Программа подготовки к сдаче экзамена CFA Level 1 – Банковский институт – Национальный исследовательский университет «Высшая школа экономики»

Где пройти обучение CFA? Как подготовиться к экзамену? Какова стоимость экзамена CFA? Какие задания на экзамене?

CFA® Body of Knowledge Topic Outline

The Candidate Body of Knowledge (CBOK)* represents the core knowledge, skills, and abilities that are generally accepted and applied by investment professionals throughout the world.

I. Ethical and Professional Standards

A. Professional Standards of Practice

B. Ethical Practices

II. Quantitative Methods

A. Time Value of Money

B. Probability

C. Probability Distributions and Descriptive Statistics

D. Sampling and Estimation

E. Hypothesis Testing

F. Correlation Analysis and Regression

G. Time-Series Analysis

H. Simulation Analysis

I. Technical Analysis

III. Economics

A. Market Forces of Supply and Demand

B. The Firm and Industry Organization

C. Measuring National Income and Growth

D. Business Cycles

E. The Monetary System

F. Inflation

G. International Trade and Capital Flows

H. Currency Exchange Rates

I. Monetary and Fiscal Policy

J. Economic Growth and Development

K. Effects of Government Regulation

L. Impact of Economic Factors on Investment Markets

IV. Financial Reporting and Analysis

A. Financial Reporting System (with an emphasis on IFRS)

B. Analysis of Principal Financial Statements

C. Financial Reporting Quality

D. Analysis of Inventories and Long-Lived Assets

E. Analysis of Taxes

F. Analysis of Debt

G. Analysis of Off-Balance-Sheet Assets and Liabilities

H. Analysis of Pensions, Stock Compensation, and Other Employee Benefits

I. Analysis of Inter-Corporate Investments

J. Analysis of Business Combinations

K. Analysis of Global Operations

L. Ratio and Financial Analysis

V. Corporate Finance

A. Corporate Governance

B. Dividend Policy

C. Capital Investment Decisions

D. Business and Financial Risk

E. Capital Structure Decisions

F. Working Capital Management

G. Mergers and Acquisitions and Corporate Restructuring

VI. Equity Investments

A. Types of Equity Securities and Their Characteristics

B. Equity Markets: Characteristics and Institutions

C. Equity Portfolio Benchmarks

D. Valuation of Individual Equity Securities

E. Fundamental Analysis (Sector, Industry, Company)

F. Equity Market Valuation and Return Analysis

G. Closely Held Companies and Inactively Traded Securities

H. Equity Portfolio Management Strategies

VII. Fixed Income

A. Types of Fixed-Income Securities and Their Characteristics

B. Fixed-Income Markets: Characteristics & Institutions

C. Fixed Income Portfolio Benchmarks

D. Fixed-Income Valuation (Sector, Industry, Company) and Return Analysis

E. Term Structure Determination and Yield Spreads

F. Analysis of Interest Rate Risk

G. Analysis of Credit Risk

H. Valuing Bonds with Embedded Options

I. Structured Products

J. Fixed-Income Portfolio Management Strategies

VIII. Derivatives

A. Types of Derivative Instruments and Their Characteristics

B. Forward Markets and Valuation of Forward Contracts

C. Futures Markets and Valuation of Futures Contracts

D. Options Markets and Valuation of Option Contracts

E. Swaps Markets and Valuation of Swap Contracts

F. Credit Derivatives Markets and Instruments

G. Uses of Derivatives in Portfolio Management

IX. Alternative Investments

A. Types of Alternative Investments and Their Characteristics

B. Real Estate Valuation

C. Private Equity/Venture Capital Valuation

D. Hedge Fund Strategies

E. Distressed Securities/Bankruptcies

F. Commodities and Managed Futures

G. Alternative Investment Management Strategies

X. Portfolio Management and Wealth Planning

A. The Investment Policy Statement

B. Modern Portfolio Management Concepts

C. Behavioral Finance

D. Management of Individual/Family Investor Portfolios

E. Management of Institutional Investor Portfolios

F. Investment Manager Selection

G. Economic Analysis and Setting Capital Market Expectations

H. Tax Efficiency Strategies

I. Asset Allocation

J. Portfolio Construction and Revision

K. Risk Management

L. Execution of Portfolio Decisions (Trading)

M. Performance Evaluation

N. Presentation of Performance Results

*Note: The CBOK Topic Outline was updated July 2014.

