Маржин колл на фондовой бирже: что это и как он работает

Материал про маржин колл. Смысл, история появления термина. Примеры расчёта уровней маржин колла и стоп аута на форексе и на фондовом рынке.

Введение

Начать инвестировать на бирже сегодня очень легко – брокерский счет открывается онлайн, для покупки многих акций, производных инструментов или валюты не нужно значительных сумм денег. Но и получить значительную прибыль при минимальных вложениях трудно.

Если вы купите за тысячу рублей одну акцию, которая затем вырастет в цене на 50%, вы получите 500 рублей дохода. В процентном соотношении все это выглядит неплохо, но в реальности денег будет совсем немного.

Для обхода этой ситуации с небольшим объемом начальных активов используется так называемое маржинальное кредитование. Его суть в том, что инвестор получает от брокера, по сути, кредит на совершение инвестиций. При этом клиент должен оставить залог для обеспечения кредита – это могут быть акции, валюта и другие активы.

В итоге трейдеры могут совершать операции с акциями, валютой, производных инструментов (фьючерсы и т.п.), физически не обладая ими или не внося на счет полную сумму нужных для покупки денег.

Понятно, что инвестиции с привлечением заемных средств – это само по себе довольно рискованное занятие. Поэтому необходимо понимать, и что происходит в случае неудачного развития событий на рынке.

В том случае если цена акций или другого инструмента, купленного с привлечением маржинального займа, идет не в том направлении, что ожидал инвестор, или при падении стоимости других инструментов из его портфеля, баланс счета может снижаться слишком сильно. Тогда брокер отправляет клиенту так называемый маржин-колл.

Маржин-колл — это предупреждение со стороны брокера о том, что средств клиента больше не хватает на то, чтобы открывать новые позиции и обеспечивать текущие. При получении такого оповещения, инвестор должен дополнительно внести средства на счет, чтобы восстановить возможность обеспечения своих сделок.

После маржин-колла брокер может в любой момент принудительно закрыть часть позиций за счет активов на счете инвестора или ИИС. Это нужно, чтобы стоимость ликвидного портфеля инвестора не упала до нуля и не ушла в минус.

Брокер вправе закрывать любые позиции на счете до тех пор, пока стоимость ликвидного портфеля не превысит сумму начальной маржи и индикатор не вернется в зеленую зону.

В принципе, это произойдет, когда стоимость счета или собственный капитал счета будут равны минимальной марже (MMR). Данная формула выражается следующим образом:

Стоимость счета = (маржинальный кредит) / (1-MMR)

Пример:

Допустим, вы купили 10 ценных бумаг «Лукойла» за счет своих средств.

Расчет:

  1. 6 марта 2019 г. Покупка 10 акций «Лукойл» по цене 5 500 руб. Сумма сделки — 55 000 руб.
  2. 12 марта 2019 г. Продажа 10 акций «Лукойл» по цене 5 650 руб. Сумма сделки — 56 500 руб.

Финансовый результат:

прибыль в 1 500 руб.

Теперь предположим, вы инвестируете в те же ценные бумаги, но уже с кредитным плечом 1:5. То есть, вы покупаете в 5 раз больше бумаг:

  1. 1 марта 2019 г. Покупка 50 акций «Лукойл» по цене 5 500 руб. Сумма сделки — 275 000 руб.
  2. 6 марта 2019 г. Продажа 50 акций «Лукойл» по цене 5.650 руб. Сумма сделки — 282 500 руб.

Финансовый результат

: прибыль в 12 500 руб.

С этой прибыли нужно заплатить брокеру за предоставление кредитного плеча. Кредитом вы пользовались пять дней по ставке 13% годовых. Получается, что за кредит вы должны 391,78 руб (400 руб).

Итог

: инвестор заработал больше 12 000 руб вместо 1 500 руб.

Брокерские компании самостоятельно определяют правила

маржинального кредитования

клиентов. В ITI Capital все клиенты по умолчанию могут торговать с кредитным плечом, если у них на счету есть достаточно денежных средств или ликвидных ценных бумаг.

Что такое маржин-колл

Если вы торгуете на маржинальной платформе, вы можете столкнуться с такими понятиями, как маржин-колл и ликвидация.

