США делают шаг по исключению китайских компаний из листинга

Делистинг китайских фирм с бирж США может начаться в 2024 году

Интересное

Рынок акций  США закрылся разнонаправленно, Dow Jones снизился на 0,38%
Рынок акций США закрылся разнонаправленно, Dow Jones снизился на 0,38%Investing.com — 11.11.2021

Investing.com – Фондовый рынок США завершил торги четверга разнонаправленно за счет укрепления секторов сырья, нефти и газа и технологий. Рынок демонстрирует на фоне негативной…

Капитализация российского рынка акций Московской биржи в секторе Основной рынок на 11 ноября снизилась на 0,29% и составила 66264,833 млрд руб.

Капитализация российского рынка акций Московской биржи в секторе Основной рынок на 11 ноября снизилась на 0,29% и составила 66264,833 млрд руб.IFX — 11.11.2021

Капитализация российского рынка акций, вычисленная на основе средневзвешенных цен на Московской бирже в секторе Основной рынок, в четверг составила 66264,833 млрд руб., снизившись…

Рынок российских акций завершил торги ростом индекса МосБиржи на 0,4%, РТС почти не изменился

Рынок российских акций завершил торги ростом индекса МосБиржи на 0,4%, РТС почти не изменилсяIFX — 11.11.2021

Рынок акций РФ закрылся в небольшом плюсе на фоне коррекционных сигналов внешних фондовых площадок.В четверг в Азии отмечалась коррекция индексов акций вверх (японский Nikkei 225…

Предупреждение: Fusion Media

would like to remind you that the data contained in this website is not necessarily real-time nor accurate. All CFDs (stocks, indexes, futures) and Forex prices are not provided by exchanges but rather by market makers, and so prices may not be accurate and may differ from the actual market price, meaning prices are indicative and not appropriate for trading purposes. Therefore Fusion Media doesn`t bear any responsibility for any trading losses you might incur as a result of using this data.

Fusion Media or anyone involved with Fusion Media will not accept any liability for loss or damage as a result of reliance on the information including data, quotes, charts and buy/sell signals contained within this website. Please be fully informed regarding the risks and costs associated with trading the financial markets, it is one of the riskiest investment forms possible.

  Нефть Brent 82,58 +0,03 +0,04%  
  Нефть WTI 81,17 -0,17 -0,21%  
  Золото 1.864,30 +16,00 +0,87%  
  Серебро 25,352 +0,580 +2,34%  
  Платина 1.092,45 +15,45 +1,43%  
  Палладий 2.064,00 +25,10 +1,23%  
  Природный газ 5,125 +0,245 +5,02%  
  EUR/USD 1,1450 -0,0001 -0,00%  
  USD/RUB 71,6154 +0,0000 +0,00%  
  EUR/RUB 81,9619 +0,0000 +0,00%  
  GBP/USD 1,3366 -0,0006 -0,04%  
  USD/TRY 9,9135 +0,0236 +0,24%  
  USD/JPY 114,06 +0,01 +0,01%  
  AUD/USD 0,7294 0,0000 0,00%  
  РТС 1.854,48 +0,84 +0,05%  
  Индекс Мосбиржи 4.189,35 +16,88 +0,40%  
  US 500 4.652,9 +6,2 +0,13%  
  Dow Jones 35.921,23 -158,71 -0,44%  
  DAX 16.083,11 +15,28 +0,10%  
  FTSE 100 7.384,18 +44,03 +0,60%  
  Индекс USD 95,145 +0,307 +0,32%  
  Сбербанк 356,44 +7,79 +2,23%  
  Газпром 346,84 +1,04 +0,30%  
  Норникель 22.050,0 +356,0 +1,64%  
  ЛУКОЙЛ 7.089,0 -48,5 -0,68%  
  Яндекс 6.024,2 +166,4 +2,84%  
  Tesla 1.063,51 -4,44 -0,42%  
  Apple 147,87 -0,05 -0,03%  

Подробности

  • Подписывайтесь на наш Telegram-канал: https://t.me/chinastocksnet
  • Подписывайтесь на наш YouTube-канал: посмотреть и подписаться

Комиссия по ценным бумагам и биржам США приняла в среду, 22 сентября, новое правило, которое поможет агентству заставить компании, нарушающие правила аудита США, исключить из листинга бирж США, что угрожает сотням китайских предприятий.

Согласно правилу, которое было впервые предложено в мае с последующим двухмесячным общественным обсуждением, все компании, штаб-квартиры которых находятся в юрисдикции, где власти отказывают компаниям в соблюдении требований регулирующих органов США, будут считаться несоблюдающими, за некоторыми исключениями.

В статуте не упоминается Китай, но явно упоминается о нем, поскольку китайские власти, ссылаясь на законы о государственной тайне, отказываются предоставлять результаты аудита компаний, базирующихся там.

Принятие правила было самым большим шагом США к введению Закона о холдинговой отчетности иностранных компаний (HFCAA), который стал законом в конце 2020 года. Согласно закону, иностранные компании, котирующиеся на биржах США, столкнутся с делистингом, если они не предоставят результаты аудита три года подряд.

