Мой инвестиционный портфель

Содержание

Определись со сроком

Лично я согласен со стариной Баффеттом, что инвестирование – «это процесс длиною в жизнь». Но у тебя на этот счёт может быть другое мнение.

Над созданием инвестиционного портфеля стоит задумываться, если твой горизонт инвестирования начинается хотя бы от 3 лет, а в идеале – от 5 лет. Дело в том, что на дистанции меньше 5 лет есть вероятность, что портфель принесёт убыток. И чем меньше срок инвестирования – тем эта вероятность больше.

Поэтому, если деньги понадобятся тебе ранее, чем через 3 года – лучше ограничься лишь самыми консервативными видами вложений: банковскими депозитами и облигациями.

Если горизонт инвестирования от 3 до 5 лет, то тут уже имеет смысл использовать стратегию «ИИС + облигации».

Ну а если горизонт инвестирования составляет от 5 лет, то имеет смысл включать в портфель более рисковые активы, такие как акции. И чем длиннее горизонт инвестиций, тем более рисковый портфель можно подбирать. В долгосрочные портфели также можно добавлять небольшие доли сверхрисковых активов, таких как ПАММ-счета, криптовалюты, стратегии доверительного управления, инвестиции в IPO, венчурные инвестиции и т.д.

Само собой, для долгосрочных портфелей имеет смысл открывать ИИС.

Структура инвестиционного портфеля

Структура инвестиционного портфеля определяется целым набором факторов, за счет чего он приобретает определенные качественные и количественные характеристики. Ниже мы рассмотрим базовые параметры инвестиционного портфеля, и на примере практических кейсов рассмотрим, как каждый параметр влияет на его структуру (набор инструментов и их долевые составляющие), на показатели его доходности.

Итак, к базовым параметрам, которые полностью задаются инвестором, являются:

  • Риск-профиль портфеля.

  • Сроки инвестирования.

  • Сумма портфеля.

Зачем нужны инвестиционные портфели?

Идеальная инвестиция – это вложение средств, обеспечивающее высокий стабильный безопасный доход и возможность монетизации финансовых активов в любой момент. В реальной жизни столь удачное сочетание если и встречается, то очень редко и продолжается оно недолго. Как правило, инвестору приходится выбирать между главными параметрами финансирования: прибыльностью, надежностью и ликвидностью. Отдельный вид ценной бумаги не обладает такой универсальностью. Обеспечить ее может только сложный состав инвестиции, называемый портфелем.

Понятие инвестиционного портфеля

Помните пословицу «не клади все яйца в одну корзину»? Она чётко иллюстрирует, что случится, если вложить все деньги в одно место. С финансами так же: стоит их оставить в одной компании — и вы подвергаете себя риску потерять сразу всё, если «корзина перевернется».

Инвестиционный портфель — это набор нескольких инвестиционных инструментов, в которые вы одновременно вкладываете свои деньги. В портфеле могут быть различные инструменты рынка Форекс, акции, недвижимость, драгоценные металлы и т.д.

Понятие инвестиционного портфеля?

Из-за того, что вы распределяете свой капитал по нескольким направлениям, появляется эффект диверсификации, который существенно уменьшает инвестиционные риски. Просадка, а значит и потенциальные потери становятся в несколько раз меньше, а доходность становится более предсказуемой и стабильной, так как убытки от одних инструментов перекрываются прибылью от других.

Каждый инструмент в инвестиционном портфеле имеет свою долю, которая выражается в процентном соотношении от всей суммы инвестиций. Существуют несколько способов разделить капитал между активами так, чтобы сбалансировать общий результат, о них мы поговорим дальше.

Создание качественного инвестиционного портфеля проходит в несколько этапов.

↑ К СОДЕРЖАНИЮ ↑

Определение портфельных инвестиций

Портфельные инвестиции — это вложения в ценные бумаги для получения прибыли. Инвестор не управляет фирмой, он лишь получает пассивный доход.

Важно: приобретение более 10% компании — прямая инвестиция. Такое количество акций предоставляет место в совете директоров и позволяет управлять компанией.

Активами выступают:

  1. Акции. Закрепляют за их владельцем право на получение части прибыли предприятия. Покупая акцию, человек становится совладельцем компании и может забрать себе часть имущества при ее разделе.
  2. Облигации. Бумаги, имеющие определенный номинал. Закрепляют за держателем право получить через некоторое время номинальную стоимость и купонный доход. Человек дает организации деньги в долг, а та обязуется его выплатить и прибавить к этой сумме заранее установленные проценты.
  3. Инвестиционные паи. Закреплены за конкретным физическим лицом. Владелец имеет право на часть имущества паевого инвестиционного фонда.

Существует много других ценных бумаг (векселя, чеки, долговые расписки), но они менее популярны, поскольку их нельзя свободно продать или обменять на бирже. Ознакомиться с ними поможет видео:

Читайте также: что такое прямые инвестиции?

Риск-профиль инвестиционного портфеля

Само по себе инвестирование предполагает наличие риска — высокой доли неопределенности, в следствие чего может наступить частичная, значительная или полная потеря инвестированного капитала. О том, с какими видами риска сталкивается инвестор, какова их природа, и как работать с данными рисками, чтобы «не потерять, а заработать» — читайте в нашей статье «Риски инвестирования и способы их минимизации».

В инвестировании есть безусловное правило, которое гласит, что доходность инвестирования прямо пропорциональна риску. Это правило применимо и к инструментам инвестиционной деятельности. Стоит всегда помнить, что высокий доход – своего рода плата за риск. Более подробно мы эту тему рассмотрели в нашей статье «Концепция риск-доходность», где разобрали все виды финансовых инструментов с разным сочетанием риска и доходности: от безрисковых до инструментов, работа с которыми сопоставима с лотереей.

В сбалансированном портфеле каждому активу отводится своя роль: функцию формирования дохода выполняют акции, функцию защитных активов – облигации.

2 вида риска инвестиционного портфеля

В портфельном инвестировании выделяют два вида риска:

  1. Систематический (аналог: недиверсифицируемый, рыночный) – риски и угрозы глобальной экономической системы и рынка. Сюда можно отнести:
    1. страновой – изменение платежспособности страны, можно оценить через кредитные рейтинги Moody’s, Syandard&Poors, Firch.
    2. региональный – влияние региональной экономики и политики на акции компании.
    3. политический – влияние политического режима на экономику, введение законов, изменение налоговых ставок и т.д.
    4. валютные – изменение курса валют.
    5. экономические – изменение цены на глобальном рынке на сырье и материалы.
  2. Несистематический (аналог: диверсифицируемый) – риск конкретной компании / акции из-за внутренних особенностей.
    1. риск ликвидности – не возможность продать оперативно ценную бумагу.
    2. фундаментальные – влияние показателей отчетности на изменение стоимости акции.
    3. риск банкротства – вероятность утраты платежеспособности и ликвидация компании.

Добавляя в портфель новый не коррелируемый актив общий риск снижается. Различные классы активов позволяют снизить несистематический риск отдельно взятой акции. Для оценки систематического риска применяется коэффициент бета (β). См. → Что показывает бета коэффициент. Формула. Пример расчета в Excel

Отличие портфельных инвестиций от прямых

Объективно, всегда существует дилемма между прямым и непрямым (косвенным или портфельным) инвестированием. Если владелец свободных средств ставит целью владение контролем над конкретным бизнесом, он стремится осуществить вложение средств в ценные бумаги (акции) именно этого предприятия. Приобретя определенную долю его активов, прямой инвестор получает право голоса при принятии управленческих решений.

Различия между прямыми и портфельными инвестициями проявляются в первую очередь в возможности влияния инвестора на руководство фирмы (через совет акционеров или иной подобный орган). Причина тому – удельный вес принадлежащих ему акций в контрольном пакете.

Практикуются также инвестиции реальные. Это вложение средств в развитие конкретного проекта, обещающего высокую прибыль, а потому вызвавшего интерес. Такой вид инвестиций не может быть косвенным (то есть выполненным от имени владельца капитала в его интересах сторонним фондом).

