Кукл (Dolls) — это

Всем добрый день. В сегодняшней статье я хотел бы затронуть тему механики рынка, а точнее крупных игроков. Каким образом им приходится действовать, разберем также причины, по которым очень часто мы получаем различные выносы, или как их еще называют захват ликвидности. Поговорим о некоторых манипуляциях на фондовом рынке и о том, как кукловоды разводят толпу. Кто […]

Разбираем термин

Кукловод на бирже – каждый крупный участник торгов, который с помощью открытой сделки способен оказать существенное влияние на движение котировок финансового актива.

Синонимы: кукл, кукол, невидимая рука рынка, акула биржи. В англоязычной трейдинговой традиции – dolls.

Золотые брызги

«Падение котировок золота в апреле — это слом 12-летнего восходящего тренда», — говорит аналитик «ВТБ Капитала» Андрей Крюченков. На протяжении этих лет цены на золото росли в среднем на 40% в год, а после кризиса 2008 года спрос усилился: золото всегда рассматривалось как защитный актив от экономических потрясений и инфляции.

За два торговых дня, 12 и 15 апреля, котировки рухнули на 15%, с $1568 до $1336. Формальным поводом для обвала стала новость о продаже золотых запасов Центробанком Кипра, отмечает аналитик УК «Альфа-Капитал» Дмитрий Чернядьев. В масштабах рынка это была капля в море, но инвесторы могли решить, что примеру Кипра последуют центробанки других стран с высокой долговой нагрузкой — Италии и Испании.

Мартиросян, управляющий партнер и главный трейдер Europe Finance, имеет свой взгляд на этот счет. Весной 2012 года Europe Finance провела исследование по заказу одной из золотодобывающих компаний, которая сомневалась, стоит ли хеджироваться от падения цен. Мартиросян и сам давно присматривался к рынку золота и думал, как сыграть против пузыря.

В 1999 году, по оценке Мартиросяна, ювелиры и аффинажные заводы обеспечивали 80% мирового спроса на золото общим объемом 2000 т, а в 2012 году на них приходилось не более 50% спроса объемом 4400 т. Повышенный инвестиционный спрос удовлетворяли в основном глобальные банки, которые брали золото взаймы у центробанков.

Но золото необходимо отдавать, и, если цена на него растет, глобальные банки несут убытки. Чтобы обезопасить себя, они покупали фьючерсы или заключали форвардные контракты на поставку металла. Однако из-за постоянно растущих цен золотодобывающие компании практически перестали продавать золото через форварды.

В итоге, подсчитал Мартиросян, на рынке образовался дисбаланс в размере $200–300 млрд, что сравнимо с объемом годового спроса на золото — столько маркетмейкеры должны были вернуть центробанкам. По оценке Мартиросяна, глобальные банки устроила бы цена на золото не выше $1400 за унцию, а до срежессированного обвала на рынке оставалось максимум полтора года.

По отчету Чикагской товарной биржи, с февраля по апрель 2013 года один из крупнейших глобальных банков JP Morgan Chase продал более 60 т золота, что составило 90% объема торгов, наиболее агрессивно банк продавал золото как раз в апреле. Все произошло примерно так, как и прогнозировал Мартиросян. Везение или тонкий расчет?

Старший аналитик Sberbank Investment Research Михаил Стискин считает, что Мартиросяну повезло, ведь одно дело прогнозировать падение цен, а другое — точно предсказать скорость и глубину обвала. «Мнения о том, что на рынке золота надулся пузырь, звучали еще до кризиса, однако ставить на падение, например, в 2009 году при ценах $900 за унцию было бессмысленно», — говорит портфельный управляющий УК «Альфа-Капитал» Дмитрий Чернядьев.

Отсутствие базовых знаний

Большинство начинающих трейдеров рвётся быстрее начать свой путь на бирже. Но торговать без базовых основ технического и фундаментального анализа очень рискованно. В этом случае трейдинг превращается в игру, где трейдеру может повезти или нет.

Если не любите читать, то можно посмотреть видео обучения по youtube. Они бесплатны. Конечно, желательно прочитать литературу. Вы увидите, что существует множество подходов, которые порой противоречат друг другу. Кто-то советует покупать только по тренду, кто-то торгует только контртрендовые движения. Зарабатывать можно на разных стратегиях.

