Золотовалютные резервы России впервые в истории превысили $600 млрд :: Экономика :: РБК

Эксперты объяснили, зачем нам столько денег

Абсолютный рекорд

По данным Банка России, за октябрь международные резервы страны выросли на $10,115 млрд (на 1,6%) и достигли рекордных $624,237 млрд. Стоимость монетарного золота в резервах в октябре увеличилась на $4,201 млрд, или на 3,3%, и на 1 ноября составила $132,859 млрд. К такому результату привели операции по покупке иностранной валюты, а также рост рыночных цен на золото. Цена золота в настоящее время находится в районе $1820 за тройскую унцию.

Международные резервы — это высоколиквидные иностранные активы, имеющиеся в распоряжении Банка России. Они нужны, чтобы финансировать дефицит платежного баланса, воздействовать на обменный курс валюты посредством интервенций, поддерживать доверие к валюте и экономике страны, а также как основа для иностранного заимствования. ЗВР состоят прежде всего из активов в иностранной валюте и монетарного золота. Также в состав российских резервов входят специальные права заимствования — резервное платежное средство, эмитируемое Международным валютным фондом.

касса

Фото: ИЗВЕСТИЯ/Павел Бедняков

Их накоплению способствовало бюджетное правило: все нефтегазовые доходы, превышающие заложенную в бюджете базовую цену нефти (в 2021 году планка отсечения находится на уровне $43,3 за баррель) направлялись в казну. Как сообщил Минфин в начале ноября, объем покупки валюты и золота по бюджетному правилу в период с 9 ноября по 6 декабря 2021 года составит рекордные в этом году 518,2 млрд рублей.

В 2014-м ЦБ проводил валютные интервенции, чтобы поддержать рубль и спасти экономику от последствий кризиса. В результате резервы сократились сразу на 25%. Но с начала 2015-го запасы стали восстанавливаться — объем резервов с тех пор вырос на $235 млрд.

Почему золото стало всеобщим эквивалентом стоимости?

В чём же кроется причина столь высокой популярности и востребованности этого драгоценного металла? По утверждению К. Маркса, золото было одним из первых металлов, открытых в своё время людьми. Впервые извлечённое из песков Аравийской пустыни в виде крупинок и небольших самородков, золото послужило мощнейшим стимулом развития Древнего Египта.

Ответ на поставленный выше вопрос можно найти, проведя небольшой мысленный эксперимент. Стоит только на секунду отвлечься от всего окружающего и представить себе золото в каком угодно виде, как сразу же возникает множество ассоциаций самого разнообразного плана. И это неспроста. Ведь именно золото обладает большой редкостью и удивительной красотой, оказывая на человека особое эстетически-эмоциональное воздействие. Даже более дорогая платина не может составить конкуренцию с ним в этом вопросе.

Учитывая его великолепные свойства:

  • прочность,
  • пластичность,
  • устойчивость к внешним агрессивным химическим воздействиям,
  • возможность длительного хранения,
  • делимость,
  • широкую распространённость (хотя и в чрезвычайно малых количествах, и на значительной глубине) во всех частях света;
  • высокую стоимость, совместимую с удобством хранения,

приходится признать за этим химическим элементом роль своеобразного связующего звена при выполнении множества финансовых операций и отношений. Отношений, проводимых в любое историческое время на всей территории нашей планеты!

Что само по себе уже является уникальнейшим фактом, говорящим об особой универсальности золота как химического элемента и средства финансового обращения.

Понятие и задачи золотовалютных резервов РФ

К золотовалютным резервам относятся высоколиквидные активы, которые находятся в распоряжении Правительства РФ и Центробанка. ЗВР состоят из:

  • монетарного золота;
  • специальных прав заимствования — СДР;
  • резервной позиции государства в Международном Валютном фонде;
  • валютной части Фонда национального благосостояния — ФНБ;
  • прочих активов.

Основные задачи ЗВР:

  • финансировать дефицит при возникновении платежного баланса;
  • проводить операции на валютном рынке для стабилизации курса российского рубля;
  • формировать доверие у иностранных инвесторов и населения страны;
  • сохранять стабильный уровень национальной валюты — российского рубля;
  • создавать базу для заимствований на международных рынках.