More information about CBOK >>

Information about CFA program, including video on why to pursue CFA designation >>

Как поступить

Необходимые документы
  • Оригинал и копия паспорта или документа, заменяющего его
  • Оригинал и копия документа об образовании и квалификации или справка об обучении для лиц, получающих высшее образование
  • Оригинал и копия документа об изменении фамилии, имени, отчества (при необходимости)

Для информации пример заключаемого договора: 

Требования к слушателям
  • Программа предназначена для лиц, имеющих или получающих высшее образование — бакалавры (последний год обучения); магистры; аспиранты.
  • Для поступления необходимо иметь базовые знания английского языка, математики.
  • Обучение на программе проходит на русском языке, однако все презентации, раздаточные материалы, а также учебные пособия предоставляются на английском языке.

Кому подходит CFA

Chartered Financial Analyst (CFA) — международный сертификат дипломированного финансового аналитика от CFA Institute, главный офис которого находится в США.

Чаще всего этот сертификат получают финансовые, инвестиционные аналитики и консультанты, портфельные управляющие и CFO. Популярен он и у главных бухгалтеров, стремящихся к карьерному росту и смене деятельности: базовые знания по МСФО и ведению финансов облегчают подготовку к CFA level 1.

Если в резюме кандидата на должность есть строчка о получении такого сертификата, то работодатель уверен в теоретических знаниях и наличии практического опыта в инвестиционной сфере, а также в хорошем владении деловым английским. Последний пункт следует из того, что экзамен сдают только на английском языке.

Особенности программы по подготовке к экзамену CFA Level 1: 

  • преподаватели – высококвалифицированные эксперты в области финансов и финансового рынка;
  • обучение в группе профессионалов, расширение деловых связей;
  • доступ к уникальной учебной инфраструктуре Президентской Академии;
  • график занятий позволяет совмещать обучение с работой. Занятия проводятся дистанционно в интерактивной форме на платформе ZOOM;
  • отличная возможность повысить эффективность самоподготовки к сдаче экзамена СFA Level 1

Разница в доходах: cколько получают специалисты со степенью CFA?

Как уже было сказано ранее, профессионал, сдавший экзамен CFA, имеет гораздо больший вес на рынке труда, чем его коллега без данного диплома.

В таблице ниже мы собрали находящиеся в открытом доступе данные о том, насколько различаются доходы у аналитиков, банкиров и инвесторов с CFA и без него.

Зачем нужен CFA

Я не собираюсь работать в банковской сфере, но все равно решил, что мне нужно получить CFA. Для этого есть несколько причин:

  • Сама подготовка к экзамену CFA — это отличная возможность прокачать себя в финансовой сфере.
  • Степень CFA — это престижно. Конечно, она не гарантирует, что ты крутой портфельный менеджер и тебе стоит отдать в управление все деньги клиента. Но CFA подтверждает, что ты хорошо знаешь финансы.
  • CFA может пригодиться в будущем. Весь процесс занимает много времени — как минимум три года. Быстро все это провернуть не получится. Так что если когда-нибудь чартер все-таки понадобится, сдача хотя бы нескольких уровней будет полезна. А понадобиться он может при трудоустройстве в особо строгие финансовые компании и топовые фонды или для того, чтобы впечатлить клиентов (возможно, это самое важное!).

Хотите начать карьеру в финансах, но боитесь, что не хватит опыта и навыков? Получите всё необходимое, чтобы освоить перспективную специальность, на комплексной программе Changellenge >> «Профессия финансового аналитика». Всего за полгода вы изучите все важные аспекты от анализа данных в Excel до финансового моделирования. Регистрируйтесь!

