ОФЗ в 2021 — доходность выше депозита, какие лучше купить

О покупке облигаций федерального займа (ОФЗ). Доходность и риски инвестиций. Похожие альтернативные решения на рынке.

Что такое ОФЗ

О том, что такое облигации, мы уже рассказывали. ОФЗ — это облигации федерального займа, когда у инвесторов «занимает» деньги государство, а точнее — Министерство финансов. ОФЗ считаются самыми надёжными бумагами на российском фондовом рынке.

Вот какой путь проходят ОФЗ от Минфина до конечного инвестора.

схема.png

Минфин выпускает облигации и отправляет их на аукцион. Там их раскупают крупные инвесторы, а потом продают на бирже, где облигации может купить любой желающий. Номинал облигаций при их выпуске обычно 1000 ₽. На бирже облигации торгуются в процентах от номинала, например 105 % или 95 %. Это значит, что цена облигаций будет 1050 ₽ или 950 ₽. Цена зависит от спроса и предложения: чем больше спрос, тем выше цена, и чем больше предложений, тем ниже цена облигаций.

За пользование деньгами Минфин также регулярно выплачивает проценты владельцу облигации — купоны. Купон всегда указывается в процентах к номиналу. Например, если Минфин выпускает облигации под 5 % годовых, это значит, что за год он выплатит 50 ₽.

Group 336494.png

Обычно выплаты идут 2 раза в год, через каждые 182 дня. Но количество выплат может быть и больше. В приложении ВТБ Мои Инвестиции есть облигационный календарь, в котором указаны размер купонов и периодичность выплат. Нужно зайти в раздел «Биржа» — «Облигации» — «Купонный календарь».

За время владения облигацией инвестору начисляется накопленный купонный доход (НКД). Если вы продали облигацию до того, как Минфин выплатит очередной купон, то положенные деньги всё равно получите — их вам заплатит покупатель вашей облигации.

Поясним на примере. Саша купил облигацию с купоном 65 ₽, ближайшая выплата по ней через 150 дней. Но Саша продал облигацию раньше — через 120 дней. Купон за эти 120 дней ему заплатит Катя, покупатель облигации. Вот как посчитать купонный доход:

65 ₽ : 150 дней · 120 = 52 ₽.

Значит, при продаже облигаций Саша получит на 52 ₽ больше.

Есть и бескупонные, дисконтные облигации. В таком случае доход инвестора — разница между начальной и номинальной стоимостью. Например, инвестор купил облигацию за 750 ₽, а продаст её за 900 ₽. Доход — 150 ₽.

Насколько выгодны облигации, определяет доходность к погашению. Этот параметр помогает трейдеру понять, насколько доходно вложение, если держать ОФЗ до погашения.

Еще есть понятие дюрация. С её помощью инвесторы измеряют средний срок возврата инвестиций. Если купонных платежей, амортизации и оферты нет, то дюрация совпадает со сроком до погашения облигации. Дюрация учитывает все купонные платежи, выплаченные в разное время. А также различные особенности облигации, которые могут привести к досрочному погашению (оферта) или частичному погашению в течение срока жизни облигации (амортизация).

Дюрация также помогает понять, насколько чувствительна цена облигации к колебанию процентной ставки. Если ожидается снижение уровня процентных ставок, то инвестору стоит повысить дюрацию портфеля, чтобы извлечь большую прибыль из-за роста цен. Если ожидается рост процентных ставок, то стоит снизить дюрацию портфеля, чтобы сократить потери от снижения цен.

Если вы начинающий инвестор, то рассмотрите самые простые облигации, по которым платят только купоны, а в конце срока возвращают номинал. Тогда можно просто ориентироваться на срок погашения облигаций, а не дюрацию.

Вот как найти нужную информацию в приложении ВТБ Мои Инвестиции.

1Монтажная область 1@4x-8 (4).png

На графике в приложении ВТБ Мои Инвестиции видно, как изменяется цена облигаций. Можно выбрать разные периоды: от 5 лет до 1 дня.

