MSCI Russia: почему важно следить за изменением индекса

Эта страница содержит котировки в режиме реального времени по компонентам индекса MSCI Russia 10-40 USD.

Мой прогноз

Каков ваш прогноз по инструменту MSCI Russia 10-40 USD?Прогноз пользователей:

Проголосуйте и узнайте мнения остальных пользователей

В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.

Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.

Дисклеймер: Fusion Media не несет никакой ответственности за утрату ваших денег в результате того, что вы положились на информацию, содержащуюся на этом сайте, включая данные, котировки, графики и сигналы форекс. Операции на международном валютном рынке Форекс содержат в себе высокий уровень риска. Торговля на рынке Форекс может не подходить для всех инвесторов. Спекулируйте только теми деньгами, которые Вы можете позволить себе потерять.Fusion Media напоминает вам, что данные, предоставленные на данном сайте, не обязательно даны в режиме реального времени и могут не являться точными. Все цены на акции, индексы, фьючерсы носят ориентировочный характер и на них нельзя полагаться при торговле. Версия этого документа на английском языке является определяющей и имеет преимущественную силу в том случае, если возникают разночтения между версиями на английском и русском языках. Таким образом, Fusion Media не несет никакой ответственности за любые убытки, которые вы можете понести в результате использования этих данных. Вы ищете акции, котировки или графики форекс? Взгляните на портал Investing.com — лучший технический анализ и современный экономический календарь к вашим услугам!Английская версия данного соглашения является основной версией в случае, если информация на русском и английском языке не совпадают.

  Нефть Brent 82,58 -0,06 -0,07%  
  Нефть WTI 81,22 -0,12 -0,15%  
  Золото 1.864,05 +15,75 +0,85%  
  Серебро 25,297 +0,525 +2,12%  
  Платина 1.092,05 +15,05 +1,40%  
  Палладий 2.062,50 +23,60 +1,16%  
  Природный газ 5,133 +0,253 +5,18%  
  EUR/USD 1,1444 -0,0035 -0,30%  
  USD/RUB 71,6166 +0,3327 +0,47%  
  EUR/RUB 81,9600 +0,1100 +0,13%  
  GBP/USD 1,3362 -0,0040 -0,29%  
  USD/TRY 9,9039 +0,0660 +0,67%  
  USD/JPY 114,07 +0,18 +0,15%  
  AUD/USD 0,7292 -0,0035 -0,47%  
  РТС 1.854,48 +0,84 +0,05%  
  Индекс Мосбиржи 4.189,35 +16,88 +0,40%  
  US 500 4.650,2 +3,5 +0,08%  
  Dow Jones 35.931,71 -148,23 -0,41%  
  DAX 16.083,11 +15,28 +0,10%  
  FTSE 100 7.384,18 +44,03 +0,60%  
  Индекс USD 95,192 +0,354 +0,37%  
  Сбербанк 356,44 +7,79 +2,23%  
  Газпром 346,84 +1,04 +0,30%  
  Норникель 22.050,0 +356,0 +1,64%  
  ЛУКОЙЛ 7.089,0 -48,5 -0,68%  
  Яндекс 6.024,2 +166,4 +2,84%  
  Tesla 1.063,07 -4,88 -0,46%  
  Apple 147,89 -0,03 -0,02%  

Скол. средние:

Покупать 1

Продавать 11

Индикаторы:

Покупать 0

Продавать 9

Скол. средние:

Покупать

Продавать

Индикаторы:

Покупать

Продавать

Скол. средние:

Покупать

Продавать

Индикаторы:

Покупать

Продавать

Скол. средние:

Покупать

Продавать

Индикаторы:

Покупать

Продавать

Скол. средние:

Покупать

Продавать

Индикаторы:

Покупать

Продавать

Скол. средние:

Покупать

Продавать

Индикаторы:

Покупать

Продавать

Скол. средние:

Покупать

Продавать

Индикаторы:

Покупать

Продавать

Скол. средние:

Покупать

Продавать

Индикаторы:

Покупать

Продавать

Скол. средние:

Покупать

Продавать

Индикаторы:

Покупать

Продавать

Скол. средние:

Покупать

Продавать

Индикаторы:

Покупать

Продавать

Скол. средние:

Покупать

Продавать

Индикаторы:

Покупать

Продавать

Скол. средние:

