От чего зависит цена акций: разбор причин

Облигации, особенно с длинным сроком погашения, успели серьезно подешеветь, пока ЦБ повышал ставку. Но сейчас цикл повышения близок к концу, считают некоторые аналитики. Пора покупать облигации?

Цели

Основная цель фундаментального анализа для частных инвесторов — выбор ценных бумаг, которые вырастут в цене или по которым эмитенты будут платить стабильно высокие дивиденды.

Основная цель фундаментального анализа для крупных инвесторов — выбор компаний, которые будут стабильно приносить прибыль в будущем. Такие компании выбирают не только для инвестиций, но и для слияний или поглощений. Например, когда несколько сетей розничной торговли объединяются в одну, чтобы увеличить оборот.

Фундаментальный анализ проводит также менеджмент компании, чтобы разработать финансовую политику. Они хотят понять, как увеличить интерес к компании или как выкуп акций или дополнительная эмиссия повлияет на рынок.

Эта статья могла быть у вас в почте

Подпишитесь на Инвестник — рассылку для инвесторов, и получайте письмо с главными новостями каждый понедельник

Почему меняется цена акции?

Начнем с того, что биржа – это не магазин, а, скорее, базар (точнее, организованный рынок). Цены на акции определяются не эмитентами, а самими покупателями и продавцами, т.е. на основании спроса и предложения.

Если говорить упрощенно, то работает это так:

  • на рынке больше продавцов, они начинают снижать цены (демпинговать), чтобы акции у них купили – котировки падают (это называется «медвежий тренд», так как медведь при атаке хватает противника сверху и сгибает его к низу);
  • на рынке больше покупателей, они начинают конкурировать между собой, предлагая большую цену за акцию – котировки растут (этот тренд называется «бычьим», так как быки при атаке поднимают противника на рога).

Текущие котировки (рыночная цена) – это равновесие между спросом и предложением, точка баланса между ценой, по которой продавцы готовы продавать, а покупатели – покупать акцию.

Посмотреть, насколько это равновесие хрупко или устойчиво, можно в стакане цен в торговом терминале. Там отображается, сколько трейдеров и по какой цене готовы купить / продать актив.

Стакан цен в QUIK

Как видите, сверху указаны цены, по которым продавцы готовы продавать акцию, а снизу – покупать. Если вы решите купить акцию по биржевой цене, то сделка пройдет по самой нижней цене верхнего столбца. Если решите продать – то по верхней цене нижнего столбца.

Можно выставить отложенный ордер – указать цену, по которой вы хотите купить или продать актив. Например, вам кажется, что текущая рыночная цена завышена, и можете выставить ордер на покупку, когда цена достигнет 163,8 рублей. Если вам повезет, и продавцов будет всё больше, то цена начнет падать, и вы купите акцию по нужной стоимости.

Глядя на стакан, можно на «глазок» определить силу продавцов и покупателей.

В данном случае видно, что продавцов гораздо больше, чем покупателей. Даже если покупатели будут активно скупать акцию, двигая цену вверх, то им придется сначала выкупить 39 тысяч заявок, потом – 27,5 тысяч, а потом – 74,8 тысяч, и только после этого получится сдвинуть цену на 3 копейки вверх!

«Уронить» же цену намного проще – покупатели в меньшинстве, и если продавцов будет много, то они начнут активно сдвигать котировки вниз.

Если вы хотите больше узнать о котировках и вообще о том, как работает биржа — вам в помощь эта статья: Как устроены мировые биржи.

Но относительная сила продавцов и покупателей – далеко не единственный и совсем не ключевой фактор, влияющий на изменение цены акции. В дело вступают тысячи параметров. Наиболее важные факторы я укажу ниже.

Понятие гудвилла

Гудвилл (в англ. варианте goodwill – добрая воля, доброжелательность) – экономический термин, который показывает в денежном выражении оценку конкурентных преимуществ компании. Именно гудвилл включает все те нематериальные факторы, которые повышают интерес к компании со стороны покупателей/инвесторов:

  • деловую репутацию;
  • узнаваемость бренда;
  • ориентированность на конечного потребителя;
  • внедрение инновационных решений;
  • эффективность управления бизнесом;
  • авторитет топ-менеджеров и амбассадоров;
  • географическое положение и т. д.

