Капитальные затраты и операционные расходы

Определение и расшифровка понятия

Итак, CAPEX – это капитальные расходы компании, направленные на модернизацию уже имеющихся активов (недвижимость, техника, оборудование) или приобретение новых. Вот некоторые примеры, которые можно отнести данному понятию:

  • разработка и создание нового веб-сайта для компании;
  • замена или усовершенствование старого оборудования;
  • строительство нового завода или офисного здания;

Срок годности сухого молока: состав, виды и классификацияВам будет интересно:Срок годности сухого молока: состав, виды и классификация

При этом к CAPEX относятся все сопутствующие расходы, которые будут входить в вышеперечисленные категории: зарплата программистам и дизайнерам, покупка строительных материалов, приобретение новых компьютеров в офис и так далее.

Расчёт OpEx

Задача контроля операционных затрат в конкретной компании или на предприятии  заключается в выставлении их общего количества и темпов на уровень, не мешающий продолжать развивать операционную деятельность, одновременно достигнув намечающихся по общему плану уровня операционного дохода. Итак, что входит в расчет операционных расходов?
На их численность влияют следующие причины:

  • Соотношение количества выпущенных и проданных товаров. Повышение производства и сбыта продукции, в свою очередь, влечёт за собой возрастание переменных операционных затрат, но издержки при этом уменьшаются — объём неизменных операционных расходов не меняется.
  • Общая длина операционного периода — чем он короче, тем меньше в данной фирме численность расходов на хранение товаров, материалов и сырья, затраты по погашению внешних долгов и влияние иных факторов на естественную убыль ресурсов в рамках предприятия.
  • Производительность труда персонала. Чем больше продукции производит отдельно взятый работник в день и в месяц, тем ниже затраты на его оплату труда и другие факторы, определяющие его содержание на предприятии.
  • Степень износа главных производственных фондов: при их возрастании повышаются и общие расходы на выпуск продукции того или иного вида хранения сырья и готовых продуктов.
  • Обеспечение имеющимися оборотными активами — при повышении этого параметра предприятие или компания занимает как можно меньше денег у своих партнеров, меньше берёт кредитов — а значит и меньше потеряет впоследствии при их затянувшемся возврате.

Помимо внутренних факторов немаловажное значение имеют и внешние:

  • Рост цен в пределах отдельно взятого государства — чем больше его темпы, тем, соответственно быстрее возрастают операционные расходы.
  • Ситуация на внутреннем рынке товаров и услуг, на котором работает данная фирма. Для каждого из продавцов показатели издержек при сбыте каких-то конкретных видов и разновидностей товара намного меньше, чем эти же характеристики для покупателя. Такое соотношение углубляется в разницу скорости реализации уже накопленного готового товара, в общем рекламном бюджете компании а также оплате труда продавцов, за текущий и прошедший расчётные периоды.
  • Темпы роста цен на аренду площадок и помещений. Многие фирмы арендуют площадки и здания у государственных контор, располагающих госимуществом. А значит, последние время от времени поднимают арендную плату.
  • Повышение налоговых ставок, возрастающая год от года налоговая нагрузка на конкретную компанию со стороны ФНС. Особое внимание стоит уделить налогам на оплату труда сотрудников предприятия — именно данная статья съедает значительную часть средств, выделяемых на операционные расходы фирмы.

В вышеперечисленных правилах и заключается суть расчета OpEx.

Суть понятия OPEX

OPEX (англ. Operation Expenditure) – это операционные расходы, издержки предприятия, связанные с текущей деятельностью. Иными словами, OPEX – это регулярные расходы, направленные на обеспечение бесперебойной работы предприятия. К ним следует относить аренду помещения, заработную плату персонала, коммунальные платежи, расходы на доставку, связь и др.

Финансирование OPEX осуществляется за счет оборотных средств, т.е. из денег, поступающих на расчетный счет или в кассу предприятия в качестве выручки.

