Стоимость акций ФСК ЕЭС сегодня: онлайн график + аналитика и прогноз

Присоединяйтесь к обсуждению

Вы можете опубликовать сообщение сейчас, а зарегистрироваться позже. Если у вас есть аккаунт, войдите в него для написания от своего имени.

Добро пожаловать на форум investtalk.ru!

Наша электронная площадка создана и работает для тех, кто ищет выгодные направления для инвестиций и преумножения капитала. Пользователи могут свободно делиться своим мнением, опытом, оценивать ситуацию в стране и в различных областях российской и мировой экономики. Мы ожидаем, что все обсуждения будут проводиться в уважительной форме, это поможет узнать мнение других инвесторов по различным вопросам и найти инвестиции в любой интересный проект.Продолжить читать

Инвестиционный форум investtalk.ru предлагает посетителям такие разделы:

  • Теория современных инвестиций
  • Опыт инвестирования
  • Поиск и предложения финансовых инвестиций
  • Активное управление капиталом и компаниями
  • Доверительное управление
  • Прямые инвестиции
  • Инвестиционный фон
  • Свой бизнес
  • Заработок в интернете

Инвестиции как средство получения прибыли и достижения желаемого эффекта

Инвестиции – это размещение капитала, цель которого получить в будущем прибыли. Они являются важнейшим элементом современной экономической деятельности. Существует принципиальная разница между инвестированием и кредитами. Первые позволяют получить доход и возвращаются к своему владельцу только в том случае, если проект окажется прибыльным. Кредит предполагает фиксированную процентную ставку, которая оплачивается через определенные сроки. Также устанавливается дата возврата займа. Инвестирование позволяет получить намного больший доход, чем представление кредита.

Существуют различные классификации вложений. Так, в зависимости от объекта они бывают:

  • Реальные. Предполагают приобретение реального капитала в разных формах. Это может быть покупка земли, расходы на строительную деятельность, приобретение готового бизнеса, расходы на получение права пользования, товарный знак, лицензию, патент и другие нематериальные активы, а также капремонт основных фондов.
  • Финансовые. Капитал приобретается через финансовые активы. К таким инвестициям относятся покупка ценных бумаг, предоставление оборудования в лизинг либо кредитная деятельность.
  • Спекулятивные. Предполагают приобретение активов с тем, чтобы при повышении их стоимости продать. Такие вложения делают в драгметаллы, валюты, акции и другие ценные бумаги.

Банковские вклады – надежное размещение средств

Вкладами называют денежные суммы, которые вносятся в банк на хранение с начислением на него процентов. На форумах профессиональных инвесторов часто обсуждается целесообразность таких инвестирований, поскольку процентная ставка по ним чрезвычайно мала, нередко она даже не перекрывает реальную инфляцию. Это значит, что деньги на депозите даже с учетом начисления процентов со временем снижают свою ценность.

При всем этом банковские вклады обладают ценными достоинствами:

  • высокая надежность – банки считаются одними из самых надежных организаций, особенно государственные. Следует отдавать предпочтение тем, которые имеют лицензию от АСВ. Даже если они обанкротятся, Агентство по страхованию вкладов возвратит сделанный депозит размером до 1.4 миллиона рублей;
  • доступность – минимальный размер вклада обычно небольшой, он может составлять даже 1000 рублей;
  • ликвидность – если деньги потребуются срочно, можно разорвать договор и уже через пару рабочих дней получить всю сумму (нередко по этой причине бизнесмены кладут свободные средства на депозит), вывести их из бизнеса без больших потерь очень сложно;
  • возможность планирования – клиент банка знает, когда и какую сумму он получит;
  • гарантированная доходность – доходность по депозиту не зависит от финансовых показателей деятельности банковской организации.

Выдача кредитов – деятельность с определенными рисками

Львиная доля заработка банков приходится на выдачу кредитов за счет привлеченных депозитов. По сути, такие компании выступают в роли финансовых посредников. А если обойтись без них? Некоторые построили выгодный бизнес на выдаче кредитов. Процентная ставка по ним многократно превышает ставку по депозитам, однако и риски здесь необычайно высоки.

Риски можно существенно снизить, если предоставлять кредиты под залог с нотариальным оформлением сделки. Например, можно составить договор, в котором будет сказано, что в случае невозвращения средств заемщик отдает свой бизнес, автомобиль, квартиру или другое имущество. Здесь существует множество черных схем, при которых кредитор в будущем не видит ни своих денег, ни имущества заемщика. Бывали случаи, когда последний в качестве залога оставлял взятый в лизинг автомобиль, который, по сути, ему не принадлежал. Также при заключении брака может составляться контракт, по нему определенная часть квартиры закрепляется за одним из супругов. Бизнесмен может отдать деньги в кредит под залог недвижимости, а на следующий день супруги разводятся (реально или фиктивно), и одна из сторон отчуждает свою часть через суд (она может быть больше 50%). В результате в залоге остается совсем небольшая доля.

Конечно, мошенничество случается не всегда. Наш форум инвесторов предоставляет возможность познакомиться с различными его видами, чтобы не попасть в ловушку талантливых мастеров махинаций.

Трейдинг как способ заработка

Под трейдингом понимают торговлю валютами, ценными бумагами, опционами, фьючерсами и иными финансовыми инструментами. Трейдер зарабатывает на том, что покупает по более низкой стоимости, а продает по более высокой. Новичку может показаться, что здесь все кроется в удаче – угадал или не угадал. Однако профессионалы знают, насколько важно соблюдать риск менеджмент, грамотно выбрать стратегию и придерживаться ее.

