Тест: Ответы на экзаменационный тест по Рынку ценных бумаг

Содержание

Основные типы рисков

  1. Рыночный риск. Как известно, это риск возникновения такой ситуации, когда денежные вложения могут полностью утратить их реальную стоимость на рынке.
  2. Существующая опасность, связанная с процентом по ставке. Вполне возможно, что средства вкладчиков в ближайшее время утратят свою ценность по той причине, что процентная ставка претерпела некие изменения.
  3. Опасная вероятность, что денежные вложения в ближайшее время реинвестируются по менее высокой процентной ставке.
  4. Влияние на возникающие риски проводимой государством политической деятельности. Особенно в зоне риска находятся те акции, которые расположены на рынках стран с развивающейся экономикой.
  5. Риск, связанный с законодательством. В ситуации, когда резко происходят какие-либо изменения в действующем законодательстве, инвестиции могут потерять ценность (и целый ряд своих других важных качеств).
  6. Риск ликвидности – инвестированные денежные средства могут стать недоступны для ликвидации, если вдруг такой вариант будет рассматриваться.
  7. Риск «потенциальной покупки». Есть вероятность того, что инвестиции в скором времени могут потерять свою покупательную способность по причине инфляции.
  8. Риск, связанный с проводимой налоговой политикой. Инвестиции внезапно могут утратить свою изначальную цену, или они могут не вернуть капитал по причине налогообложения и любых изменений, связанных с ним.

Такой вид инвестиций, доход от которых фиксирован (облигации), очень часто попадает под влияние процентной ставки, покупательной способности, реинвестирования, а также для них очень актуален ликвидный риск.

В этот же момент акции и иные денежные вложения могут получить больше урона от возникшего риска на рынке.

Есть несколько видов инвестиций, которые хотя бы на какую-то часть защищены от налогового риска — это муниципальные облигации и аннуитеты.

В целом инвестиции не имеют выработанного иммунитета к любого рода политическим и законодательным рискам.

Безусловно, определенные виды рисков, так или иначе имеющие отношение ко вкладам и инвестициям, будут колебаться в зависимости от точных условий возникшей опасности и ее определенных характеристик.

Перейдем к спектру риска. Уровень опасности риска,за который отвечает инвестиция, подвержен прямому влиянию собственного объема вознаграждений. Говоря об этом, спектр риска инвестиций для вознаграждения можно разделить на следующие пункты:

  1. «Безопасный». Это сберегательные облигации, а также страхование жизни и здоровья.
  2. Очень низкий риск. Фиксированные и индексированные аннуитеты, а также муниципальные облигации со страхованием.
  3. Низкий уровень риска. Сюда попадают корпоративные облигации инвестиционного класса (их рейтинг обязательно должен быть ВВВ или выше), а также муниципальные облигации без страхования.
  4. Риск с умеренным уровнем опасности. Взаимные фонды доходов и привилегированные акции.
  5. Средний риск. Паевые фонды акций, заселенная недвижимость и акции голубых фишек.
  6. Высокий уровень риска. Речь идет о малых и средних капитальных акциях, взаимных фондах, инвестирующих в конкретные экономические сектора, такие как энергетика и технологии.
  7. «Спекулятивный». Сюда входят вложения денежных сумм в газ и нефть, в производные финансовые инструменты, в товарищества, ответственность которых ограничена.

Потенциальным инвесторам обязательно нужно хорошо разобраться в том, в какой сектор риска попадают разного рода инвестиции по отношению вознаграждения. Это поможет при определении возможности получения большей прибыли и выгоды в будущем, при этом все инвестиции будут сохранять умеренную степень опасности.

Чем лучше инвестор будет осознавать, какой тип риска угрожает его денежным вложениям, тем более взвешенные и правильные решения относительно сложившейся ситуации он сможет принимать. Цель — более четко контролировать инвестиционный портфель.

1. Что такое инвестиционные риски простыми словами

Инвестиционные риски (investment risk) — это возможность потери вложенных денежных средств.

