Ozon привлечет на NASDAQ миллиард долларов — CNews

Интернет-магазин Ozon в ходе предстоящего IPO на бирже NASDAQ намерен привлечь до $950 млн. В том числа два крупнейших акционера…

График депозитарной расписки OZON

OZON: OZON-ВТОРОЙ MAIL?

На данный момент акции Ozon находятся около важной зоны поддержки 3150-3000.Как всегда есть несколько вариантов развития событий:1.При удержании поддержки скорее всего будет попытка отскока к сопротивлению 3500-3560.2.При пробое поддержки скорее всего будет продолжение нисходящего тренда к цене IPO-2670.Если цена уйдёт ниже IPO,то Ozon может повторить судьбу…

OZON: Покупка. Среднесрок.

В преддверии недели «распродаж», решил обратить своё и Ваше внимание на OZON .Планирую приобретение данного актива. Пока не определился с надежной точкой разворота.Примерные области на экране.Потенциал роста ~15%

OZON: Тех. анализ. OZON

Дневной график.❗На дневном графике двойная вершина 5000 руб, основание 3100 руб,туда и пришли.Сформировалась формация нисходящий клин, такие формации обычно отрабатываются вверх.В рамках теста верхней границы нисходящего тренда возможен вынос вверх от уровня 3200. ✍ Уровни поддержек: 3200,3000, 2700.✍ Уровни сопротивления: 3800, 4000, 4200, 4400.

OZON: Ozon

Мое мнение по данной бумаге. Вижу два варианта развития событий, оба отражены в идее.Срок реализации идеи — до конца мая 2022 года.Кто не хочет рисковать, может закупиться на выходе из канала по цене 46.20- 47.20 $ или 3300 — 3360 рублей (в зависимости от срока выхода из канала).Стоп заявка — 37.3-37.5 $.Лично я буду закупаться без стопов.P.S.Рекомендую…

OZON: OZON. Завершение клина.

Озон заканчивает формировать клин, прижимаясь к нижней границе вил Шифа. Клин этот, судя по всему, является конечной диагональю в составе волны С коррекционной плоскости (2).➡️ Заключительная волна диагонали – волна {v}ofC – почти сформированный зигзаг (a)(b)(c). Здесь волна (с)of{v} пока что тоже похожа на конечную диагональ. В случае возобновления покупок…

OZON: OZON, следует взять в долгосрочный портфель.

На данный период времени бумага находится на дне, и скоро должна выйти из клина. Плюс имеется мощный дивер. Но сейчас не лучшая ТВХ, думаю провалимся ниже, нужно смотреть на LTF , MTF. Также цена может уйти в боковик с выходом наверх, либо пойти строить ДД.Потенциал ~65%. Ожидаю такую динамику роста.

OZON: OZON на 3000

Волна С ушла ниже, в район 0,786Ф. Есть вариант сходить на 1Ф , а это район 3000.Похоже на формирование конечной диагонали (сделали пока 1-2-3). Решение каждый принимает сам!

OZON: LONG   от 2850 -3200

Двойная вершина отработана на 80% .. давал расклад ранее.. пока ни одна поддержка не держит.. как и мэйл ру … но разворот близко

OZON: Ozon. Ждем, ждем, ждем дно.

Падение ускоряется, на прошлой неделе цена прошла еще 3,5% вниз. Хоть какого-то откупа не наблюдается, пока нет признаков разворота.Можно рассмотреть шорт до уровня в ₽3000.Ближайшие зоны интереса для покупок:₽2674-2815/₽2390-2510Цели: ₽3320/3820НЕ ИРР.

OZON: Ozon Holdings

$OZONОт того, что мы не знаем истории, очень сложно делать точный анализ, в итоге мы его строим от того, что видим на графике.В итоге сейчас вырисовывается паттерн 1 и 2 волны, в которой мы находимся в волне С второй волны, скорее всего мы идем в зону предыдущей коррекции, видно на графике в левом нижнем углу, вероятно, это завершение коррекции, смею…

OZON: OZON long

#OZON взял на импульс отскока по 3272р на все депо, плечей почти не дают, мизер. Спекулятивно

OZON: OZON

ема200 пробить надо и можно рассмотреть лонг, пока сохраняется нисходящий тренд, хоть и был отсокок от фибо уровня 0.618

OZON: Сможет ли OZON?

