Технический анализ АФК “СИСТЕМА” ПАО АО (MOEX:AFKS) — TradingView

Фундаментальный анализ компании АФК Система по Грэхэму, ее бэта и pov, дивидендная стратегия и прогноз по акциям.

Быстрый и удобный способ анализировать Акции Россия

“Датчики” технического анализа отображают рейтинги в реальном времени для выбранных интервалов в удобном формате. Сводный теханализ для SISTEMA PJSFC основан на данных популярных индикаторов — скользящих средних, осцилляторах и точках разворота.

Подтвердите, что запросы отправляете вы, а не робот

spinner.gif

Нам очень жаль, но запросы с вашего IP-адреса, похожи на автоматические

2. Цена акции и эффективность

2.1. Цена акции

2.2. Новости

2.3. Рыночная эффективность

АФК Система Финансы Индекс
7 дней 0.4% -0.4% 0.1%
90 дней -4.7% 0.3% 10.1%
1 год 9.6% 48.5% 54.6%

Отрицательная оценка AFKS vs Сектор: АФК Система значительно отстал от сектора “Финансы” на 38.85% за последний год.

Отрицательная оценка AFKS vs Рынок: АФК Система значительно отстал от рынка на 45% за последний год.

Положительная оценка Стабильная цена: AFKS не является значительно более волатильным чем остальная часть рынка на “Московская биржа” за последние 3 месяца, типичная отклонения в пределах +/- 5% в неделю.

Длительный промежуток: AFKS с недельной волатильностью в 0.1854% за прошедший год.

АФК Система сегодня

АФК Система уникальный актив среди российских публичных компаний, представляет собой крупный многоотраслевой холдинг. Основные активы:

что входит в афк система

Помимо самой АФК, компании в верхнем ряду листингованы и торгуются на бирже самостоятельно, компания анонсировала возможность вывода на биржу в начале 2022 года  – Медси, АХ Степь и Биннофарм. Система делает российский фондовый рынок более представительным за счет новых публичных компаний, за что ее безусловно стоит поблагодарить.

С точки зрения зрелости бизнеса и денежного потока основным активом остается МТС (более 80% OIBDA Группы), который путем выкупа собственных акций и выплаты дивидендов (в том числе за счет увеличения долга) «подкармливает» свою материнскую компанию.

компании лидеры роста в афк система

OZON может похвастаться высокими темпами роста, но не прибылью. Темпы роста Binnopharm также радуют.

АФК Система: краткий обзор бизнеса

курс ленивого инвестора

Важно! Я веду этот блог уже почти 10 лет. Все это время я регулярно публикую отчеты о результатах публичных инвестиций. Сейчас мой публичный инвестпортфель – более 5 000 000 рублей.

Я регулярно получаю много вопросов и специально для читателей я разработал Курс ленивого инвестора, в котором пошагово показал, как наладить порядок в личных финансах и эффективно инвестировать в различные активы. Рекомендую пройти, как минимум, бесплатную неделю обучения.

Если вам интересна практика и какие инвестрешения в моменте принимаю лично я, то вступайте в Клуб Ленивого инвестора.

Подробнее

Группа АФК Система основана в 1993 г. Практически сразу же она начала инвестиции в торговлю детскими товарами и в сферу телекоммуникаций. Первое IPO дочерней компании Вымпелком состоялось в 1996 г. После успешного размещения на бирже NYSE группа с прибылью продала свою долю. Сама Система вышла на биржу в 2005 г. Ее уставной капитал состоит из 9,65 млрд обыкновенных акций. Около 10% из них обращаются в виде депозитарных расписок, каждая из которых соответствует 20-и обыкновенным бумагам. Привилегированных акций нет.

Структура акционеров имеет следующий вид:

  • 59,2% – Владимир Евтушенков;
  • 21,2% – частные инвесторы;
  • 10,3% – владельцы депозитарных расписок, находящихся в свободном обращении;
  • 9,3% – члены совета директоров и топ-менеджмента.

Главный бенефициар и лицо, принимающее ключевые решения, – основатель и председатель совета директоров В. Евтушенков.

Бизнес АФК Система хорошо диверсифицирован и включает в себя следующие отрасли:

  • услуги связи;
  • медицину и фармацевтику;
  • деятельность в области сельского и лесного хозяйства;
  • банковский сектор;
  • онлайн и офлайн торговлю;
  • недвижимость;
  • гостиничный бизнес.

Дочерние компании АФК Система

АФК Система – одна из крупнейших частных российских компаний, участник списка Fortune Global 500. В ее дочерних структурах работает более 70 тыс. человек. Всего в группу входит 17 организаций, список – на рисунке выше. Но некоторыми АФК Система владеет лишь частично. Часть из них также является публичными (МТС, Озон, Эталон), и их акции доступны в свободном обращении на бирже. Кроме компаний из разных секторов, инвестиции направляются в венчурные фонды (правда, пока без существенной прибыли).

Такой набор активов делает АФК Систему уникальной на российском рынке. Главное ее отличие – диверсификация, что превращает этот бизнес в привлекательный для миноритарных инвесторов. Чем лучше станут идти дела у входящих в структуру компаний, тем больше будет прибыль и дивиденды самой Системы. При этом, покупая одну акцию, вы вкладываетесь сразу во множество направлений и секторов.

Как приобрести акции АФК Система

banner1.jpg

Бумаги АФК Система продают на Московской бирже все брокеры (тикер AFKS). Тем, кто инвестирует через иностранную компанию, доступны глобальные депозитарные расписки GDR на Лондонской фондовой бирже (тикер SSA).

