Питер Линч «Переиграть Уолл-стрит»: о чем говорится в книге?

Питер Линч «Переиграть Уолл-стрит»: чему учит книга? Кто такой Питер Линч, как он прославился? Правила инвестора по достижению успеха.

О книге «Метод Питера Линча»

Многие люди хотят жить так, как в мечтах. Позволять себе то, что хочется, начиная от вкусной еды и заканчивая путешествиями. Но, чтобы к этому прийти, нужно приложить усилия. Какие? Питер Линч в своей книге «Метод Питера Линча» делится своей авторской методикой, позволяющей разбогатеть любому человеку, даже не имеющему финансового образования.

Основной идеей, проводимой автором, является идея о том, что, используя простые приемы оценки, даже малоопытному инвестору можно научиться работать на уровне эксперта. Это дает ему возможность работать не хуже «волков» с Уолл-Стрит. Автор предлагает читателям оценить себя в качестве потенциального инвестора. Кроме того, он затрагивает вопросы поиска перспективных направлений для инвестирования. Также он разъясняет, как можно избежать ошибок, к чему стоит стремиться и как можно интерпретировать те или иные финансовые показатели.

Текст книги написан простым, ясным для понимания обычного читателя языком. Благодаря этому, прочтя его, каждый желающий может разобраться в конкретных вопросах инвестирования, понять, когда стоит покупать, а когда продавать ценные бумаги. Книга позволяет определить объекты инвестирования, оценить стоимость акций той или иной компании, выбрать оптимальный момент для их покупки или же продажи. Она предназначена как для уже работающих на финансовом рынке инвесторов, так и для всех, желающих ими стать.

Произведение было опубликовано в 2000 году издательством Альпина Диджитал. На нашем сайте можно скачать книгу «Метод Питера Линча» в формате fb2, rtf, epub, pdf, txt или читать онлайн. Рейтинг книги составляет 3.08 из 5. Здесь так же можно перед прочтением обратиться к отзывам читателей, уже знакомых с книгой, и узнать их мнение. В интернет-магазине нашего партнера вы можете купить и прочитать книгу в бумажном варианте.

Метод Питера Линча скачать fb2, epub, pdf, txt бесплатно

Популярные книги в жанре О бизнесе популярно

Оставить отзыв

Еще несколько интересных книг

Скачать книгу в формате:

  • fb2
  • rtf
  • txt
  • epub
  • pdf

Описание книги «Метод Питера Линча»

Вопреки распространенному мнению других инвесторов, которые советуют вкладывать в известные компании, Питер Линч придерживается другой стратегии. Он считает, что можно инвестировать деньги и в малоизвестные организации, если они соответствуют трем критериям:

  • Доходность
  • Хорошая бизнес-модель
  • Приемлемая цена

По мнению гениального финансиста Питера Линча, любой человек способен зарабатывать не хуже настоящих профессионалов с Уолл-стрит – информация для анализа той или иной компании доступна для всех. Ошибочное мнение о том, что инвестирование – это сложно, лишает многих перспективных инвесторов достойного заработка.

Один из ключевых моментов книги Питера Линча – стоит покупать акции предприятий, товары которых привлекают потребителя и не привлекают многих инвесторов, например акции компаний по утилизации отходов, похоронного бюро, клининговых компаний и так далее.

Именно это автор доносит до своих читателей, попутно рассказывая истории из жизни и подкрепляя их важной теоретической информацией.

Издание содержит 20 глав, из которых финансовые деятели смогут узнать следующую информацию:

  • Какие акции идеальны, а каких следует избегать.
  • Парадоксальные ситуации в компаниях на Уолл-Стрит или почему стоит выбирать малоизвестные фирмы.
  • Как найти десятикратник и что с ним делать.
  • Ключевые показатели компаний, на которые нужно ориентироваться.
  • Как правильно сконструировать портфель.
  • Когда покупать и продавать ценные бумаги.
  • Все о фьючерсах и опционах.
  • Самые распространенные ошибки инвесторов в истории.

Питер Линч в своей книге рассказывает об Уолл-стрит, повествует о том, как правильно подготовиться к инвестированию, учит распознавать выгодные и невыгодные сделки. Читатель узнает много нового о прибыли, научится вкладывать акции в достойные предприятия в долгосрочной перспективе. В издании также можно найти информацию о конструировании портфеля и идеальном времени для инвестиций. Автор затрагивает тему опционов, фьючерсов и краткосрочных продаж, а также приводит в пример опасные заблуждения и ошибки, которые совершают многие инвесторы.

Сам Питер Линч говорит об инвестировании так: «Хотя об этом все быстро забывают, но акция не имеет ничего общего с лотерейным билетом. Это часть бизнеса, которым вы владеете».

Скачать книгу «Метод Питера Линча»

  1. Читать книгуСкачать полную версию книги «Метод Питера Линча. Стратегия и тактика индивидуального инвестора» в форматах Fb2, Fb3, ePub, PDF, Mobi и других (более 9 форматов) или читать онлайн можно прямо здесь. В книге 370 страниц и 32 иллюстрации.
  2. Читать книгуЧитать онлайн книгу «Метод Питера Линча» или слушать аудиокнигу можно на MyBook, которой сам пользуюсь. Здесь можно очень красиво и удобно настроить шрифты, отступы, цвет и яркость, переключаться с текста на аудиокнигу и обратно, а также получить другие книги по теме.
  3. Если вы любите чувствовать и держать книгу в руке, то лучше купить «Метод Питера Линча» в бумажном экземпляре в самом выгодном магазине book24 на этой странице. Быстрая доставка в любой регион России.

Типы компаний по Питеру Линчу

Автор разработал список из шести основных типов компаний, которому следует придерживаться при разработке выигрышной инвестиционной стратегии.

  • Медленнорастущие. Это предприятия, которые успели развиться и начали расти медленно. Инвестировать в них стоит из-за неплохих дивидендов.
  • Стабильные. Фирмы, не выпадающие из бизнеса. Рост прибыли этих компаний составляет примерно 10-12% в год.
  • Быстрорастущие. Молодые компаний с отличными показателями развития – примерно 20-25%. Требуют тщательного исследования, но обеспечивают инвестора хорошим доходом.
  • Циклические. Прибыль компаний растет в соответствии с циклами. Такие предприятия могут приносить неплохие доходы, но необходимо тщательно следить за ними.
  • Выходящие из кризиса. Предприятия, которые после застоя начинают продвигаться вперед.
  • Имеющие недооцененные активы. Фирмы, которые имеют богатый потенциал, но это пока никому не известно.