С этой точки зрения гудвилл является активом, за счет которого предприятие может получать (и получает) сверхприбыль. Но актив этот нематериален и фактически не может быть идентифицирован и оценен прямыми методами.

На заметку! У компаний есть и идентифицируемые нематериальные активы, например, лицензии и патенты. Их отличает точно известная стоимость, которая учитывается в балансовых показателях компании. В гудвилл эти активы не включают.

Вместе с тем в бухгалтерии и экономике применяются достаточно простые методики расчета гудвилла. Согласно им его рассматривают как премию к балансовой стоимости компании, уплачиваемую при покупке. Это понимание распространяется и на покупку выпущенных эмитентом ценных бумаг.

Рассмотрим пример. Инвестор покупает 1 % акций компании и уплачивает за них 1 млн руб. При этом балансовая стоимость компании составляет 50 млн руб. Нетрудно посчитать, что доля инвестора в этой балансовой стоимости составит 500 тыс. руб. Разница между уплаченной им ценой за акции и балансовой стоимостью и есть гудвилл, который фактически оказывается равным 500 тыс. руб.

Важное замечание! Из такого бухгалтерского подхода следует несколько парадоксальный вывод: гудвилл, созданный внутри предприятия, оценить невозможно. Он появляется только при заключении некоторой сделки, в которой происходит купля/продажа всей компании или части ее активов.

1. Что следует знать про цену акций

Акции компаний котируются на фондовом рынке. Их текущую цену может увидеть каждый. Считается, что цена последней сделки определяют текущую стоимость ценных бумаг всей компании.

За один день в среднем цены колеблются не так сильно: от 1% до 3%. В волатильные дни колебания достигают 5%, 10% и даже больше.

На фондовой бирже за день оборачивается всего лишь 0,2%..0,3% акций от их общего числа (в среднем). Эта небольшая часть, но именно она определяет текущую капитализацию компании.

С развитием интернета доступ к торгам появился из любой точки мира. Посмотреть график цены, заниматься трейдингом можно даже со смартфона. Торговые стратегии непрерывно меняются. Финансовые рынки стали более чувствительными и эмоциональными ко многим новостям. Значительно повысилась волатильность даже высоколиквидных активов.

Плюс к тому же появилось такое понятие как “срезание стопов”. В электронных торгах это стало особенно актуально, поскольку крупным игрокам не составляет труда определять места скопления стоп-лоссов рядовых трейдеров. Далее уже дело техники довести в моменте цену до этих уровней, чтобы активировать срабатывание стопов, тем самым выкупив у них активы дешево. Далее уже закупившись двинуть рынок в противоположное направление.

Особенно часто срезание стопов и ликвидация по маржин колу происходит на рынке Форекса и при торговле на биржа криптовалют. Это объясняется ещё и тем, что в этих рынках можно использовать большие кредитные плечи. Многие неопытные трейдеры занимаются маржинальной торговлей, не понимая всех рисков.

Акции: краткий ликбез для новичков

Разберемся подробнее, что такое акции и почему они так популярны у инвесторов. 

Биржевые акции – это тип ценных бумаг, обращающихся на фондовом рынке. Их выпускают коммерческие организации, государства и фонды для привлечения денежных средств. Держатель акции наделяется правом на получение определенного процента от прибыли и фактически владеет частью компании-эмитента. 

Различают два вида акций:

  1. Обыкновенные. Держатель входит в состав голосующих акционеров и может участвовать в принятии организационных вопросов компании. Выплата дивидендов осуществляется во вторую очередь.
  2. Привилегированные. Владелец не участвует в голосованиях, но получает дивиденды в приоритетном порядке.