Портфельные инвестиции

Еще одно важное отличие состоит в том, что прямые инвестиции осуществляются в виде передачи оборудования, технологий, нематериальных активов, права пользования товарным знаком, а также финансов. Косвенные и портфельные вложения предполагают только денежную форму.

Альтернативой прямому подходу служат портфельные инвестиции. Что это такое? Доступны несколько определений, каждое из которых обращает внимание на определенную сторону финансового вложения.

Определись с целью

Цели могут быть разные.Вот некоторые примеры таких целей:

  • Купить новый Audi A6 в максимальной комплектации
  • Купить домик на черноморском побережье
  • Перехать в США
  • Оплатить ребёнку обучение в Кембридже
  • Отправиться в кругосветное путешествие
  • Скопить пенсионный капитал и выйти на пенсию в 40 лет

Важно понимать, сколькотебе нужно денег на осуществление цели. Оценивая стоимость цели, помни, что еёдостижение ты планируешь на будущее, а значит, при оценке важно учестьинфляцию.

Для достижения однихцелей в приоритет нужно ставить сохранение капитала, для достижения других –его преумножение. В первом случае имеет смысл делать упор на консервативныеинструменты, а во втором – на более агрессивные.

Определившись сжелаемыми сроками и целями, нужно определиться со своей готовностью принятиярисков.

Роль облигаций в инвестиционном портфеле и критерии выбора

Защитная функция облигаций вытекает из их способности формировать стабильный фиксированный денежный поток в виде купонных выплат. Величина купона, график выплат, механизм погашения номинала облигации – в каждом случае индивидуален и определяется эмиссионными документами. Процент дохода по данному классу инвестиционных инструментов относительно невелик (в сравнении с теми же акциями), но он выше, чем банковский депозит и по надежности может иметь с ним сопоставимое значение (при работе с бумагами надежных эмитентов).

Надежными облигациями можно назвать государственные бонды (ОФЗ), облигации муниципалитетов и субъектов РФ, корпоративные облигации надежных эмитентов. Оценку надежности эмитента можно производить на основе экспресс-анализа (чек-лист можете запросить у нашего чат-бота, написав кодовое слово «чек-лист», указав его без кавычек), а также на основе более детального анализа финансовых показателей (динамика выручки, рентабельность, соотношение собственного и заемного капитала).

Сколько нужно денег, чтобы начать инвестировать?

Вторым важным фактором в составлении инвестиционного портфеля является сумма финансов, которую вы готовы вложить для осуществления своей мечты. Конечно, заработать на машину с 10000 рублей быстро не получится, для этого требуются постоянные вливания дополнительных средств. Но начать вы можете даже с этой суммой.

Чем больше сумма ваших первоначальных финансов, тем быстрее вы сможете достичь желаемого результата. Но этот вариант подходит не всем.

Что же делать, если этих денег нет, но очень хочется какую-то вещь, которую уже представляешь в своей голове и записал ее на бумаге? Тут на помощь приходит правило 10 процентов, которые необходимо откладывать, с любых ваших доходов не зависимо, сколько вы зарабатываете. Подробно я писал об этих правилах в своей статье об инвестициях для новичков.

Откладывая по 10 % от каждого поступления денежных средств (зарплата, премия, выигрыш в лотерею) вы очень быстро соберете нужную вам сумму, для того чтобы начать инвестировать в интернете. Можно параллельно откладывать и сразу же инвестировать в инструменты, описанные ниже.

Так вы еще быстрее достигните желаемого результата, но тут требуются определенные знания, так как с маленькой суммой сложнее работать и соответственно составить сбалансированный портфель будет не просто.

Инвестировать с небольшой суммы вы можете через брокера Тинькофф Инвестиции. У этого брокера есть готовые инвестиционные портфели для новичков. И начать можно даже с небольшой суммы в 1000 рублей.

Инвестиционный портфель ценных бумаг

Каждый инвестор, который сталкивался с вопросом распределения своих инвестиций, рано или поздно приходил к выводу: не стоит держать все яйца в одной корзине.

Фондовый рынок позволяет провести крайне широкую диверсификацию капитала и уберечь его от чрезмерных рисков.

Некоторым описанный подход покажется чрезмерно консервативным, но результатом будут 1200% за 5 лет.

В первую очередь мы разделим депозит на две части. Большая часть (70%) будет отправлена на консервативную часть портфеля. Оставшиеся 30% будут максимально эффективно распределены по рискованным активам.

Консервативная часть

Итак, формирование инвестиционного портфеля этой части капитала будет проводиться максимально ответственно, поскольку в самом плохом вариантеразвития событий именно эта часть поможет сохранить положительный баланс по счету. Преобладающим видом дохода будет выбран пассивный.

На рынке есть несколько инструментов, которые могут предоставить такую возможность.

1. На первом месте будут находиться государственные облигации (ОФЗ), шанс дефолта которых близок к нулю. Платой за гарантии будет низкая доходность, которая ориентировочно составит 5-6% годовых.

2. На втором месте будут находиться долговые бумаги ведущих отечественных корпораций, таких как: Сбербанк, ГАЗПРОМ, Магнит, Роснефть, ВТБ. Шанс дефолта здесь тоже крайне низок, но не равен нулю.

Повышение риска отразится для инвестора ростом доходности, но крайне небольшим. 6-8 % это максимум, что нам смогут дать эти бумаги, но больше нам пока и не нужно.

3. В 2010 году на государственном уровне был принят закон о микрофинансировании частными организациями и фондами физических лиц. Это привело к появлению ряда паевых фондов, которые обращаются на бирже, имеют фиксированную стоимость и предоставляют консервативный заработок в 12-14% годовых. Такие фонды чаще всего имеют структуру ЗПИФ (закрытый паевой инвестиционный фонд). Чтобы приобрести такой продукт необходимо иметь статус квалифицированного инвестора. К счастью, многие брокеры сейчас синтетически присваивают данный статус за отдельную плату (5-9 тыс рублей).

  • Фактически, они работают как банки,  предоставляя населению кредиты под залог недвижимости и другого имущества. Прибыль, которая возвращается в виде процентов, делится между всеми участниками фонда (за вычетом заработной платы управляющей компании). Разница заключается в том, что управляющая компания, в отличие от руководства банков, предоставляет более конкурентоспособные ставки. Такому интересному инструменту обязательно найдется место в нашем портфеле.

В современном мире было бы глупо недооценивать влияние доллара на финансовую сторону жизни государств и обычных людей. Риск девальвации рубля заставляет инвесторов искать убежище в валютных активах.

Но просто покупать доллары было бы слишком опрометчиво.

В конце концов, в определенных форс-мажорных обстоятельствах доллар может вести себя нестабильно, поэтому было бы неплохо, чтобы консервативная долларовая позиция приносила нам доход.

4. Для этих целей отлично подойдут еврооблигации крупных отечественных компаний, номинированные в долларах. Доходность наиболее устойчивых эмитентов в валюте составит примерно 5-8% годовых (ВТБ, ГАЗПРОМ, ЛУКОЙЛ).

Итак, всего мы выбрали порядка 4-х отличных по рискам инструментов, но все они достаточно консервативны, чтобы наш счет подрастал равномерно и без рывков.

Деньги мы разделим между ними в разных пропорциях.

  • ОФЗ – 20% (RUR).
  • Корпоративные облигации –20% (RUR).
  • ЗПИФ –10% (RUR).
  • Еврооблигации – 50% (USD).

Обратите внимание, что мы полностью нивелировали риск инвестиционного портфеля от колебаний национальной валюты, что позволит нам получать наши доходности вне зависимости от резких перепадов на рынке. Наш итоговый процент составит приблизительно 10% в комбинированной валюте (RUR/USD).

Спекулятивная часть

Из этой части нашего капитала мы постараемся выстроить рискованную и крайне выгодную часть портфеля. Но даже здесь мы не будем забывать о здравом смысле, и будем поступательно двигаться к увеличению пропорций риска и доходности.

