Первичное публичное предложение (IPO): Цели, основные этапы проведения и его значение с точки зрения инвестора

Какие бывают типы IP?

Существуют два вида IP-адресов: локальные и сетевые. Локальный айпи позволит определить местонахождение компьютера в домашней сети, а сетевые адреса используются для выхода в Интернет. Сетевые IP делятся на 2 типа:

  1. Динамические – интернет-адреса 4 поколения, то есть состоящие исключительно из цифр, постепенно заканчиваются, поэтому провайдеры используют динамические айпи. Смысл такого подхода заключается в очередности использования IP по мере необходимости, поэтому каждый раз выходя в сеть, человек видит разные цифры;
  2. Статические – отдельные провайдеры присваивают каждому зарегистрированному пользователю собственный IP-адрес, который остается неизменным, независимо от выбранного времени выхода в Интернет. Статический айпи потенциально менее безопасный, зато более удобный при постоянном подключении к одним и тем же сайтам.

Плюсы и минусы IPTV

Простота

Удобство

Возможность бесплатного просмотра

Интерактивность

Часто блокируются ссылки в бесплатных плейлистах

Наиболее серьёзный минус — необходимость часто менять ссылки на телеканалы, из-за блокировок со стороны правообладателей. В связи с этим нужно раз в несколько недель менять плейлист.

Проблема решается использованием самообновляемых плейлистов или подпиской на платные сервисы (они стоят несколько $ в месяц).

Что такое IPTV плейлист?

Что такое IPTV и как оно работаетПример заполнения 3 каналов в M3U формате

Плейлист для IPTV — это текстовый файл с названием каналов и ссылками на них. Плейлист нужно загрузить в специальный плеер, который может воспроизводить все каналы, записанные в файле.

Чаще всего используются два расширения файлов: m3u и m3u8. Также можно записывать ссылки на музыку, фильмы и сериалы.

Как создать собственный плейлист я рассказывал в этой статье. 

Чем IPO лучше других способов привлечения капитала?

Конечно, у любого бизнеса есть и другие способы привлечь дополнительное финансирование. Самый очевидный вариант – оформить кредит. Но, в отличие от кредита, привлеченный в ходе IPO капитал не нужно регулярно погашать, платить по нему проценты и отдавать что-то в залог.

Облигации и векселя тоже рано или поздно придется погашать и выплачивать по ним регулярный купонный доход. Акции же продаются на бессрочной основе.

Самый дешевый и простой способ привлечь в компанию дополнительные ресурсы – собственные деньги акционеров. Не нужно платить проценты, оформлять имущество в залог и вовлекать третьих лиц.

Но, во-первых, финансовые возможности акционеров, к сожалению, не безграничны.

Во-вторых, такой способ не всегда отвечает целям и задачам компании. Ведь у IPO есть и масса «скрытых» мотивов: выход на международный рынок, создание имиджа или банальная популяризация бизнеса в экономике.

Почему не все предприятия выходят на биржу

Можно заметить, что количество компаний публичных и вообще существующих разное. Не все торопятся выйти на биржу: это дорого и не всегда необходимо. Существуют компании, которым хватает финансирования и кредитования. А бюрократия и огромное количество работы над процедурой IPO может только негативно сказаться на росте бизнеса.

Известные IPO в истории

Первое в истории официально зарегистрированное публичное размещение акций состоялось в 1288 году – финансирование получила добывающая медь компания из Швеции под названием Stora Kopparberg (сейчас – Stora Enso). Игровой клуб https://columbuscasinoo.ru откроет для вас безграничный мир азарта

Самым крупным IPO стало размещение бумаг компанией General Motors в 2010 году на NYSE. GM привлекла 23,1 млрд долларов. На втором месте идет IPO ABC, которой на этом в 2010 году удалось заработать 22,1 млрд долларов. Среди IT-компаний рекорд принадлежит Facebook. В 2012 году соцсеть привлекла через IPO 18,4 млрд долларов.

