Корреляция валютных пар на рынке Форекс и её использование

Корреляция цен активов, что это такое, как пользоваться

Содержание

Роль корреляции в управлении портфелем

Понимание корреляции между инструментами позволяет диверсифицировать портфель и снизить инвестиционные риски.

Например, если инвестор собрал портфель из 10 нефтегазовых компаний, он защитил себя только от специфических рисков, связанных с конкретным эмитентом. Волатильность портфеля по-прежнему будет высокой: если цены на нефть упадут, портфель также уйдет в красную зону из-за тесной корреляции акций.

Чтобы диверсификация работала, необходимо использовать инструменты с низкой или обратной корреляцией. Тогда движение цены одного актива будет компенсироваться движением другого. Так, государственные облигации — наиболее частный диверсификатор для акций, поскольку у этих активов исторически низкая взаимосвязь друг с другом.

Таким же образом устроен и механизм хеджирования, когда инвестор открывает позицию с отрицательной корреляцией к исходному активу, чтобы застраховаться от его падения. Например, так называемые обратные ETF обладают корреляцией, близкой к −1 по отношению к исходному активу.

Что такое Корреляция (простыми словами)

Корреляция – это статистическая связь между 2 и более величинами.

Понятие корреляции часто встречается и используется в статистике, изучающей те или иные явления, процессы, закономерности.

Если говорить простыми словами, то корреляция показывает, в какой мере изменение одной величины приводит к изменению других величин. Знание этой закономерности позволяет прогнозировать поведение соответствующих переменных в тех или иных ситуациях.

Например, падение стоимости нефти всегда совпадает с падением канадского доллара. Национальная валюта Канады зависит в том числе и от цены на черное золото так как страна входит в число крупнейших экспортеров нефти. В этом примере есть прямая зависимость курса USDCAD от цены нефти.

Другой пример – в зимнее время при гололеде возрастает травматизм людей и аварийность на дорогах, между ними наблюдается прямая корреляция. Эти явления не зависят друг от друга, но есть общая причина, влияющая на обе величины.

Корреляция – это то, что позволяет прогнозировать изменение одной величины, опираясь в том числе и на поведение связанной с ней величины.

Она может наблюдаться между 3, 4 и большим числом явлений. Например, поведение американского индекса S&P 500 коррелирует с динамикой изменения курса акций большинства акций американских компаний.

Положительная и отрицательная корреляция

Взаимодействие между рыночными ценами финансовых активов может проявляться по-разному:

  • Положительная (или прямая) корреляция. В случае с финансовыми рынками это означает, что графики цен 2-х инструментов движутся синхронно или очень близко по динамике. Речь не идет о 100%-ном копировании друг друга, но большая часть движений совпадает. Характерным примером положительной корреляции считается взаимодействие валютных пар EURUSD и GBPUSD – данные инструменты часто демонстрируют синхронное повышение курса или одновременно дешевеют.
  • Отрицательная (или обратная) корреляция обозначает зеркальную связь между величинами. Хороший пример устойчивой обратной связи – USDJPY и GBPUSD. Также валютные пары EURUSD и USDCHF. Когда растет EURUSD, пара USDCHF снижается и наоборот.

Также выделяют линейный и нелинейный тип связи. Линейная корреляция – такой тип связи, который может быть описан линейным уравнением регрессии (уравнение вида Y = a + b∙X, где a и b – коэффициенты, Y и X – связанные величины).

Нелинейная связь означает невозможность описать корреляцию между 2 и более величинами линейным уравнением регрессии. Зависимость может описываться, например, уравнение параболы или иной, более сложной кривой.

В трейдинге и инвестиционной деятельности тип связи не особо важен. Первостепенное значение имеет коэффициент корреляции (% совпадения динамики).

Корреляция ценовых движений: причины возникновения на разных рынках

Взаимосвязь активов финансового рынка предопределяется фундаментальными экономическими факторами. При этом важная роль принадлежит развитию торговых отношений между разными странами, интегрированными в систему мирового хозяйства. Таким образом, динамика рыночных котировок валюты, товаров, ценных бумаг находится под сильным влиянием процессов, происходящих как в международной экономике, так и в экономических системах отдельных стран.

Взаимозависимость валютных пар рынка Форекс

Движения курсов на Форекс часто взаимодействуют, отражая тесное экономическое сотрудничество стран – эмитентов соответствующих денежных единиц. Примером такой корреляции может считаться вышеупомянутая взаимосвязь валютных инструментов EURUSD (евро/доллар) и GBPUSD (фунт/доллар). Несмотря на некоторые противоречия, Великобритания является близким торговым партнером стран Европейского Союза (ЕС). Это значит, что знаковые события и ключевые процессы, происходящие в ЕС, неизбежно отражаются на курсовых позициях GBPUSD.