На месячном ТФ цена нашла уровень поддержки в районе точки pivot (₽3250). На двухдневном ТФ цена сформировала разворотный паттерн с образованием пин-бара и поглощения. Цена подошла к сильному уровню сопротивления ₽3500 и 21 EMA на дневном ТФ, при пробитии и закреплении выше — хороший сигнал для входа в длинную позицию. Заходить в сделку с текущих уровней опасно,…

OZON: OZON-SHORT

На данный момент акции OZON находятся в нисходящем тренде.Как всегда есть несколько вариантов развития событий:1.При пробое поддержки 3480 скорее всего будет нисходящее движение на 3100.2.При удержании поддержки возможен рост со следующими краткосрочными целями:1.(3600).2.(3750).3.(3850-сопротивление,после которого я ожидаю продолжение нисходящего…

OZON: Ozon Holdings PLC OZON Похож на Гадзилу заплывшую в  океан!!!!

здравствуйте!в каждой шутке, есть доля правды! Смотря на отчеты и количество потраченных денег, до и после IPO, это чудовище просто выплыло вздохнуть воздуха чтобы нырнуть обратно!

OZON: Разбор

#Ozon #OZON #Разбор Розничная торговля, розничные интернет магазины. Рубрика #ТехническийРазбор: В текущей рубрике разбираем, возможные варианты развития событий.Хорошая компани, но вот только восходящий тренд не задался. Наш рынок продолжает ставить новые исторические Max., а вот #Ozon планирует продолжить локальное снижение, намеков на разворот пока не…

OZON: отбой от уровня OZON

Вход 05.10.21 по 48,58 (spb биржа)stop loss= 47.95take profit= 50.48идея: отбой после ЛП

OZON: OZON не расслабляться

OZON тоже готов зайти но может пойти вниз так как паттерн двойной вершины присутствует

Оценка стоимости

Стоимость компании/EBITDA, ТТМ

Стоимость компании, фин.квартал

Рын. кап. — Базовая

Количество сотрудников

Количество акционеров

Цена/прибыль, ТТМ

Цена/выручка, ТТМ

Цена/Баланс. стоимость, FY

Цена/Объём продаж, FY

Бухгалтерский баланс

Коэфф. текущей ликвидности, FQ

Задолженность/Капитал, FQ

Чистая задолженность, FQ

Коэфф. быстрой ликвидности, FQ

Итого активы, FQ

Итого задолженность, FQ

Операционные показатели

Прибыль на общ. сумму активов, TTM

Доход на капитал, ТТМ

Прибыль на инвестиции, ТТМ

Выручка на одного работника, ТТМ

Динамика цен

Средний объём (10 дн.)

Бета — 1 год

Цена — 52 недель макс.

Цена — 52 недель мин.

Дивиденды

Выплачено дивидендов, FY

Дивиденды на акцию, FY

Ожидаемые годовые дивиденды

Дивидендный доход

Рентабельность

Чистая рентабельность, ТТМ

Валовая рентабельность, ТТМ

Операционная рентабельность, ТТМ

Доналоговая рентабельность, ТТМ

Отчет о доходах

Базовая приб./акцию, чистый доход

Баз. прибыль на акцию, ТТМ

EBITDA, ТТМ

Валовая прибыль, FY

Прибыль/акцию за посл. год

Годовая выручка, FY

Чистый доход, FY

Общая выручка, FY

Движение своб. денежных средств, ТТМ

Сектор: Розничная торговля

Отрасль: Розничные интернет-магазины

10 главных продавцов Рунета. Рейтинг Forbes

10 главных продавцов Рунета. Рейтинг Forbes

Ozon становится ближе в IPO

Интернет-магазин Ozon объявил параметры предстоящего первичного размещения акций (IPO) на американской бирже NASDAQ. Ранее Ozon уже объявлял о планах проведения IPO и публиковал предварительную версию своего инвестиционного проспекта на сайте Американской комиссии по ценным бумагам (SEC), однако параметры размещения тогда не были известны.

