Нефтяные разводы. Часть I: Фьючерсы на нефть как они есть

От чего зависит цена на нефть на мировом рынке — факторы влияния на курс нефти. Что влияет на курс нефти в примерах, графиках и пояснениях. ОПЕК, курс доллара, Китай и другие факторы.

Содержание

Кто диктует цену на нефть в мире

В настоящее время цену на нефть диктует исключительно рынок. Однако такое положение существовало в мире не всегда.

На заре нефтедобычи цену на нефть в каждой стране контролировала нефтедобывающая компания-монополист.

Например, в США XIX века этим заведовал Джон Рокфеллер и его компания Standard Oil.

Данные компании устанавливали необходимые им цены, поскольку конкуренции на данном рынке практически не существовало.

Семь сестерНа следующем этапе XX века с 1920-х по 1970-е года контроль цен на нефть перешел к двум европейским (British Petroleum, Royal Dutch Shell) и пяти американским компаниям (Exxon, Chevron, Texaco, Mobil, Gulf Oil).

Группа «Семи сестёр» долгое время контролировала цены на рынке нефти, с 1928 году став основателями Международного нефтяного картеля, под контролем которого находилось около 90% рынка.

Вновь очевидно, что цена зависела от решения конкретной группы людей вне зависимости от спроса и предложения на рынке, т.к. полностью отсутствовала конкуренция. Кроме того, известны исторические данные о том, что «Семь сестёр» намеренно устраняли конкурентов и не допускали компании других стран в свой круг.

Картель контролировал цены вплоть до 70-х годов 20 столетия, когда на арену пришла организация, в которую вошли страны-экспортёры нефти, получившая название ОПЕК.

Теперь на цену влияли США и представители ОПЕК, а рынком всё ещё можно было легко манипулировать.

Монопольный контроль организациями над ценами продолжался вплоть до открытия фьючерсных торгов на нефть на Нью-йоркской товарной бирже в 1983 году. С этого момента цены на нефть определялись по правилам свободного рынка.

Период формирования свободного рынка (с 1983-го по настоящее время) — продажа нефти по фьючерсным контрактам на NYMEX открыла возможности для глобализации цен на нефть.

Теперь формирование котировок, зависящее от всех участников (покупателей и продавцов), позволило торговать в условиях свободы и справедливых цен нефти на рынке, а не навязанной политики 1-2 игроков.

Конечно, хоть сегодня цену и диктует рынок, но скрытые манипуляции не прекратились. Решения собраний ОПЕК и ситуация в США до сих пор оказывают огромное влияние на стоимость барреля.

Тем не менее, это уже далеко не единоличное установление цен, а совокупность множества нюансов, имеющих тот или иной вес.

Влияние нефти на курс рубля и инвалюты

Доходная часть федерального бюджета не всегда покрывается внутренними источниками доходов. Следовательно, для увеличения рублевых поступлений остается только один вариант – девальвация. В этом смысле Россия не является какой-то особенной страной, с такими проблемами сталкиваются Норвегия и Канада.

Зависимость курса рубля от цены на нефть удобно представить в виде таблицы:

Курс рубля к $

42

51

66

72

Цена нефти

79$

65$

50$

46$

Если поддерживать стабильный курс рубля, то при падении цены на нефть до 46$ поступления в бюджет упадут с 1000 до 575 рублей. Проблемы могут возникать не только из-за дешевого энергоресурса, но и из-за высоких расходов федерального бюджета.

Доходы в казну попадают не только как прямые поступления от нефтегазового сектора, но и косвенно через НДС и другие сборы. Доля нефтегазового сегмента в бюджете России, по данным разных экспертов, находится в диапазоне от 20 до 50%.

В середине октября 2019 года цена на углеводороды колеблется между 57 и 60$ за баррель марки Brent, в рублях это составляет от 3750 до 3900. Подорожание до 60$ за баррель было связано с атакой на иранский танкер.

Несмотря на такой расклад, ситуация в экономике по итогам 2019 года не особо оптимистичная. Экономический рост ожидается на уровне 1%, что в три раза ниже среднемирового. Страна теряет долю в мировом валовом продукте, так как у ее экономики отмечается ряд проблем:

  • низкий уровень конкуренции;
  • недостатки системы социальных гарантий;
  • государственные тиски.

Закон спроса и предложения

Нужно понимать, что нефть является товаром, который по важности стоит на первых позициях в мире. Поэтому на формирование его стоимости распространяется закон спроса и предложения.

Если продавцы предлагают достаточно «черного золота», чтобы удовлетворить покупателей, то цена будет оставаться стабильной. Если на рынке ощущается недостаток нефти, то стоимость барреля будет расти.

В условиях переизбытка предложения и нехватки спроса горючее топливо торгуется за бесценок. 

Дельта-штамм окажет временное влияние на спрос

По прогнозу Минэнерго США рост спроса на нефть с июня по декабрь 2021 года составит 3.4 мбд, по данным Goldman Sachs (NYSE:) – 2.5 мбд. Распространение нового дельта-штамма и ужесточение ограничений может оказывать давление на спрос.

По сравнению с началом июля за месяц число стран, в которых распространился дельта-штамм, выросло с 96 до 135, по данным ВОЗ. Из-за распространения дельта-штамма ограничительные меры стали усиливать не только европейские страны, но и Китай.

Распространение дельта-штамма коронавируса в ближайшие месяцы может оказывать негативное влияние на спрос на нефть в пределах 1 мбд.

Наибольшее влияние дельта-штамм будет оказывать на спрос на авиатопливо, на другие компоненты спроса этот фактор повлияет в меньшей степени. Наибольшее влияние на спрос можно ожидать в течение 2-3 месяцев.

К концу 3 кв. 2021 года мы можем увидеть уже достаточно высокий уровень коллективного иммунитета (около 70% в развитых странах), что будет только способствовать ускоренному возвращению людей к привычной экономической жизни. К концу года влияние дельта-штамма на спрос должно нивелироваться.

Цена нефти

Реальная нефть на бирже почти не торгуется. Она вся слишком разная по составу и свойствам, из каждого месторождения своя, и только основных сортов в мире более 200. А биржевой товар должен быть стандартным. Поэтому биржи, чтобы торговать нефтью, разработали условные маркерные сорта, для которых установлены некоторые средние для данного региона характеристики. Самым любимым маркерным сортом нефтетрейдеров является Brent — смесь сырой нефти с 15 месторождений Северного моря. Есть американский сорт WTI — смесь нефти с Западно-Техасских промыслов. Еще один маркер — Dubai/Oman, название говорит само за себя. Российский сорт, усредняющий свойства нефти, поступающей с Западносибирских, Уральских и Поволжских месторождений, называется Urals. А цену реальной нефти можно привязать к биржевой цене с помощью определенной формулы, учитывающей отклонения ее характеристик от таковых у маркерного сорта.

brent-yandex.pngИтак, та цена нефти Brent, о которой все говорят и пишут и которую можно увидеть, например, на главной странице Яндекса, — это вовсе не цена реальной нефти с конкретного месторождения. И всё бы ладно, формула-то известна… но беда именно в том, что это вообще не цена нефти! Это биржевой курс фьючерсных контрактов на неё! Да-да, не верите — проверьте, на биржах не нефтью торгуют, а фьючерсами! И просто удивительно, что все поголовно говорящие и пишущие о ценах на нефть как бы подразумевают, что это одно и то же, не замечая подмены понятий — сознательно или, скорее, легкомысленно повторяя за остальными. В чем подмена – я постараюсь объяснить.

