Секреты заработка на акциях. Урок 6. Price to Sales ratio (P/S). На примере компании Tesla

Постскриптум – что значит это слово?

Небольшое добавление, уточнение, ремарка, приписка в завершении письма – это постскриптум. Когда письма писали под диктовку или от руки, было принято ставить дату и подпись. Если чуть позже приходила важная мысль, требовалось сделать уточнение, события менялись, другому человеку что-то хотелось дописать – ниже приписывали Post Scriptum или сокращенно P.S.

Отрицательный коэффициент PE.

Если мы сосредоточимся на формуле показателя PE, мы можем математически заключить, что отношение цена/прибыль может быть отрицательным либо потому, что цена за акцию отрицательная (т. е. числитель), либо потому, что прибыль на акцию отрицательная (т. е. знаменатель).

Как мы знаем, цена за акцию никогда не может быть отрицательной, поэтому мы можем заключить, что отношение PE может быть отрицательным только тогда, когда прибыль компании на акцию отрицательна.

Недооцененные российские акции 2020

Акции Черкизово прогноз

ПАО «Группа Черкизово» занимает лидирующую позицию на рынке продукции мясопереработки, комбикормов, мяса свинины и птицы. Это большой холдинг, который занимается свиноводством, растениеводством, птицеводством и изготовлением продуктов питания из мяса. На птицеводство в 2019 году пришлось 70,3% всей выручки «Группы Черкизово». Компания выпустила порядка 1,2 млн. тонн продукции под марками:

  • «Империя вкуса»,
  • «Черкизово»,
  • «Куриное царство»,
  • «Мясная Губерния»,
  • «Моссельпром»,
  • «Васильевский бройлер»,
  • «Петелинка».

58,74% ц/б принадлежат MB Capital Partners, а 31,9% – JPMorgan Chase Bank.

За первые 6 мес. 2020 выручка компании выросла на 8,8% до 60,6 млрд. руб., а чистая прибыль на 53,4% до 8,3 млрд. руб. Такие результаты стали возможны благодаря оптимизации расходов и наращиванию объемов производства по всех сегментах и расширению ассортимента.

Компания стабильно платит дивиденды с 2014г., а с 2017г. 2 раза в год со средней див. доходностью 6-8%.

Фундаментальные показатели:

  • P/E = 7,8,
  • P/S = 0,64,
  • ROE = 15,14%,
  • ROA = 6,59%,
  • ROI = 9,89%.

Стремительный рост прибыли в условиях пандемии привлек внимание инвесторов, поэтому по данным тех. индикаторов акции Черкизово не выглядят недооцененными. Однако после выплаты дивидендов интерес к компании поугас и сейчас акции GCHE торгуются во флэте, отталкиваясь от 200-периодной скользящей средней.

акции черкизово прогноз

По моему мнению, с учетом темпов роста и хорошего менеджмента, акции Черкизово сейчас торгуются с хорошим дисконтом с потенциалом роста до 2000-2100 руб. в ближайшей перспективе.

Акции Ленэнерго

ПАО «Россети Ленэнерго» – крупнейшая в России распределительно-сетевая компания, причем старейшая, работающая с 1886 г. Основная ее услуга сегодня — передача электроэнергии, то есть качественное и надежное электроснабжение. Она также осуществляет присоединение потребителей, как частных лиц, так и предприятий Ленинградской области и Санкт-Петербурга, в целом по стране обслуживает около 4,6% всего населения.

Руководство следит за повышением качества ремонтного и оперативного обслуживания, минимизацией технологических неполадок и аварий. Ежегодно «Россети Ленэнерго» инвестирует средства в строительство новых электросетей и реконструкцию уже имеющихся линий. Акции электросетевого гиганта обращаются на Московской бирже, но только всего 0,95%. 68,22% находится во владении ПАО «Россети».

По итогам первых 6 мес. 2020г. выручка компании с учетом теплой зимы сократилась всего на 0,9%, а чистая прибыль на 2,4% относительно 2019г. Часть денежных средств компания направила на погашение банковских кредитов. В результате чистый долг компании сократился на 14,7%, а долговая нагрузка по показателю Net Debt/EBITDA снизилась с 0,69 до 0,59.

Дивиденды «Ленэнерго» по обыкновенным бумагам в июне 2020г. выросли в 3 раза. Дивидендная доходность по обыкновенным акциям составила 1,56%, по привилегированным 8,66%.