формирование инвестиционного портфеляНа первом месте в этой пирамиде формирования инвестиционного портфеля располагаются акции, предлагающие высокие дивиденды. Политика корпораций относительно выплат собственникам части прибыли всегда меняется, поэтому будут представлены актуальные на текущий момент эмитенты.

К сожалению, в России весьма скудно развиты отдельные отрасли производства, поэтому мы ограничимся лишь несколькими наименованиями.

В первую очередь, это привилегированные акции Сургутнефтегаза (сырье, нефть), МТС (телеком, услуги), ГМК Норильский Никель (сырье, цветные металлы).

Акции будут покупаться на долгий срок, поэтому конкретная цена не имеет особой роли, но входить в них все же рекомендуется после небольшого отката: 5-10%. В среднем выплаты по этим бумагам будут колебаться  в районе 10-12% + изменение курсовой стоимости.

Оставшуюся часть средств рекомендуется разместить под бумаги стартапов и активно развивающихся компаний, где рост может превышать 200-500% годовых. Основная задача – найти несколько компаний, которые бы обгоняли наш консервативный доход хотя бы на 20-30%. Ваш брокер всегда может помочь вам с выбором и подбором компаний, вам останется лишь выбрать и принять решение.

Именно так будет выглядеть устойчивый и жизнеспособный инвестиционный портфель грамотного инвестора.

Тест на определение риск-профиля инвестора

Для того, чтобы определиться со своей склонностью к риску (и, соответственно, с приблизительной структурой твоего портфеля), предлагаю тебе пройти следующий тест, который, кстати, включает в себя вопросы о сроках и целях:

Сколько тебе лет?

меньше 30

30-40

40-60

больше 60

Есть опыт в инвестициях?

валюта и банковские вклады

ПИФы, доверительное управление, металлические счета, структурные продукты

самостоятельная торговля ценными бумагами, Forex

самостоятельная торговля ценными бумагами, фьючерсами, опционами

На какой срок планируешь инвестировать?

меньше 5 лет

5-10 лет

10-15 лет

больше 15 лет

Твоя инвестиционная цель?

сохранить капитал

доходность больше, чем в банке

получить существенный доход

получить максимальный доход

Доход от инвестиций нужен для

покрытия текущих расходов

совершения крупных покупок в ближайшие годы

долгосрочного создания капитала (пенсия, наследство)

максимизации богатства (результат инвестиций не критичен для среднесрочных и краткосрочных целей)

Изменится ли твой доход в ближайшие годы?

Предполагаю, что вырастет

Останется примерно на том же уровне

Предполагаю, что снизится

Планирую выход на пенсию/потерю основного источника дохода

Что предпочтёшь?

низкая доходность при минимальном риске

небольшая доходность при низком риске

средняя доходность при среднем риске

высокая доходность при высоком риске

На какую величину допускаешь падение стоимости портфеля в рамках одного года?

менее 10%

10-20%

20-30%

30-40%

более 40%

Что будешь делать в случае значительного снижения стоимости портфеля?

продам все рисковые активы и положу деньги в банк

продам часть рисковых активов и положу деньги в банк

ничего, подожду пока портфель снова вырастет

докуплю ещё рисковых активов, пока дёшево

У тебя есть 1 000$. Какой из предложенных вариантов инвестиций выберешь?

возможность заработать до 105$ или потерять до 100$

возможность заработать до 205$ или потерять до 200$

возможность заработать до 310$ или потерять до 300$

возможность заработать до 420$ или потерять до 400$

возможность заработать до 540$ или потерять до 500$

Состав портфеля на начальном этапе формирования

Сегодня я хочу поведать вам о мотивах побудивших меня к покупке финансовых инструментов составляющих наш портфель на начальном этапе его формирования (июль 2020 года).

Давайте для начала взглянем на то, что он сейчас собой представляет в общем виде:

Состав портфеля на начальном этапе его формирования

Напомню, что это пока не полноценный сбалансированный портфель, а лишь начальный этап его формирования в контексте стратегии постепенного наполнения изложенной выше.

Первоначальный состав акций

В этом разделе будут рассмотрены все акции входящие в состав нашего портфеля. Будут проанализированы основные фундаментальные и технические факторы и на их основе мы аргументируем покупку каждой из этих бумаг.

ПАО ГМК “Норильский никель”. Акция обыкновенная (GMKN)

Львиную долю формируемого нами портфеля занимают бумаги Норильского никеля. Точнее даже не бумаги, а всего лишь одна бумага – его акция стоимостью в восемнадцать с половиной тысяч рублей (на момент покупки). Вот как это выглядит в структуре портфеля:

Портфель акций

Такой дисбаланс возник ввиду большой стоимости одной акции компании относительно той суммы которую мы изначально заложили на формирование нашего инвестиционного портфеля.

С точки зрения диверсификации это не очень хорошо, но уж очень аппетитно выглядел Норникель 22 июля 2020 года (на момент покупки его в портфель):

График акций Норникель

На графике отчётливо видны три основных периода с начала кризиса:

  1. Сначала происходит спад вместе со всем рынком вызванный пандемией;
  2. Далее происходит довольно быстрое восстановление цены акций до своих докризисных значений;
  3. Новый спад вызванный разливом дизельного топлива из резервуара одной из компаний входящих в структуру Норникеля.

Покупка была осуществлена когда наметился выход из нисходящего тренда образованного на фоне разлива топлива.

Несомненно, что компания понесла, и скорее всего ещё вынуждена будет ещё понести, серьёзные издержки в виде сумм потраченных на устранение экологического ущерба нанесённого утечкой топлива в бассейн реки Амбарная, а через неё и в систему других рек. Именно этот факт и вызвал просадку акций в начале июня 2020 года.

Но также несомненным является и факт того, что компания имеет достаточно сильные фундаментальные показатели. Она регулярно выплачивает дивиденды и имеет красивый, плавный график роста акций на протяжении последних пяти лет.

Велика вероятность того, что июньский спад акций полностью «учёл» все финансовые потери компании от ЧП в Норильске и теперь цена акций должна подрасти. Если не сразу до прежних своих значений, то хотя-бы частично компенсировав предыдущую свою коррекцию. Сигналом к этому восстановлению роста цены послужило закрепление выше линии нисходящего тренда. Ну а в долгосрочной перспективе мы ожидаем продолжение роста цены до 23000 за акцию и выше, в направлении заложенном предыдущим многолетним трендом.

Добавим к этому рост цен на корзину металлов добываемых компанией (никель, медь, кобальт, платина, палладий и др.). А кроме этого, перспективу роста потребности в никеле аккумуляторного качества, ввиду масштабного развития рынка электромобилей (в частности, об этом недавно говорил основатель компании Тесла – Илон Маск). И получим однозначный ответ — надо покупать и держать.

ПАО Сбербанк. Акция привилегированная (SBERP)

Акции крупнейшего в стране банка определённо стоят внимания. Первым делом давайте взглянем на график курсовой стоимости его акций в перспективе минимум последних пяти лет:

График акций Сбербанка

Как видим, на протяжении довольно длительного времени здесь наблюдается достаточно мощный долгосрочный тренд вверх. После мартовской просадки не произошло аномально быстрого восстановления стоимости (как у многих других компаний), но это, на мой взгляд, говорит лишь о том, что в отличие от многих других, потенциал роста здесь ещё не исчерпан. Кроме этого, в последние месяцы на дневном графике наблюдается устойчивый восходящий тренд и возможно формирование треугольника с последующим резким прорывом цены вверх:

Теханализ акций Сбербанка

Поднимаем финансовую статистику и видим, что несмотря на все перипетии последнего времени, Сбербанк имеет вполне обнадёживающие показатели. Радует последовательный рост цифр чистой прибыли. Например, за май и июнь 2020 она составила 45 и 62,3 млрд. рублей соответственно. Прослеживается отчётливая положительная динамика относительно первых, достаточно провальных, месяцев этого года.