Советы от Питера Линча

Американский инвестор за все время своей деятельности не совершил ни одной убыточной сделки, а все вложенные деньги приносят ему сверхдоходы. Он объясняет это соблюдением главного принципа: нужно знать, когда продавать акции. Питер Линч рекомендует избавляться от них в период замедления долгосрочного роста показателей компании.

Если компания является быстрорастущей, то продавать акции необходимо тогда, когда наблюдается минимальный рост прибыли и плохие продажи.

Питер Линч выделяет несколько факторов, из-за которых около 50% инвесторов частично или полностью теряют свои деньги, и именно они мешают зарабатывать:

  • колебания;
  • пессимистичный настрой;
  • отсутствие самодисциплины.

Важность дисциплины отмечают и менеджеры фонда Z-Seven:

«После выявления хороших показателей инвесторы стремятся сложить деньги именно в этот момент, но, когда пик прибыльности спадает, они опускают руки и теряют доходы. Чтобы этого не происходило, нужно пережидать циклы падения цен, и после потерь приумножать вклад. Успешный инвестор – это тот, кто смог победить себя и не поддаться воздействию извне – мнению друзей, прессы, семьи. В негативные моменты нужно следовать собственным разработанным правилам и не поддаваться унынию, а для этого требуется самодисциплина».

Об авторе

Питер Линч родился в 1944 году в городе Ньютон штата Массачусетс в США. Ему пришлось начать работать с 10 лет в связи со смертью отца. Свои первые акции Питер приобрел в 19 лет: он вложился в одну из компаний грузовых авиаперевозок, заплатив по 7 долларов за акцию. Уже через год их цена составляла почти 33 доллара, что позволило ему оплатить обучение в школе бизнеса Пенсильванского университета.

Свою работу в фондах Питер Линч начал в 1969 году, придя в Fidelity Investments. Он показывал хорошие результаты своей деятельности, и спустя 5 лет его назначили директором исследовательского отдела.

В знаменитый фонд Magellan Линч пришел в 1977 году и был назначен руководителем. Им он управлял до 1990 г., и все это время показатели его доходности составляли почти 30% годовых, а стремительное повышение активов с 18 млн долларов до 14 млрд американской валюты позволило добиться хорошей репутации Magellan’a, и он стал самым крупным фондом в мире.

Сейчас Питер Линч занимается благотворительностью и пишет книги. Помимо «Стратегии и тактики индивидуального инвестора» он выпустил «Переиграть Уолл-стрит», где говорится о том, что нужно ориентироваться не на советы специалистов крупных фондов, а на собственные знания отрасли и компании, куда планируется вложить деньги.

Описание книги «Стратегия и тактика индивидуального инвестора»

Всеми своими умениями, знаниями, навыками Линч делится в издании «Метод Питера Линча. Стратегия и тактика индивидуального инвестора».

Книга выдержала 30 переизданий, а число проданных экземпляров на данный момент перевалило за миллион.

В книге нет простых решений и ответов на вопрос «Как стать миллионером в короткие сроки?». Автор учит принимать решения не хуже финансовых экспертов, используя простые приемы оценки ситуации на рынке. Читатель сможет понять, есть ли у него задатки индивидуального инвестора, научится искать перспективные инвестиционные возможности, шаг за шагом двигаясь на пути к профессионализму. Автор рассказывает о фьючерсах и опционах, делится практическими историями и примерами из жизни Уолл-стрит. Также в книге можно найти ответы на следующие вопросы:

  • К чему должен стремиться начинающий финансист, чего ему следует избегать?
  • Как правильно сформировать инвестиционный портфель?
  • В какие фирмы стоит вкладывать денежные средства? Почему лучше отдавать предпочтение малоизвестным компаниям?
  • Какие ошибки могут испортить карьеру инвестора?
  • Как правильно выбрать время для продажи или покупки активов?

Питер Линч говорит об инвестиционном процессе так: «Хотя об этом все быстро забывают, но акция не имеет ничего общего с лотерейным билетом. Это часть бизнеса, которым вы владеете».

Питер Линч: кто это и чем он знаменит?

Если и существует один легендарный инвестор, который не просто победил рынок, а разрушил его, то это Питер Линч. Линч управлял Фондом Magellan Fidelity в США в течение тринадцати лет, с семьдесят седьмого по девяностый год. За этот период он побил индекс фондового рынка США S&P 500 за одиннадцать лет. Его средний годовой доход в этот период составлял ошеломляющие двадцать девять процентов.

Это означает, что каждый доллар США, вложенный в его фонд в семьдесят седьмом году, к девяностому году вырос до двадцати семи долларов США.

К счастью для нас, Линч изложил свои секреты в двух замечательных книгах, которые каждый инвестор должен иметь и прочитать несколько раз — «Переиграть Уолл-стрит» и «Борясь с течением».

кто такой питер линч

Кто он — Питер Линч?

Знаменитый инвестор и уникальная личность — таковы главные характеристики этого человека. Он не только смог «переиграть» Уолл-стрит, но и объяснил свою теорию «на пальцах».

Еще в юности, начав работать в загородном гольф-клубе, парень подавал мячи воротилам бизнеса и постоянно слушал разговоры о ценных бумагах, инвестициях, фондовом рынке. Именно благодаря этой работе он оплатил учебу в колледже, а сохранившиеся контакты использовал для создания своей карьеры. Сначала он стал стажером в Fidelity Investments, а затем финансовым аналитиком и директором исследовательского отдела.

Первые акции наш герой купил еще в 19 лет, получив через год прибыль в 4,5 раза превышающую их первоначальную стоимость. А уже к 30-ти годам его годовой доход составлял 17 тыс.долларов — приличные деньги для руководителя фонда Magellan, имеющего активы 45 компаний.

uspekh

За время, что Линч возглавлял фонд — с 1977 по 1990 гг — произошло увеличение его активов с 20 млн до 14 млрд долларов. Талант и предприимчивость гениального менеджера сделали Magellan одним из самых крупных фондов в Америке. При достижении таких результатов сработал его принцип — медленного, но стабильного роста.