На нашем инвестиционном российском форуме проходят жаркие обсуждения различных стратегий торговли, их сильных и слабых сторон. Пользователи делятся своими предположениями о том, как изменятся котировки рубля, подорожает или подешевеет нефть, сколько будет стоить золото и т.д.

Биржевые комментарии помогают посмотреть на ситуацию с разных сторон и постараться непредвзято оценить ее. Благодаря им некоторые выбрали подходящий момент для открытия сделки, другие же отказались от своих планов и избежали финансовых потерь.

Существует множество видов инвестиций. Каждый из них характеризуется своим уровнем риска, возможностью заработка, сроками и другими параметрами. На нашем форуме российских и иностранных инвесторов вы сможете найти подходящую ветку обсуждения, задать в ней интересующий вопрос и узнать, что по этому поводу думают посетители ресурса. Редакторы нашего сайта и форума пристально наблюдает за событиями в мире и России, это позволяет поднимать актуальные и интересующие многих темы для обсуждения. На форуме собрано много интересной и полезной для инвесторов информации. Вы здесь всегда найдете пищу для размышлений!

Немного о компании

Федеральная сетевая компания Единой энергетической системы (ФСК ЕЭС) является дочкой Россетей. Компания появилась в 2002 году в результате раздробления Россетей и выделения из нее ФСК ЕЭС и многочисленных МРСК.

Штаб-квартира компании находится в Москве. До недавнего времени ФСК ЕЭС управлял Андрей Муров.

Предприятие управляет Единой общероссийской электросетью и оказывает услуги по передаче электроэнергии и техническому присоединению к электросети на территории 77 регионов Российской Федерации.

Протяженность линий ФСК ЕЭС составляет более 150 тысяч километров, а суммарная мощность подстанций приближается к 360 тысячам МВА, что делает компанию крупнейшим энергетиком не только в России, но и в мире.

В целом по годам выручка и чистая прибыль компании растут. Только в 2019 году выручка и чистая прибыль упали: выручка с 253,9 млрд рублей до 249,6 млрд рублей и прибыль с 92,8 млрд до 86,6 млрд рублей. Это связано, в первую очередь, с начислением резервов под возможные убытки, растущей амортизацией и увеличением налога на прибыль (заканчиваются налоговые льготы на землю для отдельных объектов).

Инвесторам интересен показатель чистой прибыли по МСФО, так как предприятие платит дивиденды именно из ЧП.

Финансовые показатели ФСК ЕЭС

Головной организацией ФСК ЕЭС являются Россети, им принадлежит 80,13% всех акций компаний. Росимущество обладает 0,59% акциями. Остальные акции (19,28%) находятся в свободном обращении и принадлежат, в основном, частным акционерам.

Уставной капитал ФСК ЕЭС

Стоимость акций на бирже: онлайн-график

Московская биржа:

Лондонская биржа:

Данные о ценных бумагах

Тикер MCX: FEES
LSE: FEES
Торговые площадки и время торговли Московская биржа. 10:00 – 18:40 мск
London stock exchange: 12:00 – 20:30 мск
Название Публичное акционерное общество «Федеральная сетевая компания Единой энергетической системы»
Количество бумаг в обращении 1 274 665 323 063 шт. обыкновенных акций
Номинал 0,5 руб.
Дивиденды Есть
Год основания 2002 год
Кем основана ОАО «РАО ЕЭС России»
Штаб-квартира 117630 Россия, город Москва, улица Академика Челомея, 5А

Акции энергосбытовых компаний

Юнипро (UPRO) прогноз по акциям

Основана в 2005 году и первоначально имела название ОГК-4. В 2007—2008 годах была куплена крупным международным Е.ОN и в 2011-м переименована в «Э.ОН Россия». В 2016 году из E.ON отделилась международная организация Uniper и стала главным акционером «Э.ОН Россия», которая получила свое современное название ПАО «Юнипро». На сегодняшний день Uniper Russia Holding владеет около 83,73% ее состояния.

В марте 2020г. акции Юнипро (UPRO) упали до минимума 2017г., но буквально за 3 недели вернулись в привычный ценовой диапазон.

юнипро прогноз на 2020

Ряд факторов, такие как теплая зима, высокая выработка ГЭС и влияние коронавирусной эпидемии в совокупности негативно отразились на результатах Юнипро за первый квартал 2020 года. В сравнении с первым кварталом 2019 года:

  • выручка упала на 11% до 20,4 млрд руб.,
  • на 23% снизилась чистая прибыль (4,76 млрд руб.).

Однако рентабельность по EBITDA почти не снизилась и составила 36,3% против прошлогодних 39%. При этом Юнипро может похвастаться отрицательным чистым долом в 4,5 млрд рублей.

Юнипро с 2016г. платит дивиденды 2 раза в год в общей сумме 8-9%. Ближайшая дивидендная выплата составит 0,111 рублей на акцию или в общей сумме 7 миллиардов рублей, что соответствует 3,95% дивидендной доходности. Купить акции нужно до 18.06.2020г., реестр на выплату будет сформирован 22.06.2020г. 

Вместе с этим, руководство компании скорректировало прогноз по дивидендам на конец года с 13 до 7 миллиардов, поскольку в связи с карантином затягивается запуск 3-го энергоблока Березовской ГРЭС в Красноярском крае. Сейчас он перенесен на третий квартал 2020 года. Поэтому закрытие дивидендного гэпа по 2-ой половине июня может занять продолжительное время.

Аналитики прогнозируют снижение цены в диапазон 2,66-2,71 руб. с последующим ростом на новости о запуске энергоблока Березовской ГРЭС.

