Нефть и рубль вновь падают. Почему это происходит? — BBC News Русская служба

Сегодня рынок нефти слабо растет после вчерашнего резкого падения. По данным на 11:05 мск, январские фьючерсы на Brent подорожали на 0,24% до 82,76 • Новости график нефти, Нефть, Нефть онлайн, Цена на нефть

В ожидании второй волны

Сейчас достаточно сложно оценить, что является причиной столь резкого падения нефтяных котировок, говорит старший аналитик Альфа-банка Никита Блохин. В Альфа-банке считают, что такое движение нефтяных цен в первую очередь обусловлено переоценкой рынком текущих ожиданий по восстановлению спроса на нефть на фоне опасений, связанных с растущей угрозой второй волны пандемии COVID-19. Наибольший прирост показали 22 из 50 штатов в США, а также Индия и Великобритания. В Германии число новых случаев заболевания росло самыми быстрыми темпами с апреля. По данным Университета Джона Хопкинса, в стране зарегистрировано 1898 новых зараженных, а общее число заболевших коронавирусом составило 253 626 человек. Ежедневный темп прироста на прошлой неделе составил более 1000 человек.

Как говорит Forbes нефтетрейдер, пожелавший остаться неназванным, то, что цена на нефть падает, как раз нормально. Ненормально, когда она растет. По его словам, сейчас на цену влияют фундаментальные факторы. После пандемии спрос не восстановился в том объеме, в котором рассчитывали, а в понедельник в США прошел День труда, который считается окончанием летнего автосезона, то есть американский спрос на бензин достиг своего пика, за которым последует снижение.

Глобальная проблема — отсутствие рынков сбыта, говорит Forbes другой трейдер. По его словам, до осени игроки хеджировались в надежде на рост спроса, но сейчас многие в раздумьях: либо продлевать хранение, либо продавать. «Чтобы продлевать, нужен контанго (когда цены на фьючерсы с длинным сроком исполнения выше цен на фьючерсы с коротким сроком), а для продажи нужна цена. Ни того, ни другого нет, неопределенность толкает цену вниз, плюс сгущаются тучи вокруг второй волны пандемии», — продолжает участник рынка. Туристические туры не продаются, авиаперевозки не восстановились. Собеседник Forbes убедился в этом на личном опыте, недавно вернувшись из Турции: «Немцев нет! Только русские, украинцы и англичане». Спрос со стороны автолюбителей, наоборот, падает — лето закончилось, наступают рабочие будни. «Со сбытом проблемы», — резюмирует собеседник.

Почему дешевеет нефть?

Цены упали после публикации данных о запасах сырья в США, отмечает ING. Данные показали, что запасы нефти увеличились больше, чем ожидалось.

К этому добавляется еще один негативный фактор — рост производства в Ливии, отмечает аналитик Saxo Bank Джон Харди.

В этой стране с 2011 года продолжаются столкновения между признанным ООН правительством и силами генерала Халифа Хафтара. В конце августа враждующие стороны подписали перемирие, что позволило нарастить выпуск нефти.

Ливийская национальная нефтяная корпорация прогнозирует рост производства в два раза — до 1 млн баррелей в сутки — всего через месяц. Аналитики ожидают, что таких объемов удастся достичь к марту 2021 года.

Кроме того, на цены влияет рост новых случаев Covid-19, пишут аналитики ING. Новости о локдауне во Франции и частичном локдауне в Германии означают, что спрос на бензин и другие нефтепродукты будет ниже, чем ожидалось, говорится в обзоре.

Официальный курс евро в России превысил 90 рублей. .  .

Фондовый шок

Вслед за обвалом стоимости нефти началось и падение мирового фондового рынка. По итогам азиатской сессии индекс Шанхайской биржи SSE Composite снизился на 3,01% (до 2943 пунктов), гонконгский Hang Seng — на 4,23% (до 25 040 пунктов), а японский Nikkei — на 5,07% (до 19 698 пунктов).

Ценные бумаги резко подешевели и на европейских площадках. В середине торгов немецкий индекс DAX опускался на 6,71% (до 10 767 пунктов), английский FTSE 100 — на 5,95% (до 6077 пунктов), а французский CAC 40 — на 6,63% (до 4799 пунктов).

