Стратегии инвестирования. ТОП-10 тактик для настоящего инвестора

Стратегии инвестирования

Владимир Масленников, Вице-президент инвестиционной группы QBF, рассказал нам про популярные стратегии инвестирования в российских реалиях и дал комментарии к каждой из них. Мы рекомендуем ознакомиться с ними и сделать выбор в соответствии с вашей целью и сроками инвестирования. «На современном отечественном рынке капитала существует множество способов для сохранения и приумножения личных сбережений, однако эффективность некоторых из них, например, банковского вклада, стремительно сокращается. На мой взгляд, наибольшие дивиденды сегодня приносят продукты фондового рынка» — говорит Владимир.

Все люди разные

С чем это связано? С тем, что все люди разные, у всех разный менталитет, характер, разное мышление, разная скорость принятия решений, эмоциональная устойчивость и т.д.

Поэтому важно помнить одно правило:

Выбирая стратегию инвестора, полагайтесь на свои особенности, свой психологический тип в первую очередь, а не на то, сколько % годовых кому-то приносит та или иная методика инвестирования!

Если вы попытаетесь стать «не собой» на фондовом рынке, то рано или поздно начнете допускать ошибки инвестора, принимать неверные решения. А вследствие этого – терять деньги.

Š.

:

1) . , , , , ;

2) , ;

3) () () ;

4) , , .

, , , , , , , () () .

, , . , , , , , , , , () .

:

1) , ;

2) , , , .

, . . , .

Стратегия купи и держи

Начнем с самой популярной стратегии инвестирования – купи и держи от английского «buy and hold». На нашем графике данная стратегия располагается в левом верхнем углу, это означает, что это стратегия пассивного инвестирования, имеющая относительно высокие риски.

Основной инструмент работы инвестора в рамках данной стратегии – это акции.

Суть стратегии состоит в том, чтобы выбирать акции для долгосрочного инвестирования и держать их длительный период времени, в расчете на рост прибыли выбранных компаний и как следствие рост котировок их акций.

Плюсы: данная стратегия считается классическим способом инвестирования в акции и учитывая растущую природу фондовых рынков, данная стратегия позволяет получать высокую доходность при правильном выборе компаний.

Вопреки распространённому мнению, что инвестиции — это занятие лишь для миллионеров, стратегия «купи и держи» доступна инвестором даже с небольшим капиталом. Формально ограничений нет вообще, сегодня есть сервисы и брокеры, которые позволяют инвестировать от 1000 рублей, но по нашему опыту оптимальной суммой для старта будет от 50-100 т.р.

Минусы: несмотря на заверения «гуру» фондового рынка стратегия является достаточно рисковой, поскольку всегда есть риск купить компании, которые не будут показывать желаемой эффективности или вовсе будут падать. Достаточно посмотреть примеры таких крупных американский компаний как Cisco и General Electrics.

График котировок компании Cisco за период 27 лет:

Динамика котировок акций Cisco

График котировок компании General Electric за период 27 лет:

Динамика котировок акций General Electric

Следующий важный минус – это высокая волатильность кривой капитала. Это означает, что инвестор вполне может увидеть на своем счете как +50%, так и -50% и должен быть готов терпеливо переждать возможные периоды «просада» по своему счету. Также это означает, что порой изъять деньги со своего счета без потерь здесь и сейчас может не получиться.

Вторым минусом данной стратегии является необходимость научиться выбирать акции. И хотя мы отнесли данную стратегию к пассивным, т.е. инвестору не придется целыми днями следить за котировками и другой биржевой информаций, тем не менее инвестору предварительно необходимо будет получить глубокие знания о принципах анализа и выбора компаний для инвестирования, чтобы работать по данной стратегии.

Данная стратегия подходит тем инвесторам кто, во-первых, готов ждать относительно долго и располагает свободным капиталом для инвестирования с горизонтами от 3-5 лет и более. К тому же достаточно молод и в дополнение готов рисковать, а также обладает пониманием работы фондового рынка и ключевыми принципами выбора компаний (последнее кстати – вовсе не критичный момент, при желании всему можно научиться и, например, наша компания Fin-plan дает мощную методическую базу для анализа компаний даже на бесплатных семинарах).

Пример Warburg Pincus

Интересные задачи возникли, когда Warburg Pincus в 2007 г. решила выйти из EMGS, норвежской компании, занимающейся разведкой нефти. EMGS была в какой-то степени гибридом, поскольку она разработала технологию (по сути, заключающуюся в использовании радара для обнаружения местоположения и объемов нефти под толщей воды и скальной породы в морских месторождениях), но использовала ее, чтобы проводить исследования для традиционной нефтяной отрасли, которая неохотно перенимала новые технологии.

Запасы нефти в то время были популярной темой! EMGS добилась существенных успехов за три года после инвестиций Warburg Pincus, и ей нужно было инвестировать в новое оборудование, которое можно было профинансировать либо за счет дополнительных средств от Warburg Pincus, её основного собственника, либо за счет публичного размещения акций.

Факт обращения акций на бирже был бы благоприятен для молодой компании, и ликвидность привлекала Warburg Pincus, хотя фирма и сохранила бы большинство в акционерном капитале.

Самым главным вопросом оказался выбор биржевой площадки. Нью-йоркские биржи, характеризующиеся наивысшей ликвидностью и имеющие опытнейших аналитиков, возможно, смогли бы обеспечить самую выгодную цену для компании. Не в пользу Нью-Йорка говорили затраты, связанные с процессом листинга и текущим контролем над выполнением правил торговли.

Норвежская биржа была печально известна своей цикличностью, поскольку в ее списках преобладали нефтяные компании. Она была не такой ликвидной, как биржа в Нью-Йорке, у нее было меньше технических аналитиков, которые могли объяснить нюансы бизнеса EMGS, и у Warburg Pincus там было меньше контактов.

