Виды бирж: какие финансовые биржи существуют в мире

  Биржа — это место, площадка, где осуществляется купля-продажа, то есть обмен активами между компанией-эмитентом и инвестором напрямую или через посредника. …

Что такое рынок

Рынок — это система экономических отношений между продавцом и покупателем, которая позволяет совершать обмен необходимыми ресурсами. Понятие рынка неразрывно связано с товарами, так как продукт — это главная его единица. Благодаря разделению труда людям приходится обмениваться продукцией друг с другом, ведь рынок — это то, что возникает из-за ограниченности человеческих ресурсов. Когда один человек не может самостоятельно производить все, что ему нужно, ему приходится обменивать товары — это рождает рынок.

Что такое фондовый рынок и фондовая биржа

На фондовом рынке продают и покупают ценные бумаги: акции, облигации, паи биржевых фондов. Чтобы не было обманов и нечестной игры, биржа разрабатывает правила торговли ценными бумагами и гарантирует исполнение сделок.

Фондовая биржа организует торговлю ценными бумагами и контролирует участников торгов. Все сделки на бирже регистрируются. Юридические лица на фондовой бирже привлекают деньги для развития и производства, а частные лица превращают сбережения в инвестиции и получают дополнительный доход.

Зачем и как выпускают ценные бумаги. Компании выпускают акции или облигации, потому что им нужны деньги для производства и развития.

Если инвестор покупает акции, то становится владельцем кусочка бизнеса компании: он может участвовать в собрании акционеров и получать дивиденды. Если инвестор покупает облигации, он дает компании деньги в долг под процент на определенный срок, например на несколько лет. Для компании облигации — это аналог банковского кредита, часто под меньший процент. Органы власти тоже выпускают облигации.

Легальность фондовых бирж. Порядок и законность в работе бирж контролируют регуляторы. В разных странах регуляторами могут быть государственные организации, специальные комиссии или некоммерческие организации.

Регуляторы занимаются лицензированием и раскрывают важную для рынка информацию. Они расследуют нарушения: например, инсайдерскую торговлю, манипулирование ценами и воровство клиентских денег. Регуляторы могут лишить лицензии, оштрафовать или запретить занимать определенные должности.

В России работу бирж регулирует Центральный банк. Согласно ФЗ «Об организованных торгах» биржей может быть только акционерное общество, которое имеет лицензию. Полный список документов, регулирующих деятельность бирж в России, можно найти на сайте ЦБ.

Биржи не имеют права совмещать свою деятельность ни с какой другой, кроме клиринга.

В США работу бирж регулирует комиссия по ценным бумагам и биржам — SEC. В отличие от ЦБ, SEC может самостоятельно возбуждать уголовные дела и подавать иски в суд.

В Великобритании работу финансовых рынков регулирует управление по финансовому поведению — FCA. Япония в своих финансовых законах опиралась на законодательство США, поэтому финансовые споры здесь регулирует очень похожая на SEC комиссия по надзору за ценными бумагами и биржами — SESC.

Плюсы и минусы фондовых бирж. Биржи обеспечивают прозрачность компаний для инвесторов, потому что для допуска к торгам эмитенты должны предоставлять финансовую отчетность и соблюдать определенные правила.

Чтобы российские акции попали в первый или второй уровень листинга на Московской бирже, эмитенты должны существовать не менее трех лет, предоставлять отчетность как минимум за три года и соблюдать другие правила, которые можно найти на сайте биржи.

Каждая биржа сама разрабатывает правила, чтобы увеличить прозрачность компаний для инвесторов.

На крупных биржах оборот ценных бумаг очень большой, поэтому инвестор может быстро превратить ценные бумаги в деньги. Доходность на фондовом рынке может быть выше доходности по депозитам, но она не гарантирована. Инвестиции в ценные бумаги не застрахованы государством — есть риск потерять деньги.

Правила Московской биржи о том, как российским акциям попасть в первый или второй уровень листинга

пример

Компания занимается производством специализированной мебели для офисов, являясь так называемым бизнесом. бизнес в бизнес (B2B или «бизнес для бизнеса».

Признаки рынка

Каждый вид рынка нацелен на разные продукты. Рынки эксплуатируют материальные объекты, умственные затраты и интеллектуальные труды. Они обладает неизменными признаками, по которым функционируют:

  • Нерегулируемый спрос. Потребитель решает, сколько ему нужно товаров и услуг.

  • Нерегулируемое предложение. Производитель решает, сколько производить.

  • Цена, которая не регулируется самостоятельно, а зависит от спроса и предложения.

Курсы биржевого рынка

Курсы на определенные объекты (от акций, валют и до конкретных товаров) на биржевом рынке определяются объёмом и условиями спроса и предложения. Курсы в условиях биржевого рынка могут значительно различаться и в течение торговой сессии – от её открытия до её закрытия. Одновременно участники обычно отслеживают:

  • изменения курса за день, в течение нескольких дней, за месяц, год,
  • величины максимального и минимального курса (обычно выбираются из данных за последние 52 недели),
  • объём спроса и объём предложения,
  • разницу курсов на начало и конец торгов.