Фьючерсный (от английского future — будущее) контракт, или просто фьючерс — это вроде бы обычный договор купли-продажи с отложенным на будущее исполнением, который можно заключить на бирже. Но у него есть важные особенности. Прежде всего, он жестко стандартизирован. Стороны договариваются только о цене, всё остальное (объем, качество, упаковка, срок исполнения, и т. п.) установлено биржей в спецификации. А главное, такой контракт может быть не только поставочным, предполагающим реальное исполнение обеими сторонами, но и расчетным, когда при наступлении срока исполнения никто никому ничего не поставляет, а стороны лишь рассчитываются друг с другом, исходя из того, какой оказалась реальная цена предмета контракта.

Чтобы было понятно: расчетный фьючерс — это как бы «спор на деньги». Например, если вы считаете, что 1 января 2017 года доллар будет стоить больше 100 рублей, а я — что меньше, мы можем просто поспорить об этом на рубль, а можем поступить более замысловато: заключить сделку, что я в данный день продам вам доллар за 100 рублей. Если вы окажетесь правы — такая сделка будет выгодна вам: вы мне заплатите всего сотню, а продадите мой доллар дороже; если же тот окажется дешевле, — выиграю я. Но, чтобы выполнить свои обязательства, мне придется купить доллар, затем отдать его вам в обмен на ваши рубли, а вы его вновь продадите. Зачем нам такие сложности? Давайте просто договоримся рассчитаться, исходя из того, каким 1 января будет курс: если, например, 90 рублей, то вы мне заплатите разницу в 10, а если 120 — то я вам отдам 20 (разница называется «маржой».) Это и будет расчетный фьючерс. Заметим, что для его заключения и исполнения не нужно знать, как выглядит доллар и что это вообще такое. Достаточно знать его курс на конкретную дату.

Теперь представьте себе, что через неделю после заключения нашего с вами контракта мне встречается неисправимый оптимист Вася Пупкин и заявляет: «Ха! Да доллар 1 января будет меньше 50 рублей!» На что я ему хитро предлагаю: «Давай тогда я у тебя его куплю в этот день за данную цену!» Вася радостно соглашается, мы заключаем расчетный фьючерс… Теперь у меня на руках два контракта: по одному я покупаю доллар за 50, по другому продаю его же за 100. Причем в один и тот же день. Значит, сколько доллар на самом деле будет стоить, меня уже не интересует, суммарная маржа 50 рублей, считай, у меня в кармане! Осталось дождаться 1 января и надеяться, что никто из контрагентов меня не надует.

Чтобы понять, как работает механизм биржевой торговли фьючерсами, к вышеизложенному нужно добавить лишь несколько деталей. Во-первых, покупатель с продавцом (а их многие тысячи) друг друга не видят и не знают. Контракт заключается через электронную систему торгов, и как только он заключен, фактической стороной по нему становится биржа, гарантирующая его исполнение. Во-вторых, хотя контракт при заключении не оплачивается, биржа требует заранее внести определенный депозит — без этого она не смогла бы стать гарантом сделки (или разорилась бы). В-третьих, вариационная маржа считается биржей ежедневно, и трейдеру нет нужды ждать срока исполнения, чтобы забрать свои деньги, если он вчера купил фьючерс дешевле, а сегодня продал дороже. Стоит ли удивляться, что подавляющая доля нефтяных фьючерсов — расчетные, поставками нефти заканчиваются менее 1 % от общего их числа?

Наконец, есть еще одна важная тонкость, которую мало кто замечает. В приведенном выше примере мы с вами и с Васей Пукиным рассчитывались друг с другом, опираясь на курс доллара, никак не зависящий от наших споров и мнений — например, на официальный курс Центробанка РФ, который знать не знает ни нас с вами, ни тем более Васю. Исполнение нефтяных фьючерсов тоже вроде бы опирается на «настоящую» цену нефти. Но утверждать, что эта цена никак не зависят от котировок фьючерсов, уже нельзя!

pemex.pngБиржевая торговля нефтяными фьючерсами началась в начале 80-х годов. Поначалу их котировки и цены на нефть вправду формировались по раздельности. Но затем… Первой привязать цену продаваемой в реальном режиме нефти к текущей цене фьючерса придумала мексиканская компания РЕМЕХ в 1986 году.

И далее эта идея была быстро подхвачена по всему миру. На то были серьезные основания! Ведь конечные потребители, как и «начальные продавцы», опасаются просчитаться с ценой. Они в большинстве своем не доки в маркетинге, а торговцев, готовых этим воспользоваться, на любом рынке хватает (вспомните 90-е годы в России). Тем более на таком сложном, как рынок нефти. Это ж какой анализ надо провести! Тысячи сделок по всему миру: в Хьюстоне, в Абу-Даби, в Тюмени, нефть вся разная, транспортировка обходится порой дороже ее самой… А тут — как удобно! Посмотрел биржевые сводки — и всё! Так что сегодня почти во всех реальных контрактах цена нефти привязана к котировкам фьючерсов с помощью той самой формулы, что учитывает отличие ее качества от маркерного сорта. Жизнь внебиржевых торговцев подобная практика весьма осложнила. Вот только за 30 лет такой практики на каждого внебиржевого развелась сотня биржевых…

Итак, цена исполнения фьючерсов рассчитывается исходя из цен на реальную нефть, а те, в свою очередь, опираются на биржевые котировки фьючерсов. Казалось бы, ну и прекрасно — значит, котировки фьючерсов вправду отражают цену нефти. Но вот вопрос: а не наоборот ли? Что чего отражает на самом деле? Ведь фьючерсы на порядок ликвиднее, на одной только лондонской бирже ICE объем торговли ими примерно равен всей мировой добыче нефти. И, как уже упоминалось, 99% фьючерсных контрактов — расчетные, то есть, заключаются игроками, не намеренными (и не умеющими) ни покупать нефть, ни продавать.

