Шорт и лонг на бирже — что это такое

Содержание

Почему они так называются

Названия этих принципов происходят от скорости изменения ситуации на бирже. Если взглянуть на график цены актива на бирже, можно заметить, что рост цены обычно постепенный, медленный.

Бывают и исключения, когда в считаные месяцы или даже дни доходность акций вырастает на сотни процентов.

К примеру, в январе 2006 года стоимость акций Ульяновского автомобильного завода выросла с 5 до 70 рублей всего за три дня. Но это исключение лишь подтверждает правила. Выходит, что если вы хотите работать на росте актива, то ваши позиции (сделки) будут лонгами, то есть долгими, длинными.

Снижение цен же, наоборот, обычно резкое — обвал может произойти за несколько минут. Если вы открываете позицию с расчетом на падение, то позиция будет короткой, то есть вы торгуете в шорт.

По сути, лонг — это покупка актива, шорт — его продажа.

шорт и лонг

Предпосылки к созданию

Марк Баум: Почему они исповедуются передо мной?
Дэнни Мозес: Они никогда не признаются.
Портер Коллинз: На самом деле они хвастаются.
«Игра на понижение»

К созданию киноленты причастны сразу несколько человек. Однако главным персонажем и вдохновителем является финансовый гений Майкл Бьюри. Еще перед кризисом он предвидел «финансовый пузырь», связанный с ипотеками. Как управляющий хэдж-фонда, Бьюри виртуозно вышел из ситуации. Он и несколько других предпринимателей провели опасную авантюру по страхованию ипотечных бумаг, что позволило заработать в 6 раз больше относительно стартового капитала и затрат на выплаты по страховке. Впоследствии (с течением кризиса) Бьюри несколько раз пытался связаться с властями США для того, чтобы сообщить им о том, как именно смог узнать о наступающем хаосе. Финансовый гений собирался представить свой собственный план по выходу из кризиса. Впрочем, правительство США отказалось от любых контактов с Бьюри. Но заявления гениального трейдера не остались незамеченными…

Майкл Льюис – журналист, бывший трейдер. Известен своими публикациями, каждая из которых находилась в топе продаж по рейтингам «The Wall Street Journal» более 10 недель.

Льюис, который собирал материал для новой книги о существующем в тот момент кризисе, заинтересовался изречениями Бьюри о причинах его возникновения. Не обделил вниманием он и историю успеха самого трейдера, который стал одним из немногих, кто заработал на почве наступившего хаоса огромное состояние.

Игра на понижение - The Big Short

В ходе сбора материала журналист осветил менее известные истории успеха компаний, образовавшихся во время кризиса. Поэтому книга «The big short» затрагивает не только историю управляющего хэдж-фондом, но и Марка Баума – работника одного из крупных инвестиционных институтов, представленных в фильме «Deutsch Bank’om». Незамеченными не остались истории бывшего трейдера Бена Риккерта и его подопечных – владельцев компании «Cornwall Capital» – Чарли Ледли и Джейми Мея.

После полного анализа Льюис составил целостную картину наступившего кризиса, который появился в начале 80-х. «Пузырь» достиг своего апогея в 2005 году, когда бездумная жадность «акул» банковского дела ускорила наступление краха.

Интересный факт. Изначально кинолента «Слишком крут для неудачи: Спасая Уолл-стрит» должна была базироваться на книге Льюиса, но из-за того, что он не смог вовремя предоставить студии готовый материал, режиссеры были вынуждены изменить сценарий, взяв за основу работу другого журналиста.

Смотрите: Слишком крут для неудачи: спасая Уолл-стрит (Too big to fail).

Впоследствии история единственных рациональных людей приобрела небывалую популярность не только среди финансистов экономического сектора Америки, но и среди простых обывателей США. Долгое время киностудии не могли решиться на создание киноленты, описывающей кризис с такой необычной стороны. Однако события 2013 года (воскрешение CDO как финансового инструмента для объединения неблагополучных ипотек), а также ошибки китайского фондового рынка 2014-2015 годов побудили Адама МакКея на создание экранизации небезызвестного романа.

Популярность МакКея, как человека, написавшего сценарий к «Человеку-муравью», позволила привлечь к проекту огромные средства и актеров первой величины: Кристиана Бэйла, Брэда Питта и других.

Игра на понижение - The Big Short

В сумме это позволило своевременно выпустить киноленту, показывающую ошибки прошлого. В то же время она упреждает от повторения случаев, когда безответственность банкиров толкала экономику мира в бездны. Промокомпания фильма позволила привлечь внимание широкой аудитории.

Читайте также

Инвестирование в повышение стоимости капитала – это азартная игра

Инвестирование в повышение стоимости капитала – это азартная играВсякий раз, когда вы инвестируете с надеждой, что в будущем что-нибудь да произойдет, вы играете в азартную игру – и именно к этому разряду относится инвестирование в повышение стоимости капитала.

2. Содержание теоретического курса

2. Содержание теоретического курса2.1. Основы создания фирменного стиляКорпоративная культура – основа имиджа фирмы. Элементы корпоративной культуры. Природа имиджа. Структура имиджа ресторана: имидж услуги, потребителя, руководителя, персонала. Визуальный и

8.3.5. Разработка нового курса

8.3.5. Разработка нового курсаРазработку внутреннего курса обучения целесообразно начинать с разработки отдельных занятий:1. Разработайте занятия для курса обучения с использованием справочника «Занятия».2. Определите название для нового курса обучения. Заполните поля с

§10. Игра на понижение курса акций

§10. Игра на понижение курса акцийВ начале книги мы рассказывали о некоторых практических деталях игры на понижение. В частности, мы перечислили некоторые технические препоны, которые американские биржи ставят на пути любителей такой игры. Это отпугивает очень многих