Акции Энел Россия Прогноз

В управлении Энел Россия (ENRU) электростанции, работающие в трех уголках страны:

  • Конаковская ГРЭС в Тверской области,
  • Невинномысская — в Ставропольском крае,
  • Среднеуральская и Рефтинская ГРЭС — в Свердловской.

56% всего состояния компании принадлежит итальянской Enel. На территории России Энел обеспечивает энергией и теплом население и предприятия через местные компании-дистрибьютеры.

График движения цены повторяет предыдущие – достаточно резкий спад с быстрым восстановлением к средним значениям.

энел россия прогноз

В четвертом квартале 2019 года компанией была продана Рефтинская ГРЭС, что должно было отразиться на делах в виде снижения мощностей и выручки соответственно. Но, вопреки этому факту, цель в 15 миллиардов рублей была достигнута. Чистая прибыль Энел превзошла запланированные на 10%, составив 7,4 миллиардов. Это хорошие показатели, но удержать их в 2020г. у компании вряд ли получится, т.к. на восстановление прежней выработки уйдет несколько лет.

В 2020–2022 годах перед компанией встанет задача по изменению ориентиров при генерации энергии. До 2024 года она планирует ввести в эксплуатацию 362 МВт мощности, работающие на основе возобновляемых источников энергоресурсов. Финансовое внимание компании будет сосредоточено на этом процессе. Планируется, что в 2020г. убытки из-за выбытия последнего угольного актива (Рефтинская ГРЭС) составят 2,9 млрд рублей, а это 40% от прибыли 2019 года. В 2021 году они достигнут уже 3,6 млрд рублей, в 2022 — 4,5 млрд. Логично предположить, что данная ситуация негативно скажется на доходах акционеров.

В связи с этим руководством была утверждена новая фиксированная политика дивидендных выплат акционерам в размере 3 млрд. рублей в год, или 0,08 рублей на акцию. Это значит, что дивиденды снизятся на 42% по сравнению с прошлыми цифрами (например, последние 2 года выплачивали 0,14 руб. за акцию).

По прогнозам, доход с акции может уменьшиться на 19% в этом году и на 52% в 2021 в сравнении с 2019 годом.

Таким образом, временная перестройка Энел приведет к значительному падению уровня дивидендных доходов. В течение ближайших 2-3 лет предвидится уменьшение прибыли, что вызовет рост зависимых от этих показателей мультипликаторов. Вышеуказанные факторы могут понизить интерес инвесторов к акциям Энел (ENRU) на ближайшую пару лет.

На текущий момент акции Энел России все еще остаются привлекательными из-за июльских дивидендов с доходностью 8-9%, однако покупать их лучше после падения до 0,907-0,996 руб. По прогнозам аналитиков, закрепиться выше 1-1,2 руб. в ближайшее время ценным бумагам не удастся, а закрытие дивидендного гэпа может занять 3-6 мес.

Прогноз по акциям Русгидро (HYDR)

Русгидро (HYDR) – лидер по производству энергии от возобновляемых источников (потоков воды, приливов, солнца и ветра). Находится на 3-ем месте в мировом рейтинге по установленным мощностям принадлежащих ей станций. Установленная мощность электрических систем Русгидро — 39,4 Гвт, количество вырабатываемой ими электроэнергии — 144,2 млрд кВТч.

Русгидро образовалось в 2004 году во время реформирования электроэнергетической отрасли как «дочерняя организация» РАО «ЕЭС России».

Сегодня компания почти полностью находится во владении государства. Ей принадлежат свыше 70 гидроэлектростанций в РФ и других странах, теплоэлектростанции и подобные активы в дальневосточном регионе, энергосбытовые предприятия и научные институты.

Тем не менее акции Русгидро поддались сильной коррекции при падении фондового рынка в марте 2020г.

Акции энергетических компаний

Быстрому восстановлению способствовал интерес консервативных инвесторов, ведь Русгидро на протяжении 9 лет подряд регулярно платит дивиденды. Доходность с них в 2020 году составит приблизительно 5-6,5%, а в ближайшие четыре года они могут вырасти до 10-11%.

Средний данные по показателю Р/В для данной отрасли составляет 0,7, тогда как у Русгидро это значение составляет только 0,5. Это значит, что компания недооценена и представляет интерес для инвестиций. При таких значениях справедливая цена за акцию HYDR, если ориентироваться на крупные мировые корпорации в данной отрасли, должна составлять не менее 1,2 рублей.

Пересмотр тарифов на электроэнергию с середины 2020 года увеличит выручку Русгидро на 20%.

Однако данные технического анализа говорят о том, что сейчас акции немного перекуплены и инвесторам лучше дождаться отката цены до 0,6285-0,6657 руб.

Дивидендная политика

ФСК ЕЭС платит дивиденды два раза в год. В первый – по итогам 9 месяцев, во второй раз – итоговые.

Дивидендная политика предусматривает выплату 50% чистой прибыли по МСФО (или РСБУ, если таковая окажется выше). Чистая прибыль может корректироваться на обязательные отчисления, инвестиции из чистой прибыли, погашение убытков прошлых лет. Но на практике такого пока не производилось.

Компания стремится повышать размер дивидендов – она подняла их с 13,3 копеек, выплаченных в 2016 году, до 18,3 копеек в 2020 году.

Дивиденды ФСК ЕЭС по годам

Динамика курса за все время

С сентября 2014 года акции ФСК теряли в цене, достигнув отрицательного пика в 0,040 рублей 12 декабря 2014. С января 2016 года ценная бумага стала дорожать и сегодня колеблется в пределах 0,15–0,20 рублей за штуку.

