Сколько стоят акции Газпромнефти сегодня: онлайн график + аналитика и прогноз

Инвестиционная идея

рекомендация по акциям газпром нефти

Сводка рекомендации

  • «Газпром нефть» входит в тройку крупнейших российских компаний по объёмам добычи и переработки нефти.
  • Она активно наращивает запасы. Возмещение уровня добычи за счёт новых запасов составило 163% в прошлом году.
  • Запаса углеводородов «Газпром нефти» хватит на 17 лет (по стандартам PRMS).
  • Выручка, EBITDA и чистая прибыль компании показали динамичный рост по итогам года. Это случилось из-за увеличения добычи нефти и восстановления цен в 2-3 кварталах.
  • У «Газпром нефть» комфортный размер чистого долга. По основным мультипликаторам компания выглядит недооценённой (относительно схожих нефтегазовых компаний).
  • Среди рисков очень низкий free float и концентрация основного объёма акций у государственного «Газпрома».
  • Есть риск санкционного давления на зарубежные проекты компании и регулирования внутреннего рынка нефтепродуктов государством.
Основные показатели акций газпром нефти

Сводка основных показателей

Аналитики брокерской компании «Финам» рекомендуют покупать акции «Газпром нефть» с целевой ценой в 402,00 рубля.

акции газпром нефть

Данные о ценных бумагах

Тикер MCX: SIBN LSE: GAZ
Торговые площадки и время торговли Московская биржа. 10:00 – 18:40 Мск. London stock exchange: 12:00 – 20:30 Мск.
Название ПАО «Газпром нефть»
Количество бумаг в обращении 4 741 299 639 шт. обыкновенных акций
Номинал 0,0016 рубля
Дивиденды Есть
Год основания 1995 год
Кем основана Роман Аркадьевич Абрамович
Штаб-квартира Россия, г. Санкт-Петербург

Стоимость акций сегодня

Во второй половине мая 2020-го года стоимость одной акции «Газпрома» составляет 196,7 рублей. Причем в последнем весеннем месяце наблюдается рост: в первой половине ценная бумага стоила 185 рублей, то есть за пару недель прибавила в цене 10 руб. Прирост хоть и небольшой, но весьма показательный, указывающий на положительную динамику в ближайшее время.

41106345.jpg

Историческим минимумом за четырнадцать лет считается стоимость, составлявшая всего 84 рубля в период разгара экономического кризиса, разразившегося в 2008-ом году. А вот максимум наблюдался в том же 2008-ом, но до краха российской экономики. Перед значительным спадом цена была равной 369 руб. Получается, что сейчас котировки акций «Газпрома» средние, но больше приближены к минимуму.

Динамика курса за все время

Стоимость акций «Газпромнефти» долгое время находилась в широком боковике от 100 до 200 руб. за бумагу. Но вскоре рост бизнеса потянул котировки покорять вершины Эвереста. И те, кто держал акции пару последних лет, сегодня удвоили стоимость своих вложений только за счет курсового прироста цены акций.

Динамика курса за все время

Первичная цена акций «Газпром» на Санкт-Петербургской бирже в 1997 составляла 3,69 руб. К 2003 году она поднялась до 20 руб., а в период с 2003 по 2006 – до 358,75 руб. за штуку. В этот же году «Газпром» переезжает на ММВБ (MCX) и начинает торговаться там.

Примерно в этом же году учреждается дочерняя компания – «Газпромнефть». Ее акции изначально стартуют на MOEX, период с 2006 до 2008 для нее коррекционный – было уверенное движение вниз. На предыдущие максимумы в объеме 180–190 рублей «Газпромнефть» вернулась к 2008. Однако к этому времени капитализация составляла 330 млрд USD – интерактивный график тому в пример.

В период экономического кризиса – 2008 год – акции резко падают до 90–110 рублей. Подавляющее большинство инвесторов избавились от актива. Эта ситуация продержалась вплоть до 2011, когда было открыто новое хранилище. Тогда цена достигла 150 рублей, однако выше не пошла. В период с 2011 по 2017 акции торговались не выше 190 рублей. Значимый скачок в 2019 г. – к 375 руб.