Увы, это действительно так. Ситуация за прошедшие 30 лет вывернулась наизнанку, рынок фьючерсов вдруг оказался первичнее рынка нефти. Особенно этому поспособствовало появление электронных торговых систем типа форекса, благодаря которому фьючерсный контракт может заключить любой бездельник, не выходя из дома. Фактически цена на нефть сегодня формируется спекулянтами, нефти в глаза не видевшими, а просто играющими на деньги, как в казино. Более детальное объяснение вынесено во врезку, ибо звучит сложновато для непривычного уха. Что поделать: трейдеры обзавелись жаргоном, призванным создать иллюзию сложности той «науки», на которой зиждется их «неподъемный» труд. На самом деле ничего сложного в биржевой торговле нет. Торговать арматурой, а уж тем более производить ее, — гораздо сложнее. Биржевого трейдера можно обучить всем премудростям за месяц, а чтобы вышел хороший инженер — нужны годы.

Для справки
Фьючерсы на нефть выпускаются сроком на месяц. Таинство под названием «экспирация» (англ, expiration — «окончание срока действия») происходит в середине каждого календарного месяца: один тип контракта завершается, другой открывается. Цена, по которой контракты исполняются, равна некоторому расчетному индексу. Для Brent, например, используется ICE Brent Index (на общепринятом слэнге — «биндекс»): который вычисляется биржей по методике фирмы Platt’s как средневзвешенная цена всех реальных контрактов спот (тип контракта с исполнением обеими сторонами в течение двух суток, типичный для «кассовых» сделок с нефтью) на данную марку нефти, заключенных за последние 25 дней. Биндекс считается каждый день, и действительно отражает цену реальной нефти. Но котировки фьючерсных контрактов вовсе не равны биндексу. Ведь трейдеры, заключая их, не на текущий биндекс смотрят, а как бы стараются угадать, каким он будет на ближайшее 15-е или 16-е календарное число (в феврале — 14-е). «Как бы» — потому что по жизни они столь далеко обычно не смотрят, а угадать пытаются лишь, каким будет курс назавтра. В первые пять или шесть дней обращения нового фьючерса (месяц минус 25 дней) вообще ни один из тех контрактов спот, с учетом которых он будет исполняться, еще не заключен. Курс фьючерса формируется без каких-либо реальных ориентиров, одними лишь ожиданиями трейдеров. А затем, когда эти контракты спот начнут заключаться, в качестве цены в них — может быть, не во все, но в большинство — будет заложен биржевой курс фьючерса.

Да, на срочном рынке присутствуют в роли «хеджеров» и производители нефти — ради того, чтобы подстраховаться от падения цен (на биржевом слэнге – «захеджировать риски»). Если производитель опасается, что цена нефти упадет ниже критического для него уровня, он продает фьючерсы по сегодняшней, более высокой цене, тем самым фиксируя себе будущий доход, который затем сложится из выручки от продажи нефти и маржи с биржи. Но поскольку подавляющее число биржевых сделок с фьючерсами заключается спекулянтами, это приводит к совершенно иным законам ценообразования, чем на обычном товарном рынке. Спекулянту ведь всё равно, сколько стоит нефть, он её не добывает. Ему важна только динамика котировок.

Рынок обычного товара, согласно классической макроэкономике, устроен так (см. рис.).

Рынок обычного товара, согласно классической макроэкономике Есть «кривая предложения», показывающая прямую зависимость рыночной цены и объемов производства: если цена слишком низкая, производители, не желая продавать себе в убыток, сокращают производство, если высокая — наращивают. Покупатели же, наоборот, чем дешевле, тем больше покупают, а чем дороже — тем меньше, что отражено в «кривой спроса». Пересечение кривой предложения с кривой спроса, когда их объемы совпадают, даёт равновесную цену.

Рыночная цена колеблется вокруг равновесной: дефицит вызывает рост цены, но затем предложение растет, спрос падает — и цена начинает снижаться. Избыток, наоборот, снижает цену, но тогда часть продавцов уходит с рынка, а покупатели становятся активнее — и цена возвращается к равновесной. Да, жизнь устроена сложнее, но в целом эта модель «свободного регулирования» неплохо работает на многих товарных рынках.

Но на рынках финансовых инструментов, каковыми являются нефтяные фьючерсы, иные законы. К ним макроэкономика особого отношения не имеет, там царствует «технический анализ», учитывающий не стоимость актива, а психологию торгующих им спекулянтов. Биржевой курс может раскачиваться гораздо быстрее и сильнее, чем рыночная цена в классической модели. Ведь у финансового актива нет себестоимости, он никем и нигде не производится. Если трейдер думает, что завтра цена упадет, он будет продавать, какова бы она ни была сегодня. Причем самим фактом этой продажи подтолкнет её вниз. И если таковы общие настроения трейдеров — цена может провалиться куда угодно. Впрочем, когда на бирже есть хеджеры, для которых себестоимость — не пустой звук, «куда угодно», конечно, не провалится. Но чем меньше их доля, тем неустойчивее рынок, тем дальше может улететь биржевой курс от экономически обоснованного уровня.

С рынком нефтяных фьючерсов дела обстоят еще веселее. Мало того, что спекулянты со своим «техническим анализом» там составляют подавляющее большинство, так еще и с себестоимостью у нефти не всё так просто. Какую-нибудь другую отрасль ситуация, когда цену на рынке, по сути, определяют игры неграмотных бездельников, давно убила бы. А нефть — добывается себе и добывается. И чтобы окончательно разобраться с её рынком, нам нужно сначала выяснить, что именно «не так» с её себестоимостью.»

Продолжение читайте здесь

Журнал «Арматуростроение», 3/102/2016

Возврат к списку

Что такое нефть

Нефть — природная маслянистая горючая жидкость со специфическим запахом. Состоит она в основном из сложной смеси углеводородов различной молекулярной массы и некоторых других химических соединений. Проще говоря, пахнет, горит и течет.

Нефть появилась в результате распада растений и живых организмов, обитавших на морском дне. Бытует легенда, что к появлению нефти приложили усилия динозавры, но это не так. Главные герои здесь — планктон и водоросли, которые прожили увлекательную жизнь на дне океанов, а потом превратились в вещество под названием кероген. А вот уже сам кероген под влиянием высокой температуры и миллионов лет в земле выделил известную нам черную маслянистую нефть.

ОПЕК+ повысит добычу

На заседании ОПЕК+ в июле было принято решение увеличить добычу на 0.4 мбд в месяц с августа до конца года, как планировалось ранее. Но с мая 2022 года для ряда стран базовые квоты будут повышены, что даст большее увеличение добычи, чем ожидалось.

Для России и Саудовской Аравии базовые квоты повысят с 11 млн до 11.5 млн б/с, для Ирака — с 4.65 млн до 4.8 млн б/с, для Кувейта — 2.8 млн до 2.96 млн б/с. Квоту Объединенных Арабских Эмиратов, из-за которой сорвались предыдущие переговоры ОПЕК+, согласились повысить с 3.2 млн до 3.5 млн б/с. В сумме квоты этих стран были увеличены на 1.11 мбд в следующем году.

