Почему растут акции «Русагро»

Мясо питает выручку

Между тем, по оценкам аналитиков Sberbank Investment Research, основной рост доходов в ближайшие годы «Русагро» обеспечит свиноводство. Весной 2016 года компания запускает строительство мясоперерабатывающего завода «Приморский бекон», намереваясь не только поставлять мясопродукты в восточные области России, но и экспортировать на рынки Азии. Максим Басов, генеральный директор «Русагро», назвал приоритетными направлениями Китай, Корею и Японию. Помимо «Приморского бекона» «Русагро» в марте начнет строительство бойни и мясоперерабатывающего завода в Тамбовской области.

«Капиталоемкий этап развития свиноводства «Русагро» закончится после 2016 года, что приведет к удвоению свободных денежных потоков в 2017 году и к их росту на 3,6 млрд рублей в год в дальнейшем», — оценивает Михаил Красноперов, аналитик Sberbank Investment Research. По его расчетам, ежегодные темпы роста выручки «Русагро» составят порядка 11%. «На фоне продовольственного эмбарго производители мяса получили возможность повысить цены на свою продукцию и одновременно увеличить объем продаж. При этом отечественный рынок мяса остается привлекательным для вложений: с одной стороны, отрасль консолидируется за счет небольших игроков, а с другой — продолжается падение объемов импорта на фоне контрсанкций», — комментирует Тимур Нигматуллин, аналитик ГК «ФИНАМ». В 2015 году россияне купили всего около 5% мяса у иностранных поставщиков против 16% в 2014 году. В текущем году доля импорта продолжит снижаться, уверен он.

По словам Софии Кирсановой, аналитика УК «Райффайзен Капитал», свиноводство остается самым маржинальным бизнесом в сельском хозяйстве: рентабельность по показателю EBITDA (доходы до выплаты процентов, налогов и амортизации) в нем составляет около 42%, а в птицеводстве — 17–18%.

Почему все новички начинают торговлю с акций?

 Друзья, сегодня разберем список акций на Московской бирже. Это будут акции российских компаний. Но сейчас хотела бы заострить ваше внимание на том, что все новички начинают торговлю именно с акций не просто так. 

И это не случайно. Брокеры которые вкладывают кучу денег в  рекламу своих услуг, делают именно на акциях большой упор. На них они получают большие комиссии  от нас. 

Спросите, как?

Вы делаете сделки, покупая или продавая акции. И независимо от того, заработали мы или вообще все продули, ваш брокер всегда в плюсе.

И тут еще важный момент,  про который брокер всегда умалчивает: чем больше комиссии за торговые операции, а это постоянные издержки вашего бизнеса, тем лучше поменьше совершать торговых операций.  А это значит, что все-таки торговля акциями более позиционная во времени. Но брокер учит торговать на акциях именно так, чтобы входов в рынок было больше.

Я не люблю долгих инвестиций. Но подержать месяц-два на топовых точках-это нормальное дело для профессионалов. Но торговать так, что за день у тебя  от 10 и более входов-это явно катастрофа для счета.

1. Как разогнать брокерский счет с 50 000 до 100 000 рублей. Описание в группе Вконтакте

2. Как разогнать брокерский счет с 50 000 до 100 000 рублей. Описание в группе В телеграмм-канале

А  новички на то они и новички, чтобы ими можно было управлять, пока они не наберутся опыта. А пока они наберутся опыта, брокер хорошо на них заработает. Ведь это многотысячная армия. Прочитав мои рассуждения, вы уже можете решить, как торговать. А пока мы разбираемся с акциями дальше в следующих разделах.

Онлайн-графики акций и ФОРТС на Мосбирже

Все графики вы можете посмотреть на tradingview.com

Краткое описание эмитента

“Русагро” – один из крупнейших производителей в России сахара, свинины, зерновых и масложировой продукции. Контрольный пакет акций, 71,9%, принадлежит семье Мошковича, доля менеджмента – 7,3%. В свободном обращении находится 20,8%. На Лондонской бирже акции торгуются с 2011 г., в 2014 г. эмитент разместил GDR на МосБирже.