38,64 ₽ — это размер купона, который выплачивается держателю облигаций, а 9,13 ₽ — это купон, который уже будет начислен. 101,12 % — это процент от номинала, то есть цена, по которой вы купите ОФЗ.
Следующий купон будет начислен 1 декабря 2020 года. Погашение облигации, т. е. возврат номинала, будет 26 ноября 2024 года. До этого времени вы можете продать облигацию или держать до погашения.
13,98 ₽ — это накопленный купонный доход. При покупке цена облигации увеличится на эту сумму, а она перейдет предыдущему владельцу.

Хотите знать об инвестициях все?

Подпишитесь на рассылку, чтобы не пропустить самые важные новости и полезные материалы.

Вы успешно подписались на рассылку InvestFuture!

Благодарим вас за оформление подписки! Первое полезное письмо поступит на ваш почтовый ящик в течение недели. Управлять настройками подписки вы можете в личном кабинете.

Присоединяйтесь к нам в соцсетях:

Особенности эмитента

Такие ценные бумаги выпускаются только в цифровом виде, для их приобретения потребуется воспользоваться брокерскими услугами. Брокеры — это биржевые посредники, за определенное вознаграждение предоставляющие доступ к специальным счетам. После оформления сделки покупатель становится владельцем государственных ценных бумаг, минимальное количество для покупки составляет 30 штук.

Со 2-ого квартала 2019 года Мин Фин начал выпускать облигации в новом формате: в отличие от первого выпуска, клиентам не придется платить крупные брокерские комиссии, все расходы эмитент берет на себя. Кроме того, у держателей появится возможность получать кредиты в банках под залог таких ценных бумаг. Первая версия не позволяла проводить такие операции.

Облигации Мин Фина — это возможность привлечь широкий круг инвесторов по всей стране и получить дополнительный капитал на реализацию различных государственных проектов. Покупателей привлекает возможность получать доход по плавающей ставке: чем дольше облигация будет на руках у покупателя, тем выше по ней будет доходность, такая схема выгодна именно тем, кто планирует долгосрочные инвестиции.