Фундаментальные показатели:

  • P/E = 4,95 говорит о том, что приобретенные акции окупятся менее, чем за 5 лет,
  • P/S = 0,71 подтверждает недооцененность акций компании в среднесрочной перспективе,
  • ROE = 6,73%,
  • ROA = 4,36%,
  • ROI = 5,33%.

Технический анализ подтверждает, что обыкновенные акции Ленэнерго сейчас торгуются дешевле рыночной стоимости на 10-15%.

ленэнерго прогноз

По привилегированным бумагам ситуация другая – они близки к рыночной стоимости, поэтому рассчитывать на быстрый и стремительный рост не стоит.

купить акции ленэнерго

По исследованиям аналитиков и брокеров их котировки и дальше будут только расти.

Акции ВТБ банка

банк втб акции

ПАО «Банк ВТБ» – крупнейший универсальный коммерческий банк России с частичным государственным участием (60,93% акций). Остальная доля ценных бумаг ВТБ находится в свободном обращении. По версии журнала Forbes этот финансовый гигант стал ведущим банком отечественных миллионеров. Помимо стандартных банковских услуг ВТБ проводит операции на фондовом и валютном рынке. Предлагает своим клиентам более 30 ипотечных программ, а также минимальные ставки на автокредитование. Объем финансов по:

  • кредитам банка в 2019 году составил 3 108 794 млн. руб.,
  • депозитным вкладам – 2 629 504 млн. руб.,
  • чистым активам – 15 497 533 млн. руб.

Прогноз акции ВТБ банка.

После публикации слабого отчета и снижения выплат по дивидендам с 50% до 10% прибыли по МСФО в начале августа акции VTBR начали снижение, завершившееся дивидендным гэпом.

акции ВТБ прогноз

Сейчас акции компании торгуются ниже скользящих средних и их выгодно покупать для долгосрочного инвестирования по цене до 0,036 руб.

Где инвестору найти информацию о компании для расчета на мультипликаторе

Вся необходимая информация о благосостоянии компании, о ее доходах, расходах, рисках представлена в финансовых отчетах компаний.
Эти финансовые отчеты публикуются на официальных сайтах компаний или на специальном портале Центра раскрытия корпоративной информации. Чаще всего финансовые отчеты публикуются в разделах, адресованных инвесторам, могут называться «Финансовая отчетность», «Раскрытие информации».
Подобная отчетность о благосостоянии компании является по сути обычным бухгалтерским отчетом. Для компаний Соединенных Штатов приняты стандарты раскрытия информации GAAP.

PEG мультипликатор

PEG (англ: Price Earnings Growth ratio) – показывает степень переоцененности или недооцененности акций. Является разновидностью коэффициента P/E и представляет собой отношение коэффициента P/E к темпу роста прибыли на акцию. Коэффициент отражает, сколько готовы заплатить инвесторы за будущий рост прибыли.

Формула расчета PEG следующая:

Где:

P/E – мультипликатор представленный как отношение капитализации компании к чистой прибыли (Earnings).

EGR (англ: Earnings Grow Rate) – ожидаемый рост прибыли на акцию (EPS, Earning Per Share).

Нормативное значение показателя PEG

Рекомендуется отсеивать акции со значениями больше 3, так как это слишком переоцененные рынком акции и цена на рынке может начать снижаться. Нормативные значения представлены в таблице ↓

Значение Инвестиционная привлекательность
PEG < 0 Компания имеет отрицательную чистую прибыль. Невозможно оценить привлекательность компании
0 < 1 Компания имеет потенциал для роста – инвестиционно привлекательна для вложения
3 > PEG > 1 Оптимально оценённая на рынке компания
PEG > 3 Акции не привлекательны для инвестора из-за высокой перекупленности

Преимущества и недостатки PEG

(+) Главный плюс PEG в том, что он учитывает не точечную оценку как P/E, а делает его прогнозирование на перспективу развития компании на основе темпа роста прибыли

(-) Прогнозирование будущей прибыли на акцию проводят аналитики, что добавляет субъективности в оценке. Потому что может присутствовать слишком оптимистичные или негативные оценки темпа.

(-) Не возможность учета финансового риска (риска банкротства) компании. Для ее решения необходимо дополнительно анализировать: коэффициент текущей, быстрой ликвидности, Z-score Альтмана, Debt/Equity.

