Обзор по акциям ГМК Норникель

Ценные бумаги «Норникеля»: причины снижения стоимости, динамика цены. Корпоративные планы на ближайшее время, изменения дивидендной политики.

Прогноз курса акций Норникеля на ближайший месяц

Цена акции Норникеля по дням

Дата День Мин Цена Макс
15.11 понедельник 21452 22115 22778
16.11 вторник 20888 21534 22180
17.11 среда 21556 22223 22890
18.11 четверг 21696 22367 23038
19.11 пятница 21314 21973 22632
22.11 понедельник 21162 21816 22470
23.11 вторник 21034 21685 22336
24.11 среда 21271 21929 22587
25.11 четверг 21066 21718 22370
26.11 пятница 20999 21648 22297
29.11 понедельник 20488 21122 21756
30.11 вторник 20551 21187 21823
01.12 среда 20412 21043 21674
02.12 четверг 20074 20695 21316
03.12 пятница 19998 20616 21234
06.12 понедельник 19817 20430 21043
07.12 вторник 20354 20983 21612
08.12 среда 20369 20999 21629
09.12 четверг 20533 21168 21803
10.12 пятница 20650 21289 21928
13.12 понедельник 20710 21351 21992
14.12 вторник 20648 21287 21926
15.12 среда 20714 21355 21996
16.12 четверг 21051 21702 22353

Через неделю акции Норникеля подешевеют до 21973, а через две недели цена составит 21648 руб. Прогноз курса акций Норникеля на завтра 22115 руб., на послезавтра 21534. Акции в течение ближайшего месяца будут торговаться в диапазоне 20430 — 22367 руб., с тенденцией некоторого снижения к 21702 руб.

К концу текущего ноября стоимость акций Норникеля на бирже ожидаем на уровне 21187 руб., к концу декабря 20411, а в последний день января 20699 руб. В перспективе полугода акции Норникеля снизятся в цене — в мае 2022 ожидаем 19159 руб. за акцию. В дальнейшем стоимость будет подрастать и поэтому через год ориентир в 23971 руб.

Как изменится цена акций Норникеля за два года? В предстоящие годы ожидаем рост цены. В течение двух лет минимальная цена на акции опустится до 17046, а самая высокая коснется 26967 руб. Через 2 года в ноябре 2023 прогнозируемая стоимость акций составит 26967 руб.

Кратко о холдинге

«Норильский никель» является одним из крупнейших производителей металлов. Корпорация реализует высокосортный никель, палладий, платину, медь, золото и другую продукцию. Предприятия, расположенные в Забайкальском крае, Норильском районе, на Кольском полуострове и в Финляндии, обеспечивают работой порядка 30 тыс. человек. Свыше 95% производимых товаров реализуется через внешние рынки. Цена акций "Норникеля", стоит ли покупать в 2021 году

На текущий момент в свободном обращении находится 37,58% бумаг компании, «РУСАЛ» владеет 27,82% акций «Норникеля», еще 34,6% контролируются корпорацией «Интеррос», президентом которой является Владимир Потанин — самый состоятельный бизнесмен России.

Издержки и штрафы

Норникель– Пока сложно сказать, чего нам ждать от акций «Норникеля» в краткосрочной перспективе. За два дня они отыграли лишь незначительную часть падения после информации об аварии на Норильской ТЭЦ-3, когда более 21 тыс. тонн резервного дизельного топлива вылилось в почву и водоемы на площади в 180 тыс. кв. м. Сумма ущерба природе крайнего севера еще не посчитана, если она в принципе поддается подсчету. Во что обойдется локализация аварии и ее последствий, которую готов оплатить «Норникель», также еще не до конца понятно. И не известна сумма штрафа, который выставят компании федеральные и региональные органы. Кроме того, «Норникелю» придется увеличить капзатраты на модернизацию или замену устаревшего оборудования и на усиление мер промышленной и экологической безопасности.