Например, заработать на росте акций получается не только потому, что просто котировка поднялась, а потому компания представляет из себя рабочий бизнес. Многие забывают об этом. Поэтому шортить акции можно лишь краткосрочно и чётко понимая свои дальнейшие действия.

  • Фигуры технического анализа Форекс
  • Свечные модели и паттерны на примерах
  • Стратегии для торговли на бирже
  • Технический или фундаментальный анализ

ЛЮДИ УСЛОЖНЯЮТ ТОРГОВЫЙ ПОДХОД

Найдите любую стратегию на форуме с ее обсуждением. Посмотрите на первую страницу обсуждения, и как там выглядела система, потом посмотрите на концовку обсуждения. Вы вдруг обнаружите, что систему изменят просто до неузнаваемости.

СТАТЬЯ: Следы в интернете

На нее навешают кучу непонятных индикаторов и прочего. Сложная стратегия – не есть хорошо! Она должна быть простой, логичной и наиболее понятной!

Как лечить? Чем сложнее система, тем больше шансов запутаться в ее же правилах. Вы можете навесить на стратегию сотни индикаторов, ввести кучу новых правил, но это все равно не убережет вас от потерь, ибо они есть составной частью трейдинга.

Установка

Читаем справку по установке стратегий.

Быстрая фиксация прибыли

Начинающее трейдеры любят фиксировать прибыль. Им кажется, что это лёгкие деньги. Как их можно не зафиксировать? Вдруг котировка развернётся?

Как показывает история, лучше удерживать прибыльные позиции какое-то продолжительное время, пока есть тенденция к росту. Трейдеры, порой хорошо войдя в сделку, быстро избавляются от неё. После чего котировки лишь ускоряют рост, поскольку это был лишь первый импульс.

Ранняя фиксация прибыли склонна нам чисто психологически. Мы хотим с гарантией получить доход, пуская и небольшой. С потерями же ситуация другая. Мы их категорически не терпим и готовы удерживать убыточные позиции долгое время, лишь бы не потерять.

  • Психология трейдинга в торговле
  • Как понять, что стоит продавать активы

Торговля корзинами валютных пар

Торговля корзинами ордеров

Вы наверняка замечали, что валютные пары двигаются в определенной зависимости друг от друга. Например, когда EURUSD идет вверх, USDCHF идет вниз. А когда растет GBPUSD, то как правило, за ней следует и NZDUSD. Также все пары с йеной (JPY) обычно двигаются в одном направлении. Не каждый день, не каждую свечу, но в целом тенденции существуют. Это называется корреляцией.

Выделив определенные “семейства” валютных пар и их зависимости от объединяющего их фактора, к примеру наличия Usd в паре мы можем открывать единую позиции сразу по всей группе валютных пар и тем самым снизить риски, диверсифицируя нашу позицию изнутри. Это называется торговлей корзинами из ордеров разных валютных пар. Подробнее см. в видео в начале обзора.

15. Асват Дамодаран «Инвестиционные байки. Разоблачение мифов о беспроигрышных биржевых стратегиях»

Автор — известный в США эксперт в сфере инвестиций и корпоративных финансов. Книга представляет собой основы теории и подробный анализ 13 фундаментальных инвестиционных стратегий. Причем Дамодаран соединяет теорию с реалиями современного рынка и разоблачает связанные с ними мифы. Каждая глава книги по биржевому трейдингу идет как отдельный урок для инвестора, в котором есть практические рекомендации по применению стратегий

damodoran-investisionnie-bayki

Торговля одной акцией и желание отыграться по ней

Если трейдер потерял деньги на какой-то акции, то не стоит заострять на ней всё своё внимание. Многие пытаются перезайти только в неё, но это грубая ошибка. Зачем торговать только одной акций, если по нет значимых сигналов? Такое возможно лишь в случае злости конкретно на одну акцию.

В трейдинге эмоции губительны. Пока Вы будете следить только за одной акцией, можете пропустить другие хорошие возможности. Поэтому не должно быть любимых акций и жажда мести.