Более подробно про мультипликатор PEG и его модификации читайте: → PEG простыми словами. Формула. Пример расчета по балансу

EV enterprise value

Мультипликатор EV — это справедливая стоимость компании. Определяется так: EV = Рыночная капитализация + Все долговые обязательства − Доступные денежные средства компании.

Посмотрите на две компании и скажите, какая из них обойдется вам дороже при покупке?

EV «Русгидро» и «Интер рао»

 

«Русгидро»

«Интер рао»

Капитализация

358

396

 

+

+

Долг

332

152

 

Доступные деньги

67

96

 

=

=

EV

623

452

Капитализация, долг и доступные деньги указаны в млрд рублей

Цена «Русгидро» на фондовом рынке — 358 млрд рублей, цена «Интер рао» — 396 млрд. Получается, что «Интер рао» как будто дороже для вас на целых 38 млрд рублей. Но на самом деле это не так, и EV нам это объясняет:

  • После покупки «Русгидро» вы получите долги еще на 332 млрд рублей, а в кассе будет 67 млрд — получится, что реально для вас компания обойдется в 623 млрд рублей.
  • А если вы купите «Интер рао» за 396 млрд рублей, то вы также получите ее денежные средства в размере 96 млрд. Долг же составит 152 млрд, что даст общую реальную стоимость 452 млрд рублей. Получается, что на самом деле «Русгидро» дороже, причем аж на 171 млрд рублей.

EV — очень важный показатель сам по себе, но главная его польза — в сравнении со следующим показателем.

Метод вознаграждения пула SMPPS

SMPPS (Shared Maximum Pay Per Shares) — это еще одна модификация PPS с той лишь разницей, что пул выплачивает дополнительный доход от быстро найденных блоков при хорошей удачи в следующих раундах увеличивая стоимость шар на заранее рассчитанную сумму. Приоритет в дополнительных выплатах делается для более «старых» майнеров. Комиссия пулов как правило с таким методом вознаграждения ниже чем у стандартного PPS.

P/S российского фондового рынка

Коэффициент P/S отечественного фондового рынка низкий, что показывает его неоцененность и привлекательность для долгосрочных инвесторов.

Страновые значения P/S для России

Страновые значения P/S для России

Данные по другим странам и по России на текущий момент можно посмотреть на сайте StarCapital.de → актуальные данные

Список наиболее популярных мультипликаторов:

Мультипликатор Что можно оценить Значения мультипликатора
РЕ, уровень капитализациичистую прибыльность Какое количество времени понадобится для полной окупаемости бизнеса Если значение менее 5, значит, компания недооцененная. Если РЕ более 5, значит, компания переоценена
PS, уровень капитализациикоммерческий оборот Какое количество денег инвестора приходится на каждый рубль, заработанный этой компанией Если PS менее 2, значит, предприятие недооценено. Если PS больше 2, значит, компания переоценена
PBV, уровень капитализациичистые активы предприятия Имущество предприятия в расчете на одну ценную бумагу Если PBV менее 1, значит, компания недооценена. Если PBV превышает 1, значит, компания переоцененная

А теперь разберемся подробнее.

Загадка: что значит

Зачем пишут p s.  Что значит P.S, зачем нужно это сочетание букв

Пишется после числа и подписи через небольшой отступ в одну—две строки. Обозначает эта аббревиатура английское выражение “post scriptum” — “после написаного”. В некоторых письмах, написанных пером, можно увидеть “П.С.” вместо английских букв. Смысл тот же, а понимают некоторые люди так: «продолжение следует» или «послесловие», «после сказанного», «дописка».

Этика написания изящного письма ушла в прошлое

«Милостивый Государь Андрей Васильевич! Все наше многочисленное семейство поздравляет вас с Желаем вам от души всякого благолепия на долгие годы. Пусть наступивший год будет счастливее и благополучнее минувшего. Примите наше глубочайшее почтение. П.С. Поздравляем вас с рождением внучатого наследника».

Забыл автор письма о внуке, вот и пришлось дописать, чтобы не переписывать все письмо заново.

В любовных письмах минувших времен было: «P.S. Мечтаю о новой встрече», «P.S. Люблю», «P.S. Завтра на том же месте», «П.С. Извини, если есть ошибки».

Что обозначает “P.S.”сейчас

Смысл написания такого «продолжения» коренным образом изменился. Да и письма-то теперь пишут в основном электронные, на клавиатуре легко дописать пропущенное предложение и вставить в любое место. можно понять по назначению письма.