Из новой версии инвестиционного проспекта следует, что единственным продавцом акций в ходе IPO будет сам Ozon. Компания продаст 30 млн американских депозитарных акций (ADS), что составит 16,5% от общего числа акций после размещения (с учетом реализации опциона организаторов размещения и частного размещения акций компании). У организаторов размещения есть опцион на выкуп 4,5 млн ADS (2,5% от общего числа).

О компании

Ozon — один из крупнейших онлайн-ретейлеров России, который по итогам 2019 года входил в тройку по объему продаж и количеству заказов. Компания занимается как прямыми продажами, так и предоставлением своей площадки и услуг другим продавцам — работает как маркетплейс.

Источник: проспект эмиссии, стр. 20

В Ozon входят еще несколько сервисов:

  1. Ozon.Travel — сервис онлайн-бронирования железнодорожных и авиабилетов.
  2. Ozon.Invest — платформа для привлечения финансирования для продавцов и партнеров.
  3. «Литрес» — крупнейший представитель рынка электронных и аудиокниг в России и СНГ. Здесь у Ozon крупная, но не контрольная доля.

Еще есть дочерняя ИТ-компания, занимающаяся разработкой и поддержкой ИТ-сервисов.

Несколько лет назад Ozon практически всю выручку получал от самостоятельной продажи товаров, но затем стал развивать и другие сервисы.

Основной сервис — маркетплейс. Компания предоставляет сторонним продавцам услуги фулфилмент-центров — это центры по хранению товаров, сбору и упаковке заказов — и доставки. Такое сотрудничество выгодно для Ozon как за счет диверсификации выручки, так и за счет расширения ассортимента товаров.

Бенефициар пандемии

Ozon — одна из тех компаний, которые выиграли от пандемии. Основные операционные показатели, которые активно росли и до пандемии, выросли еще стремительнее.

Ozon не справился бы с таким наплывом клиентов, если бы не развивал свою логистическую инфраструктуру. Она достигла существенных размеров: 9 фулфилмент-центров, 43 сортировочных центра, 7600 постаматов, 4600 пунктов приема, 2700 курьеров.

Особенности акционерной структуры Ozon

Сейчас АФК «Система» владеет 45,2% акций Ozon (66,58 млн акций), Baring Vostok — 45,1% (66,46 млн акций), то есть их доли в Ozon практически идентичны. После размещения у АФК «Система» будет 69,28 млн акций, у Baring Vostok — 69,16 млн. Но в процентном отношении доли каждого из этих акционеров сократятся до 37,9%.

У фонда Index Ventures есть 5,6% акций Ozon (после размещения данная доля сократится до 4,8%), у Princeville Global – 5,6% (после размещения его доля сократится до 4,5%).

АФК «Система» и Baring Vostok также владеют по одной акции класса «А». Если обладатель данной акции имеет пакет акций свыше 15%, то он может избирать в совет директоров Ozon двух представителей. Если доля такого акционера составляет от 7,5% до 15%, то он может провести в совет директоров только одного представителя.

Перед IPO в совете директоров Ozon будет девять директоров, из них трое будут независимыми. Сейчас председателем совета директоров является партнер Baring Vostok Елена Иващеева. Также в совет директоров входит другой партнер Baring Vostok – Дмитрий Каменский. От АФК «Система» в совете директоров присутствуют президент корпорации Владимир Чирханов и управляющий партнер цифрового сегмента корпорации, бывший президент фонда Sistema Venture Capital Алексей Катков.

Другими членами совета директоров являются председатель совета директоров UFG Assest Management, бывший глава операций Deutsche Bank в Росии Чарльз Раян (Charles Rayan, также входящий в совет директоров Yandex), старший вице-президент картографического сервиса Mapbox Петер Сирота (Peter Sirota), инвестиционный партнер фонда Softbank Investments Advisors Лидия Джетт (Lydia Jett) и управляющий партнер фонда Princeville Capital Эммануэль Десоуса (Emmanuel DeSousa).