Однако руководители EMGS были норвежцами. Они не хотели переезжать в Нью-Йорк и лишиться привилегии разместить акции на домашнем рынке. Поскольку Warburg Pincus сохраняла крупную долю в компании и ей было необходимо удержать в компании руководителей, она вывела EMGS на норвежскую биржу (Bors).

Что такое биржевая стратегия и зачем она нужна

Стратегии инвестирования в акции компаний – это последовательный набор действий, которые помогают инвестору оценивать рыночную ситуацию и находить выгодные точки входа и выхода из сделки.
Поскольку фондовый рынок непредсказуем и не поддаётся алгоритмическому просчету – заработать на нем можно только в том случае, если реализовать принцип математического ожидания. Математическое ожидание – это разница между всеми прибыльными и убыточными сделками инвесторов.

Хорошо продуманная торговая стратегия позволяет добиваться положительного математического ожидания и получать прибыль в условиях постоянной рыночной неопределенности. Более того, правильная торговая стратегия позволяет зарабатывать даже при большем количестве отрицательных сделок.

Убыточные сделки Прибыльные сделки Итоговый результат
1 сделка: -100 $
2 сделка: -100 $
3 сделка: -100 $
1 сделка: + 400 $ + 100 $

.

.

1. :

1) () .

, . , , .

:

( ; ; ; ; );

( ; .);

2) , , , .

, , , ;

3) , , , .

2. :

1) ;

2) () , .

3. :

1) ( 1 );

2) ( 1 ).

4. :

1) , , ;

2) , , , ;

3) , , , , ;

4) , .

5. .

6. : 1) ( , , );

2)(, );

3)( ).

.

, , :

1)( , , , , , ).

: ; ; ; ; .

() . :

;

(- , , ). , , , ( );

2) , . () , . .

, , , , () ;

3) , () , . , ;

4) , , , , , , . .

() , .

ɠ. ߠ ߠ .

:

1) , ;

2) ;

3) , ;

4) , ;

5) ;

6) ;

7) , ..;

8) .

. , ( ). .

, , .

: ; ; ; , ; ; ; , .

: , , ; , , ; .

Игра на понижение

Это типичная спекулятивная стратегия, но я ее вынес отдельно, так как она достаточно распространена в среде инвесторов, и для ее применения обычно опираются на данные не только технического анализа, но и на фундаментальные данные.

Другое название стратегии – шорт. Говорят, например, что инвестор «зашортил позицию» или «открыл короткую позицию» – это значит, что инвестор играет на понижение. Например, если он видит, что какая-то акция снижается, поскольку вышел плохой отчет компании или ситуация на рынке такая, что всё падает, то он может продать эту акцию, чтобы получить дополнительный доход.

Иногда короткие позиции открывают для хеджирования риска. Например, покупают акции Сбербанка в лонг в расчете на рост, но они временно снижаются. Тут можно открыть короткую позицию, чтобы на этом заработать. Когда акция снизится до нужной цены, короткая позиция закрывается, а на заработанные деньги акции докупаются.

. .

:

; .

: ; ; ; ; , ; ; ; ; ; .

, . , , , , .

, , .., .

. , , , , , , , .

, .

, .

, . .

Какие черты их объеденяют?

Несмотря на наблюдаемые различия в целях и методах различных торговых направлений, их объединяют общие черты:
– Интеллект. Успешные инвесторы, спекулянты и трейдеры должны собирать и анализировать разнообразные, даже противоречивые данные для принятия правильных решений.
– Уверенность. Успех на рынке ценных бумаг часто требует наличия свое собственного мнения, не стоит полагаться на мнение большинства. Как утверждает Уоррен Баффет в редакционной статье New York Times: «Будь боязлив, когда другие будут жадными и будь жадным, когда другие боятся».
– Смирение. Несмотря на наличие лучшей подготовки и приложения огромного количества усилий, всегда возникают ошибки, и неизбежно происходят потери. Знать, когда отступать, так же важно, как знать, когда решится на вход в сделку.
– Усилие. Кристофер Браун, партнер в нью-йоркской брокерской фирме Tweedy, утверждает: «Инвестирование в собственные ценности требует больших усилий, чем развитие интеллектуальных навыков. Это более сложная работа, чем ракетостроение». То же самое касается интеллектуальных спекуляций или активной торговли. Признание и перевод ценовых моделей и тенденций рынка требует постоянного приложения усилий. Успех на фондовом рынке требует много часов исследований и обучения определенным навыкам для ведения успешной торговли.

к содержанию ↑

, , .

, , , .

, , .

:

1), , , ( );

2), — , .

(), (), (), , , , .

:

1) :

, . ;

. , , ;

, , ;

, . , , ;

, , ;

, , ;

, () , , , ;

2) : ; ; ; ; ;

3) : ( 3 ); (35 ); ( 5 );

4) : ; ; .

Что отличает спекулянта от инвестора

Под спекуляциями понимается торговля с многократной покупкой и продажей активов с удержанием позиции от нескольких секунд до нескольких недель — попытка заработать на колебаниях цены на коротких промежутках времени. Торговые спекуляции возможны как на росте стоимости (длинная позиция, long), так и на падении (короткая позиция, short).

Инвестор покупает актив на фондовом рынке с целью получения прибыли от роста и получения дивидендов.

Сроки инвестиционных стратегий — от года до десятков лет.