Карта доходности ОФЗ

Кривая бескупонной доходности

|

Кривая купонной доходности

|

Доходность от срока до погашения

|

Купонная доходность от срока до погашения
Кривая месяц назад Кривая день назад

Выделите область на графике, чтобы увеличить её

post-it.svg
Написать
пост
time.svg Имя Погашение Лет до
погаш.
Доходн ! Год.куп.
дох.
Куп.дох.
посл.
Цена Объем,
млн руб
Купон, руб Частота,
раз в год
НКД, руб Дюр-я, лет Дата купона port4.svg bookmark_border-24px.svg
1 18:39:44 ОФЗ 25083 2021-12-15 0.1 7.8%   7.00% 7.00% 99.931 5 971.3 34.9 2 28.57 0.09 2021-12-15 + +
2 18:34:43 ОФЗ 29014 2026-03-25 4.4 0.0% ПК 0.00% 98.65 2 845.6 0 4 8.21 2021-12-29 + +
3 18:45:05 ОФЗ 26209 2022-07-20 0.7 7.9%   7.60% 7.61% 99.89 1 746.6 37.9 2 23.74 0.67 2022-01-19 + +
4 18:33:01 ОФЗ 29012 2022-11-16 1.0 6.0% ПК 4.64% 4.70% 98.75 1 460.3 23.14 2 22.5 0.98 2021-11-17 + +
5 18:39:48 ОФЗ 26240   2036-07-30 14.8 8.0%   7.00% 7.55% 92.699 962.2 44.3 2 25.89 8.99 2022-02-16 + +
6 18:35:42 ОФЗ 29013 2030-09-18 8.9 0.0% ПК 0.00% 98.099 898.2 0 4 8.21 2021-12-29 + +
7 16:42:32 ОФЗ 29020 2027-09-22 5.9 0.0% ПК 0.00% 98.45 787.6 0 4 8.21 2021-12-29 + +
8 18:45:03 ОФЗ 26222 2024-10-16 2.9 8.3%   7.10% 7.29% 97.409 631.1 35.4 2 4.47 2.69 2022-04-20 + +
9 18:13:26 ОФЗ 24021 2024-04-24 2.5 0.0%   0.00% 99.44 609.4 0 4 3.13 2022-01-26 + +
10 18:31:42 ОФЗ 26230 2039-03-16 17.4 8.0%   7.70% 7.81% 98.55 595.1 38.39 2 7.8 9.75 2022-04-06 + +
11 18:38:49 ОФЗ 26227 2024-07-17 2.7 8.3%   7.40% 7.53% 98.299 534.9 36.9 2 23.11 2.43 2022-01-19 + +
12 18:45:13 ОФЗ 26220 2022-12-07 1.1 8.2%   7.40% 7.45% 99.38 469.6 36.9 2 31.63 1.02 2021-12-08 + +
13 16:36:50 ОФЗ 29016 2026-12-23 5.1 0.0% ПК 0.00% 98.75 395.1 0 4 8.21 2021-12-29 + +
14 17:49:51 ОФЗ 29018 2031-11-26 10.1 0.0% ПК 0.00% 98.299 392.0 0 4 11.97 2021-12-08 + +
15 18:31:17 ОФЗ 26235 2031-03-12 9.4 8.0%   5.90% 6.76% 87.3 377.3 29.42 2 8.24 7.10 2022-03-23 + +
16 18:35:02 ОФЗ 26239   2031-07-23 9.7 8.0%   6.90% 7.37% 93.6 376.8 43.67 2 28.17 6.95 2022-02-02 + +
17 18:38:49 ОФЗ 26233 2035-07-18 13.7 8.0%   6.10% 7.12% 85.699 317.3 30.42 2 16.71 8.94 2022-02-02 + +
18 16:39:20 ОФЗ 29015 2028-10-18 7.0 0.0% ПК 0.00% 98.32 295.0 0 4 3.13 2022-01-26 + +
19 18:27:21 ОФЗ 26229 2025-11-12 4.0 8.2%   7.15% 7.37% 96.987 268.4 35.65 2 34.67 3.43 2021-11-17 + +
20 18:38:06 ОФЗ 26223 2024-02-28 2.3 8.2%   6.50% 6.72% 96.736 235.6 32.41 2 12.82 2.15 2022-03-02 + +
21 18:23:15 ОФЗ 26219 2026-09-16 4.9 8.2%   7.75% 7.83% 99 213.7 38.64 2 10.83 4.10 2022-03-23 + +
22 18:39:49 ОФЗ 26215 2023-08-16 1.8 8.3%   7.00% 7.13% 98.154 198.4 34.9 2 16.49 1.67 2022-02-16 + +
23 16:33:08 ОФЗ 29019 2029-07-18 7.7 0.0% ПК 0.00% 98.25 196.5 0 4 3.13 2022-01-26 + +
24 18:36:06 ОФЗ 26237 2029-03-14 7.4 8.1%   6.70% 7.20% 93.098 194.9 33.41 2 9.36 5.82 2022-03-23 + +
25 18:39:44 ОФЗ 52002 2028-02-02 6.2 3.1% ИН 2.50% 2.58% 97.042 181.0 14.73 2 7.52 5.78 2022-02-09 + +
26 18:45:16 ОФЗ 26207 2027-02-03 5.2 8.1%   8.15% 8.09% 100.799 178.5 40.64 2 20.77 4.29 2022-02-09 + +
27 18:39:54 ОФЗ 26232 2027-10-06 5.9 8.1%   6.00% 6.61% 90.841 177.6 29.92 2 4.93 4.99 2022-04-13 + +