Индекс фондовой биржи Саудовской Аравии Tadawul в начале торгов падал более чем на 9%. Акции крупнейшей в мире нефтяной компании Saudi Aramco дешевели на максимально допустимые 10%. 

Отметим, что в России понедельник, 9 марта, является выходным днём, поэтому торги на Московской бирже не проводятся. Вместе с тем стоимость акций российских компаний на лондонской бирже также показала заметное снижение. Так, в середине дня глобальные депозитарные расписки «Роснефти» дешевели на 22,45%, ЛУКОЙЛа — на 24,38%, НОВАТЭКа — на 25,41%.

«Дестабилизация цен на нефтяном рынке может привести к значительным негативным эффектам в деятельности энергетических компаний, чья доля в мировых фондовых индексах достаточно высока. Для многих стран от успехов нефтедобычи зависит и экономическое положение, что и вызывает опасения инвесторов», — отметил Антон Покатович. 

По мнению аналитиков, одновременное масштабное падение нефтяных цен и фондовых котировок может стать дополнительным фактором торможения мировой экономики. Так, согласно прогнозу Института международных финансов (IIF), уже в 2020 году рост глобального ВВП может замедлиться с 2,6% до 1%. Как ожидается, значение станет самым низким со времён финансового кризиса 2008 года.

«Альянс ОПЕК+ чётко и бескомпромиссно контролировал добычу чёрного золота на фоне падающего спроса на сырьё. Теперь нас ждёт честное рыночное ценообразование в нефтяной отрасли. Такое резкое падение цен происходит впервые в современной рыночной истории, и это стресс для мировой экономики», — добавила Анна Бодрова. 

К сожалению, браузер, которым вы пользуетесь, устарел и не позволяет корректно отображать сайт. Пожалуйста, установите любой из современных браузеров, например:

Google Chrome Firefox Opera

Почему курс доллара только растет

Сейчас курс доллара достиг девятимесячных максимумов на фоне распространения дельта-штамма коронавируса в Азии и США, а также после публикации протокола заседания Федеральной резервной системы (ФРС) США от 27-28 июля. Так, чиновники ФРС считают возможным ослабить стимулирование покупки облигаций в этом году в случае дальнейшего восстановления американской экономики, даже несмотря на то, что в момент заседания еще не было известно о неожиданно сильных данных по занятости и условие «существенного прогресса» в направлении максимальной занятости не было выполнено, пояснил аналитик ФГ «Финам» Андрей Маслов.

Сейчас инвесторы ожидают начала ежегодного симпозиума ФРС в Джексон-Хоул, который пройдет на следующей неделе с 26 по 28 августа и где, возможно, будут более четкие сигналы и заявления по монетарной политике американского регулятора, добавляет аналитик.

Российский же рубль как рисковая валюта (в отличие от «защитного» доллара) подвергается давлению из-за распространения коронавируса, так как инвесторы переводят деньги в активы, считающиеся более надежными, а также из-за падения цен на нефть и удорожания доллара, которые неразрывно связаны (традиционно многие ресурсы торгуются в долларах, и укрепление американской валюты делает эти товары дороже для стран с иной валютой), уточняет Маслов.

По его прогнозу, осенью курс российской валюты будет находиться в диапазоне 72-76 рублей за доллар, а к концу года (если цены на нефть восстановятся) может стабилизироваться и находиться в коридоре 69-74 рублей за доллар.

Причины падения цен на нефть

Эксперты называют главным виновником ценовой лихорадки Дональда Трампа, который не желает услышать китайскую сторону в экономических переговорах.
После угроз ужесточения налоговых тарифов на китайские товары на 25 % вместо бывших 10 % Китай ответил взаимностью, также объявив о повышении пошлин на американские товары.

Китайская экономика – одна из сильнейших в мире, она может себе позволить не прогибаться под давлением США и требовать равноправных соглашений. Торговая война между Китаем и США уже началась, косвенно она влияет на всю мировую экономику.

Обе страны – крупнейшие импортеры нефти, их конфликт приведет к тому, что цены на энергоресурсы, в частности, нефть и нефтепродукты, будет падать. России, имеющей в арсенале только сырьевую экономику, следует ожидать дальнейшей девальвации рубля.

