Обзор фонда iMOEX (TMOS): состав, комиссия. Стоит ли покупать ETF Тинькофф iMOEX

Для кого и для чего нужны биржевые фонды Тинькофф, подробнее вы узнаете из данной стать. Информация не является призывом к покупке.

Хотите знать об инвестициях все?

Подпишитесь на рассылку, чтобы не пропустить самые важные новости и полезные материалы.

Вы успешно подписались на рассылку InvestFuture!

Благодарим вас за оформление подписки! Первое полезное письмо поступит на ваш почтовый ящик в течение недели. Управлять настройками подписки вы можете в личном кабинете.

Присоединяйтесь к нам в соцсетях:

Факторы роста и падения акций «Тинькофф» (TCS)

Последними факторами роста бумаг TCS стало признание Центральным Банком России банка «Тинькофф» системообразующим и объявленные планы по выходу банка на азиатский рынок, которые недавно озвучил CEO TCS Group Оливер Хьюз, говорит руководитель аналитического департамента AMarkets Артем Деев.

Артем Деев. Руководитель аналитического департамента AMarkets

Артем Деев, руководитель аналитического департамента AMarkets:

— Тинькофф — 14-й банк в стране по собственному капиталу и самый крупный и мощный в плане создания собственной экосистемы после Сбер. Это настоящий финтех — единственный в России пример банка, работающего онлайн, причем половину прибыли организации приносят небанковские услуги — брокерские услуги, мобильные платежи, услуги связи, развлечений, сервис кешбэка.

Тот факт, что компания стала оцениваться как финтех, действительно мог стать катализатором роста, отмечает старший аналитик компании Esperio Антон Быков.

Антон Быков, старший аналитик компании Esperio:

— До апреля 2020 года TCS Group оценивалась рынком исходя из величины мультипликатора P/E 8-10, которая характерна для финансового сектора (например, для Сбербанка P/E равен 7,48). Затем инвесторы решили (и этому способствовал менеджмент компании), что компанию нужно оценивать исходя из величины P/E, характерной для высокотехнологичного сектора, причем не как у лидеров (P/E «Яндекса» 122,6), а как у средненькой американской высокотехнологичной компании на уровне P/E 25-40. В результате индикатор P/E TCS Group с апреля 2020 года до октября 2021 года вырос с 10 до 28. Основную роль в том, что TCS стали оценивать финтех, сыграл случай: TCS Group оказался наиболее подготовленным к массовому притоку российских розничных инвесторов на фондовый рынок.

Описание проблемы

Рассмотрю на примере своего портфеля (не ИИС) в мобильном приложении. (С даты публикации приложение может обновиться).

На главном экране видим ободряющие значения:

89cf33dc655490a5accf416927eb280d.jpg

У меня здесь сразу возникают вопросы:

  • Каким образом была посчитана эта зелёная сумма и 12,21%? Причём, несколько дней назад у меня было что-то около +17%, потом я зафиксировал одну бумагу с профитом, стоимость портфеля почти не изменилась, а вот этот зелёный “общий процент” сразу упал до 12,21.

  • За всё время – это за несколько лет инвестиций? Ещё есть опция: за сегодня. А какой процент у меня, например, за год?

  • Мой портфель почти полностью в иностранных бумагах и USD. Каким образом это было переведено в рубли: по курсу ЦБ или по рынку?

  • Сколько от этой суммы у меня реально останется после уплаты налогов и комиссий, если я продам весь портфель и выведу деньги?

Заходим в раздел Портфельная аналитика, и находим там уже другие значения:

8a5a713c4b92013a3bb30d11971581b1.jpg

Почему на главной странице было +955 644, а здесь почти на 2 миллиона больше?

Кстати, здесь уже можно посмотреть результаты за год, приложение выводит сумму, но не процент.

Пока всё выглядит весьма оптимистично, открываю профиль в Пульсе.

3d93c7fe6fee17beb5acdb71114f5dc9.jpg

Вот это результат! Посмотрим по-подробнее.

d0309488f00b14323767aeae54f000d5.jpg

Здесь приведены результаты по месяцам. За 4 месяца текущего года +6,67%, а если посмотреть на 2020 год, там у меня +31,41%. Для сравнения, если не ошибаюсь, S&P 500 за 2020 год вырос на 16,26%. Не совсем понимаю, как я мог его так обогнать, если только дело не в курсовой разнице. В любом случае, это не вяжется с обозначенными на главном экране +12,21% за всё время, т.к. 2019 и 2018 года тоже зелёные. В общем, не понятно, как и в какой валюте они считают, надо разбираться.

Тинькофф – Золото (TGLD)

БПИФ TGLD инвестирует в золото через покупку иностранного фонда – iShares Gold Trust ETF, ISIN US4642851053. Который в свою очередь покупает золотые слитки. Тикер на бирже – IAU. ETF IAU имеет активы под управлением более 30 миллиардов долларов. Страница ETF IAU здесь.