В дружественных посланиях модно теперь писать важные приписки, да еще в виде “ЗЫ” (не сменив язык на клавиатуре), получается «прикольно», «клево». Если “P.S.” дописывают, чтобы усилить смысл основной идеи, для концентрации внимания. Естественно, для обозначения выгоды покупки в продающем тексте почти всегда пишут постскриптум “P.S.” или “П.С.

” Бывают письма-просьбы, благодарственные, церемонные, извинительные. И каждое может быть со своим особенным «дополнением».

Компьютерный сленг до неузнаваемости изменил“P.S.”

Пример: “P.P.S.” обозначает «после постскриптума» (post post scriptum). Сейчас можно писать и “P.S.S.” (post sub scriptum) — это тоже приписка после приписки. Современный продвинутый юзер (пользователь) пользуется международным английским языком в русском стиле. Вместо “P.S.

” в сообщении добавляет “зыж” или “зырь”, что обозначает «смотри же». Неформальную переписку бывает трудно понять. “ЧАВО” — “частенько задаваемые вопросы”, “ППКС” — “подмахиваюсь (в смысле “подписываюсь”) под каждым словом”, “ЦЦЦЮ” — три английские буквы с точкой “WWW.” Что значит “P.S.

” в такой записи: “ЗЗЫЖ”? Это иронический аналог “P.P.S.”

Куда делся алгоритм нормальногописьма

Раньше письмо имело такой план:

  • Приветствие.
  • Вступление с добрыми пожеланиями и вопросами. Здесь же делились впечатлениями от полученных писем и прошлых встреч.
  • Основная часть.
  • Заключительные напутствия.
  • Дата, подпись часто со словом «целую».

Вот грустное неотправленное письмо танкиста, написанное в 1941 году, в нем прежний смысл, что значит “P.S.” В пробитом танке с закрытым люком нашли спустя 25 лет после окончания войны останки молодого лейтенанта, при нем был планшет, где лежало письмо и фотография любимой девушки.

«Здравствуй, милая Варя! К горькому сожалению нам не суждено больше встретиться…» Далее солдат пишет о тяжелых боях, о гибели товарищей, о том, как любовь помогала ему воевать достойно. Приписка с горькой иронией:
«P.S. Как в знакомой песне о танкистах»

0 Многие часами сидят в чатах, в социальных сетях и на форумах. Некоторые неоднократно замечали необычные сокращения, которые не понятны с первого взгляда. Одним из таких аббревиатур является “ЗЫ“.

“ЗЫ” что это значит? Однако, прежде чем вы продолжите, я хотел бы посоветовать несколько интересных статей, например, что означает слово Сэднесс , что такое Биасс , как понять термин Анкл , что значит Аксемора и т. п. Не понимая сути этого акронима люди начинают искать ответ во всемирной паутине.

ЗЫ произошёл от латинской аббревиатуры PS, которую можно трактовать, как “postscriptum“, переводится на русский, как “постскриптум”. Что значит “после написанного”, гораздо раньше это слово расшифровывалось, как “после сказанного”.

ЗЫ– это тоже самое, что и PS, только в русской раскладке клавиатуры. Подобная аббревиатура впервые появилась ещё в древней сети Фидои как правило, расшифровывается, как “Замечу Ышшо”

История происхождения аббревиатуры “ЗЫ”

Первоначально использовалась в письмах, и имело смысл вроде: “Я уже тебе почти всё написал, когда вспомнил, что ещё хотел тебе сказать…
В наше время “ЗЫ”, “ЗЫЖ”, “PS” используют в качестве обозначения добавления после основного текста.

В сети многие используют постскриптум, чтобы добавить к своей основной мысли ещё пару слов, либо выделить своё недавнее обновление, хотя в этом конкретном случае более к месту будет написать термин “UPD”, при этом добавить время и дату обновления.

Кроме того, “ЗЫ” может использоваться, вместо разделительной черты, для совершенно не относящегося к основному тексту ремарки.

Пример:

Толик, КАМАЗ с грузом к вам выехал, будет, через сутки. ЗЫ, Как там моя Катенька, справляется со своими обязанностями?

Согласно правилам письма постскриптум также можно подписать, поскольку имеется вероятность, что человек мог не дописать всё, что хотел даже в своём постскриптуме.
Для этого разрешается использовать сокращения P. P. S.