Будет ли дальше падать нефть

Сейчас на формирование цен влияют многочисленные экономические и геополитические факторы. Перечислю фундаментальные риски, которые подталкивают падающую цену:

  1. Количество нефтяных вышек остается высоким.
  2. Интерес к сланцевой нефти США растет.

Напряженности в нефтедобывающей отрасли добавляют политические факторы:

  1. Последствия загрязнения нефтяного потока из России в Европу хлорорганическими соединениями в апреле 2019 года.
  2. Диверсионные нападения на танкеры вблизи ОАЭ и насосные станции в Саудовской Аравии.
  3. Неопределенность с нефтяным рынком Ирана и Венесуэлы (обе страны под санкциями США).
  4. Нестабильность рынка в Ливии из-за боевых действий.
  5. Падающая добыча нефти в Канаде, Иране, Казахстане и Азербайджане.
  6. Несовершенство контроля и разница интересов стран – участниц ОПЕК.

Политическая и экономическая нестабильность – отличные условия для падающих цен. С другой стороны, в последние месяцы наблюдаются постоянные колебания стоимости нефти, что создает возможности для заработка.

Байден или Трамп?

Пропустить Подкаст и продолжить чтение.

Подкаст

Что это было?

Мы быстро, просто и понятно объясняем, что случилось, почему это важно и что будет дальше. Никаких ненужных подробностей и передергиваний — только факты и взвешенная аналитика.

эпизоды

Конец истории Подкаст

Волатильность на нефтяном рынке может усилиться на следующей неделе в связи с выборами президента США 3 ноября, считает Джон Харди из Saxo Bank.

Кандидаты в президенты — действующий глава государства Дональд Трамп и кандидат от Демократической партии Джо Байден — известны своими разными взглядами на рынок ископаемого топлива.

Во время дебатов с Трампом Джо Байден заявил, что нефть со временем должна быть заменена возобновляемыми источниками энергии. В ответ Трамп сказал, что Байден хочет разрушить нефтяную индустрию.

Кроме того, Байден, который был вице-президентом при Бараке Обаме, с высокой долей вероятности вернется к ядерной сделке с Ираном, о которой договаривалась администрация Обамы, напоминает ING. Впоследствии Трамп отменил эту сделку и вернул санкции в отношении Ирана, запрещающие покупать у Тегерана нефть.

Нефтяные котировки снова опустились ниже отметки в 40 долларов за баррель. .  .

Экономическая ситуация в Иране ухудшается, пишет в обзоре главный экономист «Альфа-банка» Наталия Орлова: «Темпы инфляции там превышают уровень 20% уже на протяжении более двух лет, и возврат на рынок был бы крайне желательным вариантом развития событий для иранского правящего режима».

Если сделка с Ираном будет возобновлена, то санкции отменят, и на рынок могут попасть дополнительные 1,5-2 млн баррелей нефти в сутки, оценивает ING.

Часть аналитиков считает, что победа Байдена на выборах будет все же позитивным событием для нефтяного рынка. Goldman Sachs полагает, что сырьевые котировки могут, напротив, вырасти, потому что команда Байдена, скорее всего, сделает добычу сырья — особенно сланцевого — более зарегулированной и более дорогой.

Как ожидается, в случае своей победы Байден сократит выдачу разрешений на бурение скважин на федеральных землях и на строительство новых трубопроводов. Также аналитики ожидают увеличения налогов и ужесточения ограничений на выброс метана. Все эти нормы были смягчены при Трампе.

Подпись к видео,

Трамп vs. Байден: Что они думают о России и других важных вопросах

В случае возврата к прежним нормам себестоимость добычи нефти в США может вырасти примерно на 5 долларов за баррель, оценивает Goldman Sachs. В результате добыча сократится, и цены могут вырасти, полагают аналитики. Кроме того, котировки может поддержать ожидаемое при Байдене ослабление доллара.

Два сигнала

В выходные и в понедельник было несколько сигналов, которые подстегнули продажу нефти инвесторами, говорит старший аналитик по нефтегазовому сектору банка «Уралсиб» Алексей Кокин. Первым сигналом для инвесторов стала скидка Саудовской Аравии для азиатских потребителей нефти, продолжает Кокин. Снижение отпускных цен Saudi Aramco для покупателей в Европе составило $0,5 за баррель, для покупателей в Азии — $1,3 за баррель в среднем. Психологическая отметка в $40 пробита, и это создает риски для снижения нефтяных цен до $38-39 за баррель, опасается Кокин.

