Венчурный фонд АФК Система

Разбор инвестиций АФК «Система», владеющей венчурным фондом — Sistema Venture Capital. Разъяснения для читателей Т—Ж от частного инвестора.

Ваш запрос не может быть обработан

Ваш запрос не может быть обработан

С данным запросом возникла проблема. Мы работаем чтобы устранить ее как можно скорее.

Кто владеет фондом

В 2017 году фонд «Системы» привлек партнеров — Сбербанк и дочернюю компанию владельца Магнитогорского металлургического комбината. По словам руководства фонда, партнеры нужны были для доступа к отраслевой экспертизе. Партнеры зачастую помогают компаниям протестировать свой продукт в собственном бизнесе или привлекают в крупные проекты.

Sistema_VC

Sistema_VC — венчурный фонд, учрежденный АФК Система.

Целевыми инвестициями для инвестиционного фонда являются вложения в интернет-компании на стадии роста.

Наиболее привлекательными для инвестирования являются проекты, имеющую разумную экономику, обладающие высокими темпами развития либо глобальным потенциалом отраслевого лидера.

Отраслевой фокус Sistema_VC сконцентрирован на:

— технологиях искусственного интеллекта, машинного обучения;
— развитии и внедрении когнитивных технологий;
— интернет-проекты в коммуникационного плана и в индустрии развлечений пользователей;
— стартапы и сервисы в области виртуальной и дополненной реальности (VR/AR);
— интернет вещей (IoT);
— решения для сетей нового поколения (SDN, NFV).

Проекты (каждый из них стоит рассмотреть отдельно),в которые фонд уже вложился:

— MEL Science;
— VisionLabs;
— NFWare;
— FinalPrice;
— GOSU.AI;
— DataSine;
— Segmento;
— Luden.io;
— YouDo.com;
— Ozon.ru

Официальный сайт Sistema_VC — http://www.sistema.vc/ru/

Активы

На декабрь 2015 года СММ владеет и управляет:

  • ЗАО «Телекомпания «СТРИМ» (управляет 9 платными неэфирными каналами),
  • технологическая компания «Стрим» (создает и управляет медиасервисами для операторов),
  • «Объединенные русские студии» (владеет съемочными павильонами в Санкт-Петербурге),
  • Рекламное агентство «Максима»,
  • ЗАО «ЦТВ» (оператор спутникового ТВ).

Кто заработал и потерял миллиарды при Медведеве?

Кто заработал и потерял миллиарды при Медведеве?

Dmitry Filatov

Managing Partner

Что еще известно:

Ксения Шойгу с 2015 года организует спортивные проекты в рамках «Лиги героев». Также ей принадлежит 59 процентов в инвесткомпании «Кэпитал Перформ», которой, в свою очередь, принадлежат доли в трех компаниях. В их числе MedPoint24 — проводит медосмотры таксистов в Москве и Подмосковье.

У АФК есть еще три инвестиционных фонда. Sistema Venture Capital работает с проектами на стадии роста, Sistema Asia Fund — на рынках Индии и Юго-Восточной Азии, Rusnano Sistema SICAR — с «Роснано», вкладывает в растущие технологичные компании, специализирующиеся на проектах для «умного города».

VisionLabs

Доля Sistema_VC — неизвестно, возможно около 25%.

Оценка всей компании — более 6,4 млрд рублей на апрель 2019 года.

Чем занимаются. Разрабатывают платформу, которая распознает лица конкретных людей на фото или видео. Из видео считываются специфические данные: размер лица, разрез глаз, форма носа и прочие детали. Системе не мешает макияж, прическа и подобный информационный шум.

На чем зарабатывают. Продают лицензии на программу. Цена зависит от размера бизнеса: больше компания → обрабатывают больше данных → выше цена. Продукт при этом приходится доделывать под конечного клиента. Если использовать данные из отчетов о деятельности на российском рынке, то бизнес-модель уже способна приносить деньги.

Как планируют развиваться. Компания вышла на зарубежный рынок в начале 2018 года. За 2019 год планируют увеличить долю выручки из зарубежных стран до 50%. В планах дальше наращивать присутствие на зарубежных рынках и довести долю выручки с них до 75%.