Инвесторы до сих пор не могут понять, как себя вести, учитывая столь продолжительный застой. Перспективы заработка весьма туманные. Однако, купив 100 акций в 2011 г. за 15 000 руб., к 2019 можно было заработать порядка 40 000 в рублях на одной только их продаже, исключая дивиденды – они бы составили примерно 20 000 рублей.

Вероятность подорожания акций: благоприятные факторы

Стоимость акций «Газпрома» в течение периода существования публичного акционерного общества колебалась, причем иногда сильно и скачкообразно. Но такая нестабильность свойственна всем крупным организациям, особенно специализирующимся на добыче и поставках сырья, спрос на которое может значительно меняться.

Есть ряд факторов, влияние которых позволяет делать благоприятные прогнозы на будущее:

  • С момента исторического минимума стоимость не опускалась ниже критической отметки в 84 руб. Цены приближались к самым низким в 2014-ом году в периоды так называемого «Крымского гэпа» (сильного разрыва в разнице стоимостных показателей на мировых биржах) и значительной девальвации рубля. Но и тогда они все же не достигали критических отметок. Это косвенно указывает на то, что хуже уже не будет.
  • Улучшение дивидендной политики. Выплата дивидендов не осуществлялась в полной мере в течение последних нескольких лет, и доходность акций была невысокой. Но в 2020-ом году «Газпром» демонстрирует неплохие финансовые результаты: увеличение чистой прибыли позволяет выплачивать вознаграждения акционерам. В 2019-ом году выплаты составляли 16,6 рублей, и это – максимум за весь период функционирования общества. В рамках новой дивидендной политики в 2020-ом году «Газпром» перечислит инвесторам порядка 40% чистой полученной прибыли, а в 2021-ом данный показатель может достигнуть 50%. При такой хорошей динамике акции вполне могут дорожать.
  • Подорожание нефти после краха котировок. «Черное золото» пока действительно дорожает: во второй половине мая его стоимость составляет порядка 36 долларов за один баррель (в апреле минимум достигал 19-20 долларов). Если учесть, что практически треть прибыли «Газпром» получает от реализации нефти, то при дальнейшем повышении цены и спроса на сырье акции будут подниматься в цене.
  • Завершение крупных проектов, в которые вкладывалась большая часть прибыли «Газпрома». В последние годы доходы ПАО направлялись на реализацию масштабных долгосрочных программ – строительство и запуск стратегических крупных трубопроводов. Практически все проекты уже на стадии завершения реализации, а это значит, что теперь прибыль газодобывающей компании будет идти на выплаты дивидендов, от которых во многом зависят курс ценных бумаг и их привлекательность для инвесторов.
  • Перспективы освоения внутреннего рынка. Пока деятельность «Газпрома» ориентирована на экспорт и снабжение газовым сырьем европейских стран. Но есть возможность масштабных и прибыльных поставок газа внутри России.

Структура акционеров

Основным владельцем «Газпром нефти» является российская газовая монополия «Газпром», которая контролирует 92,7% акций компании, остальные акции находятся в свободном обращении.

Руководители компании:

  • председатель правления, генеральный директор — Александр Дюков,
  • председатель совета директоров — Алексей Миллер.

Генеральный директор Александр Дюков владеет 0,005% акционерного капитала Газпромнефти. С 2011 года он свою долю в компании не увеличивал. Первый заместитель генерального директора Вадим Яковлев владеет 0,001% акционерного капитала. Остальные члены правления и совета директоров не владеют акциями компании.

