Кто устанавливает цену на золото и от чего она зависит?

Золото стабильно в цене после падения с исторического максимума в августе 2020 года. Какие перспективы у золота? Подробнее в прогнозе цены на золото.

Содержание

Чем определяется курс золота сегодня?

Факторы, воздействующие на стоимость золотого металла, сегодня отличаются своей противоречивостью. Объяснить это можно тем, что золото востребовано в различных областях:

  • Применение в промышленности и ювелирном деле.
  • Использование в качестве инвестиционного инструмента.
  • Формирование стратегических государственных резервов драгметалла.

Реакция рыночных игроков на изменчивость условий, от которых зависит цена, различна. Это приводит к тому, что на рынок золота постоянно влияют многочисленные, порой противоречивые, обстоятельства. Вот лишь некоторые из них:

  • Востребованность драгметалла со стороны Центробанков;
  • Направленность кредитно-финансовой линии регуляторов и ключевые процентные ставки;
  • Изменчивость долларовых котировок;
  • Востребованность драгоценного металла в промышленности;
  • Состояние отрасли золотодобычи.

Текущий курс золота может определяться, как каждым в отдельности из перечисленных факторов, так и их совокупностью.

Объем поставок золота на мировой рынок

Этот фактор один из главных при ответе на вопрос как формируется цена на золото. Чем больше поставляется какой-либо товар, тем больше его стоимость. Это правило известно еще со школьной скамьи. Если посмотреть изменения цены на золото за последние 10 лет, можно сделать вывод о том, что драгоценный металл подорожал на 290 % с 2004 года.

Изменения стоимости золота

Что делает золото ценным

Золото издревле служило людям для сохранения и преумножения богатств. Из-за того, что оно не образует оксидов и не взаимодействует с большинством кислот, золото приобрело популярность у разных цивилизаций как металл, способный сохранять свою стоимость.

Как инвестировать в золото

В современных условиях у золота есть два основных преимущества:

✅ За золотом стоит тысячелетняя способность сохранять свою стоимость и ликвидность. Вы бы смогли найти способ расплатиться золотом и в Древнем Риме, и сейчас.

✅ Золото нельзя напечатать, его можно только добыть. Это особенно актуально в свете событий последних лет, когда мировые центробанки приобрели привычку печатать деньги миллиардами, а иногда и триллионами долларов.

Основа ценности золота — вера инвесторов в то, что золото продолжит оставаться надёжным активом, помноженная на его относительную редкость.

Как зависит цена золота от глобальной экономики

Золото всегда являлось защитным антикризисным активом. Во времена стабильной экономики поддержку драгметаллу оказывает ограниченность его природных резервов. Геополитические и финансовые потрясения автоматически приводят к повышению интереса инвесторов, желающих сберечь свои накопления и капиталы, к драгоценному металлу. В начале каждого кризисного периода наблюдается массовый обвал рынков, сопровождающийся снижением стоимости большинства активов. Курс золота при этом также может ненадолго снизится. Именно так произошло в 2008 году.

Из-за недостатка ликвидности тогда началась распродажа инвестиционных активов, в том числе и золотых. Но падение стоимости золота было не столь масштабным, как обвал рынка ценных бумаг. Тем более что после этого, с 2009 года в течение трех лет цена драгметалла возросла в 3 раза, устранив потери из-за кризиса экономики.

В прошедшем 2020 году в период коронакризиса курс золота вел себя примерно также как в 2008. Условия, сложившиеся в прошлом марте, привели к снижению стоимости драгметалла. Но уже через месяц наметился устойчивый восходящий тренд. Рынок ценных бумаг не выдержал испытаний и подвергся спаду. Зато золото сильно выросло в цене, и драгоценный металл стал приносить своим владельцам значительную выгоду. В конце лета прошлого года были достигнуты максимальные исторические значения стоимости.

Аналитика рынка и курс золота

Кроме теоретических сведений о факторах, влияющих на курс золота, важно ориентироваться в отчетности банков и государства, относящейся к золотому рынку.