Классификация спекулянтов

  1. Скальпинг. Работа в спреде биржевого стакана, быстрая покупка/продажа, до сотен сделок за торговую сессию.
  2. Интрадей. Торговля внутри дня, открытые позиции не переносятся на следующий торговый день. В среднем от 1 до 5 сделок в сессию.
  3. Свинг. Стратегия следования за краткосрочными трендами фондового рынка. Trend is your friend. Работа от 1 дня.

Классификация инвесторов

  1. Краткосрочное инвестирование — до 1 года.
  2. Среднесрочное — от года до 3 лет.
  3. Долгосрочное — свыше 3 лет.

Предупреждение о Forex и бинарных опционах

Бинарные опционы — это пари на движение стоимости. В названии зашит алгоритм — все или ничего, выигрыш или полный проигрыш денег, которые вы поставили. БО в условиях российского рынка — это не стратегия, а рулетка, не имеющая никакого отношения к фондовому рынку. «Питательная среда» для торгового мошенничества. В ряде стран они запрещены, в других находятся под контролем регулирующих органов.

Форекс — международный межбанковский рынок обмена валюты. Дыры в законодательстве нашей страны позволяют существовать компаниям, спекулирующим на этой теме.

Подписывая договор с форекс-дилером, вы должны понимать, что несете большие риски как непрофессиональный участник рынка, никаких стратегий здесь вы не примените.

Стратегическое инвестирование

Естественно, в голову сразу приходит мысль: давайте купим акции, составляющие индекс. Будем лежать на диване, ничего не делать и получать прибыль. И да, такая стратегия действительно существует. Более того, она находится в основе работы самой популярной на сегодняшний день разновидности фондов коллективного управления: Exchange-Traded Fund (ETF). Российским аналогом служит биржевой паевой инвестиционный фонд (БПИФ). Число таких фондов в мире уже превысило шесть тысяч, ну а величина их суммарного капитала просто зашкаливает – более 6 трлн долларов. Все эти фонды «привязаны» к тому или иному индексу и повторяют его движения.

Однако индексную стратегию можно улучшить, и весьма серьёзно. Дело в том, что в любой фондовый индекс входит очень много акций. Одни за рассматриваемый период изрядно выросли, другие – остались на месте. Котировки некоторых акций вообще упали. Среднее изменение по всем инструментам и составляет рост индекса. Теперь давайте представим, что были куплены не все акции, составляющие индекс, а только «хорошие» – те, которые выросли.

Собственно, в этом и есть суть стратегии «купил и держи» (от английского «buy and hold»): купить «хорошие» акции и забыть о них на долгие годы. Исторически она была чуть ли не первой из придуманных на фондовом рынке, а в последнее время испытывает небывалый всплеск популярности. Ведь придерживаясь именно этой стратегии богатейший инвестор мира Уоррен Баффетт заработал свои миллиарды.

За стратегией стоит личность

Итак, для начала стоит определиться непосредственно с типом инвестора, который вы хотите представлять. Наверняка вы слышали, что на бирже трейдеры делятся на “быков” и “медведей”. Это так. Но еще всех игроков такого большого рынка можно разделить на два типа. Это спекулянты и инвесторы.

Спекулянты, несмотря на некоторый негативный окрас слова, не делают на рынке ничего противозаконного. Просто они используют довольно резкую модель действий, часто не воспринимаемую всерьез многими опытными торговцами. Именно торговлей можно назвать тот процесс, который пытаются воплотить в своих стратегиях спекулянты. А воплотить спекулянтов можно в рамках трех категорий.Стратегии на фондовом рынке

Ƞ Ƞ .

. , , , , .

: , , .

:

;

;

-;

;

;

;

;

;

;

;

;

;

;

;

.

, , . :

; , , ; . — .

.

: , ; ; ; ; . , , , , .

. , . , .

— .

, , . — , , .

— , . — .

— , . — , . , -. -, ; -, .

— , , .

— :

1) ;

2) ;

3) ;

4) ;

5) ;

6) ;

7) ;

8) ;

9) ;

10).

— , , .

— , , , , , .

— : ; ; ; .

— , .

.

, , . ( ), () , () ( ). .

:

, ;

;

;

( , , , ..), ;

, , ., .

:

;

;

.

.

, :

, (, ). ;

, , ( ) ;

(, ), : ( ).

, .

, , , () .

.

. :

1) ( () () );

2) ( ).

:

1) ;

2) ;

3) ;

4) .

, ;

5) ;

6) ;

7) ;

8) , ;

9) ( ), , ;

10) , ;

11) .

, , :

() , ;

, ;

, ;

, ;

, .

.

, .

:

1) , . , .

. . , ;

2) . , . , , , , , , , .

:

1) . , , .

, .. ;

2) ( , ) ( ) , ;

3) , . , .

КАКИЕ БЫВАЮТ ВИДЫ СТРАТЕГИЙ ИНВЕСТИРОВАНИЯ

Если честно, то классификация инвестиций и связанных с ними направлений по всевозможным признакам и критериям очень обширна и заслуживает отдельного рассмотрения каждого из них.

Если пойти таким путем, то неизбежно придется создавать еще один учебник по практическому инвестированию, который в силу моей недостаточной компетенции и квалификации, не сможет конкурировать с уже известными и быть столь же полезным потенциальным читателям.

Поэтому, исходя из практической ценности, полученной на личном опыте, думаю было бы неплохо обратить внимание, особенно для непосвященных, на виды стратегий, связанные с объектами или направлениями инвестиций. В качестве таких видов используются несколько основных, а именно:

  • Финансирование бизнеса;
  • инвестиции в недвижимость;
  • вложения в финансовые инструменты фондового рынка.

К моему сожалению, снова должен признать, что каждый из этих видов является совершенно самостоятельным направлением человеческой деятельности и не может быть освещен в полном объеме в рамках данной заметки, причем с соблюдением требований академической науки. А по большому счету этого и не требуется, так как я не отношусь к числу научных деятелей.

