Пример инвестиционного портфеля ЧАСТЬ 2.

Содержание

Собираем портфель

Не существует единого, универсального решения, которое подходит всем. Прежде всего для составления портфеля необходимо определиться минимум с 2 параметрами.

Терпимость к риску

Падение стоимости портфеля на 20 % для одного инвестора будет нормальной рыночной волатильностью, которая не станет дискомфортной. Для другого будет поводом срочно продать все и отнести деньги в Сбербанк. К сожалению, достоверно определить свое будущее отношение к рыночным потрясениям возможно только на практике, но не сделать этого совсем – значит, гарантированно не достичь цели.

Человек боится неизвестного, и начинающие инвесторы любят постоянно наблюдать за графиками, читать мнения экспертов и переживать по любому поводу. С течением времени и пониманием, что новостной шум всего лишь шум, терпимость к риску возрастает, а желание проверять котировки исчезает. Первый кризис также является важным этапом, который даст представление о комфортном соотношении риск/доходность.

Для первоначального определения комфортного уровня волатильности портфеля ниже будут представлены несколько популярных способов распределить активы. Только наблюдая за тем, как портфели переживают кризисы, можно будет предварительно оценить, насколько он вам подходит и нужно ли его корректировать добавлением высокодоходных рискованных акций или надежных облигаций.

Горизонт инвестирования 

Чем на больший срок инвестиции, тем меньше риск при сопоставимой доходности. Это свойство хорошо демонстрирует игра в орлянку. Представьте, что вы можете сыграть по следующим правилам: если угадаете сторону монеты, то весь ваш капитал, включая квартиры, машины и все сбережения, увеличится на 30 %, а если проиграете – теряете 20 %. Играть 1 раз опасно, но с каждым новым раундом результат становится все более предсказуемым, а вероятность закончить игру в плюсе увеличивается.

Подобная ситуация с акциями и облигациями на фондовом рынке: чем больше срок, тем легче предсказать ожидаемый результат. Ниже доходность S&P 500 c учетом инфляции.

Доходность S&P 500

Доходность S&P 500 при долгосрочном инвестировании

Сколько нужно денег для инвестиционного портфеля?

Нужно ли много денег для инвестирования? Абсолютно нет! Для старта достаточно будет 50-100$. В инвестировании главным является не минимальная сумма, а выработка в себе инвестиционных привычек, т.е. навыка откладывать деньги для дальнейшего вложения. Например, довольно популярной цифрой является сбережение 10% от всех денежных поступлений. Вообще, умение отложить деньги для инвестирования – это половина успеха, не меньше. Таким образом, рост вашего инвестиционного портфеля дополнительно будет обеспечен еще и постоянным поступлением средств.

Далее давайте рассмотрим торговые инструменты, которыми мы будем пользоваться. Как понятно из заголовка статьи, мы говорим о доступных методах вложения, поэтому будем пользоваться услугами дилинговых центров, а точнее их инструментами – контрактами на разницу на акции и ETF.

Инвестиции на валютном рынке

Например, мы решили создать инвестиционный портфель с использованием инструментов, торгующихся на валютном рынке (такое тоже возможно и применяется). Наши действия: выбираем сумму, определяем размер желаемой прибыли и изучаем, изучаем, изучаем варианты.

Если подробнее, то для начала нам необходимо определиться, какую сумму мы будем вкладывать в этот проект, и размер прибыли, который мы хотим получить. Имеет смысл поставить минимальные пороги и не стараться получить “все и сразу”.

Различают несколько видов инвестиционных портфелей. Наиболее популярные из них – консервативный и агрессивный. Первый подразумевает под собой получение небольшого положительного результата с минимальными (насколько это возможно) рисками. Ожидать от такого портфеля сверхприбылей не стоит, прибыль будет наращиваться постепенно и неспешными темпами. Второй вариант – это агрессивное инвестирование, которое при повышенных рисках может приносить отличные доходы. При этом следует учитывать, что и убытки в этом случае так же не исключены.

При инвестировании в инструменты валютного рынка, как думается, формируется агрессивный портфель. Это происходит потому, что валюты, криптовалюты и металлы в большинстве случаев имеют очень высокую волатильность, то есть ценовую подвижность, и этим можно успешно пользоваться с целью получения инвестиционного дохода.

Четыре сезона

Рэй Далио выделяет 4 экономических сезона, которые наступают в случайном порядке, в отличие от природных циклов. Вот эти сезоны:

·         Инфляция (деньги дешевеют) – растет золото.

·         Дефляция (деньги дорожают) – растут долгосрочные облигации.

·         Падение спроса (замедление экономики) – растут краткосрочные облигации.

·         Увеличение спроса (ускорение экономики) – растут акции.

С января 2007 по конец 2019 года среднегодовая доходность составила 7,8%, что чуть меньше индекса S&P500(SPY): 8,12%.

Если же взять доходность за более длинный промежуток времени, что является более правильным подходом, то она колеблется на уровне 6,5% годовых и близка к доходности Постоянного портфеля “Гарри Брауна”.

Инвестиционный портфель − это…

Это финансовый инструмент, который включает в себя несколько классов активов. Поэтому в основе портфеля должно быть больше инструментов одной группы акций. Существует несколько ключевых принципов создания портфеля, рассмотрим именно их.

Диверсификация

Это включение в список бумаг, которые имеют слабую корреляцию. Получается, что динамика их котировок практически между собой не связана. Для примера рассмотрим пример.

Если намерены купить акции Сургутнефтегаза или Лукойла, получится портфель слабо диверсифицированный, поскольку это нефтяная отрасль, и в случае плохого развития событий, котировки компаний могут упасть. Две компании уменьшат дивиденды, что считается рискованным методом вложения.