Факторы привлекательности

Компания присутствует на территории практически всей России, включая зону развития Дальний Восток, где потребление электроэнергии растет опережающими темпами. За 8 месяцев 2020 года потребление в ОЭС Востока выросло на 2% без учета эффекта високосного года, притом что потребление по России в целом сократилось на 3,2% за этот период.

ФСК ЕЭС – самая прибыльная “дочка” Россетей. На содержание и обслуживание магистральной энергетической сети требуется значительно меньше средств, чем на распределительные сети, на фоне чего операционная рентабельность EBITDA ФКС ЕЭС значительно превышает уровень региональных сетевых компаний. За последние 3 года маржа EBITDA составляла, по нашим оценкам, в среднем около 55%. Кроме того, обращаем внимание, что в магистральных сетях самый низкий уровень потерь, немногим выше 4%.

Компания стабильно генерирует достаточно хороший денежный поток, несмотря на высокую инвестиционную программу, и каждый год платит дивиденды с привлекательной доходностью – в среднем 8,4% за последние 5 лет на дату закрытия реестра.
Долгосрочной точкой роста может стать увеличение парка электромобилей и электробусов в стране.

к содержанию ↑

О компании

ФСК ЕЭС (полное название ПАО «Федеральная сетевая компания») — российский лидер в сфере транспортировок электроэнергии по национальной электросети (ЕНЭС). В этом бизнесе компания занимает положение монополиста.

Ее владения раскинулись на 77 регионов. Общая площадь — более 15 млн. м². В настоящий момент половина всей электроэнергии, потребляемой в России, передается по сетям ПАО «ФСК ЕЭС».

Продукция компании

ПАО «ФСК ЕЭС» занимается следующими видами деятельности:

  • управление и техническое обслуживание ЕНЭС;
  • присоединение объектов к электросетям;
  • транспортировка электроэнергии.

Также компания сама является инвестором, вкладывая часть прибыли в развитие общероссийской электросети.

Главные акционеры

В настоящий момент активы эмитента распределены следующим образом:

  • Россети (материнская компания) — 80,13% акций;
  • Росимущество — 0,59% акций.

В свободном обращении находятся 19,28% акций ФСК ЕЭС. Они размещены на Московской и Лондонской фондовой бирже (тикер FEES).

Ключевая фигура и ее роль

Андрей Евгеньевич Муров — председатель правления. Родился 26 марта 1970 года. Занял пост председателя правления ПАО «ФСК ЕЭС» в ноябре 2013 года. В 2018 переизбран на эту же должность.

Дочерние компании

Во владении ПАО «ФСК ЕЭС» компании с разной долей участия.

Дочерние компании с долей 100%:

  • ОАО «Кубанские магистральные сети»;
  • АО «АПБЭ»;
  • АО «Мобильные ГТЭС»;
  • АО «МУС Энергетики»;
  • АО «НТЦ ФСК ЕЭС»;
  • АО «Читатехэнерго»;
  • АО «Электросетьсервис ЕНЭС»;
  • АО «Энергостройснабкомплект ЕЭС»;
  • ООО «Индекс энергетики – ФСК ЕЭС».

С долей 75-99%:

  • ОАО «Томские магистральные сети»;
  • ОАО «Нурэнерго»;
  • ООО «АйТи Энерджи Сервис».

С долей 49-74%:

  • АО ОЭС «СакРусэнерго»;
  • ЗАО «Северовостокэнерго»;
  • АО «ЭНИН».

Планы компании на будущее

Сама компания своими основными стратегическими целями называет:

  • достижение финансовой независимости;
  • повышение качества услуг;
  • увеличение стоимости ценных бумаг ФСК ЕЭС.

Для их достижения инициирована инвестиционная программа с 2016–2020. Один из пунктов инвестпрограммы — гарантировать дивидендные выплаты.

В частности, чтобы укрепить позиции и заработать больше денег ПАО «ФСК ЕЭС», будет инвестировать в: автоматические цифровые подстанции, энергоэффективные технологии, разработку и производство композитных материалов и сверхпроводников, системы удаленного контроля.

Нужно отметить, что программа работает. Если в декабре 2015 котировки болтались в районе 0,060 рублей за акцию, сегодня их цена, стабилизировалась на уровне 0,15–0,20 р.

Статистика дивидендов

За какой год Период Последний день покупки Дата закрытия реестра Размер на акцию Дивидендная доходность Цена акции на закрытии Дата выплаты
2019 3 кв 14 июл 2020 16 июл 2020 0,0082 ₽ 3,94% 10.08.2020
2019 3 кв 9 янв 2020 13 янв 2020 0,0088096 ₽ 4,23% 07.02.2020
2018 год 12 июл 2019 16 июл 2019 0,016 ₽ 7,91% 01.08.2019
2017 год 16 июл 2018 18 июл 2018 0,0148 ₽ 7,83% 01.08.2018
2016 год 17 июл 2017 19 июл 2017 0,030833 ₽ 17,43% 01.09.2017
2015 7 июл 2016 11 июл 2016 0,0133 ₽ 8,14% 01.08.2016
2014 14 июл 2015 16 июл 2015 0,0006648 ₽ 1,08% 01.08.2015
2013 14 июл 2014 16 июл 2014 0,0003427 ₽ 0,59% 01.08.2014
2010 16 мая 2011 16 мая 2011 0,0020524 ₽ 0,58% 01.07.2011

Дивиденды компания кое-как, но платит. Согласно уставу, на дивиденды выделяется не меньше 50% прибыли по МСФО.