В 2019 году компания разработала программу, которая распознает лица в темноте на расстоянии до трех метров. Программу можно использовать в метро и жилых домах, а поставки начнутся в 4 квартале 2019 года.

Объем рынка. Если верить прогнозу аналитиков Mordor Intelligence, то мировой рынок распознавания лиц будет до 2024 года ежегодно расти на 12,3% с учетом сложного процента. Самый быстрорастущий рынок — это Азиатско-Тихоокеанский регион. По заявлениям руководителя VisionLabs, российский рынок занимает менее 1% и растет на 10% в год.

Показатели деятельности

2015

В 2015 году, по словам Гульнары Хасьяновой (декабрь 2015 г), выручка компании осталась на прежнем уровне, но с учетом того, что еще в апреле из состава СММ вышла продюсерская компания RWS, доходы оставшихся активов медиакомпании выросли. В отчетности АФК указано, что выручка СММ растет прежде всего из-за интернет-компании «Стрим».

Если в 2013 г. чистая прибыль СММ составляла 1 млн руб., в 2014 г. — 140 млн руб., в 2015 году — 230 млн руб., прогнозировала в декабре 2015 года президент компании.

2014

Выручка СММ в 2014 г. снизилась на 3,8% до 3,4 млрд руб.

Segmento

Доля Sistema_VC — 50%.

Оценка всей компании — около 2,5 млрд рублей на август 2018 года.

Если верить словам сооснователя Segmento, то в 2018 году компанию оценили два независимых аудитора: она стоит в четыре раза больше, чем при покупке доли Сбербанком в 2015 году. За сколько купили — неизвестно, но в 2015 году эксперты оценили компанию в 10 млн долларов, или 0,62 млрд рублей. Получается, на август 2018 года компания оценивалась приблизительно в 2,5 млрд рублей.

Чем занимаются. Разрабатывают и продают систему, которая подбирает необходимую для бизнеса аудиторию и показывает ей рекламу в интернете. Когда пользователь заходит на сайт или в приложение, система считывает несколько тысяч параметров и определяет, подходит пользователь для бизнеса или нет. При этом Segmento конкурирует с другими роботами в рекламном аукционе.

Segmento использует машинное обучение. После каждого взаимодействия пользователя с рекламой система считывает новые данные и пытается их применить в новых рекламных кампаниях или для улучшения текущей. Система способна перестраивать модель принятия решения через каждые сто кликов пользователей.

Например, система помогает персонализировать сайт Сбербанка: показывать блоки с предложениями, на которые скорее всего откликнется отдельный пользователь.

На чем зарабатывают. Предоставляют свою систему в основном крупному бизнесу, у которого бюджет на маркетинг составляет 60—100 млн рублей в год. Реже работают с малым и средним бизнесом, который может обойтись готовыми решениями на рынке — поисковой рекламой Гугла или Яндекса. Еще Segmento использует офлайн-данные бизнеса, чтобы улучшить алгоритмы.

Как планируют развиваться. Сейчас система работает для показа рекламы на баннерах в интернете, в видео и приложениях. Ее хотят адаптировать под рекламу в электронных сообщениях, смс и в нативную рекламу. Система сможет выбирать последовательность показа рекламы, которая подстроена под конкретного пользователя. В планах объединить цифровую и телевизионную рекламу для оптимизации закупок и планирования рекламных кампаний.

Планируют заключить в течение года договоры с крупными компаниями, которые принимают, обрабатывают, хранят данные и затем передают их в ФНС. Segmento получит доступ к обезличенной информации о расходах российских граждан.

Объем рынка. По прогнозам консалтинговой компании PwC, рынок интернет-рекламы в России в 2020 году вырастет до 283,4 млрд рублей. Какую долю занимают алгоритмические закупки рекламы — неизвестно. В 2017 году этот показатель составлял около 9,3 млрд рублей.

YouDo

Доля Sistema_VC — около 23%.

Оценка всей компании — около 6 млрд рублей на сентябрь 2018 года.

Чем занимаются. Развивают доску объявлений в интернете, где сводят людей и исполнителей, которые выполняют их задания.