Крупные золотовалютные резервы страны способствуют стабильности, высоким оценкам кредитного рейтинга и снижению стоимости международных займов. Но на формирование запасов средства изымаются из экономики государства, значит в реальный сектор поступает меньше инвестиций.

Размер достаточности ЗВР в стране переделяют путем отношения запасов к ВВП в долларах США. В 2019 году этот показатель достигал 28%, в Китае — 23%, в Великобритании — 7%, а в США — 2,2%. Не каждое государство переводит средства в золотовалютные резервы, особенно если у него уже устоявшаяся репутация и высокий кредитный рейтинг.

Золотовалютные запасы России

Показатель Значение Период
Золотые резервы 2295 тонн 1 кв./21
Международные валютные резервы 591529 USD млн. | 591.529 млрд. USD июн. 2021

Новости

Золото подорожало после предупреждения МВФ
Золото подорожало после предупреждения МВФInvesting.com — 09.04.2019

Investing.com — Во вторник цены на золото выросли до максимума за две недели после того, как Международный валютный фонд снова снизил свой прогноз по глобальному экономическому росту в этом…

Международные резервы РФ за неделю выросли на $1,4 млрд

Международные резервы РФ за неделю выросли на $1,4 млрдIFX — 29.09.2016

Международные резервы России на 23 сентября составили $398 млрд, сообщил Банк России.По состоянию на 16 сентября международные резервы равнялись $396,6 млрд. Таким образом, за неделю они выросли на…

Международные резервы за неделю выросли на $5,3 млрд

Международные резервы за неделю выросли на $5,3 млрдIFX — 15.09.2016

Международные резервы России на 9 сентября составили $399,6 млрд, сообщил Банк России.По состоянию на 2 сентября международные резервы равнялись $394,3 млрд. Таким образом, за неделю они выросли на…

ajax-loader-big.gif

Золото, как один из самых первых финансовых инструментов

По мере развития производства и установления крепких торговых связей, важность золота возрастает. Так, обеспечив экономический и политический расцвет эпох Древнего, Среднего и Нового царств, благодаря наличию в Нубии залежей металла, золото фактически взяло на себя роль средств покупки и платежа.

А всё потому, что иной валюты (разве что за исключением ряда других драгоценных металлов) в те времена просто не было. Товарные взаимоотношения, основанные на обмене одних натуральных продуктов в виде скота, зерна, фруктов и овощей на другие, опять же требовали создания системы цены и стоимости, мерилом которых могло выступить только золото. С возникновением государства и накоплением богатств, как частных руках, так и в казне, оно взяло на себя роль меры ценностей. Ведь именно с его помощью покрывались многие расходы стран на публичные нужды.

Примерно в те же времена появились прообразы современных монет – слитки золота определённого веса с оттеснённым на них именем правителя. Первым из них, по всей видимости, был египетский фараон Менес I. С течением времени роль драгоценных металлов (золота и серебра) в монетарном обращении всё возрастала, чему в немалой степени способствовали великие географические открытия и обнаружение всё новых золотоносных месторождений.

Международный резерв государства

По итогам 2018 года размер международных резервов, по данным ЦБ РФ увеличилась до 468 млрд долл. За 2019 год показатель вырос еще на 86 млрд долларов, и достиг размера в 554 млрд долл. К началу 2021 года золотовалютный резерв достиг уровня 595,7 млрд долл.

ЗВР растет в первую очередь за счет диверсификации и закупок физического золота. За 2018 год Россия приобрела больше 275 тонн благородного металла, а в 2019 и 2020 годах тенденция сохранилась, было закуплено 158 и 27 тонн соответственно. Но положительная динамика прироста была приостановлена из-за пандемии COVID-19, затормозив рост на уровне чуть ниже 3 000 тонн.