Маржин-колл (с англ. margin call) — это один из защитных механизмов биржи, в результате которого вы получаете предупреждение о достижении критического значения маржи. Это делается для вашего заблаговременного реагирования на ситуацию и принятия правильного решения. Например, о необходимости добавления маржи.

На маржинальной платформе EXMO маржин-колл срабатывает, когда остаток маржи падает до 3,75% для пар с максимальным плечом 20Х и 7,5% для всех остальных пар.

Раздел 1. Термины и определения

В настоящем Пользовательском соглашении (далее – Соглашение) используются следующие термины и определения:

Общество Акционерное общество «Санкт-Петербургская Международная Товарно-сырьевая Биржа», являющееся организатором торговли и клиринговой организацией.
Сайт Официальный сайт Общества в сети Интернет, доступ к которому осуществляется по адресу https://spimex.com, включая все страницы указанного сайта, содержащие в своем доменном имени обозначения s-pimex.ru, spimex.ru или spimex.com.
Биржевая информация Информация о ходе и итогах организованных торгов, проводимых в товарных секциях и Секции срочного рынка Общества, обязанность по раскрытию которой предусмотрена законами, нормативными актами Банка России, иными нормативными правовыми актами Российской Федерации, или которую Общество раскрывает по своему усмотрению путем размещения на Сайте.
Индексы Ценовые показатели, рассчитываемые Обществом на основе информации о ходе и итогах организованных торгов, проводимых в товарных секциях и Секции срочного рынка Общества, информации о зарегистрированных в Обществе внебиржевых договорах, а также иной информации, предоставляемой Обществу третьими лицами.
Производная информация Индексы, а также иные показатели, рассчитанные Обществом на основе Биржевой информации, данных, полученных по результатам клиринга обязательств из договоров, заключенных на организованных торгах, проводимых в товарных секциях и Секции срочного рынка Общества, Индексов и информации, предоставляемой Обществу третьими лицами.
Материалы Тексты, аудиоматериалы, любые изображения, в том числе любое фото, графическое и/или видео изображение, фотографии, размещенные на Сайте, правообладателем которых является Общество.
Информация Материалы, Биржевая информация, Индексы и иная Производная информация, размещенная на Сайте или предоставляемая на основании договора.
Информационные услуги Оказываемые Обществом услуги по предоставлению заинтересованным лицам Информации на возмездной основе.
Пользователь Лицо, осуществляющее использование Сайта.
Распространение Действия, направленные на получение информации неопределенным кругом лиц или передачу информации неопределенному кругу лиц.

На этой странице:

Содержание [показывать]

История возникновения термина

Термин получил свое название с тех времен, когда не было интернета, и брокер делал предупреждение о минимальном размере маржи и необходимости пополнения баланса по телефону. В настоящее время уведомление поступает на торговый терминал или электронную почту трейдера.

Как торговать природным газом за 3 быстрых шага:

Торговля природным газом может осуществляться через несколько торговые платформы и любой индивидуальный инвестор может получить доступ к контрактам на природный газ. Однако, прежде чем начать торговать, вы хотите найти самый дешевый и надежный вариант, который позволит вам выполнять большое количество ордеров с минимальным уровнем риска. Следуйте инструкциям ниже, чтобы начать.

1. Откройте торговый счет.

Логотип E Toro

Откройте бесплатный торговый счет у нашего рекомендованного брокера. В рамках процесса регистрации вам потребуется предоставить свои личные данные для KYC.

2. Внесение средств

Торговый кошелек

После того, как вы завершили регистрацию и ваша учетная запись была одобрена, вы можете переводить средства на свой счет одним из предоставленных способов оплаты.

3. Демо и реальная торговля

Открыть торговый счет

Начните торговать на демо-счете. Демо-счет позволяет вам торговать в режиме реального времени, а также узнать о механике торговли газом и понять основные термины.

67% счетов частных инвесторов теряют деньги при торговле CFD с этим поставщиком. Вам следует подумать, можете ли вы позволить себе рискнуть потерять свои деньги.