Таким образом, предложение ОПЕК+ к концу 2021 года увеличится на 2 мбд (по сравнению с июлем).

Что можно получить из барреля нефти и что это вообще за баррель

Для нас баррель — это очередная западная нелогичная мера измерения объема, которая равна 119,2 л. Но и эти цифры не связаны с нефтью: мера нефтяного барреля — 158,988 л. Баррель — это, проще говоря, бочка. Даже пиво может похвастаться своим личным баррелем объемом 117,3 л.

Но вернемся к нефти, поскольку из одного барреля в ходе перегонки, обработки и прочих воздействий можно получить 102 л бензина, 30 л дизеля, 25 л авиатоплива, 11 л нефтезаводского газа, 6,8 л мазута, 5,4 л сжиженного газа, 1 л моторного масла, 1,5 кг угля и 120 восковых свечек на торт. Это не бьется с 158,9 л нефти, но дело не в том, что нефть подчиняется своим математическим законам: в ходе перегонки сырой нефти туда добавляют около 9 л реагентов.

102 л

бензина получится из барреля нефти

Еще нефть входит в состав самых разнообразных вещей, которые нас окружают — от полиэтиленовых пакетов для овощей в супермаркетах до парфюмерии. Нефть входит даже в состав некоторых продуктов питания: самая обычная жвачка своей мягкостью и «жевательностью» обязана именно нефтяным полимерам.

Сейчас, когда есть современные танкеры и нефтепроводы, бочки для хранения и транспортировки нефти не используют, но мера измерения осталась.

В России в качестве измерения используют тонны, но и с этим есть трудности: у разных сортов нефти разная плотность — это прямо влияет на ее массу при одинаковых объемах. В итоге приходится переводить нефтяные баррели в тонны, учитывая плотность каждого отдельного сорта нефти.

Основные поставщики и покупатели нефти

Основные поставщики нефти:

  • Саудовская Аравия и другие страны ОПЕК;
  • США;
  • Россия;
  • Китай;
  • Канада.

Основные потребители нефти:

  • США;
  • Китай;
  • Япония;
  • Индия;
  • Южная Корея.

Эти страны производят и потребляют разные сорта (марки) нефти, но все они являются главными «двигателями» цен на нефть. А теперь рассмотрим, как все 3 ключевых фактора влияют на ценообразование более подробно.

Где ищут нефть

В земле нет бассейна, озера или любого другого объемного пространства, где может булькать нефть. Она находится в жидком состоянии, но только более плотная, чем может показаться на первый взгляд. Нефть впитана в породы земли, как в губку: в пески, песчаники, конгломераты, доломиты и известняки. И после выкачки нефти из конкретного участка земли почва не провалится, так что сдвигов плит, землетрясений и апокалипсиса точно не случится.

В течение миллионов лет нефть двигалась внутри земли — это происходило до тех пор, пока на пути не попадался тупик в виде твердых пластов глины. Эту область между пластами, где застряла нефть, геофизики назвали ловушкой. Эти ловушки — это и есть те самые сундуки с сокровищами, за которыми охотятся нефтяники. Для определения месторождений нефти геофизики создают вибрацию на конкретном участке земли — это вызывает колебания в горных породах, что, по сути, похоже на процедуру УЗИ у доктора.

С самим буровым процессом все довольно просто: инженеры бурят скважину от 1 км в глубину, туда спускают трубы, между трубами и земными породами цементируют пространство, по трубам спускают взрывчатку на глубину нахождения нефти и жмут красную кнопку. Нефть под сильным давлением стремится наружу. Но нефть не будет бить фонтаном из земли — чтобы выкачать ее, нужен насос. Многие видели такие станки-качалки, которые двигаются вверх-вниз. Эти самые качалки и заставляют работать насос, чтоб выкачать нефть наружу.

Качалка — популярный вид насоса, но не единственный: ту же работу можно выполнять без наземных агрегатов, например с помощью электроцентробежного насоса погружного типа.

Те самые станки-качалки. Источник: Ruslan Galiullin / Shutterstock

От чего зависит цена на нефть сегодня – Факторы влияния

Цена на нефть

Существует огромное количество факторов, влияющих на цену нефти в настоящее время. Вызванные различными геополитическими и экономическими причинами мировые кризисы являются фактором, что влияет на цену нефти сегодня сильнее, чем объёмы её мировых запасов.

Также к числу условий, влияющих на стоимость нефти, относятся научные разработки в области альтернативной энергетики. Серьёзные прорывы в данной области способны скорректировать цену на нефть достаточно сильно, поскольку могут существенно повлиять на спрос.

Очевидно, что существует огромное количество явлений, способных внести изменения в движение нефтяных котировок, однако основные факторы, влияющие на цену нефти, подразделяются на три блока: спрос, предложение, манипуляции на рынке.

Всем известен главный закон рынка, который гласит, что спрос рождает предложение, как следствие, от спроса и предложения зависит и стоимость продукта.

Сегодня можно выделить несколько значимых факторов, влияющих на цену нефти:

  • объём добычи нефти, а также планы, которые устанавливаются странами на добычу в будущем;
  • себестоимость добычи по различным технологиям и её соотношение с ценой за баррель;
  • политические и экономические, а также природные катаклизмы (риски);
  • имеющиеся запасы нефти;
  • инновационные технологии, касающиеся энергосбережения и добычи;
  • экономический рост стран, импортирующих нефть;
  • спекулятивный настрой и манипуляции на рынке.

Фактор 1. Спрос

В настоящее время рынок нефти перешел от состояния «рынка продавца» в состояние «рынка покупателя», так как цены в большей мере определяются спросом, чем другими факторами. На спрос влияет целый перечень факторов:

  • Состояние экономики стран-импортёров. Данный фактор традиционно оказывает крайне значительное влияние на динамику цен на нефть, поскольку развитие экономики часто сопровождается возрастающей потребностью в нефтепродуктах для снабжения транспортной, тепловой сети, и так далее.
  • Политическая обстановка в мире. Со стороны спроса данный фактор представлен в виде различных санкций и конфликтов, вызывающих отказ некоторых стран от покупки части объема импорта нефти для достижения неких политических целей.
  • Накопленные импортёрами запасы нефти. От стратегических резервов стран, закупающих нефть, зависит объём импорта. В случае снижения запасов по какой-либо причине, страна восполняет его путём дополнительного импорта, что повышает спрос на рынке.

Также к категории, влияющей на спрос не нефтепродукты, относятся вышеупомянутые разработки в сфере альтернативной энергии, в теории способные очень сильно обрушить спрос на нефть.