Если в портфель сложить:

  • Сургутнефтегаза;
  • Московской биржи;
  • Яндекс.

Портфель получается более диверсифицированным, поскольку инструменты с разных сфер и отраслей экономики.

Распределение активов

Капитал нужно распределить по разным группам активов:

  • акции;
  • драгметаллы;
  • наличка;
  • квартиры, дома;
  • криптографическая валюта и т.д.

Цель − создание нужного баланса рисков и доходности. Следует понимать, что инвестиционный портфель у каждого свой, и зависит от конкретных целей и установок. Здесь нет какого-то уникального рецепта или формулы.

Баланс активов в портфеле создает нужный результат. Из идентичных ингредиентов можно сделать противоположный продукт, и зависит от действий пользователя.

Суть инвестиционного портфеля

Инвестиционный портфель (англ: invest portfolio) – это  совокупность активов (акции, облигации, фьючерсы, и т.д.), удовлетворяющих требуемому уровню доходности и риска. Как правило, инвестор нацелен на максимизацию доходности при снижения риска. В портфель могут входить различные классы активов: ценные бумаги (акции, облигации, депозиты, фьючерсы), недвижимость, бизнес, каждый из которых имеют свою оценку риска доходности.

Пройдите наш авторский курс по выбору акций на фондовом рынке →

обучающий курс

Включение в общую корзину различных активов позволяет снизить общий риск портфеля. Это формирует один из принципов портфельного инвестирования – Диверсификация.

Диверсификация инвестиционного портфеля – распределение инвестиций между различными классами активов, позволяющая снизить совокупный риск портфеля. На практике, на этом основывается один из классических методов распределения средств между облигациями и акциями. Где акции в периоды экономического роста позволяют получать прибыль портфеля, а в периоды экономической стагнации или кризиса облигации приносят фиксированный купонный доход и снижают убытки от акций.

Доходность инвестиционного портфеля – это изменение совокупной стоимости всех активов.

Риск инвестиционного портфеля – это изменчивость доходности портфеля, выраженная стандартным отклонением

Что важно понимать

В зависимости от сроков и склонности инвестора к риску в личнуюподборку включаются соответствующая доля рисковых и менее рисковых активов.Принято считать, что акции являются более рискованными и волатильными активами,но имеют более высокий потенциал доходности. Облигации, золото и твердые валютыпредставляют собой защитные активы, которые менее всего подвержены риску обесценивания,однако имеют меньшую доходность. Распределяя свои активы между рисковыми изащитными инструментами в определенных долях, инвестор может подобратьоптимальный портфель по соотношению риска к доходности.

Таким, образом, главная цель инвестиционного портфелязаключается в снижении риска потери капитала за счет его диверсификации приоптимальной потенциальной доходности.

Важно! Чтобы сформировать определенный личный фондсамостоятельно не нужно иметь достаточно весомый капитал. Сегодня на рынке представленоогромное количество недорогих ETF фондов, которые позволяют составить широкодиверсифицированный портфель даже с небольшим порогом вхождения. Фонды ужевключает в себя набор различных активов, таких как акции, облигации, золото идр.

Сколько нужно денег, чтобы начать инвестировать?

Вторым важным фактором в составлении инвестиционного портфеля является сумма финансов, которую вы готовы вложить для осуществления своей мечты. Конечно, заработать на машину с 10000 рублей быстро не получится, для этого требуются постоянные вливания дополнительных средств. Но начать вы можете даже с этой суммой.

Чем больше сумма ваших первоначальных финансов, тем быстрее вы сможете достичь желаемого результата. Но этот вариант подходит не всем.

Что же делать, если этих денег нет, но очень хочется какую-то вещь, которую уже представляешь в своей голове и записал ее на бумаге? Тут на помощь приходит правило 10 процентов, которые необходимо откладывать, с любых ваших доходов не зависимо, сколько вы зарабатываете. Подробно я писал об этих правилах в своей статье об инвестициях для новичков.

Откладывая по 10 % от каждого поступления денежных средств (зарплата, премия, выигрыш в лотерею) вы очень быстро соберете нужную вам сумму, для того чтобы начать инвестировать в интернете. Можно параллельно откладывать и сразу же инвестировать в инструменты, описанные ниже.

Так вы еще быстрее достигните желаемого результата, но тут требуются определенные знания, так как с маленькой суммой сложнее работать и соответственно составить сбалансированный портфель будет не просто.

Инвестировать с небольшой суммы вы можете через брокера Тинькофф Инвестиции. У этого брокера есть готовые инвестиционные портфели для новичков. И начать можно даже с небольшой суммы в 1000 рублей.

Как правильно составить инвестиционный портфель?

Ну вот, с суммой определились, со временем тоже, цель записана, можно приступить к поиску инструментов для составления своего инвестиционного портфеля. Самое главное в инвестирование это сохранить имеющийся капитал и только потом приумножить, поэтому составляя портфель важно помнить о диверсификации денежных средств и это третье правило, которое вы должны помнить при инвестировании своих финансов.

«Диверсификация — распределение финансов между несколькими активами различных не пересекающихся отраслей. Она снижает риск инвестиционного портфеля, при этом чаще всего не снижая доходность»

Грамотно дифференцированный инвестиционный портфель всегда работает в плюс, делая вас богаче каждый день. Если говорить простыми словами, то диверсификацию можно описать правильной поговоркой: «не кладите все яйца в одну корзину»

Диверсификация

Раскладывайте равными частями по совершенно разным инвестиционным инструментам. Это могут быть банковские вклады, Памм счета, хайп проекты, Доверительное управление, криптовалюты, ценные бумаги и.т.д. Распределять деньги необходимо не только по разным инструментам, но и соблюдать внутреннюю диверсификацию, что — это значит?