Скидки Саудовской Аравии означают, что  производителей опять начинают толкать друг друга локтями — каждый экспортер тянет одеяло на себя, комментирует глава Фонда национальной энергетической безопасности Константин Симонов. Этот фактор сошелся с непонятными перспективами по второй волне локдауна, и спекулянты начали продавать нефть, считает Симонов. По его мнению, это основные причины падения на рынках.

Кроме того, вышла статистика импорта нефти в Китай, которая показала в августе сокращение на 7,5% по сравнению с июлем. Этот показатель падает второй месяц подряд — если в июле импорт в Китай составлял 12,9 млн баррелей, то в августе он опустился до 11,2 млн баррелей, приводит данные Кокин. Как он поясняет, рост до исторического максимума в мае, а затем падение импорта — это следствие дешевой нефти: Китай законтрактовался в период низких цен, туда пришло множество танкеров с нефтью, которая отгружается на наземные хранилища и по сей день.

В бочке повысилось давление

Цены на нефть с начала месяца упали на 12,3%, до значений мая этого года: ниже 66 долларов за баррель эталонной марки Brent. Основное давление на нефтяные цены оказало снижение импорта нефти Китаем, связанное с замедлением экономического роста страны и опасениями по поводу распространения дельта-штамма коронавируса.

В некоторых азиатских странах стремительно растет как число новых случаев, так и смертность. Строгость карантинных ограничений в регионе сейчас выше, чем несколько месяцев назад. При прочих равных это снижает объем спроса на энергоносители, что в условиях роста добычи со стороны ОПЕК/ОПЕК+ оказывает давление на нефтяные цены, считает старший аналитик УК «Альфа-Капитал» Максим Бирюков. Учитывая глубину коррекции котировок последней недели и снижение запасов сырой нефти в США на 3,2 млн баррелей, вероятность дальнейшего снижения в ближайшей перспективе сейчас невысокая, отмечает эксперт.

Если цены на нефть опустятся ниже 65 долларов, то в ситуацию наверняка вмешается ОПЕК+

По мнению главы отдела стратегий на товарно-сырьевом рынке Saxo Bank Оле Хансена, на нефтяные котировки также оказало влияние укрепление доллара после того, как ФРС сообщила, что может начать сокращать покупки активов. Нефть Brent движется к зоне поддержки — около 65 долларов, после чего рынок может консолидироваться. Вероятнее всего, котировки останутся в диапазоне от 65 до 75 долларов до конца 2021 года, уточняет Хансен.

Эксперт также обратил внимание на то, что если цены на нефть опустятся ниже 65 долларов, стоит ожидать вмешательства ОПЕК+. В критической ситуации страны альянса могут начать обсуждение приостановки согласованного увеличения добычи, что само по себе может поддержать котировки. Действительная же заморозка темпов наращивания производства участниками сделки до тех пор, пока не будет больше определенности со спросом, приведет к росту цен на нефть.

Что будет с рублем, если опять упадет нефть

Существенный риск снижения курса рубля к доллару составляет даже нынешняя стоимость нефти – около 60 долларов за баррель. Вице-премьер обещает, что и с $40 долларами «Россия выживет», но именно выживет, а не придет к росту.

Что будет с рублем, когда нефть упадет до $30, мы уже видели в 2014–2016 годах. Тогда затяжной кризис привел к обвалу экономики нефтедобывающих стран, в том числе России.

Валютное давление

Глобальное падение нефтяных цен спровоцировало и заметное ослабление российской валюты. Так, 9 марта на международных торгах курс доллара вырос на 9,5% и впервые с марта 2016 года превысил отметку 75 рублей. Курс евро прибавил 11% и достиг 86 рублей. В последний раз аналогичный показатель можно было наблюдать ещё в феврале 2016-го.

5e6649e7ae5ac978490f4471.jpg
  • РИА Новости
  • © Алексей Майшев

На этом фоне Центробанк уже объявил о прекращении покупок иностранной валюты в рамках бюджетного правила. Такие действия регулятора должны поддержать рубль в ближайшее время.