Совокупная комиссия TGLD – 0,74% в год.

Из них 0.65% расходы на управление, 0.05% – депозитарий и 0.04% – прочие.

Скрытые расходы – 0,25% (комиссия иностранного ETF IAU).

Итого реальные расходы инвестора при владении БПИФ TGLD – 0.99% в год.

На данный момент на Мосбирже обращаются два золотых фонда: FXGD от Finex и VTBG от ВТБ.

В чем разница? И есть ли она?

Главное отличие фондов – это способ репликации:

  • FXGD – не покупает физическое золото. Для следования за котировками использует своп. И причем достаточно успешно. (как это происходит писал здесь).
  • VTBG (как и TGLD) – инвестируют в золотые слитки (естественно через фонд-прокладку). Здесь они братья-близнецы. Разница только в иностранном фонде, через который УК инвестирует в золото.

В октябре-ноябре 2020 года ETF FXGD и VTBG стали самостоятельно покупать и хранить золотые слитки. За счет ухода от фонда-прокладки по ВТБ суммарная комиссия снизилась до 0,66%.
Чуть позже Тинькофф тоже стал покупать золото напрямую, постепенно снижая долю иностранного ETF. На сентябрь 2021 доля ETF в составе TGLD составляля 30%. Скрытые расходы можно оценить примерно в 0,08%.

В сентябре 2021 года была снижена комиссия TGLD до 0,54%. Итого реальные расходы при владении фондом – 0,62%.

По комиссиям свел данные в таблицу:

Фонд на золото Комиссия фонда Скрытая комиссия (фонда-прокладки) Суммарные расходы
FXGВ (Finex) 0,45% 0,45%
VTBG (ВТБ) 0,66%

0,4% (SPDR Gold Trust)

перешел на самостоятельную покупку золота

0,66%
TGLD (Тинькофф) 0,54% 0,08% (1/3 х 0,25%)
(iShares Gold Trust)
постепенно переходит на самостоятельную покупку золота
0,62%

Ниже представлена доходность самых иностранных ETF за разные периоды времени. Как видно – фонды идут практически синхронно. Небольшая разница как раз обусловлена комиссиями (0.4% против 0.25%).

Сравнение ETF GLD и IAUИсторическая доходность на разных сроках ETF GLD и IAU

Получается, что золотой фонд от Тинькофф TGLD – по совокупности расходов для инвесторов на втором месте.

Рекомендую: Что взять в портфель? Битва золотых фондов: VTBG vs TGLD vs FXGD

Общая информация о TRUR

  • Управляющая компания: ООО «Тинькофф Капитал»
  • Валюта фонда: рубль
  • Формирование: декабрь 2019 года
  • Краткое наименование: TRUR ETF
  • Тикер: TRUR
  • ISIN: RU000A1011U5

Инфраструктурные расходы — не более 0,99% от СЧА, из них

  • Вознаграждение УК: 0,9%
  • Вознаграждение депозитарию и др.: 0,05%
  • Прочие расходы: 0,04%

1. Тинькофф iMOEX (тикер TMOS).

Для кого подойдет – для тех, кто верит в экономику России.

Этот фонд покупает крупнейшие и самые популярные российские ценные бумаги, которые составляют основу экономики нашей страны в целом. В составе фонда такие акции, как: Аэрофлот, Сбербанк, Лукойл, Магнит, Газпром, Роснефть, Яндекс и Маил и многие другие. Теперь вам не нужно думать или выбирать отдельные ценные бумаги, это можно сделать, купив один пай фонда, в котором будут все 45 эмитентов.

К тому же, после кризисный период многие аналитики прогнозируют активный рост развивающихся экономик, к которой относится и Россия.

Стоимость пая – 5,52 руб.

Комиссия за управление фондом – 0,79%.

Дивиденды – реинвестируются в фонд.

Изменение за год – 10,6%.

Цена акций Тинькофф

Если человек желает увеличить свой капитал, то грамотный вариант вложения — акции Тинькофф банка на московской бирже. Компания выступает в качестве брокера, который разбирается в инвестициях, постоянно следит за активностью биржи и сможет посоветовать самый выгодный вариант для клиента. Составить заявку можно через мобильное приложение или в личном кабинете на официальном сайте. Предлагается несколько видов тиккеров:

  • акции;
  • облигации;
  • etf;
  • ИСЖ.

личный кабинет

Ознакомиться с полным перечнем продуктов Тинькофф можно в каталоге по адресу: https://www.tinkoff.ru/invest/stocks/. Здесь можно ознакомиться с названием ценных бумаг и с их стоимостью на момент просмотра таблицы.

Если человек желает покупать акции иностранных компаний, то требуется выбрать тариф, где у помощника есть доступ на международную биржу.