Впрочем, есть важное условие: прибыль — это итоговая величина, из которой исключены все расходы, налоги и издержки ФСК ЕЭС, в том числе и наступившие вследствие переоценки ценных бумаг эмитента. В результате точную сумму дивидендов по акциям прогнозировать трудно, что явно не в пользу инвестора.

Интересные факты о компании

ФСК ЕЭС — одна из самых передовых компаний в плане управления персоналом. У нее есть своя стратегия по обновлению кадрового потенциала и привлечению к работе молодых специалистов. Лучше об этом говорят цифры. 17 из 23 тысяч сотрудников ежегодно проходят в программах повышения квалификации. Для этого компания заключила двусторонние соглашения с 51 вузом и 14 средними учебными заведениями.

Как купить акции энергетических компаний

Купить акции энергетических компаний просто. Для этого достаточно:

  • Выбрать брокера.

Чтобы купить акции энергетических компаний России нужен надежный брокер, предоставляющий доступ на Московскую биржу. На данный момент я торгую через Тинькофф Инвестиции. Данного брокера могу порекомендовать только для долгосрочных инвесторов в российские акции. Почему – читайте в статье “Тинькофф Инвестиции отзывы“.

На данный момент думаю протестировать ВТБ Инвестиции (у них тоже есть мобильное приложение+хорошие отзывы от друзей-инвесторов) и Альфа Директ. Как только протестирую компании, сразу опубликую обзор.

По рейтингу Московской биржи лидирующими компаниями являются:

купить акции энергетических компаний

Обзор брокера Финам я делал ранее и даже торговал через них в начале 2020г., но у компании больше минусов, чем плюсов.

  • Подать заявку на открытие счета, подгрузив необходимые документы.
  • Дождаться проверки документов и открытия счета брокерского или индивидуального инвестиционного счета.
  • Скачать приложение или терминал для торговли с акциями и ознакомиться с функционалом. Практически у всех компаний есть видео по работе с терминалом , где они рассказывать, как совершать сделки, выбирать акции, ставить защитные и отложенные ордера.
  • Выбрать акции для покупки.

В этом вам помогут статьи:

  • Российские дивидендные акции
  • Какие акции купить в кризис
  • Как торговать акциями

Когда акции вырастут в цене останется зафиксировать прибыль.

Корпоративные события

  • Дифференциация тарифа ФСК ЕЭС может быть отложена как минимум до середины 2021 года на фоне жалоб со стороны промышленности. Ранее предлагалось ежегодно в течение 3 лет повышать тариф для промышленных потребителей ЕНЭС, в то же время уменьшая его для распределительных сетей в среднем на 4,5%.
  • Компания запросила бюджетные субсидии 134 млрд руб. на 2-й этап электрификации БАМа и Трассиба (2021–2024 годы), общая стоимость которого оценивается почти в 185 млрд руб. Разницу ФСК ЕЭС планирует профинансировать за счет собственных и кредитных средств. При отсутствии субсидий проект может быть оплачен индексацией тарифов свыше 10%, что маловероятно, на наш взгляд, увеличением долга и (или) отказом от выплаты дивидендов. Дивидендный поток нужен материнской компании, и поскольку этот проект является своего рода социальной нагрузкой для ФСК ЕЭС, и отдачу он сможет принести только в долгосрочном периоде, то субсидии представляются приоритетным вариантом как для государства, так и для эмитента.

к содержанию ↑

Будущее ФСК ЕЭС

На ГОСА 15 мая акционеры утвердили решение Совета директоров о передаче полномочий единоличного исполнительного органа управляющей организации «Россети».

Полномочия действующего председателя правления Андрея Мурова досрочно прекращены. При этом он вошел в новый состав совета директоров, но уже на правах «рядового» директора (если можно так выразится).

Что означает это на практике? По сообщению на сайте ФСК ЕЭС, «передача управления “Россетям” должно повысить эффективность деятельности группы компаний и снизить издержки». Наличие единого исполнительного органа позволит произвести «замыкание» всех денежных потоков на материнской компании. Уже давно большую часть прибыли Россетей формируют денежные потоки ФСК ЕЭС. Так что шаг по фактической консолидации двух компаний достаточно логичен.

Но чем это грозит в будущем?

Начиная с 2014 года, Россети пытаются объединить активы всех своих дочек и создать на их основе единую мега-компанию, крупнейшего российского и мирового «энергетика». Это позволило бы оптимизировать операционные расходы и нарастить общую прибыль всей группы.

В январе 2020 г. руководитель Россетей Андрей Ливинский получил согласие Владимира Путина на проведение консолидации ФСК на базе Россетей. После консолидации может последовать и формирование общего казначейства по одной из двух схем:

  • делистинг акций Россетей и ФСК ЕЭС с одновременным выпуском акций новой объединенной компании и конвертацией в них акций старых компаний;
  • принудительный выкуп акций ФСК ЕЭС у миноритариев и делистинг ФСК ЕЭС.

Для реализации первого плана нужно согласие ФАС и основных акционеров, для второго – обладание пакета в 95% от общего числа акций (у Россетей сейчас чуть больше 80%).

Всё может остаться и в прежнем режиме, другой вопрос – насколько долго. Похоже, что Россети всерьез намерены объединить все свои дочки и стать реальной весомой голубой фишкой на Мосбирже. Но по какой схеме они будут действовать – непонятно.

Напомню, что сами Россети в этом году выплачивают рекордные дивиденды – по 18,9 копеек на привилегированную акцию и по 8,85 копеек на обыкновенную, что дает дивидендную доходность в 9,81% и 6,81% соответственно (по текущим котировкам).