Линч всегда имел острую наблюдательность и интуицию, поэтому ему удавалось определить, бумаги каких компаний могут подорожать в десятки раз. Он опережал конкурентов, на корню вырывая выгодные сделки и перспективные союзы.

О его лояльности ходили легенды, можно было давать уроки — как обходить острые углы и становиться «хамелеоном» при заключении договоров.

А соблюдения принципа – «не хранить все яйца в одной корзине» — обезопасило бизнес-проекты Линча в кризисные периоды.

Питер всегда уважительно относился к клиентам, проводил многочисленные встречи и не жалел времени на прием 40-50 человек в месяц и продолжительное общение по телефону.

Отойдя от дел, Питер Линч много времени уделяет семье и пишет. Живет скромно, несмотря на богатство, занимается благотворительностью.

Предисловие к изданию на рубеже тысячелетий

Эта книга была задумана как базовое руководство для индивидуального инвестора. Кто знал, что она выдержит тридцать изданий, а число проданных экземпляров перевалит за миллион? Я уверен, что и сейчас, через одиннадцать лет после ее появления, принципы, которые помогали мне добиться хороших результатов во взаимном фонде Fidelity Magellan Fund, не утратили своего значения.

С момента появления этой книги на полках книжных магазинов в 1989 г. утекло много воды. В мае 1990 г. я покинул фонд Magellan, и злые языки утверждают, что это был гениальный ход. Меня не раз «поздравляли» с удачным выбором момента — накануне резкого падения рынка, который рос долгое время. В тот момент казалось, что правы пессимисты. Над крупнейшими банками страны нависла угроза банкротства, некоторые из них и в самом деле рухнули. В начале осени начал назревать вооруженный конфликт с Ираком. Рынок акций переживал один из серьезнейших спадов в своей истории. Но столкновение с Ираком закончилось победой, банковская система выстояла, а фондовый рынок стал восстанавливаться.

Да что там восстанавливаться! Индекс Dow Jones вырос в четыре раза по сравнению с октябрем 1990 г., с 2400 до 11 000 — лучшее десятилетие XX в. для фондового рынка. Почти 50% американских домохозяйств имеют акции корпораций или паи взаимных фондов против 32% в 1989 г. В целом же рынок создал новую стоимость в размере 25 трлн долл., которая бросается в глаза в каждом большом и малом городе. Если так будет продолжаться и дальше, того и гляди, кто-нибудь напишет книгу «Мой сосед — миллиардер»1.

Свыше 4 трлн долл. этой новой стоимости вложено во взаимные фонды, что заметно больше 275 млрд 1989 г. С моей точки зрения, я ведь сам управлял одним из таких фондов, это нормально. Но с другой стороны, такой показатель означает, что множество индивидуальных инвесторов-любителей, самостоятельно покупающих акции, добивалось очень скромных результатов. В противном случае на самом лучшем из всех бычьих рынков они бы не переметнулись в таких масштабах во взаимные фонды. Вполне возможно, что эта книга укажет индивидуальным инвесторам, действующим наугад, более верный путь.

После ухода из фонда Magellan я тоже стал индивидуальным инвестором. В плане благотворительности занимаюсь сбором средств на стипендии городским детям из бедных кварталов, которые позволяют им учиться в католических школах Бостона. Кроме того, я не прекращаю сотрудничества с Fidelity в качестве члена правления и консультанта/инструктора молодых фондовых аналитиков. У меня теперь намного больше свободного времени, и я чаще бываю с семьей дома и езжу за границу.

Обо мне достаточно. Давайте вернемся к моему любимому предмету — акциям. После поворота рынка в бычью сторону в августе 1982 г. мы стали свидетелями самого значительного в истории США подъема цен на акции — индекс Dow Jones вырос в 15 раз. На языке Линча это называется «пятнадцати­кратник». Я не раз находил пятнадцатикратники среди успешных компаний, но пятнадцатикратный рост рынка в целом — нечто уникальное. Сравните: с 1929 г., если за точку отсчета взять его пик, по 1982 г. Dow Jones вырос лишь в четыре раза — с 248 до 1046 пунктов. Это за полстолетия! В последнее время цены на акции растут тем быстрее, чем выше они поднимаются. На удвоение индекса Dow Jones с 2500 до 5000 пунктов потребовалось 8 лет и четыре месяца, а с 5000 до 10 000 пунктов — три с половиной года. В течение пяти лет, с 1995 по 1999 г., у нас был беспрецедентный период, когда доходность акций составляла 20% в год и более. Впервые доходность акций держалась на уровне 20% более двух лет подряд.

Этот величайший подъем фондового рынка вознаградил оптимистов и разрушил скепсис пессимистов. Такого нельзя было даже представить себе на фоне спада в начале 1970-х гг., когда я встал у руля фонда Magellan. Тогда, на минимуме рынка, деморализованным инвесторам оставалось утешаться тем, что медвежьи настроения не вечны. Тому, кто имел терпение и не сбросил свои акции и паи взаимных фондов, пришлось ждать пятнадцать лет, прежде чем Dow Jones и другие индексы вышли на уровень середины 1960-х гг. Сегодня стоит напомнить о том, что и бычий рынок не вечен, а терпение нужно всегда, в каком бы направлении рынок ни двигался.

Самым значимым событием для фондового рынка того периода была, пожалуй, реорганизация компании AT&T в 1984 г. Самое значимое событие сегодняшнего дня — Интернет. Я к нему пока что не приобщился: меня всегда отличала технофобия. Мой опыт говорит, что для успеха в инвестиционной сфере вовсе не обязательно следовать моде. Большинство известных мне выдающихся инвесторов (взять хотя бы Уоррена Баффетта) — технофобы. Как и я, они не покупают того, в чем не могут разобраться. Я понимаю, что и как происходит в Dunkin’ Donuts и Chrysler, и именно поэтому они в моем инвестиционном портфеле. Я понимаю, как действуют банки, ссудно-сберегательные учреждения и их ближайший родственник Fannie Mae. Но с Сетью у меня все иначе: я никогда не увлекался путешествиями по ней или сетевым общением. Да что там говорить, без посторонней помощи (например, жены или детей) я и войти бы в Сеть не смог.