Если Центробанки активно занимаются скупкой драгоценного металла для государственных запасов, золото идет вверх. Если происходит распродажа стратегических резервов, то курс золота снижается. От огромных объемов приобретаемого или реализуемого металла во многом зависит его цена.

В 2013-ом было отмечено существенное снижение курса золота. В данном случае можно отметить действие несколько причин. Но главной из них стали шаги Центробанка Кипра, который стал продавать свой золотой резерв для борьбы с последствиями кризиса. Из-за этого всего за четверо суток курс золота упал с $1.600 за тройскую унцию до уровня $1.350 USD.

Трейдеры, понявшие, что от этой новости в СМИ зависит цена желтого металла, могли еще трое суток торговать в «медвежьем» тренде с внушительной выгодой.

Природные катаклизмы и политические кризисы

Этот фактор не менее значим, чем предыдущий. Он может повлиять на работу добывающих компаний. При наступлении каких-либо природных бедствий или же кризиса, могут возникнуть определенные трудности в добыче полезного ископаемого, а это приведет к значительному сокращению количества поставляемого золота на мировой рынок и поэтому цена на него, заметно возрастет.

Что говорит теханализ

На недельном графике отмечаем ложный пробой предыдущего исторического максимума. Последующий откат цены вниз свидетельствует о формировании сильной разворотной формации, в рамках которой мы можем увидеть снижение цены в район 1500.00. Для этого медведям необходимо продавить поддержку на уровне 1690.00.

Поэтому, пока цена удерживается ниже отметки 1900.00, перспективы долгосрочного движения золота остаются медвежьими. Попробовать продать золото без вложения собственных средств можно используя бездепозитный бонус на форексе в размере 40 долларов брокера Amega.

283833f29588956af07d9ac275808edd.jpg

На дневном графике картина для быков также не утешительная. Цена сейчас находится под сильным уровнем сопротивления 1835.00. Вероятность того, что быки смогут пробить этот уровень с первого подхода очень незначительная. Но даже если покупатели в перспективе смогут пробить эту отметку, потенциал роста будет ограничен следующим сильным сопротивлением на 1900.00.

Базовый сценарий предполагает развитие умеренного нисходящего движения в направлении поддержки на 1685.00. При этом в диапазоне 1685.00–1835.00 цена может удерживаться достаточно продолжительное время.

ed8156189461d26019fa61b22a87f771.jpg

Среднесрочный сценарий движения цены также указывает на развитие нисходящего движения. На Н4 покупатели пока не могут справиться с сопротивлением даже на уровне 1800.00. Поэтому пока цена удерживается ниже данной отметки приоритетным остается медвежий сценарий движения с целью на 1732.00.

4d52ac617b6d74c6e04624d446739913.jpg

Рассчитывать на рост котировок можно только после закрепления цены выше 1800.00. В этом случае потенциал развития восходящей волны будет ограничен уровнем 1835.00

Активность госбанков развитых стран

Банки – это тоже очень значимый фактор, а особенно госбанки. При решении увеличения золотовалютных резервов, они начинают резкую скупку драгоценного металла, а эти действия существенно увеличат его спрос, что и породит подъем стоимости.

Банк

Главные инвесторы и крупнейшие держатели золота 

Национальные правительства

Крупнейшими держателями золота в мире являются национальные правительства. Самый крупный золотой запас, — более 8 000 тонн, — находится в ведении правительства США. Это больше, чем у Германии, Италии и Франции вместе взятых, у которых по 2 000-3 000 тонн. Россия замыкает пятерку лидеров с 2 300 тоннами.

Стэнли Дракенмиллер, управляющий хедж-фондом, гендиректор Duquesne Family Office

Бывший председатель и президент хедж-фонда Duquesne Capital, Стэнли Дракенмиллер теперь управляет состоянием своей семьи. В 2016 году он посоветовал инвесторам выйти с фондового рынка и инвестировать в золото. В конце 2020 года он предостерег от коротких позиций на фондовом рынке, но по-прежнему рекомендовал золото как инструмент хеджирования инфляции и сохранил крупные пакеты акций.