Однако, считаю, что по мере сил и возможностей должен делиться со всеми желающими своими практическими знаниями в данном вопросе. В частности, это относится к разработке личной инвестиционной программы в финансовые инструменты фондового рынка.

Но если буквально в двух словах, то вложения в бизнес подразумевают под собой любой вид бизнеса, включая производственный или связанный со сферой услуг, а также непроизводственный или связанный с высокими технологиями.

Размеры такого бизнеса могут исчисляться миллиардными по стоимости активами и включать в себя тысячи работников или же состоять из отдельного индивидуального предпринимателя. Думаю, что у большинства простых людей именно такая возможность вызывает наибольший интерес.

При разработке инвестиционной стратегии развития даже самого маленького бизнеса следует особо помнить, что он совершенно незаметно может высосать все соки из его собственника без всякой гарантии возврата в будущем кровно заработанных средств.

индивидуальный предприниматель

Немного по-другому обстоит дело с вложениями в недвижимость. Кроме заработка на перепродаже объектов жилой или коммерческой недвижимости можно получать доход от сдачи ее в аренду.

Но и в этом случае, как и с бизнесом, оценить эффективность своих инвестиций и действенность избранной стратегии крайне затруднительно из-за очень длительного срока получения результата.

Наиболее предпочтительными в этом отношении являются финансовые вложения в финансовые инструменты фондового рынка, особенно в тех случаях, когда занимаешься самостоятельной биржевой торговлей на какой-либо площадке. Здесь эффективность персональной торговой стратегии проверяется практически мгновенно, буквально за считанные часы, а иногда даже за секунды.

.

. . . . : , , , ..

, , , .

, . , .

, , .

, .

.

, , , . . , . — , .

— -, , , .

— .

, . ; ; ; , , , .

, , , .

, , .

, . . .

, .

, , , .

, . , , . .

. : — (), .. , — .

, . , , .

.

.

, ( ). . , , , (, , , ), ( , ) .

. , , , , .

( ) , .

, , , , .

.

. : , , , . , . , . : , , , — , .

. , , .

, .

Как выбрать торговую стратегию

Я всегда говорю о том, что выбор торговой стратегии определяется в зависимости от цели и ваших жизненных обстоятельств. Учитывается объем депозита, сроки получения прибыли, на которые ориентируется инвестор, сумма потенциальной доходности, общая занятость.

Человек, чей повседневный заработок зависит от  игры на фондовой бирже, прибегает к краткосрочным инвестициям и спекуляциям. Трейдер, для которого торговля лишь один из источников дохода и приумножение капитала использует среднесрочные и долгосрочные способы.

4. Усреднение долларовой стоимости

Усреднение долларовой стоимости (DCA) является практикой осуществления регулярных инвестиций на рынке в течение длительного периода времени и не является взаимоисключающим по отношению к другим методам, описанным выше. С DCA, вы можете последовательно вкладывать в акции по  $300 каждый месяц. Этот дисциплинированный подход становится особенно мощным, когда вы используете автоматизированные функции, которые инвестируют за вас. Легко придерживаться плана, когда этот процесс почти не требует надзора.

Преимущество стратегии DCA заключается в том, что она позволяет избежать болезненного выбора точки входа на рынок. Даже опытные инвесторы иногда испытывают искушение купить, когда они думают, что цены низкие, а затем наблюдают, как только что приобретенный актив не растет, а продолжает падать. 

Когда инвестиции осуществляются последовательно и регулярно, инвестор фиксирует цены на всех уровнях, от высокого до низкого. Эти периодические инвестиции эффективно снижают среднюю стоимость покупки на одну акцию. Использование метода DCA в работе означает принятие решения по трем параметрам:

  • Общая инвестируемая сумма
  • Окно времени, в течение которого будут сделаны инвестиции
  • Частота совершения покупок

Усреднение долларовой стоимости является мудрым выбором для большинства инвесторов. Это позволяет экономить средства  при одновременном снижении уровня риска и последствий волатильности. Но для тех, кто может инвестировать толлько единовременную сумму, DCA может быть не лучшим подходом.

Согласно исследованию 2012 года Vanguard, «в среднем мы обнаруживаем, что подход LSI (инвестиции с единовременной суммой) превосходят подход DCA примерно на две трети времени, даже когда результаты скорректированы на более высокую волатильность портфеля акций/облигаций по сравнению с денежными инвестициями.”

%D0%BA%D0%B0%D1%80%D1%82%D0%B0-%D0%B0%D0%BB%D1%8C%D1%84%D0%B0-%D0%B1%D0%B0%D0%BD%D0%BA%D0%B0.jpg

Но большинство инвесторов не в состоянии сделать ни одной крупной инвестиции. Поэтому DCA подходит для большинства. Кроме того, подход DCA является эффективной контрмерой против когнитивных предубеждений, присущих людям. Как новички, так и опытные инвесторы одинаково восприимчивы к жестким ошибкам в суждениях. Предубеждение против потерь, например, заставляет нас рассматривать прибыль или убыток от суммы денег асимметрично.

Регулярные, автоматизированные инвестиции предотвращают спонтанное, нелогичное поведение. 

Решение о выборе подхода является более важным, чем сама стратегия. Действительно, любая из этих методик может генерировать значительную прибыль до тех пор, пока инвестор делает выбор и совершает его. Помните —  чем раньше вы начнете торговать на фондовой бирже, тем большую прибыль сможете получить.

Помните, что при выборе стратегии не следует ориентироваться исключительно на годовую прибыль. Используйте подход, который соответствует вашему инвестиционному горизонту  и готовности к риску. Игнорирование этих аспектов может привести к тому, что вы будете слишком часто отказываться от выбранной тактики и заменять ее на другую. И, как уже говорилось выше, многочисленные изменения порождают затраты, которые съедают вашу прибыль.