60. Понятие валютного курса

60. Понятие валютного курсаВажным элементом валютной системы является валютный курс, так как развитие международных экономических отношений требует измерения стоимостного соотношения валют разных стран. Валютный курс необходим для проведения следующих

Политика обменного курса

Политика обменного курсаВ беседах с российскими представителями вопрос о том, какую политику выбрать на 1998 год в отношении обменного курса, обсуждался очень подробно. Уже в октябре 1997 года настоятельно требовалось определиться в этой области, чтобы можно было

4.3 Смена курса

4.3Смена курсаВернемся к политическому кризису. Итак, он завершился приходом к власти умеренных консерваторов. Примаков, Маслюков, Абалкин как идеолог — деятели горбачевской эпохи. Молодой Глазьев — их единомышленник как сторонник протекционизма, повышения роли

II. ПОНИЖЕНИЕ ЗАРАБОТНОЙ ПЛАТЫ НИЖЕ СТОИМОСТИ РАБОЧЕЙ СИЛЫ

II. ПОНИЖЕНИЕ ЗАРАБОТНОЙ ПЛАТЫ НИЖЕ СТОИМОСТИ РАБОЧЕЙ СИЛЫМы здесь только эмпирически указываем на это обстоятельство, так как в действительности оно, как и многое другое, что здесь можно было бы привести, относится не к общему анализу капитала, а к исследованию

Способность придерживаться избранного курса

Способность придерживаться избранного курсаВводя корпоративные принципы, Поджигатель зачастую становится первым, кто их нарушает. Когда интернет-инкубатор, созданный одним из моих клиентов, оказался на грани разорения, тот решил не создавать новую компанию в течение

6. Смена курса

6. Смена курсаСитуация, когда коллектив начинает отходить от заданного курса, – одна из типичных ловушек, в которую может угодить проектная команда. Если лично вы ощущаете необходимость в том, чтобы выйти за рамки проекта (у вас появились интересные догадки или новая

Внимание: Уоррен Баффетт, мудрец из Омахи, играет на понижение!

Внимание: Уоррен Баффетт, мудрец из Омахи, играет на понижение!Уоррен Баффетт, самый успешный инвестор послевоенного периода, осенью 2003 г. начал играть на понижение курса американских акций и доллара США. Личное состояние Баффетта уступает только состоянию Билла

2.3.1.4. Электронный реверсивный аукцион (онлайн-торги на понижение цены)

2.3.1.4. Электронный реверсивный аукцион (онлайн-торги на понижение цены)Кроме закрытых одноэтапных и двухэтапных торгов закупочные организации также проводят многоэтапные торги (когда ценовые предложения со стороны участников делаются неоднократно[18]), также

6.5.1. Многоэтапные аукционы на понижение

6.5.1. Многоэтапные аукционы на понижениеМногоэтапный аукцион (multi-round auctions) является комбинацией динамического и закрытого формата. Обычно они проводятся в режиме онлайн с помощью электронной платформы. В каждом раунде и в течение заданного интервала времени

9.2. Одновременный аукцион на понижение

9.2. Одновременный аукцион на понижениеОдним из наиболее успешных и распространенных способов продажи (или закупки) на торгах множества связанных продуктов является одновременный аукцион на повышение, а также его аналог в закупочной деятельности – одновременный

9.3. Одновременный clock-аукцион на понижение цены

9.3. Одновременный clock-аукцион на понижение ценыВ случае делимости товаров (электричество, квоты на выбросы) одновременный clock-аукцион на понижение с системой часов (simultaneous scending clock auction) – фиксированными ставками стоимости единицы каждого вида товара обычно дает

Сбиться с выбранного курса

Сбиться с выбранного курсаОдин из самых распространенных способов саботировать себя – это бросить начатое. Человек пытается сделать что-то один раз, у него не получается и он сдается. Я знаю очень многих людей, которые бросали начатое раз и навсегда.Я знаю женщину,

Фьючерсы игра на понижение

Большинство участников рынка акций играет на повышение, и лишь незначительное меньшинство — на понижение. Фондовые биржи ежемесячно сообщают общее число коротких позиций, и оно почти никогда не достигает двузначной величины. На фьючерсном рынке объем коротких позиций всегда равен 100% — каждому длинному контракту всегда соответствует короткий. Если кто-то покупает контракт на поставку товара в будущем, то кто-то другой должен продать такой контракт, то есть открыть короткую позицию. Если хотите торговать фьючерсами, игра на понижение не должна вызывать у вас дискомфорта. [c.231]

Главная особенность опционов и фьючерсов, как вторых производных действительного капитала, заключается в том, что в своей динамике они относительно обособлены от рынков акций и облигаций, поэтому сделки с опционами, заключаемые в расчете на падение курсов, практически не затрагивают движение курсов акций и в отличии от обычной игры на понижение не ведут к сильной дестабилизации конъюнктуры на бирже. [c.31]

На фьючерсных рынках спекулянты представлены двумя основными группами игроками на понижение и игроками на повышение. Игра на понижение осуществляется продажей фьючерса с целью его последующей покупки по более низкой цене (медведи). Игра на повышение осуществляется покупкой фьючерса с целью его последующей продажи по более высокой цене (быки). Еще спекулянты различаются по методам ведения своих операций, по стратегии и тактике торговли. С этой точки зрения выделяют  [c.50]

Вторая причина заключается в возможности игры на понижение. Ни на одном из рынков управляющие фьючерсными фондами не привязаны к длинным позициям. Продавая финансовые фьючерсы, они могут заработать на падении рынков облигаций и акций. В такой ситуации можно открыть короткие позиции на финансовых рынках и длинные — на товарных. Таким образом, даже в условиях спада на финансовых рынках управляющие фьючерсными фондами могут действовать вполне успешно, особенно если этот спад вызван инфляцией. Именно такие периоды наиболее неблагоприятны для управляющих традиционными портфелями акций и облигаций. [c.241]