Как-то раз на День благодарения в 1997 г. в Нью-Йорке я разговорился за коктейлем с одним знакомым, который хорошо ориентировался во всемирной паутине. Стоило мне упомянуть о том, что моей жене Кэролин нравятся детективные романы Дороти Сейерс, как тот подошел к стоявшему рядом компьютеру и, щелкнув пару раз мышью, вывел на экран полный список книг Сейерс, отзывы читателей и рейтинг по пятибалльной шкале (на литературных веб-сайтах авторов оценивают так же, как и менеджеров инвестиционных фондов). Я купил для Кэролин четыре романа Сейерс, выбрал подарочную упаковку, ввел домашний адрес и вычеркнул один из пунктов списка подарков, которые мне предстояло купить к празднику. Так я познакомился с интернет-магазином Amazon.com.

Из этой книги вы узнаете, что я не раз находил мои лучшие акции при посещении ресторанов и магазинов. В некоторых случаях я обнаруживал их раньше, чем другие профессиональные охотники за акциями. Так как компания Amazon существовала в киберпространстве, а не в пригородном торговом центре, то я проигнорировал ее. Не могу сказать, что Amazon слишком сложна для понимания, — ее деятельность была мне ясна так же, как и работа химчистки. Кроме того, в 1997 г. цена на ее акции, с учетом перспектив, была разумной, и с финансированием у нее был полный порядок. Но мне не хватило гибкости, чтобы увидеть перспективу в таком новом обличье. Если бы я дал себе труд собрать информацию для анализа, то увидел бы, что у электронной торговли огромный рынок и что компания Amazon в состоянии захватить его. Увы, этого не случилось. Между тем только в 1998 г. цена акций компании Amazon выросла в 10 раз («десятикратник», выражаясь на языке Линча).

Amazon стоит в ряду как минимум пятисот интернет-компаний, взлет курса акций которых поистине удивителен. В среде хай-тека и доткомов десятикратный рост акций после первоначального публичного размещения не является чем-то необычным. На это им нужно меньше времени, чем Стивену Кингу на создание очередного триллера. Инвестиции в них не требуют большого терпения. До появления Интернета компаниям нужно было расти и расти, чтобы достичь капитализации в миллиарды долларов. Теперь же их стоимость достигает миллиардов еще до того, как они начинают получать прибыль, а иногда даже выручку от реализации продуктов или услуг. Г-н Рынок (нечто, обозначающее акции в целом) не ждет, пока новый веб-сайт докажет свою жизнеспособность подобно тому, как это делали, например, компании Wal-Mart и Home Depot, если говорить о последнем поколении.

В условиях ажиотажа вокруг акций интернет-компаний на фундаментальные показатели стали смотреть как на старую рухлядь. (Слово «рухлядь» само по себе старомодно, и то, что я его употребляю, говорит о моей старомодности.) Появления символов .com в названии компаний и захватывающей концепции интернет-бизнеса вполне хватило, чтобы убедить сегодняшних оптимистов выложить авансом десятилетнюю стоимость роста и успеха. Ну а тот, кто не успел к началу, покупает акции по растущим ценам, основанным на футуристических «фундаментальных показателях», которые становятся тем лучше, чем выше курс акций.

Судя по продажам автомобилей Maserati в Кремниевой долине, доткомы очень хорошо вознаграждают предпринимателей, которые делают их публичными, а также первых покупателей акций, вовремя фиксирующих прибыль. Однако я хотел бы предостеречь тех, кто покупает акции после их взлета. Есть ли смысл инвестировать в акции доткомов при ценах, которые уже отражают потенциал многолетнего быстрого роста прибыли? Эту прибыль только предстоит получить, и она вовсе не гарантирована. По тому, как я ставлю этот вопрос, понятно, что мой ответ отрицателен. Цена на акции таких компаний нередко подскакивает вдвое, втрое и даже вчетверо в первый же день биржевых торгов. Однако вам не выиграть много, если ваш брокер не сумеет зарезервировать существенный пакет акций по первоначальной цене, но это маловероятно, поскольку акции интернет-компаний более популярны, чем билеты на финал первенства Национальной лиги по футболу. Не исключено, что вы вообще ничего не получите — цены акций некоторых доткомов достигают пика в течение первых торговых сессий и выше уже не поднимаются.

Если вы считаете себя обойденным на празднике доткомов, подумайте о том, что мало кто из их инвесторов выиграл по полной. При оценке роста курса акций некорректно брать за точку отсчета первоначальную цену, которая для большинства инвесторов недоступна. Ну а те, кому все же удается получить акции по этой цене, обычно не могут похвастаться размером пакета.

Несмотря на царящую вокруг атмосферу мгновенного обогащения, я придерживаюсь старомодного подхода к инвестированию. Я покупаю акции, цены которых следуют за старыми добрыми фундаментальными показателями: успешная компания выходит на новый рынок, ее прибыли растут, а за ними растут и акции. Или же компания, испытывающая трудности, изменяет ситуацию к лучшему. Типичному крупному победителю в инвестиционном портфеле Линча (а я тоже иногда покупаю неудачные акции!) требуется от трех до десяти лет, чтобы проявить себя.

Отсутствие прибыли у доткомов чаще всего не позволяет использовать стандартный коэффициент «цена/прибыль» (P/E). Другими словами, для определения важнейшего коэффициента P/Е попросту нет Е. В отсутствие P/E инвесторы фокусируют внимание на том, что публикуется везде: на курсе акций! На мой взгляд, курс акций — наименее полезный из всех показателей, которые можно отслеживать, но именно его обычно публикуют. В 1989 г., когда была написана эта книга, бегущую строку с курсами акций демонстрировал лишь канал финансовых новостей Financial News Network. Сегодня ее можно увидеть на целом ряде телеканалов наряду с индексами Dow Jones, S&P 500 и т.п. на экранных врезках. Любители кочевать с канала на канал волей-неволей оказываются в курсе того, на каком уровне закрылся рынок. На популярных интернет-порталах можно создать персональный инвестиционный портфель и одним щелчком мышки получать последние данные по входящим в него акциям. Информацию о курсах акций сообщают по бесплатному телефонному каналу, рассылают на пейджеры, передают через систему голосовой почты.