Реализуются ценные бумаги лотами, в одном лоте может быть, как одна акция, так и десятки тысяч. Например, лот Сбербанка включает 10 штук, ВТБ – 10 000 штук, а у Газпрома – 1 штука. Цена при этом указывается за 1 единицу.

Заработать на акциях можно двумя способами: получать дивидендные выплаты и извлекать прибыль на перепродаже. 

Дебетовая карта Tinkoff Black

Кроме этого есть классификация по эшелонам – уровню ликвидности компании-эмитента:

  • Эшелон 1. Самые надежные эмитенты, в числе которых государства и все «голубые фишки». В список входят государственные акции и гособлигации, бумаги Сбербанка, Газпрома, Новатэк и другие.
  • Эшелон 2. Надежные компании со средним или низким объемом продаж. Доходность может быть выше, чем у «голубых фишек», но есть и риск вовсе не заработать.
  • Эшелон 3. Высокорисковые и низколиквидные ценные бумаги компаний, которые только вышли на рынок или близки к банкротству. Сочетают повышенный риск и максимальную прогнозируемую доходность.

Как купить акции?

Если вы владеете акциями, то автоматически владеете частью компании со всеми ее доходами и активами. Чем доходнее (или потенциально доходнее) компания, тем дороже стоят ее акции.

Купить акции вы можете через брокера, открыв брокерский счет лично или онлайн, переведя деньги на счет и начав торговать. Брокеры берут плату за свои услуги в виде комиссии за каждую сделку, у большинства брокеров она составляет сотые доли процента от суммы сделки.

Факторы, влияющие на уровень цен

Уровень цен – средняя величина текущих тарифов на товары, производимые в экономике. Этот ведущий индикатор указывает на более высокий спрос, ведущий к инфляции, или падение спроса, дефляцию.

На уровень цен влияют:

  • внешние факторы,
  • внутренние факторы.

Внешние

  • Спрос.

Рыночный запрос оказывает большое влияние на уровень цен. Если на предложение нет покупателя, то его нельзя продать, а высокая потребность, наоборот, позволяет устанавливать высокие тарифы.

  • Конкуренция.

Открытость рынка приводит к необходимости учитывать стоимость аналогичных товаров у конкурентов со всего мира. Число на ценнике, которое написали конкуренты, играет важную роль в принятии решения о ценообразовании. Если продукция не уникальна, фирма не может установить тарифы выше, чем у конкурентов.

  • Покупатели.

Решение о том, как устанавливать тарифы, зависит от характера и предпочтений целевой аудитории.

  • Поставщики.

Тарифы на сырье определяют себестоимость. Продавать дешево  можно, если снизить себестоимость, в противном случае приходится взимать с потребителя сумму, не связанную с затратами на производство.

Повышение тарифов на бензин или дизельное топливо автоматически приведет к росту расходов на овощи, фрукты, но это не будет связано с их производством.

Экономические условия – в условиях депрессии деловая активность будет значительно меньше, а в условиях экономического бума наступает лихорадочная деловая активность. Как экономические условия порождают колебания доходов с продаж:

  • при экономической депрессии продают дешевле,
  • в период экономического бума – дороже.

почему выросли ценыВ период стагнации экономики, во время пандемии рост цен замедляется

  • Государственное регулирование.

Правительство имеет право регулировать работу коммерческих фирм, требовать, чтобы они сдерживали рост ставок, не шли на прямой обман или сговор.

Nestle объявила, что подарит один батончик KitKat вместе с напитком MILO. Фактически компания продавала MILO дороже, добавив к цене расходы на KitKat. Это привлекло внимание следственной комиссии MRTP. Компанию попросили отменить предложение, а также наказали за незаконную торговую практику.

  • Инфляция.

Это термин, используемый для описания роста средних цен, когда деньги теряют свою ценность. Ускорение роста тарифов во многом связано с повышением мировых ставок на базовые сырьевые товары, прежде всего, продукцию сельского хозяйства и металлы. Погода также влияет на тарифы.

Так, высокие ставки на пшеницу сохраняются на фоне неблагоприятной погоды в Северной и Южной Америке, а это влияет на стоимость производства хлебобулочных, кондитерских изделий, макарон.