Золотовалютные резервы стран мира

Новостные ленты России не раз пестрили заголовками, что золотовалютные резерв страны превысил сумму внешнего долга. На самом деле важно учитывать, что размер долга иностранным государствам — это составная величина. В нее входит не только задолженность России на сегодняшний день перед другими странами, но и текущие долги корпоративного бизнеса. А при расчете золотовалютного резерва учитываются только государственные активы. Поэтому величины плохо сопоставимы между собой.

Валютные запасы в ЦБ РФ формируются в долларах США, евро, швейцарских франках и японских иенах. По структуре в ЗВР России около 75% приходится на иностранную валюту. Доля золота в РФ несравнимо меньше, чем у европейских государств, где средний показатель находится на уровне 50-55%.

Валютные запасы в ЦБ РФ формируются в долларах США, евро, швейцарских франках и японских иенах

Устойчивость экономики

В прошлом году объем международных резервов России составлял менее $600,7 млрд. Увеличение объема международных резервов России до более чем $618,2 млрд — свидетельство внешнеполитической и экономической стабильности страны. Их нынешний уровень эксперты считают более чем достаточным для защиты от различных потрясений.

«Показателем достаточности ЗВР выступает их отношение к ВВП в долларах. Если исходить из прогноза Минэкономразвития по ВВП РФ на 2021 год в размере 124,4 трлн, то отношение резервов к ВВП в долларах составит около 35%. Это более чем достаточный уровень. У развитых стран этот показатель менее 10%, у Китая — в районе 30%. Для развивающихся стран, к которым относится Россия, это соотношение — показатель финансовой стабильности и кредитоспособности», — указывает Татьяна Симонова, руководитель управления инвестиционного консультирования General Invest.

цб

Фото: ИЗВЕСТИЯ/Константин Кокошкин

Международные резервы уже давно покрывают весь внешний долг РФ объемом $489,2 млрд. Эксперты напоминают, что в нормальных условиях такое соотношение (когда резервы полностью перекрывают заимствования) может считаться избыточным. Долговое финансирование помогает экономике развиваться, и отказ от него может снизить потенциал развития экономики.

С другой стороны, как подчеркивает аналитик «КСП Капитал» Михаил Беспалов, несмотря на то что у России есть все возможности для наращивания внешних заимствований, преимущества низкой долговой нагрузки очевидны: защита от геополитических, санкционных рисков, а также от тех, что связаны со снижением цен на основные ресурсы, экспортируемые государством.

Аналитика

Евгений Коган
Что ожидать инвестору от предстоящей неделиЕвгений Коган — 06.09.202110

Главные события предстоящей недели:Понедельник- Рынки США и Канады будут закрыты по случаю празднования Дня труда, а это означает, что волатильность, скорее всего, будет пониженной. Для меня,…

Андрей Кочетков

Сильные распродажи в среду повышают вероятность технического отскока рынкаАндрей Кочетков — 16.04.2020

По итогам торгов 15 апреля индекс МосБиржи обвалился на 5,05% до 2498,94 п., а РТС рухнул на 7,62% до 1046,88 п.Ещё накануне казалось, что отечественный рынок сможет сохранить свои достижения. Однако…

Андрей Кочетков

Статистика и корпоративные отчеты за I квартал могут усилить тревожные настроенияАндрей Кочетков — 13.04.2020

Немного итогов прошедшей недели. Индекс МосБиржи поднялся с 2572,23 п. до 2677,86 п., а РТС с 1049,88 п. до 1142,07 п. Пара EUR/USD поднялась с $1,0814 до $1,0939. Пара USD/RUB упала с 76,49 до 73,75,…