28 18:15:17 ОФЗ 24020 2022-07-27 0.7 0.0% ПК 0.00% 99.939 137.0 0 4 3.13 2022-01-26 + +
29 18:34:18 ОФЗ 26218 2031-09-17 9.9 8.0%   8.50% 8.15% 104.334 136.6 42.38 2 10.25 6.89 2022-03-30 + +
30 18:35:33 ОФЗ 26226 2026-10-07 4.9 8.2%   7.95% 7.97% 99.8 131.9 39.64 2 6.53 4.14 2022-04-13 + +
31 18:39:22 ОФЗ 29017 2032-08-25 10.8 0.0% ПК 0.00% 97.85 104.4 0 4 11.97 2021-12-08 + +
32 18:39:58 ОФЗ 26211 2023-01-25 1.2 8.3%   7.00% 7.09% 98.753 94.4 34.9 2 20.52 1.16 2022-01-26 + +
33 18:39:38 ОФЗ 26225 2034-05-10 12.5 8.0%   7.25% 7.60% 95.397 75.7 36.15 2 33.77 8.06 2021-11-24 + +
34 18:39:35 ОФЗ 25084 2023-10-04 1.9 8.3%   5.30% 5.57% 95.19 55.5 26.43 2 5.37 1.82 2022-04-06 + +
35 18:39:56 ОФЗ 26212 2028-01-19 6.2 8.1%   7.05% 7.37% 95.598 51.1 35.15 2 20.67 5.00 2022-01-26 + +
36 18:19:35 ОФЗ 29006 2025-01-29 3.2 5.7% ПК 5.93% 5.88% 100.85 41.3 29.57 2 16.25 2.94 2022-02-02 + +
37 18:28:22 ОФЗ 26221 2033-03-23 11.4 8.0%   7.70% 7.77% 99.1 23.5 38.39 2 7.8 7.72 2022-04-06 + +
38 18:38:18 ОФЗ 26238   2041-05-15 19.6 8.0%   7.10% 7.67% 92.619 19.7 34.04 2 28.98 10.21 2021-12-08 + +
39 18:39:09 ОФЗ 26228 2030-04-10 8.4 8.0%   7.65% 7.74% 98.79 18.6 38.15 2 4.82 6.33 2022-04-20 + +
40 18:45:09 ОФЗ 26234 2025-07-16 3.7 8.2%   4.50% 5.07% 88.85 14.7 22.44 2 14.06 3.37 2022-01-19 + +
41 18:26:16 ОФЗ 52003 2030-07-17 8.7 3.1% ИН 2.50% 2.61% 96.002 11.4 13.39 2 7.87 7.80 2022-01-26 + +
42 18:39:56 ОФЗ 26224 2029-05-23 7.6 8.0%   6.90% 7.30% 94.594 7.8 34.41 2 30.82 5.78 2021-12-01 + +
43 17:53:09 ОФЗ 52001 2023-08-16 1.8 2.5% ИН 2.50% 2.50% 100 4.6 16.66 2 7.86 1.73 2022-02-16 + +
44 18:35:53 ОФЗ 26236 2028-05-17 6.5 8.1%   5.70% 6.42% 88.746 3.7 28.42 2 26.55 5.32 2021-11-24 + +
45 18:20:54 ОФЗ 29007 2027-03-03 5.3 6.1% ПК 6.46% 6.32% 102.209 3.1 32.21 2 11.5 4.55 2022-03-09 + +
46 18:23:38 ОФЗ 46018 2021-11-24 0.0 6.6% АД 6.50% 6.50% 100 2.6 6.48 4 5.63 0.04 2021-11-24 + +
47 18:20:59 ОФЗ 29009 2032-05-05 10.5 5.1% ПК 5.74% 5.43% 105.799 1.4 28.62 2 27.83 7.91 2021-11-17 + +
48 17:54:38 ОФЗ 52004   2032-03-17 10.4 3.0% ИН 2.50% 2.62% 95.599 1.1 14.04 2 4.49 9.13 2022-03-30 + +
49 18:38:29 ОФЗ 46020 2036-02-06 14.3 8.0% АД 6.90% 7.50% 91.961 0.8 34.41 2 17.58 8.64 2022-02-09 + +
50 18:00:17 ОФЗ 46022 2023-07-19 1.7 7.7% АД 5.50% 5.63% 97.688 0.4 27.42 2 17.18 1.14 2022-01-19 + +
51 18:03:47 ОФЗ 29010 2034-12-06 13.1 5.3% ПК 6.01% 5.58% 107.772 0.3 29.97 2 23.38 9.23 2021-12-22 + +
52 18:26:40 ОФЗ 29008 2029-10-03 7.9 6.5% ПК 7.01% 6.74% 104 0.1 34.95 2 5.76 6.22 2022-04-13 + +
53 16:07:18 ОФЗ 46012 2029-09-05 7.8 7.1% АД 6.57% 6.71% 98 0.1 62.27 1 9.92 5.57 2022-09-14 + +
54 16:33:47 ОФЗ 46011 2025-08-20 3.8 -10.7% АД 10.00% 6.01% 166.4 0.0 79.78 1 17.31 2.48 2022-08-24 + +
55 15:23:15 ОФЗ 46023 2026-07-23 4.7 7.3% АД 8.16% 8.00% 102.005 0.0 20.34 2 11.85 2.04 2022-01-27 + +
56 18:40:06 КОБР-49   2021-12-08 0.1 7.4%   7.10% 7.10% 100 17.9 4 12.56 0.07 2021-12-08 + +
57 18:40:06 ОФЗ 26231 2044-07-20 22.8 0.0%   0.25% 1.25 2 0.59 2022-02-16 + +
58 18:40:06 ОФЗ 25085   2025-09-24 3.9 0.0%   6.40% 31.91 2 7.71 2022-03-30 + +

