Стокапер – Отличие Solactive GBS United States от S&P 500

Zum Solactive Momentum Intelligent Dynamic Allocation Index Index (WKN SLA7V5, ISIN DE000SLA7V50) finden Sie hier: Analysen, News, Kurse, Charts, Diskussionen, …

Африканская история

Текущая ситуация напоминает ту, что сложилась на фондовом рынке Южно-Африканской Республики. С конца 1990-х и до 2008 года инвесторы ЮАР привыкали к стратегии «купи и держи», которая обеспечивала им средний доход 13% в национальной валюте.

Кризис 2008 года заставил отказаться от этой схемы. Сначала международные инвестбанки стали предлагать клиентам в ЮАР классические структурные продукты, которые позволяли приобрести бумаги компаний США и Европы. Ставки по таким инструментам (2-4% годовых) показались инвесторам весьма скромными — ведь те уже привыкли к двузначным доходностям. Они интересовались: есть ли что-то еще?

И тогда финансовые институты вывели на рынок ЮАР продукты, предполагающие получение высокой доходности при незначительном росте актива.

Ровно то же самое происходит сейчас и на российском рынке. Инвесторы, которые опасаются покупать инвестиционные продукты, ориентированные на получение доходности при бурном росте базового актива, и не хотят держать деньги только в депозитах, просят найти им альтернативу.

Отвечая на запрос, многие компании быстро доработали продуктовую линейку, включив в нее инструменты, ориентированные на весьма специфические индексы, которые показывают хорошую динамику в период «застоя» на рынке. Так, в конце прошлого года, когда уже стало понятно, что рынок ушел во «флэтовую» зону, финансовые компании стали продавать инструменты на индекс S&P Economic Cycle Factor Rotator Index (SPECFR6P).

Его стратегия ориентирована на нестабильную рыночную конъюнктуру и подстраивается под текущий цикл экономики, а в состав этого индекса входят бумаги как с рыночным, так и с процентным риском. Однако здесь есть подводные камни. Дело в том, что эксклюзивное право создавать производные финансовые инструменты на этот индекс принадлежит банку JPMorgan Chase. Это усиливает операционные риски инвесторов, в том числе связанные с человеческим фактором, что особенно может быть заметно при эскалации санкционной риторики.

Напомним, что в 2014 году многие французские компании достаточно остро отреагировали на геополитические события и покинули российский рынок. Клиенты, которые вели дела с французскими финансистами, столкнулись с проблемами — банки прекратили совершать новые сделки с контрагентами из России, а по текущим инструментам участники рынка заметили существенное снижение ликвидности.

Вряд ли столь негативный сценарий развития событий повторится снова, но сбрасывать со счетов такую вероятность нельзя. Поэтому, несмотря на хорошие показатели этого индекса (в среднем он приносит инвесторам 7% годовых в долларах) и популярность инструмента (он стал рекордсменом по продажам в первом квартале), управляющие стали думать о других вариантах.

Solactive Momentum Intelli…

Solactive Momentum Intelligent Dynamic Allocation Index Index Chart

Kursanbieter:

L&S RT

Erklärung des Indikators Close Location Value

  

Beim Indikator Close Location Value (CLV) geht es um die Frage, wo der Schlusskurs des Basiswertes im Verhältnis zu Tagestiefst- und Tageshöchstkurs liegt. Dieser Indikator geht auch in die Berechnung der Accumulation/Distribution Linie ein, kann aber auch separat betrachtet werden. Die Berechnungsformel lautet:
CLV = ( (Schlusskurs-Tiefstkurs) – (Höchstkurs-Schlusskurs) ) / (Höchstkurs-Tiefstkurs). Entspricht der Schlusskurs dem Tageshoch, ist das Ergebnis 1. Entspricht der Schlusskurs dem Tagestief, ist das Ergebnis -1. Der Indikator pendelt also zwischen diesen beiden Werten.

Смарт-бета и секторальные индексы

В наш обзор не включены различные фонды на сложные индексы, часто придуманные самими управляющими компаниями в попытке показать доходность выше среднерыночной. Эти попытки в большинстве случаев связаны со стремлением УК получить более высокую комиссию за свои услуги. С точки зрения инвесторов инвестиции в подобные фонды редко заканчиваются чем-либо хорошим. Подробнее об инвестициях в модные smart-beta в статьях:

  • Правда о фондах смарт-бета
  • Инвестиции: Случайное интервью с Бертоном Малкиелом

Кроме того, в обзор не вошли секторальные биржевые фонды (например, индексы IT компаний или биотехнологий). На наш взгляд, это является попыткой активного подхода к инвестициям. Но люди, которые профессионально разбираются в инвестициях и понимают (или думают, что понимают), какой сектор экономики будет доминировать в будущем, обычно инвестируют не в индексы, а в акции отдельных компаний.