OPEX влияют на финансовый результат компании обратным образом: увеличение таких затрат ведет к снижению прибыли. Оптимизация операционных расходов – важная часть финансового и налогового планирования.

В производственной сфере OPEX называют общепроизводственными и общехозяйственными расходами, в торговле – издержками обращения.

Что такое OPEX?

Полимерное стекло - это что такое?Вам будет интересно:Полимерное стекло — это что такое?

Попробуем пояснить, что такое CAPEX и OPEX, простыми словами. На счет первого понятия мы уже более-менее разобрались, хотя еще непременно вернемся к этому вопросу в следующих разделах. А вот под «орехом» подразумеваются постоянные затраты, которые компания вынуждена выделять на поддержку бизнеса. К этой категории можно отнести:

Орехи и деньги.

  • оплату различных лицензий (при необходимости);
  • заработную плату сотрудникам;
  • оплату хостинга сайта.

Таким образом, OPEX может наблюдаться на каждом предприятии, которое функционирует, а CAPEX – лишь на тех, которые стремятся к постоянному развитию. Конечно же, если владелец компании будет постоянно выплачивать заработную плату своим сотрудникам и приобретать все необходимые лицензии, это тоже приведет к развитию предприятия, но более медленному.

Приобретение основных средств

Покупка предприятием дорогостоящих объектов (оборудования, недвижимости и т. п. ), которые будут включены в операционный процесс, обычно не вызывает трудностей: такие расходы капитализируются.

Но на практике часто бывает, что приобретаются недорогие объекты, запасные детали для оборудования, модернизируются арендованные объекты недвижимости. В каждом из подобных случаев могут возникнуть затруднения.

Для понимания этого вопроса, следует обратить внимание, что по стандартам международной отчётности (МСФО) покупка основных средств считается капитальными затратами.

Следовательно, во всех вышеперечисленных способах, когда нужна капитализация трат, необходимо соблюдать условия признания основных средств. Для этого понадобится соблюсти 4 критерия, первыми из которых определяются основные средства, а два последних являются обязательными условиями признания:

  1. Объекты, которые используются в операционной деятельности. Это: производство продукции, оказание услуг, поставка товаров, аренда, управление и т. д.
  2. Объекты предполагается использовать длительное время, многократно превышающее продолжительность отчётного периода.
  3. Пользование объектами повышает вероятность получения предприятием экономической выгоды в дальнейшем.
  4. Стоимость объектов можно оценивать.

Если соблюдаются все критерии, затраты капитализируются. К примеру, учитывается как единое основное средство вся мелкая офисная мебель или запасные части и инструменты, когда цена одного предмета небольшая, а расходы на покупку партии могут быть существенными для предприятия.

[my_custom_ad_shortcode3]

В чем разница?

Из вышесказанного понятно, что ОРЕХ и САРЕХ оказывают совершенно разное влияние на финансовую отчетность компании.

САРЕХ:

  • приводят к созданию объекта внеоборотных активов (основных средств либо нематериальных активов);
  • учитываются в составе денежного потока от инвестиционной деятельности;
  • не отражаются в составе отчета о финансовых результатах, и, как следствие, не уменьшают прибыль;
  • приводят к начислению амортизации через отчет о финансовых результатах в будущих периодах (за некоторыми исключениями, например, земельными участками).

ОРЕХ:

  • приводят к созданию объекта оборотных активов (запасов), либо не приводят к созданию объектов;
  • учитываются в составе денежного потока от операционной деятельности;
  • отражаются в составе отчета о финансовых результатах, уменьшая прибыль;
  • не приводят к начислению амортизации.

Формирование базы данных

Основными источниками для наполнения базы данных стоимостной модели являются фактические отчетные данные дочерних обществ, нормативная документация ПАО «Газпром нефть», отраслевая нормативная документация. Систематизированные показатели и нормы по физическим и стоимостным параметрам поступают в единую базу данных, наличие которой позволяет проводить детальную оценку затрат.