Виды ОФЗ

У облигаций разные даты погашения и разная доходность. Кроме того, они отличаются типом купонов.

С постоянным купоном (ОФЗ-ПД). Это самый популярный вид облигаций. Размер всех купонов заранее известен и не меняется до погашения. Пример — ОФЗ 26205.

С фиксированным купоном (ОФЗ-ФД). Размер всех купонов тоже заранее известен, но может меняться. Например, в первый год обращения купон может быть 7%, в следующем году — 8%. Пример — ОФЗ 46011.

С переменным купоном (ОФЗ-ПК). Купон со временем меняется и зависит от ставки RUONIA — посчитать доходность к погашению заранее не получится. Пример — ОФЗ 29012.

Не у всех облигаций номинал постоянный. У ОФЗ-АД он амортизируется — погашается частями, а у ОФЗ-ИН номинал индексируется в соответствии с инфляцией.

Где торгуются ОФЗ?

Гособлигации продаются и покупаются на бирже, на вторичном рынке с сохранением доходности за период.

Первичный рынок представляет собой размещение Минфина РФ. Министерство составляет книгу заявок на выпуск, затем проводится аукцион. С учетом спроса на ОФЗ обозначается размер купона на определенный выпуск облигаций. Покупать на первичном рынке могут только крупные участники фондового рынка. На каждый выпуск оговаривается объем эмиссии и уровень дохода по купонам.

Вторичный — внебиржевой рынок, на котором брокеры и банки торгуют между собой. Также вторичный рынок действует на Московской бирже. Приобретают ОФЗ с помощью российских брокеров, предоставляющих доступ к фондовой секции на бирже.

Доходность ОФЗ

Доходность облигаций федерального займа зависит от ключевой ставки, устанавливаемой Банком России. Чем выше ставка, тем выше доходность. Узнать ставку можно на сайте Банка России. От неё зависят все остальные ставки в стране, в том числе ставка рефинансирования, под которую Банк России выдаёт кредиты коммерческим банкам.

Где посмотреть список доступных для покупки бумаг?

Выбор ОФЗ, представленных на Московской бирже, можно осуществить на инвестиционных сайтах. Информацию можно получить и через терминалы брокеров. Информация по народным ОФЗ представлена на сайте банков, занимающихся их реализацией.

Перед покупкой следует выбрать вид ОФЗ:

  1. С амортизацией долга. Предусматривается постепенная выплата номинальной стоимости. Постепенно такие ценные бумаги уходят из обращения ввиду низкой популярности у инвесторов.
  2. С индексацией номинала.
  3. С постоянным доходом. Наиболее распространенный тип ценных бумаг.
  4. С переменными купонными выплатами.
  5. «Народные». Такие облигации рассчитаны на физических лиц.

Для поиска бумаг на Московской бирже достаточно последовательно выбрать на сайте вкладки «Рынки», «Фондовый рынок», «Инструменты». В последнем разделе есть информация по облигациям и удобный фильтр по типам инструментов и другим параметрам. Выбрав один из видов ОФЗ, можно узнать данные по доходности.