Джеффри Гундлах, CEO в DoubleLine Capital

Гундлах — известный «золотой бык», который ожидает снижения стоимости доллара США из-за продолжающегося роста бюджетного и торгового дефицита страны. «Доллар значительно упадет», — сказал Гундлах в интервью CNBC 15 июля, назвав валюту «обреченной». Стоит отметить, что Гундлах также придерживается мнения, что биткоин может стать хеджем против падения доллара.

I am a long term dollar bear and gold bull but have been neutral on both for over six months. Lots of liquid poured into a funnel creates a torrent. Bitcoin maybe The Stimulus Asset. Doesn’t look like gold is.

— Jeffrey Gundlach (@TruthGundlach) February 18, 2021

Джон Полсон, инвестор хедж-фонда Paulson & Company

Миллиардер, менеджер хедж-фонда, в 2007 году предсказал схлопывание пузыря на рынке недвижимости и заработал миллионы долларов на коротких сделках по субстандартной ипотеке. Инвестиции Полсона включают золотые акции, ETF и слитки. По данным  GuruFocus, на долю SPDR Gold Trust ETF приходится около 6,96% портфеля Paulson & Company стоимостью 4,35 млрд. долларов, а на долю сырья и основных материалов — 18,62%.

Рэй Далио, основатель компании Bridgewater Associates

Инвестор-миллиардер Рэй Далио — долгосрочный «золотой бык» и основатель крупнейшего в мире хедж-фонда Bridgewater Associates. По состоянию на конец 2020 года Bridgewater держал около $532 млн в SPDR Gold ETF, а также в акциях золотодобывающих компаний, согласно декларации Комисии по ценным бумагам и биржам США.

Выступая на Qatar Economic Forum, Далио сказал, что ФРС США непросто избежать перегрева инфляции, а ужесточение монетарной политики окажет «большой отрицательный эффект» на финансовые рынки.

Ситуация в развитых странах

Следует обратить внимание на ситуацию с экономикой в самых развитых странах мира. Она может оказать существенное влияние при определении цены на мировом рынке.

Как зависит цена золота от долларового курса

Еще одна важнейшая зависимость — это зависимость курса золота от долларовых котировок. Так как желтый металл по всему миру торгуется в долларах США, то от позиций американской национальной валюты во многом зависит цена золота. При укреплении доллара стоимость драгметалла падает и наоборот.

Золотые слитки

Традиционно крупные инвесторы, такие как центральные банки или инвестиционные фонды, покупают золото в стандартных слитках, весом 12,4 кг. Существуют слитки и меньшего размера, более удобные для покупателей с небольшими ресурсами.

✅ Золотые слитки подходят для крупных инвесторов как способ вложения средств в физическое золото.

✅ Золотые слитки, купленные в банке, гарантируют надёжность вложений.

❌ Основная проблема покупки золотых слитков — уплата НДС, добавляющая 20% к стоимости слитка. Эта проблема делает золотые слитки абсолютно непривлекательными для инвестиций.

❌ Помимо проблем с НДС, слитки необходимо правильно хранить, что доступно далеко не всем.

Где купить: в банке или у частных лиц по объявлению. Последний вариант сопряжён со значительными рисками. 

Вывод: оставьте золотые слитки центральным банкам и крупным воротилам — частному инвестору они не подходят.

Влияние нефтяного рынка на курс золота

Если совместить графики динамики курса золота и стоимости нефти, то никакой явной корреляции мы не обнаружим. Торговые расчеты за нефть выполняются в долларах США. Во времена экономических кризисов стоимость «черного золота» уменьшается, а стоимость драгметалла повышается. Но в истории есть примеры взаимного падения этих двух активов или их роста.

В сравнении с золотом, нефть — более обычный товарный актив. Ее используют для производства тканей, пластикатов, резин и лекарственных препаратов. Стоимость нефти также определяется рынком, однако востребованность «черного золота» слишком велика.