— .

. . — .

. .

, , .. , .

(, ) , , . , .

. . , , . : .

. , , .

. , . , , , , .

. .

, , .

— : , , .

Дивидендная стратегия

Такую стратегию иногда называют доходной. Это одна из самых распространенных и популярных стратегий в мире. Инвестор покупает акции, которые генерируют стабильный денежный поток за счет дивидендов.

Цель – купить такие дивидендные акции как можно дешевле, чтобы получить максимальную дивидендную доходность.

Пример: в 2019 году Газпром заплатил рекордные дивиденды – 16,61 рубль на акцию. За короткий срок акции поднялись со 160 до 230 рублей. Те инвесторы, которые купили акции за 160 рублей, получили дивидендную доходность в 10,38% годовых, которые по 230 – 7,22%. Например, в 2020 году Газпром заплатит уже 20 рублей. Для тех, кто закупился по 160 рублей, это уже 12,5% дивдоходности, для 230 рублей – всего 8,7%.

Под дивидендную стратегию идеально подходят акции с большим значением коэффициента DPI, показывающего стабильность выплат и увеличение размера дивидендов. Например, большим DPI обладают акции Лукойла, Татнефти, МТС, Мосбиржи, Северстали, ЛСР, Газпрома, Сбербанка и т.д. Отлично под стратегию подходят «квазиоблигации» – акции, по которым платятся стабильные и одинаковые из года в год дивиденды. В России это, к примеру, ЛСР, в США – акции трастов недвижимости.

Часто инвесторы «разбавляют» свой дивидендный портфель облигациями. Это снижает волатильность портфеля, но одновременно снижает потенциальную доходность.

Консервативные инвесторы держат до 50% портфеля в облигациях, агрессивные – не более 10%. Причем держать деньги нужно в коротких облигациях, чтобы можно было быстро их продать, если появится хороший вариант для покупки.

Получил дивиденды

Отмечу и недостатки стратегии:

  • компания может «заморозить» выплату дивидендов, сократить их или вовсе отменить;
  • подходящий момент для покупки акций сложно определить, особенно, если акция последовательно растет без явных просадок;
  • постоянно нужно проводить ребалансировку портфеля, исключая акции с низким коэффициентов DPI, перекладываться из акций в облигации и т.д.;
  • портфель растет не так быстро, как портфель из акций роста, так что основные движения рынка можно запросто пропустить.

Вот ссылка на курс по инвестированию в дивидендные акции российского фондового рынка.

В своей работе я придерживаюсь комбинированной стратегии: покупаю дивидендные акции из числа недооцененных по мультипликаторам. За счет этого я получаю относительно стабильный денежный поток из дивидендов и купонов и в то же время портфель стабильно растет. Насколько эффективен будет мой подход – покажет время.

.

, : ; , ; — ; — ; ; ; .

, . : () , ; , , .

, , , .

:

; ; , , ; , , — , .

: , , ; .

, , , . 20% .

, , , , . . 8% .

().

= +++ ,

;

;

, ;

( — , .).

Прямые иностранные инвестиции

Прямые иностранные инвестиции — это вложения зарубежными инвесторами средств в предприятия на территории другого государства. В результате вкладчик получает полный или частичный контроль над ними.

Основные формы предприятий с зарубежными инвестициями:

  1. Дочерняя компания. Прямому инвестору принадлежит более 50% капитала.
  2. Ассоциированная компания. Вкладчик владеет долей меньше 50%.
  3. Филиал. Компания целиком и полностью принадлежит иностранному инвестору.

Зарубежные инвестиции бывают двух видов:

  1. Трансконтинентальные. Главная цель — выход на новый рынок сбыта (чаще всего на другом континенте). Используются крупными международными корпорациями. Прибыль и издержки имеют второстепенное значение.
  2. Транснациональные. Главная цель — минимизация производственных издержек. Представляют собой перенос производства в соседнюю страну.

Цель прямых иностранных инвестиций для вкладчика — увеличение прибыли за счет вложения капитала в страны с дешевым производством и доступ к новым рынкам сбыта продукции.

Государства тоже получают от инвесторов немало выгод:

  • финансовые вливания;
  • создание новых рабочих мест;
  • налоговые отчисления в бюджет;
  • внедрение инновационных производственных технологий;
  • благоприятное воздействие на местную инфраструктуру;
  • увеличение экспорта товаров.

Лучше понять, что такое прямые иностранные инвестиции, поможет видео:

.

, , (). , , .

:

1) : ( ); , ;

2) : ; , , , ;

3) : ; ;

4) : , ; ;

5) ( ):

(, , .

.);

, , , () , , , ;

(, , .);

6) :

, ;

;

() ;

;

;

() () , , ;

, .

ПРАВИЛА ИНВЕСТИРОВАНИЯ

саженец дерева

Надеюсь, что у терпеливого читателя появилось некоторое понимание того, что такое стратегия инвестирования, и для чего она нужна. Теперь самое время перейти к рассмотрению тех основных правил, которые нужно учитывать при разработке индивидуальной стратегии.

Если у меня на руках, скажем, появились хоть и маленькие, но уже свободные деньги (о чем мы уже говорили выше), значит я выполнил первое правило инвестирования, а именно – выявление и анализ имеющихся финансовых ресурсов.

Как мы уже когда-то говорили, учет расходной и доходной части семейного или личного финансового бюджета позволяет приобрести навык контроля и регулирования всеми личными финансовыми потоками.