Что такое фундаментальный анализ компании

Фундаментальный анализ — это метод поиска перспективной компании, когда вы опираетесь на оценку бизнеса. Простыми словами, фундаментальный анализ поможет ответить на вопрос «что купить, чтобы со временем получить хороший доход?».

Этапы фундаментального анализа: 

  • проанализировать бухгалтерскую отчётность
  • определить, чем конкретно занимается компания, направления её бизнеса
  • оценить состояние отрасли, к которой относится компания
  • оценить общее состояние экономики в мире и отдельно в стране, где работает компания

Почему бумаги компании дешевеют

В последнее время корпорацию преследуют неудачи, что вызывает беспокойство у инвесторов. В конце мая прошлого года случилась разгерметизация резервуара с дизельным топливом в Кайеркане на ТЭЦ-3. Из бака, принадлежавшего дочерней компании НТЭК, вытекло более 20 тыс. тонн горючей жидкости. Теперь холдинг должен заплатить штраф в размере 146,18 млрд руб. Спустя месяц произошел сброс оборотной воды через границу отстойника на Талнахской обогатительной фабрике. Цена акций "Норникеля", стоит ли покупать в 2021 году В феврале 2021 года произошла авария на Норильской обогатительной фабрике, есть погибшие и раненые. Тогда же стало известно о частичной приостановке деятельности двух рудников (Таймырского и Октябрьского) по причине подтопления. Кроме того, практически ежедневно случаются мелкие поломки, не попадающие в статистику. Все эти факты указывают на значительный износ оборудования и неважное его обслуживание.

В результате котировки начали стремительно падать. Тогда же Bank of America оценил акции «Норникеля» ниже рынка.

Падение стоимости началось 16 марта после публикации новой производственной программы на 2021 год, согласно которой выпуск продукции по сравнению с запланированными показателями снизится, а именно:

  • меди — на 65 тыс. тонн;
  • никеля — на 35 тыс. тонн;
  • платины — на 22 тыс. тонн.

За два дня активы компании просели на 7%, за месяц — на 25% (с 28 тыс. руб. до 22 тыс. руб. за штуку). Цена акций "Норникеля", стоит ли покупать в 2021 году По итогам I полугодия 2020 года коэффициент Р/Е варьировался в диапазоне 15-23,1. То есть при среднем значении за 5 лет в 11,2, что соответствует 19 300 руб. за акцию, цена была существенно завышена. К моменту публикации отчета за прошедший год актив стабилизировался и торгуется близко к средним значениям. Динамику по месяцам можно посмотреть на специальных сервисах для инвесторов. Правда, не все из них вовремя обновляют данные, поэтому лучше обратиться к отчетам компании. Для этого следует зайти на сайт «Норникеля», где в разделе «Инвесторам и акционерам» представлена вся необходимая документация.

Акции Норникеля прогноз на 2021, 2022 и 2023 годы

Месяц Начало Мин-Макс Конец Итог,%
2021
Ноя 22304 20488-23038 21187 -5.0%
Дек 21187 19799-22353 20411 -8.5%
2022
Янв 20411 20078-21320 20699 -7.2%
Фев 20699 18394-20699 18963 -15.0%
Мар 18963 17949-19059 18504 -17.0%
Апр 18504 16535-18504 17046 -23.6%
Май 17046 17046-19734 19159 -14.1%
Июн 19159 18280-19410 18845 -15.5%
Июл 18845 17848-18952 18400 -17.5%
Авг 18400 18400-19788 19212 -13.9%
Сен 19212 19212-21353 20731 -7.1%
Окт 20731 20731-24556 23841 6.9%
Ноя 23841 23252-24690 23971 7.5%
Дек 23971 22494-23971 23190 4.0%
2023
Янв 23190 22201-23575 22888 2.6%
Фев 22888 22888-24661 23943 7.3%
Мар 23943 19741-23943 20352 -8.8%
Апр 20352 20352-22633 21974 -1.5%
Май 21974 21974-23747 23055 3.4%
Июн 23055 21555-23055 22222 -0.4%
Июл 22222 20985-22283 21634 -3.0%
Авг 21634 21634-24264 23557 5.6%
Сен 23557 23557-27190 26398 18.4%
Окт 26398 24400-26398 25155 12.8%
Ноя 25155 25155-27776 26967 20.9%

Прогноз уточняется ежедневно.