Причины для игры против экстремального консенсуса заложены в самой природе рынка фьючерсов. Число контрактов, купленных в игре на повышение и в игре на понижение всегда одинаково. Например, если неудовлетворенный спрос по золоту 12000 контрактов, то это 12000 контрактов в игре на повышение и 12000 контрактов в игре на понижение. [c.123]

ИГРА ДЕЛОВАЯ, см. Деловые игры. ИГРА НА БИРЖЕ, проведение спекулятивных операций на бирже посредством скупки и продажи ценных бумаг и др. объектов биржевой торговли с целью получения прибыли. При простейшей игре используется разность котировок и курсов на различных рынках игроки скупают биржевой товар на тех рынках, где он дешевле, и тут же продают там, где он дороже (биржевой арбитраж). Более сложная игра состоит в предвидении изменения курсов и котировок и заблаговременной скупке или продаже биржевых товаров, фондовых ценностей и фьючерсных контрактов (см. Фьючерс) на выгодных началах. Различают игру на повышение (таких игроков называют быками ), а также игру на понижение (таких игроков называют медведями ), [c.90]

Будьте готовы корректировать план по мере роста опыта. Не забывайте записывать все перемены, документируйте свой профессиональный рост. Обязательно включите в план игру на понижение — это неотъемлемая часть торговли фьючерсами. [c.285]

ФЬЮЧЕРСНАЯ ЦЕНА — цена на фьючерс (срочный контракт) при покупке или продаже фиксированного количества товара, валюты или ценных бумаг. Цена на фьючерсной бирже постоянно меняется, на чем построена игра биржевых спекулянтов, играющих на повышение («быки»), покупающих фьючерсы с надеждой продать в будущем соответствующие товары по. более высокой цене, или играющих на понижение («медведи»), продающих фьючерсы и рассчитывающих при наступлении срока поставки купить соответствующие товарь по более низкой цене. [c.449]

Хорошей практикой при этом является ведение записей торгового плана и фиксация сделок. Напишите четкий план, например, на всю будущую неделю. Отразите в нем те макроэкономические и политические (которые можно спрогнозировать) события, которые, на ваш взгляд, могут повлиять на будущую динамику валютного курса (курса акций, фьючерсов, опционов, облигаций, et .). Каждый день, анализируя состояние рынка, делайте пометки о сигналах, подаваемых вашей торговой системой. О чем они говорят играть на повышение, понижение или остаться вне рынка При сигнале к открытию позиции, вступая в рынок, не забудьте выставить стоп-ордера на ограничение убытков (ни в коем случае не передвигайте их в сторону, противоположную открытой позиции). Отметьте в своих записях цены открытия и уровни лимитных ордеров. Не поленитесь распечатать графики и указать на них те сигналы, на основании которых вы приняли решение вступить в торги. Прикрепите их к соответствующим записям. Внимательно следите за развитием событий. Ждите сигналов торговой системы к выходу из рынка. Не спешите фиксировать сделку до поступления соответствующего сигнала, но также и не медлите при его поступлении. Вновь распечатайте графики и укажите на них сигналы, опираясь на которые вы зафиксировали свою позицию. Строго придерживайтесь торгового плана. Если цена пошла против вас, в то время как сигналы говорят об обратном, постарайтесь разобраться в возможных причинах виновата ли торговая система (в этом случае ее необходимо под- [c.184]

Покупая или продавая товар по фьючерсным сделкам (иными словами, играя на повышение или на понижение), этот главный закупщик внимательно следит за рынком, чтобы обезопасить себя. Он может продавать фьючерсы при покупке реального товара и покупать фьючерсы при его продаже. Главное, чтобы в результате плюсы в одной колонке и минусы в другой примерно покрывали друг друга. [c.84]

Настоящий трейдер должен знать, что такое цена . Нужно знать, что измеряешь — только тогда есть смысл включаться в игру на повышение или понижение цен акций, опционов и фьючерсов. [c.61]

Чтобы сделать верные выводы из данных Комитета, мало знать, как — на повышение или на понижение — играет та или иная группа. Коммерческий контингент часто продает фьючерсы, ибо многие его представители — владельцы физического товара. С другой стороны, мелкие трейдеры обычно играют на повышение в этом сказывается их неиссякаемый оптимизм. Поэтому при анализе нужно сопоставлять текущие позиции трейдеров с историческими нормами. [c.239]

Начните с анализа акции или фьючерса на долгосрочном графике, используя индикаторы тренда, чтобы принять стратегическое решение играть на повышение или на понижение либо оставаться в стороне. [c.163]

ФЬЮЧЕРСНЫЙ контракт вообще — это соглашение продать что-либо в будущем по цене, установленной (согласованной) сегодня. К примеру, в марте фермер может заключить контракт на продажу (поставку) в сентябре своего будущего зерна по цене мартовского контракта. В то же время на практике фьючерсами называют чаще всего бумажные (бестоварные) сделки. Они предполагают куплю-продажу товарных КОНТРАКТОВ (а не самих товаров) на определенный срок в расчете на прибыль от разницы между ценами контракта в начале и конце срока. При этом может преследоваться одна из двух целей. 1. Получение дохода от спекулятивной игры — СПЕКУЛЯТИВНЫЕ СДЕЛКИ. Одна часть биржевых спекулянтов (их называют «быками») играют на повышение цен в будущем, другая («медведи») — на понижение. [c.90]

Как мы выяснили, для определения общей тенденции изменения процентных ставок необходимо тщательно изучать все рынки процентных бумаг с различными сроками обращения. Затем результаты этого анализа следует сопоставить с результатами анализа товарных рынков. При этом бычьему прогнозу для рынков фьючерсов на процентные ставки должен соответствовать прогноз о понижении товарных рынков. В противном случае налицо явное нарушение межрыночных связей. В данной главе в качестве представителя товарных рынков мы использовали индекс СКВ. Однако этот индекс включает в себя набор из 21 активного товарного рынка. Некоторые из этих рынков сами по себе являются важными индикаторами инфляции и часто играют определяющую роль в системе межрыночных связей. [c.54]