Любая инвестиция имеет риски. Даже простое хранение денег дома имеют риск обесцениться из-за разгона инфляции. Например, в истории случались периоды с гиперинфляцией у отдельно взятых стран. Население теряло все свои накопления.

У каждого инвестора своя психология отношения к инвестиционным рискам. Кто-то не может терпеть никакого риска, кто-то готов рисковать почти всем.

Большинство рядовых граждан по старинке хранят деньги на банковских вкладах. Этот способ не позволяют реально накапливать деньги, поскольку не перекрывает реальную инфляцию. Фактически, такая инвестиция уменьшает покупательную способность.

Ценные бумаги можно разделить на две категории:

  1. Безрисковые. К ним относят гособлигации (ОФЗ), вклады;
  2. Рисковые. акции, фьючерсы, облигации, опционы;
  • Инвестиции в ценные бумаги — подробный обзор;

Что такое инвестиционные риски?

Однозначное определение о том, что такое риск в инвестициях, дать достаточно сложно. Инвесторы и экономисты вкладывают в это понятие самые разные значения. Однако, если выразить это понятие простыми словами, то инвестиционные риски – это возможность полностью или частично утратить средства, которые Вы куда-либо вложили.

myblog.png

Например,

риски инвестирования в акции

связаны с удешевлением актива или уходом эмитента с биржи, риски вложений в

ПАММ-счета

связаны с полной потерей капитала, риски покупки облигации – с банкротством эмитента и последующем дефолтом ценной бумаги.

риск инвестиций денежных средств

Инвестиции по степени риска

Прежде чем классифицировать инвестиционные активы по степени риска, стоит сказать, что все инвестиционные активы можно разделить на инвестиции с понятной и фиксированной доходностью, а также на финансовые инструменты, где доходность невозможно определить точно, но при этом она потенциально более высокая. К инвестициям с фиксированной доходностью относят депозиты, облигации, а также некоторые структурированные облигации. Что касается рисковых инструментов – это уже акции, драгоценные металлы, валюты, фьючерсы, опционы. В итоге профессиональные инвесторы используют оба типа активов: первые для создания защитной части своего инвест-портфеля, которая будет отвечать за сохранение капитала, а вторые для создания активной части портфеля, которая отвечает за рост инвестиций. При этом все активы и первые и вторые обладают разной степенью риска.

По степени риска все ценные бумаги можно разделить на безрисковые и рисковые. Безрисковые ценные бумаги имеют максимально низкий в условиях рынка уровень риска инвестирования, то есть риска неплатежа (как правило, погашение дохода по этим ценным бумагам гарантировано, чаще всего государством) и риска ликвидности (практически всегда имеется спрос на эти ценные бумаги, и их можно реализовать). Классически безрисковые инвестиции — это государственные облигации (ОФЗ), или депозитные операции в банках высшей категории надежности. На практике к данному классу бумаг могут также относиться облигации отдельных субъектов федерации, а также, например, корпоративные облигации крупнейших госкомпаний. Доходность по таким безрисковым инструментам самая низкая. На текущий момент от 6% до 11,5%.

Далее можно выделить низкорисковые инвестиции – в данном случае речь идет о корпоративных облигациях, выпущенных финансово-устойчивыми и прибыльными компаниями, в надежности финансового состояния которых не приходится сомневаться.  Также к низкорисковым инвестициям могут относиться акции наиболее крупных и надежных эмитентов, выплачивающие стабильные дивиденды, с постоянным спросом на эти акции со стороны частных и институциональных инвесторов;

Рисковые инвестиции – это самый массовый сегмент инструментов фондового рынка, в который попадает большая часть акций и многие облигации, а также валюты и драгоценные металлы (да-да, золото — это весьма рисковый актив!). Основной критерий, отличающий данные активы – их цена подвержена колебаниям. С причинами таких колебаний будем разбираться чуть дальше.

Высокорисковые активы – уровень риска превышает (иногда значительно) среднерыночный уровень. К таким активам могут относиться сложные и гибридные финансовые инструменты (деривативы: опционы, фьючерсы и т.п.), либо акции компаний молодых и неизвестных рынку компаний с неустойчивым финансовым положением и т.д. Как правило, высокорисковые ценные бумаги используются для целей диверсификации инвестиционного портфеля чтобы увеличить его доходность.