В настоящее время специалисты научно-технического центра ведут сбор исходных данных по основным дочерним обществам: ОАО «Газпромнефть-ННГ», ООО «Газпромнефть-Хантос», ООО «Газпромнефть-Оренбург», ООО «Газпромнефть-Восток», филиалу «Газпромнефть-Муравленко», а также по филиалам «Газпромнефть-Ямал» и «Газпромнефть-Мессояха». Ввиду того, что стандартных корпоративных форматов недостаточно для структурирования информации, специалисты научно-технического центра выезжают в дочерние общества и собирают данные непосредственно с производственных служб. Затем выполняются структурирование и обработка данных. При этом глубина анализа исходных данных позволяет учитывать все параметры технологических процессов и ценовые особенности каждого региона. Такая база данных позволит рассчитывать эксплуатационные затраты в различных регионах в зависимости от природно-климатических условий и территориального расположения.

В результате создания стоимостной модели оценки эксплуатационных затрат и наполнения соответствующей базы данных появится возможность формирования единых шаблонов оценки эксплуатационных затрат и использования соответствующих нормативно-методических документов в работе компании.

Существенность

В основе вышеприведенной дискуссии лежит принцип существенности. Термин существенность относится к относительной важности или значимости статьи или события. Бухгалтеры в первую очередь занимаются важной информацией и не слишком заостряют внимание на статьях, мало влияющих на финансовые отчеты. Например, следует ли записывать в счет активов стоимость точилки для карандашей и начислять ее износ на протяжении срока ее использования? Даже хотя выгода от использования этого актива будет ощущаться в течение нескольких периодов, принцип существенности позволяет немедленно признать стоимость этих статей в качестве расхода на том основании, что слишком дорого обошелся бы учет начисления износа таких малоценных активов, а результаты значительно бы не отличались.

Мы должны признать, что существенность статьи — понятие относительное; то, что существенно для одного хозяйственного предприятия, может не быть таковым для другого. В заключение мы можем вывести следующее правило: Статья является существенной, если имеется обоснованное предположение, что информация о ней повлияла бы на решения предусмотрительного пользователя финансовых отчетов.

24.12.2020

16088069155Orxlt.png Как увеличить прибыль и вырастить бизнес: 10 реальных кейсов

Читать далее more.png

показать все more.png

Статьи

Подсчет показателей

Рассчитать Capex компании за период инвестор может на основе ее отчетов по МСФО. Для этого нужно просуммировать 3 позиции IAS:

  • 16: затраты на основные средства;
  • 38: расходы на нематериальные активы;
  • 23: проценты по займам, взятым для инвестиций в развитие бизнеса.

Opex вычисляют как разницу между выручкой от операционной деятельности и следующими показателями:

  • себестоимость;
  • операционная прибыль.

Однако инвестору редко требуется рассчитывать цифры самостоятельно. Большинство компаний указывает их в своих отчетах.

Пример 5. Капекс.

Допустим, крупный оператор сотовой связи «Джи-5» представил отчет по МСФО. Сведения в млн рублей таковы:

  • на приобретение основных средств потрачено 45 000;
  • на покупку нематериальных активов ушло 16 100;
  • капитализированных процентов накопилось 1 000.

Проведем калькуляцию Capex:

45 000 + 16 100 + 1 000 = 62 100 млн = 62 млрд 100 млн руб.

Проведем расчет для второго показателя.

Пример 6. Опекс.

«Джи-5» относится к компаниям, которые не раскрывают свои расходы на текущую деятельность отдельной строкой. Для оценки Opex нужно учитывать следующие данные в млн рублей:

  • выручка – 377 056;
  • себестоимость услуг – 92 310;
  • себестоимость продажи товаров – 45 943;
  • операционная прибыль – 93 837.

Посчитаем:

377 056 + 92 310 + 45 943 + 93 837 = 609 146 млн = 609 млрд 146 млн

Представим краткий чек-лист для анализа, можно ли отнести расходы на объект к основным средствам по 16 позиции МСФО:

  1. Приобретение предназначено для текущей операционной деятельности?
  2. Период использования больше 1 года?
  3. Дает возможность получить выгоду?
  4. Объект поддается оценке?