«Если вы выбрали для работы ценные бумаги и Памм счета, то это должен быть не один Памм управляющий который, по вашему мнению, прибыльно торгует или ценная бумага компании «GOOGLE» а сразу несколько, чтобы избежать просадки или полной потери денег»

Правильно использовать несколько Памм счетов трейдеров с различной техникой торговли и несколько акций различных компаний как Российских, так и зарубежных эмитентов. Для чего это нужно? Для того чтобы вы всегда оставались на плаву и всегда были в плюсе не зависимо от рынка.

Акции имеют свойство дешеветь, а трейдеры ошибаться и допускать просадки в торговле. Так вот, если один трейдер допускает небольшую просадку, другие управляющие будут вытягивать весь ваш портфель в положительную сторону. Так же и с акциями. Пока одни уменьшают ваш портфель, другие прибавляют к нему в два раза больше. Это золотое правило любого инвестора.

Как составить инвестиционный портфель (пошаговая инструкция)

Инвестирование является процессом. А любой процесс состоит из отдельных этапов, которые выполняются последовательно (т. е. после окончания одного начинается другой) или параллельно (в один временной период могут выполняться несколько этапов). Важно знать, в каком порядке выполнять эти этапы, чтобы процесс был максимально эффективным.

Анализ и инвестиционные цели

Это первый этап, на котором инвестор должен ответить сам себе, для каких целей ему нужна прибыль. Именно это и будет определяющим в выборе стратегии формирования инвестиционного портфеля. Например, если требуется получить крупную сумму денег за короткий срок, а в наличии имеется лишь небольшой стартовый капитал, тогда единственный выход – это сформировать агрессивный краткосрочный портфель. Даже если реализуется высокий риск, то потерянной будет относительно небольшая сумма, не критичная для инвестора.

А если инвестору нужны небольшие суммы, но поступающие регулярно, то ему целесообразно будет сформировать консервативный долгосрочный портфель. В этом случае, правда, придется инвестировать довольно большой капитал (примерно на порядок больше, чем планируемый инвестиционный доход), но вероятность потерять его будет очень маленькая.

Руководствуясь именно такими соображениями, следует рассуждать и в иных случаях. А вообще новичку для формирования своего первого портфеля целесообразно привлечь на помощь опытного эксперта, который будет сопровождать весь процесс инвестирования, поясняя неясные моменты. В качестве вознаграждения этому эксперту можно предложить долю от реально полученной прибыли.

Выбор стратегии, чтобы создать инвестиционный портфель

Стратегии полностью соответствуют типам инвестиционных портфелей, т. е. бывают агрессивными, консервативными и умеренными. При этом подходящие инвестиционные стратегии должны соответствовать намеченным целям и обеспечивать их реалистичное достижение.

Одним из важных моментов стратегий является способ распоряжения инвестора прибылью. Например, она может сниматься полностью или частично, либо же накапливаться. В двух последних случаях реализуется так называемое реинвестирование (соответственно, частичное или полное), благодаря которому повышается потенциальная прибыльность стратегии. Не рекомендуется применять полное реинвестирование для агрессивных стратегий.

Также важным является регулярное перераспределение долей портфельных инвестиций. Оно заключается в их изменении или же замене показавших неэффективность активов другими, более перспективными на данный момент. Обычно такое перераспределение делается в долгосрочных или среднесрочных портфелях.

Выбор инструментов, чтобы сформировать инвестиционный портфель (пример)

Для этого необходимо провести анализ рынка, из активов которого предполагается формировать портфель. При этом анализировать следует лишь те активы, которые удовлетворяют типу формируемого портфеля (если он агрессивный, то выбираются высокорисковые активы, а если консервативный – то низкорисковые).

Анализ проводится на основе информации, которая публикуется на специализированных веб-ресурсах. Это всевозможные обзоры рынков, комментарии экспертов, прогнозы и т. п. Также анализировать рынок можно с помощью технических инструментов – индикаторов. А лучше всего совмещать технический и фундаментальный анализ – если их результат будет указывать на один и тот же прогноз, то его можно считать достоверным.

Рисунок 5. Вот например из таких активов можно составить инвестиционный портфель.

Рисунок 5. Вот например из таких активов можно составить инвестиционный портфель.

Новичкам рекомендуется выбрать для анализа несколько наиболее простых консервативных активов (как правило, у них невысокая волатильность и динамика их котировки зависит от небольшого количества факторов, которые очень просто учесть в комплексе). Научившись проводить такой анализ правильно (а его правильность подтверждается совпадением прогноза и реальной динамики), можно переходить на анализ более агрессивных активов, которые будут приносить больше прибыли.

Как увеличить прибыльность своего инвестиционного портфеля?

Идем далее. Прошло немного времени, и наш депозит вырос до уровня 500-1000$. Теперь мы можем увеличивать отдачу нашего портфеля за счет отбора лучших акций, а не копирования индекса.

Как можно улучшить состав портфеля? Все просто:  нужно выбрать лучшие акции, которые активнее всех растут и платят самые большие дивиденды. И найти таковые не составляет проблем, тем более что работа по их поиску уже сделана за нас.

Есть группа компаний, которые называют «Дивидендные Аристократы». Дивидендные аристократы – это компании, которые на протяжении последних 25 лет постоянно повышают размер выплачиваемых дивидендов. Другими словами, это компании с полностью сформированным и хорошо развитым бизнесом, которые из года в год увеличивают свою прибыль. Также, базовым показателем таких компаний является их финансовое здоровье.