Зарабатывая деньги дневной торговлей, вероятно, важнее всего не идти против трендов, сложившихся на рынке. Направление изменения цен на отдельные акции в значительной степени коррелирует с направлением изменения конъюнктуры всего рынка. При слабом рынке трейдеры должны быть крайне осторожны в выборе акций и даже думать о возможности игры на понижение. При сильном рынке трейдеры могут быть более агрессивными и рассматривать значительно большее число вариантов. В этом разделе мы сконцентрируемся на фьючерсах Standard Poor s (S Р) 500, а также объясним, почему этот финансовый инструмент является ключевым для определения тренда на рынке. [c.91]

Успехи Дракенмиллера привлекли внимание Сороса. По словам Сороса, Дракенмиллер нашел его сам, увлекшись книгой Алхимия финансов . Сорос искал наследника среди лучших, и Дракенмиллер, казалось, удовлетворял самым высоким требованиям. Хотя он подумывал вернуться к управлению собственным фондом, Сорос был его кумиром Казалось, он на двадцать лет опередил меня, выдвинув философию торговли ценными бумагами, которую исповедовал и я . Философия сводилась к владению контрольными пакетами акций в игре как на повышение, так и на понижение, а также к привлечению кредитов для торговли фьючерсами крупных фирм, облигациями и валютой. [c.80]

Дракенмиллер думал иначе и стал торговать фьючерсами 500 крупнейших компаний уже не на понижение, а на повышение. Он продавал огромные пакеты акций, особенно банков и компаний по недвижимости. Когда война закончилась, Квантум играл только на повышение. Оказалось, что Дракенмиллер был прав, хотя январь 1991 года начался для него с неверных решений продажа акций на три миллиарда долларов по всему миру, покупка немецких марок на ту же сумму, а вдобавок еще и распродажа японских и американских облигаций. Но к концу января фонд оказался в выигрыше. [c.81]

Да, это довольно необычная конструкция, поскольку мы используем займы под залог ценных бумаг. Мы стараемся организовать вложения фонда таким образом, чтобы воспользоваться преимуществами, предоставляемыми наиболее масштабными тенденциями — мы называем это макроинвестированием, — а затем в пределах этих масштабных тенденций мы осуществляем отбор акций и групп акций. Таким образом, мы действуем на многих и различных уровнях. Я полагаю, что легче всего понять эту схему, представив себе обычный портфель вложений как нечто плоское или двухмерное, что и подразумевает само название. Наш портфель вложений более похож на здание. Он имеет конструкцию и свои собственные рычаги. Используя акционерный капитал в качестве основы, мы строим трехмерную конструкцию, которая опирается на залоговую стоимость приобретенных ценных бумаг. Я не знаю, достаточно ли ясно выражаюсь. Вот, например, как мы используем средства для покупки акций мы платим 50% наличными и занимаем остальные 50%. Под залог облигаций мы можем получить намного более значительный заем — на 1000 долл. мы можем приобрести долгосрочные облигации номинальной стоимостью по меньшей мере в 50 000 долл. Мы можем также продавать акции и облигации, играя со ставкой на понижение. Мы берем ценные бумаги взаймы и продаем их, не покупая, — в надежде на то, что сможем позднее выкупить их назад по более низкой цене. Мы делаем ставки на повышение или понижение курса валют или индексных фьючерсов. Различные вложения усиливают друг друга и создают эту трехмерную структуру, включающую рискованные и прибыльные возможности. Обычно двух дней — одного дня подъема и одного дня спада — достаточно для того, чтобы оценить вложения фонда. [c.16]

ФИНАНСОВЫЕ ФЬЮЧЕРСЫ (finan ial futures) — фьючерсные контракты на сделки с валютой или процентными ставками, которые имеют своей целью не реальную куплю-продажу валюты, а игру на повышение или понижение стоимости определенного количества валюты (например, размеры финансовых контрактов на Чикагской товарной бирже 100 тыс. австралийских долларов, 100 тыс. канадских долларов, 125 тыс. марок ФРГ, 250 тыс. французских франков и т.д.) и получение разницы за счет изменения цены в период от заключения сделки до момента расчета. Такие сделки совершаются так же, как сделки с товарными фьючерсами, и, как правило, не завершаются реальной поставкой товара, а закрываются равнозначными обратными операциями и рассчитаны лишь на получение разницы за счет изменения цен. Торговля Ф.ф. поэтому ведется на товарных биржах, а также на специальных биржах Ф.ф. (Лондонская международная биржа фьючерсов и опционов, Срочная финансовая биржа в Париже, Швейцарская биржа финансовых фьючерсов и опционов и др.). [c.440]

Смотреть страницы где упоминается термин Фьючерсы игра на понижение

: [c.92]    Трейдинг с доктором Элдером (2003) — [ c.231 ]

Copyright © 2017 — economy-ru.info

Игра на понижение

(18+)

Реж. – Адам МакКей

В ролях – Кристиан Бэйл, Стив Карелл, Райан Гослинг, Брэд Питт, Мелисса Лео, Хамиш Линклэйтер, Джон Магаро, Рейф Сполл, Джереми Стронг, Мариса Томей

Биографическая драма от Адама МакКея, снявшего «Телеведущий», «Копы в глубоком запасе» и «Сводные братья», а также проявившего себя на продюсерском и сценаристском поприще.

