Топ-3 компаний от аналитиков Oppenheimer, стоимость акций которых может удвоиться

Наблюдение за текущей экономической обстановкой напоминает игру в перетягивание каната.

Содержание

Лучший выход из кризиса – полномасштабная война

Про нефть по $116, про единственный возможный выход из кризиса для экономики США рассказал Fomag.ru Роман Андреев, управляющий активами RS Solutions.

Далее делимся мнением эксперта от первого лица.

Я думаю, что афганская история – действительно новостная спекуляция. Безусловно, то, что в стране победил Талибан, негативно для Америки, потому что они потеряли одну из зон своего влияния. Но вряд ли это отразится на долларе США. Американская экономика – это все-таки гораздо большее, нежели взаимоотношения с Афганистаном.

Ну и плюс ко всему, на самом деле у доллара много других проблем, не только Афганистан. Это бесконтрольное печатание валюты, это инфляция, которая начинает ускоряться достаточно серьезно. Это, в принципе, основные проблемы Соединенных Штатов, помимо гигантского внешнего и внутреннего долга, а также структурных проблем.

Продолжение

Жертвы пандемии: Уоррен Баффет и другие американские миллиардеры, потерявшие за год больше всех

Жертвы пандемии: Уоррен Баффет и другие американские миллиардеры, потерявшие за год больше всех

Инвестиции в производителей смартфонов

По прогнозам исследовательской компании Gartner, в 2021 году производители смартфонов продадут 1,58 млрд гаджетов. Это на 9% больше, чем в 2020 году.

В какие акции инвестировать в 2021 годуvawilon.ru/ Статистика продаж смартфонов по данным Gartner

Причины роста продаж смартфонов:

— Постоянный выпуск новых, более продвинутых моделей

— Появляются бюджетные смартфоны, поэтому купить новую модель могут люди с достатком ниже среднего. Например, средняя цена смартфона в 2020 составила ₽18 234

— С переходом на удалённую работу телефон стал рабочим инструментом и альтернативой компьютеру

От этого выигрывают компании, которые собирают телефоны. Перечислю те, на которые стоит обратить внимание.

Foxconn Technology Group

Foxconn Technology Group — крупнейший в мире сборщик электроники, основной поставщик для Apple. Но это ещё не всё, например, компания производит:

  1. материнские платы для Intel
  2. фотокамеры Canon
  3. игровые приставки PlayStation 3 и PlayStation 4
  4. смартфоны Xiaomi
  5. электронные книги Amazon Kindle и PocketBook 

Как видите, бизнес Foxconn Technology Group достаточно диверсифицирован — компания занимается производством разных гаджетов, а не только смартфонов. 

На долгосрочном графике цен акций Foxconn Technology Group есть несколько просадок. Самая сильная приходится на разгар пандемии. Причина — компания закрыла несколько фабрик, из-за чего пострадали поставки iPhone.

В какие акции инвестировать в 2021 годуПандемия сказалась на акциях Foxconn Technology Group

Но если смотреть на график акций компании за последние полгода, то можно увидеть рост.

В какие акции инвестировать в 2021 годуАкции Foxconn Technology Group растут с ноября 2020 по апрель 2021

Скорее всего, акции Foxconn растут из-за корпоративного отчёта о выручке за 1-й квартал 2020. Компания заработала $47 млрд, что на 44% больше результатов 1-го квартала 2020.

Taiwan Semiconductor Manufacturing Company

Taiwan Semiconductor Manufacturing Company — крупнейший производитель полупроводников родом из Тайваня. Его доля в мировом рынке на текущий момент достигает 56%. Среди заказчиков — Apple и Qualcomm.

За последние 5 лет акции TSMC показывают стабильный рост.

В какие акции инвестировать в 2021 году Котировки акций TSMC продолжают расти во время пандемии

Из-за локдаунов и торговых войн между США и Китаем на рынке возник дефицит полупроводников, которые используют везде: от телефонов и бытовой техники до автомобилей.

TSMC планирует вложить $100 млрд в увеличение мощностей. Также в ноябре 2020 года компания завершила строительство фабрики по производству полупроводников, которая должна заработать в 2022 году по новым технологиям.