к содержанию ↑

Дивидендная политика

В соответствии с дивидендной политикой, Русагро платит минимум 25% чистой прибыли по МСФО. По факту в последние годы выплата составляет 35-40% прибыли.

Скорее всего, в ближайшие годы коэффициент выплат сохранится на этом же уровне, так как холдинг стабилизирует денежный поток, сокращает капитальные затраты и уменьшает уровень долга. Цель – снизить коэффициент Net Debt / EBITDA до комфортного уровня ниже 2.

Выплаты производятся 2 раза в год – промежуточные (за полгода) в сентябре текущего года и итоговые – в апреле-мая следующего года после отчетного.

Дивиденды Русагро по годам

Зерно прорастает

Помимо мяса «Русагро» планирует поставлять в Азию кукурузу и сою. В январе 2016 года компания уже отгрузила в Японию 10 тыс. т кукурузы. Страна является одним из крупнейших импортеров кукурузы в мире. «В будущем «Русагро» планирует увеличивать поставки, в том числе за счет наращивания собственного производства кукурузы в Приморском крае», — говорится в сообщении компании. В 2015 году холдинг выпустил в 2,3 раза больше кукурузы, чем годом ранее, всего 108 тыс. т, производство сои увеличилось в 5,8 раза — до 105 тыс. т. По словам Максима Басова, сейчас в России самое дешевое зерно в мире.

Что такое листинг и уровни акций

Надо знакомство начать именно с определения слова «листинг». Тогда понятней будет и все остальное. Нам обычным физическим лицам  не нужно углубляться в эти понятия с головой, но для отбора бумаг для инвестиций-это базовые понятия.

Листинг- это множество процедур включения бумаг в список Московской биржи. Ценные бумаги прошедшие листинг распределяются  в первую, либо вторую группу.

Для чего нужен листинг?

Листинг позволяет нам с вами торговать только теми акциями, которые соответствуют всем требованиям  Московской фондовой биржи. Иными словами, у нас не будет болеть голова по таким вопросам, что возможно какая-то компания не существует, а  ее акции нам предлагают для торговли. Это головная боль Московской фондовой биржи. А мы только занимаемся текущими рисками в своей собственной торговле.

Ну, если у ж очень хочется  углубиться в этот вопрос, и прочитать огромное количество страниц с требованиями к эмитентам, то это здесь читайте.

Актуальный список и характеристики акций на Московской фондовой бирже

Что касается уровней акций, то из скринов выше вы уже заметили, что их всего три. К первому уровню относятся крупнейшие российские компании.Сюда входят и голубые фишки. мы их ниже в статье будем рассматривать.

Ко второму уровню относятся компании второго эшелона, которые по своим характеристикам не могут быть голубыми фишками. Сюда входят: РБК, ОргСинт, Квадра, Лензол, Россети, Распадская.

К третьему  уровню относятся примерно такого типа компании: ПАО энергетики и электрификации Кубани, ПАО энергетики и электрификации «Сахалинэнерго».

И еще раз напоминаю, что чтобы попасть компании в самый первый уровень, нужно быть очень крупной компанией с прозрачными финансовыми операциями. Вот вам требования для отнесения  эмитента акций в тот или иной уровень.

Дивиденды в 2020 году

В 2020 году Русагро традиционно заплатит дивиденды дважды. Итоговые дивиденды Русагро за 2019 год уже рекомендованы Советом директоров компании. Общая сумма выплат составит 2,849 млрд рублей, что соответствует 0,32 долларам на 1 ГДР (или примерно 24,84 рубля по текущему курсу Мосбиржи – 77,62 рубля за доллар).

При цене акции в 552 рублей дивидендная доходность составляет 4,5%. Очевидно, чем выше курс доллара, тем выше будет дивдоходность.

Курс Русагро

Данный дивиденд должно утвердить собрание акционеров, которое состоится 17 апреля 2020 года.

Закрытие реестра акционеров также намечено на 17 апреля. Следовательно, с учетом режима торгов Т+2 последний день для покупки акций Русагро под дивиденды – 15 апреля.

Русагро торгуется лотами. В одном лоте находится одна ГДР Русагро, в одной ГДР – одна акция компании. Таким образом, минимальная цена покупки соответствует рыночной стоимости акции.