Межгрупповая корреляция на глобальном финансовом рынке

Взаимосвязь между активами, принадлежащими к разным сегментам финансового рынка, также предопределяется экономическими предпосылками. Актуальный пример – валютные котировки денежных единиц нефтедобывающих стран падают, если нефть на мировом рынке дешевеет. Сила такой корреляции напрямую определяется тем, в какой степени экономика конкретной страны зависит от экспорта углеводородного сырья.

Типичная ситуация – зависимость курсовых позиций российского рубля от динамики мировых нефтяных котировок. Как известно, экономика РФ характеризуется большим удельным весом поступлений от экспорта углеводородов. Это значит, что удешевление нефти приводит к адекватному падению курса отечественного рубля (RUB) относительно американского доллара (USD). Важный нюанс – углеводородное сырье на мировом рынке котируется именно в USD. Таким образом, падение нефтяных цен способствует росту котировок USD.

Взаимозависимость инструментов фондового рынка

Если деловая активность повышается или снижается для всей экономики, а также в её отдельных секторах, можно наблюдать корреляцию целых индексов фондового рынка. Однако решающее значение в этом случае имеет порядок вычисления индекса. При этом ценные бумаги и фондовые индексы могут пребывать в корреляции с Форекс.

Например, в США нередко реализуется программа «количественного смягчения». Она предусматривает выкуп ФРС ценных бумаг с одновременным наполнением американской экономики денежной ликвидностью. Такая программа часто сопровождается корреляцией пары EURUSD с большинством индексов американского рынка ценных бумаг. В данном случае можно констатировать обратную корреляцию инструмента EURUSD c индексом американского доллара и котировками казначейских облигаций США, поскольку такие облигации номинируются в USD.

Валюты – “союзники Masterforex-V” или между какими валютными парами искать “позитивную корреляцию”?

Все валютные пары – мажоры являются “союзниками МФ” между собой и “противниками” американского доллара. Напомню, это – EURUSD, GBPUSD, USDJPY, USDCHF, USDCAD, NZDUSD, AUDUSD.

Почему они “союзники МФ”? Потому, что их тренд или флэт на 50% определяется силой (или слабостью) американского доллара, входящего в каждую из перечисленных валютных пар форекса.

Для примера – см. график онлайн индекса USD (USDX, DXY, DX):

Правила Masterforex-V по работе с индексом доллара:

  • при бычьем рынке индекса USD ищем точки открытия ордеров Buy против 1-3 наиболее слабых “валют – противников” – NOK, SGD, EUR, SEK, TRY, GBP, CNY, JPY, PLN, CHF, MXN, CAD, THB, NZD, AUD, SEK, INR, HKD, ZAR, RUB, UAH, BYN, чьи индексы противоположны индексу доллара (направлены вниз);
  • на медвежьем рынке индекса USD, наоборот, Sell против доллара в валютных парах с наиболее сильным “противником” на данный момент.

У кого из 20-ти перечисленных “союзников МФ” (“против доллара”) будет СЕГОДНЯ самый сильный (волатильный) тренд против USD, а у кого откровенно слабый?

  • Самый сильный тренд сформируется у той валютной пары, чьи индексы диаметрально противоположны друг другу (отрицательная корреляция).
  • Слабый тренд (или флэт) формируется при одновекторном движении индексов, входящих в данную валютную пару (корреляция будет стремиться к нулю).

Пример, если

  • индекс доллара направлен вниз, а индекс евро вверх – это сильный сигнал на buy EURUSD;
  • если индексы доллара и евро идут одновременно направлены вверх или вниз, тогда по валютной паре EURUSD находимся вне рынка, т.к. предполагается флэт с “нулевой корреляцией”.
  • подробнее в следующих базовых шаблонах корреляции Masterforex-V:

1. шаблон Masterforex-V корреляции евро и американского доллара

Шаблон №1

2. шаблон Masterforex-V корреляции британского фунта и доллара США

Шаблон №2

Методы определения корреляции

Теоретически расчет можно провести вручную, используется зависимость вида

корреляция валютных пар общая формула

здесь X и Y – соответствующие значения 1-й и 2-й величин (между ними проверяется связь). Результат расчета получаем в долях единицы, также коэффициент корреляции может приводиться в процентах. Если расчет выполняется для валютных пар, то вместо X и Y подставляются соответствующие цены, и на каждой свече пересчитывается значение К.

Для упрощения расчетов пользуйтесь функцией КОРРЕЛ в Excel. Этот метод неудобен, пригодится разве что исследователям, обрабатывающим результаты экспериментов или занимающихся статистическими изысканиями. В трейдинге ручным расчетом не пользуются.