Некоторые эксперты считают, что воздействие нефтяного рынка на курс золота прослеживается, но недостаточное, чтобы причислить нефть к факторам кардинального влияния.

Отношение к желтому металлу в России

Раньше золото продавали гражданам лишь немногие банки. Основной спрос составляли крупные скупщики драгоценного металла. На сегодняшний день желтый метал можно приобрести практически в любом крупном банке страны и все больше желающих делают это. Однако это ничуть не удивительно, по словам известных специалистов, вложение денежных средств в драгметалл составляет практически такой же объем, как и вклад российского общества в иностранные валюты и составляет 33% всех накоплений.

Слиток золота

Не стоит забывать, что золото на российском рынке появляется не только с помощью золотодобывающих шахт.

Существуют и другие пути попадания на рынок:

  • Лом ювелирных изделий;
  • Продажа золота через Центральный банк;
  • Золотые займы.

Воздействие на курс золота промышленного спроса

От востребованности желтого металла в производственной сфере также во многом зависит цена на золото. Мировой спрос на драгметалл имеет следующую структуру:

  • Около 9% металла закупают Центральные банки государств.
  • Примерно 30% спроса обеспечивают крупные и мелкие инвесторы.
  • Ювелирная промышленность потребляет 53% добываемого металла.
  • Высокотехнологичное производство требует 8% золота.

Как видите, объемы производства ювелирных украшений в наибольшей степени должно влиять на курс золота. Но в реальной жизни все совсем иначе, и от ювелирной сферы цена золота зависит меньше всего, что доказано аналитикой.

Среди главных драйверов цены золота:

  • экономические кризисы и снижение спроса на золото в виде ювелирных украшений среди потребителей;
  • подъемы экономики и возрастание спроса населения на золотые драгоценности.

Как торговать золотом с CFD на Capital.com

Уже составили мнение? Поднимется или упадет цена на золото? Вы можете начать торговать золотом  с помощью  контрактов на разницу (CFD) на Capital.com уже сегодня.

Контракты CFD позволяют спекулировать как на росте, так и на падении курсов. Вы можете занять длинную позицию, если считаете, что цена на золото цена на золото вырастет, или короткую позицию, если ожидаете падения цены.

Контракты на разницу цен (CFD) — это производные продукты с кредитным плечом кредитным плечом, максимизирующие объемы торгов, которые бывают значительными при торговле такими волатильными активами, как стратегические сырьевые товары. Тем не менее, вы должны помнить о высоком риске, связанном с использованием кредитного плеча, поскольку леверидж (кредитное плечо) приумножает потери трейдера, если цена актива движется против открытой позиции. Проведите собственный анализ и используйте инструменты управления рисками, такие как приказ стоп-лосс для снижения рисков.

Прежде чем приступить к торговле на Capital.com, ознакомьтесь с нашим справочным руководством. Это поможет вам понять, что такое CFD, как они работают, каковы их преимущества и риски, а также изучить существующие торговые стратегии, подходящие как для профессионалов, так и для новичков.  Создайте аккаунт на Capital.com, следите за последними новостями о ценах на золото, анализами и прогнозами, и выявляйте лучшие торговые возможности.

Полезные ссылки

  1. World Gold Council. Сайт Всемирного Золотого Совета. Здесь можно посмотреть важную статистику по производству и потреблению золота. WGC выпускает регулярные отчёты, чтение которых обязательно для любого инвестора, серьёзно относящегося к золоту.
  2. ETF.com. Здесь можно посмотреть, какие компании входят в ETF на золотодобытчиков.
  3. Tradingview.com. Сайт графиков. График спот цены на золото — XAUUSD. График цены фьючерса — GC1!. Также на сайте можно посмотреть графики акций золотодобытчиков.
  4. SeekingAlpha. Крупнейший мировой инвестиционный сайт. В числе прочего там можно найти финансовые данные и аналитику по золотодобытчикам.
Рейтинг
( 1 оценка, среднее 5 из 5 )
Загрузка ...