По оценкам компании ДОХОДЪ, размер дивидендов за 1 полугодие 2020 года может составить 12,52 рубля. Правда, не уточняется, по какому курсу производился расчет. Ориентировочная дата выплаты – 13 сентября 2020 года.

Таким образом, общий дивиденд Русагро за 2020 год может составить 35-40 рублей в зависимости от курса доллара, что при нынешней цене акции дает годовую дивидендную доходность 6,3-7,2% годовых.

При этом не нужно забывать о налогообложение. Налог с дивидендов по акциям Русагро составляет 13%. Следовательно, итоговая доходность будет по факту ниже.

Что такое голубые фишки

Ну а теперь, когда разобрались с уровнями эмитентов акций, можно разобраться с голубыми фишками. Голубым цветом в казино обычно обозначают наиболее дорогие фишки, тот же принцип и был перенесен на биржевой рынок.

олубые фишки фондового рынка

В результате,  термином “Голубые фишки”, называют наиболее устойчивые и высокодоходные компании. Такие компании менее подвержены экономическим угрозам, спадам, что и привлекает инвесторов.Но полностью закрыться от влияния рынка невозможно, это доказал, например, экономический кризис 2008 года.

В тот год обанкротились компании, которых также называли “голубые фишки” — General Motors, крупный автопроизводитель и Lehman Brothers — один из самых крупных банков. Так, что инвестирование в такие стабильные компании, требует принятия защитных мер, например диверсификации.

Ликвидность таких компаний обусловлена большим количеством сделок, которые совершаются с их акциями. Что означает возможность быстро продать или купить, с минимальным спредом. Спрос на такие акции есть всегда, поэтому продать их по рыночной цене не проблема.

В России тоже имеются свои голубые фишки. На ММВБ имеется даже соответствующий индекс, с помощью которого можно отслеживать динамику и общее состояние дел на фондовом рынке. В этот индекс включаются 15 наиболее успешные компании, его пересмотр производится один раз в 3 месяца.

Актуальный список и характеристики акций на Московской фондовой бирже

Наблюдая за тем, как торгуются голубые фишки, можно прогнозировать движение и других бумаг. Но без фанатизма. Это все условные закономерности. Если будете на этом строить свою стратегию, то точно сольете счет. Это просто как косвенный фактор, который может быть,  а может и не быть.

Стоит ли покупать Русагро в 2020 году

2019 год для Русагро оказался неоднозначным. Кризисный 2020-й окажется еще сложнее. С одной стороны, из-за закрытия границ продукция компании окажется востребована на внутреннем рынке. С другой стороны, значительную часть выручки Росагро традиционно формирует экспорт (отсюда и дивиденды в долларах). Поэтому многое будет зависеть от того, как компания перестроит свою сеть сбыта.

В 2020 году холдинг планирует повысить капиталовложения до 15 млрд рублей, т.е. примерно до уровня 2018 года. Так как рубль девальвирует, возможно повышение этой суммы, так как около 1/3 всех инвестиций предполагается совершить в валюте.

Также компания намерена снизить чистый долг с одновременным увеличением свободного денежного потока. Цель – в долгосрочной перспективе довести коэффициент Net Debt / EBITDA до значения ниже 2. Сейчас этот коэффициент равен 4,8. Это говорит о том, что компания имеет высокий уровень долговой нагрузки. Правда, снижение начнется не раньше 2021 года.

Мультипликаторы Русагро

С ценами на продукцию Русагро тоже всё сложно. Цена на сахар вряд ли поднимется из-за переизбытка предложения на рынке. То же касается цен на свинину. Русагро надеялось выйти на китайский рынок, чтобы увеличить товарооборот, или хотя бы на японский. Вспышка коронавируса, понятное дело, ставит крест на подобных мероприятиях.

В то же время ажиотаж на продукты на внутреннем рынке может вызвать временный всплеск покупок (хотя люди в большей степени запасаются гречкой и туалетной бумагой, нежели сахаром и свининой). Как говорится, rice is king. 2020 год может стать рекордным в плане прибыли для всех сельхозпроизводителей, в том числе Русагро.