Фактор 2. Предложение

На предложение нефти обычно влияют объективные факторы, способные снизить или увеличить объёмы добычи, однако влияние способны оказывать и политические события и договорённости. Основными факторами, влияющими на предложение нефти в мировом масштабе, являются:

  • Экономическая обстановка в нефтедобывающих странах. В зависимости от состояния экономики разные страны могут либо добывать максимальное количество нефти для финансирования каких-то срочных проектов, что, соответственно, отрицательно скажется на цене, либо сокращать добычу, что будет способствовать росту котировок и повышать выгоду страны от продажи.
  • Изменение квот ОПЕК. Снижение квот на добычу приводит к сокращению предложения и росту цен. Ситуации, при которых ОПЕК повышает квоты добычи, могут привести к серьёзному падению цен на нефть, так как провоцируют значительный рост предложения на рынке.
  • Изменение уровня запасов нефти в недрах. Часто страны-экспортёры нефти определяют объем своей добычи на основании расчётов о приблизительном объёме запасов нефти в недрах, что позволяет составить план её эффективного использования.
  • Войны. Милитаризированные конфликты или теракты в регионах, в которых осуществляется добыча нефти, способны физически сократить объём её добычи в мире путём разрушения или захвата оборудованиях на месторождениях, вывода из строя инфраструктуры, позволяющей хранить и транспортировать нефтепродукты потребителям.
  • Себестоимость добычи нефти. Затраты на разведку, оборудование месторождений и добычу нефти в значительной степени влияют на предложение чёрного золота. Существует немало месторождений, о запасах которых известно, однако добыча на которых не ведётся из-за высокой себестоимости, которая не позволяет извлечь из продажи данной нефти достаточную прибыль.
  • Политическая ситуация в нефтедобывающих странах. Нередки ситуации, когда страны, ввиду каких-либо геополитических событий, вводят эмбарго на поставку нефти в одну или даже несколько стран или снижают объем экспорта туда, значительно снижая уровень предложения нефти в мировом масштабе, от чего зависит цена на нефть на международном рынке.

Фактор 3. Объёмы и планы по нефтедобыче

Логично, что чем больше нефти добывается, тем ниже будет цена нефти на рынке, ведь предложения становится очень много, а спрос остаётся неизменным при прочих равных условиях. Отследить все объёмы не так просто, поскольку следить за показателем нужно в мировом масштабе сразу по нескольким странам-экспортёрам:

  • США;
  • России;
  • Канады;
  • Саудовской Аравии;
  • остальных членов ОПЕК и многих других стран.

Интересный факт: существующие объёмы по добыче рынок уже, как правило, учёл в цене. Например, если вы видите, что объёмы по добыче падают, но и цена не растёт, то удивляться нечему. Здесь в игру вступают планы по нефтедобыче, которые зависят от разработки новых месторождений, наращивании буровых установок и т.д.

Объемы добычи нефти

Объёмы добычи нефти в Саудовской Аравии с 2015 года (чёрная линия) и планы на рекордную добычу в июле (красный пунктир). Расход между планами и реальностью на практике.

Таким образом, проверять нужно и планы, и добычу, а также то, как они соотносятся с друг другом. Если планы были огромные, а крупные месторождения иссякли неожиданно, то наиболее вероятно увидеть рост цен. Разница между ожиданиями и реальностью всегда вызывает массу эмоций, а для толпы инвесторов — это паника.

Фактор 4. Себестоимость добычи в сравнении с текущей ценой

Данный фактор стал играть решающую роль лишь последние десять лет. Это связано с активной добычей сланцевой нефти в США и других странах. Очевидно, что разные технологии требуют абсолютно разных затрат, ту же сланцевую нефть добывать крайне тяжело и экономически неэффективно. При этом, продукт (нефть) остаётся прежней, равно как и цена на него.

Интересно то, что США как раз богаты сланцевыми месторождениями и заявляли некую «Сланцевую революцию», которая позволит им стать экспортёром нефти. Тем не менее, проблема была в том, что проекты по такой добыче окупали себя только, если цена за баррель была выше 50 долларов (по разным оценкам возможны другие величины). ОПЕКТеоретически страны ОПЕК могли бы выкинуть Америку с рынка, продавая нефть дешевле, но этого не произошло.

В итоге, дешёвая нефть для США стала крайне невыгодна и ведёт к банкротству добывающих предприятий, а себестоимость добычи стала фактором, существенно влияющим на рынок.

Фактор 5. Политические, экономические, природные и социальные риски

Следующий фактор — любые политико-экономические катаклизмы и подобные риски. Например, это могут быть войны, стихийные бедствия, кризисы, смена политического режима и всё, отчего зависит цена на нефть косвенным образом.

Пример: максимальное влияние на котировки любого инструмента оказывает экономический кризис. Подобное явление можно было наблюдать во второй половине 2008 года, когда кризис создал настоящее медвежье ралли, и нефть упала в цене почти в 4,5 раза.

Цена в кризис

Котировки WTI Crude Oil, падение 2008-го года со 147.27$ до 33.20$ за баррель.

Очевидно, что если в США или любой другой стране произойдёт бедствие, повлиявшее на добычу нефти, то это изменит баланс спроса и предложения. Даже необязательно влияние на нефть, достаточно любого психологического шока, чтобы началась паника на рынке.

Фактор 6. Запасы нефти

Большие запасы товара означают, что на рынке недостаточно спроса, чтобы потребить весь продукт. В итоге, закономерно, что для распродажи цена снижается. Равно и обратное — если нефть в дефиците, запасов нет, то и цена будет высокой.

Тем не менее, данные по запасам постоянно меняются, особенно это стало видно после сланцевой революции, которая перевернула понимание о имеющихся запасах во всех странах. Подобные месторождения только набирают оборот.

Фактор 7. Инновации в сфере энергосбережения

Появление новых технологий, снижающих зависимость от нефти, а также их глобальное применение, способствует снижению спроса на нефть. Как следствие, цена будет падать в долгосрочной перспективе. На текущий момент такие инновации не распространены широко, требуется время для крупных перемен.

Яркий пример — солнечная энергия.

Фактор 8. Экономический и промышленный рост стран-потребителей нефти

Ускорение роста стран-импортёров нефти — показатель повышения спроса на нефтяном рынке. Таких стран подавляющее большинство, но мы выделим основные из них:

  • Китай;
  • Япония;
  • Индия;
  • США;
  • Южная Корея и другие.

Как можно заметить, нефть во многом зависит от ситуации в США и Китае. Если эти страны в упадке по экономическим показателям, то и спрос падает, а чёрное золото будет дешеветь.

Фактор 9. Спекулятивное настроение на рынке

Заключительный и, как показывает практика, важный фактор — это настроение инвесторов и спекулянтов. Толпа участников на рынке создаёт крупные движения, которые нередко вообще противоречат фундаментальным показателям спроса и предложения.