Благодаря этому появляется возможность сформировать устойчивый денежный поток, который можно расходовать на кормежку всех своих “китов” сразу или каждого по отдельности (об этой “живности” мы однажды уже говорили в одной из заметок).

Если я, к примеру, принял решение 30% своего денежного потока направить на увеличение размера своего капитала (покормил “инвестиционного кита”), то получается, что тем самым я выполнил второе правило инвестирования, которое звучит как определение источника вложений.

Следует сказать, что если источником моих инвестиций будут финансовые средства исключительно из инвестиционного капитала, то меня никогда не постигнет печальная участь участников общеизвестной “МММ” или прочих подобных проектов.

финансовая пирамида

Любой вид инвестиций всегда должен финансироваться только за счет средств, потеря которых не приведет к существенному снижению уровня жизни инвестора. Такими средствами являются только деньги из собственного денежного потока. Совершенно недопустимо, особенно на начальных этапах, одалживать деньги или оформлять, к примеру, кредиты и все их вбухивать в какой-то инвестиционный проект.

Ведь само понятие инвестирования предполагает получение денежного дохода без ущерба благосостоянию инвестора. На сколько послушным окажется он в соблюдении данного правила можно будет судить только по тому, каким образом будет исполнять третье правило инвестирования.

Каждый из нас с легкостью согласится с утверждением, что “лучше быть здоровым и богатым, чем бедным и больным”. Однако, в финансовых вопросах такой подход неприемлем, так как необходимо совершенно четко знать “сколько граммов вешать”, то есть, на сколько именно быть “богатым и здоровым”. В переводе на язык финансистов это звучит как конечная цель инвестиций.

Любую нашу “хотелку” можно и нужно выразить в денежном эквиваленте. Если это невозможно сделать с точностью до рубля, то хотя бы определить порядок своего “хочу”. Не имеет значения что это: квартира, машина, дом, компьютер или отпуск у моря. Вариант ”чем больше денег, тем лучше”, не катит, так как денежные знаки – это инструмент и энергия, необходимые для получения результата.

Если просто желать миллион долларов и все, то это то же самое, что и миллион молотков. Вам нужен миллион молотков? Мне тоже… Но если я буду говорить о миллионе долларов, чтобы совершить кругосветное путешествие, то это уже совершенно другой коленкор.

Желаемая цель должна быть сформулирована в таком виде, чтобы было понятно, сколько финансовых средств необходимо для ее реализации. Ведь каждому из нас, по большей части, нужны не сами деньги, а именно то, что на них можно купить.

Совершенно очевидно, что крупная финансовая цель требует более длительного времени для ее достижения. Поэтому данное правило требует, кроме определения стоимости финансовой цели, установить еще и срок ее достижения.

Если, допустим, я хочу во время летнего отпуска в будущем году отдохнуть с семьей у самого синего моря, то времени у меня максимум 11 месяцев от последнего дня отпуска в нынешнем году. А если мне захочется это делать каждый год, то, естественно, для этого потребуется еще больше времени и денег.

Поэтому при постановке своей финансовой цели обязательно необходимо учитывать ее: стоимость, срок исполнения, периодичность возникновения данной цели. В качестве примера к наиболее популярным финансовым целям можно было бы отнести следующие.

бассейн у моря

Увеличение размера денежного потока или подушки безопасности, рост объемов личного капитала (страхового, текущего, инвестиционного), покупка жилой или коммерческой недвижимости, создание своего бизнеса. А также приобретение ценных бумаг, обучение и образование детей, отпуск с семьей, путешествия и так далее.

Вот мы и добрались до того места, где необходимо ответить на вопрос: куда же вложить свои деньги, чтобы в кратчайшие сроки получить необходимые финансовые средства для реализации своей цели? Ответом на данный вопрос и является четвертое правило инвестирования.

В вопросе выбора объекта для вложения денег, как говорится, “на вкус и цвет товарища нет”, ибо таких ниш для возможных инвестиций существует огромное множество. Опять же все зависит, простите, от “полноты налитого стакана”.

Это могут быть как вложения в свой или в чужой бизнес, так и инвестирование в недвижимость. Можно извлекать доход от торговли на бирже или просто расходовать денежные средства на свое самообразование и совершенствование.

Каждая из перечисленных ниш является не только отдельной сферой для инвестиций и бизнеса, но и очень большой и важной областью человеческих знаний. Чтобы разобраться во всех этих понятиях и определениях, потребуется некоторая теоретическая подготовка и наличие свободного времени.

Именно от выбора объекта вложения будет в дальнейшем зависеть соблюдение начинающим инвестором дополнительных правил. Если, представить, что вы решили попробовать свои силы на бирже и присоединиться к сообществу “быков и медведей”, то вам придется решать вопрос с формированием личного инвестиционного портфеля.

Здесь необходимо сделать выбор, на какой площадке (товарной, валютной, фондовой) и какими инструментами вы будете торговать. Если это товарная биржа, то что вам больше нравится: нефть или газ, а может, вам ближе крупные партии тростникового сахара?

бык и медведь

Вам больше нравится валютная биржа? Тогда нужно выбрать, что будем продавать и покупать: евро, американский доллар, швейцарский франк. А если это фондовая биржа, тогда вам придется выбирать из имеющихся в наличии акций и облигаций или же фьючерсов и опционов.

В любом случае все свои активы вы должны собрать в одном месте и сформировать свой инвестиционный портфель. После этого вы должны решить, кто будет управлять вашими финансовыми инструментами: вы сами или нанятый вами специалист.

Если вы выяснили, что вам просто не хватает знаний, и вы хотите доверить управление своими деньгами профессионалам в этой области, то придется поискать таких спецов и узнать всю подноготную о них. Только когда вы будете уверены в их способностях, сможете рассчитывать на то, что они обеспечат вам необходимый уровень доходности.

