Ориентир. Денежный пай. Как рисковать и зарабатывать коллективно на

Что такое ПИФы простыми словами. ОПИФ, ЗПИФ, ИПИФ, БПИФ — в чем разница. Какие налоговые льготы существуют для пайщиков.

Как работают интервальные ПИФ

Приобрести или погасить пай интервального фонда можно в определенное время — обычно это 14 дней в каждом квартале, полугодии или каждые 12 месяцев. Это позволяет вкладывать средства в ценные бумаги с невысокой ликвидностью, но с высоким доходом. Минимальная сумма для покупки паев может быть небольшой — от 1 000 рублей, что доступно почти всем социальным группам, в том числе пенсионерам, студентам, молодым семьям. Некоторые управляющие компании устанавливают существенно более высокую сумму входа в ПИФ — несколько десятков тысяч рублей.

Подавляющее число интервальных ПИФ инвестируют в акции, однако для диверсификации портфеля фонда могут приобретаться и менее доходные, но значительно более надежные облигации.

Схема работы интервальных фондов проста и, за исключением временных ограничений, не отличается от работы открытых ПИФ:

  • пайщики вносят свою долю;
  • управляющие фондом инвестируют в различные финансовые инструменты: ценные бумаги, драгметаллы, недвижимость и другие;
  • доходы распределяется между держателями паев в соответствии с долями.

Как устроены ПИФы

Паевой инвестиционный фонд можно сравнить с сейфом, в котором хранятся активы инвесторов: деньги, недвижимость, ценные бумаги, доли в ООО и прочее.

Пай — это условная доля имущества в этом фонде. Это именная ценная бумага, которая подтверждает, что вам принадлежит такая-то доля такого-то фонда.

Имуществом из сейфа распоряжается управляющая компания. Ее задача — зарабатывать деньги для пайщиков от имени ПИФа. Для этого она управляет активами фонда: сдает в аренду недвижимость, выдает займы, покупает и продает ценные бумаги, валюту, доли в организациях. Если стоимость имущества фонда увеличивается, растет и цена пая.

Услуги УК платные. Управляющей компании выгодно, чтобы паи ее фондов росли в цене: это лучшая реклама для привлечения новых пайщиков. Чем больше пайщиков, тем больше активов у УК и тем больше денег она получает за свою работу.

За активы пайщиков УК отвечает перед законом, поэтому она не может просто так их продать, забрать деньги и уйти в закат.

Перед тем как стать пайщиком, инвестор изучает правила доверительного управления фондом, ПДУ, — документ, где прописаны условия функционирования ПИФа, — и затем передает деньги или другое имущество в управление УК. Оно становится общей долевой собственностью пайщиков, и забрать его из фонда больше нельзя.

Существует понятие «якорный пайщик». Это крупный инвестор, который готов вкладывать активы сразу на большую сумму, в среднем от 25 миллионов рублей, но хочет, чтобы ПИФ работал на его условиях. Тогда УК создает отдельный фонд, все паи которого принадлежат этому пайщику. Компания управляет имуществом, пайщик получает доход.

Немного объясню, что изображено на схеме.

Пайщики инвестируют в разные фонды, а УК распоряжается ими, зарабатывая пайщику деньги. Разные пайщики могут вкладывать в один и тот же фонд. Фонды инвестируют в разные активы.

Одна и та же УК может управлять разными ПИФами. Ежемесячно она забирает из каждого фонда часть средств в качестве своего вознаграждения.

УК тесно взаимодействует со специализированным депозитарием (СД). СД оказывает УК услуги: ведет параллельный учет имущества фондов, выдает согласие на сделки, контролирует распоряжение имуществом ПИФов в интересах пайщиков, согласовывает отчетность УК. За эти услуги спецдепозитарий тоже получает от УК ежемесячное вознаграждение.

УК и СД подконтрольны ЦБ РФ: сдают ему отчетность фондов, предоставляют информацию по запросу, соблюдают все нормативно-правовые акты Центробанка.

ЦБ РФ и СД для управляющей компании — контролирующие органы. Они следят за действиями УК в целях соблюдения интересов пайщиков.

ЦБ может направить запрос в спецдепозитарий, чтобы получить интересующую его информацию об управляющей компании, и СД обязан эту информацию предоставить.