Внутренние

Внутренние факторы, определяющие уровень цен:

  • издержки производства;
  • особенности производственного процесса (мелкосерийное, индивидуальное или массовое);
  • специфика (обработка, уникальность, качество);
  • доступность необходимых ресурсов (трудовых, материальных, финансовых);
  • организация процесса.

ценообразование установленная ценаВыбор стратегии ценообразования – важнейший этап запуска продукта

Почему растут акции

Рост продаж и хорошая отчетность

Покупая акцию, мы берем в собственность не кусок бумаги и не пиксели в мониторе, а бизнес – со всеми его потрохами доходами, долгами и активами. Естественно, не весь, а определенную долю. Чем больше акций – тем выше доля.

Поэтому инвесторы активно реагируют на изменение финансовых показателей. Ей компания стабильно наращивает прибыль, а ее товары и услуги востребованы на рынке, то такой бизнес более притягателен по сравнению с нестабильными конкурентами. Поэтому акции такой компании пользуются спросом – а чем больше покупателей, тем выше цена.

Выход хорошей отчетности, подтверждающей расчеты инвесторов, обычно не провоцирует резкого роста котировок, так как все, кому надо, уже купили – говорят, что «отчет уже учтен в цене». Если же хорошая отчетность выходит неожиданно, то акции начинают резко расти. Так было, например, с Распадской – когда инвесторы узнали, что компания расплатилась с долгами и получила впервые за долгое время положительную прибыль, то число желающих купить акции угольной компании резко выросло. Но если ожидания инвесторов не оправдываются, то котировки падают также резко, как выросли. Что мы и видим на графике.

Котировки Распадской

Увеличение дивидендов

Если компания начинает щедро делиться с акционерами прибылью, это не проходит незамеченным. Яркий пример – рост котировок Газпрома и ВТБ в 2019 году на фоне изменений дивидендной политики и роста коэффициента выплат у обеих компаний.

На Западе наращивание дивидендов как минимум на размер инфляции уже давно считается хорошим тоном. Поэтому там очередное повышение размера выплат не играет решающей роли.

Более того, стабильно выплачивающие дивиденды акции считаются дивидендными аристократами и растут практически всё время.

Другое дело – развивающиеся рынки, в том числе Россия. Дивиденды у нас по-прежнему один из основных драйверов роста котировок.

Котировки Газпрома

Если компания объявляет хорошие дивиденды, то котировки подтягиваются наверх. Обычно до границы дивидендной доходности в 8-12%. Например, в марте 2019 года Нижнекамскнефтехим объявил о выплате рекордных дивидендов в 19,94 рубля на акцию. При текущих котировках в 65 рублей дивидендная доходность составила 30,6%. Инвесторы начали массово скупать акции, пока их цена не достигла максимума в 104 рубля, что соответствовало дивидендной доходности в 19,17%.

Здесь легко попасть в ловушку. Тот же НКНХ в 2019 году выплачивал дивиденды за 3 года, поэтому был высок их размер. Как только дивиденды были выплачены, котировки рухнули. Аналогично Телеграф – рекордные выплаты образовались за счет продажи недвижимости, и в следующем году таких дивидендов уже может не быть. Инвестору нужно понимать возможные риски. Котировки НКНХ отросли с тех пор, а вот Телеграфа – нет.

НКНХ котировки

Спекуляции

Иногда причиной взрывного роста могут стать обыкновенные спекуляции – когда масса инвесторов (точнее, спекулянтов) покупают акцию под какую-то идею. Например, рост котировок Нижнекамснефтехима во многом был спекулятивным: спекулянты купили акцию на новостях о высоких дивидендах, но не для их получения, а для перепродажи их после удорожания ценной бумаги.

Но новостях о дивидендах акции выросли с 65 до 104 рублей – прирост 62,5%, намного выше, чем потенциальные дивиденды, тем более что последние еще и облагаются налогом.

Спекулятивный рост (а равно и падение) обычно вызывается какими-то новостями, слухами, обещаниями руководства и т.д.