С моей точки зрения, этот поток информации о ценах вводит в заблуждение. Если акции моей интернет-компании продаются по 30 долл., а вашей — по 10 долл., то люди, сосредоточенные на цене, могут решить, что моя компания лучше. Это опасное заблуждение. Цена, которую г-н Рынок дает за акции сегодня или на следующей неделе, ничего не говорит о перспективах компании через два или три года. Если у вас есть возможность отслеживать лишь один показатель деятельности компании, отслеживайте прибыль, конечно, если она у этой компании есть. Я твердо убежден, что раньше или позже именно прибыль компании будет определять результат ваших вложений в акции. Цены на акции сегодняшние, завтрашние или следующей недели только отвлекают внимание.

Интернет — далеко не первая инновация, изменившая мир. Железная дорога, телефон, автомобиль, самолет и телевидение вполне могут претендовать на титул революционных изобретений, преобразивших жизнь людей (или как минимум жизнь четверти населения земного шара) с наиболее высоким уровнем благосостояния. Эти изобретения и связанные с ними отрасли дали жизнь массе новых компаний, лишь единицы из которых выжили и стали доминирующими. То же, скорее всего, произойдет и с Интернетом. Пара-другая крупных компаний захватит территорию, так же как McDonald’s сделал это в области гамбургеров, а Schlumberger — в области услуг для нефте­газовой отрасли. Акционеры таких компаний-триумфаторов будут процветать, а акционеры остальных компаний — отстающих, некогда успешных, не сумевших реализовать потенциал — потеряют свои деньги. Остается лишь надеяться, что вам удастся отыскать победителей, которые войдут в эксклюзивный клуб компаний, зарабатывающих миллиард долларов в год.

Хотя типичный дотком пока не приносит прибыли, вы можете сделать элементарный анализ, который покажет, какой она должна быть, чтобы оправдать сегодняшнюю цену на акции. Возьмем гипотетическую компанию под названием DotCom.com. Прежде всего определим ее рыночную капитализацию путем умножения количества акций в обращении (скажем, 100 миллионов) на текущий курс (скажем, 100 долл. за акцию). Сто миллионов, умноженные на 100 долл., дают 10 млрд долл. Это и есть рыночная капитализация компании DotCom.com.

Вкладывая деньги в какую-либо компанию, вы рассчитываете на рост ее рыночной капитализации. Она растет только в том случае, если инвесторы покупают акции по более высоким ценам. Чтобы акции DotCom.com стали десятикратником, рыночная капитализация должна увеличиться в десять раз, с 10 до 100 млрд долл. После определения целевого уровня рыночной капитализации, нужно найти ответ на вопрос: «Какая прибыль соответствует рыночной стоимости компании в 100 млрд долл.?» Примерную оценку можно получить, исходя из характерного для быстрорастущих компаний коэффициента P/E, который в условиях сегодняшнего стремительно растущего рынка равен, скажем, 40.

Здесь я позволю себе отступление. В главе 10, где речь идет о том, что акции замечательных компаний превращаются в рискованные инвестиции, когда за них переплачивают, я привожу в качестве иллюстрации компанию McDonald‘s. В 1972 г. цена ее акций необоснованно взлетела, превысив прибыль на акцию в 50 раз. Поскольку у компании «не было возможности оправдать ожидания», ее акции упали с 75 до 25 долл. и стали отличными кандидатами для приобретения по «более реалистичной» цене, превышавшей прибыль на акцию всего в 13 раз.

Я также упоминаю акции созданной Россом Перо компании Electronic Data Systеms (EDS), цена на которые была раздута настолько, что коэффициент P/Е достиг 500. При таком коэффициенте «нужно не меньше пяти столетий, чтобы вернуть инвестированные деньги, если размер прибыли EDS останется неизменным». Благодаря Интернету коэффициент P/E, равный 500, больше никого не шокирует, а P/E на уровне 50 или 40, как в нашем примере с DotCom.com, и подавно.

Итак, для превращения в предприятие с капитализацией в 100 млрд долл. компания DotCom.com должна зарабатывать 2,5 млрд долл. в год. В 1999 г. лишь 33 американских компании заработали больше 2,5 млрд долл., так что DotCom.com придется войти в эксклюзивный клуб таких крупных победителей, как Microsoft. Иными словами, наша компания должна совершить подвиг.

Я хотел бы завершить эту краткую беседу об Интернете на позитивной ноте. Есть три способа инвестировать в эту модную сферу без риска купить пустышку, украшенную несбыточными надеждами и умопомрачительной капитализацией. Первый — это обновленная версия старой стратегии под названием «кирки и лопаты». Во время золотой лихорадки большинство золотоискателей потеряли деньги, но те, кто продавал им кирки, лопаты, палатки и синие джинсы (Levi Strauss), получили хорошую прибыль. Сегодня следует искать традиционные компании, которые косвенно получают выгоду от интернет-трафика (очевидным примером являются услуги по пакетной передаче данных). Или же можно инвестировать в акции производителей коммутационных устройств и всяких технических штучек, которые используются для обеспечения интернет-трафика.

