Прогноз курса Доллара на завтра и неделю, месяцы 2021 и 2022

Рубль вместе с другими валютами ждет данных по американской инфляции, ОПЕК+ фундаментально поддерживает нефтяные цены, а фондовому рынку может угрожать волна распродаж. Об этом рассказали «Российской газете» финансовые аналитики

Октябрь был для рубля особенно хорош

Реальный эффективный курс рубля (к валютам основных торговых партнеров РФ с учетом инфляции) в октябре 2021 года вырос на 3,7% по отношению к показателю за предыдущий месяц, а с начала года увеличился на 8,7%. Такие данные приводит ТАСС со ссылкой на материалы Банка России. В годовом выражении за третий квартал 2021 года реальный эффективный курс рубля вырос на 4,1%.

В октябре 2021 года реальный эффективный курс рубля к доллару вырос на 2% по сравнению с сентябрем, а с начала года — на 3,6%. При этом курс рубля к евро вырос на 3,6% к сентябрю и на 3,9% с начала года. Эффективный курс рубля рассчитывается на базе курсов валют ключевых торговых партнеров России в соответствии с долями этих стран во внешнеторговом обороте РФ.

Статья по теме:

Курс рубля укрепился, как в номинальном, так и в реальном положении, на фоне глобальных трендов, комментирует старший аналитик информационно-аналитического центра «Альпари» Анна Бодрова. В частности — при активном спросе на риск и высоких ценах на сырье. Однако в макроэкономике позитивного для рубля остаётся все так же мало, полагает она: инфляция остается на пике нескольких лет и может по итогам года составить 7,5-8%, что для России является высоким значением.

Минфин и компании активно выкупают валюту с рынка: первый — в состав ФНБ и резервов, вторые — для уплаты внешних долгов в конце года. Это тоже не самый лучший для рубля сигнал, считает эксперт.

Плюс ко всему, указывает она дорогой рубль — это снижение конкурентоспособности российских производителей на мировом рынке в условиях, когда продажи и так выглядят не очень. Следуя этому замечанию аналитика, можно сказать, что у дорогого рубля нет, так сказать, моральной поддержки.

На основе этих наблюдений Анна Бодрова делает вывод, что рубль крепок за счет спекулятивной составляющей, а не из-за сильной фундаментальной опоры на экономику. Краткосрочно, по ее оценке, доллар может стоить 70-73 руб.

Рубль

Михаил Васильев, главный аналитик Совкомбанка:

— Мы ожидаем, что на предстоящей неделе курс рубля продолжит консолидироваться в диапазоне 71-73 к доллару и 82-84 к евро.

Основную поддержку рублю оказывают многолетние пики по ценам на нефть, газ и другое экспортное сырье, которые обеспечивают повышенный приток валютной выручки в страну. На нефтяном рынке сохраняется дефицит благодаря грамотным действиям стран ОПЕК+, которые аккуратно наращивают добычу под восстанавливающийся после коронакризиса спрос.

Сдерживать укрепление рубля будут покупки валюты Минфином в рамках бюджетного правила. Ведомство сообщило, что с 9 ноября по 6 декабря увеличит ежедневный объем покупок валюты на 72%, до рекордных 25,9 млрд рублей или 360 млн долларов. Суммарно за месяц с валютного рынка будет изъято 7,2 млрд долларов.

Также негативом для рубля является укрепление доллара на мировом рынке из-за признаков пятой волны пандемии COVID-19 и постепенного ужесточения монетарной политики ФРС США. Американский ЦБ с этого месяца начнет сокращать программу выкупа облигаций по 15 млрд долларов в месяц с текущих 120 млрд долларов в месяц, чтобы подготовить почву для повышения долларовой процентной ставки в следующем году.

Курс рубля обычно снижается к доллару в последние месяцы каждого года

С точки зрения сезонности последние месяцы года являются достаточно слабыми для курса рубля. За последние тринадцать лет рубль в среднем слабел к доллару на 2% в ноябре и на 2% в декабре. В конце года традиционно возрастает спрос на валюту для закупки импортных товаров для новогодних праздников и для выплаты по внешнему долгу корпораций.