Нужно отметить, что спекулировать проще акциями, у которых маленький free-float. Если на бирже небольшой объем акций, то даже небольшими деньгами можно разогнать котировки до нужных значений.

Иногда так делается с совсем недобросовестными намерениями. Например, чтобы искусственно увеличить капитализацию компании и получить выгодный кредит. Или чтобы пробудить интерес других спекулянтов-буратин и потом сбросить акции на максимуме. Обычно так «балуются» владельцы акций третьего эшелона, где небольшая ликвидность и небольшой же free-float.

Обратный выкуп

Если компания замыслила обратный выкуп акций (байбек), то это воспринимается инвесторами как положительный сигнал сразу по нескольким причинам:

  • это говорит о том, что в компании дела идут хорошо, так что вложения в собственный акционерный капитал считаются лучшей инвестицией, и это подстегивает интерес инвесторов;
  • байбек уменьшает количество акций в обращении, следовательно, растет прибыль на акцию и дивиденды, что увеличивает спрос;
  • байбек производится по определенной цене (обычно минимальной оговоренной), так что он поддерживает котировки.

Словом, байбек для роста акций – полезная штука. Многие российские компании проводят обратный выкуп, например, Лукойл, Норникель, МТС, Магнит, Роснефть. Это позволяет акции либо расти (как в случае с Лукойлом), либо не свалиться окончательно (Магнит, Обувь России).

Инсайдерские сделки

Крупные инвесторы следят за сделками друг друга, особенно, за инсайдерскими. К числу инсайдеров традиционно относят руководителей и топ-менеджеров компании, директоров, крупных акционеров, партнеров, дочерние и материнские компании, аффилированные компании.

Если инвесторы видят, что кто-то из менеджмента активно покупает акции (как, например, глава Лукойла Вагит Алекперов увеличивает свой пакет), то тоже начинают повторять за ним. Чем крупнее инсайдерская сделка, тем больше к ней интереса.

Иногда единичная крупная покупка сама по себе сдвигает котировки, но когда к ней присоединяются другие инвесторы, резкий рост обеспечен.

Интерес к отрасли

Иногда рост котировок бывает вызван сторонними причинами. Например, в 2019 году инвесторы в преддверии кризиса начали искать защитные активы. А какой у нас главный защитный актив? Правильно, золото.

Так как спрос на золото вырос, то выросла и его стоимость. Следовательно, выросли доходы золотодобывающих компаний, таких как Полиметалл, Лензолото, Бурятзолото, Селигдар, Newmont Mining, Freeport-McMoran. Инвесторы увидели потенциал роста и начали скупать эти компании. Следствие – удорожание акций.

Полиметалл

Кроме того, сейчас инвесторы активно интересуют биотехнологиями и биомедициной, «зеленой энергетикой», IT-отраслью и покупают акции соответствующих компаний, даже если те не показывают достаточно хороших результатов. Отсюда – рост Tesla, технологических гигантов типа Google, российских Яндекса, М.Видео, Тинькофф, – при том, что все они даже не платят дивиденды.

Котировки Гугла

Как рассчитывается целевая (справедливая) цена

Чтобы вычислить целевую цену акции, нужно оценить справедливую стоимость организации и поделить ее на общее количество выпущенных акций.

Целевая (справедливая) цена = Справедливая стоимость предприятия / Общее количество акций

Сведения о количестве акций доступны всем, но чтобы грамотно оценить предприятие, нужны знание и опыт. Поэтому начинающим инвесторам лучше использовать расчеты специалистов.

Справедливую стоимость компании аналитики определяют с помощью фундаментального анализа. Он основывается на трех подходах:

1) сравнительном;

2) доходном;

3) затратном.

У каждого подхода свои плюсы и минусы. Нельзя сказать, что один из них достовернее других, — однозначного способа определения стоимости компании не существует. Да и никто не может точно знать, что произойдет на рынке.

Эксперты основываются на личном видении ситуации и доступной информации, поэтому у разных аналитиков оценки могут отличаться.