Покупать

Продавать

Индикаторы:

Покупать

Продавать

Скол. средние:

Покупать

Продавать

Индикаторы:

Покупать

Продавать

Скол. средние:

Покупать

Продавать

Индикаторы:

Покупать

Продавать

Скол. средние:

Покупать

Продавать

Индикаторы:

Покупать

Продавать

Скол. средние:

Покупать

Продавать

Индикаторы:

Покупать

Продавать

Скол. средние:

Покупать

Продавать

Индикаторы:

Покупать

Продавать

Скол. средние:

Покупать

Продавать

Индикаторы:

Покупать

Продавать

Скол. средние:

Покупать

Продавать

Индикаторы:

Покупать

Продавать

Скол. средние:

Покупать

Продавать

Индикаторы:

Покупать

Продавать

Скол. средние:

Покупать

Продавать

Индикаторы:

Покупать

Продавать

Скол. средние:

Покупать

Продавать

Индикаторы:

Покупать

Продавать

Скол. средние:

Покупать

Продавать

Индикаторы:

Покупать

Продавать

Скол. средние:

Покупать

Продавать

Индикаторы:

Покупать

Продавать

Скол. средние:

Покупать

Продавать

Индикаторы:

Покупать

Продавать

Скол. средние:

Покупать

Продавать

Индикаторы:

Покупать

Продавать

Скол. средние:

Покупать

Продавать

Индикаторы:

Покупать

Продавать

Скол. средние:

Покупать

Продавать

Индикаторы:

Покупать

Продавать

Скол. средние:

Покупать

Продавать

Индикаторы:

Покупать

Продавать

Скол. средние:

Покупать

Продавать

Индикаторы:

Покупать

Продавать

Скол. средние:

Покупать 1

Продавать 11

Индикаторы:

Покупать 0

Продавать 9

Apple

147,88

-0,04 -0,02%

Скол. средние:

Покупать 1

Продавать 11

Индикаторы:

Покупать 3

Продавать 3

Скол. средние:

Покупать 0

Продавать 12

Индикаторы:

Покупать 1

Продавать 8

Скол. средние:

Покупать 5

Продавать 7

Индикаторы:

Покупать 1

Продавать 6

Скол. средние:

Покупать 2

Продавать 10

Индикаторы:

Покупать 1

Продавать 7

E.ON

11,074

-0,071 -0,64%

Скол. средние:

Покупать 10

Продавать 2

Индикаторы:

Покупать 9

Продавать 0

Скол. средние:

Покупать 4

Продавать 8

Индикаторы:

Покупать 1

Продавать 6

Скол. средние:

Покупать

Продавать

Индикаторы:

Покупать

Продавать

Скол. средние:

Покупать

Продавать

Индикаторы:

Покупать

Продавать

Скол. средние:

Покупать

Продавать

Индикаторы:

Покупать

Продавать

Скол. средние:

Покупать

Продавать

Индикаторы:

Покупать

Продавать

Скол. средние:

Покупать

Продавать

Индикаторы:

Покупать

Продавать

Скол. средние:

Покупать

Продавать

Индикаторы:

Покупать

Продавать

Скол. средние:

Покупать

Продавать

Индикаторы:

Покупать

Продавать

Скол. средние:

Покупать

Продавать

Индикаторы:

Покупать

Продавать

Скол. средние:

Покупать

Продавать

Индикаторы:

Покупать

Продавать

Скол. средние:

Покупать

Продавать

Индикаторы:

Покупать

Продавать

Скол. средние:

Покупать

Продавать

Индикаторы:

Покупать

Продавать

Скол. средние:

Покупать

Продавать

Индикаторы:

Покупать

Продавать

Скол. средние:

Покупать

Продавать

Индикаторы:

Покупать

Продавать

Скол. средние:

Покупать

Продавать

Индикаторы:

Покупать

Продавать

Скол. средние:

Покупать

Продавать

Индикаторы:

Покупать

Продавать

  Название Цена Изм.% Объём  
  Сургутнефтегаз 40,530 +19,98% 267,62M  
  Сбербанк 356,44 +2,23% 39,27M  
  Газпром 346,84 +0,30% 35,31M  
  Polymetal 1.443,00 +4,04% 3,37M  
  ЛУКОЙЛ 7.089,0 -0,68% 984,37K  
  TCS Group Holding PLC 7.534,00 -1,57% 651,23K  
  Полюс 15.904,5 +5,21% 416,12K  
  Название Цена Изм.% Объём  
  RN Zapadnaya Sibir’ PAO 60,00 +29,87% 170,29K  
  Сургутнефтегаз 40,530 +19,98% 267,62M  
  Contextlogic 415,00 +14,01% 90,30K  
  Alcoa 3.631,00 +11,38% 6,25K  
  Plug Power 3.119,00 +11,08% 5,14K  
  TAL Education 306,00 +8,90% 256,77K  
  Freeport-McMoran 2.905,00 +8,88% 15,68K  
  Название Цена Изм.% Объём  
  МГТС 2.340,0 -18,89% 5,26K  
  Дагэнергосбыт 0,2250 -16,60% 207,31M  
  Beyond Meat 5.690,00 -15,10% 13,35K  
  Kvadra Generiruyushchaya Kompaniya PAO 0,008795 -11,16% 8,19B  
  Institut Stvolovykh Kletok Cheloveka PAO 125,00 -10,38% 32,15M  
  Organon Co 2.353,00 -9,74% 3,05K  
  TNS Energo Voronezh PAO Prf 59,60 -9,42% 17,50K  

Состав и динамика msci russia

В российский индекс MSCI в данный момент входят ценные бумаги (акции и депозитарные расписки) 22 крупнейших российских компаний:

  1. Сбербанк (16.27%)
  2. ЛУКОЙЛ (16.39%)
  3. Газпром (16.02%)
  4. Норникель
  5. ВТБ
  6. ФосАгро
  7. Магнитогорский металлургический комбинат
  8. Татнефть
  9. Транснефть
  10. Роснефть
  11. Новатек
  12. Магнит
  13. Полиметалл
  14. Полюс
  15. Северсталь
  16. Московская биржа
  17. РАО «ЕЭС России»
  18. Сургутнефтегаз
  19. X5 Retail Group (владеет брендами «Пятерочка», «Перекресток» и др.)
  20. Алроса
  21. МТС
  22. Группа НЛМК

Актуальный список доступен здесь. Характерно, что всего три компании — Сбербанк, Лукойл и Газпром — составляют почти половину капитализации индекса. Кроме них, только Норильский Никель иногда имеет долю более 10%, и всего две компании выше 5% (Новатек и Татнефть). Неудивительно, что при разбивке по секторам более половины индекса приходится на энергетический сектор, а финансовый почти полностью представлен Сбербанком:

MSCI Russia состав по секторам

Посмотрим теперь на историческую доходность российского индекса, взятую с самого сайта MSCI. Результаты следующие:

Результаты индекса MSCI 2005-2020

Перейдя по указанной красным ссылке и выбрав на карте Россию, можно скачать .pdf с актуальными данными. Представлена полная доходность, включая дивиденды, за вычетом налога на их. В целом за всю историю российских индексов отмечался рост дивидендной доходности.

Российский рынок чаще всего сравнивают с развивающимися странами. Наибольшую долю в индексе MSCI Emerging Markets занимают китайские компании: примерно 30%. Далее идет Южная Корея с 15%, затем Тайвань, у которой 11%. «Вес» России составляет лишь около 3%.

Кратко проанализируем график выше. За 15 лет, начиная с 2005 года, российский индекс успел резко взлететь над индексом развивающихся рынков, но после 2013 упал даже ниже ACWI IMI (этот индекс включает как развитые, так и развивающиеся страны). Т.е. в данном случае инвестиции в msci russia несли большой риск, который не конвертировался в повышенную доходность. Однако если мы сдвинем временную шкалу на 5 лет назад, то результаты изменятся:

MSCI Russia c 2000 года

И уже здесь высокий риск компенсировался более высокой прибылью. Ссылка выше также дает возможность построить актуальные графики: для построения, как в предыдущем случае, выбрана NET RETURN. Более ранних данных с дивидендами нет, однако ценовой индекс (Price) можно увидеть с 1995 года. Ценовой график с 2004 года также доступен здесь.