Главной статистикой предстоящей недели и возможным риском для рубля будут данные по инфляции в США за октябрь, которые будут опубликованы в среду. Инвесторы ожидают, что рост потребительских цен в Штатах составит 5,5% г/г. Это максимум за 13 лет и более чем в два раза выше 2%-го таргета ФРС.

В случае более высоких значений инфляции, вероятно, возрастут ожидания того, что американский ЦБ ускорит сокращение монетарной поддержки экономики и рынков для сдерживания роста цен. В этом случае доллар в мире продолжит укрепление и может усилиться отток капитала с развивающихся рынков, что окажет умеренное давление на рубль.

Прогноз курса Доллара на завтра и ближайшие дни месяца.

Обновлено 11.11.2021 22:20

Какой прогноз курса Доллара на завтра?

Прогноз курса Доллара на завтра составляет 71.85 руб., минимальный курс 70.84, а максимальный 72.86 руб. Текущий курс Доллара 71.68. Сегодня курс растет на 0.66% в сравнении со вчерашним закрытием дня на уровне 71.21.

Список всех прогнозов.

Курс Доллара вырастет или упадет через неделю?

Прогноз курса Доллара через неделю 70.81 руб., минимум 69.82, максимум 71.80 руб. Таким образом, за неделю курс Доллара упадет на 0.87 руб. относительно курса сейчас в 71.68 руб. Подробнее прогноз по дням на неделю смотрите ниже в таблице.

Какой прогноз курса Доллара на Ноябрь?

Прогноз курса Доллара на Ноябрь 69.82-74.04, в конце ноября 72.29 руб. В начале ноября курс Доллара был 70.39, т.е. изменение за месяц составит +2.7%.

Какой курс Доллара прогнозируется на Декабрь?

Прогноз курса Доллара на Декабрь73.33 руб. в конце декабря, минимальный курс в течение месяца 69.56, максимальный 74.36. Изменение за месяц +1.4%.

Плохой сезон

Ноябрь и декабрь исторически являются худшими месяцами для рубля. Причин в основном три: высокий спрос на импортные товары перед Новым годом, пик бюджетных расходов, а также окончание финансового года, когда компании рассчитываются по внешним займам и для их выплаты меняют рубли на иностранную валюту. Но пандемия разорвала связи между многими экономическими закономерностями, временно или навсегда лишив их актуальности, сказал в беседе с «Известиями» эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Дмитрий Бабин. Так что в конце этого года ситуация на валютном рынке может выглядеть несколько иначе, чем раньше.

По мнению большинства экспертов, опрошенных «Известиями», сейчас курс доллара к рублю в наибольшей степени зависит именно от цен на нефть. Как говорит начальник управления торговых операций на российском фондовом рынке «Фридом Финанс» Георгий Ващенко, если баррель в декабре подорожает до $90, курс тут же снизится примерно до 65 рублей за доллар. Но если нефть подешевеет до $70, курс сам по себе может подняться ближе к 77 рублям за доллар.

Угол падения: когда можно будет купить валюту по выгодному курсу

Фото: ИЗВЕСТИЯ/Павел Волков

Главный аналитик ИК «Иволга Капитал» Марк Савиченко и вовсе говорит, что эконометрические исследования не находят статистически значимой сезонности в курсе рубля, так что это скорее миф. Но с «нефтяным» тезисом эксперт соглашается, добавляя, что рублевые ставки в ближайшие два месяца будут играть почти такую же значимую роль при формировании рыночного курса — в определенной ситуации он может снова уйти вниз.

— Курс доллара уже опускался ниже 70 в конце октября, после последнего повышения ключевой ставки ЦБ. Существует высокая вероятность, что после очередного повышения ставки 17 декабря, курс снова опустится ниже 70, но вряд ли долго продержится на таком уровне, — говорит Савиченко.