Ключевые показатели Норникеля

banner1.jpg

Исходя из дивидендной политики компании, ключевым мультипликатором для инвесторов, заинтересованных в пассивном доходе, является соотношение debt/ EBITDA. С 2017 г. по 2019 г. наблюдалось его планомерное снижение до 0,82. Но на момент написания статьи (ноябрь 2020) показатель за последние 12 месяцев достиг 1,25.

Еще один важный мультипликатор для любой компании – это Р/Е. По этому индикатору Норникель выглядит перекупленным для российского рынка. Показатель 18 находится, пожалуй, ближе к американским уровням. При этом PEG ratio (P/E с учётом роста) оценивается менее чем в 0,1, что считается привлекательным уровнем. Такие показатели, как чистая прибыль и свободный денежный поток росли с 2017 г. Но пандемия привела к сокращению доходов компании.

Еще один мультипликатор, на который должны обращать внимание долгосрочные инвесторы, – это CAPEX и его отношение к выручке. Оба показателя у Норникеля стабильно снижались на протяжении последних пяти лет. За это компанию часто критиковали акционеры.

Следить за всеми мультипликаторами Норникеля можно с помощью ресурсов для инвесторов, таких как smart-lab.ru или investing.com. Пример данных с первого из них на рисунке ниже:

Мультипликаторы Норникеля

Что же касается производственных показателей компании, то удобнее искать их на ее сайте, где каждый квартал публикуются данные о результатах. Там же размещаются отчеты об устранении последствий майской аварии. Эти события по-прежнему остаются одним из факторов, давящих на котировки. Они привели не только к штрафам, но и к пересмотру инвестиционной политики, что может в будущем сказаться на дивидендах.

Дивидендная политика

Несмотря на тяжелое финансовое положение, обусловленное техногенными неудачами, холдинг продолжает платить дивиденды: за 2020 год корпорация уже направила на эти цели 1,2 млрд руб. (по 623 руб. за бумагу) и планирует выплатить акционерам еще порядка 3,4 млрд руб. Цена акций "Норникеля", стоит ли покупать в 2021 году Тем не менее эксперты считают такую политику неразумной, поскольку компании, прежде всего, необходимо изыскивать средства на модернизацию производства. Уже сейчас на проведение капитального ремонта необходимо около $ 3-3,4 млрд, а в 2022-2025 годах — еще примерно $ 3,5-4 млрд.

Размер дивидендов

Новые инциденты не повлияют на размер выплат, уже сформированных из полученной прибыли. По прогнозам специалистов, доходность акций «Норникеля» составит 6-7% годовых, а размер финальной выплаты — 1,5-1,6 тыс. руб. за бумагу.

Действия компании

Холдинг принял и уже приступил к реализации программы развития, основными направлениями которой являются рост и модернизация производства, а также решение вопросов экологии, связанных с производством «зеленой» продукции. Руководство компании четко понимает, что удовлетворить растущие потребности в производимых металлах можно только при соблюдении принципов устойчивого развития и требований безопасного производства. Очевидно, что задержка обновления производственных мощностей грозит промышленными и экологическими катастрофами, что непременно скажется на рейтинге компании вплоть до потери лидирующих позиций на рынке. Цена акций "Норникеля", стоит ли покупать в 2021 году В связи с этим «Норильский никель» реализует новую стратегию развития, которая предусматривает увеличение доли инвестиций в экологические программы, промышленную безопасность и модернизацию производства, начиная с 2022 года. Не исключено, что новые аварии вынудят холдинг начать капитальный ремонт раньше.

Рейтинг
( 1 оценка, среднее 5 из 5 )
Загрузка ...