Некоторые считают, что это манипуляция рынком крупными игроками, но в действительности это не так. Просто если группа состоятельных инвесторов начала активно продавать нефть и снижать котировки, то за ними могут подключиться другие и получится некий «эффект большинства». Только на рынке имеет вес не количество трейдеров и инвесторов, а те объёмы денежных средств, которыми они владеют. По этой причине любой рынок так или иначе подчинен тенденциям, а вышеуказанные факторы (новости, запасы, добыча и т.д.) выступают катализатором, но иногда даже без явных причин могут происходить сильные движения.

Основными спекулятивными факторами на нефтяном рынке считаются:

  • Биржевая торговля. Спекуляции финансовыми инструментами, базисным активом которых является нефть, являются одним из наиболее популярных направлений в среде современных трейдеров. Объём торгов расчётными фьючерсами на нефть маркерных сортов является колоссальным. Соответственно, рыночное настроение способно двигать цены на нефть даже при отсутствии на то сколько-нибудь объективных факторов.
  • Курс американского доллара. Нефть в современном мире котируется, по большей части, в долларах США. Соответственно, при изменении курса доллара цена на нефть в других странах, приобретающих её за американскую валюту, автоматически меняется в большую или меньшую сторону.

Однако необходимо учитывать, что спекулятивное движение не может быть основной движущей силой цены на нефть. Даже если происходит спекулятивный сдвиг цены от уровня справедливой, продолжаться долго без влияния объективных факторов чисто психологическая динамика актива не может. Соответственно, главной движущей силой цены на нефть всё же остаются спрос и предложение.

Лучшие брокеры для торговли нефтью

Проверенные и надежные брокеры

Брокер Активы Мин. депозит Регуляторы Просмотр
Evotrade Фьючерсы на Brent, WTI, Gas, Акции нефтяных компаний, опционы с прибылью от 65% за каждую сделку. $250 ЦРОФР Далее…
Just2Trade Brent, WTI, Мазут, Газ $500 FINRA, CySEC, MiFID, Банк России Далее…
Alpari Фьючерсы на Brent и WTI $100 FSA, TFC Далее…
Roboforex Брент, WTI, Мазут, Газ, Этанол $300 IFSC Далее…

Факторы, влияющие на стоимость нефти в России

Если говорить о российских факторах, влияющих на цены на нефть, то стоит отметить развитие инфраструктуры хранения и доставки углеводородного сырья, а также их состояние.

Важную роль оказывает спекулятивный фактор, так как объем торгов фьючерсами на нефть на Московской бирже один из самых высоких среди других активов.

Поскольку Российская Федерация является одним из крупнейших экспортёров, страна теоретически способна влиять на цену со стороны предложения путём снижения добычи или экспорта сырой нефти. Однако продвигаемая нынешней властью политика нефтяной иглы фактически лишает страну возможности заработать путём завышения цен на нефть за счёт объёма.

Что влияет на стоимость нефти в РФ:

  • Объёмы нефтедобычи — с 2012 года Россия достигла рекордных значений по добыче в 11,23 млн. баррелей в сутки (октябрь 2016). Тем не менее, с целью уравновесить спрос и предложение на нефтяном рынке страны ОПЕК договорились сократить объёмы в 2016 году, на долю РФ выпало сокращение на 300000 баррелей. Как следствие, наиболее вероятно, что в ближайшие годы (2018-2019) добыча будет оставаться на прежнем уровне.
  • Перспективные месторождения — на территории страны довольно много перспективных месторождений, которым ещё не дали ход. Как пример, в 2014 году Роснефть открыла месторождение «Победа» на Карском море.
  • Источники сбыта и санкции — в связи с последними политическими событиями это стало настоящей проблемой для России. Например, вышеуказанное месторождение «Победа» не разрабатывается в полную мощность, потому что планировалось поставлять нефть в Европу и Азию по Северному морскому пути, а санкции ЕС и США нарушили этот процесс.
  • Строительство новых трубопроводов — разнообразные маршруты открывают новые возможности для экспорта нефти. К примеру, в 2010 году был запущен нефтепровод Восточная Сибирь — Тихий океан (пропускная способность 600000 баррелей в сутки), что позволило лидировать по поставкам нефти в Китай и азиатские страны. Не стоит забывать, что Китай занимает второе место по импорту в мире и является довольно крупным партнёром для РФ.

Запасы российской нефти по регионам:

Запасы нефти в России

Стоит заметить, что РФ хоть и является крупным игроком на рынке нефти, но в одиночку не может манипулировать ценами, поэтому подобные факторы можно учитывать лишь в комплексе с мировыми.

Как изменение цен влияет на экономику

Поскольку нефтепродукты используются по всему миру, то цены на них существенно влияют на экономику каждой страны. Тем не менее, такое влияние отличается в зависимости от того, чем занимается страна импортом или экспортом нефти.

Общепринятая схема влияния довольно простая:

  1. Рост цен на нефть означает, что растёт спрос на неё.
  2. Если вырос спрос на нефтепродукты, то очевидно, что повысилась покупательская способность, а экономика и фондовый рынок в плюсе.
  3. Следовательно, высокие цены на нефть в общем положительно влияют на мировую экономику.

Ошибочная теория: дорогая нефть способствует более высоким затратам на топливо, как следствие, на производство и транспортировку всех товаров. Итог — спад экономики и развития фондового рынка. Это не так поскольку, изначально цены на нефть не могли вырасти без повышения спроса и роста экономики.

Тем не менее, если для мировой экономики дорогая нефть идёт на пользу, то для отдельных стран всё обстоит несколько иначе:

  • Страны-экспортёры. Логично, что тем, кто продаёт нефть, будет лучше, если она стоит дороже, поскольку прибыли будет больше. Теоретически так, но на практике всё может быть иначе.

Пример: для России такая ситуация в целом выгодна, но теперь только для экономики и бюджета правительства. Рубль сейчас уже не так сильно привязан к нефти из-за санкций и оттоков капитала. Для рядовых граждан и малого бизнеса дорогая нефть приравнивается к более дорогому бензину, росту цен на все товары из-за транспортировки. С другой стороны, дешёвая нефть практически не приводит к падению цен на бензин, т.к. компании не намерены упускать свою прибыль. Их периодически пытаются контролировать через ФАС, но, как показало время — это не даёт эффекта, таков менталитет.

В результате, всё зависит от того, как государство будет распределять полученную прибыль, будет ли существенно расти прожиточный минимум, зарплаты, пенсии и другие направления. Как правило, этого не происходит, корпорации инвестируют полученную прибыль в международные активы для сохранения ликвидности в условиях неопределенности.