Этот шаг является частью более широкого финансового разъединения от Пекина, которого Вашингтон добивался в последние годы.

США запретили американским технологическим компаниям вести бизнес с десятками китайских фирм, внесенными в черный список, известный как Список организаций, который ведется Министерством торговли.

Министерство юстиции также внесло десятки китайских предприятий в отдельный черный список за якобы связанные с китайскими военными. Американским инвесторам запрещено торговать ценными бумагами этих фирм из-за боязни предоставить капитал для создания китайского военного потенциала.

В этом месяце представитель министерства торговли заявил, что карательные меры, принятые за продажу секретных технологий Китаю, в этом году выросли почти до 6 миллионов долларов США по сравнению с 60 000 долларов США годом ранее.

Правило, одобренное SEC в среду, означает, что практически все компании, базирующиеся в Китае, будут исключены из листинга.

«Я не вижу здесь никаких лазеек, которые позволили бы китайским фирмам избежать исключения из списка», — сказал Габриэль Вильдау из международной консультационной фирмы Teneo. «В отсутствие двусторонней резолюции я думаю, что мы находимся на правильном пути к массовому исключению из списка в 2024 году».

Комиссия по регулированию ценных бумаг Китая и Государственный совет выразили готовность к переговорам, сказал Вильдау, «но, учитывая настроение в Вашингтоне, администрация Байдена, похоже, не склонна принимать это предложение, поэтому я думаю, что мы зашли в тупик».

«В некоторой степени, — добавил он, — этот вопрос о раскрытии информации стал второстепенным», потому что «многие политики США, похоже, считают, что американские инвесторы не должны финансировать китайские компании, несмотря ни на что».

Требование аудита, установленное в 2002 году, применимо ко всем иностранным компаниям, которые стремятся выпустить публичные акции в США. По данным SEC, Китай и Гонконг — единственная страна или территория, где размещаются компании, отказывающиеся соблюдать правила.

Совет по надзору за бухгалтерским учетом публичных компаний, подразделение Комиссии по ценным бумагам и биржам, отвечающее за вопросы бухгалтерского учета, на протяжении десятилетий боролось с Китаем по этому вопросу. Ни одна из примерно 270 китайских компаний, котирующихся на биржах США, не соблюдает это правило.

В последние годы недостаточное раскрытие финансовой информации несколькими листинговыми китайскими компаниями — и убытки американских инвесторов — выдвинули этот вопрос на первый план.

В 2020 году SEC обвинила Luckin Coffee, которую окрестили «китайской Starbucks», в сфабриковании продаж на сумму более 311 млн долларов США, что занижало ее чистый убыток на целых 34 процента.

Luckin заплатила 180 миллионов долларов США для урегулирования обвинений, и ее акции потеряли 90 процентов своей стоимости, или около 11 миллиардов долларов США, с момента разразившегося скандала в апреле до исключения ее из листинга в июле прошлого года.

Поскольку отношения между США и Китаем испортились, Конгресс принял FHCCA для решения проблемы финансового несоблюдения китайскими фирмами. С тех пор на Комиссию по ценным бумагам и биржам оказали давление, чтобы она приняла меры.

Во время выступления в Сенате на прошлой неделе председатель Комиссии по ценным бумагам и биржам США Гэри Генслер сказал, что к началу следующего года он рассчитывает выпустить список компаний, аудиторы которых отказываются открывать свои бухгалтерские книги для регулирующих органов США — это подход к оказанию давления на аудиторов, чтобы они соблюдали правила листинга в США для иностранных компаний.

Генслер сказал, что Комиссия по ценным бумагам и биржам также поддержала закон, который позволит быстрее исключить из листинга компании, не соблюдающие правила.

Этот закон — Закон об ускорении подотчетности иностранных компаний — сократит время, необходимое китайским компаниям, торгуемым в США, для передачи своих аудиторских проверок регулирующим органам США, прежде чем они будут исключены из листинга с трех до двух лет.

Сенат принял законопроект в июне, он находится на рассмотрении в Палате представителей.

Два месяца назад Комиссия по ценным бумагам и биржам приостановила размещение китайских акций в США, чтобы решить проблемы с раскрытием информации, обнаруженные у эмитентов, которые продают акции через подставные компании за пределами Китая, известные как компании с переменной долей участия.

Эта договоренность помогла компаниям обойти ограничения Пекина на размещение акций за рубежом в определенных секторах. Но в рамках этой структуры американские инвесторы покупали ценные бумаги у зарубежных компаний, которые не владели базовыми активами операционных компаний. В случае финансовой реструктуризации инвесторы в США могут иметь ограниченные возможности для получения своих активов и получения возмещения.

Комиссия по ценным бумагам и биржам потребовала от листинговых компаний прояснить финансовые связи для инвесторов и заявить о рисках, с которыми они могут столкнуться в случае регулирующего давления со стороны правительства Китая.