Файлы сookie представляют собой небольшие текстовые файлы, которые сохраняются на Вашем компьютере или мобильном устройстве при посещении Сайта ООО ИК Фридом финанс (далее – Фридом Финанс). Эти данные, как правило, состоят из буквенно-цифровых строк, которые обеспечивают уникальную идентификацию вашего устройства, но могут содержать и иные сведения. Как правило, данные файлы не занимают много места на устройстве и автоматически удаляются по истечении срока их действия. Некоторые сookie-файлы используются до конца сеанса соединения с Интернетом, другие сохраняются в течение ограниченного периода времени.

Продолжая работу на Сайте, Вы выражаете свое согласие ООО ИК «Фридом Финанс» (адрес: 123112, г. Москва, 1-й Красногвардейский проезд, д. 15, офис 18.02) на автоматизированную обработку своих данных (файлы cookie, сведения о действиях пользователя на Сайте, дата и время сессии, IP-адрес, источник, откуда пришел на Cайт пользователь, с какого сайта или в результате какой рекламы, а также иная информация, связанная с использованием метрических программ Яндекс.Метрика, Mail.RU, Google Analytics, Google, Facebook и Вконтакте), с совершением действий: сбор, запись, систематизация, накопление, хранение, уточнение (обновление, изменение), извлечение, использование, обезличивание, блокирование, удаление, уничтожение, передача (предоставление, доступ) контрагентам ООО ИК «Фридом Финанс», предоставляющим сервис по указанным метрическим программам. Обработка данных осуществляется с целью улучшения качества оказываемых Услуг, предоставляемых Сервисов, удобства их использования, разработки новых Сервисов, в том числе, создания информационно-аналитических отчётов и баз данных для улучшения работы Сайта, совершенствования продуктов и услуг компании, определения Ваших предпочтений, предоставления целевой информации по продуктам и услугам ООО ИК «Фридом Финанс».

В большинстве браузеров использование сookie-файлов принимается автоматически, но у Вас есть возможность управлять параметрами браузера для блокирования или удаления сookie-файлов.

Информируем Вас, что для отказа от использования cookie-файлов, Вам необходимо самостоятельно в настройках браузера просмотреть, какие файлы cookie используются веб-сайтами Фридом Финанс и отключить вручную функцию использования cookie-файлов.

ЗАКРЫТЬ

logo-freedom.png

Как рассчитываются паи фондов

Самый главный показатель пая инвестиционного фонда — его стоимость. Которая определяется тем, какая доля активов на него приходится в данный момент. Проиллюстрируем это на примере. Допустим, есть некий паевой фонд с общим объемом средств в 1 млн рублей на сегодняшний день. Иными словами, стоимость чистых активов равна миллиону. Приходит инвестор и вкладывает 1 тысячу рублей. В тот же день его пай и стоит, получается, 1 тысячу рублей, и составляет 1 тыс. разделить на 1 млн равно 0,001 от стоимости текущих активов фонда.

Инвестировать

Узор

Выберите компанию для покупки бумаг и открытия счета

Чтобы получить возможность покупать и продавать ценные бумаги откройте счёт в брокерской или управляющей компании

комиссия 0,025% — 0,300% от суммы сделки

Открыть счет

Лиц. № 045-14050-100000

комиссия 0,010% — 0,100% от суммы сделки

Открыть счет

Лиц. № 154-04434-100000

комиссия 0,0001% — 0,3000% от суммы сделки

Открыть счет

Лиц. № 045-06790-100000

комиссия 0,014% — 0,3000% от суммы сделки

Открыть счет

Лиц. № 177-03471-100000

комиссия 0,025% — 0,050% от суммы сделки

Открыть счет

Лиц. № 177-02739-100000

Предположим, в течение всего прошедшего года фонд инвестировал свои активы в акции, входящие в индекс Московской биржи, и в итоге заработал 13% прибыли. Тогда чистая стоимость его активов должна составить 1130000 рублей, а доля, приходящаяся на один пай, 1130 рублей.

Инвестируйте в акции иностранных эмитентов из наиболее перспективных индустрий —
лидеров технологического и экономического развития

privilege-icon-industrial1.svg

Лидеры инновационных индустрий в портфеле

В состав фонда входят акции ведущих компаний развивающихся индустрий. Эти эмитенты прошли экспертный отбор

privilege-icon-industrial2.svg

Потенциал «взрывного» роста

Фонд сфокусирован на компаниях, имеющих большой потенциал совершить революцию в своей области

privilege-icon-industrial3.svg

Для всех типов инвесторов

Фонд доступен как для квалифицированных, так и для неквалифицированных инвесторов

privilege-icon-industrial4.svg

Доступность фонда на бирже

Паи фонда можно купить и продать в любой момент на торгах ПАО «СПБ Биржа»

spb-logo.png

НЕ ДЛЯ ВСЕХ, НО ДЛЯ МНОГИХ

Популярный ли ПИФ инструмент для инвестиций? Вполне. Основных причин популярности две.