Питер Линч — лучшие книги

  • Питер Линч - Метод Питера Линча. Стратегия и тактика индивидуального инвестора
    Метод Питера Линча. Стратегия и тактика индивидуального инвестора Питер Линч
    ISBN: 978-5-9614-1637-4
    Год издания: 2019
    Издательство: Альпина Паблишер
    Язык: Русский

    Эта книга принадлежит перу одного из самых успешных финансовых менеджеров в мире. Питер Линч не предлагает волшебных формул и рецептов из серии «как стать миллионером». Его идея проста: несложные приемы оценки позволяют даже начинающему инвестору стать экспертом и принимать решения не хуже профессионалов с Уолл-стрит. Сначала он предлагает читателю оценить себя как потенциального инвестора. Затем переходит к вопросам поиска перспективных инвестиционных возможностей. Читатель узнает, к чему стремиться, чего избегать, как интерпретировать финансовые показатели. Разъяснения предельно просты и понятны, как все в этой книге, написанной с…

    Развернуть

  • - Переиграть Уолл-cтрит
    Переиграть Уолл-cтрит Питер ЛинчДжон РотчайлдДжон Ротшильд
    ISBN: 978-5-9614-4632-6
    Год издания: 2014
    Издательство: Альпина Паблишер
    Язык: Русский

    Книга о том, как зарабатывать деньги на фондовом рынке. Куда выгоднее вкладывать деньги — в акции или облигации? Как выбрать лучшие акции, которые станут победителями на рынке? Как правильно читать баланс и финансовые отчеты компании, чтобы получить максимум информации для принятия решения? Что нужно учитывать при выборе взаимного фонда? Как обогнать рынок? Эти и множество других вопросов профессионально и доходчиво обсуждаются автором.

  • - Книга инвестиционной мудрости. Классические труды великих спекулянтов и легенд Уолл-стрита (сборник)
    Книга инвестиционной мудрости. Классические труды великих спекулянтов и легенд Уолл-стрита (сборник) Питер ЛинчТ. Бун Пикенс-мл.
    ISBN: 5-93855-029-7
    Год издания: 2002
    Издательство: ИК «Аналитика»
    Язык: Русский

    Чарльз Г.Доу, Бенджамин Грэм, Джордж Сорос, Питер Линч, Уоррен Баффетт, Марио Габелли и Дональд Трамп. Вы нигде не найдете курса семинаров или лекций, который может похвастаться таким подбором наставников — группой великих биржевых спекулянтов и рыночных гуру прошлого и настоящего, собранных вместе, чтобы обучить Вас искусству инвестирования. `Книга инвестиционной мудрости` предлагает Вам уникальный рассказ о том, как эти и многие другие профессионалы добивались финансового успеха путем разумного инвестирования — и все это в комфорте Вашего кресла. Никогда ранее труды такой большой и разнообразной группы блестящих инвесторов не собирались…

    Развернуть

  • - Learn to Earn: A Beginner's Guide to the Basics of Investing and Business
  • - Beating the Street
    Beating the Street John RothchildПитер Линч
    ISBN: 0-67189-163-4
    Год издания: 1994
    Издательство: Simon & Schuster
    Язык: Русский

    Peter Lynch’s «invest in what you know» strategy has made him a household name with investors both big and small. An important key to investing, Lynch says, is to remember that stocks are not lottery tickets. There’s a company behind every

  • Питер Линч - One Up On Wall Street
    One Up On Wall Street Питер Линч
    ISBN: 0743545591, 9780743545594
    Год издания: 1989
    Издательство: Simon Schuster Audio
    Язык: Английский

    Peter Lynch has been called «an investment superstar» (Fortune). Manager of the $9 billion Fidelity Magellan Fund, he has earned investors a 190,000 return on a 10,000 investment over the last twelve years. Now Peter Lynch shows how you can make a profit on Wall Street with the knowledge you already have. Discover:• Why smart money is not so smart — and why you may be a better stock picker than the pros• How to follow your hunches — and back them up with facts• Why you should forget everything you hear about the economy and how to pick your own time to buy and sell• How to determine which kinds of stocks are best for you

  • Питер Линч - Метод Питера Линча
    Метод Питера Линча Питер Линч

    Эта книга принадлежит перу одного из самых успешных финансовых менеджеров в мире. Питер Линч не предлагает волшебных формул и рецептов из серии «как стать миллионером». Его идея проста: несложные приемы оценки позволяют даже начинающему инвестору стать экспертом и принимать решения не хуже профессионалов с Уолл-стрит. Сначала он предлагает читателю оценить себя как потенциального инвестора. Затем переходит к вопросам поиска перспективных инвестиционных возможностей. Читатель узнает, к чему стремиться, чего избегать, как интерпретировать финансовые показатели. Разъяснения предельно просты и понятны, как все в этой книге, написанной с…

    Развернуть

  • Питер Линч - Охота на десятикратницу

Понятно

Мы используем куки-файлы, чтобы вы могли быстрее и удобнее пользоваться сайтом.

Подробнее

Книга Питера Линча «Переиграть Уолл-стрит»

В этой книге Питер Линч, один из самых успешных инвесторов всех времен, рассказывает, как использовать то, что вы уже знаете, чтобы зарабатывать деньги на рынке. Вы поймете, почему умные деньги не такие умные и почему вы, возможно, лучше выбираете акции, чем профессионалы, как следить за своими догадками и подкреплять их фактами, как игнорировать отчеты об экономике и выбирать нужное время для покупки и продажи, и как определить, какие типы акций подходят именно вам.

книга Питер Линч Переиграть Уолл-стрит

Чем руководствоваться инвестору

Метод Линча собрал в себе принципы и правила, по которым следует выбирать акции инвестору, как формировать портфель и когда входить в рынок. Что же необходимо ставить во главу угла?

pravila-lincha

Правила Линча

  • Использовать для инвестиционных проектов только специально отложенные средства, не ущемляя себя в повседневной жизни. Риски всегда велики, а семью нужно кормить каждый день.
  • Наращивать капитал постепенно по мере появления свободных денег.
  • Не терять голову от прибыли и быть в равновесии при потерях. Одно без другого не бывает. Превращение убытков в прибыль и наоборот не дает никаких гарантий в будущем.
  • Быть выдержанным и эмоционально стойким — основа психологии инвестирования.
  • Если вы выбрали долгосрочное инвестирование, не меняйте его на краткосрочное, используя месячные результаты. Игра требует времени и взвешенности решений.
  • Использовать свои ошибки для роста и успеха.
  • Заработать на рынке возможно и при спаде, и при подъеме.
  • Покупать не только «голубые фишки», но и акции пока еще молодых компании, названия которых уже находятся на слуху. Смотрите на тех, кто выпускает предметы первой необходимости и тех, кто время от времени выкупает собственные акции.

Он сам придерживался принципа регулярной торговли, не ожидая удачного времени для инвестиций. Всегда советовал сбросить акции при ухудшении финансового состояния фирмы, если стоимость акций уходит в ноль.