Если все ответы «да», то затраты причисляют к ОС, а значит, и к Capex.

Учет в Capex и Opex

В бухгалтерском учете и подготовке финансовой отчетности затраты, понесенные за счет капитальных затрат, не вычитаются в том периоде, в котором они были понесены. Материальные активы амортизируются, а нематериальные активы амортизируются с течением времени, а это означает, что затраты распределяются в разные финансовые периоды.

Затраты, понесенные при условии полного вычета операционных расходов, полностью списываются в том периоде, в котором они были понесены, поскольку они использовались для покрытия расходов за этот отчетный период. Они не могут быть переведены в следующий финансовый период.

OpEx и CapEx в сфере IT

Сфера IT тоже относится к числу тех, где предприниматель может выбирать: вкладывать ли ему в эту сферу капитальные расходы, приобретая дорогостоящее оборудование и нанимая сотрудников в штат, или ограничиться тем, чтобы отдать это на аутсорсинг. Плюсы и минусы в обоих случаях те же, что и в ситуации с автомобилем или офисным зданием. Однако есть один нюанс: сегодня имеется возможность использовать «облачные» технологии, которые позволяют сократить множество расходных статей, например, приобретение и обслуживание оборудования. Кроме того, появляется возможность подключать возможности и увеличивать мощность системы по мере необходимости.

По сравнению с классическим решением по модели CapEx (приобретение большого количества оборудования и наём специалистов, которые будут его обслуживать) вариант с «облаком» несоизмеримо дешевле и проще.

Но, если сравнивать с классическим решением по модели OpEx (отдать всё сторонним специалистам и платить им за услуги), то создание IT-решения в облаке и дальнейшая его поддержка также и дешевле, и проще, потому что зачастую основную часть функций бизнес-пользователи могут настраивать и регулировать своими силами. Что же касается оборудования, то в большинстве случаев облачные решения позволяют пользоваться обычными ПК, ноутбуками и мобильными устройствами.

Баланс CAPEX и OPEX

Когда производится закупка сырья для производственных нужд, не выбирают CAPEX и OPEX. В этом случае расходы всегда будут оперативными, так же как при оплате услуг связи. Но существуют такие пункты, о которых можно подумать, и их множество. Например:

  1. Приобрести здание или арендовать его.
  2. Нанять сотрудников в штат или привлечь со стороны.
  3. Купить автомобиль или взять в аренду.

При краткосрочном планировании, безусловно, выгоднее взять в аренду машину за 10 000 руб. в месяц, чем купить её за 1,5 млн. руб. Но при стратегическом мышлении, чем больше у предприятия OPEX, тем больше у него ежемесячных расходов, которые могут стать слишком тяжелыми. Помимо этого, капитальные расходы не пропадают, а способствуют увеличению стоимости активов компании, а оперативные затраты тратятся безвозвратно.

Чем больше оперативных расходов у компании, тем больше её зависимость от других предприятий и лиц (например, арендодателей), что может вызвать внезапные проблемы. В основном, направленность в сторону оперативных затрат рекомендована развивающимся предприятиям, у которых немного средств и требуется быстрый старт. С течением времени следует смещаться в сторону капитальных затрат, что означает приобретение собственных активов и снижение ежемесячной нагрузки на бюджет.Что такое CAPEX и OPEX простыми словами

Прибыль капиталовложений и Opex

Прибыль, полученная при возникновении капитальных затрат, происходит в медленном и постепенном процессе, поскольку механизм будет эксплуатироваться организацией в течение длительного периода времени.

Хотя прибыль, полученная организацией после капитальных затрат, является медленной и постепенной, в конечном итоге они становятся больше после накопления после длительного периода.

Доходы, полученные за счет расходов, понесенных за счет операционных расходов, достигаются в более короткие сроки. Прибыль, производимая с использованием операционных расходов, может быть огромной, но заработана некогда в отличие от капитальных затрат, где выгоды являются постепенными.