Нефть

Владимир Евстифеев, начальник аналитического управления банка «Зенит»:

— Несмотря на давление на ОПЕК+ со стороны США, сюрпризов от ноябрьского заседания картеля не последовало. ОПЕК+ продолжит действовать по ранее намеченному плану, увеличивая объем добычи темпами 400 тысяч баррелей в сутки, что окажет ценам на нефть фундаментальную поддержку. Инвесторы продолжат следить за фоном переговоров ЕС и Ирана. Здесь вряд ли возможны быстрые решения, но сближение позиций может оказать давление на котировки.

Текущий новостной фон сформирован таким образом, что он не предполагает снижения нефтяных цен ниже отметки 82 долларов за баррель. Наиболее вероятный диапазон котировок остается в пределах 82-85 долларов за баррель.

Слово за Банком России

Остальные собеседники «Известий» согласились с тем, что монетарный фактор сыграет далеко не последнюю роль в том, какой курс валют мы увидим к концу года. Георгий Ващенко напоминает, что политика ЦБ РФ остается мягкой, поскольку ключевая ставка, даже несмотря на довольно резкие движения вверх, продолжает «догонять» инфляцию снизу. Сейчас процентная ставка составляет 7,5%, притом что октябрьская инфляция к прошлому году уже выросла до 8,1%. Поэтому пока на рынке наблюдается относительно сдержанный интерес к российским облигациям, особенно со стороны нерезидентов, но уже скоро ситуация может смениться на противоположную.

— Нет большого смысла размещать рубли в ОФЗ под 8%, если доходность сразу съест инфляция. Только при появлении сигналов, что инфляция пойдет на спад — а это произойдет в лучшем случае в I квартале 2022 года, — на мой взгляд, мы увидим приток средств в ОФЗ, — говорит Ващенко.

Старший аналитик «Сбер Управление активами» Владислав Данилов, напротив, считает, что ОФЗ привлекательны для иностранцев уже сейчас. Во-первых, говорит он, короткие облигации торгуются в районе 8,4–8,5%, а это значит, что рынок уже заложил рост ключевой ставки до 8,25–8,5%, что близко к максимуму в нынешнем цикле.

Угол падения: когда можно будет купить валюту по выгодному курсу

Фото: ИЗВЕСТИЯ/Константин Кокошкин

— Во-вторых, в следующем году мы ждем снижения инфляционного давления на фоне высокой базы этого года, ужесточения денежно-кредитной политики ЦБ РФ и постепенного ослабевания логистических проблем. Из-за этого мы рассчитываем на снижение доходности ОФЗ и более высокого совокупного дохода инвесторов, — говорит Данилов. Эксперт подчеркивает, что параллельно с этим у России сохраняется высокий уровень макроэкономической стабильности (высокий уровень золотовалютных резервов, относительно низкий госдолг и консервативная бюджетная политика).

Важно понимать, что рост интереса иностранных инвесторов к российскому госдолгу приводит к приливу валюты на российский рынок, где она обменивается на рубли для покупки ОФЗ. В этом случае растут предложение по валюте и спрос на рубль, в результате чего последний укрепляется.

— Доходность ОФЗ растет на протяжении всего года, только за последний месяц доходность 4-летних ОФЗ выросла с примерно 7,5 до 8,4%, а в начале года аналогичные бумаги были на уровне 5,2%. Рост ставки действительно делает более привлекательной стратегию кэрри-трейд, так что можно ожидать увеличения доли иностранных инвесторов, — соглашается и Марк Савиченко, ожидая, что этот процесс станет более активным, когда ЦБ даст сигнал о завершении цикла повышения ставки.

Среднесрочный прогноз

Текущий год на российском рынке доллар начал на отметках в районе 73 руб. и затем на пике геополитического напряжения поднялся к 78 руб. в апреле. После этого он неуклонно ослаблялся, дойдя в октябре до 69,3 руб., напоминает главный аналитик TeleTrade Марк Гойхман. Главные факторы для этого — внешние, от которых рубль традиционно зависит куда сильнее, чем от внутренних. Геополитическая обстановка несколько нормализовалась, сократились риски антироссийских санкций.