Основные источники данных

Инвесторы используют открытые источники для анализа публичных компаний. Информацию можно найти на сайтах компаний, новостных и аналитических ресурсах, например «Инвестинг-ком», «Блумберг» или «Макротрендс».

Финансовые новости и аналитика включают свежую информацию о мировых финансовых рынках и компаниях. На новостных сайтах публикуют курсы валют, информацию об итогах биржевых торгов, прогнозы аналитиков. На аналитических порталах инвестор может найти существенные факты о компаниях и состоянии экономики.

Ставки центральных банков. Изменение процентных ставок — это основной инструмент денежно-кредитной политики. Центральные банки таргетируют инфляцию с помощью ключевой ставки, укрепляют или ослабляют национальную валюту и влияют на ставки коммерческих банков.

Если ставка снижается, инвесторы забирают деньги с банковских вкладов и ищут более высокую доходность на фондовом рынке. Если ставка растет, инвесторы предпочитают стабильные и защищенные банковские вклады и инвестируют меньше. Ставки центральных банков можно найти на их сайтах и на новостных ресурсах.

Ставки мировых центральных банков и график их следующих заседаний на «Инвестинг-ком» на 8 апреля 2020 года

Интервенции валютного рынка — это операции центральных банков с национальной валютой для изменения ее курса. Когда центральный банк покупает национальную валюту, а иностранные продает, курс национальной валюты растет, и наоборот. Курс рубля влияет на прибыль компаний-экспортеров и на стоимость их ценных бумаг.

Как правило, центральные банки используют валютные резервы для таких операций. Информацию об операциях центральных банков также можно найти на их сайтах.

Показатели макроэкономики позволяют оценить состояние экономики страны в числах. Еще их называют макроэкономическими индикаторами. Основные макроэкономические индикаторы: ВВП, инфляционные показатели, безработица и другие. Эти данные выходят по графику, их публикуют крупнейшие новостные и аналитические ресурсы.

Экономический календарь. Справочные порталы публикуют график экономических событий на неделю вперед. В экономическом календаре события разбиты по времени и странам. Наиболее важные события выделены закрашенными символами: если закрашены все три — значит, новость очень важная. Еще можно посмотреть изменение показателей по сравнению с прошлыми данными.

Обычно календари включают прогнозы. Если финансовый показатель меньше прогнозного значения, трейдеры воспринимают это негативно. И наоборот: если показатель выше прогноза — рынок растет.

Экономический календарь в мобильном приложении «Инвестинг-ком». Чем больше закрашенных бычков слева, тем важнее новость

Кроме экономических календарей есть еще календари инвестора. Их публикуют брокеры и эмитенты. В таком календаре указаны даты закрытия реестров, выплаты дивидендов и даты выхода отчетности компаний. Наиболее важные события в календаре инвестора тоже выделены.

Финансовые и бухгалтерские отчеты компаний. На сайте публичных компаний инвестор может найти финансовые и бухгалтерские отчеты, информацию о дивидендной политике, календарь основных событий и другую полезную информацию. Обычно компании делают на своем сайте целый раздел «Акционерам и инвесторам», чтобы увеличить прозрачность и доступность информации. Также вся информация, которую эмитенты российского рынка ценных бумаг обязаны раскрывать, есть на сайте «Интерфакс — Центр раскрытия корпоративной информации».

Как повлияет на цену акции

Выкуп и допэмиссия могут влиять на цену акции. Обычно при выкупе цена растет, при допэмиссии падает. Это зависит от мотивов руководства и установленной цены, если она есть.

Допэмиссия чаще всего означает, что в бизнесе что-то идет не так. Акционеры решают отдать часть компании, чтобы, возможно, не потерять ее полностью. К тому же в результате допэмиссии акций становится больше, а доли прежних инвесторов сокращаются. Это часто пугает инвесторов, и они продают акции, а цена падает.

Выкуп акций, наоборот, чаще всего является хорошей новостью. Инвесторы станут получать больше прибыли на акцию, поэтому охотнее покупают долю в таких компаниях, и цена акций растет.