«Банк России принял решение не осуществлять покупку иностранной валюты на внутреннем рынке в рамках реализации механизма бюджетного правила на 30 дней. Данное решение принято в целях повышения предсказуемости действий денежных властей и снижения волатильности финансовых рынков в условиях значительных изменений на мировом рынке нефти», — говорится на сайте ЦБ.

Напомним, согласно бюджетному правилу, во время удорожания углеводородов Минфин через ЦБ покупает иностранную валюту и тем самым давит на рубль. При этом в случае обвала энергорынка министерство прекращает операции и давление на рубль слабеет. Как отметили в Центробанке, регулятор также может задействовать дополнительные инструменты для сохранения финансовой стабильности в случае необходимости.

Более того, в Министерстве финансов отметили, что при сохранении устойчиво низких цен на нефть государство гарантированно выполнит все бюджетные обязательства и поддержит финансовую и макроэкономическую стабильность за счёт достаточного объёма ликвидных средств Фонда национального благосостояния (ФНБ).

«По состоянию на 1 марта 2020 года объём ликвидных средств ФНБ и средств на счёте по учёту дополнительных нефтегазовых доходов составил более 10,1 трлн рублей ($150,1 млрд), или 9,2% ВВП. Указанных средств достаточно для покрытия выпадающих доходов от падения цен на нефть до $25—30 за баррель на протяжении шести-десяти лет (с учётом поступлений в рамках действия механизма демпфера)», — говорится в сообщении Минфина.

Что с рублем?

Ослабление рубля к доллару спровоцировано негативным внешним фоном, говорится в обзоре Альфа-банка: «Неопределенность по поводу перспектив восстановления мировой экономики вызывает резкое падение цен на нефть, создавая опасения по поводу спроса».

Экономисты ожидают, что в связи с этим инвесторы продолжат распродавать рисковые активы, к которым относят и рубль.

Для рубля новостной фон остается неблагоприятным, соглашаются аналитики Росбанка. Спрос на валюту в России поддерживает «нервозность перед разрешением интриги с американскими выборами», считает банк.

Наталия Орлова ранее прогнозировала, что курс евро в России может вырасти до 100 рублей, если на выборах в США победит кандидат от Демократической партии Джо Байден.

Она отмечала, что в случае победы Байдена отношения Европы и США, скорее всего, нормализуются, что приведет к укреплению евро.

Глава минэкономразвития Максим Решетников заявил в середине сентября, что рубль недооценен, и в конце этого года или начале следующего российская нацвалюта укрепится.

Укрепления рубля к концу года ожидает и глава Сбербанка Герман Греф. По его мнению, это произойдет после стабилизации геополитической ситуации и улучшения эпидемиологической обстановки.

Непоследнее китайское предупреждение

Относительно бирж лейтмотив текущей недели — снова ФРС и заявления ее руководства по вопросу количественного смягчения (программа выкупа облигаций с рынка самим регулятором, чтобы инвесторы вкладывались в акции и, следовательно, в экономику). Весь последний год фактор обширного монетарно-фискального стимулирования обеспечивал ралли в фондовых активах. Раздулась инфляция. Оценки грядущего завершения количественного смягчения были и раньше, но нужна была «отмашка» ФРС. Такой сигнал был получен: все большее число членов Федрезерва склоняются к целесообразности снижения темпа выкупа бумаг с рынка, причем уже в этом году. На сентябрьском заседании ФРС будут объявлены параметры секвестра, полагает эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Михаил Зельцер.

Разумеется, на таком фоне рисковые активы соскользнули вниз, а доллар окреп, оказывая давление на товарные рынки. Учитывая перегретость рынков акций, потенциал падения сохраняется и дальше, считает эксперт.

Дополнительным фактором распродаж служит обстановка на фондовых рынках в Азиатско-Тихоокеанском регионе, говорит Зельцер. «Азиатские страны резко замедляются. Добавляет негатива драйвер ужесточения регуляторной функции Китая по отношению к ряду отраслей. Под жесткий контроль попал сектор IT, вызвав падение бумаг высокотехнологичных компаний», — рассказывает аналитик. Так, акции китайских техногигантов (Tencent и Alibaba) снова резко падали на фоне нового витка регуляторных ужесточений. Это произошло из-за того, что местная администрация по регулированию рынка выпустила проект правил, направленных на борьбу с недобросовестной конкуренцией в Сети. Как следует из документа, интернет-платформы обяжут открыть отрицательные отзывы и запретят продвигать только положительные.

