Кто заменит Apple, Google и Microsoft в 2040 году? Разбираем версию Goldman Sachs. Анализ акций

Консенсус-прогнозы по акциям Goldman Sachs Group Inc (GS) включают в себя ценовые ожидания на следующие 12 месяцев, основанные на мнениях лучших аналитиков отрасли.

Свяжитесь с нашими локальными специалистами

Европа, Ближний Восток и Африка
Россия и СНГ: +7 495 775 1200
Европа: +442045302020
Африка: +27 11 775 3188
Ближний Восток и Северная Африка:
800035704182

Америка
Все страны (звонок бесплатный):
+1 800 427 7570
Бразилия: +55 11 47009629
Аргентина: +54 11 53546700
Чили: +56 2 24838932
Мексика: +52 55 80005740
Колумбия: +57 1 4419404

Азиатско-Тихоокеанский регион
Австралия, Острова Тихого океана: +612 8066 2494
Китай: +86 10 66271095
Гонконг и Макао: +852 3077 5499
Индия, Бангладеш, Непал, Мальдивы и Шри-Ланка:
+91 22 6180 7525
Индонезия: +622150960350
Япония: +813 6743 6515
Корея: +822 3478 4303
Малайзия и Бруней: +603 7 724 0502
Новая Зеландия +64 9913 6203
Филиппины 180 089 094 050 (Globe) или 180 014 410 639 (PLDT)
Сингапур и все страны, не входящие в список АСЕАН: +65 6415 5484
Тайвань: +886 2 7734 4677
Таиланд и Лаос: +662 844 9576

Технический анализ

ajax-loader-big.gif

Резюме:Нейтрально

Скол. средние:ПродаватьПокупать (4)Продавать (8)

Тех. индикаторы:ПокупатьПокупать (4)Продавать (2)

Другие акции из сектора «Financial»

Отказ от ответственности:

Портал ru.leoprophet.com не несет ответственности за потерю ваших денег в результате использования вами информации, содержащейся на сайте, включая данные, котировки, графики и прогнозы. Операции на фондовых, валютных и товарных рынках связаны с высоким уровнем риска и вы несете полную ответственность за свои операции. Спекулируйте только теми деньгами, которые вы можете позволить себе потерять. Все цены и прогнозы по акциям, индексам, фьючерсам являются ориентировочными и не являются призывом к действию. Портал не несет никакой ответственности за любые убытки, которые вы можете понести в результате использования этих данных.

Короли бури: самые устойчивые к коронавирусу участники рейтинга Forbes

Короли бури: самые устойчивые к коронавирусу участники рейтинга Forbes

Введение

Goldman Sachs несколько дней назад удивил инвесторов списком акций будущего. Финансовый конгломерат заглянул в прошлое и выяснил, что из 5 лидеров рынка начала 2000-х гг., которые находились на вершине рыночной капитализации, удержал позиции лишь 1. И это компания Microsoft. А остальные 4 компании сегодня уже лидерами рынка не являются.

Исходя из этого, Goldman Sachs довольно справедливо предполагает, что, возможно, и текущих лидеров в какой-то момент заменят новые компании. Допустим, к 2040 году современные IT-гиганты уступят своё место другим компаниям. Это важный вопрос, которым многие задаются.

На самом деле, такой расклад смены лидеров через несколько 10-летий совсем не является гарантированным. Нужно понимать, что эти компании имеют достаточно диверсифицированный бизнес сегодня. Это не компании, которые производят какой-то один узкий продукт. В плане технологий обогнать их будет очень непросто, потому что:

  • у этих компаний много кэша
  • они покупают перспективные стартапы
  • они держат руку на пульсе
  • они могут позволить себе самый сильный персонал

Конечно, у этих компаний одни отделы и подразделение могут обгонять другие. Какие-то направления бизнеса могут развиваться успешнее, а какие-то — менее успешно. Но, на самом деле, сейчас никаких предпосылок, чтобы говорить о том, что текущие лидеры уйдут в прошлое, канут в лету, на данный момент нет.

Итак, как Goldman Sachs отбирал эти бумаги? Компания посмотрела на показатели последних лет и попыталась оценить перспективы на будущее. Goldman Sachs настроил фильтр и выбрал компании, продажи которых росли на 10% на протяжении каждого из последних 2 лет. При этом прогнозируется аналогичный рост, по крайней мере, на 10% на ближайшие 2 года. Интересно, что таких компаний обнаружилось только 21 из всего огромного списка на американском рынке.

perspektivnye otrasli ot goldman sachs 1024x576 Перспективные отрасли от Goldman Sachs

Затем на оставшиеся акции был наложен второй фильтр — отраслевой. Из оставшихся компаний Goldman Sachs выбрал те, которые относятся к перспективным отраслям, по мнению инвестиционного банка. Что это за отрасли?