Конечно же Сбер не избежал последствий коронавирусного кризиса, согласно результатам за первый квартал 2020 года его чистая прибыль сократилась на 47% (почти вполовину относительно прошлогодних, докризисных значений) и составила 120,5 млрд. рублей. Но это не удивительно и вполне ожидаемо, и мартовское снижение акций вполне отразило это падение. Кроме того, в большой степени это падение обусловлено увеличением доли отчислений в резервы (на 141 млрд. рублей больше чем в прошлом году).

Большинство экспертов сходятся во мнении, что Сбербанк надо покупать ставя перед собой цели в 270 и 240 рублей за обыкновенную и привилегированную акцию соответственно. Я с ними, пожалуй, соглашусь. Покупаю пару лотов, но не исключаю ещё и дальнейшей коррекции курса (на которой можно будет усредниться).

Остальные акции

Критерии покупки остальных акций довольно просты и сводятся к двум основным пунктам:

  1. Надёжность. А именно: принадлежность к первому эшелону или к категории “голубых фишек”;
  2. Отсутствие явной “перегретости”, т.е. цена должна быть ниже докоронокризисного уровня (ниже той которая была до обвала в марте 2020).

Кроме этого я обращаю внимание на долгосрочный график акции. Если он растёт достаточно планомерно на протяжении длительного периода времени (по крайней мере в последние пять лет), то такая тенденция с большой степенью вероятности будет продолжаться и дальше, такие бумаги мне подходят.

Итак, помимо выше описанных бумаг, в состав портфеля вошли акции:

  • АЛРОСА
  • Аэрофлот
  • ГАЗПРОМ
  • ЛСР
  • СеверСталь
  • Татнефть

Состав облигаций

Для уменьшения возможных просадок в стоимости нашего инвестиционного портфеля часть средств необходимо вложить в высоконадёжные, достаточно ликвидные активы. Традиционно, в этом качестве рекомендуют использовать облигации. Самыми надёжными считаются облигации эмитированные государством (в России это облигации федерального займа – ОФЗ), чуть менее надёжными, но зато и более доходными являются облигации крупнейших компаний страны. Есть конечно ещё возможность вложить деньги в облигации компаний принадлежащих ко второму и третьему эшелонам, здесь потенциальная доходность ещё выше, но и риск порою зашкаливает.

Для нашего портфеля я решил ограничиться исключительно самыми “крепкими” бумагами, а именно – парой выпусков ОФЗ и корпоративными облигациями Роснано. С ОФЗ, пожалуй, всё понятно – это наиболее надёжные бумаги Российского фондового рынка. А что касается бумаг Роснано, то я выбрал их по той простой причине, что контрольный пакет данной корпорации принадлежит государству и оно уж должно позаботиться о том, чтобы не допустить банкротства опекаемой им структуры. При всём при том, процент по ним, как и полагает корпоративным бумагам, будет повыше нежели у ОФЗ.

Таким образом состав облигаций выглядит у нас вот так:

Состав портфеля облигаций

Типы инвестиционных портфелей

Пропорциональное распределение активов и ценных бумаг в портфеле определяет его тип. Всего выделяют четыре основных типа:

  • Агрессивный. Характеризуется высоким уровнем доходности, и, соответственно, риска. В составе такого портфеля львиная доля приходится на акции или инвестиционные активы с высокой волатильностью. Подходит опытным, энергичным и предприимчивым инвесторам, которые всегда держат руку на пульсе и умеют прогнозировать.
  • Консервативный. Характеризуется высокой надежностью и средним доходом. В таком портфеле обычно присутствуют ОФЗ, медленнорастущие в цене акции, облигации надежных и проверенных эмитентов и т.д. Данный тип подходит тем, кто в первую очередь думает о сохранности средств и готов смириться со средним, но постоянным, доходом.
  • Комбинированный, или как его еще называют умеренный портфель. В его состав обычно включены долгосрочные ценные бумаги надежных эмитентов, приносящие стабильный доход. В ходе работы все малоэффективные инструменты просто отсеиваются, благодаря чему формируется умеренный портфель с хорошей доходностью и оптимальными рисками.
  • Малоэффективный портфель. Невысокая доходность вкупе с большими рисками делают его самым редко встречающимся типом. Обычно он складывается у неопытных инвесторов или у тех, кто вкладывает деньги наугад и не следит за ситуацией на бирже.

Каждый из озвученных типов инвестиционных портфелей имеет свои особенности. Формируются они, исходя из характера, опыта и делового стиля инвестора и отвечают его наклонностям.

Кому подойдут?

Эти стратегии являются хорошим вариантом для умеренно и умеренно-консервативных инвесторов, которые, с одной стороны, не готовы тратить время на управление своими инвестициями, но с другой – хотят иметь простой инструмент, который был бы устойчив к различным катаклизмам, которые происходят в мире, в  политике и экономике, но при этом приносил бы доход на 2-4% выше инфляции. 

Этап 2: Выбор инвестиционной стратегии

Для создания инвестиционного портфеля важно понимать ваш инвестиционный горизонт — т.е. сколько же нужно времени для достижения выбранной в этапе 1 цели. Чем горизонт дальше — тем больше вам нужно уверенности в долгосрочном успехе выбранных инвестиционных инструментов.

И это влияет на выбор стратегии инвестирования, которых существует много, но объединить их можно в две:

Пассивная — классическая стратегия «купил и держи». Инвестор покупает несколько активов и практически ничего с ними не делает — просто наблюдает за ростом их стоимости, периодически увеличивает размер вложений или снимает накопленную прибыль. Состав портфеля пересматривается раз в квартал или раз в полгода.

Стратегия «купил и держи» подойдет инвесторам, которые не хотят тратить много времени на управление портфелем. По сути, от них требуется один раз отобрать финансовые инструменты и распределить между ними капитал.

Чтобы пассивный портфель хорошо работал, нужно сделать его максимально защищенным от рисков. Поэтому при выборе активов придется в первую очередь смотреть на показатели просадки (меры возможных потерь) и стандартного отклонения (меры разброса значений доходности), а уже после стремиться к более высокой доходности.

Новичкам я рекомендую использовать именно пассивную стратегию инвестирования. Так удастся избежать больших потерь и неудач, которые могли бы отбить желание дальше углубляться в науку вложения денег. Золотых гор все равно не будет, зато через несколько лет капитал неплохо вырастет и откроет множество новых путей в инвестировании.

Плюсы:

  • высокая надежность вложений;
  • долгосрочная стабильность, которая очень нужна для больших и далеких целей;
  • возможность успешного реинвестирования;
  • простота и доступность для любого инвестора.

Минусы:

  • низкая доходность;
  • происходит мало событий, может вызвать скуку.

Активная — стратегия, при которой инвестор постоянно меняет состав портфеля. Несколько раз в месяц инвестор делает новый список кандидатов в портфель и по новой перераспределяет доли, в зависимости от шансов заработать.

Активная стратегия инвестирования требует много времени на управление портфелем и постоянный мониторинг ситуации. Разумеется, доходность активного портфеля должна быть выше, чтобы оправдать потраченные усилия.

Активная стратегия инвестирования

Так как инвестору не нужно смотреть больше чем на пару недель вперед, он может вкладывать деньги в рискованные активы на короткий срок и зарабатывать намного больше. Само собой, активного инвестора будут преследовать высокие риски отдельных финансовых инструментов, поэтому спрогнозировать результат будет довольно сложно.

Очевидно, что только опытным инвесторам под силу полностью раскрыть возможности активной инвестиционной стратегии. Также, нужен определенный склад характера, спокойное отношение к риску и закалённая нервная система 🙂

Плюсы:

  • высокая доходность вложений;
  • более быстрое получение опыта в инвестировании.

Минусы:

  • более высокие риски;
  • уходит много времени на управление портфелем;
  • нестабильная доходность и сложности при прогнозе результатов.

↑ К СОДЕРЖАНИЮ ↑

4. Перераспределение активов инвестиционного портфеля

invest_portfel3.jpg

Регулярно следует проводить перераспределение инвестиционного портфеля или как ещё говорят профессионалы: «делать ребалансировку», но не слишком часто. Одного раза в квартал будет достаточно. При этом можно изменять как проценты исходных вложений по отраслям, так и сами активы в них.