  • Страны-импортёры. Им дешёвая нефть очень выгодна. Снижается внешний долг и расходы по большинству направлений бизнеса, поэтому их экономика на таком фоне только растёт. Тем не менее, дорогая нефть также будет существенно на них влиять уже в негативном ключе.

Таким образом, цена на чёрное золото по-разному влияет на экономику различных стран в зависимости от их отношения к импорту или экспорту. Что касается общего роста цен в мире, то его всегда связывают с развитием мировой экономики и спроса на нефтепродукты, и это вполне закономерно.

Заключение

На цену нефти влияет множество факторов, таких как: рост объёмов нефтедобычи, запасов, политические события, рост экономики среди стран-импортёров, природные явления, спекулятивный настрой и т.д. Всё сводится к одному — при росте спроса повышается цена, при избыточном предложении понижается.

При этом изменяющиеся цены на нефть оказывают значительное влияние на экономику всех государств мира, независимо от того, являются они её экспортёрами или импортёрами.

(

15

оценок, среднее:

4,60

). Оцените пожалуйста, мы очень старались!

loading.gif

Загрузка…

Стихийные бедствия

Стихийные бедствия – еще один фактор, который может вызвать колебания цен на нефть.Например, когда ураган Катрина обрушился на юг США в 2005 году, затронув почти 20% поставок нефти в США, цена за баррель нефти выросла на 13 долларов. В мае 2011 года наводнение реки Миссисипи также привело кколебанияцен на нефть.5

Пандемия COVID-19 – еще один пример стихийного бедствия, но в отличие от почти всех других стихийных бедствий, которые поднимают цены на нефть из-за шока предложения, катастрофа COVID-19 вызвала шок спроса. Многие рейсы – как международные, так и внутренние – были отменены по приказу правительств закрыть границы. В результате потребление бензина в США резко упало.

Краткий обзор

Соединенные Штаты потребляют почти четверть мировой нефти.

Следовательно, переработчики бензина не хотели брать на продажу нефть, которую они не могли переработать, и запасы нефти начали накапливаться на складе WTI в Кушинге, штат Оклахома (где нефть хранится для доставки в США). В ответ на кризис основные производители нефти приостановили добычу.

Предложение нефти

Рассмотрим все составляющие предложения нефти, от которых зависят цены на нефть.

  1. Добыча нефти. Ключевой фактор, определяющий предложение. Чем больше нефти добывается — тем ниже цены на нефть, и наоборот. Прежде всего, нужно смотреть на изменение добычи в мировом масштабе и в главных нефтедобывающих странах.
  2. Изменение плана нефтедобычи. То есть, все то, что может увеличить или уменьшить добычу нефти в будущем. Например, наращивание или сокращение буровых установок, разработка новых месторождений, повышение или понижение плана добычи, заключение каких-то соглашений между нефтяными странами, крупных контрактов и т.д. Если появляются факторы, которые могут повлиять на добычу нефти в будущем, цены на нефть среагируют уже в настоящем.
  3. Себестоимость добычи нефти. У каждой нефтедобывающей страны, в зависимости от используемых технологий и уровня сложности, есть своя себестоимость добычи нефти. Ниже этой отметки добывать нефть становится нерентабельно, поэтому когда цены на нефть приближаются к себестоимости ее добычи, это начинает их «тормозить» и отталкивать обратно. Потому что, если котировки на долгое время опустятся ниже уровня себестоимости, нефтедобывающие предприятия вынуждены будут или снизить добычу или обанкротиться — и то, и другое приведет к снижению предложения нефти на рынке.
  4. Форс-мажоры. Любые форс-мажорные ситуации в нефтедобывающих странах, которые могут повлиять на добычу нефти: войны, революции, забастовки, стихийные бедствия, изменения политических режимов, наложения/снятия санкций на нефтедобывающие страны и т.д. Цены на нефть при возникновении таких факторов всегда растут, поскольку они грозят уменьшением добычи и предложения.

На сколько нам хватит нефти

В докладе ОПЕК 2019 года говорится, что человечество может рассчитывать на 1,5 трлн баррелей мировых запасов нефти. Более профильно это звучит как «доказанные резервы нефти» и подразумевает, что эти запасы при нынешних технологиях можно добыть с вероятностью 90%. Для сравнения: за последние 70 лет человечество потратило 1,4 трлн баррелей нефти.

Годовой отчет ОПЕК за 2019 годPDF, 5,58 МБ

Но не стоит думать, что эти 1,5 трлн — это некий потолок. Это лишь разведанные запасы нефти, а поиски новых месторождений прекращать никто не будет.

Вот как, по данным от ОПЕК, расположились страны-лидеры по доказанным резервам нефти:

Территориально большинство мировых запасов находится на Ближнем Востоке — 53%. Этому способствовали сдвиги тектонических плит, в ходе которых нефть буквально выдавило из древнего океана Тетис — образовался очень богатый на запасы нефтегазовый бассейн в Персидском заливе.

Нефть в этом бассейне находится на относительно небольшой глубине — это влияет на сокращение расходов по ее добыче. Это как раз одна из причин, почему Саудовская Аравия во время пандемии COVID-19 готова была продавать свою нефть с большим дисконтом: себестоимость нефти изначально ниже, чем у той же российской нефти.

Политическая нестабильность

С глобальной точки зрения политическая нестабильность на Ближнем Востоке вызывает колебания цен на нефть, поскольку на этот регион приходится львиная доля мировых поставок нефти.Например, в июле 2008 года цена барреля нефти достигла 128 долларов из-за волнений и опасений потребителей по поводу войн в Афганистане и Ираке.

Что такое сланцевая нефть

Тему сланцевой нефти рассмотрим отдельно. Многие слышали про нее, но не каждый ответит, в чем ее отличие от традиционной нефти. Все дело в способе добычи. Сланцевая нефть находится в порах сланцевых пластов с низкой проницаемостью — она не может свободно перемещаться внутри горных пород. Такая нефть не сможет оказаться в ловушке, как было с традиционной нефтью, фактически она уже в ней находится, но только в более труднодоступной.

Добыча такой нефти долгое время была нерентабельной, потому что классическим бурением нельзя достать необходимые баррели нефти из сланцев — сложность добычи делала ее неконкурентоспособной на сырьевом рынке. В итоге все были в курсе, что в сланцах немалое количество нетронутой нефти, но это не вызывало у нефтяников какой-либо мотивации ее качать. Но все изменилось в начале 2000-х: современные технологии позволили применить наклонное бурение скважин и использовать гидроразрыв пласта.

Сначала бурится вертикальная скважина — до уровня нахождения сланцевых пластов. Эта глубина может достигать 5 км, но таких залежей пока что избегают: слишком дорого. Затем скважина искривляется в сторону горизонтальной плоскости. Затем боковины скважины цементируют — по образовавшемуся туннелю запускают снаряд, чтобы проделать трещины в пластах. В эти трещины закачивают смесь воды, песка и химических реагентов под большим давлением — 100 МПа — это приводит к гидроразрыву пласта.