Финансовые показатели

Из-за роста товарооборота выручка тоже выросла. Но в то же время увеличились убытки и обязательства из-за больших операционных и капитальных затрат. Продажа товаров дает основную долю выручки, но рост выручки от рекламы — и особенно маркетплейса — впечатляет.

Акционерный капитал

У Ozon два основных акционера с примерно равными долями: АФК «Система» и фонд Baring Vostok. Они уже много лет владеют компанией, постоянно увеличивая свои доли, и одновременно с IPO также планируют выкупить акции в рамках приватного размещения на 67,5 млн долларов каждый.

В ходе IPO планируется разместить 33 млн АДР, еще на 4,95 млн расписок будет опцион у организаторов размещения. Ожидаемый ценовой диапазон размещения: 22,5—27,5 $. Таким образом, суммарно планируется привлечь от 880 млн до 1,2 млрд долларов. Деньги планируется пустить на дальнейшее развитие компании и погашение долга.

Общее количество АДР будет примерно 180—189,5 млн штук, то есть капитализация компании составит 4—5 млрд долларов.

Попытаемся понять, насколько это дорого, сравнив Ozon и его некоторых крупных публичных конкурентов по мультипликатору P / S.

Получается, что Ozon оценен средне относительно лидеров рынка. Но не стоит забывать, что представленные компании прибыльны, — а сказать это об Ozon пока нельзя. Вывод: оценивается компания при размещении как минимум недешево.

Источник: финансовые отчеты компаний
Источник: финансовые отчеты компаний

Какова доля Ozon в «Литрес»

Головной структурой Ozon является кипрская Ozon Holdings. Она через российскую «Озон Холдинг» владеет шестью российскими компаниями: «Озон Волга», «Интернет Логистика», «Интернет Решения», «Озон Технологии»», «О-курьер» и «Озон Инвест». Также Ozon Holdibngs владеет кипрской Davco Management, которая через российскую компанию «Интернет Трэвел» владеет компанией «Озон Тур».

Появится одно цифровое окно для всех социальных ведомств

ИТ в госсекторе

Кроме того, Ozon Holdings владеет 42,3% акций кипрской Litres Holdings – владельца издателя электронных книг «Литрес». Недавно Ozon заключил с основателями «Литрес» Олегом Новиковым, Дмитрием Грибовым, Александром Брячкиным и Сергеем Анурьевым акционерное соглашение об управлении компанией.

Почему акции могут вырасти после IPO

Растущая компания в растущем секторе. По данным выше видно, что Ozon находится в стадии бурного роста операционных показателей и выручки. Более того, сам сектор онлайн-ретейла активно растет и развивается. В проспекте эмиссии компания приводит данные аналитиков из INFOLine. Эксперты проанализировали положение дел в России и других странах и делают позитивные для Ozon прогнозы.

Какую долю рынка онлайн-ретейла в России занимают разные виды онлайн-ретейлеров

Иностранные Омникальные Мультикатегорийные Узкоспециализированные
2017 33% 30% 9% 27%
2018 33% 29% 13% 25%
2019 29% 29% 18% 23%
2020 21% 30% 27% 22%
2021 19% 23% 18% 40%
2022 16% 18% 49% 16%
2023 14% 15% 56% 14%
2024 13% 13% 62% 13%
2025 11% 11% 67% 11%

Источник: проспект эмиссии, стр. 111; данные INFOLine

В данных категориях Ozon относит к иностранным ретейлерам AliExpress и Asos, к омниканальным — традиционных офлайн-ретейлеров, активно развивающих онлайн-продажи, «М-видео-эльдорадо», DNS, «Детский мир», Ikea. К узкоспециализированным онлайн-ретейлерам относятся Lamoda, Citilink, Apteka.ru. К мультикатегорийным онлайн-ретейлерам в отчете относятся Wildberries, «Беру» в составе «Яндекс-маркета» и Ozon.