  • цифровая трансформация бизнеса
  • автоматизация рабочего процесса
  • электронная коммерция и платежи
  • наука о жизни
  • компьютеризация сферы здравоохранения
akcii budushhego ot goldman sachs 1024x576 Акции будущего от Goldman Sachs

После второго фильтра осталось всего лишь 5 компаний-лидеров, которые Goldman Sachs и назвал акциями будущего.

Дивиденды по акциям Goldman Sachs Group Inc (Incorporated)

Изначально, с 1869 года компания Goldman занималась покупкой и перепродажей векселей. В 1885 году фирма была преобразована в Goldman, Sachs & Co. и значительно расширила круг своей деятельности. Теперь она оказывала также консультационные и посреднические услуги.

Компания помогала другим фирмам в проведении поглощений и слияний. Goldman, Sachs & Co достаточно быстро вышла на международный уровень. С 1970-х годов Goldman Sachs оказывает услуги по управлению частными средствами.

В 1986 году была создана одноименная управляющая компания, которая занимается открытыми хедж фондами и открытыми фондами корпорации.

Goldman Sachs владеет акциями других корпораций на общую сумму более 315 миллиардов долларов, среди которых:

  • Apple (6.8 миллиарда долларов);
  • Microsoft (4.9 миллиардов долларов);
  • Amazon (4.4 миллиарда долларов);
  • Alphabet (4.4 миллиарда долларов);
  • Alibaba (4 миллиарда долларов);
  • И многие другие.

В 2020 году компания стала одним из крупнейших владельцев российского магазина “Детский мир”. Через аффилированные структуры ей принадлежит более 8.55% акций магазина.

Изначально, с 1869 года компания Goldman занималась покупкой и перепродажей векселей. В 1885 году фирма была преобразована в Goldman, Sachs & Co. и значительно расширила круг своей деятельности.Дивиденды по акциям Goldman Sachs Group Inc (Incorporated)

Vertex Pharmaceuticals (VRTX)

Первая компания называется Vertex Pharmaceuticals с тикером VRTX. Это американская биотехнологическая компания. Выручка и чистая прибыль растут очень внушительными темпами. Это стало возможным благодаря одобрению FDA препарата TRIKAFTA в октябре 2019 года.

Выручка и чистая прибыль компании

vyruchka i chistaja pribyl vertex pharmaceuticals 1024x576 Выручка и чистая прибыль Vertex Pharmaceuticals

До 2015 года Vertex Pharmaceuticals не была такой уж интересной компанией с точки зрения инвестирования. Выручка не росла, скорее, даже наоборот. А чистый убыток при этом увеличивался. Но в 2016 году всё поменялось. Дела у компании пошли в гору. Выручка растёт огромными темпами, начиная с 2016 года. А, например, чистая прибыль за 2019 год оказалась больше, чем выручка за 2017 год.

Финансовые показатели компании

osnovnye kojefficienty vertex pharmaceuticals 1024x576

У компании прекрасная финансовая часть. Средний рост выручки за 5 лет составил почти 50%. При этом Р/Е составляет всего лишь 34. Для быстрорастущей компании сегодня это, в принципе, достаточно низкий показатель. P/S у Vertex Pharmaceuticals также некосмический. Бизнес-компания отличается довольно высокой маржой на всех уровнях. А доля RD (затрат на исследования и разработки) в операционных затратах превышает 70%. Это очень хорошо для компании, которая хочет конкурировать на поле высоких технологий. Также велика и годовая выручка на сотрудника. Здесь можно увидеть очень хорошие цифры.

Акции компании

grafik dinamiki ceny akcij vertex pharmaceuticals 1024x576 График динамики цены акций Vertex Pharmaceuticals

Нельзя сказать, что у Vertex Pharmaceuticals в какой-то из периодов был взрывной рост. Улучшение показателей в 2016 году в какой-то мере уже было заложено в котировке акций. Рост с 2012 по 2017 гг. происходил достаточно плавно. Затем рост немного ускорился. И в 2020 году динамика акций оказалась очень хорошей. Во время обвала Vertex Pharmaceuticals практически не упала, а затем, наоборот, выросла, хотя резкого роста здесь не было. Компания выглядит очень хорошо.

Autodesk (ADSK)

Вторая компания называется Autodesk с тикером ADSK. Это американская компания, разрабатывающая программное обеспечение для промышленного и гражданского строительства, проектирования и производства, а также для СМИ, образования и развлечений.

Выручка и чистая прибыль компании

vyruchka i chistaja pribyl autodesk 1024x576

Autodesk переживала не лучшие времена в 2010 году, но в последние годы показатели компании стали значительно улучшаться. Когда-то стабильный бизнес Autodesk стал резко терять почву под ногами в 2014 году. Маржа бизнеса резко упала. Autodesk была вынуждена уйти в убыток на целых 3 года. К падению маржи присоединилось также и падение выручки. Но в 2018 году дела стали налаживаться. И с тех пор Autodesk стала настоящей акцией роста. Рост выручки происходил с 2017 по 2020 гг., который вытягивает за собой и чистую прибыль.