ajax-loader-big.gif
  Нефть Brent 82,59 +0,04 +0,05%  
  Нефть WTI 81,42 -0,17 -0,21%  
  Золото 1.863,40 -0,50 -0,03%  
  Серебро 25,297 -0,004 -0,02%  
  Платина 1.094,15 +1,70 +0,16%  
  Палладий 2.063,75 -0,25 -0,01%  
  Природный газ 5,117 -0,008 -0,16%  
  EUR/USD 1,1446 -0,0004 -0,03%  
  USD/RUB 71,6154 +0,0000 +0,00%  
  EUR/RUB 81,9619 +0,0000 +0,00%  
  GBP/USD 1,3369 -0,0003 -0,02%  
  USD/TRY 9,9261 +0,0362 +0,37%  
  USD/JPY 114,10 +0,05 +0,04%  
  AUD/USD 0,7294 0,0001 0,00%  
  РТС 1.854,48 +0,84 +0,05%  
  Индекс Мосбиржи 4.189,35 +16,88 +0,40%  
  US 500 4.659,5 +10,2 +0,22%  
  Dow Jones 35.921,23 -158,71 -0,44%  
  DAX 16.083,11 +15,28 +0,10%  
  FTSE 100 7.384,18 +44,03 +0,60%  
  Индекс USD 95,145 +0,307 +0,32%  
  Сбербанк 356,44 +7,79 +2,23%  
  Газпром 346,84 +1,04 +0,30%  
  Норникель 22.050,0 +356,0 +1,64%  
  ЛУКОЙЛ 7.089,0 -48,5 -0,68%  
  Яндекс 6.024,2 +166,4 +2,84%  
  Tesla 1.063,51 -4,44 -0,42%  
  Apple 147,87 -0,05 -0,03%  

Скол. средние:

Покупать 2

Продавать 10

Индикаторы:

Покупать 0

Продавать 7

Скол. средние:

Покупать

Продавать

Индикаторы:

Покупать

Продавать

Скол. средние:

Покупать

Продавать

Индикаторы:

Покупать

Продавать

Скол. средние:

Покупать

Продавать

Индикаторы:

Покупать

Продавать

Скол. средние:

Покупать

Продавать

Индикаторы:

Покупать

Продавать

Скол. средние:

Покупать

Продавать

Индикаторы:

Покупать

Продавать

Скол. средние:

Покупать

Продавать

Индикаторы:

Покупать

Продавать

Скол. средние:

Покупать

Продавать

Индикаторы:

Покупать

Продавать

Скол. средние:

Покупать

Продавать

Индикаторы:

Покупать

Продавать

Скол. средние:

Покупать

Продавать

Индикаторы:

Покупать

Продавать

Скол. средние:

Покупать

Продавать

Индикаторы:

Покупать

Продавать

Скол. средние:

Покупать

Продавать

Индикаторы:

Покупать

Продавать

Скол. средние:

Покупать

Продавать

Индикаторы:

Покупать

Продавать

Скол. средние:

Покупать

Продавать

Индикаторы:

Покупать

Продавать

Скол. средние:

Покупать

Продавать

Индикаторы:

Покупать

Продавать

Скол. средние:

Покупать

Продавать

Индикаторы:

Покупать

Продавать

Скол. средние:

Покупать

Продавать

Индикаторы:

Покупать

Продавать

Скол. средние:

Покупать

Продавать

Индикаторы:

Покупать

Продавать

Скол. средние:

Покупать

Продавать

Индикаторы:

Покупать

Продавать

Скол. средние:

Покупать

Продавать

Индикаторы:

Покупать

Продавать

Скол. средние:

Покупать

Продавать

Индикаторы:

Покупать

Продавать

Скол. средние:

Покупать

Продавать

Индикаторы:

Покупать

Продавать

Скол. средние:

Покупать

Продавать

Индикаторы:

Покупать

Продавать

Скол. средние:

Покупать

Продавать

Индикаторы:

Покупать

Продавать

Скол. средние:

Покупать

Продавать

Индикаторы:

Покупать

Продавать

Скол. средние:

Покупать

Продавать

Индикаторы:

Покупать

Продавать

Скол. средние:

Покупать

Продавать

Индикаторы:

Покупать

Продавать

Скол. средние:

Покупать

Продавать

Индикаторы:

Покупать

Продавать

Скол. средние:

Покупать

Продавать

Индикаторы:

Покупать

Продавать

Скол. средние:

Покупать

Продавать

Индикаторы:

Покупать

Продавать

Скол. средние:

Покупать 2

Продавать 10

Индикаторы:

Покупать 0

Продавать 7

Apple

147,87

-0,05 -0,03%

Скол. средние:

Покупать 0

Продавать 12

Индикаторы:

Покупать 0

Продавать 9

Скол. средние:

Покупать 0

Продавать 12

Индикаторы:

Покупать 0

Продавать 8

Скол. средние:

Покупать 1

Продавать 11

Индикаторы:

Покупать 0

Продавать 10

Скол. средние:

Покупать 2

Продавать 10

Индикаторы:

Покупать 1

Продавать 7

E.ON

11,074

-0,071 -0,64%

Скол. средние:

Покупать 10

Продавать 2

Индикаторы:

Покупать 9

Продавать 0

Скол. средние:

Покупать 4

Продавать 8

Индикаторы:

Покупать 1

Продавать 6

Скол. средние:

Покупать

Продавать

Индикаторы:

Покупать

Продавать

Скол. средние:

Покупать

Продавать

Индикаторы:

Покупать

Продавать

Скол. средние:

Покупать

Продавать

Индикаторы:

Покупать

Продавать

Скол. средние:

Покупать

Продавать

Индикаторы:

Покупать

Продавать

Скол. средние:

Покупать

Продавать

Индикаторы:

Покупать

Продавать

Скол. средние:

Покупать

Продавать

Индикаторы:

Покупать

Продавать

Скол. средние:

Покупать

Продавать

Индикаторы:

Покупать

Продавать

Скол. средние:

Покупать

Продавать

Индикаторы:

Покупать

Продавать

Скол. средние:

Покупать

Продавать

Индикаторы:

Покупать

Продавать

Скол. средние:

Покупать

Продавать

Индикаторы:

Покупать

Продавать

Скол. средние:

Покупать

Продавать

Индикаторы:

Покупать

Продавать

Скол. средние:

Покупать

Продавать

Индикаторы:

Покупать

Продавать

Скол. средние:

Покупать

Продавать

Индикаторы:

Покупать

Продавать

Скол. средние:

Покупать

Продавать

Индикаторы:

Покупать

Продавать

Скол. средние:

Покупать

Продавать

Индикаторы:

Покупать

Продавать

  ЦБ Текущая ставка След. заседание  
    CBR 7,50% 17.12.2021  
    NBU 8,50% 09.12.2021  
    FED 0,00%-0,25% 15.12.2021  
    ECB 0,00% 16.12.2021  
    BOE 0,10% 16.12.2021  
    SNB -0,75% 16.12.2021  
    RBA 0,10% 07.12.2021  
    BOJ -0,10% 17.12.2021  
    RBI 4,00% 08.12.2021  
    PBOC 3,85%  
    BCB 7,75% 08.12.2021  

Появление бумажных денег. Формирование казённых золотых запасов

Так продолжалось на протяжении многих столетий, до тех пор, пока на смену золотым и серебряным монетам не пришли бумажные деньги. Понятно, что происходило это не сразу, но имело далеко идущие последствия.

Всё дело в том, что денег всегда не хватает. А с повсеместным развитием торговли, кредитно-финансовой системы и других институтов денежного обращения, стала сказываться нехватка драгоценных металлов. На смену им пришла медь, иные металлы и сплавы. Но и это не решило проблемы. Выпуск всё новых и новых металлических денег, компенсирующий недостаток средств расчетов, приводил к значительному уменьшению их стоимости.

На выручку пришли бумажные деньги, называемые в России за период с 1769 по 1849 года, – «ассигнациями» (хотя фактически это слово означает долговую расписку, дающую право её обладателю взыскать долг с лица занявшего деньги). Первые банкноты поступили в обращение на территории Китая, ранее других освоившего выпуск бумаги. Уже в VII веке нашей эры на территории Поднебесной они повсеместно были в ходу.

Прошла почти половина тысячелетия. В финансовом отношении для Европы XII век ознаменовался появлением первых банковских домов в Италии, и только столетием позже Марко Поло знакомит европейцев с бумажными деньгами.