Что такое инвестиционный риск

Инвестиционный риск — это вероятность частичной или полной потери вложенных средств.Еще на этапе выбора финансовых инструментов важно сопоставить их потенциальную доходность и уровень риска. Помните: чем более выгодным кажется выбранный способ вложений, тем выше вероятность потери средств.

Добавление отзыва к работе

Добавить отзыв могут только зарегистрированные пользователи.

Как правильно распределить риски в инвестиционном портфеле

Инвестиционный портфель ценных бумагВажность правильного формирования инвестиционного портфеля тяжело переоценить. Допустим, 75% своих средств вы вложили в бумаги, которые вам очень понравились, а остальные 25% денег распределили между пятью другими бумагами.

Можно ли считать, что таким распределением вы свели риски к минимуму? Конечно же нет. Несмотря на то, что ваш инвестиционный портфель включает в себя шесть ценных бумаг, 3/4 вашего капитала собрано в одном месте, то есть, «большинство яиц находится в одной корзине».

Возможно, стоит поровну распределить средства между всеми бумагами в портфеле? Дадим ответ заранее – такой подход себя тоже не оправдывает. Все ценные бумаги обладают разной степенью риска. Например, бумаги стартапов обладают не только потенциально высокой доходностью, но и возможностью больших потерь. Поэтому, чем выше риски бумаг, тем меньше средств необходимо в них вкладывать.

Таким образом, мы подходим к основному принципу формирования инвестиционного портфеля – его разделению на консервативную и агрессивную части.

Виды инвестиционных рисков

Теперь разберемся с тем, какие же риски воздействуют на любые инвестиционные активы. Каковы их причины и как им в итоге противостоять. На самом деле классификация и разнообразие финансовых рисков, присущих фондовому рынку, велико. Мы же выделяем 5 основных рисков инвестирования при работе с ценными бумагами:

  1. Систематический финансовый риск – риск нарушения стабильности всей финансовой системы в целом (страны, мира).  

  2. Несистематические финансовые риски – это риски, присущие отдельному конкретному финансовому активу и связанные с его спецификой.

  3. Спекулятивные риски — риски непредсказуемого изменения курса акций, вызванные действиями других участников торгов на фондовом рынке.

  4. Юридические риски – в чистом виде это риски утраты права собственности и права на присвоение выгоды от использования активов, когда инвестор работает с «ненастоящими» активами (инструменты рынка форекс, памм-счета, бинарные опционы), или брокерами без лицензий и т.п.

  5. Человеческий фактор, или так называемый риск инвестора (персональный риск). В конечном счете, персональные риски зависят от квалификации самого инвестора, поэтому для успеха на рынке критически важна правильная подготовка и самодисциплина.

Рассмотрим подробнее все виды рисков и их последствия.

2. Классификация инвестиционных рисков

Принято разделять риски инвесторов на следующие категории:

  1. Системные риски:
    • Политические/Страновые (войны, изменения в стране);
    • Инфляционные (высокая инфляция);
    • Валютные (сильное изменение курса национальной валюты);
    • Изменения ставки рефинансирования (имеется в виду сильные и незапланированные изменения);
    • Форс-мажоры (катастрофы, природные явления, эпидемии);
  2. Несистемные риски:
    • Кредитные (невыполнение кредитных обязательств);
    • Деловые (ошибки в выборе вектора развития);
    • Отраслевые (проблемы конкретно в секторах);
npbfx.gif

Выделяют ещё следующие инвестиционные риски:

1 Капитальные. Общий риск инвестирования в ценные бумаги. Вопрос встаёт в том, стоит ли вообще вкладываться в текущий момент по текущим ценам или стоит подождать.

2 Риск ликвидности. Из-за нехватки заявок на рынке есть возможность потери на комиссии, а, точнее, на спреде: разнице между аском и бидом. Поэтому важно покупать ликвидные активы. А если приобретать неликвидные, то только на долгосрок.