Однако в России покупательская способность продолжает падать, а в кризис вообще рухнет ниже плинтуса – так что в долгосрочной перспективе никаких предпосылок для увеличения прибыли я не вижу. Чтобы удержаться на рынке, Русагро придется демпинговать, вытесняя конкурентов. А если себестоимость продукции будет расти, это приведет к сокращению прибыли.

Переизбыток продукции – тоже минус. Ее придется распродавать – либо списывать.

Ослабление рубля на бизнес компании также оказывается неоднозначное влияние. На сахарный и сельскохозяйственный сегменты явление оказывает положительный эффект, на масложировой и мясной – негативный, так как растут расходы на корм и медицинский уход за животными.

Поэтому, с одной стороны, предпосылки для развития и наращивания выручки Русагро имеются – внутренний рынок огромный, плюс всё равно какая-то часть продукции идет за границу. С другой стороны, покупательская способность россиян падает, рынок очень конкурентный и перенасыщенный, а бизнес Русагро недостаточно диверсифицирован в плане валютных рисков. Уже сейчас холдинг сократил на 10% посевную площадь сахарной свеклы, чтобы снизить затраты. Но помогут ли все эти меры нарастить выручку и дивиденды в 2020 году – пока непонятно.

Будете ли вы покупать акции Русагро?
  • Да, в расчете на рост котировок 44%, 38 голосов

    38 голосов44%

    38 голосов — 44% из всех голосов

  • Да, под дивиденды 39%, 34 голоса

    34 голоса39%

    34 голоса — 39% из всех голосов

  • Нет 15%, 13 голосов

    13 голосов15%

    13 голосов — 15% из всех голосов

  • Я продаю акции Русагро 2%, 2 голоса

    2 голоса2%

    2 голоса — 2% из всех голосов

Всего голосов: 87

25.03.2020

Таким образом, по итогам 2019 года Русагро заплатит по 0,32 доллара в виде дивидендов на одну GDR (в 1 GDR находится 1 акция). Положение у главной публичной сельскохозяйственной компании России непростое – существенно изменилась конъюнктура рынка, и какие будут дивиденды в будущем, во многом зависит от того, как холдинг отреагирует на новые вызовы. В целом финансовое положение у Русагро хорошее, так что перспективы для крупных выплат есть. Если хотите поддержать отечественного производителя, то думаю, немного места в своем портфеле для этой акции оставить можно. Удачи, и да пребудут с вами деньги!

Оцените статью

[Общее число голосов: Средняя оценка: ]

Четверть — акционерам

Еще одним фактором роста для бумаг «Русагро» может стать дивидендная история. В 2015 году на ожиданиях высоких дивидендов расписки прибавили более 20% от стоимости. Компания намерена выплачивать акционерам не менее 25% чистой прибыли, последние 2 года выплаты производились раз в 6 месяцев. По оценкам Михаила Красноперова, дивидендная доходность от текущих цен может составить около 7%.

Для аграрного сектора сейчас два основных драйвера: санкции и девальвация рубля. Например, импорт молочной продукции составлял 30%. После введения контрсанкций со стороны России ввоз сократился до 15%. Есть резон наращивать мощности по производству молочных продуктов. Девальвация помогла экспорту зерна, кукурузы, растительного масла. Интереснее всего акции «Черкизово» — производителя птицы, свинины и комбикормов. Потенциал их роста — около 20%. Интересны и бумаги АФК «Система», которая активно консолидирует сельскохозяйственные активы. Потенциал роста — 35–40%.

Александр Копытов

Специалист Отдела Доверительного Управления «Кит Финанс Брокер»

Мы оптимистично смотрим на бумаги аграрного сектора и делаем акцент на них в инвестиционных портфелях. Компании отрасли выигрывают в текущей экономической ситуации. Слабый рубль позволяет повысить конкурентоспособность на внешних рынках. Рост валютной выручки при скромном росте рублевых издержек дает возможность показать хорошие финансовые результаты. Внутренний рынок обеспечивает неплохие результаты, так как снижение импорта вследствие роста цен переключает потребителей на российскую продукцию. Мы выделяем акции «Русагро» и «Черкизово». Хотя основной потенциал роста здесь уже отыгран в прошлом году, мы полагаем, что с учетом дивидендов данные акции могут принести доходность до 20% в этом году. Ждем цену 1260 рублей по акциям «Русагро» и 1160 — по «Черкизово».