Успешный трейдер зарабатывает там, где видит возможности и никогда специально не возвращается к финансовому активу, чтобы отыграть потери, повысить своё «эго», что он смог. Нет смысла доказывать что-то рынку.

14. Джон Дж. Мэрфи «Визуальный инвестор. Как определять тренды» 

Популярный тренд с визуализацией информации применим даже в трейдинге — намного практичнее представить данные в виде графика, особенно если трейдер — визуал.  Есть, конечно, и более сложные методы получения и обработки информации. Но когда трейдер умеет строить и читать графики — биржа становится понятнее, а торговля хоть в какой-то степени легче. Именно этому и учит Джон Мерфи в своем пособии.

Самостоятельно построив график, потом на его основе легче понять направление движения цен, определить характеристики конкретных предложений. Стратегии торговли на рынке, навык построения графиков бесценен — трейдер сможет эффективно отслеживать тренды и степень перекупленности бестрендовых рынков. Причем стиль изложения в книге очень доступный, ключевые аспекты рассматриваются очень последовательно и подтверждаются многочисленными примерами и иллюстрациями.

merfi-vizualniy-investor

Теория заговора

Большинство частных инвесторов верят в теорию, согласно которой кукловоды манипулируют биржевыми ценами и намеренно разоряют мелких спекулянтов. Такая постановка вопроса не только способ найти крайнего, но еще и объект серьезных исследований. В 2012 году по заказу аппарата правительства и Российского фонда фундаментальных исследований ученые Финансового университета при правительстве РФ под руководством профессоров Виктора Попова и Александра Шаповала провели исследования, посвященные анализу и моделированию финансовых пузырей.

Российские ученые не согласны с тем, что пузыри возникают из-за психологических факторов, связанных со стадным инстинктом игроков. В своем исследовании они утверждают, что современные пузыри в большей степени результат системной и намеренной деятельности финансистов и политиков. В работе также говорится, что существенная доля прибыли инвестиционных банков и компаний получена в последние годы благодаря доступу к инсайдерской информации крупнейших брокеров и дилеров.

«Есть определенные модели, по которым должен работать нерегулируемый рынок как сложная самоорганизующаяся система, и в периоды спекулятивного роста можно видеть косвенные признаки направленного воздействия», — говорит профессор Попов. Схожую точку зрения высказывает экс-руководитель Федеральной службы по финансовым рынкам, председатель совета директоров МДМ Банка Олег Вьюгин: «На 80% пузыри — результат деятельности регуляторов. Конечно, потом они обвиняют во всем банки, но те лишь посредники, которые зарабатывают на пузырях как могут».

Математики рассматривают финансовые пузыри как процессы с нелинейной динамикой и обратной положительной связью, где результат на выходе (значение индекса) усиливает воздействие на входе (аппетит к риску у инвесторов). Профессор Шаповал описал в исследовании такую модель с помощью стохастических дифференциальных уравнений. «Тестирование на фондовых индексах показало, что в четырех случаях из пяти пузырь был диагностирован», — говорит он.

Один из самых популярных научных трудов в этой области — монография «Как предсказывать крахи на финансовых рынках» (2001) ученого Дидье Сорнетте из Швейцарской высшей технической школы (ETH Zürich, Цюрих). Специалист по поведению сложных природных систем наложил на финансовый рынок результаты, полученные им при исследовании разрывов от автоколебаний ракеты-носителя серии «Ариан» и волновых явлений в напряженных материалах.

Перед публикацией Сорнетте предсказал несколько наиболее значимых движений рынка. В начале 1999 года он прогнозировал, что индекс Nikkei после 14-летнего падения вырастет за год на 50%. Тогда рынок падал, ничто не предвещало разворота, а такие видные экономисты, как Пол Кругман, предрекали очередное сползание в рецессию. Оппоненты поспешили объявить успех Сорнетте случайным совпадением.

Два других его успешных прогноза касались падения на фондовом рынке 1998 года и краха доткомов в апреле 2000-го, за месяц до того как это случилось.