3 Селективный. Ошибки при отборе ценных бумаг. Это уже подвластно каждому инвестору.

  • Как выбирать недооцененные акции по мультипликаторам

4 Временной. Фундаментальный анализ показывает, что можно покупать, но было выбрано не самое удачное время для входа.

5 Экономический кризис. Глобальные спады в экономике случаются регулярно и будут случаться в будущем. При общем снижении экономик заработать можно лишь при торговле в шорт. Однако для инвестиционных портфелей такой подход практикуется только у активных трейдеров, но не у инвесторов.

6 Операционные. Связаны с нарушение деятельности финансовых компаний: банков, брокеров. Например, если сделки не выходят на рынок или данные о покупке не поступают в депозитарий.

7 Риски связанные с эпидемиями и локдаунами в экономиках по всему миру. В 2020 г. события начали развиваться крайне стремительно с февраля. Никто не ожидал, что буквально за 1 месяц фондовые рынки упадут на 30-50%.

Снижение инвестиционных рисков: основные принципы

При выборе конкретного способа, направленного на снижение инвестиционных рисков, нужно изучить отзывы о компаниях и придерживаться следующих принципов:

  1. Недопустимо рисковать на сумму, превышающую собственный капитал компании.
  2. Для выбора пути снижения риска должны быть проанализированы его последствия.
  3. Прежде чем вкладывать средства, инвестор должен определить максимальный убыток при неблагоприятном исходе, сопоставить значение с размером вкладываемого капитала, сравнить с объемом собственных ресурсов для предотвращения банкротства.
  4. Снижение степени риска инвестиционного проекта обеспечивается высокой ликвидностью представленных активов, что позволит их быстро продать и уменьшить убытки.

Что такое акции: преимущества и недостатки

Акции являются еще одной разновидностью ценных бумаг. Характерная особенность – срок обращения акций не ограничен.

Акция

Выпуском акций занимаются акционерные общества. Покупатель акций вносит долю в капитал компании и получает право на прибыль (соразмерно имеющейся доли), которая называется дивидендами.

+’Преимущества для инвесторов – покупателей акций:

  1. Акционер владеет реальным активом – имуществом компании. Он вправе управлять акционерным обществом, контролировать его деятельность.
  2. Стоимость акций неуклонно увеличивается. Это их характерная особенность, успешно используемая опытными инвесторами. При резком возрастании цен на акции, есть шанс на получение сказочного дохода.
  3. Акции популярных компаний отличаются высокой ликвидностью – проблем с продажей не будет.
  4. Процесс приобретения и сбыта акций подробнейшим образом регламентирован на законодательном уровне.
  5. Обладатель пакета акций применяет собственную инвестиционную стратегию при покупке или продаже ценных бумаг – он самостоятельно влияет на весь процесс.

)
Ему принадлежит право принимать собственные решения по инвестированию.

Недостатки акций с точки зрения инвестора:

  1. Дивиденды являются налогооблагаемой прибылью.
  2. Акции считаются высоко рискованным инвестиционным инструментом – условия рынка иногда трудно просчитать.
  3. Возможность управлять компанией – право мажоритарных акционеров, владеющих внушительными пакетами акций. Акционер, имеющий незначительную долю в компании, ограничен в праве контролировать ее деятельность. Хотя рядовых акционеров, как правило, интересует только доход.
  4. Рынок акций характеризуется высоким порогом «вхождения». Инвестиционная рентабельность начинается от 100 000 рублей. Именно такими свободными средствами должен располагать будущий акционер. К дополнительным расходам причисляются брокерские услуги.

)
Помимо прочего, новичкам потребуется овладеть фундаментальными знаниями в области инвестирования. Финансовая сфера не терпит дилетантов, нужна проработка своего стратегического подхода. Кстати, для инвестирования в облигации специфических знаний не требуется.

Виды инвестиционных рисков

Виды инвестиционных рисков

Торговые

Торговые или коммерческие риски возникают по ряду основных причин:

  • падение спроса на товар;
  • повышение закупочной цены;
  • увеличение стоимости транспортировки товара;
  • несоблюдение правил и сроков хранения;
  • форс-мажорные обстоятельства и др.