MSCI Russia 10/40

Помимо стандартного индекса, компания Morgan Stanley также рассчитывает индекс MSCI Russia 10/40. Его отличие от основного индекса в том, что доля любой компании не может превышать 5%. Но вместе с тем эта цифра может возрасти до 10% при условии, что в целом на возросшие доли придется не более 40% индекса. Соответственно, вес эмитентов устанавливается на уровне не выше 9% и 4,5%. В нынешнем месяце условия формирования привели к внеплановой ребалансировке, которая снизила веса ряда эмитентов сразу на несколько процентов. Вообще же ребалансировка семейства российских индексов MSCI происходит ежеквартально, однако в мае и ноябре осуществляется более широкий пересмотр процентного состава.

MSCI RUS и индекс РТС

Оба этих индекса весьма похожи: они отражают динамику российского рынка акций в долларах, однако индекс РТС является более диверсифицированным. Так, в настоящий момент в него входит 42 компании, т.е. почти в два раза больше. Историческая динамика индексов:

MSCI Russia и индекс РТС

Кажется, что поскольку на всем протяжении преимущество у индекса RTS, то он больше подходит для инвестора. Однако это впечатление обманчиво: разрыв между графиками, достигший больших отклонений в 2011 году, далее не увеличивался. Построенный из этой точки отсчета, индекс MSCI Russia был бы столь же эффективен – если можно назвать таким словом общую отрицательную динамику периода 2011-2020. Девальвация рубля понижает обе котировки, что заметно, к примеру, в конце 2014 года.

Включение и исключение из MSCI RUS

В общем случае верно то правило, что сообщение о включении какой-то компании в индекс влечет за собой рост ее котировок. Это понятно: фонды, которые отслеживают индекс, начинают скупать ее акции, а спрос вызывает рост цены. Кроме того, на уровне психологии это знак инвесторам, что компания ведет надежный и стабильный бизнес.

Так, 17 мая 2011 года было объявлено о включении в индекс компании Уралкалий, в результате чего к началу июня рост ее акций составил 12% (при гораздо более скромном росте индекса ММВБ на 2.6%). Но верно и обратное утверждение: исключение компании из индекса предвещает падение ее акций.

Ближайшие даты пересмотра индекса MSCI

• Ноябрь 2021 (пересмотр – 10 ноября, фактическая ребалансировка – 1 декабря);

• Февраль 2021 (пересмотр – 9 февраля, фактическая ребалансировка – 1 марта);

• Май 2021 (пересмотр – 11 мая, фактическая ребалансировка – 28 мая);

• Август 2021 (пересмотр – 11 августа, фактическая ребалансировка – 1 сентября);

• Ноябрь 2021 (пересмотр – 11 ноября, фактическая ребалансировка – 1 декабря).

Индекс MSCI очень важен: на такие индексы ориентируются крупные институциональные инвесторы, такие как государственные пенсионные фонды. По регламентам они могут покупать акции компаний после включения их в расчеты индикатора. И наоборот: фонды продают бумаги после исключения компании из индекса.

Инвестирование в индексные фонды или в портфели, схожие с бенчмарками, иначе пассивное инвестирование, становится весьма популярным. Следование данной стратегии позволяет добиться как минимум среднего рыночного результата в долгосрочной перспективе без особых усилий и денежных затрат.

С ростом распространенности индексного инвестирования, оно стало оказывать влияние на рыночные реалии. Так, если акция попала в индекс или ее доля в нем увеличилась, спрос на эту акцию растёт, инвестиционные потоки в компанию увеличиваются, цена актива, соответсвенно, взлетает, ликвидность становится выше. Обратное воздействие имеет выбытие акции из индекса или уменьшение ее доли. Промежуточный вывод таков: стоит изучать динамику движения активов в индексах, механизм построения индексов и прочее.

Есть инвесторы, которые стараются приобрести акции той компании, которая по прогнозам может быть включена в индекс или же ее доля в индексе может быть увеличена. Приобретать такую акцию стоит за несколько месяцев до пересмотра самого индекса.

Конечно, такая стратегия не гарантирует 100%-ную прибыль, но она позволяет усовершенствовать подход инвестора к выбору активов.