(постпостскриптум), и даже P. P. P. S. (постпостпостскриптум). Однако, если вы вдруг обнаружили, что в вашем письме “до зарезу” необходим третий постскриптум, то лучше потратьте немного времени и перепишите письмо заново.

Что означает P.S.?

  1. пост скриптум
  2. а х у й его знает
  3. по скрипту!!
  4. Irene Высший разум (116604) 8 лет назад8 ответов-=777=- Профи (696) 8 лет назадпо скрипту!!Сиерра – Гуру (2611) 8 лет назадпост скриптумЛичный Кабинет Удалн Профи (613) 8 лет назадпост скриптум – приписка, добавление того, что позабыл (а) написать в основном текстеMarie Знаток (348) 8 лет назадПост скриптум, оно же Post Scriptum (латынь) – дословно переводится как “после написанного”.Мурад Ибрагимов Ученик (119) 2 месяца назадПост скриптум, оно же Post Scriptum (латынь) – дословно переводится как “после написанного”.Diana Ученик (117) 1 месяц назадэто переводится-после написанного, т. е. уже вс написано, и вдруг вспоминаешь, что надо ещ что-то дописатьНаташа Черепанова Ученик (114) 1 месяц назадAngelina Volkova Ученик (110) 1 месяц назад

    P.S. (сокращение от англ. ” Post Scriptum ” – пост скриптум или постскриптум) – в переводе означает ” после подписи ” или ” после написанного ” или ” в заключение хотелось бы отметить нижеследующее “.

  5. это переводится-после написанного, т. е. уже вс написано, и вдруг вспоминаешь, что надо ещ что-то дописать
  6. это переводится-после написанного, т. е. уже вс написано, и вдруг вспоминаешь, что надо ещ что-то дописать
  7. P. S. (PS, ЗЫЖ, ЗЫ) рас. латинский postscriptum (постскриптум), что означает после написанного, или же, как оно трактовалось ранее, после сказанного (с русским порядком слов написанное после/позже).
  8. тоесть
  9. Мне попался блок питания SM-250W, я долго пытался его запустить по стандартной схеме-перемыкание зелного с чрным, ни чего не получалось. Перемыкал зелный с серым- запускался. цвет проводов на блоке не совпадал ни со схемой ни в натуре. После многочасовых поисков в инете решил на эксперимент, замкнул серый на массу и БП запустился. Вывод, вместо зелного оказался серый провод на четвртом месте а зелный на третей позиции. Может кому помогу разобраться и такое бывает.
  10. Пост скриптум, оно же Post Scriptum (латынь) – дословно переводится как “после написанного”.
  11. пост скриптум – приписка, добавление того, что позабыл(а) написать в основном тексте

Этим буквосочетанием многие пользуются, но мало кто погружается в историю вопроса.

[Сервис] Где быстро посмотреть P/S для зарубежных акций

Для того чтобы найти акции зарубежных компаний воспользуемся сервисом finviz.com → Screener. Заходим в раздел «Скринер» → «Фундаментальные показатели» → «Фильтр <1». На рисунке показаны этапы работы с сервисом по поиску недооцененных акций. Дальнейший анализ может быть направлен оценку привлекательности других показателей компании P/E, P/B, P/C, коэффициента текущий ликвидности, коэффициента быстрой ликвидности, рентабельности (ROA, ROE, ROI).

Пошаговая инструкция как оценить P/S для иностранных акций с помощью сервиса Finviz

Пошаговая инструкция как оценить P/S для иностранных акций с помощью сервиса Finviz

Как правильно писать: P. P. S. или P. S. S.

Часты споры, какое сокращение выбрать, чтобы написать двойной постскриптум. Варианта всего два:

  • P. S. S. (Post Sub Scriptum) – переводится как «после того, что ниже написанного» (то есть после P. S.).
  • P. P. S. (Post Post Scriptum) – перевод: «после написанного после». [/su_list]

Запомните, что эти два варианта – синонимы! Нет неправильного обозначения. Можно смело пользоваться тем или другим, как больше нравится.

Объясняем смысл показателя

Коэффициент рентабельности продаж отражает способность компании извлекать прибыль при текущем режиме производства и бизнес-процессах. Он широко используется в финансовом моделировании и оценке компаний.

