Все про фондовые биржи в России ☑️ SDG Trade

В данной статье мы расскажем, что такое биржи и как они работают, кто может стать участником торгов, какие существуют виды бирж и чем можно торговать, а также о том, как осуществляется контроль за деятельностью бирж. Крупнейшие мировые и российские фондовые биржи

Что такое фондовая биржа

Предлагаю вспомнить, что из себя представляет фондовая биржа (ФБ). Это площадка, где проводится организованная торговля ценными бумагами и производными инструментами. Если, помимо этого, на площадке торгуется валюта и/или сырье, то такая биржа уже относится к смешанному типу.

Самой крупной в мире считается Нью-Йоркская фондовая биржа, также в первую пятерку лидеров входят Токийская, Лондонская, Шанхайская и Гонконгская площадки.

Краткая история появления в России

История биржевой торговли в России ведет отсчет с начала XVIII века. В 1703 году своим указом Петр I учредил Санкт-Петербургскую фондовую биржу, и целый век это было единственное учреждение такого рода. Изначально она была товарной, что было вызвано примитивным характером торговли в России по сравнению со странами Европы. Из ценных бумаг торговались только векселя государственных мануфактур, которые выпускались под нужды армии и флота.

В девятнадцатом веке начался бум строительства железных дорог в России, что способствовало росту объемов перевозимой продукции и активизации биржевой торговли. В 1837 году открывается биржа в Москве, а через некоторое время в Нижнем Новгороде и Рыбинске.

Отмена крепостного права в 1861 году способствовала развитию капитализма в России. За несколько десятилетий открылось более 30 бирж, а с началом Первой мировой войны их было уже 90.

После Октябрьской революции 1917 года в России были запрещены операции с ЦБ, после чего все инвесторы, вложившиеся в государственные облигации, потеряли свои средства. С введением НЭПа в 1921 году фондовый рынок возобновил было свою работу, но, проработав всего пару лет, был ликвидирован указом советского правительства.

Что такое фондовая биржа

Фондовая биржа — это финансовый институт, обеспечивающий осуществление сделок по покупке и продаже ценных бумаг.

фондовый рынок moexВсе операции на бирже регулируются государственными органами, в полномочия которых входит:

  • выдача лицензии (осуществляется ЦБ РФ);
  • установление способов осуществления профессиональной деятельности участниками рынка ценных бумаг;
  • проведение аттестации участников;
  • наложение штрафных санкций.

К основным функциям биржи относятся следующие:

  • организация торгов;
  • поддерживание справедливого ценообразования;
  • обеспечение гарантии исполнения сделок;
  • включение (исключение) бумаг в котировальные списки;
  • обеспечение открытости системы информации для инвесторов.

Объектами торгов являются акции, облигации и биржевые контракты.

Как устроена фондовая биржа

При покупке акций инвестор получает право на участие в собрании акционеров и получение дивидендов. При приобретении облигаций инвестор предоставляет денежные средства в долг компании, выпустившей их.

Биржевые контакты подразделяются на опционные и фьючерсные.

Последние связаны с возникновением обязательств на покупку или продажу актива в будущем по фиксированной в контракте цене. Опционные контракты подразумевают получение права на покупку или продажу актива в будущем. Цена тоже заранее фиксируется в контракте.

Выбор брокераУчастниками рынка являются:

  • брокеры (действуют по поручению инвесторов, получают вознаграждение в виде комиссии от сделки);
  • депозитарии (необходимы для хранения бумаг )
  • клиринговые компании (собирают и корректируют информацию по совершаемым сделкам, подготавливают бухгалтерскую документацию)
  • инвесторы.

Профессиональные участники (брокеры, депозитарии, клиринговые компании) имеют право осуществлять деятельность на рынке ценных бумаг только при наличии лицензии.

Инвесторам таковая не требуется, но право на участие в торгах они получают лишь через профессиональных участников рынка.

В зависимости от срока инвестирования все осуществляемые на бирже сделки можно подразделить на следующие категории: как заключаются биржевые сделки

  • спекулятивные (основная цель — получение прибыли в короткие сроки);
  • осуществляемые с целью долгосрочного инвестирования.

Заключение сделок на фондовом рынке может осуществляться в торговом зале либо же через интернет (в часы работы биржи).

Выделяют следующие этапы проведения сделок:

  • подача заявки на покупку или продажу ценных бумаг (по телефону, через интернет);
  • сопоставление параметров сделки у продавца и покупателя;
  • оформление документации (после сверки всех расчетов);
  • осуществление обмена между покупателем и продавцом (акций на деньги).

Что такое фондовая биржа

Выражаясь простым языком, фондовая биржа — это место, где совершаются сделки купли-продажи финансовых инструментов.

Свои площадки есть во всех странах с рыночной экономикой. Они позволяют привлечь капитал в действующие бизнесы и являются гарантами безопасности заключенных сделок. На основании биржевых котировок мы можем определить рыночную капитализацию представленных на ней компаний.