Акции Газпрома прогноз на 2021, 2022 и 2023 годы

Месяц Начало Мин-Макс Конец Итог,%
2021
Янв 213 195-231 201 -5.6%
Фев 201 183-233 189 -11.3%
Мар 189 189-222 216 1.4%
Апр 216 216-255 248 16.4%
Май 248 248-267 259 21.6%
Июн 259 228-259 235 10.3%
Июл 235 214-235 221 3.8%
Авг 221 212-226 219 2.8%
Сен 219 200-219 206 -3.3%
Окт 206 194-206 200 -6.1%
Ноя 200 200-216 210 -1.4%
Дек 210 210-227 220 3.3%
2022
Янв 220 191-220 197 -7.5%
Фев 197 171-197 176 -17.4%
Мар 176 151-176 156 -26.8%
Апр 156 150-160 155 -27.2%
Май 155 149-159 154 -27.7%
Июн 154 154-182 177 -16.9%
Июл 177 167-177 172 -19.2%
Авг 172 164-174 169 -20.7%
Сен 169 167-177 172 -19.2%
Окт 172 172-192 186 -12.7%
Ноя 186 186-220 214 0.5%
Дек 214 214-242 235 10.3%
2023
Янв 235 214-235 221 3.8%

Прогноз уточняется ежедневно.

О компании

«Газпромнефть» занимает 3-е по объему и 1-е место по темпам роста добычи углеводородов в России. Сегодня предприятием добывается 65,4 млн тонн нефти.

Для сравнения: этот показатель в 2015 году был на уровне 55,7 млн тонн, т.е. за 3 года рост составил почти 10 млн тонн. Но еще важнее то, что большая часть этой нефти не отправляется на экспорт в сыром виде, а перерабатывается на местных НПЗ фирмы. Наряду с этим «Газпромнефть» сегодня планомерно наращивает объем работы с газом и развивает сеть собственных АЗС.

Продукция компании

Фирма, помимо сырой нефти и газа, специализируется на производстве автомобильного, судового и авиационного топлива, смазочных материалов, битумов, чистых нефтепродуктов и продуктов нефтехимии. Сегодня такие бренды компании, как топливо G-Drive, масла G-energy, «Моторные масла «Газпромнефть», уже прекрасно знакомы потребителю.

Главные акционеры

Удивить кого-то информацией о том, кому принадлежит контрольный пакет, вряд ли удастся. 95,68 % обыкновенных акций аккумулирует материнский «Газпром». Остальные 4,32 % сегодня находятся в свободном обращении.

Ключевая фигура и ее роль

Ключевую позицию в акционерном обществе сегодня занимает Дюков Александр Валерьевич. Должность генерального директора в его руках с 2006 года. Заслуги этого менеджера сложно переоценить: именно он сумел организовать профессиональную команду, успех которой обеспечил развитие бизнеса и способствовал росту курсовой стоимости акций «Газпромнефти». Он прекрасно справляется со своими обязанностями и контролирует стратегию эмитента.

Дочерние компании

Сегодня у организации насчитывается более 70 дочерних обществ. Они разделены по географии присутствия и операционной деятельности. В основном дочерние компании сосредоточены на трех направлениях – это добыча, переработка и трейдинг нефтепродуктов.

Планы компании на будущее

«Газпромнефть», работая сегодня, придерживается плана по развитию бизнеса и активному наращиванию акционерной стоимости до 2025 года. Стратегия предполагает рост общей добычи (нефть + газ) до 100 млн тонн н.э. и обладание доказанными запасами минимум на 15 лет вперед.

В нефтепереработке прогноз компании предполагает консолидацию в районе 40 млн тонн в год, а также смещение в сторону выпуска продуктов с большей добавленной стоимостью. В 2019 году «Газпромнефть» собирается дать развернутые рекомендации по поводу развития и увеличения акционерной стоимости до 2030 года.

Статистика дивидендов

«Газпромнефть» исправно начисляет дивиденды и в своих расчетах использует практику выплаты в 35 % от чистой прибыли общества. Учитывая стоимость акций, такой дивиденд — неплохой бонус к инвестициям в растущую компанию.