Давайте рассмотрим, как при последней ребалансировке, вступившей в силу 31 августа 2021 г., произошло включение Yandex N.V., крупнейшей информационно-технологической компании в России, в индекс MSCI Russia. Удельный вес компании в индексе составил 10% вследствие высокого free float, то есть количества акций, которые находятся в свободном обращении на рынке (по разным оценкам 95%-97%) и большой капитализации. Стоит отметить, что долевые бумаги Яндекса вошли и в индекс MSCI Russia 10/40 (дочерний индекс к MSCI Russia), заняв 9,44% веса. Таким образом, появление Яндекса в индексе снизило долю Норильского Никеля с 8,09% до 4,72%. Важно ещё отметить, что есть риск, что отмена сделки с ТКС приведёт к вылету Яндекса из топ-4 индекса.

То, с какой долей заходят активы в MSCI Russia 10/40, имеет огромное значение для фондов, инвестирующих в Россию. Многие фонды должны предусматривать ограничения (UCITS III), которые, помимо всего прочего, подразумевают запрет на вложения более чем 10% активов в акции одной организации. В рассматриваемом индексе есть 4 компании с долей в 8-10% и 8 компаний по 4-5%.

Если говорить о прибыли на включении акций Яндекса в индекс, то можно сказать, что те инвесторы, которые предугадали это событие, неплохо заработали. В данной ситуации даже коронавирус не стал помехой.

Динамика цены акций Яндекса

Биржевые индексы

Чтобы определить, что представляет собой индекс MSCI Russia, сперва разберемся в таком понятии как «индекс».

Биржевой индекс — показатель, рассчитываемый на основе котировок выбранных акций. Бумаги подбираются по самым разным признакам: территория, сектор и пр. Например, в индекс Московской биржи (iMOEX) входят акции 50 крупнейших компаний, представленных на одноименной торговой площадке.

Начальное значение индекса берется за условное число, например, 100 или 1000. Чтобы цены акций, которые входят в индекс были сопоставимы, их умножают на специальный коэффициент, например, рассчитанный на основе капитализации, таким образом компания с наибольшей капитализацией будет иметь большее влияние на изменение всего индекса.

Биржевые или фондовые индексы позволяют оценивать общее направление движения цен акций, входящих в индекс, поэтому абсолютные значения индекса не имеют особого значения, а важна именно динамика изменения. Индексы могут быть полезны, например, в качестве ориентира (бенчмарка).

1. Что такое MSCI Russia простыми словами

MSCI

(Morgan Stanley Capital International, «МСЦИАЙ») — это

фондовый индекс

, входящий в группу индексов развивающихся рынков MSCI Emerging Markets (EM).

MSCI включает лучшие компании в стране. Является прямым отражение текущий экономической ситуации государства. Рассчитывается в долларах.

Подсчётом значений МСЦИАЙ для развивающихся стран занимается международной аналитической компанией MSCI Inc. (бывший Morgan Stanley Capital International). Как не сложно догадаться, MSCI Russia — это международный индекс на российские акции. Провайдером является агентство MSCI Barra, образованное в 2004 г.

Создан MSCI Inc. был ещё в далеком 1969 г. Компания тогда называлась Capital Group.

Зачем компании стремятся попасть в индекс

В индекс попадают для того чтобы привлечь деньги пассивных инвесторов.

Тикеры индекса MSCI Russia:

Система Тикер
Bloomberg Reuters
MXRU .MIRU00000PUS

Его значения находятся в открытом доступе и обновляются каждые 15 секунд в период работы фондового рынка.

На октябрь 2020 г. состав индекса MSCI Russia выглядит следующим образом:

msci_russia.jpg

По секторам в процентном соотношении:

msci_russia2.jpg

Котировки с 2005 г. по 2020 г. выглядит следующим образом:

kotirovka_msci_russia.jpg

Наш фондовый рынок ещё не достаточно развит. В наш индекс входит всего 23 компании. Для сравнения другие развивающиеся страны имеют больше компаний:

  • MSCI Taiwan – 87;
  • MSCI India – 86;
  • MSCI Thailand – 43;

Хотите знать об инвестициях все?

Подпишитесь на рассылку, чтобы не пропустить самые важные новости и полезные материалы.

Вы успешно подписались на рассылку InvestFuture!

Благодарим вас за оформление подписки! Первое полезное письмо поступит на ваш почтовый ящик в течение недели. Управлять настройками подписки вы можете в личном кабинете.

Присоединяйтесь к нам в соцсетях:

Значимость

Индекс MSCI Russia служит ориентиром для многих международных инвесторов, вкладывающих деньги в российские активы. На состав индексов MSCI Barra ориентируются фонды с активами в размере 3 трлн долларов США.