Во-первых, самому инвестору делать особенно ничего не надо (кроме, конечно, выбора ПИФа, к которому нужно подходить с умом, и вложения своих средств), а значит, экономится время и не требуется спецквалификация. Во-вторых, ПИФ хорош тем, что, объединив свои небольшие деньги со средствами других пайщиков, можно рассчитывать на более масштабные и диверсифицированные инвестиции по сравнению с теми, что вы могли бы совершить в одиночку.

Конечно, при пользовании таким инструментом, как банковский депозит, напрягаться придется еще меньше, а для вкладов до 1,4 млн руб. (с процентами) и вовсе действуют госгарантии, так что и волноваться не придется. Но многие готовы чуть-чуть рискнуть, чтобы получить бОльшую (если получится) доходность.

О популярности ПИФов наглядно свидетельствует статистика. По данным обзора ЦБ, на конец первого квартала 2018 года (последние доступные данные) в России было зарегистрировано 1485 ПИФов. Стоимость чистых активов в ПИФах за 1-й квартал увеличилась на 2,7% и достигла 3,016 трлн. руб. Примерно на столько же выросло число пайщиков и составило по итогам квартала 1,6 млн человек.

Полный перечень ПИФов можно найти в реестре Банка России, который публикуется на сайте регулятора: https://www.cbr.ru/finmarket/supervision/sv_coll/.

Доходность и налоги

В ПИФах доходность не гарантирована: пайщики могут ничего не заработать или даже потерять деньги. Доходность зависит от огромного количества факторов: опыта управляющего, понимания происходящих в экономике процессов, сезонности, кризисов, курсов валют, цен на нефть и многого другого.

Результаты инвестирования одного и того же фонда из года в год сильно различаются. Некоторые ПИФы за 2017 год приросли более чем на 25%, а некоторые — потеряли деньги.

Пока пайщик получает прибыль, он должен платить налог: НДФЛ. За него это делает управляющая компания, которая выступает налоговым агентом. Но если пайщик продаст паи, то налог с возможного дохода, а именно с разницы между суммой, вырученной от продажи паев, и суммой, потраченной на их приобретение, будет платить уже самостоятельно. Налог с дохода такой: 13% для резидентов России и 30% — для нерезидентов, есть льготы.

Если владеть паями хотя бы 3 года с даты приобретения, можно не платить НДФЛ с дохода от погашения паев.

Что значит пай, и сколько он стоит

Пай — это ценная бумага, удостоверяющая долю в общем имуществе фонда. Цена пая зависит от стоимости активов, которые входят в паевой фонд.

Возьмем для примера ПИФ, в который входят акции технологических компаний. За период пандемии они выросли в цене, значит, и паи инвесторов соответственно увеличили стоимость.

Стратегия инвестирования

расчетная стоимость пая по данным УК «Восток-Запад» на указанную дату

  • Средства фонда размещаются в акции компаний из 11 наиболее перспективных индустрий
  • В каждой индустрии выбираются 3 компании по определенным критериям
  • Раз в квартал производится ребалансировка портфеля фонда
  • Валюта фонда — доллар США

Изменение стоимости пая*

63,74%

на 10.11.2021

Изменение стоимости пая*

63,74%

на 10.11.2021

Структура активов

  • Самоуправляемые и электрические

    автомобили

  • Дополненная и виртуальная

    реальность

Все эмитенты

Рэнкинг управляющих компаний

На начало 2021 года, рэнкинг управляющих компаний выглядит следующим образом. В основе оценки лежит показатель суммарной стоимости чистых активов управляемых ими фондов.

УК

Суммарная СЧА, млрд руб.

Сбер Управление Активами

215,8

ВТБ Капитал

174.0

Альфа-Капитал

149.8

Райффайзен Капитал

69.0

Газпром Управление активами

49.6

РСХБ Управление активами

27.2

УК Открытие

21.2

Уралсиб

19.7

Тинькофф Капитал

16.3

Система Капитал

14.5

Именно так в настоящее время распределились компании по одному из важных критериев: по доверию инвесторов.

a697nz_9YS6l-21EhGb30mnvUIl6e-WK.png

Как выбрать интервальный ПИФ

Мы уже давали рекомендации, на что обращать внимание при выборе ПИФ и каких ошибок при этом следует избегать. Напомним, что доходность ПИФ в прошлом не гарантирует доходности в будущем, однако если фонд показывает хорошие результаты из года в год, к нему стоит присмотреться.