«Игра на понижение» расскажет зрителям истории нескольких человек, которые в середине «нулевых» годов нового тысячелетия независимо друг от друга смогли предсказать глобальный экономический кризис, обрушивший мировую экономику в 2008 году. Никто не верил их страшным прогнозам, крупные банки, трейдеры, аналитики закрывали глаза, не желая верить в грядущий коллапс ипотечного кредитования. Но наши герои, все же, смогли получить для себя колоссальные финансовые выгоды на фоне всеобщего экономического краха.

Эта картина МакКея разительно отличается от предыдущих его режиссерских работ. «Игра на понижение» стремительный, мегаинформативный фильм, смотреть который (а особенно понять!) обычному обывателю будет сложновато, даже, несмотря на то, что в ленте присутствуют вставки, где сложные моменты специально разжевываются для пущей понятности. Если вы не банкир, финансист крупной компании или биржевой трейдер, это кино не даст вам расслабиться перед экраном; оно заставляет зрителей поломать голову. Но если вы его осилите, поймете суть происходящего на экране, свяжете друг с другом основные компоненты сюжета, эта картина оставит после себя чувство удовлетворения и легкого восхищения (ведь большинство из нас не сможет сейчас просто объяснить, что привело к экономическому кризису 2008 года). Если вы думающий зритель, не боящийся узнать что-то новое для себя – это ваш фильм.

Что касается актерской игры – хочется отметить Кристиана Бэйла, который блестяще сыграл весьма экстравагантного трейдера, а также Стива Карелла, потихоньку переходящего из комедии в драму, что действительно хорошо у него получается (жаль что в этом году он остался без номинации, в отличие от вышеупомянутого Бэйла).

Композиционно фильм смотрится на одном дыхании, хотя сделать эту ленту не скучной – ужасно трудная задача. Здесь выручили операторская работа и монтаж, которые придали картине живой бодрый ритм.

Но все же широкая аудитория обойдет этот фильм стороной, невзирая на все его достоинства – не любит наш зритель лишний раз «мозгами шевелить». А жаль.

Как рынок недвижимости в США обвалился?

Если мы всё упросим

(ибо тема реально трудная)

, то суть в том, что долговые ценные бумаги по ипотеке

(Mortgage-backed security)

складывались в пулы без различий. К примеру

бедный Джон сидит на пособии

, на нём висит ипотека.

Это плохой кредит, который он может иногда погашать с опозданием, или вообще не погашать, так-как у него

нет работы

.

Данный кредит, ну скажем на $100,000, очень условно, он ведь кому-то принадлежит. Джон занял денег у кого-то, купив дом. Владели многими кредитами компании Fannie Mae и Freddie Mac, а они всё делали тоже в кредит, так-как имели налоговые льготы правительства ибо считалось, что нужно обеспечивать американцев жильём.

В один момент правительство вообще эти компании взяло под крыло.

И вот такие компании, имея плохой кредит, часто продавали его кому-то еще, кто мог с Джона получать, это были типа как коллекторы.

Когда всего этого добра стало слишком много, умники придумали складывать вот такие плохие кредиты в кучку, и сверху добавлять к ним парочку хороших, с рейтингом AAA, всё перемешивая продавая уже дороже.

Это именно история про ложку дёгтя в бочке мёда, хотя как выразились бы финансисты, про ложку мёда в бочке говна.

Игра на понижение (The Big Short) 2015 - обзор / Econ Dude

Человек рассказывает и показывает как всё это выглядит

Долю этих мусорных кредитов никто не отслеживал, как и платежи по ним, всем было пофигу, так-как имея в пуле много кредитов высшего рейтинга, дно с отвратительными кредитами мало кого интересовало. Но это заинтересовало героя фильма.

1. Биржа

1.1. Что такое фондовая биржа и какими они бывают?

Фондовая биржа это электронная система для торговли ценными бумагами. В России есть две крупные фондовые биржи: Фондовая биржа ММВБ и РТС. Основной объем торгов акциями проходит на ФБ ММВБ, однако на РТС, например, есть срочная секция, где торгуют фьючерсами и опционами на акции и индекс РТС. В скором времени, впрочем, ММВБ планирует открыть свою срочную секцию.

1.2. Как заключаются сделки на бирже?

Желающие продать акции выставляют в систему свои заявки, желающие купить выставляют свои. Биржа автоматически сверяет весь поток заявок на соответствие друг другу и если находятся встречные заявки, которые можно удовлетворить, автоматически происходит сделка и акции переходят из собственности продавца в собственность покупателя.

1.3. Может ли физическое лицо торговать на бирже?

Да, но только через посредника — брокерскую компанию, которая ведет учет операций и, когда нужно, уплачивает подоходный налог. На времени прохождения сделок посредничество брокера никак не сказывается, заявки появляются на бирже через пару секунд после ввода.

1.4. Сколько денег нужно чтобы торговать на бирже?

Технически, таких ограничений нет. Самые дешевые лоты на бирже стоят не более сотни рублей (Ростелеком, например), наиболее ликвидное РАО ЕЭС стоит около двух тысяч рублей лот. Другое дело, некоторые брокеры не хотят иметь дело с мелкими депозитами и накладывают свои ограничения на минимальные счета, либо повышают комиссию для небольших оборотов.

Суть шортинга

В этой статье рассмотрю игру на понижение касательно частного трейдера (физического лица) на Московской бирже. Трейдер имеет договор на брокерское обслуживание на бирже с профессиональным участником рынка (брокером), торгует личными средствами.

Отдельное направление — дилер, работающий на понижение на Форексе. Механизм сделок одинаковый. Берем взаймы ценные бумаги, фьючерсы у брокера взаймы, откупаем ниже по ценовым уровнем после снижения. Если не повезло — выше с убытком.

2. Брокеры.

2.1. Кто такой брокер?

Брокер это компания, предоставляющая доступ на биржу. Она ведет учет операций клиента, уплачивает подоходный налог. Кроме того, брокер может кредитовать клиента в режиме реального времени (маржинальное кредитование), предоставлять аналитику, информационные ленты и прочие сервисы. За все это брокер берет комиссию.