Так что прогноз акций TSMS положительный, мы можем увидеть ещё больший рост котировок.

Xiaomi

Xiaomi — китайский производитель смартфонов, занимает третье место в мире и в Китае по объему производства и продаж смартфонов. Причина популярности — у компании есть как дешёвые (₽5 тыс), так и дорогие смартфоны (₽70 тыс). 

Такая стратегия приносит плоды — продажи смартфонов Xiaomi уже обогнали Apple ко второй половине 2020 года.

В какие акции инвестировать в 2021 годуСтатистика продаж смартфонов по всему миру за третий квартал 2020 года

Ещё одна «фишка» компании — диверсификация. Xiaomi производит не только смартфоны, но и бытовую технику, ноутбуки, телевизоры. А в 2023 году компания планирует выпустить электроавтомобиль.

В какие акции инвестировать в 2021 годуКотировки акций Xiaomi зависят не только от продаж, но и от американских инвестиций 

На графике видно падение цен акций Xiaomi из-за того, что компания попала в «черный список» США. Это документ, куда американские власти вносят организации, которые подозревают в сотрудничестве с китайскими военными. Американцам запрещено инвестировать в компании из «чёрного списка».

Но с приходом Байдена в отношениях США и Китая наступило потепление. Суд уже приостановил решение Трампа по Xiaomi. Связь компании с военными не была доказана. 

В результате акции Xiaomi могут снова войти в фондовые индексы США, что может стать дополнительной причиной роста котировок.

Как в общих чертах можно охарактеризовать 2020 год — как изменилось поведение частных инвесторов?

— Это был невероятный год для рынков. По всему миру на рынок акций пришли десятки миллионов новых инвесторов, наша страна не осталась в стороне. В России произошёл такой приток инвесторов на биржи, какого не было за все предыдущие годы. Мосбиржа по итогам декабря зафиксировала рост на 5 млн счетов и всего 8,8 млн частных инвесторов — и это далеко не предел. В ближайшей перспективе число частных инвесторов может вырасти до 10 – 15 млн.

В целом 2020 год стал уникальным для мирового фондового рынка. Это очень динамичный год: начался с роста, потом пришли панические распродажи в марте на фоне пандемии, затем стремительное восстановление, и вот в ноябре и декабре мы увидели настоящее «бычье» ралли с новыми историческими максимумами по индексу S&P 500 и Nasdaq.

По нашим наблюдениям, активность клиентов повысилась, консервативных инвесторов стало меньше. По данным Московской биржи, у нас 13% активных клиентов, а поскольку все они торгуют в основном на Санкт–Петербургской бирже и имеют статус квалифицированных инвесторов на иностранном рынке, то эта доля в целом около 25%. Это отличный показатель, и мы будем стремиться его повысить.

Акции финансового сектора, брошенные на съедение волкам в 2020 году, являются популярным выбором среди экспертов, которые предсказывают ротацию стоимости в 2021 году. Ниже приведены шесть лучших вариантов из этого сектора

Getty Images.

Финансовый сектор был одной из наиболее пострадавших областей рынка в 2020 году. Крайне низкие процентные ставки в начале года уже сильно давили на сектор. Затем начался кризис COVID-19, в результате которого произошло снижение ставок почти до нуля. Когда рынок отскочил назад, восстановление финансовых компаний оказалось менее выраженным – это один из четырёх секторов, которые в конце декабря остаются в минусе.

Однако в 2021 году инвестиции в лучшие финансовые акции могут хорошо окупиться.

Этот сектор уже начал расти на фоне позитивных новостей о вакцинах, учитывая, что безопасная и эффективная вакцина позволит экономике вновь открыться. Кроме того, недавно Федеральная резервная система дала крупным банкам возможность возобновить выкуп акций в первом квартале 2021 года, положив конец шестимесячному запрету.

«Как обычно бывает при восстановлении, банки должны извлечь выгоду из улучшения условий кредитования, увеличения объёмов транзакций и роста кривой доходности«,

– пишет Джонатан Голуб, главный стратег по американским акциям Credit Suisse –

«Группа имеет достаточно резервов, что должно привести к большей доходности капитала. Оценки по сектору чрезвычайно дешёвые, а прогнозы являются консервативными для группы в целом«.