к содержанию ↑

Пример самой сильной корреляции.

Классика. Корреляция между – EURUSD и GBPUSD.

Независимо от того, накакой временной интервал вы смотрите, эти две пары кажутся братьями близнецами.

Они обычно демонстрируют очень сильную положительную корреляцию 80% и более. Это означает, что когда цена EUR/USD идет вверх или вниз. То и GBP/USD 80-90% времени идет вслед, с отклонениями только в 10-20% случаев.

Корреляция   евро и фунтаКорреляция евро и фунта

Примечание: всегда есть исключения из исторических корреляций и внезапные отклонений. Происходит это из-за ряда экономических/политических причин.

Некоторые “трейдеры” пытаются даже на этом заработать. Впрочем, админа уже ничем не удивить.

Причины корреляции между EURUSD и GBPUSD.

 Поскольку обе валюты торгуются к доллару. Они сильно зависят от силы доллара США и экономики США. Например, когда число безработных в США превышает прогноз, это оказывает отрицательный эффект на доллар. Но так же это значит, что EURUSD будет расти (слабый доллар, сильный евро). Также GBPUSD (более слабый доллар, более сильный фунт).

Товар обеих пар связан с двумя крупными европейскими экономиками, еврозоной и Великобританией. Каждая из которых связана друг с другом географически и экономически. Они разделены только полосой воды и являются ближайшим и крупнейшим торговыми партнерами друг друга.

Интересно, что есть много пар, которые движутся в том же направлении, что и EURUSD и GBPUSD.

EURUSD, GBPUSD, AUDUSD, NZDUSD, EURJPY, AUDJPY и NZDJPY обычно движутся в одном и том же общем направлении. Однако амплитуда и рисунок, которые они создают при движении в одном направлении, могут несколько отличаться.

У всех пар есть одинаковые движения.

Вот все вышеперечисленные пары бок о бок за 2006-2010 года, охватывающие три движения.

  1. Устойчивый рост (06-08)
  2. Внезапное падение (вторая половина 08)
  3. Сильное восстановление (09):
Корреляция валютных парКорреляция валютных пар

Обратите внимание! За этот 4-летний период все пары имели одинаковое направление, хотя и с разными амплитудами.

Где смотреть корреляцию валют на Форексе

Чтобы увидеть актуальные значения корреляции между нужными парами валют или иными активами на Форексе рекомендуется прибегнуть к двум способам.

1. Специальные аналитические центры, предоставляющие совершенно актуальные коэффициенты и полную раскладку их по времени или разным комбинациям.

Отличными примерами сервисов, полезного для каждого трейдера, являются Investing.com или myfxbook.com. Помимо прочей аналитики, экономического календаря и иных инструментов, есть функциональный калькулятор корреляций на Форексе.

Отыскать информацию нетрудно:

  • перейти на сайт Investing.com;
  • перейти в раздел “Инструменты”;
  • блок “Дополнительно”;
  • раскрыть пункт “Корреляция Форекс”.

investing com где смотреть корреляцию

  • сайт myfxbook.com;
  • внизу страницы перейти на вкладку “Forex correlation”;
  • всё, сразу раскрывается таблица корреляций на Форекс, содержащая фильтр.

Где смотреть корреляцию на myfxbook

2. Сайты крупных форекс-брокеров. Отличная альтернатива Investing.com, когда работа ведётся у конкретного брокера или нет возможности открыть сайты специальных аналитических проектов.

Специальные таблицы зависимостей котировок разных пар валют, расположенные на сайтах брокеров, значения следует смотреть внимательно.

Не нужно искать максимальных коэффициентов, соответствующих 1.00. Это цифра для одной и той же пары. Лучше допускать некоторый отступ, к примеру, 0,95 или -0,87 – это отличные варианты!

Советы и стратегии поиспользованию корреляций

Корреляция поможет протестировать систему.

Один из лучших способов проверить стратегию на устойчивость. Проверить, можно ли дублировать ее результаты  по коррелированным парам.

Слишком часто мы придумываем стратегию, основанную, например на применении “супер-крутого” индикатора. После того, как мы вложили пот и тяжелый труд в создание этого советника. Разумеется, мы начинаем оптимизировать параметры индикатора на 2-3-летних исторических данных. К нашему облегчению советник производит хороший бэк-тест на этой паре. Генерируя 1500 пипсов с просадкой менее 20%.

Большинство людей в этот момент будут перевозбуждены и зажаждут торговать своим новоиспеченным советником. Уповая на алгоритмический трейдинг. Но подождите. Прежде чем тратить время и/или деньги в спешке. Было бы намного умнее убедиться, что мы не  обманули себя.