Немаловажен и выбор управляющей компании. Рейтинги надежности от Эксперт РА и Национального рейтингового агентства заслуживают доверия и проверены временем.

Обращать внимание стоит и на такие параметры, как стоимость чистых активов в фонде и объем привлеченных средств. Сопоставляя данные среди разных ПИФ, можно сделать выборку подходящих фондов, а далее ориентироваться на собственные предпочтения по сумме инвестиций, срокам, активам и уровню риска.

Статья была полезна?

Спасибо за ответ!

Комбинированный ПИФ

Комбинированный ПИФ — это новый инструмент, появившийся на российском рынке в конце 2016 года. В такой ПИФ можно включить что угодно, кроме наличных денег. Например, самолеты, частные дороги, коллекционный коньяк, марки и другие предметы коллекционирования, произведения искусства, опционы на нефть и пшеницу, драгоценные металлы и камни, криптовалюты, зарубежные вклады. Все зависит от того, что УК прописала в правилах фонда.

Но есть нюанс: имущество, за исключением недвижимого, должно находиться на хранении в депозитарии. Поэтому «упаковать» в фонд фабрику по пошиву кроссовок не удастся, а вот сами кроссовки — вполне. Для этого нужно заранее прописать кроссовки в ПДУ и договориться с депозитарием о хранении, а сами кроссовки ПИФу придется покупать у фабрики как товар.

УК пока не спешат приобретать в комбинированные фонды всё подряд и придерживаются более традиционных финансовых инструментов.

О первых итогах работы комбинированных фондов в специализированном депозитарии «Инфинитум»PDF, 233 КБ

КОМУ ПИФ?

ПИФы обычно рекомендуют новичкам на фондовом рынке, так как порог входа невысокий, а от инвестора не требуется оперативных решений и анализа, за него это делает управляющий.

ПИФы подходят людям, которые хотят накопить на какую-ту цель к определенному моменту — например, купить машину или оплатить образование. Как правило, это среднесрочные инвестиции (3–5 лет), и с ними можно (не гарантированно!) накопить на крупную покупку быстрее, чем, например, с банковскими депозитами.

Инвестиции в ПИФ — хороший стартовый опыт. После ПИФа следующим этапом может стать самостоятельное инвестирование на рынке ценных бумаг. Как и компания, инвестор может составить набор активов и управлять ими, не платя комиссии управляющему.

Покупка и продажа паев

Купить паи можно у УК или ее агентов, например брокеров, инвестиционных и финансовых компаний. Для этого необходимо подать заявку и перевести деньги на счет фонда. Это несложно.

Чтобы стать пайщиком, нужно сделать несколько шагов.

Выберите ПИФ и узнайте, кто его регистратор: посмотрите в ПДУ на первой странице.

Узнайте у регистратора о документах, которые необходимы для открытия лицевого счета. Как правило, для физического лица достаточно паспорта и ИНН.

Составьте заявку на приобретение паев, если вы покупаете паи напрямую у УК или ее агентов, и отправьте ее в УК. Экземпляр заявки всегда есть в ПДУ.

Если покупаете паи у другого пайщика, достаточно заключить договор купли-продажи, заверять у нотариуса его не нужно. Показать договор потребуется только регистратору, чтобы вас внесли в реестр владельцев паев.

Оплатите заявку или договор, например в личном кабинете вашего банка. Все, теперь вы пайщик.

Экземпляр заявки найдете в ПДУ вашего фонда

Продать паи сложнее. Пайщик может продать свои паи сам либо через посредников: брокеров, агентов, инвестиционные компании.

Если вы хотите максимально заработать на продаже паев — ищите покупателей и привлекайте посредников. Можно поискать инвестиционные компании, которые занимаются перепродажей паев, найти покупателя через знакомых или на финансовых форумах. Чтобы продать паи, достаточно заключить простой договор купли-продажи и представить его регистратору.

Если не хотите тратить время на поиски — напишите заявку на погашение паев в УК. Паи будут погашены по текущей стоимости, зафиксированной в документах, поторговаться и заработать больше не получится.

Экземпляр заявки на погашение паев есть в ПДУ. Но только паи открытых ПИФов можно погасить в любой момент

Рейтинг
( 1 оценка, среднее 5 из 5 )
Загрузка ...