Расчёт индекса MSCI Russia

Для расчета индекса большинство котировок берётся из данных Московской биржи, кроме:

  • Фосагро, Магнита (торгуются в Лондоне со значительной премией в 17%), НОВАТЭКа – GDR (LSE);
  • МТС – ADR (NYSE).

Иностранные котировки используются исторически, т.к. объёмы торгов за рубежом были значительно больше, чем в Москве (80 к 20), сейчас все наоборот. Возможно, в будущем индексный комитет станет использовать котировки исключительно российского рынка.

Состав индекса MSCI Russia

На данный момент в состав индекса входят следующие компании:

  1. Сбербанк АО
  2. Газпром
  3. Лукойл
  4. Яндекс
  5. ГМК Норильский Никель
  6. НОВАТЭК (GDR)
  7. Татнефть (АО)
  8. Полюс
  9. Роснефть
  10. Полиметалл
  11. Магнит (GDR)
  12. X5 Retail Group (GDR)
  13. МТС (ADR)
  14. Сургутнефтегаз АП
  15. Сургутнефтегаз АО
  16. Северсталь
  17. НЛМК
  18. Московская биржа
  19. ИНТЕР РАО ЕЭС
  20. АЛРОСА
  21. Фосагро (GDR)
  22. ВТБ АО
  23. ММК

Достаточно примечательна сильная неразвитость российского рынка. В индексе находится всего 23 компании, шесть из которых принимают на себя две трети рыночной капитализации. Даже по сравнению с другими развивающимися странами российский рынок акций считается неразвитым: в MSCI Taiwan входит 87 компании, MSCI India – 86 акций и в MSCI Thailand – 43. Что уж говорить об индексах развитых стран, в которых количество компаний варьируется от 63 (MSCI Germany) до 619 (MSCI USA).

Помимо этого, в наш индекс входит мало отраслей, всего шесть: энергетика, металлургия, финансы, производители товаров массового потребления, услуги связи, коммунальные услуги, а также наблюдается сильный перекос в сырьевую сферу. Для примера, Канада, Австралия и Бразилия, будучи также сырьевыми, тем не менее разнообразили свой индекс, а значит и экономику, другими отраслями.

Отрасли, представленные в индексе

Состав фондового индекса может многое сказать об уровне развития финансового сектора и экономики государства. MSCI Russia свидетельствует о том, что российский рынок небольшой и состоит из сырьевых гигантов, в связи с чем подвержен цикличности.

Состав индекса определяется по методологии MSCI Global Investable Market Indexes Methodology. Данный документ пишется ежемесячно и отвечает на все вопросы относительно формирования индекса.

Параметры, которым должны соответствовать акции для попадания в индекс, весьма просты:

  • Акция должна входить в листинг на Московской бирже
  • Рыночная капитализация компании должна превышать 1,4 миллиарда долларов
  • Free float должен составлять не менее 700 миллионов долларов
  • Ликвидность акции (коэффициент оборота free float в годовом выражении) должна быть свыше 15%
  • Индекс покрывает 85% капитализации free float. Именно из-за этого критерия в MSCI Russia находится всего 23 компании.

ПИФы

«Лучше всего вкладываться в развивающиеся рынки через соответствующие ПИФы — они обеспечивают диверсификацию и профессиональное управление инвестициями в рынки развивающихся стран», — говорит Сергей Суверов. «Подобные инвестиции не требуют особых знаний и специальных навыков, поясняет аналитик ГК «Финам» Сергей Дроздов.

Из топ-15 российских управляющих компаний по стоимости чистых активов открытых ПИФов (по данным Национальной лиги управляющих) фонды, ориентированные на страны развивающихся рынков, есть у шести УК.

Половина этих фондов — так называемые пассивные, состав их инвестиций не самостоятельно определяется управляющим, а задан заранее в соответствии с составом определенных фондовых индексов. Некоторые управляющие компании вкладывают средства не напрямую в акции, входящие в расчет индексов, а в бумаги других фондов (ETF), следующих за динамикой индексов.