И главная идея — не подвергать себя панике в периоды кризиса. Всегда искать возможности.

Аннотация

Эта книга принадлежит перу одного из самых успешных финансовых менеджеров в мире. Питер Линч не предлагает волшебных формул и рецептов из серии «как стать миллионером». Его идея проста: несложные приемы оценки позволяют даже начинающему инвестору стать экспертом и принимать решения не хуже профессионалов с Уолл-стрит. Сначала он предлагает читателю оценить себя как потенциального инвестора. Затем переходит к вопросам поиска перспективных инвестиционных возможностей. Читатель узнает, к чему стремиться, чего избегать, как интерпретировать финансовые показатели. Разъяснения предельно просты и понятны, как все в этой книге, написанной с удивительным для подобной литературы остроумием. Наконец, автор переходит к конкретным аспектам инвестирования, в частности отвечает на вопрос, когда покупать и когда продавать.

Книга «Метод Питера Линча: стратегия и тактика индивидуального инвестора» предназначена для индивидуальных инвесторов и широкого круга читателей, интересующихся вопросами инвестирования в акции.

• Как выбрать, во что инвестировать ваши деньги?

• Как интерпретировать финансовые показатели?

• Как простым способом оценить стоимость акций компании?

• Как выбрать правильный момент для покупки акций и когда лучше их продать?

ЕЩЕ

Популярные книги

  • Жизнь взаймы
  • Господство клана Неспящих - 7

    Аннотация:

    Мягкий порыв ветра принес с собой запах морской соли и йода… уже пора в путь! Но сколько еще осталос…

    Блок — 16 стр.

  • Мастер клинков. Клинок выкован

    Аннотация:

    Барон Максимильян, чрезвычайный и полномочный посол его величества Нумеда III к Подгорному престол…

    Блок — 12 стр.

  • Метро 2035
  • Авиатор
  • Пять языков любви

Читатель! Мы искренне надеемся, что ты решил читать книгу «Метод Питера Линча» Линч Питер по зову своего сердца. Кто способен читать между строк, может уловить, что важное в своем непосредственном проявлении становится собственной противоположностью. Что ни говори, а все-таки есть некая изюминка, которая выделяет данный masterpiece среди множества подобного рода и жанра. На протяжении всего романа нет ни одного лишнего образа, ни одной лишней детали, ни одной лишней мелочи, ни одного лишнего слова. Помимо увлекательного, захватывающего и интересного повествования, в сюжете также сохраняется логичность и последовательность событий. Периодически возвращаясь к композиции каждый раз находишь для себя какой-то насущный, волнующий вопрос и незамедлительно получаешь на него ответ. Зачаровывает внутренний конфликт героя, он стал настоящим борцом и главная победа для него — победа над собой. Основное внимание уделено сложности во взаимоотношениях, но легкая ирония, сглаживает острые углы и снимает напряженность с читателя. На первый взгляд сочетание любви и дружбы кажется обыденным и приевшимся, но впоследствии приходишь к выводу очевидности выбранной проблематики. Через виденье главного героя окружающий мир в воображении читающего вырисовывается ярко, красочно и невероятно красиво. В заключении раскрываются все загадки, тайны и намеки, которые были умело расставлены на протяжении всей сюжетной линии. «Метод Питера Линча» Линч Питер читать бесплатно онлайн будет интересно не всем, но истинные фаны этого стиля останутся вполне довольны.

Читать Метод Питера Линча

Новинки

Туман

Аннотация:

Чего никак не ожидаешь от конной прогулки, так это того, что закончится она совсем не в том году, …

Полный текст — 49 стр.

Чего никак не ожидаешь от конной прогулки, так это того, что закончится она совсем не в том году, …

Записки Администратора в Гильдии Авантюристов. 3 Том

Аннотация:

Что вам первое приходит на ум, при слове «Гильдия Авантюристов»? Наверное, авантюристы, а ещё зада…

Полный текст — 28 стр.

Что вам первое приходит на ум, при слове «Гильдия Авантюристов»? Наверное, авантюристы, а ещё зада…

Темные волосы, темные глаза

Альтернативная версия происхождения Джона Сноу. …

Древние Свитки. Исход

История Скайрима совсем не так проста и очевидна, как кажется. Сумеет ли докопаться до правды драк…

Игры для взрослых мальчиков

Возить иностранцев в Россию и развлекать их нашей военной экзотикой оказалось весьма интересным и …

Дракон и солнце 3. Луна, звезда

Родился драконом — ищи в себе силы быть им. Третья и последняя часть этой правдивой во всех отноше…

Совращение строптивой: игра без правил

— Отошёл от меня! — рявкнула зеленоглазая. — Куда это? — усмехнулся я. — Да хоть к черту на …

Питер Линч «Борясь с течением»

В этой книге представлена инвестиционная мудрость одного из самых успешных менеджеров взаимных фондов. Инвестиционная стратегия Питера Линча сделала его популярным среди инвесторов, больших и маленьких. Инвестор считает, что важным ключом к инвестированию является знание, что акции — это не простые бумажки. С каждой акцией связана ее компания, и причина, по которой корпорации и их акции работают так, как они работают.

Питер Линч делится с вами методами, как стать профи в компании и как вы можете построить инвестиционный портфель, который будет приносить прибыль, основываясь на собственных взглядах, а также на простом исследовании, которое вы можете провести самостоятельно.

Обзор книги “Метод Питера Линча”

Питер Линч — автор нескольких книг, ставших бестселлерами в инвестировании, самые известные из них — «Переиграть Уолл-стрит» и «Метод Питера Линча». В последней собран опыт работы автора в сфере управления взаимным фондом. Предназначена она для применения тем, кто желает приумножить капитал. Это просто пособие по вложению средств, выбору фондов и акций, по правильному пониманию финансовых отчетов и пр.

posobie-o-vlojenii-sredstv

О фундаментальном анализе, приверженцем которого является автор, рассказано так, что это будет понятно даже ребенку. Здесь нет места сложным формулам и вычислениям, но много рассуждений об устройстве и функционировании бизнеса, моделях управления компаниями, определении качества и результатов работы предприятий.