Найти такие компании довольно просто. Просто введите в поисковике «dividend aristocrats» и вы легко обнаружите этот список из более, чем 50 компаний. Нам не нужно использовать никакие дополнительные скринеры или фильтры. На словах понятно, что такие акции лучше, а на графике это видно еще лучше:

Девидендные аристократы

На графике учтено реинвестирование дивидендов.  Видно, что скорректированный инвестиционный портфель опережает обычный почти на 100%, причем с прогрессией во времени. Кроме этого, должен уточнить, что компании аристократы выплачивают дивиденды в среднем на 50-100% выше от среднерыночных.

Инвестиционный портфель: варианты

В зависимости от целей инвестора и его готовности к риску есть три варианта составления инвестиционного портфеля.

Первый вариант – консервативный портфель. Он хорошо подходит для тех, кто хочет просто выгодно и с небольшим приростом сохранить свой капитал. Для этого вида портфеля выбираются акции надёжных компаний (обычно «голубых фишек»)  и облигации с высокими рейтингами. Высокорисковые активы или недооценённые акции новых компаний в такой портфель не включаются.

Преимущество такого портфеля в том, что риски сведены к минимуму. Недостаток же в том, что высокой доходности по инвестициям ждать тоже бессмысленно.

Второй вариант – агрессивный портфель. Он подходит инвесторам, готовым рисковать и постоянно мониторить рынок, чтобы корректировать и реинвестировать. В этот портфель включаются акции молодых, быстро растущих компаний, спекулятивные облигации, фьючерсы. Многие трейдеры-инвесторы практикуют даже торговлю « с плечом».

Преимущество такого портфеля – можно получать самую высокую доходность, а минус в том, что доходность прямо пропорциональна рискам, и есть высокая вероятность, ошибившись, лишиться своих сбережений.

Третий вариант – умеренный портфель. По сути, это оптимальный вариант для инвестора, который хочет не только сохранить, но и заработать, при этом, не подвергая капитал высокому риску. В этот портфель включаются как надёжные ценные бумаги, так и рискованные активы, но в такой пропорции, чтобы большая часть капитала оставалась в безопасности.

Управление портфелем

Сформированный инвестиционный портфель ребалансируется и распродается по истечении срока планирования.

Портфельный менеджмент — занятие легкое. Однако людям мешает отсутствие терпения, страх и жадность. Они часто смотрят на стоимость и, если она просела, продают.

Портфель достаточно ребалансировать раз в год.

Что входит в инвестиционный портфель

В инвестиционный портфель могут входить следующие активы:

  • Акции;
  • Облигации;
  • Фьючерсы;
  • Опционы;
  • Банковские депозиты;
  • Валюта;
  • Драгоценные металлы;
  • Реальные вложения.

Акции и облигации – своеобразные антагонисты в мире ценных бумаг. В то время как первые – рисковые, приносят большую доходность и на дистанции могут сделать человека миллионерам, то вторые – более консервативны, не приспособлены для краткосрочной и среднесрочной торговли и рассчитаны на пассивных инвесторов.

Вложение в акции подразумевает под собой постоянную слежку за деятельностью компании, а облигации же, наоборот, почти не требуют внимания. Не даром акции используются для сбора первоначального капитала у большинства компаний, а облигации предпочитает государство для займа у населения.

Финансовые инструменты вроде фьючерсов и опционов являются интересным видом вложений на РЦБ. Если говорить совсем грубо, то это ставки на экономические события. Использование этих инструментов требует определенных знаний и умений, но несмотря на это, рынок фьючерсов является самым «добрым» для новичков.

Банковские вклады и депозиты. Банки, какой бы ни была нынешняя ситуация в банковской сфере, все еще остаются самым надежным средством вложения мелких и средних сумм.

Для тех же, кто хочет создать себе полностью пассивный доход, банковские депозиты станут отличным средством покрытия инфляции и создания небольшой «подушки безопасности» если начнется очередной кризис и ценные бумаги выбранных эмитентов резко полетят в трубу.

Валюта и драгоценные металлы. При этом валюту желательно выбирать исходя из текущей экономической ситуации в мире, трезво оценивая перспективы той или иной страны.

В случае кризиса в Европе всегда нужно смотреть на доллар, в случае кризиса в Америке – на Евро или Фунт. Плюс сейчас набирают популярность криптовалюты, ведущей из которых все еще остается биткоин.

Это отличный способ покрытия инфляции, ведь тенденция такова, что за последние несколько лет, эта валюта все продолжает увеличиваться, а примерно через 15-20 лет её добыча полностью прекратится, что может сделать биткоины аналогом золота.

К слову о драгоценных металлах. Обезличенный металлический вклад – один из самых интересных видов инвестиций. Вы можете вложить денежные средства и вам выдадут сертификат на то, что вы владеете каким-то количеством драгоценного металла.

На него будут начисляться проценты, в случае чего вы сможете забрать деньги, а вместе с увеличением стоимости металла ваш счет будет увеличиваться. Но обезличенный металлический вклад – это способ долгосрочных вложений, или средства сбережения перед кризисом.

Реальные инвестиции – вложения в недвижимость, бизнес, долю стартапа и прочие активы, которые в той или иной мере можно потрогать. В России еще мало распространена культура реальных инвестиций, и для обычных людей самым популярным вариантом до сих пор остается вложение в жилую недвижимость.

Вот из чего может состоять портфель инвестора. Каких-то определенных позиций может и не быть, к примеру, инструментов, реальных инвестиций, металлов и валюты. Основной костяк все же составляют ценные бумаги, преимущественно облигации, у более консервативных инвесторов львиную долю составляют вклады в банки.