Но будьте осторожны. Хотя некоторые новости обнадеживают, картина 2021 года остаётся неопределённой, поскольку инвесторов напугали сообщения, связанные с появлением нового штамма вируса. В результате в подборку лучших финансовых акций 2021 года не вошли крупные банки и страховые компании, как можно было бы ожидать.

Вместо этого внимание Уолл-стрит оказалось сосредоточенным на относительно мелких финансовых брендах, в том числе на нескольких компаниях из-за пределов традиционной банковской индустрии, которые имеют уникальные конкурентные преимущества.

Далее мы перечислим финансовые акции, купить которые мы рекомендуем на 2021 год. Используя базу данных TipRanks, мы выбрали самые убедительные варианты в этом пространстве по последним данным аналитиков с Уолл-стрит.

Данные актуальны по состоянию на 21 декабря. Доходность дивидендов рассчитывается путём пересчёта последней выплаты в годовое исчисление и деления на цену акций. Акции ранжированы в обратном порядке на основе потенциала роста на 12 месяцев, который подразумевается по консенсусному прогнозу цены от аналитиков.

Плохо осведомленные пессимисты

Фондовые рынки крупнейших мировых экономик подпитывает сильная корпоративная отчетность, которую не смогла испортить даже пандемия. Напротив, похоже, что коронавирус дал толчок большинству компаний для дальнейшего развития: внедрения новых технологий и стратегий развития. Позитив наблюдается как в Европе, так и в США. Впрочем, макроэкономические перспективы пока инвесторов не радуют.

Вчера, 20 октября 2021 года, уверенный рост наблюдался на европейских торговых площадках. Сводный индекс крупнейших предприятий региона Stoxx Europe 600 к закрытию рынка поднялся на 0,32% и составил 470,07 пункта, сообщает Finmarket. Британский FTSE 100 прибавил 0,08%, германский DAX — 0,05%, французский CAC 40 — 0,54%, итальянский FTSE MIB 0,94%, испанский IBEX 35 — 0,24%. В числе компаний, представивших хорошую отчетность, были Husqvarna, Nestle и Deliveroo — рост бумаг составил от 2,5 до 3,8%.

Также хорошую отчетность представили американские компании, например, Verizon и Abbott Laboratories. Однако одновременно в стране была опубликована «Бежевая книгпа» — экономический обзор, который показал, что экономическая активность в США в августе-сентябре росла темпами от сдержанных (modest) до умеренных (moderate). При этом, проблемы в цепочках поставок, а также дефицит рабочей силы ограничивали рост экономики и способствовали усилению инфляции.

Сдерживающим фактором для фондового рынка США в среду стал рост доходностей казначейских облигаций США: процентная ставка десятилетних US Treasuries поднималась в ходе торгов до 1,673%, максимума с мая. На этом фоне фондовые индикаторы США завершили торги разнонаправлено. Так, Dow Jones поднялся на 0,43%, до 35609,34 пункта, а Standard & Poor’s 500 — на 0,37%, до 4536,19 пункта. При этом Nasdaq Composite опустился на 0,05% и составил 15121,68 пункта.

Не торгуется в одном направлении и фондовая Азия. Утром 21 октября 2021 года, стало известно, что ставшая скандально известной компания Evergrande, о которой ниже будет еще немало сказано, отказалась от планов продажи контрольного пакета акций подразделения по управлению недвижимостью Evergrande Property Services Group за 2,6 млрд долларов. Это было воспринято негативно, хотя к обвалу пока не привело.

Ждет ли инвесторов обвал фондового рынка до конца 2021 года

stock share 2

Вот уже второй год подряд инвесторы, затаив дыхание, наблюдают за фондовым рынком, ожидая падения, чтобы успеть сбросить дешевеющие акции. Последний обвал произошел 19 июля этого года, когда акции упали, и фондовый рынок (ФР) резко обвалился. Несмотря на то, что концу недели он восстановился, это не добавило уверенности обладателям акций.