Список крупнейших бирж на сегодня

В современной России функционирует 10 фондовых площадок, при этом 80 % общего объема сделок приходится всего на 4, обороты по остальным шести незначительны.

Московская биржа (ММВБ-РТС)

Биржевой холдинг «Московская биржа» был создан в конце 2011 года путем слияния двух основных биржевых площадок России – ММВБ (Московская межбанковская валютная биржа, основана в 1992 году) и РТС (Российская торговая система, основана в 1995 году). По объему торгов и уровню капитализации она входит в двадцатку мировых лидеров.

ММВБ-РТС предоставляет доступ на 6 рынков:

  1. Фондовый – акции, паи, депозитарные расписки.
  2. Срочный – фьючерсы, опционы, производные инструменты (фьючерсы на фондовые индексы и процентные ставки).
  3. Валютный – спотовые операции с иностранной валютой, а также сделки своп (купля-продажа пары валют).
  4. Денежный – сделки РЕПО.
  5. Товарный – торгуется золото, серебро, а также зерно.
  6. Внебиржевой.

Санкт-Петербургская биржа (ФБСПБ)

Эта площадка по праву считается самой старой в России, так как ведет свою историю  со времен учреждения Петром I Санкт-Петербургской биржи в 1703 году.

Сегодня ФБСПБ обслуживает 3 рынка:

  1. Фондовый – акции российских и иностранных компаний.
  2. Срочный – фьючерсы и опционы.
  3. Товарный – на площадке ФБСПБ торгуется самый широкий спектр товаров.

Валютная биржа в Санкт-Петербурге (СПВБ)

Эта площадка учреждена в 1992 году Комитетом по внешним связям мэрии СПб. и ведущими коммерческими банками.

СПВБ работает на трех рынках:

  1. Фондовый – акции и облигации российских эмитентов.
  2. Валютный – торговля иностранной валютой.
  3. Межбанковский кредитный рынок.

Московская ФБ (МФБ)

Эта площадка оказывает услуги на товарном и фондовом рынках и является второй после ММВБ-РТС по объемам биржевой торговли товарами в таких секциях:

  • энергоносители;
  • черные и цветные металлы;
  • лесо- и стройматериалы;
  • продукция с/х и химической промышленности и другие.

На фондовом рынке возможны как вторичные торги ЦБ, так и первичное их размещение.

Сибирская межбанковская валютная биржа (СМВБ)

СМВБ была создана в 1992 году коммерческими банками из 17 городов Сибири. Эта биржа имеет лицензии на осуществление сделок с иностранной валютой, ценными бумагами, а также на проведение торговли на товарном рынке. Среди брокеров СМВБ известна как создатель системы интернет-трейдинга QUIK.

Нижегородская валютно-фондовая биржа (НВФБ)

НВФБ была основана 25 лет назад, а в 2007 году группа ММВБ выкупила 90 % ее уставного капитала. После чего она была переименована в «Региональный Биржевой центр «ММВБ-Поволжье» и на сегодня это один из самых крупных фронт-офисов группы по работе с региональными эмитентами, инвесторами и трейдерами.

Через эту площадку можно выйти на любой рынок, с которым работает группа ММВБ-РТС.

Крупнейшие фондовые биржи

Крупнейшие фондовые биржи находятся в США. Биржи самостоятельно определяют требования к компаниям, которые хотят разместить на них свои акции или облигации.

Я приведу статистику Всемирной федерации бирж — WFE — за 2018 год, потому что аналитика по всем биржам удобно собрана в одной таблице. Более свежие данные за 2019 год можно найти на сайтах бирж — они публикуют отчетность и презентации ежемесячно.

По статистике WFE за 2018 год, капитализация крупнейшей американской биржи NYSE в разы больше капитализации других бирж

Нью-Йоркская биржа, NYSE, основана в 1792 году. Тогда место на бирже можно было купить. Места передавались по наследству, и их количество было ограничено. На конец 2018 года на бирже котировались акции 2285 компаний, из них 510 — зарубежных. Это самая крупная по капитализации биржа в мире: здесь большой выбор ценных бумаг и торгуются акции крупнейших мировых компаний.

Московская биржа, MOEX, основана в 2011 году на базе бирж ММВБ и РТС. На конец 2018 года здесь котировались акции всего 225 компаний. Капитализация Московской биржи в 36 раз меньше, чем Нью-Йоркской. Зато на Московской бирже активно торгуют облигациями.

В ноябре 2019 года на Московской бирже было зарегистрировано 5,5 млн физических лиц. Это меньше 4% всего населения России. А активных инвесторов всего 320 тысяч человек. Московская биржа считает активными инвесторами тех, кто совершил хотя бы одну сделку в месяц.

По статистике Московской биржи за первую половину 2019 года, она занимает второе место в мире по торговле инструментами с фиксированным доходом. А по торговле акциями — всего лишь 26-е

Токийская биржа, TSE, основана в 1878 году, тогда она принадлежала всего двум владельцам. Символ биржи — брокер, одетый в кимоно. Сейчас это третья по капитализации биржа в мире. Здесь котируются акции 3657 компаний, из которых только 5 зарубежных.

