Марки нефти в мире. Марки российской нефти

Нефть Brent опускается до уровня конца 1990-х, WTI ушла в глубокий минус, и на российской Urals сейчас тоже сложно зарабатывать. Но в чем отличие между этими…

Многообразие сортов нефти

курс ленивого инвестора

Важно! Я веду этот блог уже почти 10 лет. Все это время я регулярно публикую отчеты о результатах публичных инвестиций. Сейчас мой публичный инвестпортфель — более 5 000 000 рублей.

Я регулярно получаю много вопросов и специально для читателей я разработал Курс ленивого инвестора, в котором пошагово показал, как наладить порядок в личных финансах и эффективно инвестировать в различные активы. Рекомендую пройти, как минимум, бесплатную неделю обучения.

Если вам интересна практика и какие инвестрешения в моменте принимаю лично я, то вступайте в Клуб Ленивого инвестора.

Подробнее

В мире добывается несколько десятков сортов черного золота. Однако эталонными считаются только три из них:

  • Brent;
  • WTI;
  • Dubai Crude.

Цены на них определяются публичными котировками и используются для расчета стоимости других сортов.

Для любого сорта нефти характерны такие показатели, как содержание серы и плотность. Каждая из эталонных марок связана с одним месторождением или группой месторождений, если они дают продукт со сходными свойствами.

Наиболее ликвидной позицией на рынке углеводородов считается Brent. Этот сорт торгуется на лондонской бирже ICE. Он добывается преимущественно в британском секторе Северного моря (месторождения Brent, Forties и Ekofisk). Также его получают и в норвежской части шлейфа (Oseberg). Изначально наименование было дано в 70-х годах прошлого века по названию первого из открытых месторождений. На сегодняшний день оно почти истощено.

WTI очень близка к Brent по физико-химическим свойствам: она представляет собой малосернистую смесь с низкой плотностью. Этот сорт добывается в США, в штате Техас, торгуется на бирже NYMEX. Доля в общемировом объеме поставок нефти составляет только 1%. Столь малый процент объясняется тем, что подавляющая часть добываемой нефти WTI потребляется внутри США. Несмотря на это, котировки этого сорта используются для формирования экспортных цен.

Dubai Crude служит эталоном стоимости при торговле в Персидском заливе. Как следует из названия, марка добывается в Дубае. Котируется на бирже DME. Этот сорт имеет плотность и содержание серы заметно выше, чем Brent и WTI. Он занимает до 30% от мирового объема поставок. Ее доля на рынке ограничена в первую очередь необходимостью транспортировки на танкерах, стоимость фрахтовки которых возрастает при увеличении спроса.

Стоимость транспортировки нефти WTI и Brent

Россия поставляет пять видов нефти. Самый известный из них Urals – смесь двух сортов: легкого, добываемого в Сибири, и тяжелой нефти уральских месторождений. Такая комбинация позволяет получить показатели, близкие к свойствам Dubai Crude.

Brent против WTI

Фьючерсные контракты на нефть марки Brent и WTI — это два фьючерсных контракта на сырую нефть, которые входят в десятку наиболее ликвидных фьючерсных контрактов и которые занимают первое место по объему торговли на различных фьючерсных биржах. Brent и WTI — маркерные сорта физической нефти.

Oil Benchmarks

Определение типа сырой нефти

Ни один из дней не проходит без новостей о нефти, и это нормально, ведь сырая нефть остается крупнейшим мировым источником энергии и добывается в самых разных частях нашей планеты. Цена на нефть стала себестоимостью для большей части мировой промышленности, и эта стоимость пронизывает почти всю экономику и движет глобальные рынки. С появлением биодизеля и смесей этанола даже цены на различных сельскохозяйственных рынках напрямую зависят от цены на сырую нефть, что делает ее потенциально самым важным рынком для человечества в нашу эпоху.