Что лучше

Как оказалось, подобрать сумку для ношения школьных принадлежностей непросто. Широкий ассортимент только усложняет выбор, а характеристики разных моделей просто вводят в заблуждение. Неудивительно, что для многих это становится настоящей проблемой. В чем же заключаются главные отличия ранца, портфеля и рюкзака? Первая и последняя модели имеют по две лямки, только у ранца есть жесткий каркас, у рюкзака нет. С портфелем все проще: у него присутствует только одна ручка, которая предназначается для ношения в руке или на плече.

Некоторые родители зачастую не понимают, в чем разница между ранцем и рюкзаком. Вследствие этого возникают путаница и неправильный выбор. Чтобы не попадать в такие ситуации, стоит запомнить, что рюкзак — это, грубо говоря, сумка с лямками. От его ношения не будет никакой пользы, но и навредить он сильно не может. Кроме того, небрежно уложенные принадлежности, сменка или контейнер с едой будут оказывать дополнительное давление на спину школьника.

Для того чтобы определиться и точно понять, что необходимо ребенку, нужно учитывать несколько критериев. Один из них — удобство ношения. Для детей младшего школьного возраста это главный пункт. Важно обеспечить комфорт без негативного воздействия на опорно-двигательную систему. Итак, что удобнее: ранец или портфель? Общие характеристики и различия моделей представлены в таблиц.

Вид школьной сумки Начальная школа Основная школа Старшие классы Поддержание спины Много отделений Легкий вес Защита от воров
Ранец да да да да да нет нет
Рюкзак да да да нет да да нет
Портфель нет да да нет да да да

Судя по этим данным, ответ на вопрос что выбрать портфель или ранец однозначен. Только благодаря правильно расположенным лямкам и твердой спинке можно сохранить осанку школьника, предотвратить появление сколиоза. Портфель же будет препятствовать этому, постоянно занимая руку ребенка.

Вопрос выбора сумки для ношения школьных принадлежностей — важная часть подготовки к школе. Серьезно отнеситесь к ознакомлению с характеристиками рюкзаков, ранцев, портфелей, учтите индивидуальные потребности, а также интересы ребенка. Неудобное или непривлекательное изделие может стать причиной снижения мотивации к учебе.

Отличие рюкзака, портфеля и ранца
РюкзакРюкзак не имеет жесткой «спинки», поэтому его использования может быть небезопасным
Что лучше выбратьСчитается, что ранец практически не вредит спине ребенка

Видео

Управление инвестиционнымпортфелем

Для достижениярезультатов, а именно для получениямаксимально возможного процента прибылипри сохранении приемлемого уровняриска, мало создать инвестиционныйпортфель, им ещё надо и грамотно управлять.

Под управлением портфелем инвестиций понимается вся совокупность мер направленных во-первых на сохранение, а во вторых — на максимально возможное увеличение его стоимости (или стоимости активов его составляющих).

В зависимости от тогокак часто и насколько сильно корректируетсясостав сформированного портфеляразличают две основные стратегииуправления им:

  1. Пассивное управление;
  2. Активное управление.

Пассивное управлениеинвестициями предполагает минимальныекорректировки в составе портфеля втечение всего срока его существования.В этом случае речь как правило идёт одостаточно долгосрочных инвестицияхбез всякого намёка на спекулятивнуюторговлю. Деньги вкладываются вотносительно надёжные бумаги надостаточно большие сроки (от 5-10 лет).Формирование прибыли происходит засчёт дивидендов, купонных платежей идолгосрочного роста стоимости активов.Такого рода вложения не терпят суеты иаприори предполагают достаточнодлительный срок достаточный для того,чтобы полностью раскрыть весь потенциалобъекта инвестирования. А потому,портфель составленный по такому принципутребует от инвестора минимум усилийдля поддержания своей актуальности.

В данном случаедиверсификация осуществляетсянепосредственно на этапе формированияпортфеля. Так как в процессе пассивногоуправления больших перестановок всоставе портфеля как правило непроводится, то в данном случае изначальновыполненной диверсификации обычновполне достаточно.

Активная стратегияуправления предполагает постоянныймониторинг текущего состоянияинвестиционного портфеля. Инвесторпостоянно держит руку на пульсе и частоменяет его состав исходя из постоянноменяющейся конъюнктуры рынка. В данномслучае, инвестор стремится к тому, чтобыизвлекать прибыль не столько издолгосрочных, сколько из краткосрочныхтенденций (ценовых движений), т.е. акцентнесколько смещается от, собственно,инвестирования, к спекуляции.

Активное управлениепредполагает постоянную смену активов,а потому портфель управляемый такимобразом требует такой же постояннойбалансировки (диверсификации). В процессетакого управления практически неизбежнобывают такие моменты, когда возникаетдисбаланс и уровень риска можетзначительно превысить допустимоезначение. Поэтому данный подход крайнене рекомендуется новичкам.

Управление инвестиционным портфелем

Управление инвестиционным портфелемКонечно, итоговая доходность в среднем по портфелю не превысит 20% годовых, но здесь многие забывают о том, что всегда можно пополнять свой депозит.

Текущая доходность позволит нам без особых рисков удвоить капитал всего за 5 лет. Но если прибавить к этому регулярные пополнения от основного источника дохода, то сложный процент начнет творить чудеса.

Вот как будет выглядеть капитал с нашей доходностью, если мы будем ежемесячно пополнять его хотя бы на 10% и вложим примерно миллион рублей:

Доходность инвестиционного портфеля
График выплат
Дата расчёта Начисленные проценты, руб. Уплаченный налог, руб. Выплаченные проценты, руб. Пополнение вклада, руб. Сумма вклада на конец периода, руб.
1 год 107 617 7 533 100 084 х12 100 000х12 2 504 584
2 год 191 826 13 428 178 398 х12 100 000х12 4 309 654
3 год 292 824 20 498 272 326 х12 100 000х12 6 474 617
4 год 417 391 29 217 388 174 х12 100 000 х12 9 074 003
5 год 559 236 39 146 520 090 х12 12 085 313

Итого за 5 лет с 1 000 000 мы преумножим наш капитал до 12 000 000. Достойный заработок, не так ли?