Самый большой самообман, который происходит в оптимизации – это чрезмерная оптимизация или подгонка кривой. Которая в основном соответствует кривой вашей стратегии к историческому периоду тестирования.

переоптимизацияПример переоптимизации с сайта смартлаб

Решение переоптимизации – тест на корреляции.

Один из способов узнать, являются ли ваши оптимизированные параметры более верными для рынков. Это проверить эти параметры на разных исторических периодах. Причём достаточно одной и той же пары. Также на одних и тех же и разных исторических периодах коррелированных пар.

Если вы обнаружите, что ваш советник показывает многообещающие  результаты теста на EURUSD за последние два года. Попробуйте проверить тот же самый советник на коррелированных парах. Например на GBPUSD и AUDUSD и USDCHF. 90 %, что ваш новоиспеченный советник просто не будет работать. Вам придется столкнуться с тем, что вы, возможно, слишком оптимизировали свой советник.

Однако иногда вы можете получить результат. Допустим когда ваш советник действительно работает достаточно хорошо на разных исторических периодах и парах. Когда это произойдет, вы сможете запустить советник с гораздо большей уверенностью.

Видео по теме оптимизации

Как использовать корреляцию в трейдинге

Как метод технического анализа, корреляция нередко используется в трейдинге. Однако инвесторы, предпочитающие диверсифицировать свои вложения, также руководствуются данными расчета корреляции при выборе подходящих активов. Учет взаимосвязи между различными финансовыми инструментами благоприятствует принятию верных торговых решений.

В торговле явление корреляции используется:

  • Как подсказка при поиске торговых сигналов. Если 2 инструмента обладают высокой прямой либо обратной корреляцией, то наметившееся движение на одном из них можно использовать как ориентир и искать точки входа в соответствующем направлении на втором инструменте;
  • Как основа торговой системы. При высоком и стабильном значении коэффициента корреляции в моменты максимального спреда между инструментами можно торговать в расчете на его снижение. Например, стратегия парного трейдинга полностью основана на этом явлении;
  • Для общей оценки состояния рынка.

Важно то, что корреляцию можно интегрировать в любую торговую стратегию. Эффективность этого приема не зависит от использования индикаторов или инструментов графического анализа.

Что означает значение коэффициента корреляции

Расчет дает число в долях единицы, которое и является численным выражением связи между 2 величинами. В зависимости от значений принята следующая классификация:

  • 1,0 – полная корреляция, на финансовых рынках встречается крайне редко. Даже в ETF, практически на 100% копирующих биржевые индексы, нет 100%-ного совпадения изменения цен акций самого фонда и бенчмарка;
  • Если значения коэффициента находятся в диапазоне от (+0.8) до (+1.0), это позволяет говорить о сильной прямой взаимосвязи между конкретными активами, цены которых синхронно меняются на рынке в едином векторе. В этом случае один актив можно приобрести (BUY), а второй – продать (SELL). Обе сделки открываются одновременно.
  • 0,7 – сильная корреляция. Большая часть изменений одной величины вызывает схожие изменения в другой величине;
  • 0,3-0,7– средний уровень связи;
  • Если показатель составляет от 0 до (+0.5), положительная корреляция считается слабой.
  • Если значение коэффициента пребывает в интервале от (-1.0) до (-0.8), это говорит о сильной отрицательной корреляции между соответствующими инструментами, цены которых меняются на рынке в разных направлениях. При такой взаимосвязи для обоих инструментов можно открывать однонаправленные сделки – одновременно купить оба актива или одновременно продать их.

Например, значение корреляции 0,90 для пар EURUSD и GBPUSD означает, что в 90% случаев восходящее движение на EURUSD совпадает с восходящим движением на GBPUSD.

Также корреляция может выражаться в процентах. Например, в характеристиках ETF фондов используется такой показатель как R-squared, он показывает уровень корреляции между бенчмарком и акциями фонда. R-squared выражается в процентах.

При этом корреляция может быть как случайной, так и экономически обоснованной. Случайные корреляции могут возникать на произвольных участках истории между несвязанными с собой активами. Например, на отдельных участках истории может возникать корреляция между акциями Apple и валютной парой AUDNZD. Но такая связь неустойчива и не носит систематический характер.

Устойчивая корреляция формируется между связанными экономически инструментами. Например, индекс RTS является барометром для российского фондового рынка. Между ним и акциями «голубых фишек» России есть устойчивая связь. Растет индекс – растет и стоимость бумаг крупных российских компаний.