2.2. Как выбрать брокера?

В первую очередь, нужно определиться с собственными предпочтениями. Что для вас важно, а чем можно поступиться. На выбор могут влиять следующие факторы:

1. Комиссия брокера. Обычно это процент с оборота, как правило от 0.04% до 0.1%. Если вы собираетесь инвестировать надолго и не планируете активно управлять позицией, часто совершая сделки, комиссия будет не так важна. В противном случае на нее нужно обратить внимание, так как при активной торговле величина издержек на комиссию может съесть значительную долю прибыли. Некоторые брокеры также могут брать фиксированную плату, например, за торговый терминал или за депозитарное обслуживание. Для небольшого депозита эти издержки могут быть слишком велики в процентном отношении, так что может быть будет выгоднее подыскать брокера, который берет комиссию только с оборота.

2. Минимальный депозит. Иногда брокеры не хотят иметь дело с массой небольших счетов и прямо ограничивают величину депозита. Однако такие ограничения есть далеко не у всех брокеров.

3. Список маржинальных бумаг. Не под все бумаги можно получить плечо, и, соответственно, не все бумаги можно продавать без покрытия (шортить). Обычно это несколько наиболее надежных и ликвидных акций. Список таких бумаг у разных брокеров может быть разный, и если вы планируете играть с плечом или шортить, лучше знать его заранее.

4. Максимальное плечо. Может быть от 1:2 до 1:5, даже до 1:10.

5. Предоставляемые брокером терминалы. Существует масса биржевых терминалов, не все одинаково удобны и надежны, не все могут иметь желательные для вас функции.

6. Доступ к аналитике и информационным лентам.

Списки брокерских компаний можно найти здесь: брокеры на ММВБ. Возможно, лучшим вариантом будет поиск компании от терминала: на сайтах разработчиков терминалов обычно имеются списки брокерских компаний предоставляющих этот терминал.

Часто можно увидеть вопрос о «надежности» брокера. Этот критерий вряд ли можно назвать определяющим, поскольку все брокерские компании имеют соответствующие лицензии и вся их деятельность тщательно контроллируются ФСФР. Кроме того, убежать с деньгами клиентов брокеру затруднительно, поскольку деньги находятся не у него, а на бирже. Поэтому можно сказать что все брокерские компании примерно одинаково надежны.

Не особенно показательным критерием являются также обороты компании на бирже. Качество предоставляемых услуг не очень сильно коррелирует с количеством клиентов.

5-я волна

(16+)

Реж. – Дж. Блэйксон

В ролях – Хлоя Грейс Морец, Мэттью Зук, Габриела Лопес, Бэйли Энн Бордерс, Ник Дж. Робинсон, Рон Ливингстон, Мэгги Сифф, Закари Артур, Пол Райден, Э. Роджер Митчелл

Приключенческий фантастический боевик о нападении инопланетян на Землю от начинающего режиссера Дж. Блэйксона. Этот фильм экранизация одноименной книги Рика Йенси.

Сюжет фильма таков — на нашу планету напали пришельцы. Они отключили электричество, чтобы люди почувствовали свою беспомощность, уничтожили население прибрежных территорий колоссальными цунами, а остальных заразили смертельным вирусом. Но человечество не спешило вымирать – некоторым людям удалось выжить. Против них пришельцы отправили своих агентов – людей, запрограммированных ими для войны против остатков человечества. Главная героиня – ученица старших классов по имени Кэсси, которая пытается пробраться к военной базе, чтобы освободить своего младшего брата.

«5-я волна» — это очередной «клон» «Голодных игр», которых в последнее время развелось очень и очень много. Главная героиня – девушка-подросток вновь борется со злом, смело бросая вызов своим врагам. За основу, как водится, был взят успешный бестселлер. И если вы не любитель «Голодных игр», «Дивергентов», «Бегущих в лабиринте» и прочих подростковых антиутопий, то смотреть «5-ю волну» мы вам не рекомендуем. Да и преданным фанатам жанра или тем, кто был в восторге от прочтения книги, это кино не доставит большого удовольствия. При всех компонентах успеха (присутствующих в каждом подростковом блокбастере) в этой ленте есть один большой минус – плохо адаптированный сценарий. Оригинальная книга имела успех у публики благодаря интересному способу повествования, а также хорошей проработки характеров главных героев и подробной информацией о пришельцах. В фильме же всему этому почти не нашлось места, что делает героев и антигероя типично плоскими, а происходящее с ними неинтересным. Хлоя Морец смотрится в этой роли неубедительно и блекло (в ее фильмографии есть куда более харизматичные персонажи). Также пострадали экшн-сцены – эта сторона фильма очень слаба для жанра «приключенческий фантастический боевик».

Игра на понижение?

В барах и в каких-то странных местах

люди с Уолл-Стрит

начали говорить о бешеном человеке, который сейчас ставит на понижение по рынку ипотечного кредитования. Дураки посмеялись, а умные начали думать и считать.

Вот что-то такое говорили люди, первый раз узнав про дело Майкла:

«Кто ставит против ипотечного рынка, что это вообще? Такой сделки даже на рынке нет, против него даже технически нельзя ставить!?»

Подключились независимые игроки и начали оценивать риски, в игру включались всё новые рисковые ребята, начиная активнее вести исследования и даже поехав на поля, посмотреть, что реально происходит с рынком недвижимости США.

То, что они увидели, их на 100% убедило, что крах неизбежен. В фильме это очень чётко и видно и чувствуется эта атмосфера пузыря и перегрева.

Игра на понижение (The Big Short) 2015 - обзор / Econ Dude

Риелторы полны понтов, заёмщиков уже давно никто не проверяет и даже у стриптизёрши в клубе несколько ипотек. Что происходит? Почему этого никто не видит — думали они. Но думать мало, нужно действовать и они начали атаку.