Откровенный разговор заставляет задуматься и переосмыслить казалось бы привычные и устоявшиеся вещи. В книге нет навязывания и поучений — только предложения вариантов решения проблем. Написана для обычного частного инвестора, имеющего все шансы победить на рынке наряду с директором крупного инвестиционного фонда или брокерскими конторами. Они инертны и лимитированы многочисленными бюрократическими правилами. А отсутствие ограничений частника ставит его даже выше прожженных профессионалов.

Принцип деятельности инвестора, предложенный Линчем — в отборе акций компаний, выделяющихся на рынке. Разобраться в организационных принципах их работы и ценового состава акций, насколько это оправдано бизнесом. Он призывает инвестировать в компании, а не в фондовый рынок в целом.

Долгосрочное инвестирование — ключевая концепция его инвестиционной философии. Питер рекомендует читателям всегда покупать акции компаний, в которые они верят, после чего ждать их роста в течение длительного периода времени. Иногда решения носят интуитивный характер, используйте это, ведь зачастую интуиция основывается на большом опыте.

Основной акцент в книге делается на то, как тщательно и взвешенно Питер изучал ценные бумаги перед принятием решения об инвестировании в них. На это влияло огромное число факторов, инвестор никогда не должен сомневаться в правильности своего выбора.

Линч считает, что невозможно хорошо зарабатывать на опционах, фьючерсах и коротких продажах. В книге приведены аргументы этой точки зрения.

argumenti-lincha

У автора очень хорошее чувство юмора, он легко пишет, его книги также воспринимаются. У вас возникает ощущение личного разговора с автором, настолько талантливо написано произведение. Прочитав его, вы задумаетесь — какое определение подобрать для Питера Линча. Легенда фондового рынка, лучший инвестиционный менеджер всех времен, наставник биржевых аналитиков? Он никогда не считал себя иконой инвестирования. Просто всегда знал, чего хочет, годами нарабатывал опыт, подтверждая свой метод. А затем щедро поделился им в книгах.

Литературное наследие Линча достойно изучения, чтобы получить возможность присоединиться к клубу успешных инвесторов.

Результаты в трейдинге индивидуальны и зависят от опыта и личной дисциплины. Улучшить свои навыки и дисциплину можно на нашем Дистанционном Курсе: «Трейдинг от А до Я за 60 дней»

Подписывайся на рассылку!

которую можно будет настраивать из личного кабинета

20 золотых правил Питера Линча

  1. Инвестирование — это весело и увлекательно, но опасно, если у вас нет другой работы.
  2. Преимущество инвестирования заключается не в том, что вы можете получить от экспертов этой деятельности, а в том, что вы уже имеете. У вас есть возможность стать лучше профессионалов, если вы будете использовать собственное преимущество, вкладывая средства в предприятия или деятельность, которые вы понимаете.
  3. Последние тридцать лет на фондовом рынке доминировало стадо инвесторов-профессионалов. Несмотря на распространенное мнение, это может довольно облегчить жизнь любителям. У вас есть шанс победить рынок, игнорируя стадо.
  4. За любыми ценными бумагами стоит предприятие. Узнайте, чем оно занимается.
    советы инвестирования от питера линча
  5. Часто нет никакой связи между успехом деятельности предприятия и успехом его ценных бумаг в течение месяцев или лет. В долгосрочной перспективе существует стопроцентная связь между успехом предприятия и успехом его бумаг. Это несоответствие является ключом к заработку денег.
  6. Вы должны знать, что у вас есть, и почему вы этим владеете.
  7. Длинные выстрелы (долгосрочные инвестиции в небольшие компании) почти всегда не попадают в цель.
  8. Владение акциями — это как иметь детей. Не связывайтесь с тем, с чем вы не можете справиться.
  9. Если вы не можете найти какие-либо компании, которые вы считаете привлекательными, вкладывайте свои деньги в банк, пока не найдете их.
  10. Никогда не инвестируйте в компанию, не разобравшись в ее финансах.
    советы от питера линча как грамотно инвестировать
  11. Великие компании в нерастущих отраслях промышленности — крупные победители.
  12. Для небольших компаний лучше подождать, пока они не получат прибыль, прежде чем инвестировать.
  13. Если вы думаете об инвестициях в проблемную отрасль, покупайте компании с неизменной управляющей структурой.
  14. Если вы инвестируете тысячу долларов в акцию, все, что вы можете потерять, — это тысяча долларов, но если вы терпеливы, со временем вы получите десять тысяч долларов или даже пятьдесят. Средний человек может сосредоточиться на нескольких хороших компаниях, в то время как управляющий фондом вынужден диверсифицировать. Владея слишком большим количеством акций, вы теряете это преимущество концентрации.
  15. В любой отрасли и в любом регионе наблюдатели-любители могут заметить предприятия, у которых есть возможность расти, еще до того, как их найдут профессиональные инвесторы.
  16. Обрушение фондового рынка является таким же рутинным, как метель в Колорадо зимой. Оно не повредит вам тем, кто был к нему готов.
  17. Каждый человек обладает способностью зарабатывать деньги, покупая ценные бумаги. Но если вы склонны продавать все в панике, вам следует избегать этого вида деятельности.
    инвестирование с питером линчем
  18. Всегда есть о чем беспокоиться. Избегайте размышлений в выходные дни и игнорируйте последние мрачные прогнозы. Продавайте акции, потому что фундаментальные показатели компании ухудшаются, а не потому, что небо падает.
  19. Никто не может предсказать процентные ставки, будущее направление развития экономики или фондовый рынок, не прислушивайтесь к таким прогнозам и сосредоточьтесь на том, что на самом деле происходит с предприятиями, в которые вы инвестировали.
  20. Если вы изучаете десять предприятий, вы найдете одно, у которого положение лучше, чем ожидалось. На фондовом рынке всегда можно найти приятные сюрпризы — предприятия, чьи достижения упускаются из виду профессионалами.

Деятельность Питера на фондовом рынке не может не впечатлять. Не имеет значение, являетесь ли вы начинающим или опытным инвестором, вам, непременно, следует ознакомиться с произведениями Линча и прислушаться к его золотым советам.

Рейтинг
( 1 оценка, среднее 5 из 5 )
Загрузка ...