На чем зарабатывают. Исполнитель платит за возможность откликнуться на задание. Можно взять пакет на определенное количество дней или откликов. Стоимость подписки будет зависеть от факторов, определяемых сервисом. Самый большой средний чек — в категории ремонта, стоимость подписки для исполнителей тоже самая большая.

На заказчиках зарабатывают с помощью комиссий на сделках без риска. Заказчик заранее вносит плату за задание с учетом комиссии третьей стороне, которая удерживает деньги до исполнения задания.

Пока бизнес компании стабильно убыточен на операционном уровне: мешают крупные расходы на маркетинг и расходы на исследования и эксперименты. Нужно помнить, что в этой нише или похожих работают «Авито», «Профи-ру», Яндекс, Gorserv и другие площадки. Если верить руководству «Авито», то на рынке онлайн-площадок зарабатывает только монополист.

Как планируют развиваться. Сервис работает в пяти городах России. У компании есть возможность выйти в другие города. В долгосрочной перспективе — попробовать выйти за рубеж. В планах руководства — привлечь на сайт каждого второго активного пользователя интернета в России.

В октябре 2019 года YouDo совместно со страховой компанией запустили проект по страхованию исполнителей. Исполнитель платит взнос, а если наносит ущерб имуществу или заказчику, страховая компания возмещает ущерб до 100 тысяч рублей.

Объем рынка. YouDo можно причислить к компаниям с рынка онлайн-заказов мелких услуг. Эксперты оценивают его объем в 50 млрд рублей.

Эта статья могла быть у вас в почте

Подпишитесь на Инвестник — рассылку для инвесторов, и получайте письмо с главными новостями каждый понедельник

Portfolio

VisionLabs

Оne of the world’s leadersin computer vision and machine learning. 

VisionLabs’ flagship product is a face recognition LUNA platform, which can analyse vast amounts of photo and video data in real-time mode to detect people’s faces and run them against multi-million databases. The company’s technological partners are Intel, Cisco, Facebook and Google.

Investment in 2016.

Luden.io

Developer of VR games with a scientific component.

The company was set up by one of Russia’s oldest game developers, Nival. The best known games, InMind and InCell, are devoted to studying biology.

Investment in 2016.

YouDo

The leading Russian onlinemarketplace for personalservices.

Russia’s biggest online service connecting customers with service providers for performing household errands and business tasks. A user can publish a task on the YouDo.com website or in a mobile app (available for iOS and Android), set the price and select a provider among those who respond to the announcement. All providers are checked by the service and are assessed by users, which guarantees the high quality of their work.

Investment in 2016.

SQReam

А developer of a leading GPU-accelerated database for massive data.

The company’s core product is a data warehouse that relies on machine learning algorithms and makes it possible to process terabytes of data 100 times faster and 10 times cheaper than CPUbased solutions. The product is already used by some major companies in telecom, advertising, media, and other industries (Orange, Cellcom, Amdocs, PubMatic). The company received the prestigious Big Data Excellence Award 2018 for providing the technology for a large-scale cancer research programme.

Investment in 2018.

Ozon

One of the biggest players in the Russian e-commerce segment.

The company’s strategy is aimed at accelerating growth and building a significant market share to support a subsequent IPO. Ozon has some unique competitive advantages — a strong brand and business model: an online supermarket with an extremely broad product mix; its own chain of warehouses and distribution centres, which allows for quick delivery.

Sistema transferred its stake in Ozon to the fund in 2016.

KisanHub

Artificial intelligence to optimise grain supply.

The company has developed a cloud platform to optimise the supply chain for agricultural companies. The startup operates at the intersection of precision farming, big data, cloud computing, machine learning and mobile technology. Its platform collects and analyses data on the state of grain crops to forecast deliveries. The optimisation helps reduce the impact of seasonal risks on yields and save resources.

Investment in 2019.

FinalPrice

A mobile app for booking flights and hotels and renting cards in the US at the lowest price available.

For the annual subscription users get access to the floor prices of over 800 airlines, 1 mn hotels and the world’s top 40 car rental companies. The application is available only to US users and targets frequent travellers.

Investment in 2017.

MEL Science

Educational products based on VR/AR technologies.