Из-за энергетического кризиса, недостатка энергоносителей, восстановления мировой экономики поднялись котировки углеводородов. Нефть в течение года повышалась в цене с 55 почти до 87 долл./барр. Brent. Этому, как и в целом росту рисковых активов, включая рубль, способствовало масштабное денежное стимулирование ведущими центробанками, прежде всего ФРС США, указывает аналитик.

Важнейшим драйвером, помимо этого, выступило неоднократное увеличение ключевой ставки ЦБ РФ, дошедшей до 7,5%. Данные драйверы повысили приток валюты в страну, а также сделали вложения в рублях более доходными, привлекая средства в покупку российской валюты. Эти факторы, полагает Гойхман, могут воздействовать на курс и в дальнейшем.

Но с ноября возникают и новые обстоятельства. Прежде всего, ФРС и некоторые другие мировые центробанки берут курс на постепенное сворачивание мягкой стимулирующей политики. 3 ноября ФРС объявила о начале сворачивания денежных «вливаний», которые полностью завершатся в середине 2022 года. Это уже во многом предопределило серьёзный рост доллара на мировом рынке в первой декаде ноября, а также отход нефтяных цен от максимумов, на рубежи ниже 83 долл./барр. Brent.

Действие данных факторов — длящееся, среднесрочное, уверен Марк Гойхман. Оно будет оказывать давление на рубль в предстоящие месяцы. Вполне вероятно, что схлынет и острота кризиса энергоносителей — их поставки увеличиваются.

В то же время ЦБ России в связи с высокой инфляцией будет, очевидно, продолжать увеличение ставки. Она может дойти до 8,5%. Данный фактор стимулирует рост курса рубля, прогнозирует эксперт. Но к середине 2022 года предполагается снижение инфляции и соответствующее уменьшение ставки. Таким образом, считает эксперт, на горизонте 2-3-х предстоящих кварталов драйверы былой поддержки рубля станут ослабевать. Это может привести к ослаблению российской валюты к 74-75 руб./долл. в 2022 году.

Прогноз курса Доллара на 2021, 2022 и 2023 годы

Месяц Мин-Макс Конец Итог,%
2021
Ноя 69.82-74.04 72.29 +2.7%
Дек 69.56-74.36 73.33 +4.2%
2022
Янв 70.00-73.33 70.99 +0.9%
Фев 69.35-71.31 70.33 -0.1%
Мар 69.58-71.56 70.57 +0.3%
Апр 69.64-71.62 70.63 +0.3%
Май 69.31-71.27 70.29 -0.1%
Июн 67.68-70.29 68.64 -2.5%
Июл 67.37-69.29 68.33 -2.9%
Авг 68.33-70.28 69.31 -1.5%
Сен 67.20-69.31 68.15 -3.2%
Окт 68.15-70.72 69.74 -0.9%
Ноя 66.67-69.74 67.62 -3.9%
Дек 64.07-67.62 64.98 -7.7%
2023
Янв 64.98-67.40 66.47 -5.6%
Фев 66.47-70.46 69.49 -1.3%
Мар 68.52-70.46 69.49 -1.3%
Апр 69.49-73.54 72.52 +3.0%
Май 72.52-74.88 73.85 +4.9%
Июн 68.52-73.85 69.49 -1.3%
Июл 64.83-69.49 65.75 -6.6%
Авг 65.75-72.00 71.01 +0.9%
Сен 71.01-75.26 74.22 +5.4%
Окт 74.22-77.71 76.64 +8.9%
Ноя 72.71-76.64 73.74 +4.8%

На следующей неделе курс Доллара подешевеет до 70.81, а через две недели курс составит 71.90 руб. Прогноз курса Доллара на завтра 71.85 руб., на послезавтра 71.42. Курс в течение ближайшего месяца будет торговаться в диапазоне 70.55 — 73.02 руб., с тенденцией некоторого снижения к 70.85 руб. от текущего уровня в 71.68.