Однако появление с течением времени значительного количества банкнот – фактически малоценных бумажек, требовало обеспечения их «звонкой монетой» в виде драгоценных металлов. Только в этом случае держатели банкнот могли быть уверены в возможности их обмена на золото и серебро. Этот момент и послужил отправной точкой формирования первых золотых государственных запасов.

Под давлением населения, требовавшего законодательной базы для стабилизации денежного обращения и функционирования банковской системы, парламент Англии в 1884 году принимает Закон Роберта Пиля. Документ, увязывающий печатание банкнот (в количественно-ценовом выражении) с наличием запасов золота в государственной казне. Что впоследствии стало общепринятой нормой.

Но… в силу целого ряда причин, страны и их правительства постепенно отказались от подобной практики, перейдя на выпуск фиатных денежных знаков – не обеспеченных в полной мере золотым резервом казначейских обязательств. Однако данная мера не позволяла полностью уйти от накопления в государственных хранилищах золота и иных драгоценностей, предназначенных для устранения чрезвычайных ситуаций. Проявляющих себя в случае вооружённых конфликтов, стихийных бедствий, экономических и политических потрясений.

С тех самых пор, множество стран мира располагают некоторым запасом золота, входящего в состав золотовалютных резервов – средств, находящихся под управлением министерства финансов или центрального банка.

Россия обошла Саудовскую Аравию по ЗВР

Россия на сегодняшний день занимает 4 место по международным резервам, подвинув Саудовскую Аравию, которая к концу 2020 года спустилась на 17 позицию. Такая ситуация сложилась из-за усиления влияния РФ в переговорах с альянсом ОПЕК, при обсуждении вопросов по объему добычи нефти. Невзирая на то, что цены баррель значительно просели в 2019 и 2020 годах, Правительство РФ сумело выполнить все социальные обязательства без привлечения средств из ЗВР.

Текущие цены на нефть оказались намного ниже, чем рассчитывали в государствах ОПЕК, в том числе в Саудовской Аравии. В столице саудитов Эр-Рияд при недопоступлении доходов от продажи нефти вынуждены тратить золотовалютные запасы на социальные нужны. В то время как в России уже несколько лет введен режим повышенного резервирования из-за опасения очередных санкций со стороны Америки и стран Еврозоны.

Саудовская Аравия при стоимости нефти марки Brent ниже 55-60 долларов недополучает заложенную в бюджет прибыль, поэтому резервы страны расходуются. Непрекращающиеся торговые войны в сочетании с пандемией приводят к еще большему снижению цен на нефтедобывающем рынке.

Золотовалютные запасы

В России в деловых кругах довольно распространено мнение, что надо меньше переводить в золотовалютные резервы страны и больше тратить для развития собственной экономики. Но на сегодняшний момент государство придерживается избранного пути и следует утвержденной стратегии.

Золото вместо доллара

В последние годы структура российских резервов претерпела изменения. С 2018 года доля доллара в них сократилась почти вдвое: с 46% до менее чем 22%. Почти пятую часть резервов перевели в евро и юани.

Сейчас, по данным ЦБ, в доллар вложено 20,9%. При этом в золото вложено 21,5% резервов (порядка $122,1 млрд). Снижение роли американской валюты эксперты связывают с попыткой уменьшить риски, связанные с непростыми отношениями между Россией и США. Как отмечает Михаил Беспалов из «КСП Капитал», отказ от наиболее ликвидной валюты — не самая лучшая практика, но стоит учитывать и объективные реалии.

золото

Фото: ТАСС/Донат Сорокин

Так, например, Вашингтон может заблокировать долларовые счета России. Для золота такой угрозы не существует. К тому же слитки окажутся полезны в случае серьезных макроэкономических потрясений и всплеска инфляции. Золото — защитный актив, который традиционно растет в цене в период кризиса.

«Такой большой процент драгметалла в условиях нестабильной экономической ситуации дает определенную подушку безопасности, так как считается антикризисным и защищенным активом, в отличие от волатильного доллара», — отмечает Марго Пажинская, финансовый аналитик инвестиционной платформы DotBig.