The flagship product of the service is MEL Chemistry, which comprises 38 kits for chemical experiments, a learning app and VR glasses that allow seeing chemical substances «from inside.»

Investment in 2016.

Segmento

Russian developers that use machine learning technologies to target digital advertising.

The platform Segmento adjusts online ads to a user’s behaviour and helps businesses to improve interaction with potential customers.

Investment in 2016.

TraceAir

The startup helps construction companies reduce errors through automation.

The company uses data collected with drones and other sensors (including GPS receivers) to create accurate cloud copies of actual construction sites. The platform greatly speeds up design work and reduces contracting costs. The product has already attracted some large development companies in the USA, such as ENGEO (geotechnical engineering) and Independent Construction (construction), which are now co-investors in TraceAir along with some business angels.

Investment in 2018.

Connecterra

Founded by the former Microsoft executive Yasir Khokhar, specialises in AI solutions for the food industry and agriculture.

Founded by the former Microsoft executive Yasir Khokhar, specialises in AI solutions for the food industry and agriculture. The technology uses artificial intelligence to increase the productivity of dairy farms, and relies on wearable tracking devices that monitor cow health. The company’s core product is the Connecterra IDA platform, which analyses and predicts behavioural patterns based on data collected from neck sensors. IDA informs farmers about behavioural changes, provides early diagnosis, gives recommendations about optimising fertility cycles of cattle, etc. The solution is already used by Danone and ZLTO (a large farm chain in the Netherlands).

Investment in 2018.

Five

Five is a self-driving technology company founded and based in the UK.

The company’s science and engineering knowledge is being applied to complex challenges the industry must solve before the widespread commercialisation of self-driving technology.Since its seed funding in 2016, Five’s science and engineering knowledge has been applied to the complex challenges that the automotive and tech industries must solve before the widespread commercialisation of self-driving technology can take place. In 2017, Five attracted UK government support for Streetwise, a project to develop, integrate, test and demonstrate a safe and highly functional self-driving system in London. It has attracted the most investment of any European startup in self-driving to date.

Investment in 2019.

NFWare

А developer of solutions forvirtualisation of information networkfunctions. 

The company develops network software for popular x86 servers that processes traffic as quickly as expensive specialised network equipment produced by leading manufacturers. NFWare’s solutions are based on NFV/SDN technologies, which allow some functions of network infrastructure to be virtualised.

Investment in 2017.

funnel.a6c55d7a.png

Sistema_VC Exited the Computer Vision Startup Observe Technologies

10 February 2021
traktor.png

KisanHub raises £ 1.12 mn to transform the Agri-Food supply chains by streamlining data collection, communication and decision making

18 November 2020
c9475690f646fdbba3adf6858ad493f8.png

SQream raises $ 39.4 mn in Series B+ financing round to accelerate its Deep Tech product innovation for the rapid analytics of massive data stores

24 June 2020
eb28718e1467ec0ea8c71f1c2f73eeaf.jpg

Connecterra lands € 7.8 mn for its AI driven AgTech to accelerate industry digitization

22 June 2020

MEL Science

Доля Sistema_VC — неизвестно.

Оценка всей компании — неизвестно, но в компанию вложили не менее 673 млн рублей.

Чем занимаются. Самостоятельно производят химические наборы для опытов. Компания ориентируется на детей в возрасте 10—14 лет, поэтому опыты не предполагают взрывы и серьезные химические реакции.

MEL Science разрабатывают приложение с уроками, которые можно смотреть с помощью очков виртуальной реальности. Ребенку неинтересно проводить опыты, в которых он ничего не понимает, а уроки расскажут, что произошло и почему. Еще некоторые темы могут быть абстрактными. Чтобы дети лучше все поняли, компания предлагает визуализировать процесс.

Все, что не связано с продуктом, стараются отдать на аутсорс: курьерскую доставку, распределение товаров и маркетинг. Руководство говорит, что это позволяет сконцентрироваться на улучшении самого продукта — наборов и приложения.

На чем зарабатывают. Сервис работает по подписке. В первый раз привозят стартовый набор в виде лабораторного оборудования, очков виртуальной реальности и реагентов. Далее снимают ежемесячную плату и привозят новый набор.