Поиск решения

Чтобы внести больше ясности в процесс инвестирования, сделать этот процесс более осознанным, мне нужно:

  • Разобраться, как вычисляются значения, отображаемые в мобильном приложении

  • Выяснить реальные показатели эффективности портфеля

  • Узнать общие суммы налога и комиссий, которые я уплатил за всё время

  • Вычислить сумму, которую я могу вывести со счёта, после уплаты налогов при продаже портфеля

Это особенно актуально в свете того, что портфель у меня, в основном, валютный, а налог считается в рублях относительно официального курса на день покупки актива. Поскольку я начал покупать бумаги несколько лет назад, когда USD был гораздо дешевле, налог при фиксации прибыли может оказаться огромным сюрпризом и съесть существенную часть отображаемой на главном экране суммы.

  • Собрать все возможные данные по портфелю и визуализировать их в удобной для меня форме, такой как таблица Excel, с которой я смогу дальше работать средствами самого Excel или Google Sheets.

Есть вариант пытать персонального менеджера и службу поддержки, но переписка с ними бывает утомительна, и они не помогут с визуализацией данных. Лучше написать программное средство, чтобы формировать результат в удобной для меня форме и делать это автоматически.

Здесь на выручку приходит Tinkoff API – средство для разработчиков ПО, позволяющее взаимодействовать с Тинькофф Инвестициями автоматизированными средствами.

Проблема только в том, что я не программист и с банковскими API раньше не работал. Видимо, пришла пора попробовать.

Тинькофф iMOEX (TMOS)

БПИФ TMOS – индексный фонд. Бенчмарком которого выступает индекс Мосбиржи. Внутри – акции российских компаний: Газпром, Лукойл, Сбербанк, Нор. Никель и еще почти 40 крупнейших компаний России. Мосбиржа пересматривает веса и состав индекса раз в квартал. Актуальная информация доступна на официальном сайте Московской биржи.

Комиссия фонда – 0.79% в год.

Ставка расходов TMOS: среднее по рынку (в данный момент диапазон комиссий фондов на индекс Мосбиржи – 0,65 – 1%).

Дивиденды реинвестируются. Фонд  TMOS имеет льготы по налогообложению (не платит налоги с поступающих дивидендов). В итоге в некоторых случаях владеть паями фонда (даже с комиссиями за управление) может быть выгоднее, чем покупать отдельные акции. Подробности выгоды читайте в этой статье.

Знакомство с Python

В качестве более продвинутой среды, ребята с работы посоветовали PyCharm.

С ним дело пошло гораздо продуктивнее, среда автоматически дрессирует писать в соответствии с PEP8 (стандарт оформления кода).

Общие знания по Python я брал из своего любимого справочника: https://www.w3schools.com/

Просто прошерстил все его статьи по питону сверху вниз, и потом периодически обращался за подробностями.

Вообще, чисто субъективно, мне этот язык сразу понравился. Порадовала краткость путей решения задач. Сложилось впечатление, что если просто нужно, чтобы что-то заработало, оно здесь заработает в два счёта, без лишних заморочек. Гуглится всё элементарно, по крайней мере, на моём уровне сложности. Чаще всего, решения находил на https://stackoverflow.com/

5. Тинькофф Вечный портфель EUR (TEUR).

Для кого подойдет – для тех, кто предпочитает валюту евро.

Те, кто держит свои накопления в европейской валюте не сильно меньше любителей «зеленых бумажек». Хранить сбережения в евро — это отличная идея, а если эти сбережения еще и приумножаются это вдвойне хорошая идея. За 2020 год фонд принес своим обладателям доходность в размере 5% в евро, неплохо, учитывая, что в основных европейских странах действует отрицательная процентная ставка.

Стоимость пая – 0,104 €.

Комиссия за управление фондом – 0,99%.

Дивиденды – отсутствуют.

Изменение за год – 5%.

Фонды

ПИФы – это долларовый биржевой  фонд, который создается на этапе их первичного размещения на биржах США. Дело рискованное, но оно позволяет получить ощутимый доход, работая с новыми организациями. Процедура инвестирования осуществляется на Московской бирже.

Экономист Наталья Еськова

Эксперт по банковскому делу.
Кредитный эксперт.
Опыт работы в банке более 8 лет.

Задать вопрос

Специальная акция

Сейчас в рамках специальной акции до февраля 2020 года Тинькофф не взимает success fee при положительном финансовом итоге. Очевидно, что это просто маркетинговый ход. Но за это время вы можете потестировать фонды и понять, нужно ли это вам – и как ими правильно пользоваться.

Далее я расскажу об этом, но сперва о налогах.

Облигации

АО «Тинькофф Платежные Системы» занимается также облигациями. Алгоритм заработка: организация выпускает облигации, а компания или государство берет деньги в долг и затем возвращает их с процентами. Те люди, которые купили такой вид инвестиций, в конкретный срок получает обратно заем — номинал облигации, а в течение периода ожидания – проценты.

На заметку! В каталоге Тинькофф более 100 облигаций.

Рейтинг
( 1 оценка, среднее 5 из 5 )
Загрузка ...