Анализ Капекс и Опекс для инвестора

Без обновления основных средств и расширения производства развитие невозможно. Позволить себе поддерживающий Capex вправе только та компания, которая недавно провела масштабную модернизацию. Поэтому инвесторы, выбирая акции для долгосрочных вложений, обращают внимание на то, чтобы капитальные затраты компенсировали амортизацию или превышали ее.

Однако следует учитывать, что если вектор развития, предложенный менеджментом, покажется рынку неудачным, то котировки акций могут упасть на новостях о росте инвестиций в производство. Кроме того, такую ситуацию может спровоцировать массовый выход из позиции тех игроков, которые придерживаются дивидендной стратегии. Поэтому часто для реализации масштабных проектов привлекаются заемные средства, а прибыль направляется на выплаты держателям ценных бумаг.

Для краткосрочных спекулянтов новости о снижении капитальных затрат компании – сигнал к покупке. Высока вероятность того, что ее акции вырастут на новостях об увеличении дивидендов.

Примечание. Более значимым индикатором, чем сам Капекс, считается его отношение к денежному потоку компании. Если получаемая прибыль ниже этого показателя и тем более меньше амортизации, это говорит о том, что бизнес испытывает существенные трудности.

Операционные расходы снижают чистую прибыль, поэтому необоснованный рост Opex всегда воспринимается инвесторами негативно. Он является признаком ошибок в менеджменте и его стараются минимизировать. Безусловно, увеличение, вызванное расширением производства, открытием новых филиалов и т. д., не должно рассматриваться как отрицательный фактор.

Найти данные о расходах на ОС можно не только в финансовом отчете компании, но и на многочисленных ресурсах для инвесторов. Пример – ru.investing.com. Главное преимущество таких сервисов – возможность в одной таблице увидеть цифры сразу за несколько периодов и сравнить их.

Однако для глубокого анализа недостаточно знать, как изменяется величина показателя. Требуется собирать информацию о том, на какие проекты были направлены средства, и принесет ли этот вектор развития пользу компании.

Что лучше для Вашей компании — CapEx или OpEx?

Готового и бесспорно правильного ответа не существует. До 2008 года многие зарубежные предприятия отдавали предпочтение капитализации затрат (CapEx). Таким образом удавалось улучшить чистую прибыль отчётного года, от которой напрямую зависели годовые бонусы и премии большинства топ-менеджеров. После кризиса 2008 года всё больше зарубежных компаний отдают предпочтение снижению капитализации затрат за счёт их признание в OpEx. Параллельно многие зарубежные компании разработали более сложные KPI для рассчёта годовых бонусов и премий сотрудников всех уровней.

Важно помнить, что каждый спорный случай должен рассматриваться отдельно с учётом специфики работы предприятия. Хорошей практикой является формализация и автоматизация бизнес-процессов утверждения капитальных затрат, управления операционными расходами, а также фиксация обоснований капитализации спорных затрат для учета аналогичных ситуаций в будущем или на случай необходимости аргументации своей позиции перед проверяющими органами.

Вы можете оценить преимущества ИТ-решений для управления CapEx и OpEx на базе Comindware Business Application Platform, заказав у нас демо.

Заказать демо

Анатолий Белайчук

Анатолий Белайчук, признанный эксперт в области BPM и автоматизации процессов. Имеет свыше 20 лет опыта руководящей работы и консалтинга в области управления бизнес-процессами. Является президентом Российского отделения Международной ассоциации BPM-профессионалов — ABPMP Russian Chapter, а также соавтором перевода спецификации нотации BPMN.

https://www.facebook.com/anatoly.belaychuk

CAPEX или OPEX — какие расходы выбрать

При ведение бизнеса предпринимателю постоянно приходится выбирать лучшие варианты. Например, можно вместо аренды помещения разово потратить большую сумму на его покупку. В каждом отдельном случае оптимальное решение будет разное.