Однако сырая нефть поступает различных типов, из различных регионов мира, а в некоторых случаях — и очень разных химических свойств. Сырая нефть — просто простой термин, используемый для описания густой, необработанной черной жидкости, добываемой нефтяными буровыми установками и насосами; но не всё сырье одинаковое. Некоторые сырые типы легче перерабатывают в бензин и дизельное топливо, в частности малосернистые легкие сладкие сорта, чем сырая нефть с более высоким содержанием серы. Химические свойства каждого сырого типа имеет большое значение в его исльзовании во всей мировой промышленности.

roboforex728.jpg

Нефть WTI и Brent, в чем разница?

Существует несколько сортов нефти, которая добывается на разных месторождениях и отличается качеством и своими свойствами. Эталоном в определении цен на нефть на сегодняшний день выступает нефть под маркой Brent: эта марка добывается в Северном море, рынком сбыта выступает Европа и Азия. Именно фьючерсы на этот сорт нефти являются наиболее популярными во всем мире.

Нефть WTI добывается в США на западе Техаса, рынком сбыта выступает западное полушарие. Есть мнение, что цены на Brent и WTI не сильно отличались между собой до 2011 года. С этого момента цена на нефть WTI стала сильно выше за счет дорогой транспортировки, разница в моменте могла достигать $10 и выше.

Графики нефти сортов Brent и WTIГрафики нефти сортов Brent и WTI

На данный момент цены на эти марки нефти отличаются на $5. Однако больше всего контрактов с реальной поставкой происходит при торговле именно нефтью марки WTI, этим и объясняется падение цены на фьючерс до -$40 в момент отсутствия спроса в апреле 2020. Существенным отличием также выступает большая плотность Brent и более высокое содержание серы.

Что такое нефть марки Brent

Нефть Brent North Sea Crude, широко известная как Brent Crude, относится к нефти, добывемой на месторождениях Brent и других участках в Северном море. Фьючерсы на нефть марки Brent торгуются на Межконтинентальной бирже (ICE).

Цена на Brent влияет на стоимость примерно двух третей мировой добычи сырой нефти, поскольку она используется в качестве эталона для африканской, европейской и ближневосточной сырой нефти. Места доставки фьючерсов Brent различаются по странам, так как Brent продаётся по всему миру.

Какие факторы влияют на рынок нефти?

Важным в попытке заработать на колебаниях цен на нефть выступает также понимание факторов, которые оказывают влияние на рынок «черного золота». Их можно выделить несколько:

Спрос и предложение

Есть мнение, что именно данные по спросу могут формировать рыночные тренды, однако качественных данных о потреблении и дефиците нефти не так много. Есть статистика от ОПЕК и от Baker and Hughes. Однако понятно, что если миру нужна нефть и производство растет, то цены будут двигаться вверх. В текущей ситуации, связанной с пандемией и общим состоянием мировой экономики, которые провоцируют снижение производства и потребления по всему миру, цены снижаются. Как только рынок вернется в нормальное состояние, цены смогут начать качественный рост за счет повышенного спроса на сырье.

Квоты на добычу нефти от ОПЕК

За счет снижения добычи нефти в рамках соглашений, которые происходят на встречах ОПЕК, цены на сырье растут. Целями организации выступает именно поддержание стабильных цен на нефть. Как видим, в момент, когда Саудовская Аравия и Россия не смогли договориться на очередном заседании ОПЕК, произошел обвал цен на нефть. Так рынок отреагировал на ценовую войну между странами и нежелание сокращать добычу. Однако в дальнейшем страны пришли к соглашению и есть все шансы к началу бычьей тенденции по нефти.

Изменение запасов сырой нефти в США от EIA

Каждую среду EIA United States Crude Oil Stocks Change публикует данные об изменениях запасов нефти, что оказывает сильное влияние даже не просто на цены нефти, но и на курс американского доллара. В случае сильного роста запасов, которое мы могли наблюдать в апреле 2020 года, цены реагировали падением и оставались под давлением, пока запасы не начали снижаться. Рост запасов означает снижение спроса, что давит на цену сырья и котировки снижаются. Падение же запасов указывает на потенциальные покупки нефти, чтобы наполнить хранилища до нужных уровней, что в свою очередь толкает цены вверх.