Перед этим они заглянули в одно из крупнейших рейтинговых агенств и спросили, а какого чёрта они выдаёт наивысшие рейтинги вещам, которые того не заслуживают? На что получили довольно банальный ответ что женщину, которая этим занимается, иначе уволят и так работает система. Почти в окончательном шоке они начали игру на понижение.

Фильм показывает нам сразу несколько историй про людей, кто сыграли на понижение, минимум три параллельные истории тех, кто всё предсказал.

Рынок долго не падал, хотя всё цифры говорили о том, что он должен падать. И тут небольшой спойлер… Оказалось, что большие акулы, прочухав ситуацию, начали первыми по тихому сбрасывать эти активы на пике, зная и имея в руках данные, что будет крах. Они подставили всех и сдерживали панику, сбегая с тонущего корабля.

Условия для шортинга

Они простые:

  • наличие у брокерской компании требуемого актива в списке для открытия шорта;
  • достаточность собственных средств трейдера для обеспечения коротких позиций.

4. Торговля на понижение — в чём плюсы

История графиков финансовых рынков показывает то, что котировки падают на 70% быстрее, чем растут. Другими словами: чтобы упасть акции требуется в 2 раза меньше времени, чем потом на восстановление. История знает множество примеров, когда цены проваливались за день на 10-20%, но она не знает таких же растущих дней.

Падение рынков происходит всегда стремительно. Это объясняется тем, что в активной распродаже участвуют одновременно шортисты и те, кто закрывают длинные позиции. Покупателей на обвале мало. Поэтому цены могут стремительно провалиться за пару минут на несколько процентов.

Падение часто заканчивается отскоком, который напоминает английскую букву «V». Игроки на понижение доходят до какого-то уровня где начинается массовая фиксация прибыли (закрытие позиций). Поскольку для шортистов закрыть позицию это означает выставить ордер «купить», то котировки резко разворачиваются.

Дальнейшее движение зависит от множества обстоятельств. Возможен возврат как на верхние уровни, так и обратно к новым минимумам.

Плюсы коротких позиций:

  • Рынок падает быстрее, чем растёт;
  • Возможность брать кредитное плечо;
  • Доступность и низкие комиссии за перенос позиции;

Итог?

В итоге, когда слом стал уже очевиден всем, люди немножко сошли с ума осознавая ситуацию. Это был не просто крах одного рынка в США, это был мировой экономический кризис, работу потеряли миллионы людей по всему миру.

Игра на понижение (The Big Short) 2015 - обзор / Econ Dude

Марк глаголет истину

Несколько гениев да, заработали, но в итоге общество выучило новый урок, как минимум пытается его выучить. В конечном итоге высшее звено компаний, которые всё это продавали не проверяя, не получилось почти никакого адекватного наказания, а регулирование толком так и не наступило. Богатые остались богатыми или даже стали богаче, а бедные стали беднее. Позже кризис пошёл по миру от США до

Китая

и Европы, от туда во все другие страны, неся негативные последствия для экономики.

5. Торговля на понижение криптовалютами

В 2018 г. люди часто стали запрашивать в поисковых системах запросы касающиеся игры на понижение криптовалютами. Рынок после роста в 2017 г. стал падать и падал весь 2018 г.

Не все криптобиржи поддерживают возможность шорта. Лучше всего подходят Binance и Bitmex.

Хочу предостеречь от идеи шортить криптовалюты. В отличии от ценных бумаг, криптовалюты могут вырасти в один миг на сотни процентов (имеется в виду альткоины). Криптоброкер может закрыть позицию по маржин колу. В итоге на счету будет 0, хотя криптовалюта вернулась к предыдущим значениями. Как такое возможно?

Как я уже сказал, крипторынок подвержен резким «пампам», шорт-сквизам, выстрелам вверх. Поскольку за маржин колом следит автоматическая система, то она за доли секунды видит, что баланса уже не хватает на покрытие позиции и покупает по рыночной цене ещё больше толкая цену вверх. Отсюда и возникают сильные иголки на графиках:

igly_kriptovalyuty.jpg

Также стоит отметить тот факт, что криптовалюты являются новым финансовым инструментом. Пока не понятно сколько они должны стоить. За своё время Биткоин вырос в сотни тысяч раз. Шортить такой актив означает подвергать себя большим рискам.

Если вас не пугают риски, то рекомендую шортить через криптовалютную биржу BITMEX. Здесь большие объёмы торгов и есть солидные кредитные плечи. Это биржа для профессионального трейдинга. Но подойдёт и для начинающих.

Смотрите также видео «Короткая позиция (SHORT) — продажа акций»:

Оценка фильма

Сравнивая этот фильм с другими фильмами про бизнес, финансы и экономику, тут блог Econ Dude может дать только высшую оценку:

9 из 10 (90%)

.

Балл теряется за то, что несколько сцен были явно вымученными, когда они пытались объяснять сложные вещи через известных людей.

Это очень тупо смотрелось на мой вкус.

Игра на понижение (The Big Short) 2015 - обзор / Econ Dude

Оценки критиков крайне высокие

В остальном — фильм великолепный и заслуживает вашего внимания. Он обязательный для просмотра для всех, кто увлекается экономикой или учиться на экономиста, наряду с фильмом

Аферист

. Кристиан Бэйл и Брэд Питт тут сыграли отлично.

Фильм стоил 50 миллионов долларов, что очень средний бюджет для США, а принёс 133 миллиона в прокате, что тоже не грандиозный успех.

Фильм окупился, но это не был великий коммерческий успех. Фильм больше знаковый, это веха в истории США и всего мира.

Его стоило сделать даже не ради денег.

Игра на понижение (The Big Short) 2015 - обзор / Econ Dude

Очень тонко передан дух безнадёги и краха, а так-же красиво показано как некоторые видят что-то наперед и имеют смелость делать так, как считают нужным.