Через трещины начинает выходить нефть вперемешку с газом и водой. На этом этапе нефть еще не собираются выкачивать на поверхность: область в скважине, где был совершен гидроразрыв, закупоривают пробкой, чтобы сделать еще несколько дополнительных гидроразрывов по соседству. И когда все пласты в скважине готовы отдать нефть, пробки убирают с каждого отдела — нефть стремится на поверхность. Далее нефть очищают от ненужных примесей, а саму воду повторно используют для следующего гидроразрыва уже в новой скважине.

Процесс добычи сланцевой нефти более сложный по сравнению с добычей классической нефти. Это сказывается на расходах по добыче и конечной рыночной стоимости самой нефти. При нынешних технологиях добычи безубыточность сланцевой нефти находится в диапазоне 50⁠—⁠60 $⁣ (3867⁠—⁠4640 Р) за баррель. Но как только мировые цены на нефть падают ниже этой границы, добыча сланцевой нефти становится нерентабельной и ставит под угрозу существование сланцевых нефтяных компаний. К весне 2020 года 17 сланцевых компаний из США уже подали на банкротство.

Итак, добыча нефти из сланцев сейчас наконец может быть рентабельной. И это хорошо для нефтяников: запасы сланцевой нефти в мире, по самым скромным подсчетам, находятся на отметке 400 млрд баррелей, где только на США приходится аж 58 млрд баррелей. Если в 2007 году в США добывали чуть больше 2 млн баррелей сланцевой нефти в сутки, то сейчас — 10 млн баррелей в сутки. Такой резкий рост добычи сланцевой нефти указывает на то, что США хочет выбить и себе место среди главных мировых поставщиков нефти. Этот период сланцевого бума в современной истории известен как «сланцевая революция».

Плюс сланцевой нефти в том, что это альтернативные месторождения. Одной только сланцевой нефти хватит человечеству на 50 лет.

Из минусов: себестоимость — методы сложнее, а еще спустя год объем добычи на одной скважине падает вплоть до 80%. По этой причине от одной вертикальной скважины разветвляют до 30 горизонтальных скважин. Еще один минус — огромный вред почве из-за разрыва пластов. Химические реагенты, использующиеся для гидроразрыва, могут просочиться в подземные воды — это негативно скажется на плодородии почвы.

Затраты на производство и хранение

Себестоимость добычи также может привести к росту или падению цен на нефть.В то время как нефть на Ближнем Востоке относительно дешевая для добычи, нефть в Канаде в нефтеносных песках Альбертыстоит дороже. Когда запасы дешевой нефти исчерпаются, цена, вероятно, может вырасти, если единственная оставшаяся нефть будет находиться в битуминозных песках.

Производство в США также напрямую влияет на цену нефти. При таком избытке предложения в отрасли снижение производства снижает общее предложение и увеличивает цены.

В 2020 году, до пандемии коронавируса, средний дневной уровень добычи в США составлял примерно 12,7 миллиона баррелей нефти. Эта средняя добыча, хотя и нестабильна, может иметь тенденцию к снижению. В результате последовательные еженедельные падения оказали повышательное давление на цены на нефть.

Нефть, перенаправляемая в хранилища, росла в геометрической прогрессии, и резервуары для хранения на ключевых хабах наполнялись довольно быстро.По состоянию на середину апреля 2020 года хранилище в Кушинге вмещает примерно 60 миллионов баррелей при общей вместимости 76 миллионов баррелей.

Что еще более важно, учитывая кризис спроса, вызванный пандемией COVID-19, скорость, с которой нефть пополняла запасы, побудила крупных нефтяных компаний и правительства нефтедобывающих компаний сократить добычу. В этой беспрецедентной среде победителями становятся только компании, хранящие нефть, в том числе судоходные компании с танкерами, которые смогли поднять цены на хранение нефти.

Составляющие спроса нефти

Чтобы понять спрос, аналитики смотрят на страны, которые являются основными потребителями нефти. Дается оценка, в первую очередь, их топливных запасов. Чем они больше, тем меньше потребность в пополнении резервов.

Поскольку самым большим потребителем нефти является промышленность, то эксперты учитывают темпы ее роста и уже, исходя из этого, делают свои прогнозы по финансовым показателям.

Внедрение энергосберегающих технологий в странах, которые покупают больше всего горючего, также сказывается на его стоимости.

Если научные разработки массово внедряются в государстве и позволяют потреблять меньше топлива, то потребность в нефти у нее будет падать. Это приведет к росту цен на мировом рынке.

Как видите, все факторы тесно связаны между собой и изменение одного из них непременно приведет к ценовым колебаниям нефтяных котировок.

Если вам нравится моя статья, то делитесь ею с подписчиками – жмите на кнопочки социальных сетей ниже! И не забудьте подписаться на обновления – это позволит в числе первых узнавать о публикации полезных материалов!

До новых встреч!

Как менялись добыча и спрос на нефть и чего ожидать в будущем

Больше полутора веков добыча и потребление нефти в мировых масштабах лишь увеличиваются. Но в 1973 году случилось событие, которое выявило болезненную зависимость от нефти. В этом году произошел первый нефтяной кризис из-за арабо-израильской войны — ОПЕК ввела эмбарго на поставку нефти израильским союзникам, таким как США.

Запрет на поставку нефти негативно отразился на стоимости топлива, промышленности и фондовом рынке, но, что более важно, это дало толчок к пониманию, что зависимость от нефти слишком высока и миру нужны альтернативные виды энергии.

Сейчас углеводородное сырье — нефть, уголь и газ — составляет 80% мировых энергоресурсов, и его добыча остается более выгодной в сравнении с альтернативными видами энергии, например с ветряными турбинами.

Автомобили с двигателем внутреннего сгорания занимают лидирующие позиции по мировому потреблению нефти в размере 45% — и останутся на лидирующих позициях в ближайшие годы, несмотря на развитие электромобилей.

Страны-лидеры по потреблению нефти на данный момент — США, Китай и Индия. И если США со временем будут искать способы уменьшить потребление нефти, то развивающиеся страны будут только наращивать свой нефтяной голод в связи с промышленным бумом последних лет.

Как бы мировое сообщество ни пыталось сокращать потребление нефти, альтернативные виды энергии пока еще неспособны в полной мере заменить главный источник энергии — нефть
Как бы мировое сообщество ни пыталось сокращать потребление нефти, альтернативные виды энергии пока еще неспособны в полной мере заменить главный источник энергии — нефть

Рейтинг
( 1 оценка, среднее 5 из 5 )
Загрузка ...