Геополитические факторы

Различные военные конфликты также могут оказывает сильное давление на цену нефти. В начале текущего года в ходе обострения напряженности между Ираном и США котировки нефти Brent поднимались выше $70 за баррель. Это событие произошло на фоне атаки со стороны Ирана по американским объектам, что указывало на потенциальные проблемы с добычей и доставкой нефти, это в свою очередь толкало цены вверх на ожиданиях падения предложения «черного золота» на мировом рынке.

Реакция рынка нефти на геополитикуРеакция рынка нефти на геополитику

Климатические факторы

Погодные условия также оказывают влияние на рынок нефти. Как правило, конец лета для добывающих компаний на территории США может принести негативную информацию в виде надвигающихся ураганов. На начало осени приходится пик этих природных катаклизмов, что оказывает влияние на работу добывающих компаний. За счет этого компании снижают добычу, частично останавливая работу месторождений, что снижает предложение нефти на мировых рынках, и подталкивает цены к росту.

Характеристика сырья

Цена нефти марки Urals

Как правило, нефть описывают как черную маслянистую жидкость, однако такое определение является верным не во всех случаях. Цветовая гамма может варьироваться от черного до желтого и прозрачного.

Важнейшими характеристиками также являются коэффициенты вязкости и плавления. Некоторые марки нефти могут затвердевать при низких температурах, другие остаются жидкими при любых погодных условиях. Из-за такой неоднородности характеристик принято условное разделение сортов на легкие, средние и тяжелые.

В чистом виде данное сырье практически не используется, поэтому для получения товарного продукта нефть подвергается переработке. Скорость и эффективность переработки прямо пропорциональна плотности сырья и содержанию серы и примесей.

Легкие сорта стоят дороже, поскольку из них получают такие продукты, как бензин, ДТ, керосин. Из тяжелых сортов получают мазут и топливо для печей, которые используются реже, поэтому стоимость их ниже.

Как котируется черное золото

banner1.jpg

Под ценой нефти понимается сумма, которую нужно заплатить за один баррель продукта. Баррель – в переводе «бочка», емкостью 42 галлона или 158,988 литра. Эта мера стала эталоном поставки еще в XIX веке.

Между котировками WTI и Brent традиционно есть разница, инвесторы помоложе привыкли к тому, что Brent на 10–15% дороже WTI. Однако так было не всегда. До 2011 г. она торговалась дешевле всего на 2–3 доллара, хотя по качеству он уступает сорту WTI.

Спред между ценами WTI и Brent

Изменение ситуации объясняется несколькими причинами:

  1. Фьючерсы на Brent – расчетные, их удобнее использовать для спекуляции, чем поставочные контракты на WTI.
  2. Загруженность инфраструктуры (нефтехранилищ и нефтепроводов) Кушинга – города, куда доставляется WTI. Правда, этот фактор постепенно теряет актуальность из-за запуска дополнительной магистрали перекачки.
  3. Экономический рост стран азиатского региона, поставки в которые завязаны на котировки Brent.

Одним из основных факторов, влияющих на цену WTI, считается объем ее запасов в нефтехранилищах. Поэтому существующий в последнее десятилетие дисконт во многом обусловлен наращиванием темпов добычи. Котировки Brent сильно зависят от стабильности поставок. Непосредственное влияние оказывает и соотношение уровня спроса к предложению. Это хорошо видно на графике, приведенном ниже. В периоды экономического спада нефть дешевеет.

Падение цен на нефть приводит к удорожанию доллара не только в России, но и во всем мире. Индекс доллара DXY, рассчитываемый по отношению к шести другим твердым валютам, растет на фоне снижения стоимости барреля. Это обусловлено тем, что нефть дешевеет в период экономических кризисов, когда инвесторы ищут надежные инструменты для вложения денег.