Конечно, в примере выше, за 4 года мы еще доложили 4,8 миллиона, но есть более удачный пример, где вместо пополнения капитала используются реинвестиции, то есть полученная прибыль вкладывается снова.

Это более доступные инвестиции (от $10) в ПАММ счета, и картина складывается не хуже:

Заработок на ПАММ счетах

Всего за 3 года инвестиций, сложный процент превращает нашу прибыль в 814,6%!

Управление инвестиционным портфелем не ограничивается только планированием новых вложений, ведь вместо этого вы можете использовать уже полученную прибыль.

К примеру, в первый месяц вы вложили 100 долларов в ПАММ счет, на второй месяц вы вложили еще 100 в другой ПАММ счет, на третий месяц также вложили в третий ПАММ счет, а вот дальше вы уже сможете вкладывать в новые ПАММ счета прибыль полученную за 3 месяца с первого ПАММ, за 2 месяца со второго и за месяц с третьего. Далее таким же образом вы уже будете только реинвестировать расширяя ваш портфель. Таким же образом можно поступать и на фондовом рынке.

Кроме самих финансов, управление инвестиционным портфелем помогает контролировать текущие риски, например вовремя избавляться от убыточного актива и приобретать вместо него новый. В поиске новых активов или анализе текущих вам могут помочь личные консультанты от вашего брокера. Они не примут за вас решение, но могут помочь с предоставлением определяющей информацией по активам и их текущему состоянию.

Инвестиционный портфель может иметь разные активы, но вы всегда должны помнить о планировании портфеля для того, чтобы четко понимать риски и не превышать их в случае изменения состава портфеля. Кроме этого вы должны иметь представление о предстоящей прибыли, о возможностях развития портфеля благодаря сложным процентам или системного пополнения капитала.

Однако, становится предельно ясно, что сам по себе инвестиционный портфель уже может снижать риски к нулю и приводить инвестора к стабильной прибыли.

Как вы относитесь к портфельным инвестициям?

(

138

оценок, среднее:

4,56

). Оцените, пожалуйста, мы очень старались!

Выбираем лучшие из лучших акций

Но 50 компаний мы, конечно же, не возьмем. Во-первых, нам не хватит нашего депозита (как мы писали выше, у нас сейчас 500-1000$), а во вторых, в листингах CFD обычного дилингового центра, как правило, нет полного набора акций из группы дивидендных аристократов. Хотя даже если и есть много нужных нам бумаг,  нам лучше уменьшить свой портфель.

Сделать это можно без потери диверсификации или увеличения прибыли. Для этого нам необходимо выбрать портфель из акций аристократов, которые принадлежат разным секторам. Данные компании присутствуют в 10 секторах фондового рынка, поэтому мы можем выбрать по одной акции из каждого сектора, и наш портфель будет состоять из 10 элитных бумаг.

Но это в идеале, когда ДЦ представляет широкую линейку CFD на акции. Как правило же, список доступных инструментов довольно небольшой, а аристократов в нем еще меньше. Я сделал небольшой анализ и выбрал для вас акции, которые наиболее часто встречаются среди доступных инструментов. Это бумаги, представленные тикерами KO, PG, WMT, MMM, JNJ, MCD, XOM и T.

БКС

Клиенты БКС брокера могут выбрать портфель «ОФЗ Рациональный». Он состоит из 5 ценных бумаг, приносящих оптимальную доходность (до 20,8% годовых с учетом вычета) при минимальных рисках. Это одно из лучших предложений на рынке, обладающее несколькими ощутимыми преимуществами:

  • максимальный доход при минимальных рисках;
  • купонные выплаты по облигациям до 10 раз в год (выводятся сразу на карту или на банковский счет);
  • погашенные облигации сразу заменяются на новые, без потери дохода;
  • риски диверсифицированы (5 разных бумаг);
  • персональные консультации эксперта;
  • стартовые вложения: 100 тыс. руб.

Из этого небольшого обзора брокеров, позволяющих создать портфель для ИИС из готовых решений, наибольшего внимания заслуживает

БКС

. Именно здесь можно получить ощутимо высокий доход (в 3-4 раза больше, чем по банковским вкладам) с минимальными рисками. Поэтому начинающим инвесторам рекомендуется открыть счет именно в этой компании.

Рисунок 2. Лучше создать портфель на ИИС в БКС, применив одну из готовых стратегий.Рисунок 2. Лучше создать портфель на ИИС в БКС, применив одну из готовых стратегий.

Ну и еще один довод в пользу БКС-брокера – лидирующее место по количеству совершенных на ММВБ клиентских операций не только за сентябрь (рис. 2), но и за несколько предшествующих месяцев. А именно фондовый, срочный и валютный рынки этой биржи – это основное место совершения инвестиций с ИИС.

Способы оптимизации портфеля

Оптимизация — процесс нахождения наилучшего отношения риск/доходность. Мы хотим создать портфель с минимальным риском и максимальной доходностью. В основе этого лежит диверсификация.

Диверсификация

Она же — распределение активов таким образом, при котором они уравновешивают друг друга в сформированном инвестиционном портфеле.

Мнение эксперта

Владимир Сильченко

Частный инвестор, эксперт по фондовым рынкам и автор блога “Капиталист”

Задать вопрос

Вспомним последний пример формирования инвестиционного портфеля с нефтью и Аэрофлотом во главе про ребалансировку. Падение цены на нефть означает рост цен на акции авиакомпаний. Почему? Потому что топливо дешевеет, издержки на запуски самолетов снижаются.