Собственно говоря, навыки предпринимателя к управлению своим бизнесом приносит или не приносит успех. Иногда нужен талант или чутье, иногда просто здравый подход.

Такие спорные ситуации возникают практически всегда и в нашей повседневной жизни. Например, покупка собственного авто или же езда на такси? Что выбрать? Собственное авто потребует еще и ежегодных затрат на страховку (ОСАГО), оплата транспортного налога, техническое обслуживание, бензин. При этом стоимость дешевеет с каждым годом, а эти же самые деньги могли приносить солидный доход находясь в тех же облигациях или на банковском депозите.

Но комфорт для многих стоит этих денег и поэтому они выбирают собственные машины. Хотя в Москве ситуация стала изменяться. Многие москвичи пересаживаются на общественный транспорт.

Последнее десятилетие для сотрудников экономических служб проходило под общей тенденцией к сближению российских стандартов бухгалтерской отчётности и международных. Такое взаимопроникновение принесло в российскую экономику не только новые вариации учёта и анализа, но и массу англоязычных заимствований.

Ярким примером являются показатели OPEX и CAPEX, которые раньше было принято называть текущими издержками и капитальными вложениями соответственно. Однако с введением новых обозначений интерес к этим показателям, особенно со стороны внешних пользователей аналитической информации, возрос.

Ниже будет подробно рассмотрено, что такое CAPEX и OPEX простыми словами, каковы их отличия и как они могут быть использованы при анализе.

[my_custom_ad_shortcode3]

Примеры капитальных и операционных расходов

Некоторые типичные примеры капитальных затрат включают в себя покупку машин и оборудования, приобретение активов интеллектуальной собственности, таких как патенты, покупку земли и затраты, связанные с созданием организационных помещений.

Некоторые из расходов, связанных с эксплуатационными расходами, включают в себя заработную плату, техническое обслуживание и ремонт машин, коммунальных услуг, таких как счета за воду и электроэнергию, арендную плату, административные сборы и затраты на исследования и проектирование.

Особенности OPEX и CAPEX

что такое capexОба представленных показателя по своей сути являются затратами, однако каждый из них имеет определённую специфику формирования и учёта, что необходимо учитывать, проводя их анализ.

Например, если вспомнить, как расшифровывается CAPEX, можно понять, что единовременные платежи по капитальным расходам могут быть очень большими, однако нечасто такие суммы можно встретить в отчётности за один период.

Дело в том, что, в отличие от OPEX, затраты на покупку основных средств и им подобные вложения могут отражаться в отчётной документации не сразу, а постепенно на протяжении нескольких отчётных периодов. Если бы такой возможности не было, приобретение некоторых объектов могло бы повлечь отражение в отчётности рентабельной компании больших единовременных убытков.

Рекомендованные для вас статьи: При этом ОРЕХ учитывается в составе расходов в полном объёме в том периоде, когда произошло расходование средств, а соответственно уменьшает прибыль отчётного года на всю начисленную сумму.

Чтобы отследить реальные годовые платежи по тем или иным расходам, необходимо заглянуть в отчёт о движении денежных средств. Однако капитальные и текущие затраты учитываются в разных его разделах. Суммы, формирующие значение OPEX, можно найти группе платежей, связанных с основной деятельностью. CAPEX же, в свою очередь, относится к инвестиционной. Как правило, его сумма отражается в строке отчёта.

Современный российский анализ отчётности всё чаще обогащается иностранными показателями, таким как CAPEX, OPEX, Cash Flow или EBITDA. Некоторые из них являются принципиально новыми, другие – лишь вариациями названий привычных индикаторов.

Так, например, в случае с OPEX и CAPEX перевод давно знаком отечественным экономистам, поскольку за ним скрываются давно известные показатели текущих и капитальных затрат. Расчёт и анализ их значений может быть полезен как внутренним пользователям организации, так и инвесторам при прогнозировании долгосрочной доходности её ценных бумаг.

Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter.