Обвал фондового рынка, всегда происходит внезапно, из-за сильного падения стоимости акций. Это принуждает вкладчиков мгновенно их сбывать, чтобы не потерять все средства которые были в них вложены. Для того чтобы отслеживать процесс, насколько хорошо они работают, инвесторы должны следить за такими индексами, как Nasdaq, Dow Jones Industrial Average (DJIA)и S&P 500.

1

Вакцинация населения

Вакцины Pfizer-BioNtech и Moderna продемонстрировали высокие результаты по итогам третьей фазы испытаний: их эффективность в среднем составляет 95%. 11 декабря экспертный комитет FDA рекомендовал использование вакцины Pfizer-BioNtech в США, после чего избранный президент Джозеф Байден повторил обещание обеспечить поставку 100 млн доз вакцины в ближайшие 100 дней.

Мы не ожидаем существенного ухудшения эффективности вакцины при массовом применении. Однако задержки с поставками препарата в США и ЕС не исключены. Во втором-третьем кварталах 2021 года может появиться информация по длительности активного иммунитета. Малый его период окажет негативное влияние на эффективность вакцинации в целом. Кроме того, развивающиеся страны будут вторыми в очереди на получение вакцины от COVID-19, что может сдерживать восстановление активности в мире и ограничивать международный туризм и перелеты.

Монетарная политика

Мы не ожидаем изменений в монетарной политике в перспективе от года до полутора лет после недавних новаций. Рекордные вливания в экономику на фоне восстановления ВВП США будут способствовать росту инфляции (или он будет потенциально ожидаемым на рынке). Это вызовет сдерживающий эффект для экономики из-за текущего уровня безработицы, который снижается, но по-прежнему выше, чем был в 2018-2019 годах. 

Какие инструменты смогут принести наибольшую доходность в 2021 году?

— Инвестиции требуют сугубо индивидуального подхода. Подбирать инструменты для вложения средств нужно под свои персональные цели, сроки, валютную структуру расходов, учитывая собственный уникальный темперамент, чтобы не выскакивать из инвестиций с убытками на просадках. Проще всего начинать с ETF и ПИФов, поскольку для этого не требуется анализировать отдельные компании и отрасли. Динамика фондов облигаций более спокойна, рублёвые фонды за последний год принесли до 10% доходности, валютные — до 6% в долларах. Фонды акций более динамичны: в среднем за несколько лет они растут впятеро быстрее инфляции. Неквалифицированные инвесторы предпочтут купить акции фонда, который инвестирует в десятки компаний, а не самостоятельно формировать портфель из отдельных бумаг. Вложения в паи фонда обеспечивают баланс между риском и доходностью.

Мы развиваем направление коллективных инвестиций. К примеру, чистые активы нашего ЗПИФ «Фонд первичных размещений» превысили $150 млн за достаточно короткий срок в 2020 году. Это самый ликвидный фонд на Московской бирже (в январе дневной объём торгов превысил 1,8 млрд рублей) и самый торгуемый ПИФ на российском рынке. Его востребованность отражает высокий интерес к инструменту со стороны российских инвесторов и его достаточно высокую доходность. Фонд состоит из портфеля наиболее перспективных бумаг, которые вышли на IPO на рынке США.

Стоимость пая другого нашего продукта — БПИФ «Лидеры технологий» — увеличилась почти на 90%. Этот инструмент, по данным Investfunds, регулярно занимал в течение года первое место по доходности среди всех фондов, представленных на рынке РФ. В активах фонда технологические компании — лидеры с точки зрения устойчивости и потенциала роста с капитализацией более $50 млрд. Это Salesforce, Adobe, Nvidia, PayPal, Amazon, Netflix, Facebook, Microsoft, Google, Apple. Акции этих компаний растут благодаря улучшению фундаментальных показателей эмитентов.

Прогнозы на год

Подавляющее большинство международных инвесторов ожидает продолжения роста ключевых фондовых индексов. Так, по оценкам американского инвестиционного банка Jefferies в 2021 году фондовые рынки вырастут на 7%.

Свой опрос представителей 8 американских банков и инвестиционных компаний провело также издание The Wall Street Journal. По его результатам, представители всех компаний выразили уверенность, что к концу этого года индекс S&P 500 будет выше, чем сейчас. В среднем прогнозируют рост почти на 9%.