Контакты

e-mail: nschepochkina@hse.ru; тел.: +7 (495) 772-95-90 доб. 22484

Как подготовиться к CFA Level I

Весь процесс подготовки я разделил на три основных блока: теория, решение вопросов и симуляция экзамена. Порой придется работать с несколькими блоками параллельно, и это важно.

Пройдя программу обучения CFA, вы сможете:

  • применять основы стратегического менеджмента и маркетинга для определения приоритетов, текущих и стратегических целей организации
  • анализировать и применять результаты исследования количественных и качественных характеристик розничных инвестиционных, кредитных, страховых, пенсионных услуг и продуктов для выявления финансовых рисков
  • осуществлять комплексный экономический анализ, стресс-тестирование и сценарный анализ.
  • консультировать клиентов по использованию широкого спектра финансовых продуктов и услуг
  • развить свою экспертизу в области инвестиционного анализа;
  • строить финансовые модели для решения аналитических задач;
  • оценивать конкурентное положение организации, разрабатывать варианты управленческих решений и обосновывать выбор с учетом текущей финансовой ситуации и ее развития для укрепления системы корпоративных финансов;

Как подготовиться к экзамену CFA

CFA Institute разработал рекомендации и материалы для подготовки к экзамену, однако не проводит подготовительные занятия. Готовиться можно самостоятельно, либо на курсах сторонних организаций.

Институт дает советы, как выбрать качественного поставщика услуг по подготовке к экзамену. На сайте также опубликован список официальных провайдеров, но организаций, расположенных в странах СНГ, среди них нет.

Потратить на подготовку к одному уровню, по подсчетам Института, придется около 300 часов. Необходимо не только изучить теорию, но и попрактиковаться в решении задач. К практической части стоит отнестись очень серьезно, поскольку во время экзамена нужно быстро ориентироваться в заданиях. Чтобы успеть ответить на все вопросы, на один надо тратить не более 90 секунд.

Какими калькуляторами можно пользоваться?

Разрешены только 2 модели калькуляторов. Никакими другими калькуляторами пользоваться не разрешается

[4]

.

     Texas Instruments BA II Plus (включая BA II Plus Professional)

—      Hewlett Packard 12C (включая the HP 12C Platinum)

Важно знать, что:

a)     

Для экзамена нужен специальный авторизованный калькулятор (берите Texas Instruments BA II Plus

[6]

);

b)      Писать на экзамене можно только карандашом, стирать ластиком;

c)      Нужно иметь действующий заграничный паспорт;

d)      Нужно иметь распечатанный тикет-приглашение на экзамен.

Больше ничего иметь на экзамене нельзя.

Что собой представляет экзамен

Экзамены проходят в тестовых центрах Института, ближайшие из которых находятся в Киеве и Москве. Формат их проведения недавно изменился — сейчас это тестирование на компьютере. Брать с собой на экзаменационное место можно только калькулятор. В кабинете находятся администраторы, контролирующие честность претендентов на сертификат.

Экзамен достаточно сложный и его в среднем сдают меньше половины претендентов. Теперь обо всем подробнее.

Правила проведения

До пандемии экзамены сдавали в один день по всему миру в бумажном формате: два раза в год для первого уровня и по одному разу для второго и третьего уровней. Длительность — 6 часов с одним часовым перерывом.

С 2021 года правила сдачи экзаменов CFA изменились. Они также проходят в тестовых центрах, но в форме компьютерного тестирования. Длительность экзамена сократили до 4,5 часов с 30-минутным отдыхом по желанию участника. Взять с собой на тестирование можно только калькулятор определенных моделей.

Формат заданий для разных уровней и время проведения экзаменов CFA приведены в таблице.

Уровень I II III
Задания 240 вопросов с вариантами ответов ситуационные задачи с вариантами ответов ситуационные вопросы с вариантами ответов + вопросы с ответами в виде кратких эссе
Экзаменационная сессия февраль, май, август, ноябрь февраль, август май, ноябрь

На каждую сессию выделено 10-дневное окно. В его пределах кандидат выбирает любой день экзамена. То есть для регистрации кандидатам надо:

  • зарегистрироваться на сайте и оплатить взносы;
  • забронировать дату в рамках сессионного окна.