Что такое ETF

ETF (Exchange Traded Funds) — иностранные биржевые инвестиционные фонды, ценные бумаги которых торгуются на бирже. Многие ETF являются индексными — они формируют свои активы в точном соответствии с составом определенного фондового индекса (покупают акции, чьи котировки используются при расчете индекса, с теми же «весами», которые используются при этом расчете), и таким образом цена акции ETF повторяет движение индекса. С помощью них можно купить «весь рынок целиком», то есть через брокерский счет вложиться во все ценные бумаги, входящие в соответствующий индекс.

Так, фонд «Сбербанк — Развивающиеся рынки» под управлением УК «Сбербанк Управление активами» вкладывает средства в ETF Vanguard FTSE EM, который следует динамике индекса развивающихся рынков FTSE EM. С начала текущего года рост стоимости паев составил 16%. ПИФ «Уралсиб Акционерные рынки развивающихся стран» под управлением УК «Уралсиб» вкладывает средства в ETF Vanguard MSCI EM Markets. Стоимость пая этого ПИФа выросла на 17%. Фонд «Открытие — Развивающиеся рынки» под управлением УК «Открытие» инвестирует в ETF iShares MSCI Emerging Markets Index. Эти паи с начала года выросли на 23%.

Фото: Naseem Zeitoon / Reuters

Фото: Naseem Zeitoon / Reuters

Другой вид ПИФов — фонды, управляемые активно, когда управляющий сам формирует портфель. «ВТБ Капитал Управление инвестициями» управляет фондом «ВТБ — БРИК» (Бразилия, Россия, Индия, Китай), в активы которого входит набор ETF, акций и депозитарных расписок. С начала года цена пая выросла на 28%. Еще один пример — фонд «Райффайзен — Развивающиеся рынки» под управлением УК «Райффайзен Капитал», но его паи выросли всего на 6%.

УК «Газпромбанк Управление активами» предлагает паи фонда «Газпромбанк — Индия» (других фондов отдельных развивающихся стран у крупнейших российских управляющих компаний нет), с начала года стоимость пая показала рост на 17%.

Порог входа при приобретении паев у разных управляющих компаний отличается и составляет от нескольких тысяч до нескольких десятков тысяч рублей.

Эксперты отмечают, что у вложений в ПИФы есть не только плюсы (в первую очередь простота), но и минусы.

«Среди минусов — не всегда понятный состав фонда, более высокие, чем у ETF, комиссии за управление», — отмечает начальник департамента торговых операций ИК «Фридом Финанс» Игорь Клюшнев. «В первую очередь необходимо ознакомиться с тем, что именно находится в составе ПИФа. Наряду с акциями компаний развивающихся рынков в ПИФе могут быть активы, никак с этим направлением не связанные. Необходимо оценить долю и возможную степень влияния подобных сторонних активов», — предупреждает он.

«Что касается комиссий за управление, то в ПИФе меньше пары процентов в год реальных издержек вы вряд ли понесете. А в ETF — вряд ли больше 0,5%. Согласитесь, это не одно и то же», — говорит начальник управления по работе с состоятельными клиентами ИК «Церих Кэпитал Менеджмент» Андрей Хохрин. Кроме того, управляющие компании, как правило, взимают комиссию как при приобретении паев («надбавка»), так и при погашении («скидка»), она может составлять от 0,5 до 2%.

Инвестору также нужно понимать, что результат будет зависеть от мастерства и квалификации управляющих, если речь идет о фондах с активным управлением, говорит Дроздов.

Фото: Olivia Harris / Reuters

Фото: Olivia Harris / Reuters

Какие компании претендуют попасть в MSCI Russia

На момент марта 2021 г. следующие акции российских эмитентов на включение:

  • ММК;
  • ПИК;
  • Петропавловск;
  • Polymetal (Полиметалл) увеличение веса;
  • Русгидро;
  • Ростелеком;
  • Россети;
  • Русал;
  • АФК Система;
  • OZON;
  • Fix Price;

Для инвесторов эта информация важна, поскольку индексные фонды оказывают значительное влияние на котировки акций, особенно когда вес меняется значительно. Это связано с притоком/оттоком огромных денег пассивных инвесторов и фондов в какие-то отдельные компании.

  • Как выбрать акции новичку;
  • Что такое пассивные инвестиции;
  • Как составить инвестиционный портфель;
Рейтинг
( 1 оценка, среднее 5 из 5 )
Загрузка ...