Когда заранее известно, по какой цене компания проводит допэмиссию или выкупает акции, это отражается на стоимости бумаг. Инвесторы начинают сравнивать установленную цену с рыночной.

Если она выше рыночной — значит, руководство считает, что компания будет стоить дороже. Инвесторы на бирже ориентируются на эту цену и тоже продают свои акции по более высокой цене. Если цена ниже рыночной, то руководство считает, что компания стоит дешевле: инвесторам тоже приходится снижать цену при продаже.

По закону возможны два сценария, когда известна точная цена. Когда компания проводит выкуп, чтобы несогласные с принятым решением акционеры продали свои доли, то цену устанавливает совет директоров. Эта цена должна быть выше рыночной стоимости акций.

Второй сценарий — когда кто-то покупает 30% акций и больше. Тот, кто купил такую долю в компании, должен предложить другим акционерам выкупить их акции. Цена выкупа должна быть не ниже средней за последние полгода.

Если установленной цены нет, то выкуп происходит на бирже по ценам рынка. При допэмиссии общая сумма известна заранее. Компания объявляет ее в пресс-релизе вместе с целями, на что ее потратит.

  • Ужасный конец. Почему миллиардер Галицкий решил оставить «Магнит»

Форс-мажоры

Кроме запланированных событий и показателей на рынок сильно влияют факторы, которые предсказать заранее невозможно. Такие факторы называют форс-мажорными, или черными лебедями.

Военные конфликты влияют на финансовые активы по-разному. Например, атака дронов ночью 14 сентября 2019 года на нефтяные объекты Саудовской Аравии подняла цены на нефть на 16—19% за один день. Саудовская Аравия — крупнейший поставщик нефти, и трейдеры беспокоились, что экспорт резко сократится.

Как правило, во время военных конфликтов растут акции предприятий военно-промышленного комплекса.

Природные бедствия и техногенные катастрофы. После аварии на атомной электростанции «Фукусима-1» в Японии фондовый индекс Nikkei упал больше чем на 20% за три торговые сессии.

Дневной график японского фондового индекса Nikkei за март 2011 года

Политическая нестабильность. Акции компании «Русал» 9 апреля 2018 года упали на 26% из-за американских санкций. В этот день упали цены всех крупных российских компаний, но «Русал» и En+ пострадали больше всех.

Другой пример. Нынешний президент США Дональд Трамп активно пользуется Твиттером. Его твиты влияют на цены фондовых и товарных рынков. Например, 25 февраля 2020 года он написал, что коронавирус находится под контролем в США. Американские фондовые индексы отреагировали на такое заявление падением.

Твит Дональда Трампа от 25 февраля 2020 года о контроле над коронавирусом Крупные инвесторы не поверили, что ситуация под контролем, — индекс Доу Джонса упал

В какие компании стоит вложиться в 2020 году

На каких акциях можно заработать в 2020 году:

  • ВТБ;
  • Сбербанк;
  • Газпромбанк;
  • НЛМК;
  • Детский мир;
  • Лукойл;
  • Яндекс.

Среди зарубежных компаний:

  • Apple;
  • Coca-Cola;
  • Twitter;
  • eBay;
  • Chevron;
  • Starbucks.

Акции перечисленных компаний сегодня показывают неплохой рост, плюс относятся к надежным и высоколиквидным.

Данную информацию нельзя рассматривать как конкретные рекомендации, это анализ биржи и настроений инвесторов в краткосрочном периоде. Конечное решение инвестор должен принимать только самостоятельно!

Основной тезис биржевых торгов – отсутствие 100% гарантии в доходе. Если банковский вклад обеспечивает прибыль всегда, застрахован и стабилен, то акции могут рухнуть, уйти в большой плюс или держаться на одном уровне. Однако риски есть не всегда, существует как минимум пара десятков компаний, вкладывать деньги, в которые безопаснее, чем хранить дома, и выгоднее, чем в банке.