Тем не менее об исключении доллара из резервов речи не идет. Это ключевая валюта для внешнеторговых операций в нашей стране, и ЦБ должен иметь возможность с помощью интервенций сглаживать колебания стоимости рубля для поддержания макроэкономической стабильности. Для этого необходимы запасы долларовой ликвидности.

Сейчас Россия входит в пятерку лидеров по объему международных резервов, уступая лишь Китаю, Японии, Швейцарии и Индии.

Отказ от облигаций США в пользу золота

На улучшение позиции РФ повлияла политика Банка России. Он продолжает активно избавляться от государственных облигаций США с одновременным наращиванием закупок физического золота. Такая стратегия была избрана в ответ на введенные антироссийские санкции.

Весной 2019 года Российская Федерация уменьшила объем инвестирования в американские ценные бумаги на 1,6 млрд. долл. Вложения упали до минимума в 12 млрд. долл. Об этом сообщал в докладе Минфин США.

Максимум вложений в облигации Америки был достигнут в 2010 году — 176,3 млрд. долларов. В ноябре 2014 года объем сократился до 108 млрд., а уже к декабрю их было всего 86 млрд. долларов. Самое резкое сокращение инвестирования произошло весной 2018 года, Россия избавилась от американских ценных бумаг на сумму 47,5 млрд. долларов. Портфель РФ в США был сокращен почти вдвое.

В 2019 году РФ вкладывала незначительные суммы в облигации США, но итоговый объем не превысил 2% от ЗВР страны. В апреле 2020 года объем вложений опустился ниже 4 млрд долларов.

Глава Центробанка РФ пояснила, что подобная диверсификация резервов вызвана финансовыми, экономическими и геополитическими рисками. Инвестировать в экономику страны, которая вводит антироссийские санкции небезопасно.

История золотого запаса Российской империи, СССР и Российской Федерации

К началу Первой мировой войны Россия располагала крупнейшим запасом золота, оцениваемым в 1,695 млн рублей, что составляло 1311 т драгоценного металла. Находившийся в имперской собственности запас в виде монет, самородков, кружков и слитков, размещающийся в хранилищах Госбанка, Казначейства, Санкт-Петербургского горного университета можно оценить в 60 млрд долларов по курсу 2000 года. Кроме того, в обращении пребывало 355 т драгоценного металла.

С начала XX-го века добыча золота в Российской империи увеличилась вдвое, достигнув ежегодного показателя в 60 т. Однако царское правительство достаточно широко использовало свой золотой запас, приобретая вооружение и военную амуницию за рубежом. По некоторым оценкам, 2/3 резервов покинуло пределы Российской империи в течение 1880-1917 годов, пополнив активы крупнейших банков Англии, США, Франции, Германии и Японии.

Подобная практика продолжалась во время Первой мировой и Гражданской войны, она также часто сопровождалась конфискациями, выплатами, хищениями, в результате чего золотовалютные резервы РСФСР к сентябрю 1921 года уменьшились до 56,9 т. Была проведена целая кампания по изъятию ценностей, принесшая 8 т чистого золота. Активно развивалась золотодобыча, выведшая страну на 2-ое место в мире по её уровню. Итог: накопление 2049 т благороднейшего из металлов к 1953 году.

В дальнейшем золотой запас страны лишь снижался, вследствие его распродажи и закупок зерна. Свою роль сыграла и перестройка, доведшая резерв до беспрецедентно низкого уровня в 290 т к 1991 году. О чём заявлял в своих мемуарах Егор Гайдар и сообщал тогдашний вице-премьер Григорий Явлинский. Официальные данные об уровне золотого запаса в СССР были засекречены с 1930 года.

Однако, начиная с 1993 года (267,8 т) по настоящее время, хотя и с некоторыми перебоями золотые запасы Российской Федерации начинают неуклонно расти, достигнув к 1 января 2021 года отметки в 2298,59 т (130,3 млрд долларов). Особенно интенсивно этот процесс набирает силу, начиная с 2005 года. Что объясняется интенсивностью закупок драгметалла Центробанком, вызванной сложившейся политико-экономической конъюнктурой.