Кроме того, предлагается запретить им перенаправлять клиентов на свой сайт, пока те просматривают товар или услугу в другом месте. Также операторов лишат возможности собирать данные и алгоритмы для анализа торговой информации конкурентов.

По мнению Зельцера, нисходящая тенденция рынка может продолжиться.

В конце июля китайский фондовый рынок переживал более глубокое падение (индексы теряли по 8-15% стоимости), и снова из-за ужесточения регулирования. Китайские власти тогда объявили, что частные образовательные сервисы должны работать на некоммерческой основе. Они лишены возможности привлекать финансирование от иностранных инвесторов через IPO. Также главный регулятор техносектора Китая приказал интернет-гигантам исправить антиконкурентные методы и угрозы безопасности данных.

Сильный рубль

Пока что реакция рубля на обвал на нефтяном рынке слабая — курс доллара к рублю 8 сентября вырос на 0,7%, до 76,44 рубля за доллар. Национальную валюту поддерживает падающий импорт, говорит старший аналитик по финансовым рынкам Райффайзенбанка Денис Порывай. В июле темпы падения импорта из стран дальнего зарубежья составили 3,4% месяц к месяцу, а в августе — 1,9%. Все это происходит из-за пока слабой экономической активности, добавляет Порывай. «Но в целом рубль редко остро реагирует на движения на нефтяном рынке. Но если такие низкие цены на нефть сохранятся, то рубль будет ослабевать, хотя попутно на национальную валюту могут влиять и другие факторы, в том числе поддерживающие», — заключил аналитик.

Какая цена выгодна России

По данным аналитиков, оптимальная цена на нефть для России – 65–75 долларов за баррель. Эта стоимость не тормозит рост экономики и не создает кризисных ситуаций. Предельный минимум оценивается в 40 долларов за баррель, российские экономисты обещают стабилизировать эту ситуацию.

Но прогнозы Минэкономразвития и Минфина в прошлые годы доказали, что чиновники страдают повышенным оптимизмом и не знают, какая экономическая картина нас ждет при падающем рубле.

Как можно заработать на падении нефти и рубля

Существуют финансовые инструменты для заработка на скачках стоимости нефти. Они доступны не только крупным финансистам, но и обычным гражданам, просто обороты будут несколько меньше.

Разумно не пассивно наблюдать за тем, как падают цены и обнуляются активы, но и попробовать заработать, вложив в финансовые инструменты сумму, которую не жаль при случае потерять.

Рынок предлагает такие варианты «работы» нефти:

  • торговля фьючерсами;
  • покупка опционов;
  • контракты на разницу цен активов;
  • покупка акций нефтяных компаний;
  • инвестиционные паевые фонды.

Грамотнее всего начинать работу на фондовом рынке с помощью брокеров – посредников между биржей и вами.

Лучшие брокеры

Поскольку брокерская деятельность в России лицензирована и строго регламентирована, можно быть уверенными, что брокер не пропадет с вашими деньгами. Предлагаю топ лучших посредников в России на данный момент.

Надежные российские брокеры
Название Рейтинг Плюсы Минусы
Финам 8/10 Самый надежный Комиссии
Открытие 7/10 Низкие комиссии Навязывают услуги
БКС 7/10 Самый технологичный Навязывают услуги
Кит-Финанс 6.5/10 Низкие комиссии Устаревшее ПО и ЛК

Однако следует помнить, что брокеры зарабатывают на процентах от сделки, у них не может быть убытков. В случае неудачи потери ждут только вас.

Где поучиться трейдингу

Если вам не подходит работа с посредником, хочется проявить личную инициативу и торговать самостоятельно, то можно стать трейдером. Трейдеры вкладывают свои деньги в проекты и несут риски по принятым решениям.

Трейдингу можно не обучаться и до всего дойти самому: интернет предлагает бесплатные материалы. При самостоятельном обучении теряется только один важный ресурс – время, потому что придется отфильтровать много источников, прежде чем найдется достоверный.

Учитывая, с какой скоростью работают финансовые рынки, терять время почти преступно. Нужны наставничество и ориентир, а это могут предоставить специализированные обучающие компании.

Рейтинг
( 1 оценка, среднее 5 из 5 )
Загрузка ...