Таким образом, ФСК ЕЭС остаются одной из наиболее доходных в плане дивидендов дочек Россетей. Компания выплачивает в 2020 году щедрые дивиденды и дает внушительную доходность на фоне падения выплат со стороны остальных компаний. Но акции ФСК ЕЭС недостаточно ликвидны и над ними висит дамоклов меч в виде возможного делистинга либо разменом на акции новой компании.

Так что думаю, что в условиях такой неопределенности после выплаты дивидендов мы увидим нисходящий тренд в акции и активную скупку крупных пакетов бумаг у миноритариев со стороны материнской компании. А что вы думаете по поводу ФСК ЕЭС? Пишите в комментариях! Удачи, и да пребудут с вами дивиденды!

Оцените статью

[Общее число голосов: Средняя оценка: ]

Что влияет на цену акций

Прогнозы по котировкам акций ФСК ЕЭС постоянно меняются. Цена активов зависит от таких факторов, как:

  • приливы и отливы на российском фондовом рынке;
  • изменение курса рубля;
  • спрос и предложение в отрасли.

Другой важный момент — новости, связанные с самой компанией (скандалы, судебные дела или, наоборот, отчеты об успешно реализованных программах и т. д.).

Перспективы компании

На конец 2018 года компания заработала на 141% больше, чем за алогичный период прошлого года. Общая сумма выручки ФСК ЕЭС — 21 млрд. рублей. Чистая прибыль выросла на 47,8%. Что дальше? Аналитики прогнозируют, что дела у компании продолжат идти в гору. К 2020 году котировки вырастут не меньше, чем не 8%, а дивиденды по акциям точно превзойдут прошлогодние показатели.

В краткосрочной перспективе особых скачков не предвидится. Прогноз аналитиков БКС гласит, что в ближайшие 2–3 месяца цена останется в «конверте» с границами 0,15–0,19 рублей. Они не видят никаких причин для внезапного роста или падения котировок ФСК ЕЭС. Причем с каждым месяцем волатильность будет снижаться.

Аналитика и прогноз по бумаге

Доход по бумагам:

  • 8,1% (2017 г.);
  • 7,8% (2018 г.);
  • 7,9% (2019 г.).

Так, аналитики Атона считают, что акции ПАО — лучшая ставка на получение высоких дивидендов.  Аналитики Финама утверждают, что покупка акций ФСК ЕЭС при текущем курсе выгодна. Прибыль может составить 25% в перспективе 2019 года.

Что дальше по акциям ПАО «ФСК ЕЭС»? Рекомендации аналитиков однозначны — ценные бумаги эмитента представляют интерес в долгосрочной перспективе. Дивиденды, хоть и небольшие, но выплачиваются и выплачиваются стабильно.

Текущая инвестиционная программа уже дает положительный результат, нет объективных причин полагать, что ее эффективность снизится в будущем. Если спекулянтам акции ФСК ЕЭС могут показаться скучноватыми, у опытных инвесторов будут совсем другие взгляды.

Альтернатива в этой отрасли

В сфере транспортировки ФСК — монополист, реальных конкурентов почти нет. За локальные рынки она конкурирует с Интер РАО и Русгидро, а также более мелкими локальными предприятиями, например, Мосэнерго.

Дивиденды

Согласно дивидендной политике, которая является типовой для ДЗО Россетей, на дивиденды направляется 50% скорректированной прибыли по РСБУ или МСФО.

За 2019 год ФСК ЕЭС направила на выплаты 0,0183 руб., или суммарно 23,3 млрд руб., с учетом промежуточных дивидендов, что соответствует коэффициенту выплат 27% прибыли по МСФО.

Наш прогнозный DPS 2020 – 0,0185 руб. (+1% г/г), который подразумевает текущую доходность 9,2%, что мы считаем привлекательным вариантом для дивидендного портфеля на фоне низких процентных ставок и уменьшения числа дивидендных историй на фондовом рынке.

История и прогноз по дивиденду на акцию, руб

История и прогноз по дивиденду на акцию ФСК ЕЭС

Источник: данные компании, прогноз ГК “ФИНАМ”

Данные по фондовому рынку

Акции ФСК ЕЭС стабильно опережают по доходности индекс ММВБ и индекс электроэнергетики, что может быть обусловлено улучшением финансовых показателей в последние годы, а также генерацией существенного денежного потока, который позволяет выплачивать дивиденды с высокой доходностью.

Ребазированная динамика акций ФСК ЕЭС в сопоставлении с индексом МосБиржи и индексом электроэнергетики

Ребазированная динамика акций ФСК ЕЭС в сопоставлении с индексом МосБиржи и индексом электроэнергетики

Источник: Reuters

Историческая оценка компании по EV/EBITDA. Стоимость бизнеса ФСК ЕЭС сейчас оценивается в 3,0х EBITDA LTM, что соответствует медианному значению с марта 2016 года, хотя, на наш взгляд, оценка по мультипликаторам должна повыситься после резкого снижения ставок на рынке.

Историческая динамика мультипликатора EV/EBITDA LTM c 2016 года

Историческая динамика мультипликатора EV/EBITDA LTM ФСК ЕЭС c 2016 года

Источник: Reuters

к содержанию ↑

Сколько можно заработать

Рассмотрим, сколько можно заработать, если купить акции энергетических компаний в период коррекции на примере еженедельного отчета инвестора.