Данный показатель важен для понимания поведения компании при развитии различных сценариев, как положительных, так и отрицательных, а, соответственно, для прогнозирования мер эффективного управления.

Коэффициент рентабельности продаж является одним из важных показателей общего успеха фирмы. Однако необходимо иметь в виду, что одного только коэффициента решительно недостаточно для того, чтобы определить реальную эффективность компании.

Увеличение выручки может привести к убыткам, если за ним последует ещё большее непропорциональное увеличение расходов. С другой стороны, снижение выручки, а также жесткий контроль над расходами могут привести к дальнейшему росту прибыли.

Другими фундаментальными финансовыми показателями являются EBITDA и валовая прибыль.

Высокая рентабельность продаж означает, что компания способна эффективно контролировать свои расходы или предоставлять товары и услуги по цене, значительно превышающей себестоимость их производства. Возможно, что выполняются оба условия. Следовательно, высокое соотношение может быть обусловлено:

  • Эффективным управлением;
  • Низкими затратами на производство товаров и оказание услуг;
  • Сильной ценовой стратегией.

Рентабельность ecommerce и другого бизнеса, предусматривающего онлайн-заявки, можно повысить с помощью инструментов фильтрации целевого трафика и звонков.

caltouch-platform

Антифрод

Автоматически выявляет некачественные звонки и спам

  • Выявляет и тегирует сомнительные звонки от недобросовестных рекламных подрядчиков или спам
  • Позволяет учитывать в отчетах только качественные обращения
  • Упрощает контроль подрядчиков

Низкая рентабельность означает, что компания использует неэффективную структуру затрат и плохую стратегию ценообразования. Следовательно, низкое значение коэффициента может быть обусловлено:

  • Неэффективным управлением;
  • Высокими затратами на производство товаров и оказание услуг;
  • Слабой ценовой стратегией.

Инвесторы могут начать оценку бизнеса с рассмотрения показателя рентабельности продаж как общего выражения прибыльности компании и продолжить более глубокое исследование динамики прибыльности по мере необходимости.

Методы увеличения

Если продажи начали падать, необходимо обратить внимание на следующие факторы:

  • Новые клиенты. Привлечь рекламой или приятными акциями.
  • Старые клиенты. Сделать бонусную программу.
  • Определить равный минимальному значению заказ.
  • Предлагать бонусы за последующие покупки.

Объем продаж — что это такое, в чем измеряетсяУвеличение прибыли

Комплексный подход к проблеме поможет ее устранить. Эффективность производства сможет значительно повыситься, если обратить внимание на все пункты.

Постскриптумы в продающих текстах 

Постскриптум нашел применение и в деловой переписке, и в разного рода рассылках,  и особенно в продающих текстах, где он и вовсе является отдельным приемом. Он выполняет сразу три важных задачи: 

  1. Подводит итог написанному ( не всегда, иногда P.S. не резюмирует написанное, а дополняет).
  2. Привлекает внимание к себе за счет своей “необычности”. 
  3. Подталкивает получателя к какому-то действию.

Занятой человек зачастую не читает продающие тексты или рассылки полностью. Он  их “сканирует”:  цепляется взглядом за отдельные элементы: заголовок, списки, подзаголовки.

И вот здесь-то постскриптум незаменим. Его реально читают, даже если не читают остальное. Использовать эту “фишку” можно и нужно. поскольку это приводит к реальному увеличению конверсии практически “на пустом месте”.

Добра Вам!

Инфоцентр

Информационно-образовательный центр проекта “Панда-копирайтинг”

Итоги

Разобравшись с вопросом, как найти объем продаж и из каких параметров он рассчитывается, становится очевидным, что показатель используют для оценки эффективности функционирования предприятия, а также для проведения анализа с целью разработки и планирования дальнейшей стратегии его развития. Показатель выражается суммой средств, которые поступили на банковский счет компании от покупателей или получателей услуг в отчетный период. Его величина зависит от спроса и предложения на результат труда организации, а также от сбалансированности коэффициентов. Показатель численно часто соответствует параметру валового дохода. Его можно определить как отношение капитализации к выручке.

Риски инвестирования в недооцененные акции

С инвестированием в недооцененные активы связаны два основных риска:

  • Если компания не выплачивает дивиденды, а котировки продолжают падать, есть вероятность того, что в будущем придется фиксировать убытки. В лучшем случае прибыль окажется на уровне банковских вкладов.
  • Выбранный эмитент может стать банкротом. Всегда присутствует риск того, что акции компании недооценил не рынок, а Вы. Т.е. расчеты оказались не верны.