Источники:

  • vfinansah.com
  • ru.esdifferent.com
  • vsdelke.ru
  • equity.today

04.06.2019

Маркетолог: привлекать, продавать, продвигать?

Читать далее more.png

показать все more.png

Из CAPEX в OPEX Почему не стоит спешить с сокращением ИТ-затрат?

Главная / Архив номеров / 2015 / Выпуск №10 (53) / Из CAPEX в OPEX Почему не стоит спешить с сокращением ИТ-затрат?

Рубрика:Тема номера / Антикризисные технологии

Максим Тикуркингенеральный директор компании «Системный софт»

Из CAPEX в OPEX
Почему не стоит спешить с сокращением ИТ-затрат?

Все большее число компаний стремится перевести затраты на ИТ из капитальных в операционные. Это стремление понятно: таким образом можно не только снизить стоимость инвестиций, но и оптимизировать налогообложение, затраты на обслуживание инфраструктуры и многие другие расходы. Из CAPEX в OPEX – один из основных трендов, возникших по мере развития облачных технологий, захвативший всю ИТ-индустрию за сравнительно короткий срок 

Однако до недавних пор этот тренд был актуален только для тех заказчиков, что рассматривали для себя возможность перейти на использование ИТ как услуги. Тем же, кто по-прежнему занимался выстраиванием собственной инфраструктуры, приходилось придерживаться традиционной модели затрат.

Помог, как ни странно, экономический кризис, обрушившийся на Россию. Его последствия для отечественного рынка ИТ хорошо известны и не становятся от этого менее катастрофичными. Бюджеты, выделяемые на технологическое развитие предприятий, резко секвестируются. Замораживаются новые проекты, сокращаются текущие, вносятся коррективы в планы перспективного развития. Все это не только не позволяет нарастить конкурентные преимущества (а кризис – самое время для того, чтобы ими воспользоваться). Урезание затрат на ИТ приводит к деградации инфраструктур, которые компании создавали годами.

О новых проектах и говорить не приходится. Причина банальна – отсутствие денег и вполне объяснимое желание руководителей предприятий сэкономить за счет ИТ-бюджета. Причем чем обширнее он был в благополучные времена, тем сильнее ощущается таяние его объемов сегодня.

Впрочем, «не было бы счастья…» – сложная экономическая ситуация заставляет использовать новые схемы и новые подходы. В том числе и к финансированию ИТ-проектов. Речь идет о хорошо знакомом, но мало используемом российскими предприятиями инструменте – лизинговых схемах.

Лизинг активно применяют, например, на европейских ИТ-рынках. Однако в нашей стране объем лизинговых сделок до сих пор не превышал 5% в общей массе осуществляемых ИТ-проектов. Но с сокращением источников финансирования о лизинге стали вспоминать гораздо чаще. Прогнозы говорят сами за себя: можно ожидать, что в ближайшие годы доля лизинговых сделок в ИТ подскочит до 20%.

Росту числа лизинговых сделок на российском ИТ-рынке способствует несколько факторов. Первый – возросшая активность вендоров, производителей оборудования. Нельзя сказать, что раньше они не были заинтересованы в поставках оборудования по лизинговым схемам. Та же Cisco Systems разрабатывала и стимулировала специальные программы для российских заказчиков. Кроме того, специальные программы для заказчиков организовывают такие гиганты, как НР и ЕМС. Но теперь, когда бюджеты, выделяемые на ИТ, сокращаются драматически, лизинговые схемы все чаще применяются при финансировании комплексных проектов.

Главное очевидное достоинство лизинга – низкая стоимость денег. Рублевое финансирование, к примеру, осуществляется по ставке 17-20%, и это максимальный показатель из имеющихся на рынке вариантов. Но есть и нижняя граница – 10,5% годовых для трехлетней программы, организуемой при содействии Cisco Capital. Едва ли сегодня можно найти лучшие условия привлечения средств. Получить возможность воспользоваться средствами на таких условиях можно и при осуществлении комплексного проекта, в котором участвует оборудование не только от вендора из Сан-Франциско.