Чем может быть вызван margin call

ошибки трейдера

Причин может быть несколько. Чаще всего свободные средства уменьшаются из-за того, что трейдер получил неверный прогноз и продолжает держать на счете убыточные позиции. Учитывая то, что большинство операций совершается с использованием заемных средств (кредитного плеча), биржа несет риск. Одним из способов снижения таких рисков и является margin call.

Бывают также ситуации, которые мало зависят от мелких инвесторов. Если произошло массовое падение котировок по активам, составляющим значительную долю в структуре вашего счета, – тут, к сожалению, есть лишь два варианта: избавляться от убыточных позиций либо вносить дополнительные средства. А если рынок обвалился резко, может, стоит выждать время и приобрести дополнительные позиции по бросовой цене? Об этом поговорим дальше.

Как добавить маржу

О том, как и сколько можно добавить маржи в позицию, вы можете узнать из нашего FAQ о маржинальной торговле.

Чем отличается маржин колл фондовой биржи от рынка Форекс

фондовая биржа

Можно начинать торговать на фондовой бирже, даже имея 5000 руб., но для комфортного старта требуется несколько десятков тысяч долларов.

Что такое маржин колл на фондовом рынке? Это ситуация, описанная выше: свободные средства составляют 30 и менее процентов от суммы гарантийного обеспечения.

На фондовой бирже размер кредитного плеча составляет 1:2 – 1:4 (гораздо меньше, чем на Форекс) и требования брокеров гораздо выше. Это связано в первую очередь с более высокими рисками.

На Форекс кредитное плечо может составлять 1:100 и выше. Значительная часть трейдеров работают с небольшим депозитом, потому и уровень для маржин колл будет более высокий – 50-90% от суммы депозита.

При каких обстоятельствах может произойти МК и Стоп аут

Зная переменчивость показателей ФР, опытные трейдеры рекомендуют понимать моменты, когда вероятность наступления МК или СА увеличивается. Например, условия торгов и цен на активы могут измениться за субботу-воскресенье, когда биржа не работает.

Уровень Маржин Колл на графике

В условиях того, что события в политической и экономической жизни разных стран меняются каждую минуту, нужно понимать, что незакрытую сделку может с началом новой торговой сессии ожидать обвал (гэп на биржевом сленге).

На смену котировок влияют:

  • политические курс ведущих стран;
  • события в экономической жизни;
  • скачки валютных пар и других показателей за период выходных.

Политический курс ведущих государств мира влияет на стоимость акций тех или иных компаний, курсы валют и стоимость ценных активов. Например, начатая война в области, где добывают нефть, может увеличить ее стоимость на ФБ. Такое же влияние оказывают перемены в экономическом секторе.

Ощутимые гэп происходят в период с пятницы на понедельник. Например, в соотношении валютных пар может случиться перевес в ту или иную сторону, что скажется на прибыльности или убыточности незакрытой сделки.

Чтобы избежать наступления МК и СА, специалисты рекомендуют:

  • вовремя заключать сделки (перед новостным выпуском);
  • позиции не рекомендуется оставлять на ночь (например, с четверга на пятницу);
  • мониторить события в мире;
  • торговать до новостей меньшим объемом (в 2-3 раза).

на новостях

P.S.

Многие начинающие трейдеры, получающие уведомление от брокера о предстоящем Маржин Колл. Тут же находят дополнительные средства (занимают у родственников, берут кредит, или продают имущество), и пополняют депозит, дабы брокер не закрыл их позицию. Инструмент по которой, как им кажется, вот-вот развернет. Однако в случае, если эта позиция дробная, то есть не одним лотом/контрактом, то ее можно закрыть частично. Тем самым высвободив некоторую часть средств, для поддержания убыточной позиции. Кто знает, ведь может действительно этот инструмент вот-вот развернет?!

Формула расчета

Формула расчета margin call выглядит так:

[ MC=(ЦА-КП)/ЦА, где: ]

( ЦА )​ –текущая стоимость актива;

( КП )​ – кредитное плечо.

( ЦА=РЦ*Количество активов, где )

( РЦ )​ – рыночная цена.

На терминале можно увидеть сумму минимального депозита, которую следует учитывать при расчете маржин колл по нескольким позициям.

Рейтинг
( 1 оценка, среднее 5 из 5 )
Загрузка ...