Сейчас сервис работает в 44 странах, и большую часть выручки приносят клиенты из США. Снизу — финансовые данные российских подразделений. Скорее всего, у MEL Science есть иностранные дочерние компании, которые что-то зарабатывают. Поэтому финансовые показатели ниже можно считать неполными.

Как планируют развиваться. Сложности выхода в любую новую страну: местное законодательство, особенности населения, сертификация продукции и оплата. До конца 2019 года планируют выйти на китайский рынок.

В планах — запустить аналогичные наборы по физике и биологии. В Великобритании отдел продаж попробует масштабировать продажи очков виртуальной реальности вместе с приложением в местных школах.

Руководство видит потенциал в создании научных клубов. Компания увидела спрос на свою продукцию в желании родителей провести время без детей, при этом подобное решение согласуется с трендом на дополнительное образование.

Объем рынка. Есть большой рынок EdTech — все сервисы, которые используют технологии для передачи знаний и обучения других. Учитывайте, что продукт MEL Science специфический и сейчас ориентирован на узкую аудиторию. Российский рынок небольшой — 30 млрд рублей в целом. Но руководство компании не делает ставку исключительно на местный рынок, а мировой оценивают в 160—250 млрд долларов. Рост на ближайшие несколько лет — около 15—20% в год.

SQream

Доля Sistema_VC — неизвестно.

Оценка всей компании — неизвестно, но в компанию вложили не менее 2,2 млрд рублей.

Чем занимаются. Израильский сервис, который разрабатывает собственную базу данных с использованием графических процессоров (GPU) Nvidia.

Если верить создателю компании и экспертам, то графические процессоры эффективнее центральных процессоров в несколько раз. Графические процессоры лучше справляются, когда необходимо обработать более простые данные, но в большом объеме.

Сколько изображений классифицируют процессоры на доллар затрат

Процессор

Количество изображений

CPU — Intel Xeon E5-2698

6 млн

GPU — NVidia Titan X

74 млн

Как зарабатывают. Услуги оказывают по подписке. Публичных данных по выручке нет, но сервис Owler оценивает выручку за 2018 год в 12 млн долларов, или 752 млн рублей. Сервис Zoominfo считает, что выручка равна 20,4 млн долларов, или 1,3 млрд рублей.

Сервисом пользуются крупные компании. Например, один из научных центров в Израиле использовал его для обработки исторических данных о лечении рака. Полученный результат применяли, чтобы определить лучший метод лечения конкретного человека. Сервис популярен у телекоммуникационных компаний, которым нужно анализировать состояние вышек. Также потенциалом обладает рынок интернета вещей, где нужно обрабатывать полученные с сенсоров данные.

Как планируют развиваться. В планах создать суперкомпьютер, который сможет обрабатывать большие данные. Такое устройство можно использовать внутри различной техники, чтобы анализировать ее состояние. Также планируют увеличить штат и выйти на рынок России и Восточной Европы, а недавно вышли на азиатский и североамериканский рынки.

Объем рынка. Мировой рынок систем управления базами данных оценивается в 50 млрд долларов в год. Потенциально рынок может расти ежегодно на 8% вплоть до 2022 года. Наибольшую долю на рынке занимают крупные корпорации: Oracle, Microsoft и IBM.

Connecterra

Доля Sistema_VC — неизвестно.

Оценка всей компании — неизвестно, но в компанию вложили не менее 544 млн рублей.

Чем занимаются. Разрабатывают трекер-ошейник для коров, который отслеживает местоположение животного, его температуру и возможную беременность. Данные передаются на смартфон или компьютер фермера через разработанную компанией платформу. Специальная платформа анализирует данные: например, если животное заболело, система предупреждает фермера о потенциальной угрозе.

Как зарабатывают. Продают подписку на платформу и ошейники. Чем больше коров, тем выше цена подписки. Платформой пользуются фермеры с хозяйством от 50 до 10 тысяч голов, среди клиентов есть крупные предприятия по типу Danone.

Owler оценивает выручку за 2018 год в 1,8 млн долларов, или 113 млн рублей. Zoominfo полагает, что выручка гораздо больше — 20,8 млн долларов, или 1,3 млрд рублей.