Инструмент Начало недели Конец недели Прибыль/убыток в $ Доходность в %
Вложения в собственный бизнес
Интернет-магазин 9200 153 1,66
Интернет проекты (сайты) 4000 126 3,15
Итого 13200 279 2,11
Самостоятельная торговля на форекс
Счет в FxPro 375,15 375,15 0 0,00
Счет в Roboforex 861 861 0 0,00
Счет в Amarkets 3840,63 3932,99 92,36 2,40
Итого 5076,78 5169,14 92,36 1,82
Памм счета Amarkets
Easy Money1 380,54 343,44 -37,10 -9,75
fintechnology15 313,77 317,67 3,90 1,24
Fast Money 287,21 245,85 -41,36 -14,40
Corporal 421,12 425,26 4,14 0,98
Turboscalper 363,27 345,13 -18,14 -4,99
Итого 1765,91 1677,35 -88,56 -5,01
RAMM-счета
Max Skill 491,62 467,97 -23,65 -4,81
Leopard 680,1 646,1 -34 -5,00
Super8 410,87 389,38 -21,49 -5,23
Итого 1582,59 1503,45 -79,14 -5,00
Инвестирование в криптовалюту
Bitcoin (BTC) 1000
Ethereum (ETH) 800
Ripple (XRP) 800
Litecoin (LTC) 550
Stellar (XLM) 350
Итого 3500
Вложение на ИИС через ФИНАМ (не вкладывать)
Газпром (GAZP) 400 400 0 0,00
Ленэнерго (LSNG) 453 453 0 0,00
Юнипро (UPRO) 498 498 0 0,00
Остаток на счете 1,28 1,28 0 0,00
Итого 1352,28 1352,28 0 0,00
Брокерский счет Тинькофф Инвестиции
Сбербанк пр. (SBER_p) 240 240 0 0,00
Росссети пр. (RSTI_p) 208 285,16 77,16 37,10
Пермэнергосбыт (PMSBp) 173 221,1 48,1 27,80
Мосбиржа (MOEX) 292,27 292,27 0 0,00
Сургутнефтегаз прив. 97,81 97,81 0 0,00
Аэрофлот (AFLT) 289,92 289,92 0 0,00
Алроса (ALRS) 249,6 249,6 0 0,00
ФСК ЕЭС (FEES) 177,1 189,6 12,5 7,06
М Видео (MVID) 199,64 229,98 30,34 15,20
Остаток на счете 958,1 958,1 0 0,00
Итого 2885,44 3053,54 168,1 5,83
Stock RoboForex (CFD-контракты)
Facebook (FB) 400 400 0 0,00
Microsoft (MSFT) 500 500 0 0,00
Celgene (CELG) 200 200 0 0,00
VOLKSWAGEN AG (VOW) 603 603 0 0,00
Tesla Inc (TSLA) 580 580 0 0,00
Intel Corporation (INTC) 619,79 619,79 0 0,00
Abbott Laboratories (ABT) 455,3 455,3 0 0,00
Alaska Airlines (ALK) 272,4 470,2 197,8 72,61
Southwest Airlines (LUV) 326 326 0 0,00
Kirkland Lake Gold 367 367 0 0,00
Newmont Mining (NEM) 537,6 537,6 0 0,00
Take-Two Interactive (TTWO) 627,7 627,7 0 0,00
Gilead Sciences (GILD) 367,5 367,5 0 0,00
Alpha Pro Tech (APT) 140,55 140,55 0 0,00
MOMO 199 199 0 0,00
Остаток на счете 1769,92 1769,92 0 0,00
Итого 7965,76 8163,56 197,8 2,48
CFD на акции через FxPro (MT4)
TripAdvisor 196,2 196,2 0 0,00
GenElec 648,2 648,2 0 0,00
Pfizer 355,3 355,3 0 0,00
Остаток на счете 3054,65 3054,65 0 0,00
Итого 4254,35 4254,35 0 0,00
Вложения в недвижимость
Сдача в аренду 5300 60 1,13
Нераспр. прибыль 7312,01
Итого 54195,12 54824,68 629,56 1,16

Начнем с разбора сделок по акциям энергетических компаний. Анализировать часть из них было уже поздно, так же как и закупаться. На моем счету были приобретенные ранее: Росссети пр. (RSTI_p) и Пермэнергосбыт (PMSBp) с расчетом на дивиденды. Также удалось выгодно приобрести ФСК ЕЭС (FEES) на просадке после отсечки. Однако акции росли бурно, а неопределенность со встречей ОПЭК+ подстегивала к фиксации прибыли. Поэтому решил закрыть позиции с профитом в 137,76$ (около 9500 руб.). Наибольшую доходность в 37,10% за пару недель показали ценные бумаги Росссети. 

На просадке планирую докупить 3-4 компании из перечисленных:

  • Ленэнерго,
  • МРСК Центра и Приволжья,
  • Россети,
  • Русгидро, 
  • Юнипро.

По остальному отчету ситуация также прокомментирую:

  • интернет-магазин немного оживает – пошли заказы и счета на просчет, поставщики возобновляют поставки на ежедневной основе. Даже яндекс начал лучше индексировать страницы. Доход за неделю +153$.
  • интернет-проекты наоборот просели до 126$. Со снятием карантина люди меньше времени проводят в интернете. Продолжаю вкладываться в развитие, но доход практически не растет. Буду анализировать конкурентов и искать ошибки.
  • торговля на форекс задалась только благодаря золоту +92,36$ или 2,40% к депозиту. В этом кризис золото универсально и позволяет зарабатывать всем. Мой знакомый трейдер открывается только на sell, а я только на buy. Но оба мы зарабатываем.