Как использовать корреляцию в краткосрочной торговле (Биржа и Форекс)

В краткосрочном трейдинге (и на Форекс, и на фондовой бирже) связь между 2 инструментами используется и как основа торговой системы, и как фильтр. Один из самых популярных приемов – выявление ведомого и ведущего активов.

Выявляется устойчивая зависимость между 2 и более инструментами. Если есть небольшое запаздывание между движениями, это можно использовать, заключая сделки на более «медленном» инструменте. Например, фьючерсы на RTS резко упали в цене, а фьючерсы на акции Газпрома еще стоят на месте – можно открыть короткую позицию по Газпрому.

Диверсификация рисков. Здесь есть 2 варианта:

  1. Выбирать для торговли активы с практически отсутствующей корреляцией. Например, у AUDUSD и USDJPY низкая корреляция, доллар может одновременно расти в паре с австралийцем и падать в паре с японской иеной, можно одновременно открывать короткие позиции по AUDUSD и по USDJPY;
  2. Либо открывать разнонаправленные позиции по инструментам с высокой корреляцией. Между парами EURJPY и GBPJPY высокая прямая корреляция, нет смысла одновременно открывать сделки на покупку по обеим парам. Если трейдер не уверен в отработке сигнала, то лучше открыть позицию в противоположном направлении по другой паре (возможно, меньшим объемом).

Парный трейдинг – эта методика предусматривает работу во время расширения спреда между 2 активами с высокой корреляцией.

Как применять корреляцию при портфельном инвестировании

Портфельное инвестирование, как известно, также не обходится без учета ценовой корреляции финансовых активов. Взаимосвязь между ценами доходных инструментов часто принимается во внимание портфельными инвесторами, проявляющими интерес к ценным бумагам.

На всех уровнях проводится диверсификация (отраслевая, страновая, по классам активов, по уровню риска). Коэффициент корреляции между разными классами инструментов или инструментами одно группы используется при ребалансировке портфеля.

Это не непосредственно торговля по корреляции, а скорее методика подбора «весов» компонентов инвестпортфеля. За счет этого снижается отклонение от средней доходности, иногда удается получить дополнительную прибыль.

Включим в тестовый портфель 2 инструмента – ETF фонды, копирующие американский S&P 500. Примерно половина инвестируемой суммы направлена в SPY, а остаток – в фонд с тикером SH (Proshares Trust Short S&P 500), он растет при падении индекса и наоборот, то есть движется зеркально. Между SPY и SH почти все время наблюдается высокая обратная корреляция.

Для наглядности взят сложный кризисный период 2007-2010 гг., результат следующий:

  • Старт – покупка 100 акций SPY по цене $130, на это уходит $13000, также приобретается 100 бумаг SH по цене $134 ($13400). Стоимость портфеля в этот момент составляет $26400;
  • Первая ребалансировка выполняется при снижении обратной корреляции и максимальном расхождении стоимостей акций двух ETF фондов. В этот момент стоимость акции SPY составила $70, а SH – $182,00, портфель в этот момент оценивается в $25477, падение составило 3,50%. Проводится ребалансировка, прибыль, полученная за счет роста бумаг SH, перенаправляется в акции SPY, докупается 78 акций SPY по цене $70,00 (перед этим продается 30 акций SH, что дает $5460). После ребалансировки в портфеле будет 178 акций SPY, и 70 бумаг фонда SH;
  • Со временем спред между бумагами снижается, коэффициент корреляция возвращается в район значений -01,00. Мир начинает выходить из кризиса, к дате очередной ребалансировки стоимость портфеля окажется равной $120,00×178 + $95,00×70 = $21360 + $6650 = $28010. За счет грамотной ребалансировки доход составил 6,09%.

Если бы деньги на этом временном промежутке вкладывались только в один ETF фонд, то было бы зафиксировано снижение стоимости инвестпортфеля. Пример выбран упрощенный, в реальности все сложнее – корреляция меняется со временем, к тому же в портфеле находится сразу несколько инструментов. В итоге задача ребалансировки сводится к тому, что нужно решить систему из N уравнений с N неизвестными.

Корреляция

Статистика доказывает, что лучший результат показывают комбинации инструментов с отрицательной корреляцией в районе -0,50. В этом случае стандартное отклонение доходности наименьшее. Простыми словами – комбинация этих активов позволяет получить тот же процент доходности с наименьшим риском.

Основные стратегии торговли с использованием корреляции

Есть несколько полноценных торговых тактик, полностью построенных на связи между 2 или группой активов. К ним относятся:

  1. Статистический арбитраж – подбираются активы с высокой прямой либо обратной связью и торгуются значимые расхождения между графиками. При максимальном расхождении растет вероятность, что оно снизится, на этом и построена работа;
  2. Парный трейдинг – его можно рассматривать как подвид статистического арбитража;
  3. Частичное либо полное хеджирование – с использованием фактора корреляции выполняется страховка от рисков части инвестиционного портфеля, либо всей инвестированной суммы.