  • Подписывайтесь на наш Telegram-канал: https://t.me/chinastocksnet
  • Подписывайтесь на наш YouTube-канал: посмотреть и подписаться

Автор: Джоди Сюй Кляйн, SCMP

Смена курса

Президентство Трампа подходит к концу, а вслед за ним и яростное экономическое противостояние США c Китаем. Эксперты уже заявили: Байден будет куда более лояльным и едва ли продолжит жесткую торговую политику предшественника. Демократ может отменить ряд введенных импортных пошлин, в частности для Китая и Европейского союза. На международной арене новый президент вернется к выстраиванию альянсов, а тактика переговоров, основанных на тарифных угрозах, уйдет в прошлое, считают экономисты Citi Private Bank.

Собственно, и сам объявивший себя победителем президентских выборов в США Байден сказал, что ужесточать санкции в отношении КНР и вводить новые пошлины на китайские товары он не считает нужным. Как подчеркнул кандидат от демократов, политика Трампа и стала причиной того, что дефицит в торговле с Китаем не уменьшился, а, наоборот, вырос.

байден

Новость о президентских выборах в США на первой полосе китайской газеты, 9 ноября 2020 года

Фото: REUTERS/Thomas Peter

Еще не закончили

Впрочем, 10 ноября глава Госдепа Майкл Помпео заявил: администрация Трампа с Китаем еще не закончила. Спустя несколько дней стало ясно, что это не пустые слова: Белый дом запретил американцам инвестировать в китайские компании, связанные с оборонной отраслью. Этот указ затронет ряд крупнейших компаний, в числе которых China Telecom и China mobile, производитель оборудования для видеонаблюдения Hikvision.

Цель запрета — удержать пенсионные фонды и другие американские компании от покупки акций десятков китайских компаний, внесенных в начале этого года Минобороны США в черный список. По убеждению Вашингтона, все эти фирмы принадлежат китайским военным или контролируются ими. Запрет на покупку акций этих компаний вступает в силу с 11 января 2021 года. В Белом доме недовольны тем, что Китай «все активнее использует американский капитал для развития и модернизации своих военных, разведывательных и других средств безопасности».

Этот указ стал первым шагом администрации Трампа по Китаю после выборов и в последние месяцы нахождения у власти. Однако может быть далеко не последним.

биржа

Фото: Global Look Press/Keystone Press Agency/Xinhua/Wang Ying

Оставят без долларов?

Однако за пазухой у Трампа есть и еще один инструмент. Как утверждает Bloomberg, гораздо больше Пекин боится того, что США напоследок отрежут китайские банки от долларового финансирования. По данным Goldman Sachs и Банка международных расчетов, свыше половины всех облигаций объемом $675 млрд, эмитированных китайскими компаниями, номинированы в долларах. Две трети этого объема приходится на банки. Перспектива потери доступа к международной резервной валюте — серьезная угроза. Это может подорвать их способность финансировать зарубежную деятельность китайских предприятий.

Тем не менее в том, что Трамп сумеет провести такую инициативу аккордом своему президентскому сроку, эксперты сильно сомневаются. Для начала ему просто не хватит на это времени.

«Для того чтобы провести столь явный антикитайский жест через конгресс, нужна хотя бы примитивная подготовка документов. На их полноценное согласование у Трампа как у лидера государства времени уже не останется. Поэтому бряцать оружием Трамп сейчас, конечно, может, но сделать что-то действительно яркое и болезненное для Китая уже нет», — указывает Анна Бодрова, старший аналитик ИАЦ «Альпари».

трамп пинь

Фото: REUTERS/Damir Sagolj

С другой стороны, отключение Китая от долларовой системы — и значительный риск для США, подчеркивает аналитик. Америке нужно сохранить статус первоклассного заемщика. Если Вашингтон, например, заморозит китайскую долю в своем госдолге или ограничит действия Пекина по ней, начнется перенастройка мировых правил работы финансовых рынков. В итоге все может кончиться не в пользу американского доллара и раздутого госдолга США.

Теоретически, уходящий президент Дональд Трамп, конечно, может наложить самые жестокие санкции на китайские банки. Но в Китае еще больше американских финансовых интересов, чем в России, поэтому наиболее жесткие сценарии вряд ли будут реализованы, полагает Андрей Кочетков, ведущий аналитик управления анализа рынков АО «Открытие Брокер». «Реальность состоит в том, что эти банки также обеспечивают интересы американского бизнеса в Китае. По сути, ограничения для крупнейших кредитных организаций КНР будут означать остановку американского экспорта в Китай и невозможность американских компаний как торговать, так и вести производственную деятельность», — напоминает эксперт.

К тому же отключение китайских организаций от долларовой системы лишь ускорит деглобализацию американского доллара. Продажа долларовых активов китайскими банками спровоцирует обвал на рынке американского госдолга. Если же им будет вовсе отказано в такой возможности, то американский долг превратится из надежного в спекулятивный. Соответственно, жесткий вариант возможен лишь в том случае, если в Вашингтоне намерены провести резкую и сильную девальвацию доллара.

Рейтинг
( 1 оценка, среднее 5 из 5 )
Загрузка ...