За какой год Период Последний день покупки Дата закрытия реестра Размер на акцию Дивидендная доходность Цена акции на закрытии Дата выплаты
2019 4 кв 25 дек 2020 29 дек 2020 9M 2020 5 ₽ 1,57% 12 янв 2021
2019 4 кв 23 июн 2020 26 июн 2020 12M 2019 19,82 ₽ 5,6% 10 июл 2020
2018 4 кв 16 окт 2019 18 окт 2019 6M 2019 18,14 ₽ 4,24% 1 ноя 2019
2018 4 кв 27 июн 2019 1 июл 2019 12M 2018 7,95 ₽ 1,97% 15 июл 2019
2017 4 кв 26 дек 2018 28 дек 2018 9M 2018 22,05 ₽ 6,13% 11 янв 2019
2017 4 кв 22 июн 2018 26 июн 2018 12M 2017 5 ₽ 1,6% 10 июл 2018
2016 год 27 дек 2017 29 дек 2017 9M 2017 10 ₽ 4% 12 янв 2018
2015 22 июн 2017 26 июн 2017 12M 2016 10,68 ₽ 5,55% 10 июл 2017
2014 23 июн 2016 27 июн 2016 12M 2015 0,55 ₽ 0,34% 11 июл 2016
2014 14 окт 2015 16 окт 2015 6M 2015 5,92 ₽ 3,9% 30 окт 2015
2013 18 июн 2015 22 июн 2015 12M 2014 1,85 ₽ 1,32% 6 июл 2015
2013 15 окт 2014 17 окт 2014 6M 2014 4,62 ₽ 3,1% 31 окт 2014
2012 19 июн 2014 23 июн 2014 12M 2013 5,29 ₽ 3,45% 7 июл 2014
2012 25 авг 2013 25 авг 2013 6M 2013 4,09 ₽ 3,09% 6 сен 2013
2011 23 апр 2013 23 апр 2013 12M 2012 9,3 ₽ 6,93% 7 мая 2013
2010 24 апр 2012 24 апр 2012 12M 2011 7,3 ₽ 4,71% 8 мая 2012
2009 25 апр 2011 25 апр 2011 12M 2010 4,44 ₽ 3,03% 9 мая 2011
2008 14 мая 2010 14 мая 2010 12M 2009 3,57 ₽ 2,6% 28 мая 2010
2007 15 мая 2009 15 мая 2009 12M 2008 5,4 ₽ 5,46% 29 мая 2009
2006 15 мая 2008 15 мая 2008 12M 2007 5,4 ₽ 3,05% 29 мая 2008

Интересные факты о компании

Акционерное общество развивается не только в глобальном ключе, но и в мелочах. Это сегодня могли заметить многие потребители, которые пользуются услугами автозаправочных станций «Газпромнефти». Благодаря отлаженной модели АЗС заработали в 2018 г. около 3 млрд руб. только на продаже кофе! Наряду с этим сегодня компания проводит большую работу по программам лояльности и дополнительной продаже продукции с высокой добавленной стоимостью.

Прогноз на 2021 год по дивидендам Газпрома

Как мы понимаем, строить прогнозы можно исключительно с доходов предприятия, а они напрямую зависят от стоимости газа на мировом рынке и объемах его сбыта. По заложенному плану повышения прибыли акционеров в 2021 году Газпром должен выплатить не менее 40% от СЧП.

Что же касается реальных показателей, то размер самой выплаты будет далеко за пределами показателей прошлых двух лет. Уже после первого квартала общий убыток компании составил 306 млрд руб. По оценкам аналитиков инвестиционных банков реальный размер прибыли Газпрома за 2020 год вряд ли превысит 500 млрд руб. Следовательно, исходя из установленного порядка выплаты дохода акционеров, если коэффициент по общему чистому долгу превысит показатель в 2,5, то величина обязательных дивидендов будет сокращена согласно политике компании.

Чтобы компания начала получать доход за поставки газа в Европу, цена за тысячу кубометров должна начинаться от 105 долларов по оценкам Fitch Ratings. Сегодня же этот показатель находится гораздо ниже 100 долларов (размер себестоимости 1000 кубометров газа с учетом налогов).

blank

Если прогнозируемая прибыль Газпрома в 2020 году будет в размере 500 млрд рублей, то с учетом установленного размера выплат акционерам в размере 40% от чистого дохода получается, что прогнозируемые дивиденды на одну акцию составят около 8,29 руб. – что практически на 50% меньше прошлогоднего показателя.