По сути, все сводится к 2 подходам – созданию рыночно-нейтральной стратегии либо страховке части стоимости портфеля (или всей его стоимости). Парные корреляции используются во всех перечисленных случаях.

Статистический арбитраж

Статистический арбитраж – это методика онлайн-трейдинга, подразумевающая открытие позиции BUY (покупка) по одному активу с одновременным открытием позиции SELL (продажа) по второму активу. Чтобы реализовать данную стратегию, трейдер выбирает исключительно те финансовые инструменты, которые статистически связаны друг с другом. Иными словами, между торгуемыми активами должна быть определенная корреляция.

В пользу статистического арбитража говорят 2 фактора:

  1. Поведение отдельного инструмента спрогнозировать сложно. Вероятность правильности прогноза колеблется около 50%. Речь идет о математическом прогнозировании, без учета фундаментальных факторов;
  2. Если выявить пару инструментов с высокой связью, то вероятность прогнозирования их поведения выше 50%. За счет этого и удается создать рыночно-нейтральную стратегию – систему, в которой прибыль трейдера формируется независимо от направления движения ценовых графиков.

Стратегии статистического арбитража отличаются только методикой подбора инструментов для портфеля. Крупные хедж-фонды могут разрабатывать собственные алгоритмы отбора акций и прочих инструментов для инвестпортфеля, эти методики могут патентоваться.

Что касается торговой тактики, то торгуется спред. То есть между инструментами с высокой корреляцией измеряется разница и затем при ее увеличении более дорогой актив продается, а дешевый покупается в расчете на то, что спред должен уменьшиться. При сужении спреда до минимальных значений заключаются зеркальные сделки.

Это касается и валютных пар, и акций, и сырьевого рынка, и драгоценных металлов. Описанная тактика не имеет ограничений по классу актива. Заработок растет независимо от направления движения цены, важно только, чтобы было хоть какое-то движение.

Парный трейдинг

Эта стратегия – частный случай статистического арбитража. Используется пара инструментов с прямой либо обратной связью, это могут быть и валюты, и биржевой индекс + валютная пара. Используется та же логика, что и в статистическом арбитраже, но за счет того, что не нужно анализировать десятки инструментов работать можно и вручную.

Простейший пример – валютные пары EURUSD и USDCHF, между ними существует устойчивая обратная корреляция. Когда EURUSD растет пара USDCHF падает и наоборот.

Для определения моментов максимального расхождения EURUSD и USDCHF понадобится график спреда. Можно построить график EURUSD/USDCHF или EURUSD/USDCHF.

Далее с графиком спреда работа ведется по обычной схеме. Можно строить уровни поддержки и сопротивления, и открывать сделки по обеим валютным парам при развороте графика спреда от уровня. Можно использовать индикаторы, например, полосы Боллинджера, торговать при приближении синтетического графика к его границе и формировании разворота.

Что такое Корреляция

График EURUSD-USDCHF подошел к нижней границе ВВ. Это значит, что франк ослаб в паре с американским долларом, а евро укрепилось. Сделки заключаются в расчете на то, что спред между парами начнет снижаться:

  • По USDCHF открывается короткая позиция – расчет на укрепление франка;
  • По EURUSD открывается сделка на покупку – расчет на ослабление евро.

После подхода графика спреда к противоположной границе полос Боллинджера обе сделки закрываются. В примере прогноз оправдался, сделки принесли профит в 195 и 118 пунктов.

Этот же принцип можно перенести на фондовый рынок, коррелирующими валютами дело не ограничивается. Например, следить за индексом, отражающим состояние рынка какой-либо страны и следить за акциями отстающих от него компаний.

Методика работает. Показателен пример трейдера с никнеймом CIS. Не имея профильного образования стартовые 1 млн. японских иен он смог превратить в 20+ млрд иен. При этом анализу рынка он практически не уделял время, точки входа определялись исключительно по методике парного трейдинга.

Частичное хеджирование

Методика немного напоминает парный трейдинг, но цели ставятся иные. Если трейдер пытается заработать за счет статистического арбитража, то инвестор хочет минимизировать риски. Значимость корреляции велика, на ее основе подбираются инструменты, с помощью которых будет выполняться хеджирование. Частичным оно называется из-за того, что страхуется не вся стоимость инвестпортфеля.

Пример – собран простейший портфель из акций IT гигантов (Apple + Google + Amazon + Microsoft). Стоимость портфеля составляет $1 млн. Инвестор хочет подстраховаться на случай кризиса и падения стоимости ценных бумаг.