Оптимистичнее всех на ситуацию смотрят эксперты крупнейшего банковского холдинга США JPMorgan Chase. По их оценкам этот индекс может вырасти на 19%.

Инвесторы, которых пригласил на «круглый» стол Barron’s, считают, что акции скорее всего будут лучше в первом полугодии и хуже в другом. Большинство ожидают высокой волатильности. Итоговый рост S&P 500 в среднем ожидают 6−10%.
Growth компании по-прежнему останутся более привлекательными.

Прогнозы по индексу S&P 500

На основе ключевых факторов риска, указанных ранее, мы сформулировали три сценария динамики индекса S&P 500 в 2021 году.

1. Базовый сценарий 

В рамках базового сценария в 2021 году мы ожидаем повышение индекса на 5% (от уровня закрытия 9 декабря – 3668), до отметки 3 850 пунктов.

2. Оптимистический сценарий 

Данный сценарий предполагает рост рынка на 7-10%, до 3 925-4 034 пунктов (ориентир: 4 000 пунктов), на фоне увеличения корпоративной прибыли на 23% при реализации внешних предпосылок для этого.

3. Пессимистичный сценарий 

При реализации негативного развития событий мы ожидаем снижение рынка на 1-3%, ориентировочно до 3 600 пунктов, при росте прибылей компаний, входящих в S&P 500, на 15%. 

Сравнительно высокая вероятность реализации пессимистичного сценария обусловлена ожиданиями высоких темпов роста корпоративных прибылей в течение 2021 года (лишь незначительно ниже, чем в 2018 году), что несет потенциальный риск при условии более низких темпов роста по сравнению с ожидаемыми.

ao-«fridom-finans»-sdelalo-prognozy-po-fondovomu-rynku-ssha-na-2021-god_0.jpg

Каковы ваши прогнозы по рынку РФ и США на 2021 год?

— Скорее всего, этот год будет более благоприятным для фондового рынка, чем 2020–й. Продолжится приток частных инвесторов. В России мы не увидим масштабного оттока капитала со стороны иностранных инвесторов, если прибыльность большинства российских компаний сохранится на прежних уровнях.

Для нашего рынка важна и нефть. В ушедшем году котировки чёрного золота пережили шок, но они постепенно отрастают и нефть уже торгуется стабильно выше $50. Это положительно для российской сырьевой экономики и курса рубля. Мы уже видим, как в начале года индекс Мосбиржи ставит новые рекорды — впервые поднялся выше 3500 пунктов. Акции Сбербанка обновили максимум, его капитализация превысила $87 млрд.

В целом по индексу Мосбиржи ожидаем рост на 20%, по индексу РТС — на 25%. В 2020–м многие рынки активно выросли, особенно американский, а для российского рынка год во многом оказался потерянным, поэтому он будет навёрстывать упущенное, особенно когда пандемия начнёт отступать. Даже несмотря на усиление санкционного давления, мы делаем ставку на то, что рубль укрепится на 5 – 6% к доллару в течение года.

Американский рынок продолжит испытывать приток капитала, что позволит его ключевым индексам подняться на 10 –12%. Несмотря на политическую нестабильность в США, S&P 500 сохраняет растущий тренд. Инвесторы перестают обращать внимание на новости, связанные с Трампом, и скоро получат новые стимулы от Джо Байдена. Пакет помощи будет включать прямые выплаты американцам ($1400), а также фондирование для помощи Штатам, в том числе для закупки и транспортировки вакцин. Суммарный объём нового пакета помощи может составить около $2 трлн, то есть вдвое больше, чем был предыдущий. Это очень позитивно для рынков.

Сравнительная динамика индексов Growth и Value

ao-«fridom-finans»-sdelalo-prognozy-po-fondovomu-rynku-ssha-na-2021-god-9.jpg

Мы полагаем, что в числе ключевых бенефициаров перетока активов в течение 2021 года будут акции циклических секторов: энергетики, недвижимости, финансов, товаров длительного пользования, а также коммунальных услуг.

Рейтинг
( 1 оценка, среднее 5 из 5 )
Загрузка ...