Технические

Это риски, обусловленные техническими факторами, такими как:

  • состояние оборудования;
  • квалификация сотрудников, составляющих и курирующих проект (например, при строительстве);
  • применение устаревших технологий.

Психологические

Это вероятность потерь, возникающих по причине психоэмоционального состояния лица, ответственного за инвестиции. Некоторые поступки совершаются под влиянием эмоций. Для управления финансами необходима холодная голова и трезвый рассудок. Не следует принимать спонтанные решения, связанные с размещением средств, если вы находитесь в непростой жизненной ситуации. В таких случаях лучше прибегнуть к советам грамотных людей, получить консультацию стороннего человека, лучше всего – финансового брокера.

Как выполняется страхование рисков инвестирования

Одной из методик минимизации рисков является страхование. Данный процесс предусматривает процесс, при котором за определенную плату страховая компания обязуется восполнить потери инвестора. К примеру, инвестирование капитала может включать страхование от наводнения или пожара. Все это предусматривает подписание определенного договора. Инвестор должен знать, что страхование подразумевает некоторые расходы, которые могут уменьшить прибыль от деятельности. Но, есть существенный плюс – это минимизация инвестиционных рисков.

Риски инвестирования в ценные бумаги

Инвестирование в ценные бумаги пользуется неизменной популярностью. Для ведения максимально успешной деятельности необходимо обязательно учитывать возможные риски. На сегодняшний день существует классификация, которой придерживаются инвесторы по всему миру. Она предусматривает разделение на две обширные категории:

  1. Систематические – это неблагоприятные моменты, которые могут оказать непосредственное влияние на стоимость бумаг. Обычно они связаны с аспектами функционирования рынка на данный момент. Стоит отметить, что это моменты, на которые в целом не может оказать влияния инвестор.
  2. Несистематические. Стоит учитывать, что помимо вышеперечисленных моментов, существует множество ситуаций, которые напрямую зависят от самого инвестора, эмитента и правообладателя. У каждой из сторон также могут произойти непредвиденные обстоятельства, которые могут оказать влияние на инвестиции.

Для управления этим рисками также существуют специальные инструменты:

  1. Использование методов диверсификации ценных бумаг.
  2. Применение производных финансовых инструментов.
  3. Ведение деятельности с помощью технических средств – это могут быть новейшие компьютеры или ультрасовременные методики криптографической защиты.

Эти способы могут помочь человеку снизить возможные риски при инвестиционной деятельности в ценные бумаги. Если вы решили заняться именно этой сферой, то постарайтесь как можно лучше изучить всю информацию. Благодаря такому подходу вы сможете своевременно реагировать на различные изменения рынка или ситуации в мире.

Как минимизировать систематический риск

Как же работать с последствиями данного риска. Стоит отметить, что на 100% данный риск исключить невозможно, эти риски присущи каждой национальной экономической системе и мировой финансовой системе и являются заданными для всех инвесторов. Эти риски несут не только инвесторы в акции и облигации, но также и владельцы депозитных вкладов, инвесторы в бизнес и недвижимость и т.д., и даже наличные в сейфе и под подушкой подвержены данному риску. Однако существенно нивелировать последствия систематических рисков можно используя в портфеле разные классы активов: безрисковые активы (ОФЗ), активы с фиксированным источником дохода, «голубые фишки» и т.п., валютную диверсификацию портфеля.  

Второй способ минимизации данного риска – это макроэкономический анализ и мониторинг, который позволяет держать руку на пульсе и понимать, когда фондовые рынки отдельных стран и мира вступают в фазу «перегрева» (как это делать мы учим на наших бесплатных мастер-классах и платных курсах). В таких ситуациях инвестору рекомендуется уменьшать долю рисковых активов в своих портфелях до 15-20%.