Финансовые показатели компании

osnovnye kojefficienty autodesk 1024x576 Основные коэффициенты Autodesk

Больше Autodesk по дешёвке не купишь. Р/Е — 135. Данный показатель кусается достаточно больно, особенно если учесть, что средний рост выручки за последние 5 лет составил всего 5%. P/S тоже выглядит достаточно высоким. У Autodesk высокая валовая маржа, и это хорошо. Но тут лучше сравнивать с компаниями-конкурентами. Доля исследований и разработок в операционных расходах равна 33%. Это достаточно стандартный для технокомпании показатель. Но подозрительно здесь смотрится отношение обязательств к собственному капиталу. Статья «деньги и денежные эквиваленты» у Autodesk не покрывает долги компании. Autodesk может быть одной из немногих компаний из IT-сектора, у которых есть проблемы с долговой нагрузкой. Выручка на сотрудника также не выглядит очень высокой. В целом компания, по крайней мере, пока выглядит дороговато, если соотносить котировки с финансовым положением.

Акции компании

grafik dinamiki ceny akcij autodesk 1024x576 График динамики цены акций Autodesk

Примечательно, что рост акций начался ещё в 2016 году, когда компания зафиксировала значительные убытки. Инвесторы заглядывали в будущее и верили в бизнес компании. С 2016 года компания вышла на продолжительный растущий тренд до начала 2020 года. Потом Autodesk выросла достаточно заметно вместе с остальным NASDAQ. Сейчас компания находится вблизи своих абсолютных максимумов. Рост акций в долларах с начала 2016 года составил более 300%. Это, конечно, не соотносится с динамикой финансовых показателей. Бизнес-то хороший, но за такую цену, конечно, такой бизнес покупать не хочется.

Акции корпорации Goldman Sachs

Текущая цена акции GS — 328 долларов. Данная акция падала в цене в начале 2020 года, еще до мартовской просадки рынка. Но, в отличие от многих других акций, она очень быстро восстановилась после мартовского падения. За последний год стоимость ценной бумаги выросла на 82%.

Если смотреть статистику за более длительный период времени, то тут картина менее радужная. За последние 5 лет акция выросла в цене на 104% или 20.9% годовых, а с момента своего выхода на биржу на 394% или 18% годовых.

Ранее стоимость ценной бумаги сильно падала во время финансового кризиса в 2008 году. Эксперты из Oppenheimer, Barclays, Credit Suisse прогнозируют рост стоимости ценной бумаги до 345 — 449 долларов, что составляет 103-134% от ее текущей цены.

Текущая цена акции GS - 328 долларов. Данная акция падала в цене в начале 2020 года, еще до мартовской просадки рынка. Но, в отличие от многих других акций, она очень быстро восстановилась после мартовского падения.Акции корпорации Goldman Sachs

PayPal (PYPL)

Третья компания — PayPal. Это компания, управляющая одной из самых крупных электронных платёжных систем. Она доступна более чем в 200 странах, обслуживает 325 миллионов активных аккаунтов.

Выручка и чистая прибыль компании

vyruchka i chistaja pribyl paypal 1024x576 Выручка и чистая прибыль PayPal

В целом динамика выручки и чистой прибыли хорошая. Оба показателя растут плавно, стабильно, красиво. При этом рост выручки в 2012-2020 гг. составил почти 300%. За этот период не было ни одного года, когда выручка бы снижалась.

Финансовые показатели компании

osnovnye kojefficienty paypal 1024x576 Основные коэффициенты PayPal

Дешёвой компанию PayPal тоже не назовёшь. Р/Е — 85, P/S — 11,5. Это достаточно высоко даже для стабильно растущей компании. Средний рост выручки за 5 лет составляет 17%. Это, конечно, хороший темп. Доля исследований и разработок в операционных затратах составляет 40%. Серьёзных долговых проблем нет, хотя показатель Debt to Equity всё-таки не выглядит блестящим.

Акции компании

grafik dinamiki ceny akcij paypal 1024x576 График динамики цены акций PayPal

До 2017 года компания развивалась ни шатко ни валко. Потом она вышла на хороший ап-тренд. С 2016 года цена акций компании выросла примерно в 3 раза. Но это ещё цветочки по сравнению с той ракетой, в которую PayPal села в 2020 году. Вероятно, инвесторы считают, что текущие условия должны благоприятно сказаться на бизнесе компании. За несколько месяцев цена акций в долларах выросла примерно в 2 раза от мартовских минимумов. Но сейчас есть некоторая коррекция, которая в целом типична для IT-компаний.

Рейтинг
( 1 оценка, среднее 5 из 5 )
Загрузка ...