Почему золото, а не доллар

Исторически сложилось, что государства мира создавали свои резервы в золоте. Но в 1944 году на бреттон-вудской конференции США продвинули свою национальную валюту. Американская валюта начала выступать обязательством по проведению конвертацию доллара и золота.

Со временем «Золотой стандарт» отошел, на его место пришла свободная конвертация. Доллар стал мировой валютой наравне с благородным металлом. В 1971 году с падением бреттон-вудской системы США отказались от пропорциональной конвертации своей национальной валюты в золото. Но доллар до сих пор сохраняет доминирующую позицию в международных резервах разных стран.

Золото - самый востребованный резерв в периоды экономического спада или геополитической нестабильности

Появление евро немного изменило ситуацию. В ряде ведущих государств Европы стремились препятствовать чрезмерному усилению доллара, но в настоящее время противостояние стало условным.

С 2010 года Центробанки мира перестали продавать золото, а превратились исключительно в покупателей. Некоторые страны, конечно, продолжают реализовывать свои запасы, но чаще всего это происходит для покрытия внешнего долга. В 2018 году наблюдался очень высокий спрос на благородный металл. Большинство государств мира оставляет свой золотой запас в неприкосновенности. Это самый востребованный резерв в периоды экономического спада или геополитической нестабильности. Такая же ситуация наблюдалась в 2020 году. Однако в РФ темпы роста закупок золота оказались не такими значительными, как в предыдущие 2 года.

За последние 6 лет золота стало в 3 раза больше в структуре резервов. Данные в таблице приведены на начало года:

Год Размер ЗВР, в млрд долларов Соотношение золота и валюты в млрд долларов
2015 385 46 и 339
2016 368 48 и 319
2017 377 60 и 317
2018 432 76 и 356
2019 468 86 и 382
2020 554 110 и 444
2021 595 138 и 457

Стратегия, выбранная в России на сегодня, направлена на наращивание объемов запаса золота в структуре резервов страны. Такого же курса придерживаются в Китае, снижая инвестиции в ценные бумаги США и увеличивая физические запасы золота.

Сегодняшняя ситуация с золотым запасом РФ

К октябрю 2021 года, по данным Всемирного золотого совета, совокупный мировой запас золотых резервов оценивается в 35,57 тыс. тонн. Среди топ-40 ведущих держав и организаций мира по его количеству Россия занимает 6-ое место в мире, после:

  • США (8133,5 т),
  • Германии (3359,1 т),
  • Международного валютного фонда (2814,0),
  • Италии (2451,8 т)
  • Франции (2436,4 т).

Находящаяся в ведении Центрального банка Российской Федерации, пятая часть национальных золотовалютных резервов, в виде непосредственно золота, хранится на территории нашей страны.

Где именно? В главном хранилище Центрального банка, расположенного по ул. Правды, площадью в 17 тыс. м2. Кроме того, имеются два крупных хранилища в Санкт-Петербурге и Екатеринбурге и 500 более мелких.

Сотрудники хранилищ имеют право находиться в них лишь в строго определённое время и по специальному разрешению. Без него (специального разрешения) в хранилище может пребывать только охрана. Если с золотом не производится каких-либо манипуляций: взвешиваний, перемещений, проверок и тому подобное, то в главное хранилище страны не может попасть никто, будь он глава Центробанка, Министр обороны и Президент страны.

blank

blank

Посещение В. В. Путиным главного хранилища страны (а вот так пребывать там можно)

Текущие показатели и последние данные

В декабре 2020 года Россия занимала 5-е место в мире из стран по заявленным запасам золота, на 6-м месте Китай. Если учитывать золотовалютные резервы МВФ, то позиция России и Китая становится 6 и 7 соответственно.

Россия проинформировала мировое сообщество о владении 2298,5 тоннами золота на конец 2020 года. Доля монетарного золота — 133,67 млрд долл., что в общей стоимости золотовалютных резервов достигает 22,9%.

О прогнозе курса доллара и о том, как инвестировать в золото читайте в статьях Бробанка.

Рейтинг
( 1 оценка, среднее 5 из 5 )
Загрузка ...