Убыток или прибыль по инвестиционному портфелю достигаются благодаря неидеальности этой взаимосвязи: бумаги Аэрофлота не вырастут ровно на столько, на сколько снизилась стоимость барреля, и наоборот. Идеальной корреляции на рынках нет.

Размещение средств на банковских депозитах

Такой способ дает гарантированный доход. Вероятность убытка ничтожна мала: вклады до 1 400 млн. руб. застрахованы Агентством страхования вкладов.

Ставки по вкладам тесно связаны с ключевой. Если Центральный банк намерен ее снижать, то лучше открывать долгосрочный вклад. Если повышать, то краткосрочный. В нашей экономике наблюдается нисходящий тренд. Более того: глава ЦБ заявила, что подобная политика продолжится.

Покупка недвижимости

Недвижимость делится на:

  • жилую;
  • коммерческую;
  • земельные участки;
  • загородную;
  • строящуюся.

Основной минус вкладов в недвижимость — ее дороговизна. Однако портфельному инвестору ее покупать не нужно.

В инвестиционный портфель он приобретает долю в REIT, то есть в фонде, специализирующемся на получении дохода от недвижимости. По своему устройству он аналогичен ETF, то есть торгуется на бирже. Примеры:

Торговля REIT в России не развита. Поэтому это иностранная инвестиция.

Преимущества и недостатки портфельных инвестиций

Сначала опишем главные недостатки инвестиционного портфеля:

  • всегда есть вероятность того, что инвестированные деньги будут потеряны, а в случае с портфелем инвестиции имеют довольно значительный размер и, хотя при этом и реализуется диверсификация, их частичная или полная потеря вполне возможна;
  • чтобы грамотно составить инвестиционный портфель, необходимо обладать более обширными и глубокими знаниями процесс инвестирования, чем в случае размещения одной инвестиции (одна из сложностей заключается в учете общей прибыльности и выделении в портфеле неэффективных инвестиций, которые следует заменить);
  • чтобы определить наиболее выгодные активы для инвестирования, необходимо уметь выполнять комплексный анализ рынка, что под силу далеко не каждому даже опытному инвестору.

А теперь расскажем, что дает инвестору формирование оптимального инвестиционного портфеля:

  • возможность получать прибыль, даже при наличии убытков по некоторым портфельным активам (при этом в одних рыночных условиях одна часть активов может демонстрировать прибыльность, а другая – убыточность, а в других рыночных условиях ситуация может поменяться в обратную сторону, но в обоих этих условиях портфель будет демонстрировать общую прибыльность);
  • научившись формировать оптимальный портфель, инвестор получает важный полезный опыт, который впоследствии может позволить формировать дополнительный доход (например, за счет консультирования по созданию инвестиционного портфеля начинающих инвесторов);
  • если удалось составить оптимальный инвестиционный портфель, то получится в кратчайшие сроки, с минимальными затратами и с приемлемым риском достичь и целей, ради которых и планировалось его создание.

Примеры инвестиционного портфеля

Чтобы более наглядно представлять, как выглядит правильно составленный инвестиционный портфель, я приведу несколько примеров. (Для примера) Начальный депозит равен 1000 долларов:

Вариант № 1 консервативный (средняя доходность 3-6 % в месяц)

  • Акции Российский компаний 200 долларов (4-5 акций перспективных Российских компаний)
  • Депозит в банке 500 долларов (300 долларов в валюте и 200 долларов на рублевый депозит для валютной диверсификации)
  • Акции Зарубежных компаний 500 долларов (4-5 акций известных мировых брендов Microsoft, Google, Nike

Вариант № 2 умеренный (средняя доходность 8-10 % в месяц):

  • Памм счета брокера A-markets 500 долларов в пятерых консервативных трейдеров по 100 долларов в каждого.
  • Акции зарубежных компаний 500 долларов (4-5 акций известных мировых брендов)

Вариант № 3 агрессивный (средняя доходность 15-20 % в месяц)

  • Хайп проект № 1 100 долларов
  • Хайп проект № 2 100 долларов
  • Хайп проект № 3 100 долларов
  • Хайп проект № 4 100 долларов
  • Хайп проект № 5 100 долларов
  • Памм счета брокера A-markets 500 долларов в пятерых консервативных трейдеров по 100 долларов в каждого.

Как сбалансировать свой инвестиционный портфель?

Но это еще не все! Я  расскажу вам еще один секрет повышения доходности ваших вложений.  Он называется – внутренняя балансировка портфеля.

Инвестиционный портфель с внутренней балансировкой

Внутренняя балансировка инвестиционного портфеля заключается в постоянном приведении вложенных средств в каждую отдельную инвестицию к равной доле относительно всего портфеля. Т.е. если один актив подорожал, а второй подешевел, то мы закрываем часть позиции в первом, и покупаем на эти деньги второй. Вот как, пример на рисунке показан обычный индекс SP500, и тот же индекс, но уже с внутренней балансировкой. Как видно, балансировка портфеля существенно увеличивает доходность на длинном периоде времени.

Как часто надо проводить балансировку? Я считаю, что один раз в квартал будет достаточно.

  • Во-первых, за это время акции могут более-менее хорошо вырасти и упасть между своими средними значениями, и будет, что балансировать.
  • А во-вторых, балансировка – это торговые операции, за которые нужно платить торговую комиссию, поэтому, чем чаще делать ее, тем больше будет расходов.

Ребалансировка инвестиционного портфеля

Не стоит забывать об управлении инвестиционным портфелем. Просто собрать активы в одну кучу и смотреть, как растет капитал, не получится.