Вторая из сторон, участвующих в лизинговой сделке всегда, – системный интегратор, российский партнер вендора. Собственно говоря, именно компания-интегратор берет на себя основную работу, связанную с организацией финансирования: присоединение к вендорской программе, поиск компании-лизингодателя и т.д. Таким образом, заказчик получает целый комплекс услуг, связанных не только с технологиями, но и с финансами.

Однако стоит упомянуть об одной весьма важной детали. Слабое распространение лизинга как средства финансирования инфраструктурных ИТ-проектов в России во многом связано с низкой вовлеченностью ИТ- и финансовых директоров в управление предприятием и определение путей его технологического развития.

Разрыв между техническими и финансовыми руководителями становится главным камнем преткновения. Поэтому главное, чего должен добиться заказчик, – это тесного взаимодействия его технологической и финансовой служб. Опыт показывает, что большинство внутренних проблем можно снять, правильно сформировав проектную команду, в которой одним из руководителей (лучше всего спонсором проекта) становится именно финансовый директор.

Такое распределение ролей помогает вовлечению финансового руководителя в осуществление проекта, повышению его заинтересованности и в конечном итоге способствует его активной работе при подписании необходимых устанавливающих документов.

Главное очевидное достоинство лизинга – низкая стоимость денег. Рублевое финансирование, к примеру, осуществляется по ставке 17-20%, и это максимальный показатель из имеющихся на рынке вариантов

Роль финансового директора тем более важна, что при подготовке к лизинговой сделке компании предстоит пройти целый ряд не самых простых процедур, связанных с открытием информации лизингодателю, финансовой экспертизой, проверкой платежеспособности. При этом критически важно пройти все эти круги максимально быстро, чтобы зафиксировать в договоре наиболее выгодную ставку – при продолжающемся спаде она может и возрасти.

Когда возникает смысл использовать лизинг для финансирования корпоративного проекта? Существует точка зрения, что наиболее эффективны такие схемы при длительных проектах стоимостью несколько сотен тысяч долларов. Позволю себе не согласиться с таким утверждением.

Нижний «порог» лизинговых сделок стал в последнее время гораздо ниже. И вендоры, и финансовые структуры готовы рассматривать проекты, связанные с лизинговым финансированием, цена которых начинается уже с 50 тыс. долларов. Таким образом, получить оборудование в лизинг можно и под сравнительно небольшой проект, при этом условия финансирования едва ли будут сильно отличаться от средних по рынку.

Еще один нюанс. Принято считать, что получить в лизинг можно только оборудование. Опыт показывает, что вполне охотно финансируются через лизинг и сделки, связанные с приобретением лицензий. В сложных инфраструктурных проектах не придется разделять финансирование – его можно оставить единым как для приобретения оборудования, так и софта.

Каким же компаниям стоит внимательнее присмотреться к лизинговым схемам? В первую очередь операторам связи, которые вынуждены вне зависимости от состояния экономики в стране вкладываться в развитие своей технологической базы. Актуальность лизинга для телеком-сегмента всегда высока. Более того, случается, что операторы становятся и участниками сторонних сделок, предоставляя в лизинг сетевое оборудование, – известны подобные примеры из деятельности «Мегафона» или «Транстелекома».

Воспользоваться лизингом могут представители и любых других отраслей: от энергетики до ретейла. Более того, даже для финансовых организаций подчас выгоднее использовать лизинг, а не собственные средства для финансирования ИТ-проектов. Единственное, пожалуй, исключение из правил – государственные заказчики, возможности которых ограничены множеством условий. А для всех остальных можно дать простой совет: не спешите сокращать затраты на ИТ. Просто попробуйте рассмотреть альтернативные пути финансирования проектов. 

В начало⇑

Комментарии отсутствуют

Комментарии могут отставлять только зарегистрированные пользователи

Вакансии на сайте Jooble

Рейтинг
( 1 оценка, среднее 5 из 5 )
Загрузка ...