Как рассчитать риски

Как рассчитать риски

Как таковой формулы расчета не существует. Можно рассчитать отдельные показатели, описанные выше, и сопоставить эти данные. Приведем несколько формул расчетов:

Коэффициент бета показывает отклонение цены актива относительно класса финансовых инструментов. Рассчитывается по формуле:
формула расчета инвестиционных рисков
где Cov – математическое ожидание (ковариация),
Ri – доходность i-й акции;
Rm – рыночная доходность;
Значение коэффициента бета больше 1 говорит о высоком риске, меньше 1 – о пониженном.
Коэффициент альфа показывает уровень эффективности управления активами. Рассчитывается через коэффициент бета по формуле:
α=Rp-β*Rm, где
Rp – ожидаемая доходность портфеля.
Rp=β*Rm+ε, где
ε – случайная величина, которая отражает влияние случайных факторов риска. По умолчанию принимается равной нулю.
В случае эффективного управления альфа принимает положительные значения. При пассивном управлении этот коэффициент равен нулю. Отрицательное значение альфы говорит о неэффективном управлении активом.
Например, если α=2, значит, акция опережает рынок на 2 %.
Волатильность пропорциональна уровню риска. Чем выше показатель волатильности, тем выше инвестиционный риск.
Для расчета доходности по депозитам используется формула сложного процента:
SUM = X * (1 + %)n

где SUM – конечная сумма;
X – начальная сумма;
% – процентная ставка, процентов годовых/100;
n – количество периодов (месяцев, кварталов, лет).
Пример. Вы решили вложить 375 000 руб. (5 000 $ или 145 000 грн.) в банк на 5 лет под 12 % годовых. Рассчитаем сумму, которую вы получите через 5 лет:
SUM=5 000*(1+12/100)5=660 900 руб. (8 812 $ или 255 548 грн.).

Итоги

Каждая инвестиция обладает своей степенью риска и, чем больше риски, тем больше и прибыль.

Поэтому хороший инвестор смотрит не только на цифры потенциальной прибыли, но и оценивает надежность инвестиций, стремясь, как минимум, не потерять вложенные средства.

Предложенный выше формат инвестиционного портфеля – это всего лишь один из примеров, предложенный для ознакомления нам. На самом деле, он может содержать больше активов, доступных на фондовой бирже, и каждый инвестор может сформировать инвестиционный портфель, отвечающий его требованиям и уменьшающий риски потери денег.

Читайте также

  • Государственные облигации и их доходность
  • Брокерский счет или ИИС: 7 важных отличий
  • Что такое ETF-фонды или биржевые ПИФы?

Стратегии инвестирования в ценные бумаги

Существуют определенные стратегии, о них написано ниже.

Стратегия ожидания

Стратегия идеально подходит тем, кто инвестирует «вдолгую» (как минимум, на 10 лет).

«Купил и держи» базируется на допущении, что через 10-15-20 лет средняя стоимость портфеля ценных бумаг наверняка будет выше, чем сейчас. И поэтому можно не реагировать на краткосрочные спады, а «расслабиться и получать удовольствие».

Качественное инвестирование

Суть стратегии проста: инвестор постоянно ищет качественные компании по привлекательной цене. Считается, что легендарный Уоррен Баффет заработал миллионы на таком подходе.

По его мнению, покупку любой акции нужно рассматривать как получение доли в бизнесе той или иной компании. При выборе ценных бумаг Уоррен Баффет советовал оценивать показатели рентабельности капитала, уровень долга и капиталовложений, а также операционную маржу.

Дивидендная стратегия

Самая простая и очевидная стратегия — выбрать акции с самой высокой дивидендной доходностью. Для этого нужно просто размер дивиденда разделить на стоимость акции. Например, если дивиденд равен 20 рублям, а акция стоит 120, то дивдоходность составляет 0,166 или 16,6 %.

Стратегия

Чем выше дивидендная доходность, тем лучше – мало того, что вы больше заработаете на единицу капитала, так еще и сможете фактически купить недооцененную акцию.

Размер дивидендов сильно влияет на цену акций – когда компания объявляет о больших выплатах, то ее котировки подлетают.

Стратегия индексного инвестирования

Индексное инвестирование — это популярный метод классического пассивного инвестирования, который наиболее прост в понимании для большинства инвесторов.
К плюсам стратегии относятся:

  • доступность большому кругу инвесторов, в том числе новичкам;
  • оптимальный порог входа на рынок;
  • гарантированное получение дохода при комплексном изучении рынка;
  • долгосрочность инвестирования – стратегия работает на протяжении 10-30 лет.