Еще одно сбывшееся предсказание Сорнетте, сделанное более 10 лет назад: в 2010 году значение индекса Dow Jones должно быть тем же, что и в 1999 году. Но на этом промежутке, в 2003–2004 годах, он неудачно прогнозировал медвежий рынок, и его академическая репутация пострадала. Однако с 2006 года дела пошли в гору, Сорнетте возглавил Обсерваторию финансовых кризисов при ETH Zürich, расширил исследования и сделал серию удачных прогнозов. С 2009 года он стал публиковать прогнозы на сайте обсерватории, и большинство из них сбывается полностью или частично. Суперкомпьютер обсерватории, следящий за ценами десятков тысяч активов, назван «Брут» — говорящим именем убийцы Цезаря и борца против тирании.

Разработки Сорнетте востребованы, программные продукты он продает через основанную им компанию Insight Research (Калифорния). Его модели уже опробовали в BNP Paribas, Fortis Bank и Ibbotson Associates. Винир Бхансали, управляющий директор фонда PIMCO, рассказывал в 2010 году Wall Street Journal, что использовал программы Сорнетте для торговли с личного счета и неплохо заработал.

Однако не исключено, что модель Сорнетте вовсе не так эффективна, какой кажется в изложении автора. Он исходит из того, что финансовые кризисы обусловлены внутренними причинами, заложенными в систему. Его критики полагают, что влияние внешних факторов игнорируется ошибочно. Кроме того, влияние обратной связи может быть недооценено. Знание будущего меняет его: появление на рынке большого количества информированных трейдеров влияет на действия других игроков и меняет вероятность прогноза биржевой цены.

Сорнетте опубликовал 21 мая прогноз по индексу S&P, который может рухнуть с 1700 пунктов до 750–950.

”Игра на бирже” или вся правда о трейдинге

Успешные трейдеры не играют, но работают на бирже. Делать это приходится каждый день. Главная сложность заключается в необходимости много думать и анализировать текущую ситуацию. Нередко опытные участники биржи советуют сформировать правильное отношение к профессии. Желательно научиться воспринимать открытие и закрытие сделок как бизнес. Большинство досадных потерь и разочарований происходят по причине нетерпеливости, жадности и неопытности трейдера. Эту особенность лучше принять сразу, а умение прогнозировать движение графика обязательно придет вместе с опытом.

12. Тимофей Мартынов «Механизм трейдинга. Как построить бизнес на бирже» 

Небольшая монография отечественного маститого эксперта рынка будет полезна и новичкам, и опытным трейдерам. Вызывает удивление, как такой небольшой по размерам труд, где несколько листов отведено только оглавлению, автор умудрился втиснуть массу тем и отлично их раскрыть — там и личная история, .и разбор неудачных сделок, куча информации по устройству рынка и схем его покорения.

Мартынов хорошо описывает, как устроен отечественный трейдинг, какие скрытые проблемы ему присущи.

Это одна из лучших отечественных книг по трейдингу для новичков, которая помогает адекватно оценить свои способности и возможности и дает ориентиры, стоит ли делать торговлю делом всей жизни или выбрать другое направления для получения дохода.

martinov-mekanism-treydinga

Большие риски

Брокеры дают возможность брать большие кредитные плечи. Азартные трейдеры этим пользуются. Им может везти какое-то время и рынок будет прощать чрезмерные риски. Но когда-нибудь прилетит «черный лебедь» и депозит будет полностью уничтожен.

Поэтому одно из важных правил, чтобы остаться в трейдинге надолго: разумный размер кредитного плеча или его отсутствие.

На Форексе кредитные плечи достигают 1 к 500. Это просто убийственно для капитала. Фондовые брокеры ограничиваются 1 к 50.

  • Мани Менеджмент — что это такое

4. «Граф Монте-Кристо» Александр Дюма. 

Неожиданно, да? Здесь не только о поиске сокровищ и приключениях богатого эксцентричного мстителя. Красной нитью через книгу проходит мысль о том, что добиться результата можно только с ясной холодной головой, правильной стратегией и желанием обучаться и развиваться. Полезно перечитать и опытным инвесторам, и для чайников тоже подойдет.

книга Александр Дюма

Рейтинг
( 1 оценка, среднее 5 из 5 )
Загрузка ...