В любом случае вам и только вам придется определяться с уровнем того риска, который вы будете способны принять на себя. Только от его величины и будет зависеть дальнейшее ваше желание продолжить карьеру инвестора или поставить на ней жирную точку.

.

, , , , , .

, .

, ( , , , , , , , .).

.

, () , , . , , .

:

, () .

, ( ) ( ).

.

.

, .

: , ( ) ; , , ( ).

( , , ):

1);

2);

3) : -; — ; .

Разработка стратегии

Разработка инвестиционной стратегии предприятия это последовательный и отлаженный механизм, благодаря которому субъект может спланировать будущую инвестиционную деятельность, а также организовать процесс её регулирования и управления.

Этапы разработки зависят от предсказуемости внешних и внутренних факторов, влияющих на инвестиционную деятельность в отчетном периоде, и выглядят следующим образом:

  1. формулировка политики компании и её приоритетных целей и задач
  2. оценка и анализ внешней среды, структуры рынка, конкурентов и т.п.
  3. разработка инвестиционной политики
  4. разработка механизмов осуществления инвестиционной деятельности (целый комплекс мер от управленческого характера до изыскания всех необходимых ресурсов)
  5. оценка результатов принятых инвестиционных решений (закладываются ожидаемые результаты будущих инвестиций, чтобы в дальнейшем можно было дать оценку проделанной работы).

Инвестиционной деятельностью занимаются как частные лица и юридические, так и отдельные страны и их регионы. Конечно, задачи, которые каждый из них решает, очень сильно разнятся, и результаты в том числе. Чем крупнее инвестор, тем обширнее и шире пул его инвестиционных идей.

Частные инвесторы задаются целью получения финансовой независимости либо удовлетворительного финансового состояния, в то время как крупные инвесторы помимо получения дохода решают социальные, экологические, политические и другие задачи.

Примером крупного инвестора возьмём отдельный регион государства.

Механизм разработки инвестиционной стратегии региона:

  1. формулировка стратегических целей развития
  2. инвентаризация доступных инвестиционных ресурсов в регионе
  3. оценка существующего инвестиционного климата
  4. выявление возможности привлечение государственной поддержки
  5. определение направлений и путей развития экономики в регионе
  6. организация процедуры принятия мер способных улучшить инвестиционный климат и привлекательность
  7. составление списка приоритетных инвестиционных проектов
  8. оценка социально-экономических последствий по результатам запланированной инвестиционной деятельности
  9. разработка всех необходимых механизмов и принятие комплекса мер по реализации инвестиционной стратегии региона, определение точек контроля и лиц, ответственных за управление.

Инвестиционная стратегия региона это инструменты, методы и способы, позволяющие руководству территориального образования привлечь инвестиционные средства отечественных и иностранных инвесторов и использовать их с целью повышения качества жизни и развития приоритетных направлений деятельности.

.

, () () , , .

.

, , .

:

1) : ; ;

2) : ; ;

3) : ; ;

4) : ; .

.

, . . .

. , .

: ; ; , ; ; .

: ; ; .

, , .

:

1) ;

2) ;

3) ;

4) , ;

5) ;

6) , .

.

, , . : ; ; ; .

, .

, , ; , .

, (). , . , , . , , , .

: , , , .

, , , ().

; .

:

; .

:

; ; , .

( ) :

( ).

, . , .

.

, .

:

1) , ;

2) ;

3) ;

4) , ;

5) .

() , ().

:

1) : ; ; ;

2) : ; ; ;

3) : ; ;

4) : ; ;

5) : ; .

( ), , .

, .

, . , . .

.

, . , .

.

, . , , , .

, .

Стратегия инвестирования в валюты

Держать деньги в рублях – это всё равно, что сидеть на бочке с порохом. За последние 5 лет было два очень сильных движения, на которых можно было неплохо заработать.

Стратегия крайне проста – покупаем доллары и евро на отметках в 63-65 рублей за доллар и 69-72 рубля за евро. Пропорция примерно напополам. Когда рубль ослабевает, допустим, до 68 рублей за доллар и 76 рублей за евро – продаём половину валюты. Остальное держим до более серьёзных отметок. Важно не бояться вовремя продать валюту!

Дело в том, что экономика России очень устойчива, никаких долларов по 200 или даже по 300, о чём любят говорить “аналитики” на РБК и БизнесФМ, не будет. Но спекулятивные движения в область 80-100 рублей за доллар происходить могут. Поэтому, если такое случается, смело продаём валюту и ждём снижения курса для того, чтобы потом опять её купить. Цикл можно повторять много раз. Предпосылок к укреплению рубля до отметок ниже 60 рублей за доллар, к сожалению, тоже нет.

Стратегия инвестирования в валюты

.

, .

( ) ( ).

; ; .

. , , .

. , . , .

, () .

, , , .

, , .

, () :

; .

, :

.

: ( ), ; ; , ( ).

. .

, . , , .

, .

, / .

, , , . : , .

() . .

, .

: . , , .

. , . . , . , , , , . , , , .

, , , .

Однозначная рекомендация

Ну что же, вынесем вердикт. Стратегия «купил и держи» – одна из самых старейших на фондовом рынке. За это время стратегия отлично показала себя, доказав эффективность на практике, поэтому она может быть рекомендована даже начинающим инвесторам. Однако нельзя забывать и о недостатках:

  • длительный срок инвестирования, в течение которого деньги практически «заморожены»;
  • необходимость серьёзно углубляться в отчётность компаний и хорошо разбираться в ней.

Впрочем, плюсов больше:

  • риски стратегии, связанные с потерей средств, весьма невысоки (если не забывать о диверсификации портфеля);
  • брокерская комиссия минимальна, так как сделки происходят только в момент формирования портфеля;
  • временные затраты на отслеживание рынка отсутствуют (купили и забыли).