Единственный нюанс данного подхода — применим он в основном на американских рынках, где упомянутые активы наиболее часто реализуются. Также далеко не все новички способы вынести такие долгосрочные сделки.

Стратегия снижения рисков

Если трейдера интересуют более высокодоходные инвестиции в ценные бумаги, то он использует другую стратегию — работу с низкорискованными инструментами.

В качестве активов подойдут дивидендные акции или государственные облигации. Сроки будут небольшими. Отслеживать падение цен придется на регулярной основе.

Суть стратегии:

  1. Инвестор покупает актив по заданной цене.
  2. Через месяц, когда стоимость возрастает на 10 %, он продает его, не дожидаясь завершения срока действия облигации.
  3. Впоследствии он вновь отслеживает движение цены и при ее падении пополняет портфель. При этом любое ценовое падение воспринимается в этой ситуации не как руководство к действию, а как способ расширения портфеля.

Рисковать и продавать актив не нужно. Выгода в этом случае составляет от 3 до 5 %, но так как снижены риски, результат в любом случае останется положительным.

Советы по выбору стратегии инвестирования в ценные бумаги

Выбор той или иной стратегии будет зависеть от ряда параметров:

  • Какая доходность инвестору кажется оптимальной?
  • На какой риск он готов пойти ради получения дохода?
  • На какой период времени он размещает свой капитал? Здесь определяется временной горизонт.
  • Как много времени инвестор готов проводить на бирже? Исследуется активный подход к управлению активами или пассивное инвестирование.

Ответив на данные вопросы, вы сумеете выбрать конкретную стратегию и придерживаться ее на протяжении всего периода инвестирования. Средняя доходность, которую получают новички, держится на уровне от 8 до 20-30 %.

Какие виды ЦБ юридически разрешены в России

В Гражданском кодексе РФ перечислены все виды ценных бумаг, которые существуют у нас в стране:

  • облигация;
  • вексель;
  • чек;
  • банковский сертификат;
  • коносамент;
  • акция;
  • приватизационные ЦБ;
  • складское и залоговое свидетельства;
  • закладная;

Последний вид ценных бумаг, действующий по российскому законодательству, – инвестиционный пай.

Что такое рынок ценных бумаг

Рынок ценных бумаг представляет собой движение, покупку и продажу всех разрешенных ценных бумаг для инвестирования и получения прибыли. С помощью рынка фондовых активов обеспечивается взаимная работа компаний и инвесторов. Расскажу про работу одной из структур рынка.

Компания, желая продать акции, обращается в фондовую биржу. Проходит регистрацию, различные проверки, так как она должна соответствовать требованиям биржи. Такие компании инвесторы оценивают как менее рисковые в отличие от внебиржевых.

Самая крупная торговая площадка и популярная в США – NYSE (Нью-Йоркская фондовая биржа). В России – Московская биржа.

Что доходнее акции или облигации, какую ценную бумагу покупать выгоднее?

Отвечая на вопрос о доходности, важно понимать степень риска. Как уже отмечалось выше, достоинством облигаций является уровень их надежности – владелец этих бумаг может спланировать прибыль с большой долей вероятности. Преимущество акций в неограниченном росте котировок. Такая возможность теоретически есть всегда, но риск их снижения (по части стоимости) намного выше, чем у облигаций.

Инвестору, выбирающему более доходный инструмент, необходимо определить лично для себя некоторые параметры:

  • Приемлемый уровень риска.
  • Длительность инвестирования – горизонт.

Кроме того, важно правильно оценивать ситуацию в экономике. При экономическом росте, доходней выглядят акции. Растущий рынок увеличивает их стоимость. В преддверии экономического спада цена акций наверняка пойдет вниз, сохранность деньгам обеспечат облигации.