Как планируют развиваться. В сентябре 2019 года стали партнерами канадской компании Bles Dairies, которая занимается животноводством и улучшает генетику стада. Connecterra сможет продавать свои устройства партнерам Bles Dairies.

Компания работает только в 14 странах, поэтому планирует выходить на новые рынки. Например, ищет российского партнера, чтобы выйти на местный рынок.

Объем рынка точно не известен.

SenSat

Доля Sistema_VC — неизвестно.

Оценка всей компании — неизвестно, но в компанию проинвестировали не менее 980 млн рублей.

Чем занимаются. Британская компания SenSat собирает данные со спутников, дронов и лидаров инфраструктурных проектов. С помощью искусственного интеллекта создают оцифрованную копию объекта из реального мира.

Такая копия позволяет лучше спроектировать объект, при этом искусственный интеллект может самостоятельно подобрать лучший вариант. Сервис экономит время и строительные материалы.

Как зарабатывают. Продают подписку за доступ к платформе. Owler оценивает выручку за 2018 год в 2 млн долларов, или 125 миллионов рублей.

Как планируют развиваться. Собираются расширить команду с 30 до 100 разработчиков и выходить на новые рынки. Особенно интересны отдельные регионы США, в которых самые высокие капитальные затраты на инфраструктуру.

SenSat привлекла инвестиции от китайской компании Tencent, которая занимается автоматизацией вождения. Планируют привлечь к проекту SenSat, потому что для улучшения алгоритмов беспилотных автомобилей можно использовать данные оцифрованного реального мира.

Объем рынка. Сложно сказать. Продукты SenSat влияют на рынок инвестиций в инфраструктуру, но основа технологий — искусственный интеллект. SenSat постепенно оцифровывает города Великобритании. Возможно, компания сможет выйти на рынок онлайн-карт, а еще она работает над оптимизацией алгоритмов беспилотных автомобилей.

TraceAir

Доля Sistema_VC — неизвестно.

Оценка всей компании — неизвестно, но в компанию проинвестировали не менее 213 млн рублей.

Чем занимаются. TraceAir с помощью дронов собирает данные о строительных объектах на рудниках. Полученные снимки обрабатываются, и создается 3Д-модель.

Сервис позволяет контролировать строительные работы и повышать точность земляных работ. Работники могут открыть на смартфоне приложение и посмотреть полученные данные в реальном времени.

Как зарабатывают. Продают подписку на использование программы — получают около 4 тысяч долларов в месяц с одной строительной площадки. Дополнительно берут 150—500 долларов за обработку данных после сканирования. Основной рынок — США. Есть клиенты из России, но привлекать новых перестали.

По словам сооснователя компании, выручка за 2018 год составила 1,3 млн долларов, или 81 млн рублей. Две трети выручки пришлось на российский рынок.

Как планируют развиваться. Компания повышала продажи в Калифорнии, а в 2019 году планировали выйти в другие штаты. Будут работать с теми же девелоперами, только с локальными подразделениями. Планировали выйти на прибыль в августе — сентябре 2019 года, но нет данных, удалось ли это сделать. В долгосрочных планах хотят автоматизировать весь процесс стройки.

Объем рынка. Мнение аналитиков IDC: объем рынка дронов в строительной отрасли будет входить в топ-3 по росту. Расходы строительных фирм на беспилотники оценили в 1,05 млрд долларов в год.

Что дальше

Скоро появится вторая часть материала про венчурные инвестиции фонда Sistema_VC. Пока его ждете, почитайте другие статьи про АФК «Система»:

  • За счет чего могут вырасти акции АФК «Система»
  • Как МТС увеличит доходы
  • Как растет агрохолдинг «Степь»
  • Насколько лесной бизнес увеличит доходы «Системы»
  • Как поживает «Детский мир»
  • За сколько могут избавиться от электросетевой компании
  • Что там с медицинским бизнесом «Медси»
  • Что «Система» задумала в строительном бизнесе
  • «Озон» до сих пор не научился зарабатывать. Как исправят ситуацию
  • Как холдинг пытается заработать на гражданской и военной электронике
Рейтинг
( 1 оценка, среднее 5 из 5 )
Загрузка ...