Чтобы снизить риски, стоит выбирать только ликвидные бумаги с большим объемом торгов.

Кроме того, лучше отдавать предпочтение тем эмитентам, у которых балансовая стоимость на акцию превышает их котировку (лучше вдвое или больше).

Главное, что нужно знать инвестору, покупающему недооцененные акции, это то, что цена на них не вырастет в одночасье. Никто не даст гарантию, что трейдеры внезапно разглядят эту ценную бумагу и начнут скупать, стимулируя котировки. Рекомендуется покупать только недооцененные акции тех эмитентов, активы которых Вы готовы держать в течение нескольких лет.

Просадка фондового рынка из-за пандемии – это отличный шанс недорого купить прибыльные акции. Еще больше выиграют те, кто сможет определить недооцененных, но надежных эмитентов.

Не стоит опираться на одни лишь мультипликаторы. Следите за бизнесом компаний, читайте новости и отчеты.

А чем Вы руководствуетесь при выборе акций? Поделитесь в комментариях.

Не забудьте подписаться на обновления блога, чтобы не пропустить новые актуальные статьи на тему финансов и инвестиций.

Всем профита!

P.S. В этом материале

я расскажу об одном из своих главных источников дохода. Это бизнес в интернете, который может реализовать каждый.

Приписка в киноискусстве и на телевидении

Применению ремарок в конце писем немало подтверждений в литературе и кинофильмах. Сегодня выпускается литературный журнал «Постскриптум».

В архивах видеотек есть киноленты с названием «Постскриптум»:

  1. Экранизация книги С. Ахерн «P. S. Я люблю тебя». (2002 г.)
  2. Отечественная мелодрама (1992 г.) режиссера С. Селиверстова с названием «Постскриптум».
  3. Американская мелодрама (2004 г.) с таким же наименованием, режиссер Д. Кидд.
  4. Документальный фильм (1993 г.) о В. Высоцком, где Марина Влади  делится в своих воспоминаниях.
  5. По аналогии с эпистолярным жанром, есть завершающий эпизод с этим названием в английском сериале «Доктор Кто» (2012 г.), больше похоже на мультипликацию, кадры не снимали в традиционном смысле, но они как нельзя лучше поясняют события.

У  многих на слуху аналитическая шоу-программа с аналогичным названием, которая выходит на одном из российских телеканалов.

ROE — Return On Equity

ROE является одним из ключевых показателей рентабельности компании. Он рассчитывается как отношение чистой прибыли к собственным средствам. С помощью ROE можно оценить эффективность работы компании с позиции сроков окупаемости собственного капитала.

Чтобы понять специфику данного мультипликатора, необходимо рассмотреть условный пример. Допустим, есть 2 цветочных магазина. Один из них представляет собой маленький киоск, а второй — находится в большом помещении в центре города и использует дорогое оборудование (холодильные витрины, увлажнители воздуха, осветительные приборы). Если эти две организации приносят одинаковый доход, то они будут иметь совершенно различные значения ROE.

Рентабельность небольшой торговой точки окажется значительно выше, чем у магазина. Это говорит о том, что первый вариант является более привлекательным для инвестора, так как средства, вложенные в маленький киоск, окупятся намного раньше.

При оценке ROE следует учитывать, что данная величина должна превышать среднегодовую ставку по облигациям. Инвестору выгоднее купить долговые ценные бумаги с гарантированной доходностью и минимальным уровнем риска, чем акции компаний с низкой рентабельностью.

P/CF

Этот коэффициент показывает отношение цены компании к ее Cash Flow – свободному денежному потоку. Денежный поток – это средства, которые остаются у эмитента после выплаты всех расходов. Эти средства могут быть направлены на дивиденды или обратный выкуп акций (buyback). Либо на укрепление материально-технической базы предприятия, т.е. на внутренние инвестиции.

Чем ниже показатель P/CF, тем лучше. Он показывает, что у компании достаточное количество свободных денег, которые она может потратить. Но чрезмерно низкий мультипликатор тоже плох – это значит, что компания не вкладывает достаточное количество денег в своей развитие. Компанию можно считать недооцененной, если P/CF ниже 15 и выше 3.

Рейтинг
( 1 оценка, среднее 5 из 5 )
Загрузка ...