Зачастую баланс между секторами нарушается вследствие значительных колебаний цены на фондовом рынке. Практически всегда одна отрасль в экономике чувствует себя лучше других и поэтому «стягивает одеяло» на себя. Рекомендую поддерживать определённый баланс между всеми отраслями. При этом такой контроль позволит фиксировать частично прибыли: продавать то, что подорожало и докупать то, что подешевело.

Приведём пример. Допустим, исходный портфель ценных бумаг состоял исключительно из акций следующих отраслей:

  • 30% банковский сектор;
  • 30% нефтянка;
  • 20% металлурги;
  • 20% энергетика;

Через полгода в результате колебаний на рынке соотношение в инвестиционном портфеле заметно изменилось и стало:

  • 33% банковский сектор;
  • 23% нефтянка;
  • 25% металлурги;
  • 19% энергетика;

Такое возможно, если банковский сектор и металлурги будут расти, а нефтяной падать.

В этом случае имеет смысл скорректировать свой портфель ценных бумаг к исходным значениям. Для этого необходимо продать 3% из банковского сектора и 5% из металлургии. На эти деньги докупить нефтянку. На последнем месте 19% из сектора энергетика можно так и оставить, поскольку отклонение в 1% не так значительно.

Как показывает практика, лучше проводить ребалансировку за счёт новых средств, если есть такая возможность. То есть стоит докупить нефтяной сектор и чуть-чуть энергетиков.

Что конкретно покупать и по чём

Мы говорим в общих словах про баланс в портфеле, а какие при этом бумаги покупать в конкретной отрасли не говорим. К сожалению, на российской фондовой бирже не такой большой выбор ценных бумаг. Поэтому покупать приходится из того, что есть. В основном это голубые фишки.

Если же вы торгуете на зарубежных рынках, то можно придерживаться следующей тактики:

Покупаем то, что показало наибольший рост за последний квартал. Такой подход приносит больше прибыли за большие промежутки времени (это показывает практика). То есть инвестируйте больше в то, что растёт сильнее других. От аутсайдеров наоборот, лучше избавляться или как минимум уменьшать их долю в портфеле.

Также можно просто купить ETF фонды. Они показывают среднюю рыночную прибыль и уже имеют широкую диверсификацию.

  • Стратегии покупки акций;
  • Российские или американские акции;
  • Дивидендная стратегия;
  • Стратегии инвестирования на бирже;

Управление портфелем

Не требует много времени, если делать это самому. Больше всего отнимает время на первоначальном этапе выбора инструментов инвестирования и формирования самого портфеля акций.

Плюсы и минусы портфельного инвестирования

Для компании плюсы очевидны: она привлекает солидный капитал, оставляя право на управление в своих руках. Минусом служит лишь необходимость выплаты процентов и дивидендов.

Со стороны инвестора все несколько сложнее. Рассмотрим достоинства и недостатки подробнее.

Плюсы:

  1. Небольшой стартовый капитал. Некоторые брокерские компании позволяют открыть счет всего лишь с 1000 рублей. В большинстве организаций сумма для начала не превышает 50 тысяч. Это позволяет инвестировать всем: от банковских клерков до простых рабочих.
  2. Можно самому выбирать ценные бумаги. В отличие от фондов и доверительного управления, инвестор волен подбирать финансовые инструменты по своему усмотрению.
  3. Диверсификация. Инвестор сам регулирует уровень риска. При желании, он может обезопасить свои активы практически полностью.
  4. Государственное регулирование. Все брокеры проходят государственную сертификацию, их работа тщательно контролируется. Это позволяет инвестору избежать обмана и не беспокоиться о сохранности своих средств.
  5. Пассивный доход. Вкладчику не нужно предпринимать активных действий для управления капиталом. Он может совмещать инвестирование с другим видом деятельности.

Минусы:

  1. Инвестор не контролирует работу организации. Он не может повлиять на какие-либо решения или политику развития. Остается надеяться только на то, что во главе компании стоят профессионалы.
  2. Необходимо платить комиссию посредникам. Из-за этого размер чистой прибыли уменьшается. К тому же, далеко не всегда размер вознаграждения брокеру зависит от доходов. Иногда он фиксирован, что может свести всю прибыль на нет.
  3. Риск потерять свои средства. Как и в любом виде инвестирования, доход при портфельных инвестициях не гарантирован. Вкладчик может потерять свои средства в любой момент.

Несмотря на некоторые минусы, портфельное инвестирование является отличным способом приумножения капитала. Оно сделало богатым уже не одну тысячу человек.

Формирование инвестиционного портфеля

Последовательность составления и дальнейшего управления портфелем имеет свои особенности для неделимых и делимых инвестиционных проектов.

Делимый инвестиционный проект – инвестиционный проект, который может быть реализован частично в случае сокращения объемов финансирования.

Неделимый инвестиционный проект – инвестиционный проект, который может быть реализован только полностью.

Инвестиционный портфель: принципы составления (в случае делимости проектов):

  • ранжирование проектов по убыванию показателя: индекса доходности (PI), чистого дисконтированного дохода (NPV), внутренней нормы доходности (IRR), периода окупаемости (DPB) и т. д.;
  • включение в портфель проектов с наибольшими показателями, которые в сумме могут быть профинансированы в полном объеме;
  • следующий проект включается в той части, в которой он может быть профинансирован, если частичная реализация возможна и целесообразна.

Инвестиционный портфель: принципы составления (в случае неделимости проектов):

  • составление возможных комбинаций реализации (портфелей) инвестиционных проектов в рамках бюджетных ограничений;
  • расчет показателей эффективности для каждой комбинации (портфеля).
  • выбор инвестиционного портфеля с наилучшими показателями эффективности.

Пример формирования инвестиционного портфеля (неделимые инвестиционные проекты)

В распоряжении предприятия имеются проекты, приведенные в таблице. Если представленные для анализа проекты не поддаются дроблению, т.е. их можно включать в портфель только целиком. Необходимо составить оптимальный инвестиционный портфель по критериям: NPV, PI, DBP. Денежные потоки, приведенные в таблице, уже учитывают фактор времени.Инвестиционный портфель - пример формированияИнвестиционный портфель - пример формирования

Выводы по задаче: По всем критериям проект Б более привлекателен. Следовательно, в портфель должен быть включен проект Б.

Пример формирования инвестиционного портфеля (неделимые инвестиционные проекты)

Предприниматель намерен инвестировать до 130 млн. рублей в следующем году.

Он рассматривает несколько возможных вариантов инвестирования. Данные по проектам представлены в таблице.

Инвестиционный портфель: пример формирования инвестиционного портфеля

Необходимо составить инвестиционный портфель, при условии, что все проекты являются неделимыми, если в качестве критерия предприниматель использует:
А) ВНД;
Б) ЧДД.

Формирование инвестиционного портфеля по критерию IRR, ВНД

Инвестиционный портфель: пример формирования инвестиционного портфеля по критерию IRR, ВНД

В данном случае инвестор ориентирован на минимизацию рисков, выбирая в портфель проекты с максимальным запасом прочности.

Формирование инвестиционного портфеля по критерию NPV, ЧДД

Инвестиционный портфель: пример формирования инвестиционного портфеля по критерию NPV, ЧДД

В данном случае инвестор ориентирован на максимальный доход от проектов, включенных в портфель.

Выводы по задаче: Как видно из результатов решения задачи, основой для принятия инвестором окончательного решения относительно проектов, входящих в портфель, является критерий. В свою очередь критерий непосредственно связан с целями инвестора, а также его типом. При этом в качестве критерия могут выступать как дисконтированные, так и недисконтированные показатели эффективности проекта.

Таким образом, инвестиционный портфель может включать в себя разные типы активов (инвестиционных инструментов). Это могут быть, например, ценные бумаги или бизнес-проект и т.д.