Однако, Газпром строит более позитивные прогнозы, и планирует за счет увеличения потребления газа в зимний период получить больший спрос и соответственно повысить цену до доходного минимума, увеличив чистую прибыль до 800 млрд руб. уже в 2021 году, а в 2022 вернув ее до уровня 2019 года, зафиксировать на сумме 1200 млрд руб.

Следовательно, получаем следующую перспективу:

  1. Если Газпром не откажется от принятой в конце прошлого года политики, и продолжит повышать выплаты до 50% от чистой прибыли, то размер полученного дохода акционеров за 2021 год будет либо на уровне 2019 года, либо составит около 11 руб. на одну акцию. А это уже на 20 процентов выше прогнозируемого дохода за 2020 год.
  2. Если цена на нефть начнет подниматься до уровня 140-160 долларов за 1000 кубометров, то и стоимость акций серьезно возрастет. По прогнозам Газпрома, уже к началу 2022 года стоимость акции может составить около 245 рублей.
  3. Так как компания является крупнейшей в своей отрасли, да еще и имеет государственную поддержку, весьма мала перспектива еще большего падения стоимости активов. А это означает, что в данный период не стоит пытаться продать свой пакет акций, так как есть высокая вероятность серьезно проиграть на разнице курсов уже в ближайшие пару месяцев. Лучше отложить продажу активов как минимум до весны 2021 года.

В качестве итога отметим, что глобальный экономический спад затронул практически все предприятия и компании. Газпром при этом не стал исключением. Однако, не стоит делать слишком пессимистические прогнозы, тем более что компания показывала до пандемии довольно стабильный уровень прибыльности. Серьезно скорректировать прогноз на выплату дивидендов в 2021 год уже довольно сложно. Но компания имеет серьезные шансы вернуть выплаты акционерам в 2022 году на уровень 2020 года.

Где и как купить акции сегодня

Существует три основных способа, которые позволяют приобрести акции «Газпромнефти». Рассмотрю подробнее, как можно купить акции и какую выгоду из них извлечь.

Через российского брокера

Существует несколько российских брокеров, позволяющих это сделать. Предлагаю список надежных и с конкурентными комиссиями. Налоги на дивиденды и продажу – 13 %. Процесс не представляет собой ничего сложно: открыли брокерский счет, внесли желаемую сумму и завершили покупку — готово. Акции приобретены, а что с ними делать, решать только вам.

ОткрытиеПромсвязьРикомБКСКитТинькоффФинам

Один из мастодонтов рынка. Прекрасный вебпортал, очень низкие комиссии и адекватная поддержка. Рекомендую!

Инвестотдел известного банка. Особых плюсов нет, но и минусов тоже. Середнячок.

Один из самых первых российских брокеров. Комиссии высоковаты, но зато есть интересные стратегии автоследования.

Еще один очень крупный брокер. Хорошая поддержка и низкие комиссии — их конек.

Маленький, но надежный брокер. Отлично подходит новичкам, потому что не навязывает свои услуги и комиссии очень низкие. Рекомендую.

Самый молодой брокер РФ. Есть классное приложение для инвесторов, но комиссии слишком высокие.

Самая крупная инвесткомпания России. Самый большой выбор инструментов, свой собственный терминал. Комиссии средние.

Напрямую в компании, у частного лица или фирмы

Акции также могут быть приобретены по прямому или дивидендному плану у эмитента, то есть «Газпромнефти», минуя брокеров, — сэкономите на комиссии, но не на налоге, так как он по-прежнему составляет 13 %. Требуется зайти на официальный сайт, найти вкладку «Инвесторам» и следовать инструкциям. Зачастую требуется регистрация, выбор плана и оплата.

Приобретение у частных лиц маловероятно в силу юридических аспектов, но весь процесс, по сути, – это заключение договора и передача прав. Налог при этом все так же 13%.

Сравнительные коэффициенты

Сравнение газпром нефти с другми компаниями

Сравнение с другими компаниями отрасли

Для сравнения аналитики использовали показатели компаний отрасли, сопоставимых по капитализации и производственным параметрам.