Сроки получения сертификата CFA

Экзамен первого уровня сдается 2 раза в год, остальные два экзамена — 1 раз в год. Учитывая это, минимальный срок получения сертификата — 3,5 года. Максимальный срок — 7 лет. Кандидаты, не успевшие сдать все 3 экзамена за этот период, регистрируются на программу заново.

Как и сколько готовиться к экзамену CFA 1 уровня?

В плане подготовки к экзамену CFA нужно предусмотреть время на:

a)      Изучение теории: не менее 2 месяцев;

b)      Решение вопросов из банка вопросов: не менее 2 месяцев.

Интенсивность подготовки:

a)      Апрель 2011: чтение литературы и решение вопросов из банка по 2-3 часа в день.

b)      Май 2011: чтение литературы и решение вопросов из банка по 6-12 часов в день.

c)      1-3 июня 2011: повторение некоторых тем и решение тренировочных экзаменов по 6-12 часов в день.

Стоимость получения сертификата CFA

Будьте готовы к тому, что получение сертификата международного уровня будет стоить несколько тысяч долларов (за все 3 этапа). Для того чтобы лучше подготовиться к экзаменам, кандидаты часто записываются на специальные курсы, что увеличивает итоговые затраты, но все же обходится дешевле обучения в бизнес-школе.

Начать прохождение программы CFA Institute можно сразу после специальной регистрации и оплаты членских взносов. Точную сумму можно найти на официальном сайте CFA Institute.

  • Первичная регистрация/Program enrollment fee (только для CFA уровень I) – $900 + НДС.
  • Ранняя регистрация на экзамен (any level) – $1300 + НДС.
  • Стандартная регистрация на экзамен (any level) – $1900 + НДС.
  • Поздняя регистрация на экзамен (any level) – $2760 + НДС.

Размер взносов может быть увеличен в зависимости от особенностей рыночной обстановки на момент внесения денежных средств.

Подведем небольшие итоги. Ряд специалистов считает, что образование, полученное в одном из отечественных вузов, и опыт работы в России важнее сертификата. И в этом есть рациональное зерно. В ведущих российских институтах действительно можно получить образование, развить логическое мышление и научиться решать нелегкие задачи. То есть получить навыки, необходимые для работы финансовым аналитиком.

Но нельзя не отметить тот факт, что все события, происходящие на мировом рынке, так или иначе отражаются на состоянии отечественной финансовой системы. Все, что применимо в мире, актуально и для нашей страны.

Наличие сертификата CFA свидетельствует о возможности специалиста выбирать инструменты работы, исходя из анализа состояния международного рынка. Поэтому все больше финансистов стремятся освоить программу CFA и повысить свою квалификацию.

Отличия CFA от другого обучения

У CFA есть ряд альтернатив:

  • CIMA — ориентирована на финансистов и управленцев высшего звена. Основная цель — развитие управленческих навыков.
  • MBA — престижная степень для управленцев различного уровня. Ценность во многом определяется престижем бизнес-школы, аккредитациями и преподавательским составом. Для финансистов есть специализированные учебные программы «MBA-Финансы».
  • CPA — квалификация имеет высокую ценность для специалистов финансового учета. Основной упор на изучение МСА и МСФО, налогообложения. Это обучение является обязательным для тех, кто планирует работать финансистом или бухгалтером в Америке.
  • ACCA — популярная квалификация среди аудиторов, налоговиков, финансистов, бухгалтеров. Главный акцент на подробном изучении налогообложения, финансового учета, права, МСФО.
  • CIPA — международная сертификация для бухгалтеров и налоговых специалистов. Распространена и котируется в СНГ, сдача экзаменов проходит на русском языке.
Рейтинг
( 1 оценка, среднее 5 из 5 )
Загрузка ...