Конечно, инвестора от трейдера отличает то, что он просто купил и забыл, а не спекулирует на курсах акций или валют. Но совсем бросать портфель не нужно.

Рекомендуется пересматривать его состав хотя бы раз в год. В идеале – раз в полгода. Это примерно как техосмотр машины. Что нужно делать:

  • докупать подешевевшие активы – смотри-ка, я покупал акции Сбербанка по 220 рублей, а тут они упали до 160, да и еще и ОФЗ рухнули до 900;
  • продавать подорожавшие – а вот как раз Apple подросла со 150 долларов до 200 и, похоже, собралась падать, как раз закуплюсь на разницу Сбером, а еще и ПАММ дал прибыль – надо продать часть, пока не началась коррекция;
  • избавляться от неудачных активов – Магнит без конца падает, сменился владелец, Лента наступает на пятки, что там будет, непонятно – мрак и темнота, нафиг такие акции;
  • приобретать перспективные акции – Лукойл пережил нефтяной кризис и еще увеличил дивиденды, почему бы его не прибрать к рукам (ну да, перекуплен – но всё равно перспективен!);

Как-то так нужно размышлять. Главное – понимать, для чего и как вы покупаете активы. И не допускать перекосов в одну сторону. Заработали круто на ПАММах – верните их до прежнего соотношения, а на разницу купите чего-нибудь менее рискового. Надежная компания пострадала из-за санкций, но ее бизнес устойчив – хапните бонды по дешевке, пока они не откатились обратно.

Ну, принцип вы поняли.

Итого

И на этом этапе мы будем получать прибыль от инвестиций и постоянного пополнения депозита за счет инвестиционной культуры (10% от поступлений). При этом мы улучшим эффективность реинвестированием дивидендов и выбором лучших акций (дивидендные аристократы), а также за счет ежеквартальной балансировки портфеля.

На самом деле, методов увеличения прибыли есть множество, главное не останавливайтесь в своем инвестиционном образовании. Работайте над собой, учитесь у других зарабатывающих инвесторов, перенимайте только лучший опыт – это залог Вашего успеха как инвестора.

Как заключение, хочу подчеркнуть – чем раньше начнете вести свой портфель, тем быстрее станете обеспеченным. Большие деньги делаются на длинных временных интервалах. Как говорил легендарный Джесси Ливермор: «Большую прибыль не высчитывают, а высиживают».

Спасибо Вам за внимание и у дачных инвестиций!

Вам также будет интересно

  • Опционы: как застраховать инвестиции от паники на рынке?
  • Персональный трейдер: плюсы и минусы форекс услуги
  • Валютные пары или валютные фьючерсы

Где поучиться составлению

Есть два способа научиться составлению инвестиционного портфеля: самостоятельно и с помощью преподавателя.

Для самообразования:

  1. Лекции по финансовым рынкам лауреата Нобелевской премии по экономике Роберта Шиллера: https://www.youtube.com/watch?v=V55JICknEsI&list=PL6-VdoXycNiQiQ1L9SmJRc5S9_m5EpmRf
  2. Книги: У. Шарп «Инвестиции», Б. Грэм «Разумный инвестор», Ш. Беннинга «Финансовое моделирование в excel» , Н. Н. Талеб «Черный лебедь» и «Антихрупкость».

Для занятий с учителем:

  1. Онлайн-платформа финансового образования «Красный циркуль»: https://red-circule.com/.
  2. Сергей Кикевич и его проект «Рост сбережений»: https://rostsber.ru/.

Инвестиционный портфель Ч. Колемана

Доходность стоимости портфеля: 195% за 5 лет (S&P 500 47%)

Капитализация: 16 608 683 000$

Инвестиционный портфель Чейза Колемана (англ: Chase Coleman) руководителя Tiger Global Management. Ключевые сегменты, в которые инвестирует Колеман: IT технологии (36%), производители товаров 1-й необходимости (31%), коммуникационные услуги (17%), финансовый сектор (8%). Так можно увидеть акции таких IT-гигантов: Microsoft, Facebook, Amazon, Alibaba, Netflix.

Топ 10 акций и активов из портфеля Колемана ↓

Тикер Название Капитализация в млн. Доля в портфеле %
JD JD.com, Inc. 2,051.3 12.4%
MSFT Microsoft Corporation 1,702.3 10.2%
FB Facebook, Inc. 1,459.6 8.8%
APO Apollo Global Management, Inc. 1,136.1 6.8%
AMZN Amazon.com, Inc. 1,076.9 6.5%
BABA Alibaba Group Holding Limited 873.5 5.3%
RNG RingCentral, Inc. 704.9 4.2%
NFLX Netflix, Inc. 582.4 3.5%
TDG TransDigm Group Incorporated 562.7 3.4%
SE Sea Limited 370.4 2.2%

Доходность портфеля

Доходность фондов большой капитализации

Доходность 195% за 5 лет!

Кого можно попросить помочь собрать портфель, а кого нельзя

Мнение эксперта

Владимир Сильченко

Частный инвестор, эксперт по фондовым рынкам и автор блога “Капиталист”

Задать вопрос

Федеральная служба по финансовым рынкам России аттестует специалистов. Если они успешно сдают госэкзамен, то получают официальный документ, наделяющий их правом консультировать людей по вопросам формирования инвестиционного портфеля. Таких людей называют «финансовыми советниками» или «финансовыми консультантами». Именно к ним нужно обращаться.

Те, кто аттестата не имеет, не может заниматься формированием инвестиционного портфеля физлицам и юрлицам.

Рейтинг
( 1 оценка, среднее 5 из 5 )
Загрузка ...