Гонконгская биржа, HKEx, официально основана в 1891 году. Биржа занимает седьмое место в мире по капитализации, но первое — по числу новых компаний в листинге за 2018 год. Здесь котируются акции 2315 компаний, из которых 154 — зарубежные.

Лондонская биржа, LSE, основана в 1565 году сэром Томасом Грешемом и официально открыта в 1571 году как королевская биржа. LSE занимает шестое место в мире по капитализации, но первое — по числу ETF, на конец 2018 года их 2953.

На Лондонской бирже котируются акции 2479 компаний, из них 418 — иностранные.

На Лондонской фондовой бирже ETF в разы больше, чем на других биржах

Для чего нужны фондовые биржи России

Фондовые биржи в России необходимы для регулирования рынка ЦБ, аккумулирования финансовых средств и поддержания ликвидности инвестиций.

Основные функции фондовых площадок:

  • установление котировок;
  • формирование и публикация курсов;
  • проведение организованных торгов;
  • регистрация и контроль выполнения заключенных сделок.

Какая биржа главная в РФ

На законодательном уровне такого статуса не предусмотрено. В России действует несколько площадок для фондовой торговли, каждый эмитент вправе сам выбирать, где размещать свои бумаги.

Самой масштабной в России на сегодня является Московская биржа. Поглотив региональные площадки, она смогла сконцентрировать у себя ресурсы со всей страны.

Индексы ММВБ и РТС до сих пор остаются важнейшими показателями фондового рынка России.

Как получить доступ на эти биржи

Доступ на биржу в России частное лицо может получить только через посредника – брокерскую компанию. Выбираете надежного брокера, заключаете с ним договор, открываете брокерский счет и после внесения необходимой суммы начинаете работу трейдером в режиме онлайн.

Надежные российские брокеры
Название Рейтинг Плюсы Минусы
Финам 8/10 Самый надежный Комиссии
Открытие 7/10 Низкие комиссии Навязывают услуги
БКС 7/10 Самый технологичный Навязывают услуги
Кит-Финанс 6.5/10 Низкие комиссии Устаревшее ПО и ЛК

Для чего нужны фб

Биржи, являясь вторичным рынком ценных бумаг, обеспечивают перераспределение прав на доли собственности и долги компаний, выпускающих их. Благодаря наличию достаточного количества частных инвесторов экономика государства эффективно функционирует.

какие бывают фондовые биржи России

Являясь гарантом законного исполнения сделок, биржа позволяет инвестору не контактировать с контрагентом. Биржевая площадка обеспечивает ликвидность ценных бумаг, возможность совершать операции, поддерживаемые маркетмейкером, на льготных условиях.

Осуществляя мониторинг рынка, биржа пресекает ценовые манипуляции, махинации с акциями и облигациями.

Предупреждение о Форекс и бинарных опционах

Хочу напомнить, что рынки Форекс и бинарных опционов не биржевые: там отсутствует государственное регулирование и четкая законодательная база. Это существенно повышает риски работы на них. Будьте внимательны и взвешенно принимайте инвестиционные решения.

В заключение хочу сказать, что биржевой рынок России довольно молод и находится в стадии активного развития. Это открывает широкие перспективы для трейдинга. Не упускайте свой шанс.

Подписывайтесь на мои обновления и обязательно делитесь ссылками на свежие посты с друзьями в социальных сетях!

Как получить доступ на эти биржи

Для доступа эмитентов к торговой площадке должен быть пройден листинг. Это совокупность процедур, необходимых для включения бумаг в биржевой список. На данном этапе осуществляется контроль за их соответствием установленным биржей условиям и требованиям.

московская биржаИнвестор может получить доступ к торговой системе через профессионального участника рынка (брокера). Последний не только выполняет посредническую функцию в процессе подачи заявки на покупку и продажу акций, но и оказывает многочисленные сопутствующие услуги.

Существует технология прямого, высокоскоростного доступа к площадке (Direct Market Access, DMA). Ее использование потребует от инвестора существенных финансовых затрат.

Популярные вопросы

Как работает биржа по времени?

Для разных стаканов действуют свои режимы. Время торгов есть на официальном сайте каждой биржи. На Московской бирже основная сессия длится с 10:00:00 до 18:39:59, вечерняя — с 19:05:00 до 23:49:59.

Сколько существует фондовых бирж?

Во всём мире насчитывается около 250 фондовых бирж, но торги в больших объёмах проводятся только на нескольких десятках из них.

Что делает депозитарий?

Депозитарий осуществляет учёт ценных бумаг владельцев, выполняет функции гаранта, оказывает услуги по учёту и оформлению перехода прав собственности к новым держателям, контролирует распределение ЦБ между участниками.

Рейтинг
( 1 оценка, среднее 5 из 5 )
Загрузка ...