Обнаружили ошибку? Выделите ее и нажмите Ctrl + Enter.

Что выбрать?

При формировании портфеля в первую очередь стоит исходить из цели инвестирования. От нее зависит срок и доходность, к которой нужно будет стремиться, а значит, и уровень риска, который придется на себя взять.

Например, если мы говорим о краткосрочных целях (крупной покупке через 2–3 года), разумнее выбирать акции более стабильных компаний с высокой капитализацией и избегать вариантов с высоким риском: малая капитализация, цикличность, недооцененный экономический сектор. Если же ваша цель долгосрочная (5–10 лет), формируйте портфель с большей долей компаний малой капитализации. И помните о диверсификации: не ограничивайтесь одной акцией или даже одним сектором. Оптимально иметь в портфеле порядка 5–7 секторов, которые будут представлены 2–3 лучшими игроками.

Прямо сейчас заберите у «Клерка» 4 000 рублей при подписке на «Клерк.Премиум» до 12 ноября. 

Подробности и условия самой обсуждаемой акции «Клерка» здесь.

Фундаментальный анализ рынка Forex

Как правило, его используют валютные спекулянты, которые зарабатывают на изменениях курсов валют. Цены валютных пар очень зависят от новостей и экономической статистики.

Новости бывают случайные и прогнозируемые. Прогнозируемые новости публикуют на новостных порталах по графику. Например, в первую пятницу каждого месяца выходит отчет США о занятых в несельскохозяйственном секторе. Чем лучше цифры, тем устойчивее курс доллара по отношению к другим валютам.

Факторы политического характера — это, например, выборы президента, войны, революции. Вот курс британского фунта по отношению к американскому доллару упал более чем на 8% за день после решения о выходе Великобритании из Евросоюза 23 июня 2016 года: трейдеры и инвесторы боялись экономического спада.

Обвал курса британского фунта по отношению к доллару после решения о выходе Великобритании из Евросоюза 23 июня 2016 года

Факторы экономического характера бывают ожидаемые и случайные. Ожидаемые выходят по графику — это данные по экономическому росту, инфляции, безработице. Случайные выходят неожиданно: например, 16 декабря 2014 года курс рубля по отношению к доллару США упал более чем на 10%, потому что ЦБ резко поднял ключевую ставку на 6,5 процентных пункта. После этого рубль укрепился.

Снижение курса рубля по отношению к доллару 17 декабря 2014 года, когда ЦБ поднял ключевую ставку на 6,5 п.п.

Риски, связанные с торговлей на фондовой бирже

5.seo.birzhaeto.jpg

Не забывайте, что, совершая операции на фондовом рынке, вы рискуете потерять часть своего капитала, даже если от вашего лица действует доверительный управляющий. В основном риск возникает из-за падения стоимости той или иной ценной бумаги. Неблагоприятная конъюнктура рынка может стать причиной падения цен на бирже. Например, введение каких-либо санкций против России может негативно отразиться на стоимости ценных бумаг. Новости об увеличении дивидендов компании могут, наоборот, позитивно сказаться на стоимости ценных бумаг. Однако не стоит забывать еще и о том, что есть риск банкротства компании. Так, может обанкротиться как брокер, так и управляющая компания. Инвесторы в России не застрахованы от такого риска, но, в случае неблагоприятного стечения обстоятельств могут перевести деньги другому брокеру.

Особенности определения стоимости услуг

В этой сфере ведения бизнеса существуют некоторые отличия в способах. Они обусловлены тем, что формы цены разные:

  • За Единицу (билеты в театр или кино).
  • Агрегатные – сумма на все виды работы, которые включает в себя сервис (строительство, ремонт техники).
  • Комплексные – совокупность взаимодополняющих позиций (платное лечение, тур на море).
  • Абонемент – разрешение на безлимитное использование на определенный период (пропуск в спортзал).

Наличие на рынке разных по содержанию и сложности пакетов услуг обуславливают особенности формирования тарифов.

Рейтинг
( 1 оценка, среднее 5 из 5 )
Загрузка ...