Также за счёт построения диаграмм можно строить предположения на будущее – об изменениях курса (так называемые графические стратегии).

Формы организации

Для нормального функционирования рынку нужны самостоятельные организации, оснащенные средствами связи, на основе которых можно осуществить обмен товарами. Формы организации рынка — это то, каким образом, в каком месте и виде реализуется его работа, например, магазин, ярмарка, аукцион, терминал.

Популярные формы организации рынка:

  1. Биржи — союз юридических и физических лиц, которые проводят оптовые торговые операции, цены на продукцию устанавливаются конкуренцией.

  2. Аукцион — публичные торги, здесь продавец увеличивает цену, благодаря конкуренции покупателей.

  3. Выставки — тематические выставки новейших технологий, автомобилей, разного рода товаров и услуг. На их базе организуют небольшие курсы, семинары, встречи с целью обмена опытом и консультации.

  4. Ярмарки — мероприятия, которые организуются для покупок, продажи во всех отраслях производства. Бывают международные, всероссийские, региональные ярмарки.

Субъекты рынка — те, кто участвуют в обмене товаров (продавцы и покупатели). Объекты рынка — это то, на что обменивают (деньги, товары, услуги).

— Государственный рынок

tipos-de-mercado-y-sus-caractersticas-con-ejemplos-3.webp

В большинстве стран государственные организации являются основными покупателями товаров и услуг. Этот рынок становится очень важной частью, особенно в развивающихся странах, где основными инфраструктурными и производственными проектами являются государственные компании.

Государственные агентства обычно требуют от поставщиков подачи заявок и обычно заключают контракт с лицом, предложившим наивысшую цену.

В некоторых случаях государственное учреждение будет учитывать качество или репутацию поставщиков при заключении контрактов. Они предпочитают отечественных поставщиков иностранным.

Государственные организации требуют от провайдеров значительной бумажной работы. Следовательно, происходит задержка в принятии решений из-за чрезмерных процедур и бюрократии, потому что существует слишком много правил, которым нужно следовать.

В закупках часто происходят изменения, и они закупают в больших количествах. Стоимость или цена играет очень важную роль. Дифференциация продуктов, реклама и личные продажи не имеют большого отношения к победе в торгах.

пример

Во время пандемии Covid-19 2020 года именно правительства отвечали за приобретение масок и другого защитного оборудования для поставок в страну.

Контроль деятельности

Над любой биржей осуществляется внешний и внутренний контроль. На Московской бирже внутренний контроль осуществляют ревизионная комиссия и специальная собственная служба. Одна из функций комиссии — давать заключение, без которого собрание акционеров не может утвердить баланс.

Внешний контроль осуществляют контролирующие органы, и этот принцип действует во всех странах.

Физический рынок

tipos-de-mercado-y-sus-caractersticas-con-ejemplos-4.webp

Это место, где покупатели и продавцы могут встретиться телесно, причем обе стороны участвуют в сделке в обмен на деньги.

Кем регулируется биржевой рынок

Учредители биржи при составлении правил опираются на законодательную базу страны, где находится биржа. Государство также регулирует правила биржевого рынка, когда принимает или изменяет законы, касающиеся торгово-финансовой системы. Государственное регулирование называется внешним.

Все правила, которые придумали сами учредители, называются внутренними. Как и внешние, их обязаны соблюдать все, кто участвует в деятельности торговой площадки.

Психология биржи

При биржевой торговле требуется определённая психология, которая является ключом успешной деятельности. Залог успеха может состоять в совокупности следующих качеств: способность жёстко контролировать собственные эмоции и чётко понимать мотивацию своих действий. Опытные и успешные брокеры используют чёткий план и разумный анализ в соответствии с биржевой психологией.

Губительная стратегия при торгах состоит из жадности, игрового азарта и нерациональных ожиданий. Ещё одна очень опасная эмоция – страх, который может подтолкнуть к необдуманным шагам или парализовать действия.

Кто такой доверительный управляющий и как с ним работать

Доверительный управляющий — это профессиональный участник фондового рынка, которому инвестор доверяет управление своими деньгами за вознаграждение. У доверительных управляющих должна быть лицензия. Доверительный управляющий разрабатывает стратегию вложения денег инвестора и обсуждает с ним риски и возможную доходность.

Инвестор заключает с доверительным управляющим договор, после которого все торговые операции проходят без участия инвестора. Но доверительный управляющий не гарантирует получение дохода — его стратегия может привести к убыткам и даже потере всех денег инвестора.

По географическому охвату

— Местный: рынок в городе или поселке.

— Региональный: рынок в штате или в некоторых штатах.

— Национальный: рынок страны.

— Международный: рынок более чем в одной стране.

По периоду времени

— В краткосрочной перспективе: например, денежные рынки.

— Еженедельно: как на деревенских ярмарках.

— Сезонно в долгосрочной перспективе: например, на сельскохозяйственных рынках.

Рейтинг
( 1 оценка, среднее 5 из 5 )
Загрузка ...