Нужно подобрать актив, хорошо коррелирующий со всеми 4 инструментами или подбирать отдельный хеджирующий актив под каждый пункт инвестпортфеля. В примере бумаги всех перечисленных компаний в целом коррелируют с поведением индекса S&P 500, он подходит для хеджирования.

Так как инвестпортфель ориентирован на рост, открыты длинные позиции, то при хеджировании нужно продавать S&P 500. Можно делать это с помощью фьючерсов. При полном хеджировании размер короткой позиции должен быть равен стоимости инвестпортфеля, при частичном – нет.

В заключении

Если разобраться в вопросе, что такое корреляция глубже, то окажется, что это не просто любопытная закономерность, а основа для прибыльной торговой стратегии. Основная проблема в том, что нужно понять является закономерность случайной или устойчивой, обусловленной фундаментальными зависимостями между двумя величинами. Решение этой задачи облегчается различными онлайн-сервисами, рассчитывающими корреляцию в режиме реального времени.

Еще одно преимущество корреляции в том, что пользу из нее можно извлечь независимо от используемой торговой стратегии. Используя фактор устойчивой связи между двумя инструментами можно и снизить торговые риски, и повысить прибыль.

Что касается методики использования корреляции, то по сути все сводится к разным подвидам статистического арбитража. Существуют десятки стратегий, но базовая логика одна и та же.

maksim-galanski.png
Автор: Максим Галански

Трейдер, инвестор, частный предприниматель. “Финансовые рынки объединяют разные интересы, бизнес, континенты. Это то место, где всегда можно найти, чем заняться, что и как сделать или создать.”

Корреляция акций и фондовых индексов

Эталонами для сравнения корреляции акций являются

  1. фондовый индекс именно той фондовой биржи, на которой и торгуется эмиссия данной ценной бумаги или ее деривативов.
  2. курс акций компаний того же сектора экономики (например, можно сравнивать акции Mastercard, Visa и других платежных систем, входящих в один сектор экономики одной биржи), как и акции Газпрома, Лукойла, Татнефти, Новатэк и т.д. выбирая лидеров среди них в “узком кругу” конкурентов одной отрасли экономики.

Даем список основных бирж фондового рынка и их основных индексов.

Биржа Индекс style=”font-size: 14px; background-color: rgb(192, 192, 192);”>Биржа Индекс
style=”font-size: medium;”>Северная Америка   style=”font-size: medium;”>Ближний и Средний Восток  
NYSE (Нью-Йоркская фондовая биржа) Dow Jones 30, S&P 500 BIST (Стамбульская биржа) BIST 30, BIST 100
NASDAQ NASDAQ 100 style=”font-size: 12px; text-align: start; background-color: rgb(255, 255, 255);”>,  NASDAQ National Market Composite style=”font-size: 12px; text-align: start; background-color: rgb(255, 255, 255);”>, NASDAQ Biotechnology Index TASE (Тель-Авивская фондовая биржа) ТА 35
TSX (Фондовая биржа Торонто) S&P/TSX 60 QSE (Катарская фондовая биржа) QE index
BMV (Мексиканская фондовая биржа) S&P / BMV IPC, S&P / BMV INMEX ADX (Фондовая биржа Абу-Даби) ADI
    Tadawul (Саудовская фондовая биржа) TASI, SAR
style=”font-size: medium;”>Южная Америка      
Brasil Bolsa Balcao (Фондовая биржа Сан-Паулу) Ibovespa Европа  
BCS (Фондовая биржа Сантьяго) IGPA,  IPSA LSE (Лондонская фондовая биржа) FTSE 100
    Euronext Euronext 100, CAC 40, BEL 20, AEX 25, PSI 20, ISEQ 20
 Азия   FSE (Франкфуртская фондовая биржа) DAX 30, Euro Stoxx 50, MDAX, TecDAX
BSE (Бомбейская фондовая биржа) BSE SENSEX 30 BME (Мадридская фондовая биржа) IBEX 35, IGBM
NSE (Национальная фондовая биржа Индии) NIFTY 50 style=”font-size: 12px; background-color: rgb(255, 255, 255); text-align: start;”>, NIFTY Next 50 style=”font-size: 12px; background-color: rgb(255, 255, 255); text-align: start;”>, NIFTY 100 MOEX (Московская Биржа ММВБ-РТС) IMOEX, RTS, MOEXBC
KLSE (Малайзийская биржа) FTSE Bursa Malaysia KLCI SWX (Швейцарская фондовая биржа) SMI 20
TWSE (Тайваньская фондовая биржа) TAIEX WBAG (Венская фондовая биржа) ATX
KRX (Корейская фондовая биржа) KOSPI, KOSDAQ OSE (Фондовая биржа Осло)  
HOSE (Фондовая биржа Хошимина) VN Index GPW (Варшавская фондовая биржа) WIG 20,  WIG
TSE (Токийская фондовая биржа) NIKKEI 225, TOPIX Core 30    
SSE (Шанхайская фондовая биржа) SSE Composite, SSE 50 Австралия  
SZSE (Шэньчжэньская фондовая биржа) SZI NZX (Новозеландская биржа) S&P/NZX 10,  S&P/NZX 50
 HKE (Гонконгская фондовая биржа) HSI ASX (Австралийская биржа ценных бумаг) S&P/ASX 200, S&P/ASX 20
SGX (Сингапурская биржа) STI     
PSE (Филиппинская фондовая биржа) PSEi style=”font-size: medium;”>Африка  
SET (Фондовая биржа Таиланда) SET JSE (Йоханнесбургская фондовая биржа) JTOPI