Можно предположить, что доли иностранных ретейлеров на рынке онлайн-ретейла в России будут снижаться. В других крупных странах мира доля иностранных игроков существенно ниже. Кроме того, в других крупных странах мира рынок менее фрагментирован.

Таким образом, прогноз крайне позитивен для Ozon: рынок онлайн-ретейла в России будет расти, доля мультикатегорийных онлайн-ретейлеров — увеличиваться, преимущественно за счет крупных компаний сектора.

Стильно, модно, молодежно. Ozon — средоточие современных ценностей инвесторов. Это технологическая компания, которая занимается цифровизацией традиционных офлайн-процессов. Недавно польский аналог Ozon — Allegro — доказал это, мгновенно подскочив на 65% по сравнению с ценой размещения на Варшавской бирже. А за два дня Allegro практически превысила эту цену вдвое и стала самой дорогой по капитализации компанией Польши.

Биржевой бум. Сегодня появилось огромное количество частных инвесторов как в России, так и в США.

Для российских частных инвесторов Ozon — это более знакомая и близкая компания, чем недавно проведшие IPO судоходная компания «Совкомфлот» и девелопер «Самолет». Вполне вероятно, что многие захотят вложиться в знакомый бренд каждодневного пользования. К тому же альтернатив в данном секторе на российском фондовом рынке нет.

Для американцев же с их околонулевыми процентными ставками и привычкой взрывного роста компаний-единорогов после IPO Ozon тоже может быть очень интересен.

Крупные акционеры верят в этот бизнес. АФК «Система» и фонд Baring Vostok — это компании, которые специализируются на инвестициях. Они уже долгое время акционеры Ozon, в прошлом активно наращивали свои доли и останутся акционерами и после IPO. При этом АФК «Система» в этому году полностью продала свою долю ретейлера «Детский мир», видимо посчитав Ozon перспективнее.

Также ходили слухи о том, что и Сбер собирался стать крупным акционером Ozon. Видимо, они оказались недалеки от истины, так как стало известно, что Ozon и Сбер недавно разрешили разногласия. По договору о намерениях Ozon придется заплатить Сберу миллиард рублей.

Основной владелец АФК «Система» Владимир Евтушенков летом в интервью заявлял, что серьезный интерес к Ozon проявляли Amazon и Softbank.

Финансовые показатели Ozon

Выручка Ozon в 2019 г. составила 60,1 млрд руб., увеличившись по сравнению с 2018 г. в 1,6 раз. 89% выручки приходятся на продажу товаров, 11% на сервисную выручку.

Пандемия коронавируса вместе с принятыми российскими властями ограничительными мерами положительно сказалась на бизнесе Ozon, как и в целом на всем рынке электронной торговли. В первом полугодии 2020 г. выручка компании составила 44,16 млрд руб., увеличившись за год в 1,8 раз. Во II квартале 2020 г. выручка компании составила 24,2 млрд руб., увеличившись за год почти в два раза.

Оборот Ozon (валовая выручка всех продавцом площадки, GMV) в 2019 г. составил 80,8 млрд руб., увеличившись почти в два раза по сравнению с 2018 г. Доля маркетплейса (площадки, позволяющей другим и нтернет-магазинам продавать свои товары через Ozon) в обороте составила 17%.

В то же время компания убыточна. В 2019 г. операционный убыток Ozon составил 18,6 млрд руб., увеличившись по сравнению с 2018 г. в 3 раза. Чистый убыток в 2019 г. составил 19,36 млрд руб. Скорректированный показатель EBITDA (прибыль до уплаты налогов, процентов по кредитам и расходам на амортизацию) имеет отрицательное значение – 15,9 млрд руб.

Долгосрочная задолженность компании на 30 июня 2020 г. составила 10,1 млрд руб., увеличившись за год в полтора раза.

  • Партнерские дни Phoenix Contact в Сколково. Задачи устойчивого развития: энергетика & экология
Рейтинг
( 1 оценка, среднее 5 из 5 )
Загрузка ...