К концу текущего ноября курс Доллара на бирже ожидаем на уровне 72.29 руб., к концу декабря 73.33, а в последний день января 70.99 руб. В перспективе полугода курс Доллара снизится — в мае 2022 ожидаем 70.29 руб. В дальнейшем курс будет проседать и поэтому через год ориентир в 67.62 руб.

В предстоящие два года ожидаем рост курса. В течение двух лет минимальный курс опустится до 64.98, а самый высокий курс коснется 82.53 руб. Через два года в ноябре 2023 прогнозируемый курс составит 73.74 руб.

Прогноз уточняется ежедневно.

Биржа

Дмитрий Бабин, эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций»:

— Российский рынок пытается переломить негативную тенденцию предыдущих сессий, обусловленную слабостью сырьевого рынка. В четверг в наше отсутствие фондовые площадки показали хороший рост, реагируя на итоги заседания ФРС. Американский регулятор ожидаемо сохранил процентные ставки на околонулевом уровне, а также объявил о сокращении с ноября покупок долговых бумаг (QE), производимых в рамках монетарных стимулов. ФРС отметила возможность замедления этого процесса в случае необходимости, а также повторила, что его сроки никак не повлияют на старт повышения процентных ставок, увязанный с наступлением более благоприятных экономических условий. Эти сигналы понравились инвесторам.

Кроме того, в четверг ОПЕК+ решил сохранить ранее утвержденные темпы наращивания добычи. Однако нефтяные цены ускорили снижение из-за негативной реакции США на отказ альянса увеличить предложение нефти. Вашингтон пообещал рассмотреть весь спектр имеющихся инструментов, чтобы гарантировать доступ к энергоносителям.

В пятницу тенденции четверга продолжились: фондовые индикаторы повышались, а нефть находилась под давлением. Несмотря на это, российский рынок удержался от развития нисходящего движения, перейдя к восстановлению. Стоимость сырьевых товаров по-прежнему находится на достаточно высоком уровне, сохраняя фундаментальную привлекательность наших акций.

Однако ускорение нисходящей динамики сырьевых активов, и прежде всего нефтяных цен, способно вызвать у нас еще одну волну распродаж. Этот риск увеличится в случае ухудшения ситуации на других рынках, которые на фоне объявленного ужесточения монетарной политики ФРС теперь будут более пристально следить за статистикой по экономике США. В среду в стране выходят данные по инфляции, если они превысят ожидания, это способно ухудшить ситуацию на биржах, а также вызвать рост доллара к другим валютам.

На фоне неопределенности с инфляционной статистикой, а также вызванной ралли последних дней «перегретости» мировых рынков, на следующей неделе нам будет трудно развить более устойчивый рост. Скорее всего, индекс МосБиржи будет находиться в диапазоне 4150-4220 пунктов, индекс РТС — 1835-1870 пунктов. Если данные по инфляции в США продемонстрируют ее замедление, мы с большой вероятностью выйдем вверх из этих коридоров, но для этого цены на нефть должны хотя бы стабилизироваться на текущих локальных минимумах.

От букв к цифрам

В зависимости от упомянутых аналитиками ожиданий и рисков все они дали несколько разный прогноз по валютным парам к концу года. Дмитрий Бабин считает, что доллар будет торговаться в диапазоне 69–71 рубля, а евро, если соотношение EUR/USD сохранится около текущего значения 1,157, будет стоить 79,8–82,2 рубля.

Угол падения: когда можно будет купить валюту по выгодному курсу

Фото: ИЗВЕСТИЯ/Сергей Коньков

Марк Савиченко назвал наиболее вероятными диапазоны 70–74 рубля за доллар и 80–83 рубля за евро в ситуации, если на энергетическом рынке не произойдет внезапных шоков, а внешнеполитическая обстановка будет относительно спокойной. Георгий Ващенко ожидает, что доллар будет стоить 70–75 рублей к концу года, назвав этот диапазон базовым прогнозом.

Рейтинг
( 1 оценка, среднее 5 из 5 )
Загрузка ...