Всеволод Лобов

Руководитель Аналитической Службы Ик «Доходъ»

Выделите фрагмент с текстом ошибки и нажмите Ctrl+Enter

Где и у кого поучиться трейдингу

Пути обучения трейдингу на бирже.

Во-первых, у своего брокера. Ведущие компании все проводят обучение разного формата для новичков и опытных трейдеров.

Пример — обучающие программы «Открытие». Очное, дистанционное, веб-семинары, демо-торговля. На сайте выбор подходящего варианта.

Еще один пример — обучающие программы БКС-брокера.

Во-вторых, программы и сайты частных трейдеров. Различные формы очно-заочного обучения. Семинары, вебинары и т. д.

Примеры:

  • сайт известного трейдера Александра Резвякова;
  • обучающие программы Дмитрия Черемушкина. Сайт https://dctrading.ru/;
  • школа трейдинга Дмитрия Михнова.

Оценка

Мы рекомендуем “Покупать” акции “Русагро” и повышаем целевую цену с 708 до 750 руб. Прибыль от вложений может составить 16% в перспективе года и 23% с учетом дивидендов. Завершение крупных инвестиционных проектов позволит нарастить производственные показатели, сократить долг и улучшить показатели прибыли и дивидендов в будущем. Кризис и обесценение рубля создают возможность увеличить рыночную долю и нарастить экспорт.

По мультипликаторам акции AGRO торгуются с дисконтом в среднем 12% с таргетом 721 руб. Анализ стоимости по собственной дивидендной доходности подразумевает целевую цену 764 руб. при прогнозном дивиденде за 2020 г. 42 руб. и целевой доходности 5,5%. Оценка по собственным историческим мультипликаторам P/E LTM (9,2x), форвардному P/E 1Y (8,4х), EV/EBITDA LTM (7,4х) и форвардному EV/EBITDA 1Y (7,6х) предполагает таргет 759 руб. Агрегированная целевая цена – 750 руб.

Источник: Thomson Reuters, расчеты ГК “ФИНАМ”

к содержанию ↑

Советы проф. трейдеров по торговле фьючерсами

Несколько советов для торговли фьючерсами на Московской бирже:

  1. Составляйте план торговли перед открытием фьючерса. Желательно на бумаге.
  2. Определяйте размер возможного убытка. Выставляйте стоп-приказ на фьючерс в соответствии с планом и допустимым размером потерь.

Технология работы с фьючерсом позволяет использовать заемные средства. Достаточно внести гарантийное обеспечение. Размер и правила использования определяет Московская биржа и брокер. Оно может меняться в зависимости от ситуации.

Пример — увеличение ГО во время праздников и на сильных движениях. При недостатке обеспечения брокер может в принудительном порядке закрыть открытые фьючерсы клиента с убытком для последнего. Это всегда необходимо помнить при использовании заемных денег.

Лучшее решение — открытие фьючерса на часть или размер торгового счета. Если рынок идет в нужном направлении — добавлять на заемные деньги. В таком случае средняя цена позиции будет ниже рыночной (при лонге). На нее и стоит ориентироваться при выставлении стоп-приказов.

Это снижает риски потерь. Если цена ушла в нужном направлении более чем на 3%, стоит ориентироваться на постановку стопа в размере 2% ниже от средней цены позиции. При самом негативном развитии событий такой стоп вряд ли сорвет «рыночный шум», потерь не будет. Трейдер останется при своих.

Техническая картина

При закреплении выше локального сопротивления 640 руб. открывается возможность повышения до 750 руб. Уровни поддержки – 600 и 550 руб. соответственно.

Техническая картина акций Русагро

Источник: Thomson Reuters

ПФК в 03.06.2020   /   Трейдинг — новости финансового рынка  

Рейтинг
( 1 оценка, среднее 5 из 5 )
Загрузка ...