Хотя некоторые эксперты настаивают на том, что облигации особо выгодны в период экономической стабильности. Если наблюдается экономическая лихорадка, инфляция поглотит всю прибыль. Специалисты советуют во времена кризиса иметь портфель инвестиций, в котором большую часть составляют акции.

6. Как снизить инвестиционные риски

1. Обучение

Первое, что можно сделать это начать повышать свою финансовую грамотность. При этом знать надо не так уж и много, чтобы просто вложиться в хорошие компании.

Чаще всего всё происходит наоборот: сначала инвестор влазить в какие-то компании, потом они падают и он начинает разбираться, что он купил. При этом даже если ему повезет и компания вырастет, то из-за жадности он, скорее всего, не продаст или продаст, чтобы купить другую. В этой карусели покупок когда-то наступит момент, когда он будет держателем плохого актива.

  • Как инвесторы теряют деньги на бирже;
  • Как стать инвестором с нуля;
  • Как начать инвестировать с любой суммой;

Получить какие-то базовые знания про инвестиции можно бесплатно через youtube каналы. Также можно читать литературу. Но это уже для тех, кто хочет конкретно погрузиться в тему. В книгах очень много полезной информации, чтобы её освоить понадобятся годы.

2. Диверсификация

Главная идея диверсификации рисков: не вкладывать весь свой капитал в ценные бумаги одной компании. Для того, чтобы снизить инвестиционный риск следует покупать разные классы активов из разных секторов экономики.

  • Диверсификация рисков;
  • Правила диверсификации портфелей;

3. Начинайте с облигаций

Облигации являеются менее рискованными ценными бумагами. Начинающем лучше начинать с инвестирования в них. Далее уже смотреть за акциями.

4. Не используйте большие кредитные плечи

Маржинальная торговля — это крайне рискованная затея. Использовать их следует только краткосрочно и уже более опытным инвесторам. Новичкам стоит торговать только на свои деньги.

Минимизация спекулятивных рисков

Локальные колебания цен несмотря на свою хаотичность являются управляемым риском для профессиональных участников рынка, поскольку последствия его не фатальны.   Профессиональные среднесрочные инвесторы воспринимают небольшие краткосрочные колебания цены как рыночный шум, не обращая на него внимания, поскольку их инвестиционные цели находятся за пределами данных колебаний.

Минимизация спекулятивных рисков

Трейдеры же ищут закономерности в данных движениях рынках, пытаясь отделить шум от целенаправленных движений и зарабатывать на этом.

Как снизить инвестиционные риски

Как снизить инвестиционные риски

Итак, мы подробно разобрали понятие и классификацию инвестиционных рисков по различным категориям. Далее поговорим о том, что и как снизит уровень инвестиционных рисков.

Диверсификация рисков

Этот метод минимизации рисков был уже разобран выше, обобщим лишь в двух словах: диверсификация подразумевает то, что инвестор выбирает активы с разным уровнем доходности. Если какой-то из инструментов окажется убыточным, то прибыль от другого актива покроет этот убыток.

Хеджирование рисков

Этот метод защиты от рисков может быть представлен следующими инструментами:

  1. Фьючерсные контракты. Это, по сути, договоры купли-продажи биржевого актива по определенной цене в конкретные сроки. Фьючерсы пользуются популярностью на валютном и фондовом рынках. Основная цель фьючерса – защититься от изменения цены в будущем. Контракт является ценной бумагой, продается на бирже и имеет свою стоимость.
  2. Пут опционы. Эта ценная бумага позволит вам продать акции по зафиксированной цене в течение срока действия опциона. Цель — избежать потери от снижения стоимости акций. Чем выше цена продажи, тем дороже обойдется покупка пут опциона, но меньше риск.

Страхование рисков

Страхование инвестиционных рисков относится к категории страхования имущественных интересов. В качестве объектов страхования могут выступать:

  • право собственности;
  • имущество;
  • выход из строя оборудования;
  • потеря прибыли;
  • ответственность должностных лиц;
  • форс-мажорные обстоятельства.

Особенно актуально страхование рисков при инвестициях в бизнес, как в отечественный, так и в иностранный.

Рейтинг
( 1 оценка, среднее 5 из 5 )
Загрузка ...