Грамотное формирование портфеля и дальнейшее управление способствует снижению рисков за счет диверсификации инвестиций. Присутствие в инвестиционном портфеле нескольких инструментов позволяет инвестору в случае «просадок» по одному инструменту получить в целом по портфелю нормальную доходность.

Универсальное решение?

Можно ли использовать эти портфели как универсальное решение для всех инвесторов? Конечно, нет. Универсальных решений не существует, все зависит от целей инвестора, его сроков, аппетитов по доходности и отношения к рискам.

Поэтому не торопитесь принимать скорых решений, ведь то, что подходит для одного, другому человеку может просто не подойти.

Создание портфеля через фонды ETF

Чтобы самостоятельно не мучаться с формированием портфеля из отдельных акций можно вложить сразу в широкую совокупность активов через ETF. Причём держать некоторые ЕТФ даже выгоднее за счёт льготы по дивидендам, чем самостоятельный отбор акций с реинвестированием.

Какие виды ETF бывают:

  1. На основе акций (отечественных и зарубежных);
  2. На основе облигаций (корпоративных, ОФЗ и еврооблигаций);
  3. Смешанный фонд (состоит из группы активов);
  4. На основе товара (для российского инвестора представлен только фонд на золото);

Можно покупкой нескольких ETF сформировать отличный портфель. Единственная проблема в том, что он будет расти как рынок. То есть вы не сможете выиграть за счёт каких-то отдельный недооценённых акций.

Купить ETF можно на брокерском счёту.

  • ETF фонды — что это и как купить;
  • ETF фонды — вопросы и ответы;
  • Доходность ETF на московской бирже;

Например, на индекс Московской бирже существуют следующие ETF (с указанием комиссии):

  • VTBX — 0,78%;
  • TMOS — 0,79%;
  • SBMX — 1%;
  • FXRL — 1,7% (без налога на дивиденды 0,9%);

Из чего может формироваться инвестиционный портфель

При формировании портфеля инвестиций необходимо, чтобы он соответствовал следующим требованиям:

  • приносить максимум прибыли;
  • иметь наименьшие риски;
  • все активы должны быть ликвидными, чтобы обеспечить быстрый выход из позиции в случае необходимости.

К самым распространенным и популярным составляющим инвестиционного портфеля относятся:

Акции – рисковые ценные бумаги, которые могут принести очень большую прибыль, не которые из которых за короткий срок могут сделать человека богатым.

Облигации – это более консервативный вид ценных бумаг, которые не подходят для краткосрочных вложений. Рассчитаны на пассивных инвесторов. которые предпочитают получать прибыль медленно но верно.

Фьючерсы и опционы – это такой вид вложений на РЦБ, который по-другому можно обозвать, как ставки на экономические события в стране. При таких вложениях обязательно необходимо иметь специальные знания и умения. Но, не смотря на это, данный способ инвестирования является прекрасным вариантом для новичков.

Банковские депозиты и вклады. Вложение денег в банк, как было, так и остается самым надежным способом инвестирования своих денежных средств. Здесь вкладчик практически гарантированно получит обратно вложенную сумму с небольшим доходом, только покрывающим инфляцию.

Данный финансовый инструмент идеально подходит для накопления необходимой суммы денежных средств и для создания «подушки безопасности».

Валюта других стран. Здесь необходимо уметь трезво оценивать экономическую обстановку в стране, в валюту которой собираетесь вкладывать свои средства, и ее дальнейшие перспективы. То есть, вкладчик должен хорошо разбираться в экономике, уметь анализировать и делать дальнейшие прогнозы. Новичкам, не имеющим достаточных для этого знаний и умений, здесь делать нечего.

Вложения в драгоценные металлы. Драгоценные металлы на протяжении нескольких столетий является такой валютой, которая гарантированно приносит своим вкладчикам хороший доход. Правда, чтобы получить ощутимую прибыль, необходимо вкладывать свои средства на относительно длительное время.

Как правильно инвестировать в золото, можете прочитать в этой статье.

Особое внимание здесь заслуживает ОМС (обезличено — металлический счет) – очень интересный инвестиционный инструмент, при котором вкладчику выдается на руки сертификат о владении определенным количеством драгоценных металлов. На них начисляются проценты, которые вместе с вложенной суммой можно забрать в любой момент. А при увеличении стоимости металла, ваш счет будет увеличиваться соответственно.

Реальные инвестиции – это инвестирование своих денежных средств в недвижимость, бизнес, долю стартапа и другие подобные активы. То есть, в то, что хоть как-то можно потрогать.

Это основной и самый распространенный набор финансовых инструментов, в которые инвесторы вкладывают свои средства. Правда, конкретного и определенного набора активов, из которых формируется инвестиционный портфель, не существует. Каждый выбирает их для себя сам. Но, все же, основой большинства портфелей инвестиций являются ценные бумаги, преимущественно облигации. А у более консервативных инвесторов львиную долю составляют вклады в банки.

Как открыть вклад в банке, можете прочитать в этой статье, а открытие онлайн — вклада — в этой.

Итог

В общем, я надеюсь, что теперь вы поняли, что такое инвестиционный портфель, даже если вы чайник в этом деле. Я попытался рассказать вам об этом простыми словам. В любом случае, если вы хотите реально начать инвестировать деньги в интернете, то вам обязательно нужно будет составить свой собственный дивесификационный финансовый чемоданчик, за которым вы будете следить. Так что дерзайте.

Но если вы действительно хотите плавать в теме инвестиций и научиться этому, то я настоятельно рекомендую вам посетить бесплатный двухнедельный тренинг по инвестированию от Федора Сидорова, благодаря которому вы научитесь как и куда нужно вкладывать деньги, как учитывать доходы, какого брокра выбрать и многое другое. И конечно же огромным плюсом этого бесплатного тренинга будет то, что на нем вы создадите свой первый и грамотноподобранный инвестиционный портфель. Сходите, не пожалеете. Я сам занимался по этому курсу и теперь доволен как слон. Успейте занять места до 9 ноября 2020 года.

Хотите следить за новостями блога и получать полезные фишки? Тогда обязательно подпишитесь на мои паблики в социальных сетях. Тогда вы точно не пропустите важной и интересной информации об инвестировании в интернете.

С уважением, Дмитрий Косттин

Риски инвестиционного портфеля

Риски могут быть систематическими и несистематическими. Это зависит от вероятности их возникновения. Виды систематических рисков:

  • политические — военная обстановка, государственные перевороты, смена состава правительства и прочие;
  • экологические — катастрофы природного характера: землетрясения, ураганы, цунами и прочие;
  • инфляционные — резкий рост цен и большой уровень инфляции;
  • валютные — образовываются в результате ухудшения политико-экономической обстановки;
  • процентные — зависят от изменения ключевой ставки ЦБРФ.

Другие риски, относящиеся к категории несистематических:

  • кредитные — заемщики и поручители не справляются с обязательствами;
  • отраслевые — связаны с изменением ситуации в экономических отраслях;
  • деловые — управляющая компания совершила ошибку.

Мы рассмотрели такое понятие, как инвестиционный портфель: его возможный состав, методы и способы управления, виды и прочие важные для начинающего инвестора понятия. Не важно, во что Вы будете инвестировать — главное, как Вы будете это делать. Знание основ управления денежным капиталом и желание повысить свою финансовую грамотность — залог успешного получения высокого дохода.

Автор Ganesa K.

Профессиональный инвестор с опытом работы 5 лет с разными финансовыми инструментами, ведет свой блог и консультирует вкладчиков. Собственные эффективные методики и информационное сопровождение инвестиций.

Правило №7. Придерживайтесь заведенного плана

Вне зависимости от выбранной стратегии, вам нужно придерживаться выбранного плана формирования портфеля. Если постоянно отступать от него, то пользы от таких инвестиций не будет.

Например, инвестор решил приобрести 10 акций МТС, 10 акций Сбербанка и 10 – АФК Системы. Каждый месяц он докупает по 1 акции каждого эмитента. Таким образом, меньше чем через год он достигнет своей цели.

В деле наполнения портфеля важна систематичность и последовательность. А далее начинает работать сложный процент.