Итальянский концерн ENEL SpA долгое время был лидером IPO по объему привлеченных средств (в 1999 году ему удалось привлечь 16,5 млрд долларов), но вскоре из-за небольших объемов он был выведен с NASDAQ.

Первое российское IPO компании, прозванное «народным», стало главным разочарованием инвесторов. Прогнозировалось, что акции компании ВТБ подрастут за год на 20-40%. Однако вместо этого за 22 месяца цена акций упала на 88% с рекорда в 17,5 копеек (такая цена была только в первый день) до минимума в 1,9 копейки.

Наиболее успешным российским IPO стало размещений акций Мосбирже на самой Мосбирже. Ей удалось продать свои акции на 15 млрд рублей, а котировки за год повысились на 20%.

Одной из наиболее растущих бумаг стали акции Алибабы. В день размещения они подорожали на 192%.

Московская биржа

Где скачать IPTV плейлисты?

IPTV плейлисты на любую тематику можно скачать бесплатно на нашем сайте. Мы регулярно обновляем все плейлисты, заменяем старые ссылки и находим каналы в HD качестве.

Я делаю ежемесячную подборку лучших IPTV плейлистов, чтобы вам не нужно было искать среди десятков сайтов.

Также m3u плейлистами активно делятся на тематических форумах и в группах ВК.

Инвестирование в IPO

Для того, чтобы инвестировать вложения в IPO, необходимо пройти несколько шагов:

Шаг Действия
Выбор брокера Мелкий инвестор не может самостоятельно без посредника участвовать в IPO, так как существует высокий порог входа (5 – 10 млн. долларов). Однако, некоторыми брокерами организуются коллективные инвестиции: они собирают деньги инвесторов в общий пул и подают заявку в банк-андеррайтер. Поэтому, чтобы инвестировать в IPO, необходимо выбрать брокера, выкупающего ценные бумаги первого размещения
Определение суммы инвестиций Рекомендуется разделить сумму, предназначенную для инвестирования на несколько частей для того, чтобы не замораживать её полностью и иметь возможность участия в других IPO или инвестиционных проектах. Кроме этого, так диверсифицируются возможные риски
Подача заявки на участие Затем можно подать заявку на участие в IPO. В день размещения станет известна алокация (брокер сообщает о степени удовлетворения заявки) и какова цена в начале биржевых торгов.

Необходимо учесть, что инвестиционный банк может отклонить заявку полностью или удовлетворить её частично. К примеру, инвестор подал заявку на 4 000$, а исполнили её лишь на 2 000$. Оставшиеся деньги просто возвращаются на счёт. Заявки могут исполняться частично, если имеется большой спрос на ценные бумаги или по каким-либо другим причинам

Выход на биржевые торги После того, как ценные бумаги размещаются на бирже, их стоимость, как правило, увеличивается на 20 – 100%. Однако, их нельзя продавать сразу. По прошествии 7 дней можно закрыть позиции, потеряв от 10 до 15%. Но если акция поднялась на 150 – 200%, потерять такие проценты не жалко, так как можно сразу вывести деньги для участия в других IPO

Видео по теме:

Риски и подводные камни инвестирования в IPO

IPO, как форма инвестирования, несет в себе риски, которые необходимо учитывать перед тем как приобретать акции компаний на стадии PreIPO. К недостаткам проведения IPO можно отнести:

  1. Риск снижения стоимости акций. Этот риск является наиболее вероятным из всех предложенных и наиболее непредсказуемым. Подготовка к IPO представляет собой долгий процесс, в течение которого аналитики разных мастей стараются определить потенциал компании и предсказать её истинную ценность. Однако несмотря на это, в истории немало примеров, когда потенциально успешные компании, имеющие хорошую репутацию среди тех, кто занимается финансовыми рынками, и кто потребляет их продукт, «проваливают» IPO, то есть показывают преимущественно нисходящий тренд движения цены после IPO в течение многих месяцев и даже лет. Примерами служат такие компании, как Twitter и UBER.
IPO Рисунок 3. Динамика цены акций компании «UBER» после проведения IPO с 10 мая 2019 г. по 6 февраля 2020 г.
  1. Риск недобросовестности брокера. Этот вопрос является одним из самых раскрытых в Интернет-пространстве, касательно тематики торговли на финансовых рынках, поэтому не требует детального объяснения в рамках данной статьи. Добросовестность брокера косвенно подтверждается количеством его клиентов, среднедневным объемом операций в денежном выражении, количеством лет на рынке и, конечно, качеством лицензии. Качество лицензии определяется во многом статусностью организации, разрешившей брокеру заниматься профильной деятельностью (к примеру, центральный банк крупной страны обычно более добросовестен и властен, чем частная комиссия по надзору за деятельностью на финансовых рынках, расположенная на небольшом острове тихоокеанского региона).
  2. Риск банкротства биржи. Сегодня этот вопрос больше относится к биржам, связанным с криптовалютными инструментами, банкротства которых случаются достаточно часто. Тем не менее, фондовые биржи также подвержены этому риску. Одной из наиболее распространенных причин банкротства и закрытия бирж является их неспособность за счет своих доходов покрыть затраты на обеспечение необходимого уровня ликвидности и безопасности. Для снижения рисков, человеку, инвестирующему в IPO, лучше выбирать компании, которые собираются провести листинг на крупных площадках, имеющих репутацию близкую к превосходной.

К вышеперечисленным рискам добавляется один важный нюанс при приобретении акций до проведения IPO, который называется lock-up period (на рус. «срок запрета продаж»). По договору, заключаемому с компанией, выводящей акции на биржу, новоприобретенные частными инвесторами акции может быть запрещено продавать в течение оговоренного периода. Целью данного решения является подстраховка компании от моментального падения цены после проведения IPO по причине того, что большая часть акционеров может начать продавать акции ради получения краткосрочного спекулятивного дохода. Обычно lock-up period длится от нескольких недель до нескольких месяцев.

Сам по себе lock-up period может возникать и до IPO, когда по договору венчурные фонды, уже владеющие долями в компании, не имеют права продавать акции до истечения определенного срока. В таком случае продажа акций клиентам может происходить либо (1) через заключение форвардного контракта на обмен обговоренных по контракту денежных средств на акции компании сразу после IPO, либо (2) через приобретение долей специально созданного венчурной компанией фонда, все активы которого размещены в акциях готовящегося IPO. По договору клиентская доля в фонде переходит к частному инвестору после IPO в форме акций компании.

Покупка акций при IPO 


Частные инвесторы не имеют никакой возможности заранее приобрести комплект акций до начала официальных торгов на биржевых площадках. Трейдерам профессионалы советуют не спешить в первые дни приобретать в большом количестве только что выставленные на официальные торги акции, так как их волатильность непредсказуема.

Стоимость акций может варьироваться еще несколько дней. Но уже в течение нескольких дней их цена установится и зафиксируется в пороговых значениях стабильного курса. Если не соблюсти это правило, то можно потерять больше, чем приобрести.

Как инвестору заработать на IPO

Чтобы вложиться в IPO, которое потенциально даст рост, надо обладать понимать, насколько актуальны и перспективны продукты или услуги компании, как она будет развиваться и т.п. Ко всему прочему нужна удача, потому как даже сама компания при размещении не может быть уверенной на 100%, что “выстрелит”.

Насчет того, как действовать после входа, не может быть четких инструкций. Компания стала публичной, ее отчеты теперь в свободном доступе. Соответственно, работать с ней точно так же как с любой другой компанией фондового рынка.

Самый безопасный вариант – биржевой фонд, потому как ваша доля в фонде участвует во всех IPO. Прибыль ниже – “выстрелов” больших не будет, но зато это ровный и спокойный способ инвестирования в IPO.

Как определить проблемное IPO

Слишком высокие темпы роста операционной и чистой прибыли на протяжении длительного роста, высокая частота прогнозов на пролонгации таких результатов – один из признаков проблемного IPO. Отмечу еще использование направления деятельности в моменте «на волне спроса» без четких представлений о дальнейшем развитии бизнеса.

Рейтинг
( 1 оценка, среднее 5 из 5 )
Загрузка ...