Постскриптум

Вопросы формирования стратегии инвестирования должны беспокоить практикующего инвестора, пока каждая новая инвестиция не превратится в нечто рутинное, не требующее значительных энергетических затрат, и при этом – приносить результаты выше средних.

Стратегии инвестирования.

В статье приведены примеры доходных инвестиционных стратегий, включая, разумеется, стратегии, транслирующие опыт «мудреца из Омахи» Уоррена Баффета, рассчитанные на частных лиц и компании, заинтересованные в ускорении темпов развития и роста производства.

Отдельно акцентировано внимание на нюансах и принципах разработки инвестиционной стратегии компании.

В силу ограниченности объема статьи за ее пределы вынесены вопросы освещения стратегий инвестирования в облигации, недвижимость, а также стратегий, используемых в процессе реализации инвестиционных проектов.

Эти вопросы – ввиду их объемности и значимости — целесообразно рассмотреть в отдельных публикациях.

.

, . , : , .

. , , . . . , . , , , .

, . , . , .

, , .. , , , . , .

, , . , .. . , , , . , . . , , . , , . , .

.

, :

1) ;

2) ;

3) .

, , :

1) , ;

2) ;

3) ;

4) .

. , . , .

, , , , : , ; , ; .

:

1) . ( ), . : ; ; ; , ; , , , ; , ;

2) ( ) ( ).

.

, , , , , , , .

, . : , , , .

:

1) ;

2) . : , ;

3) : ; , ;

4) ; , ;

5) , ( ). , .

, . . . . .

, .

, . .

, .

.

, .

:

1) ( ). . , . ;

2) . , . , ;

3) . , . , .

:

, ;

:

, ;

;

;

;

, . . .

. , , , . .

, , .

.

, , , . () . , .

. , , , , .

, , , , , .. . , . , .

, . () , . ; , , .

, .

, (). : , , , .

, . .

: , ..

. ( ).

.

, . : -, . .

:

1) ( ) , . ;

2) , . , , .

3) . . . , .

. , . , , , . . , , , .

. .

.

. : , , — .

, . , — . , , , .

:

. , ;

;

.

. . , , , .

. . (, ), . , . , .

, . . , ( .). , , .

.

. . , , .

( , ..) . ( ) , , . , . , . , , . , , .

:

, , , , ;

.

, , , , , .

, . , . , . , .

.

: ; ; ; , ; , ; , ; ..

:

1) () , ;

2) (), :

. ;

, : , ; ; ; , .

:

1) : ; ; ; , , .;

2) : ; , ; , ; ; ; , , .;

3) : ; , ; , .

.

() .

, , , .

.

, , , .

:

1) ;

2) () ;

3) , .

, , :

1) , , ;

2) ;

3) .

, , .

, , , .

.

1 .

2 .

3 ( ).

4 .

5 .

, 500, , 50. .

. .

.

. , (). . , .

, . . .

. , . , , . , . ( ), , . . .

:

1) . , , , . , , ;

2) , ;

3) ;

4) , ;

5) .

, .

( ) ( ).

. .

, .

().

, . . , , .

, . . .

. .

: ; ; ; ; ; , ; , , ; , ; .

: ; ; , ; ; , ; ; .

.

:

1) , , , , ;

2) , ;

3) , .

: ; ; , ; , ; ; .

, , , , .

, :

( , , );

: , , , , , , , .;

, .

, , , , .

:

;

;

;

.

: , , ; ; ; .

.

. .

, (, , , ).

, , (, ) , . , , , , () , .

. , , , , , , , .

, (, ). .

: ( , , ), , .

, , , , .

:

;

;

;

-, .

;

;

.

. .

.

. . . . , .

:

1) () : ; ; ; ;

2) : ; ; .

() , , :

, . , , , . , ;

. , , ;

, , , ;

( , ..).

, . , , , .

, , , , .

:

, ;

, ;

, (, , ).

.

: () () . , . . , , .

, , .

( ) ( ), , , . .

. , .

. , , , . , , , . , . , . . . , .

. , , .

, .

.

:

;

;

;

;

.

:

1) ;

2) ;

3) () , ;

4) .

, , , . , , .

:

, , ;

, , ;

;

.

. , , .

. :

, ;

, , ;

.

.

, , : -, , ; .

:

1) (, , , ( , .));

2) ( .);

3) ( , , , );

4) , , ;

5) ;

6) , , ;

7) .

, .

, , : , , , .; ; ; .

:

1);

2).

, , .

.

: , ; ; , ; ; ; . .

. : , . .

.

, , . 02.

, , , . . , .

, , 10 000. , , , ( ) . .

.

() ( ) , .

, .

. , , , .

(, ) () () .

.

. .

.

, . . : .

( , ) , , , , , , .. , , , , , .

, : , , ..

. , , . . . , , , , .

, , .

, , , , . , , . , , , .

  , .

, , . , , , . . , , , , , . , , .. , , .

:

(, );

(, , );

(, , );

( , ).

:

1) , ;

2) .

:

1) ;

2) ;

3) ;

4) , , , .

. , . : , , , . : , , , , , , . , , , .

.

.

1., , , , , .

. .

, .

( ). , .

2., ( ) .

:

, ;

, , ;

, ;

, .

3., , , , , .

. .

() .

, .

, , .

, .

4. . . , .

Ƞ.

.

.

, , , . : ; ; ; () .

, , . , , . . , , .

, .

:

;

.

, , . () .

, , , . , , , . , , , , .

, .

Рейтинг
( 1 оценка, среднее 5 из 5 )
Загрузка ...