Фильм в том числе и просто продвигает обычные хорошие и добрые простые ценности, как и многие другие американские фильмы. Что важна правда, что нужно быть уверенным в себе, что сильную волю невозможно сломать, классные уроки.

Что интересно, почти все наши герои в фильме не думали

как заработать деньги

и не думали о деньгах в первую очередь, у каждого были свои мотивы. Один да, думал чисто о бабках, другой был за правду и хотел мстить несправедливой системе, третий просто решил тряхнуть стариной, а молодые ребята хотели проявить себя.

Главный герой втянувшись в игру первым просто решал математическую задачку и победа для него была чисто вопросом принципа и правды, опять-же.

Так же затрагивается и моральный аспект. Если мы сыграем на понижение, продадим, лично мы выиграем, но проиграют миллионы простых людей.

Делать или нет? И почему не делать, если когда вы говорили верные вещи и следовали своим принципам, все эти простые люди над вами смеялись?

Так-же тут чем-то вспоминается история Джесси Ливермора, который умело зарабатывал на падениях и кризисах, про него я позже обязательно напишу большую и отдельную статью, хотя лучше читать книгу — воспоминания биржевого спекулянта.

Вот такая история, другие обзоры на фильмы в блоге Econ Dude тут:

  • https://www.econdude.pw/p/films.html

А вот тут мои статьи на тему экономики:

6. Торговая стратегия.

6.1. Сколько я могу зарабатывать на бирже?

Это очень сложный вопрос, поскольку результат вашей деятельности на бирже будет зависеть прежде всего от вас самих. Колебаний цен на акции достаточно как для того, чтобы увеличивать счет фантастическими темпами, так и для того, чтобы быстро убить его в ноль. Ваша доходность и ваши убытки будут следствием выбранного вами способа действий на рынке, вашей торговой стратегии.

Однако можно выделить факторы которые непосредственно влияют на возможный размер вашего дохода.

Во-первых, размер вашего капитала. Понятно, что при одной и той же стратегии торговли доход от капитала в 10000 долларов будет в 10 раз больше чем доход от капитала в 1000 долларов.

Во-вторых, допустимые риски. Если вы играете осторожно, стараясь не допускать просадок ниже 10%, прибыль будет одна. Если вы значительно рискуете, активно играете с плечом и готовы держать убытки до 30%, возможная прибыль соответственно будет выше при той же стратегии.

В целом, неплохим результатом будет трехкратное превышение среднего годового дохода над максимально допустимой просадкой. То есть, если вы допускаете потерю 20% счета, средний результат в 60% годовых будет неплохим показателем.

6.2. Можно ли получать стабильную ежемесячную прибыль?

Нет. Игра на бирже это занятие сопряженное с рисками, поэтому как бы хорошо вы не играли, от элемента случайности застраховаться полностью невозможно. Кроме того, рынок не обязательно будет каждый месяц находиться в состоянии, удачном для вашей торговой стратегии.

Поэтому не стоит рассчитывать на стабильный доход от трейдинга, в этом деле иногда приходится некоторое время сидеть без прибыли или даже в убытках.

6.3. Какие могут быть стратегии игры на бирже?

Нужно иметь в виду, что, несмотря на кучу написанных о биржевой игре книг, не существует общеизвестного и «правильного» способа «зарабатывать» на бирже. График один для всех, однако каждый интерпретирует его по-своему и по-своему принимает решения. Каждый ищет свою стратегию и свой способ получить прибыль от ценовых движений. Однако есть общие подходы.

Инвестиционная стратегия. Определяются потенциально растущие акции, например, при помощи оценок фундаментального анализа. Формируется портфель из этих акций с целью держать их длительное время и получать прибыль засчет дивидендов и роста их курсовой стоимости. Портфель может иногда пересматриваться в свете каких-либо изменившихся обстоятельств или просто на регулярной основе, раз в квартал, например.

Следование тренду. Суть этой стратегии в использовании силы тренда, предполагается войти в позицию когда тренд формируется или уже сформировался, а выйти когда тренд кажется ослабевшим или началась очевидная коррекция. Особенностью этой стратегии являются покупки растущих акций, что не всегда психологически комфортно. Однако следование тренду это наиболее доходная стратегия, особенно на нашем российском трендовом рынке. Принцип трендовой игры — «покупать дорого, чтобы продать еще дороже».

Контр-трендовая стратегия. Часто смысл биржевой игры понимается по принципу «покупать дешевле, продавать дороже». Акции покупаются на падении с целью продать когда цена вырастет. Этот подход может приводить к успеху на затяжных боковиках, когда цена часто разворачивается, однако на трендах такая стратегия часто ведет к убыткам.

Паттерны (модели). Иногда цена рисует похожие структуры. Можно попытаться выделить условия их возникновения и отыгрывать затем полученную модель движения.

Игра на новостях. Можно следить за лентой новостей и пытаться быстро среагировать на изменения новостного фона вокруг той или иной компании.

6.4. Что такое технический анализ?

Под названием технического анализа прячется масса разных приемов интерпретации ценового графика, однако главная идея этого анализа состоит в том, что движущей силой цены является сама цена, состояние ценового графика в данный момент по отношению к прошлым движениям. Предполагается, что иметь график перед глазами достаточно для того, чтобы делать предположения о будущих движениях цены.

В арсенал средств теханализа входят: способы определения тренда на ценовом графике, уровней поддержки и сопротивления, масса разнообразных индикаторов, позволяющих из цены и объема вытянуть какие-то дополнительные характеристики текущего рыночного состояния.

6.5. Что такое фундаментальный анализ?

Фундаментальный анализ на основе финансовых данных компании пытается определить «справедливую» цену акции.

Рейтинг
( 1 оценка, среднее 5 из 5 )
Загрузка ...