Solactive Momentum Intelligent Dynamic Allocation Index – Index

WKN: SLA7V5 / ISIN: DE000SLA7V50

Erweiterte Funktionen

  • Übersicht
  • Kurse
  • Chart
  • Forenbeiträge
  • drucken
  • versenden
  • Alle Artikel

 Intraday   5 Tage   1 Monat   1 Jahr 

Aktuelles zum Unternehmen

Es wurden leider keine Nachrichten gefunden.

Kurs zum Solactive Momentum Intelligent Dynamic Allocation Index-Index

Letzter Vortag Veränderung 
–   –   0,00% 
Weitere Börsenplätze zum Solactive Momentum Intelligent Dynamic. mehr >
Handelsplatz Letzter Vortag Veränderung  Zeit

  = Realtime

 Alle   Aktien des Tages   Aktienanalysen   News   Kolumnen   Videos 

Aktie & Unternehmen

RSS Feeds

Meistgelesene Artikel zum Solactive Momentum.

 1h   4h   8h   24h   72h   7d   30d   MAX 

Aktuelle Diskussionen zum Solactive Momentum Intelligent Dynamic Allocation.

Es ist noch kein Thema vorhanden.

50 акций из CSPX (S&P 500) с наибольшим весом, в сравнении с FXUS

Данные на 20 ноября 2020 г.

Мы видим, что

  • различия в весах не большие
  • все первые 50 компаний из S&P 500 есть в FXUS

Всего в FXUS присутствует 428 компаний из индекса S&P 500 (все данные в статье приводятся за 20 ноября 2020 г.). При этом в S&P 500 эти 428 компаний занимают 97,5%, а в FXUS 93,62%. 

Но общего совпадения мало, важно, чтобы и доли каждого инструмента были схожи. Частично вы это можете проверить на верхней картинке. А ниже представлены инструменты с отклонением более чем на 0,1%

FXUS и S&P 500

Начнем с важного вопроса. Можно ли использовать в качестве бенчмарка S&P 500 для фонда Финэкса?

Индекс Solactive GBS United States Large & Mid Cap Index NTR имеет структуру, похожую на S&P 500. Он состоит из 531 акций США, взвешенных по капитализации. Состав похож на индекс S&P 500. Но, как заявлено в описании Solactive, бенчмарк включает не только крупные компании, но и компании средней капитализации. Что в теории должно делать индекс Solactive несколько более волатильным и, возможно, несколько увеличивать ожидаемую доходность.

Цифры подтверждают возможность использования S&P 500 полной доходности в качестве бенчмарка для FXUS. Среднегодовое отставание -1,78% за последние 5 лет. Ошибка следования (Tracking Error) – 4,26%. Не идеально, но мы увидим, что ошибка у фондов на «родной» S&P 500 бывает еще больше.

Стоит оговориться, что разница между биржевыми индексами особенно хорошо ощущается в моменты крупных биржевых коллапсов, но в статистике FXUS таких периодов пока нет.

Акции с отклонением более чем на 0,1% внутри CSPX и FXUS

Таких акций всего 5 (+ cash), самое большое отклонение у BERKSHIRE HATHAWAY 0,52%.

В целом можно констатировать, что совпадающие 428 акций имеют практически идентичные веса внутри выбранных инструментов.

Interactive Brokers запустил реферальную программу для новых участников. Если вы планировали открыть счет в IB, то Вам будет интересно.

Что получите Вы: На каждые 100 долларов пополнения счета в течение года, Вы будете получать акции компании Interactive Brokers в размере 1$. Другими словами — это кэшбэк в 1%.

Что получу я: 200$, через год после того как Вы пополните счет не менее чем на 10 тысяч $ и не будете уменьшать размер счета ниже 10 тысяч $

Подробные условия акции можете прочитать тут.

Моя реферальная ссылка для Вас тут.

Акции которые есть в CSPX, но нет в FXUS

Таких всего 79 акций, при этом первая из них MARKETAXESS HOLDINGS идет только на 288 месте списка с весом всего 0,07% (у остальных вес еще ниже)

На картинке я привожу 20 крупнейших по весу из 78 акций. Всего, все 78 акций (+ cash) имеют вес 2,5%

Новичок. Или фонд Тинькова TSPX

Посмотрим на показатели новобранца. Полноценный анализ еще проводить рано. На кое-что посчитать уже можно. Есть данные за 11 месяцев (почти год). Это интересно, ведь у TSPX самая низкая комиссия среди сравниваемых фондов. Сравним TSPX и AKSP (у последнего хорошие показатели качества управления).

Отклонение от бенчмарка за 11 месяцев.

AKSP

TSPX

Tracking difference

-1,71%

1,87%

TSPX обогнал S&P 500 почти на 2% за 11 месяцев. Мягко говоря, не очень хороший результат …

Ошибка следования за 11 месяцев.

AKSP

TSPX

Tracking error

2,24%

4,99%

Качество следования хуже чем у AKSP более чем в два раза!

Рейтинг
( 1 оценка, среднее 5 из 5 )
Загрузка ...