Оценить целесообразность покупки можно с помощью мультипликаторов, используемых при фундаментальном анализе. На момент написания статьи компания имеет следующие показатели:

  • P/E – 12,3, что считается несколько завышенным для российского рынка;
  • Скорректированный показатель OIBDA3 вырос в 3 кв. 2020 на 14,0% г/г. (71,7 млрд руб.)
  • CAPEX/Выручка – 12.7%, что говорит об активных инвестициях в развитие.

График котировок АФК Система доступен на любом информационном ресурсе для инвесторов. Ниже приведена динамика цены за пять лет:

График акций AFKS

Обсуждение этой компании можно неродко встретить на форумах. Это один из самых популярных эмитентов Мосбиржи, его часто анализируют экспертные издания.

Исторический максимум котировок акций АФК Система пришелся на 2014 г. Причиной дальнейшего обвала стал скандал с бумагами Башнефти, которые компания была вынуждена вернуть государству. Ситуация усугубилась в 2017-м, когда Роснефть, выкупившая акции Башнефти, подала на АФК Система в суд. Основанием стало обвинение в том, что, пока Башнефть была в собственности АФК Система, руководство компании якобы занималось выводом активов.

В ходе процесса на имущество Системы был наложен арест, что привело к убыткам, а ее акции подешевели на треть за одну торговую сессию. Образовалась высокая долговая нагрузка, которую удалось существенно снизить только в результате продажи акций Детского мира в сентябре 2020 года.

6. Финансы

6.1. Активы и долг

Положительная оценка Уровень задолженности: (48.87%) достаточно низкий по отношению к активам.

Положительная оценка Уменьшение задолженности: за 5 лет задолженность уменьшилась с 226.71% до 48.87%.

Отрицательная оценка Превышение долга: Долг не покрывается за счет чистой прибыли, процент 4238.42%.

Buyback ПАО АФК Система: как долго продлится выкуп акций?

До 17.09.2022 года у компании действует программа выкупа акций AFKS на общую сумму до 7 млрд ₽, общее количество приобретенных акций не должно превысить 343 млн штук. По состоянию на 15.06.2021 АО Система Финанс выкупила 128,8 млн акций (1,3% от УК) на сумму 1,9 млрд руб. Нехитрый подсчет говорит, что акции куплены в среднем по цене около 15 руб. за штуку, с учетом представленных параметров остальные акции должны быть куплены по средней цене 24 руб. за акцию, либо Корпорация уменьшит количество приобретаемых акций.

Выкуп Акций в рамках Программы осуществляется на Московской бирже брокером АО Система Финанс, 100%-ной дочерней компанией АФК.

7. Дивиденды

7.1. Дивидендная доходность vs Рынок

Отрицательная оценка Низкая див доходность: Дивидендная доходность компании 1.9% ниже средней по сектору 5.27%.

7.2. Стабильность и увеличение выплат

Положительная оценка Стабильность дивидендов: Дивидендная доходность компании 1.9% стабильно платится на протяжении последних 7 лет, DSI=0.79.

Отрицательная оценка Слабый рост дивидендов: Дивидендный доход компании 1.9% слабо или не растет за последние 5 лет. Рост на протяжении только 2 лет.

7.3. Процент выплат

Отрицательная оценка Покрытие дивидендами: Текущие выплаты из доходов (17%) находятся на не комфортном уровне.

8. Инсайдерские сделки

8.1. Инсайдерская торговля

Положительная оценка Покупки инсайдеров Превышают продажи инсайдеров на 0.52% за последние 3 месяца.

8.2. Последние транзакции

Дата сделки Инсайдер Тип Цена Объем Количество
01.11.2021 Система Финанс
Подконтрольная эмитенту организация
Покупка 27.85 161 516 000.00 5799500
25.10.2021 Система Финанс
Подконтрольная эмитенту организация
Покупка 27.76 195 991 000.00 7060200
18.10.2021 Система Финанс
Подконтрольная эмитенту организация
Покупка 28.46 196 363 000.00 6899600
11.10.2021 Система Финанс
Подконтрольная эмитенту организация
Покупка 28.67 201 252 000.00 7019600
04.10.2021 Система Финанс
Подконтрольная эмитенту организация
Покупка 27.07 201 750 000.00 7452900

Структура акционерного капитала АФК Система

Количество акций АФК «Система» в обращении составляет 9 650 000 000 обыкновенных акций номинальной стоимостью 0,09 руб.

Контролирующим акционером на протяжении многих лет остается Евтушенков В.П., которому пришлось прожить непростые годы в рамках разрешения судебных дел по Башнефти. Владимир Петрович демонстрирует крайне привлекательный образ мажоритарного акционера с точки зрения корпоративного управления и учета интересов миноритариев.

структура акционерного капиала афк

Спасибо за внимание и успешных вам инвестиций!

Данный материал подготовлен на основании проведенного анализа публичной информации и на его базе собственного прогноза в целях ее использования для формирования инвестиционных портфелей INVEST-SPACE (не является инвестиционным советником согласно ФЗ «О рынке ценных бумаг» и не осуществляет деятельность по индивидуальному консультированию). Материал не может рассматриваться или использоваться как индивидуальная инвестиционная рекомендация. INVEST-SPACE не несет ответственности за возможные убытки от использования информации, содержащейся в данном материале.

Понравилась статья? Оцените!

Команда Invest-Space

Команда Invest-Space

Мы за «экологичные» инвестиции

Рейтинг
( 1 оценка, среднее 5 из 5 )
Загрузка ...