Кроме того, падение цены на нефть ведет к снижению себестоимости производства товаров и стимулирует американскую экономику. Влияет и то, что чем дешевле нефть, тем меньше долларов в США тратится на ее закупку и переработку.

Нефть Urals

Смесь двух сортов нефти, которую продает Россия под маркой Urals, имеет физико-химические характеристики, уступающие показателям Brent и WTI. В ней содержится больше тяжелых фракций, вследствие чего повышается плотность. Кроме того, концентрация серы в нашем продукте в 2–3 раза больше, чем в европейском и американском. Этот факт также ухудшает его свойства. Именно этим обстоятельством обусловлено то, что он продается с дисконтом от 10 до 15% относительно Brent.

Российская смесь не входит в число эталонных сортов. Чтобы заключить контракт на поставку Urals, нужно умножить цену европейской нефти на корректирующий коэффициент. Его обозначают греческой буквой лямбда – λ. Стандартная величина λ – 0,89. Это при сегодняшних котировках делает стоимости Urals и WTI близкими.

Однако на цену смеси Urals могут влиять и дополнительные факторы. Например, политические санкции против России. Стоимость второго из наиболее известных сортов нефти в нашей стране – Siberian Light – практически идентична котировкам Brent. Это связано с тем, что они имеют схожие показатели плотности и сернистости. Однако эта марка почти не идет на экспорт, так как основной объем ее добычи используется для смешивания с уральской нефтью и создания Urals.

Фьючерсы на Urals доступны на Московской бирже, а также на двух зарубежных площадках: NYMEX и LIFFE. Поскольку они не представляют особого интереса для частных инвесторов, дальнейшие подробности опустим.

Спред нефти марок Brent и WTI

Различия между WTI и Brent, включая физические и логистические характеристики, приводят к разнице в цене, известной как спред между Brent и WTI. Хотя обе марки являются «малосернистой нефтью» с содержанием серы менее 1%, а также «легкой» — менее плотной, чем многие виды сырой нефти, добываемой где-либо еще, их качественные различия приводят к формированию части спреда.

Транспортные и логистические расходы на Brent и WTI (нефть марки Brent производится в Европе, а WTI в Северной Америке) также влияют на спред между Brent и марки WTI, который можно назвать спредом по местоположению.

На регулярное изменение спреда между Brent и WTI влияют три основных фактора:

  • Баланс спроса и предложения сырой нефти в США.
  • Международная напряженность, способная нарушить поставки сырой нефти.
  • Уровень добычи нефти в Северном море.
Brent vs WTI Price

График цены Brent и WTI, 2010-2020

Марки нефти в мире – нефтяная корзина ОПЕК 

Аббревиатура ОПЕК расшифровывается как “Организация стран-экспортеров нефти“, которая была образована в 1960 году с целью выработки некой общей политики по добыче и продаже нефти в пределах своей юрисдикции.

Поскольку нефть ОПЕК имеет гораздо более высокий процент содержания серы в своем составе и, поэтому, не относится к малосернистой и такой же «легкой», как смесь WTI или даже Brent, цены на нефть ОПЕК обычно последовательно ниже, чем на смесь Brent или WTI. Однако готовность или способность ОПЕК быстро наращивать добычу, когда это необходимо, делает ОПЕК постоянным “крупным игроком” в нефтяной промышленности.

Нефтяная корзина ОПЕК – условная смесь, состоящая из марок нефти 13 стран-участниц

  1. Алжир
  2. Ангола
  3. Ливия
  4. Нигерия
  5. Габон
  6. Экваториальная Гвинея
  7. Конго
  8. Иран
  9. Ирак
  10. Кувейт
  11. Саудовская Аравия
  12. ОАЭ
  13. Венесуэла

Марки нефти в мире ОПЕКМарки нефти в мире – нефтяная корзинанефтяная корзина ОПЕК

Рейтинг
( 1 оценка, среднее 5 из 5 )
Загрузка ...