Как стать портфельным инвестором

Стать совладельцем мировых компаний может каждый. Для этого потребуется выполнять ряд несложных действий. Начинать инвестирование стоит только при наличии свободных средств.

Важно: ни в коем случае нельзя брать кредитные деньги, надеясь с помощью процентов погасить долг. Может случиться так, что ценные бумаги потеряют в цене, а Вы останетесь должны крупную сумму.

Шаг 1. Изучить теорию

Инвестировать можно и без каких-либо знаний. Однако, это не сулит ничего кроме разочарований. Необходимо изучить основы фундаментального и технического анализа. Фундаментальный поможет в общей оценке предприятия, а технический подскажет, когда открывать и закрывать сделки на бирже. Также не лишним будет ознакомиться с опытом известных инвесторов.

Список книг, которые нужно прочесть, выглядит так:

  1. Технический анализ для начинающих (Reuters для финансистов).
  2. Джек Швагер «Технический анализ. Полный курс».
  3. Тим Коллер, Джек Муррин «Стоимость компаний. Оценка и управление».
  4. Майкл Бретт «Как читать финансовую информацию».

Рекомендую подписаться на рассылку экономических журналов. Это позволит знать последние новости фондового рынка и ориентироваться в трендах.

Шаг 2. Выбрать инвестиционную цель

Инвестиционная цель — начало любого вложения. Без нее нельзя выполнить финансовые задачи и составить план. Цели определяются самим инвестором и могут различаться в зависимости от его потребностей. Приведем примеры некоторых целей:

  • накопить на безбедную старость;
  • увеличить ежемесячный доход;
  • сохранить средства от инфляции.

Список можно продолжать до бесконечности. Инвестиционная цель определяет срок инвестирования, тип ценных бумаг, допустимый уровень риска и принцип распределения дохода.

Пример:

Человек решает накопить на открытие собственного бизнеса. Он подсчитал, что потребуется 100 000 долларов и установил для себя срок 7 лет. При составлении портфеля инвестор решил довериться высокорисковым активам. Всю прибыль планируется реинвестировать.

Важно: чем точнее поставлены цели, тем легче их достичь.

Шаг 3. Выбрать брокера

Посредник — связывает инвестора и биржу. От его выбора зависит будущая прибыль и сохранность денег.

При выборе брокера особое внимание следует обратить на следующие факторы:

  1. Надежность. От нее зависит спокойствие инвестора. Ежегодно составляются рейтинги надежности брокеров, которые находятся в свободном доступе. Конечно, всегда можно перенести счет в другую организацию, но это чревато временными и финансовыми затратами.
  2. Торговые издержки. Каждый брокер забирает себе определенный процент от суммы сделки. Чем он меньше, тем выгоднее будет торговля. Также рекомендуется узнать, сколько организация взимает за услуги депозитария и ежемесячное обслуживание.

Список надежных российских брокеров представлен ниже:

портфельные инвестиции российские брокеры

Посмотреть список всех брокеров, и узнать условия сотрудничества с ними можно на специальных сайтах. Например, перейдя по этой ссылке.

После выбора организации остается только посетить ее офис и заключить договор. Некоторые позволяют сделать это прямо из дома.

Шаг 4. Скачать и установить торговый терминал

Доступ к торгам осуществляется через специальную компьютерную программу — торговый терминал. Чаще всего пользуются программами QUICK и MetaTrader. Брокер сообщит, какую из них нужно установить и как это сделать. Для этого на электронную почту придет инструкция с подробным описанием процесса.

Можно обойтись и без него. В таком случае инвестор должен отслеживать графики на сайте биржи и звонить в брокерскую организацию для того, чтобы специалисты сами провели сделку.

Шаг 5. Купить ценные бумаги

При заключении договора инвестор должен был внести на счет определенную сумму. Теперь она доступна для совершения сделок. Необходимо выбрать интересующий финансовый инструмент и открыть ордер на покупку. В каждом терминале это делается по-разному. Инструкцию по торговле, опять же, пришлет брокер.

После покупки инвестор становится обладателем ценной бумаги. Отслеживать график изменения ее стоимости можно в этой же программе или при помощи личного кабинета на сайте у брокера.

Советы начинающим инвесторам

Для начинающего инвестора мир финансов и инвестиций кажется запутанным и непонятным. Чтобы немного снизить нагрузку и избежать напрасных рисков, можно воспользоваться несколькими советами:

  • Новичкам лучше формировать консервативный инвестиционный портфель. В этом случае можно набраться опыта с более низкими рисками.
  • Прежде чем начать торговать на бирже и вкладывать деньги, будет нелишним изучить тематическую литературу и посмотреть на работу рынка.
  • Выбирая брокера, лучше отдать предпочтение тому, у которого есть лицензия ЦБ и хороший рейтинг на бирже. Стоит внимательно изучить договор, особенно раздел комиссий.
  • Нельзя забрасывать инвестиционный портфель. Чтобы он приносил выгоду, им нужно управлять и периодически проводить оптимизацию.

Если говорить об управлении портфелем, то оно может осуществляться двумя способами:

  • Пассивное управление. При таком способе портфель изначально формируется, опираясь на диверсификацию. При его составлении с самого начала составляется прогноз с учетом возможных рисков. Изменение состава портфеля происходит крайне редко. Управление сводится к контролю, мониторингу.
  • Активное управление. Характеризуется постоянным контролем, анализом и оптимизацией. Активы в портфеле меняются довольно часто, на смену убыточным или низкоэффективным приходят более прибыльные. При таком способе управления оптимизации отводится особое место.

Оптимизация позволяет увеличить эффективность инвестиционного портфеля. Проводить ее можно также несколькими способами:

  • Диверсификация портфеля. Или распределение капитала между несколькими инструментами. Эффективно, позволяет повысить доходность и снизить риски.
  • Вложения в недвижимость. Старый добрый способ, который позволяет сохранить средства и получать доход, особенно если это коммерческая недвижимость.
  • Открытие депозита. Тот, кто хочет сохранить часть капитала в надежности, может положить деньги на депозит. Лучше всего, если сумма не будет превышать застрахованную – 1,4 млн. руб. При необходимости можно разделить деньги между несколькими банками.

Инвестиционный портфель – отличный вариант для тех, кто готов инвестировать с умом и хочет добиться идеального соотношения доходности и прибыльности. Особенно в неспокойное время 2020 года. Сегодня мы разобрали, какие типы инвестиционных портфелей бывают и как собрать оптимальный вариант для начинающего инвестора, руководствуясь основными принципами.

Если вам понравилась наша статья, то делитесь ею в социальных сетях и обязательно подписывайтесь на обновления блога, чтобы не пропустить много чего интересного!

ПОДПИШИСЬ И НАЧНИ ПОЛУЧАТЬ ЛУЧШИЕ СТАТЬИ ПЕРВЫМ

Email*

Где поучиться составлению

  1. Самостоятельно. Изучая примеры формирования портфелей крупных игроков инвестиционного рынка (Управляющие компании ВТБ, Сбербанка и т. п.). Изучите обучающие материалы Школы Московской биржи. На сайте выберите тему «Инвестиции». Есть как платные, так и бесплатные курсы различных форм (видео, вебинары).
  1. На сайтах общения трейдеров. Например, Smart-lab или сообщества трейдеров Comon Финама. На последнем публикуются торговые стратегии, принципы формирования кейсов инвестора, на которые можно подписаться и следовать им.

У каждой стратегии есть калькулятор доходности на промежутке времени.

Балансировка портфеля

Что касается балансировки портфеля, то её рекомендуется проводить регулярно, не чаще, чем раз в квартал. Суть балансировки заключается в приведении долей классов активов к намеченным.