Как рассчитать корреляцию в «Экселе»

Скользящие корреляции также достаточно легко рассчитать в «Экселе». В этом помогает функция КОРРЕЛ() — или CORREL() в англоязычной версии.

Для начала необходимо сформировать два массива данных с котировками интересующих инструментов. Для примера я возьму акции «Газпрома» (GAZP) и Сбербанка (SBER) и выгружу цены бумаг на конец каждого месяца с 1 марта 2015 по 1 марта 2021 года. Всего получилось 73 месяца.

После этого можно воспользоваться функцией КОРРЕЛ(), чтобы посчитать скользящие корреляции. Я приведу пример, как рассчитать скользящую трехмесячную, то есть значение за каждое предыдущее окно в три месяца.

В идеале сразу сохранять данные в формате «Эксель» (.cvs). Чтобы выгрузить котировки акций, я воспользовался сервисом от «Финам» Функция КОРРЕЛ(). Необходимо дать ей два окна данных нужной величины, в данном случае — в три месяца Чтобы получить динамику изменения трехмесячных корреляций в течение времени, надо протянуть результат на другие месяцы

Корреляция товарных фьючерсов

Товарные фьючерсы торгуются на универсальных и товарных биржах мира и так же зависят не только от сезонности (во время сбора урожая цены ниже), форс-мажоров (неурожаев), но и роста / падения цен на фьючерсы того же сектора экономики.

Академия Masterforex-V условно разделила эти фьючерсы на следующие группы

  • энергоносители: нефть Brent, нефть WTI, нефть URALS, оманская сырая нефть Oman Crude Oil, природный газ, газойль, мазут (heating oil), бензин (gasoline), уран (UXXc1), дизель (diesel), биодизель (biodiesel), уголь (coal), электроэнергия, керосин (Kerosene), сжиженный газ (liquefied natural gas);
  • сельхозпродукты: ячмень (barley), кукуруза (corn), пшеница (wheat), рис (rice), соя (soybean), овес (oats), соевое масло (soybean oil), семена подсолнечника (sunflower seed), соевый шрот (soybean meal), хлопок (cotton), живой скот (live cattle), свиные туши (lean hogs), молодые бычки на откорме (feeder cattle), замороженный свиной бекон (frozen pork bellies), молоко (milk), сахар (sugar), масло (butter), сыр (cheese), какао (cocoa), кофе (coffee), масло мяты (mentha oil), рапсовое масло (rapeseed oil), картофель (potato), яйцо (egg), джут (jute), перец (piper), кардамон (cardamom), касторовое семя (castor seed), касторовое масло (castor oil), пальмовое масло (palm oil),
  • драгоценные металлы: серебро, золото, палладий (XPD), платина (XPT),
  • цветные металлы: никель, алюминий, медь, свинец, олово, цинк, сталь, кобальт, железная руда, литий, молибден, латунь,
  • другие фьючерсы: этанол, бензол (benzene), этилен (ethylene), метанол (methanol), полипропилен (polypropylene).

Хотите стать частью закрытого сообщества профессиональных трейдеров Masterforex-V и на практике применять эти знания?

Хочу стать частью закрытого сообщества профессиональных трейдеров MasterForex-V

Дата публикации: 31.12.2019

Полезная информация?
Расскажи друзьям не молчи!

ВЛИВАЙСЯ В РЯДЫ ПРОФЕССИОНАЛОВ
СДЕЛАЙ СВОЮ ТОРГОВЛЮ ЭФФЕКТИВНОЙ

ПРОФЕССИОНАЛЬНОЕ
ОБУЧЕНИЕ

Рейтинг
( 1 оценка, среднее 5 из 5 )
Загрузка ...