Мультипликаторы

Газпромнефть на момент написания статьи имеет следующие мультипликаторы:

P/E 3.91

P/S 0.63

P/B 0.86

EV/EBITDA 4.26

DEBT/EBITDA 2.28

Мультипликаторы нефтяных компаний

По мультипликаторам компания является дешевой. P/E Газпромнефти меньше, чем у Лукойла, Татнефти, Новатэка и Роснефти при том, что рентабельность собственного капитала выше или сопоставима.

Что влияет на цену акций

В первую очередь на стоимость акций компании влияет рыночная цена барреля нефти. При этом лучше анализировать стоимость за нефтебочку именно в рублях. Сегодня также следует внимательно следить за налоговым законодательством в области российского нефтегазового сектора. Среди прочего на цену акций «Газпромнефти» могут повлиять ожидания по операционным результатам и дивидендным выплатам.

Перспективы компании

Велика вероятность, что «Газпромнефть» и в будущем будет показывать хорошую эффективность и возврат стоимости. Очевидно, что те проекты, которые сегодня разрабатывает предприятие, двинут компанию еще дальше и обеспечат новый виток в бизнесе.

Таких проектов множество, среди них есть Лескинский участок на полуострове Гыдан, месторождение Sarqala в Курдском регионе республики Ирак, развитие добычи на шельфе в Артике, работа на Приразломном месторождении (где себестоимость добычи будет ниже 10$ за баррель) и многое другое.

Аналитика и прогноз по бумаге

Налоговые реформы 2019 года, очевидно, будут на руку «Газпромнефти». Введение плавающего акциза окажет позитивный эффект на стоимость акций за счет частичной компенсации непропорционально высокой налоговой нагрузки на предприятие в качестве поставщика топлива на внутренний рынок.

К тому же генеральный директор Дюков не один раз уже говорил, что процент прибыли, направляемых на выплату дивидендов «Газпромнефти», будет понемногу возрастать. Невысокая стоимость по мультипликаторам сегодня дает стимул держать эту акцию на инвестиционном радаре.

Альтернатива в этой отрасли

Альтернативу акциям «Газпромнефти» сегодня составляют другие ценные бумаги эмитентов из нефтегазового сектора РФ. Это такие компании, как «Газпром», «Роснефть», «Сургутнефтегаз», «Новатэк», «Башнефть», «Лукойл» и «Татнефть».

Расчет внутренней стоимости акций

Рассчитаем приблизительную стоимость акций Газпромнефти на основе модели дисконтирования дивидендов.

Для оценки будем использовать двухстадийную модель роста, когда в первые 5 лет дивиденды будут расти на 10% ежегодно, после чего их рост составит 5% до бесконечности.

Для ставки дисконтирования возьмем 10% — по сути эта ставка требуемой инвестором дивидендной доходности. Так как мы будем оценивать акции только по дивидендному потоку, а не по всей прибыли (которая тоже относится к инвестору), то ставка дисконтирования всего на 2% выше безрисковой долгосрочной ставки по ОФЗ.

Темпы роста дивидендов компании не характеризуются стабильностью. Поэтому уверенности, что дивиденды в следующем году превысят дивиденды текущего, нет. Возьмем усредненную величину дивиденда за три года (18 рублей) и на ее основе сделаем расчеты.

По расчетам стоимость одной акции составляет 468 рублей. Учитывая, что расчеты могут быть неточными, применим к рассчитанной стоимости акций принцип маржи безопасности. С учетом 10% маржи безопасности, стоимость акций 421, при марже безопасности 20% стоимость 374 рубля.

Текущая рыночная цена на 13% ниже рассчитанной по консервативному сценарию внутренней стоимости.

Используем еще одну модель оценки – на этот раз заложим рост дивидендов на 10% в течении первых 10 лет и вечный рост на 5% после 10 лет.

По расчетам цена получилась 558 рублей. С учетом маржи безопасности 20% цена 446.

Текущая рыночная цена на 34% ниже внутренней стоимости, рассчитанной по консервативному сценарию.

Рейтинг
( 1 оценка, среднее 5 из 5 )
Загрузка ...