Разновидности ОФЗ

2.seo.ofzdlyaiis.png

Есть четыре основных вида ОФЗ:

  • ОФЗ-ПД;
  • ОФЗ-ИН;
  • ОФЗ-АД;
  • ОФЗ-ПК.

Каждый из них рассмотрим более подробно.

Как купить

Обычные ОФЗ можно приобрести на Московской бирже через любого российского брокера. Для этого надо открыть брокерский счет или индивидуальный инвестиционный счет и внести на него деньги. Затем вы сможете купить нужные вам облигации через торговый терминал для компьютера или приложение для смартфона.

Можно не покупать отдельные ОФЗ, а инвестировать сразу в целую корзину таких бумаг. Для этого можно купить акции биржевого ПИФа с обозначением SBGB, в составе которого почти 20 разных ОФЗ.

Где и как купить ОФЗ

Есть первичный рынок и вторичный. Первичный — это где Минфин впервые эмитирует облигации. На нём чаще покупают облигации крупные инвесторы. Вообще участвовать в аукционе могут любые инвесторы — для получения доступа к торгам необходимо обратиться в инвестиционную компанию или банковское учреждение, которые выступают в качестве организатора или агента по размещению. Но зачастую организаторы отказываются сотрудничать с мелкими инвесторами, которые покупают небольшой лот, — это невыгодно.

Затем крупные инвесторы перепродают облигации на вторичном рынке. В ВТБ покупать облигации федерального займа можно в приложении ВТБ Мои Инвестиции или через терминал Quik.

Покупать облигации нужно лотами, но часто 1 лот — 1 штука. При небольших величинах купона можно покупать ОФЗ на любом сроке независимо от даты погашения купона. Однако если купонные доходности будут сильно расти, то выгоднее покупать облигации сразу после выплаты купона — так уплачиваемый НКД будет минимальным.

ОФЗ, как и другие ценные бумаги, можно передавать по наследству. Для этого можно написать завещание или же нотариус оценит стоимость бумаг и распределит доли между наследниками.

Как выбирать ОФЗ

Цели инвестирования. Например, если не хотите думать об изменении ставок, то берите ОФЗ-ПД. Если опасаетесь, что ставки вырастут, то стоит взять ОФЗ-ПК. Если хотите максимально перестраховаться, то покупайте ОФЗ-н. Чтобы застраховаться от инфляции, покупайте ОФЗ-ИН.

Размер купона. Он важен, если вы собираетесь выводить и тратить эти деньги. Тогда нужно соотносить потребности и то, сколько вы получите с облигации. В среднем купонный доход с одной ОФЗ может быть 5−7 % в год.

Срок погашения. Чем он меньше, тем лучше в случае кризиса — цена ОФЗ будет падать меньше. Но учитывайте что доходность по коротким ОФЗ ниже, чем по длинным.

Доходность. Чем выше процент — тем выгоднее покупка.

Какие ОФЗ выбрать

Это во многом зависит от того, на какой срок вы инвестируете. Также важно, собираетесь вы тратить купоны или будете реинвестировать их, то есть покупать на них дополнительные ценные бумаги.

Простой путь — купить те облигации с постоянным купоном, которые будут погашены, когда вам понадобятся деньги, и держать их до погашения. Например, если деньги будут вам нужны в августе 2021 года, подойдут ОФЗ 26217. Они будут погашены 18 августа 2021 года.

Или можно покупать облигации, которые будут погашены примерно через год, после погашения взять облигации, которые погасятся еще через год, и т. д. Это сложнее, зато портфель будет меньше зависеть от изменения процентных ставок.

Если хотите получать пассивный доход от облигаций, обратите внимание на даты выплаты купонов. Для ежемесячного дохода потребуется иметь в портфеле минимум шесть разных ОФЗ, так как купон выплачивается раз в полгода. Например, купоны ОФЗ 26212 приходят в январе и июле, ОФЗ 26215 — в феврале и августе и т. д.

Рейтинг
( 1 оценка, среднее 5 из 5 )
Загрузка ...