блог трейдера

  • Памм счета Amarkets и ramm-счета Roboforex показали убыток в -5%, слив 88,56$ и 79,14$ соответственно. Не сказать, что я особо удивился, поскольку валютные пары ушли в отрыв от экономических данных. Буду пересматривать счета.

Чтобы хотя бы частично компенсировать убыток решил закрыть позиции, продав акции энергетических компаний и М Видео. Общий результат по российским акциям составил 168,10$ или 5,83% от депозита.

  • по зарубежным акциями продал Alaska Airlines (ALK), приобретенные в начале мая через Roboforex Stocks с доходностью в 72,61%. Прибыль с вложенных 272,40$ составила 197,8$. Т.к. с американскими и европейскими рынками по самым недооцененным акциям я основные точки входа пропустил, то решил сосредоточиться на акциях китайских компаний (MOMO) и пользовавшихся популярностью по время карантина отраслях. Основная тактика – инвесторы сейчас продают эти акции, чтобы успеть прокатиться на восходящем после отмены карантина рынке.

В результате мои приобретения в rTrader за неделю выглядят так:

  • как писал в предыдущем отчете докупил – Southwest Airlines (LUV),
  • у SMA 200 удалось купить Newmont Mining (NEM). Про них я подробно рассказывал в статье “Акции золотодобывающих компаний“,
  • на откате прикупить перспективные акции игровых компаний Take-Two Interactive (TTWO),
  • акции медицинских компаний также хорошо себя зарекомендовали, поэтому прикупил Gilead Sciences (GILD) и Alpha Pro Tech (APT).

Через FxPro на просадке прикупил вдолгую TripAdvisor, т.к. летом все равно сайт будет популярным и момент выдался хорошим.

как заработать на путешествиях

Заново купил General Electric и решил сыграть на закрытии гэпа Pfizer.

cfd на акции

Итого результаты недели не сильно обрадовали – всего 629,56$ или 1,16%. Это почти на 500$ меньше, чем на прошлой неделе. Кроме того, для поддержания доходности пришлось продать часть акций, которые хотел держать в долгую. На неделе буду проводить оптимизацию инвестиционного портфеля.

В заключение, фондовые рынки сейчас растут на позитивном настроении инвесторов по поводу снятия карантинных мер. Честно, я не настолько позитивен, поскольку буквально через месяц нас ждут отчеты компаний за 2 квартал 2020г. и по большинству организаций они будут слабыми. Это связано с тем, что в 1 кв. 2020г. в отчеты попала лишь небольшая часть изменений, вызванных пандемией. Во всей красе она раскроется как раз по итогам 2 квартала. Поэтому, если вы думаете, что привлекательные точки входа уже упущены – не расстраивайтесь. Думаю июль еще предоставит нам возможность для выгодных инвестиций, в том числе в акции энергетических компаний.

Что влияет на цену акций

На стоимость акций ФСК ЕЭС сегодня оказывают влияние следующие факторы:

  • государственное регулирование тарифов;
  • финансовые и операционные показатели эмитента;
  • корректировки инвестиционной программы;
  • общие экономические тенденции.

Перспективы компании

Бизнес таких сетевых организаций, как ФСК ЕЭС, в большей мере стабилен, серьезных изменений в нем ожидать не стоит.

Важная составляющая – стоимость затрат на модернизацию, реконструкции и обслуживание линий передач электроэнергии, а также издержки, связанные с присоединением мощности. Сегодня эмитент пересматривает показатели инвестиционных прогнозов в сторону повышения.

Так, план инвестиционной активности, рассчитанный на период с 2016 по 2020 год, включал стоимость капитальных затрат на 19 и 20 годы в суммах около 90 млрд руб. После пересмотра этого плана стоимость инвестиционной программы насчитывает 171 млрд в 2019 и 122 млрд в 2020 году.

Что касается операционных показателей, то отпуск электроэнергии может увеличиваться, порядка 1–2 % в год. Это, в свою очередь, даст прирост к выручке около 2–3 %.

Аналитика и прогноз по бумаге

Для акций ФСК ЕЭС существенную роль играет вопрос дивидендной доходности, и надо признать, она находится на достойном уровне. Прибыль эмитента будет оставаться возле тех же показателей, что и в 2018 году.

Это обусловлено уменьшением доходов от технологического присоединения и увеличением стоимость инвестпрограммы, но, с другой стороны, компенсируется признанием прибыли от обмена активами.

Однако принцип расчета дивиденда не полностью прозрачен, и корректировки могут негативно отразиться на уровне выплат. Ввиду этого довольно сложно прогнозировать, что дальше будет с дивидендами.

Поэтому я считаю, что акция сегодня вряд ли обладает существенным апсайдом.

Альтернатива в этой отрасли

Альтернатива акциям ФСК ЕЭС на Московской бирже – бумаги других эмитентов этой отрасли:

  • МОЭСК;
  • МРСК Волги;
  • МРСК Сибири;
  • МРСК СК;
  • МРСК Урала;
  • МРСК Центра;
  • МРСК Северо-Запада;
  • МРСК ЦП;
  • МРСК Юга;
  • Россети;
  • ТРК;
  • Ленэнерго.

Техническая картина

На недельном графике сформировался среднесрочный растущий тренд. При закреплении котировок выше локальной поддержки 0,20 руб. есть возможность ретеста годовых максимумов 0,23–0,24 руб.

Техническая картина акций ФСК ЕЭС

Источник: Thomson Reuters

ПФК в 08.10.2020   /   Трейдинг — новости финансового рынка  

Рейтинг
( 1 оценка, среднее 5 из 5 )
Загрузка ...