Возвратимся к примеру с Васей, чтобы было понятнее. Допустим, через полгода после покупки активов он решил провести балансировку портфеля. Акционная часть за полгода выросла больше, чем облигационная, и теперь доля акций составляла уже 73% от портфеля, а доля облигаций – 27%. Поэтому, Васе нужно продать часть акций так, чтобы вновь привести доли активов к соотношению 70/30. Кроме того, как ты помнишь, облигационная часть была поделена между тремя ETF на равные части. Эти части также необходимо сбалансировать, так как за полгода они перестали быть равными. А портфель акций, вообще, был поделен на 5 равных частей, которые перестали быть равными за полгода. Баланс этих частей также необходимо восстановить. Более того, одна из частей – это недооцененные российские акции, которая, в свою очередь, делилась на несколько акций, купленных равными долями. Эти доли также необходимо сбалансировать, и, при необходимости, заменить некоторые акции на другие.

В общем, чем более широко диверсифицирован твой портфель, тем сложнее будет провести его балансировку. В этом плане, конечно, выручают ETF’ы, упрощая балансировку портфеля своим наличием в нём.

Портфельные инвестиции в мировой экономике

Портфельные иностранные инвестиции — это вложения в зарубежные ценные бумаги. Также, как и традиционные портфельные инвестиции, они не дают вкладчику право на вмешательство в жизнь предприятия.

Иностранные инвестиции — двигатель мировой экономики. За последние годы их объем увеличился в несколько раз, что позволило портфельным вложениям обогнать прямые.

Страны положительно относятся к зарубежным вкладчикам, поскольку их инвестиции выполняют целый ряд полезных функций:

  • укрепляют международные отношения;
  • ускоряют рост экономики государства;
  • обеспечивают приток капитала в страну;
  • помогают модернизировать производство;
  • развивают национальный фондовый рынок;
  • решают социальные проблемы.

Тем не менее, вкладчики не стремятся инвестировать в международный бизнес. Не больше 10% от общего числа сделок выходят за пределы страны. Портфельные инвесторы всегда отдавали предпочтение национальным бумагам. Это вызвано следующими причинами:

  1. Доступное и понятное законодательство. У каждой страны есть свои документы, регулирующие обращение ценных бумаг. Гораздо проще изучить законы родной страны, а не акты другого государства.
  2. Высокая ликвидность. Иностранные бумаги тяжелее продать. Для тех, кто хочет быстро переводить акции в наличку, это серьезный минус.
  3. Большие издержки. За международные сделки взимается повышенная комиссия.
  4. Сложный процесс инвестирования. Некоторые государства разрешают выход на международные рынки лишь квалифицированным инвесторам. Чтобы получить этот статус, нужно соответствовать целому ряду требований.

Американские вкладчики держат лишь 6% своего капитала в иностранных бумагах. Европейские и японские инвесторы тоже обходят зарубежные акции стороной. Доля активов других государств едва дотягивает до 10%.

Несмотря на это, есть много примеров успешной деловой активности, которые мотивируют вкладчиков покупать иностранные ценные бумаги:

  1. Google. Компания разместила свои акции на бирже в 2004 году. Первоначальная цена была 85 долларов. Сейчас они торгуются в районе отметки 1200 долларов. Самые удачливые инвесторы увеличили свой капитал в 14 раз.
  2. Apple. В 1980 году акции фирмы стоили 4 доллара. Через 2 года цена снизилась до 1,44 долларов. На данный момент бумаги покупают за 200. Компания позволила своим инвесторам в 50 раз увеличить первоначальные вложения.
  3. British American Tobacco. С 2009 по 2017 год цена акций возросла в 4,5 раза.

Как максимально упростить процесс

Если всё, что ты прочитал выше, показалось тебе слишком сложным, то ты можешь просто отдать свой капитал под управление роботу Right, выставив настройки согласно своему риск-профилю из теста, который ты прошёл на этой странице.

Консервативный портфель:

Консервативный портфель

Умеренно-консервативный портфель:

Умеренно-консервативный портфель

Сбалансированный портфель:

Сбалансированный портфель

Умеренно-агрессивный портфель:

Умеренно-агрессивный портфель

Агрессивный портфель:

Агрессивный портфель

В случае, если твоему риск-профилю соответствует сверхагрессивный портфель, то под управление роботу можешь отдать 90% капитала, установив максимальные настройки риска, а 10% капитала вложить в сверхагрессивные активы.

Сверхагрессивный портфель

Правило №10. Не пытайтесь спекулировать на новостях и не продавайте на эмоциях

Собирая портфель инвестора в 2019 году, легко впасть во искушение и купить известные и модные акции. Или, напротив, акции Нижнекамскнефтехима, который платит просто космические дивиденды (почему это нужно делать осторожно – я рассказываю в статье про дивиденды НКНХ).

И в то же время можно пройти мимо недооцененных акций или оцененных рынком справедливо, но слишком «скучных». А ведь еще Джон Богл всегда говорил, что инвестировать нужно в скучный и предсказуемый бизнес с понятной моделью работы.

Теперь вы знаете основные правила формирования портфеля инвестора. Но это – только самые базовые знания. Если хотите научиться собирать по-настоящему доходный и сбалансированный портфель, который поможет реализации ваших целей и задач – добро пожаловать на изучение курса “Как составить свой инвестиционный портфель“. Щедро делюсь знаниями, необходимыми для успеха в инвестициях. Удачи, и да пребудут с вами деньги!

Оцените статью

[Общее число голосов: Средняя оценка: ]

Оценка качества портфеля

После того, как Вы сформируете свой портфель, необходимо произвести его оценку. Критерии оценки:

Соответствие исходным целям и параметрам. На самом деле, цели и задаваемые параметры портфеля должны стать отправной точкой в его формировании, и эту информацию нужно держать в голове на протяжении всего процесса выбора и суммирования активов. На финальной стадии нужно убедиться, что итоговые параметры не вышли за границы исходных, а если вышли, то оперативно скорректировать их, уменьшая доли одних активов и увеличивая доли других.

Проведение бэк-теста, сравнение портфеля с бэнчмарком. Бэк-тест – анализ поведения портфеля в исторической ретроспективе (обычно на горизонте 5 предшествующих лет). Бэнчмарк – эталонный показатель для сравнения.  Это может быть отраслевой индекс, если Вы инвестируете в ценные бумаги одной конкретной отрасли, либо индекс МосБиржи. В индексе МосБиржи – крупнейшие публичные компании, акции которых обращаются на бирже. По сути он является индикатором преобладающей тенденции в целом по российскому рынку.

Ниже приведен пример — график бэк-теста ранее сформированного защитного портфеля:

БЭК-ТЕСТ защитного портфеля.png

Красная линия на графике – индекс МосБиржи, синяя – график изменения стоимости портфеля. Обгоняющая динамика портфеля – это хорошо, но не 100% гарантия. Бек-тест показывает, как активы портфеля вели себя в прошлом на различных фазах рынка и из этого можно сделать выводы насколько портфель хорошо диверсифицирован и адаптирован к различным фазам рынка. Бэк-тест, а также сравнение разных портфелей между собой также можно делать в сервисе Radar.

Альтернативы

Есть и другие стратегии инвестирования.

Приведу пару примеров:

  1. ASSETALLOCATION. Покупка в долгосрочный портфель активов различных классов. Акции, облигации, другие ценные бумаги, недвижимость, драгоценные металлы, произведения искусства, вино. Фантазия при подборе активов ограничивается только доступностью активов и целесообразностью их приобретения. Нет никаких квот на ту или иную долю актива в покупке. Между инструментами желательна отрицательная корреляция. Фундаментальные отличия в классах активов — одно из основных условий стратегии. Риск и доходность распределяются между инструментами. По своей природе ASSETALLOCATION предусматривает значительный начальный капитал для формирования. Не менее миллиона рублей. Различные классы инструментов гасят волатильность на долгосрочном промежутке времени.
  2. Недвижимость. Как в любом инструменте инвестирования, присутствуют фазы подъема и падения цены. Возможна покупка как реальной недвижимости, так и ценных бумаг или других инструментов, с ней связанных. Пример — семейство фондов УК Сбербанк управление активами. Как видно по результатам 3-х лет работы фондов — идет фаза падения.
Рейтинг
( 1 оценка, среднее 5 из 5 )
Загрузка ...