Какие акции покупать новичку? Что купить начинающим инвесторам?

Частный инвестор Леонид Кофман занимается покупкой акций с 2010 года. Все деньги он вкладывает в приобретение иностранных активов, избегая акций российских компаний. Мы попросили Леонида рассказать о своей стратегии и её доходности.

Популярные списки

Прежде чем говорить о доходности, необходимо определиться, какие компании можно считать крупными. Есть разные рейтинги, которые выделяют компании по тому или иному параметру.

Fortune 500. Рейтинг американских компаний с наибольшей выручкой по версии журнала Fortune. С 2013 года в списке лидирует компания Walmart.

S&P 500. Список крупнейших по капитализации компаний США, составляемый рейтинговым агентством Standard & Poor’s. Капитализация компании увеличивается с ростом цены на ее акции, поэтому этот рейтинг представляет больший интерес для инвестора.

Фармацевтическая отрасль

  • Gilead Sciences Inc  (+14%, до $74,6 за бумагу, здесь и далее данные с начала года по закрытие 15 апреля)

Причина. Компания тестирует препарат ремдесивир против коронавируса, ранее он применялся для лечения лихорадки Эбола.

  • Moderna (+94%, до $37,3 за бумагу) 
  • Johnson and Johnson (JNJ) (+1%, до $148 за бумагу)
  • Pfizer (-8%, до $36 за бумагу) 

Причина. Moderna уже начала тестировать вакцину против коронавируса, JNJ намерена начать испытания своего препарата на людях в сентябре, сообщил CNBC, а Pfizer — в апреле.

  • Биотехнологический ETF

Причина. Сейчас уже более 20 компаний объявили, что они работают над созданием лекарств и вакцин от коронавируса. Поэтому, скорее всего, стоит делать ставку не на одну лошадку, а купить индекс, считает Павел Пахомов. Именно в этом секторе могут быть самые интересные с точки зрения инвестора доходности. Волатильность здесь также высока, предупреждает Бахтин из «БКС Премьер». К примеру, SPDR S&P Biotech ETF с начала года потерял 11%, до $84,5 за бумагу.

Сферы экономики, которые только в выигрыше

Наиболее пострадавшие отрасли в последний год – туризм, авиакомпании, производители самолетов и вообще всего, что связано с передвижением и перемещением. А также гостиницы, бары, рестораны, сетевые магазины, если они вовремя не сориентировались на интернет-заказы и доставку, индустрия развлечений, фитнес-центры и прочее, и прочее.

Инвестировать

Узор

Выберите компанию для покупки бумаг и открытия счета

Чтобы получить возможность покупать и продавать ценные бумаги откройте счёт в брокерской или управляющей компании

комиссия 0,025% — 0,300% от суммы сделки

Открыть счет

Лиц. № 045-14050-100000

комиссия 0,010% — 0,100% от суммы сделки

Открыть счет

Лиц. № 154-04434-100000

комиссия 0,0001% — 0,3000% от суммы сделки

Открыть счет

Лиц. № 045-06790-100000

комиссия 0,014% — 0,3000% от суммы сделки

Открыть счет

Лиц. № 177-03471-100000

комиссия 0,025% — 0,050% от суммы сделки

Открыть счет

Лиц. № 177-02739-100000

А кто же оказывается в выигрыше? На самом деле, есть и такие.

  • Прежде всего, это компании, связанные со здравоохранением.
  • Во-вторых, меняющийся образ жизни людей также влияет на спрос и предложение в некоторых областях экономики. Теперь люди вынуждены больше времени проводить дома, поэтому становится выгодным бизнес, связанный с доставкой – от пиццы до всего остального.
  • В выигрыше оказывается индустрия домашних развлечений в самом широком смысле слова. От производителей игровых компьютеров до сетевых кинотеатров, а также вообще всевозможных интернет-сервисов. В это число можно смело включить и инвестиции онлайн, трейдинг.

Лучшие акции для покупки, критерии выбора

Оценивают компанию, акции которой стоит покупать, как правило, с помощью нескольких коэффициентов:

  1. PR (Payout Ratio). Размер дивидендных выплат компании на данный момент. Нужно оценивать не только текущий уровень, но и динамику увеличения таких выплат.
  2. Долг/EBITDA. Используется для оценки закредитованности компании. Показывает, сколько лет потребуется для выплаты долгов при неизменном уровне доходов.
  3. P/E. Мультипликатор помогает оценить срок выхода инвестора в плюс — период, после которого вложения в акции начнут приносить реальный доход.
  4. ROE. Используется для оценки рентабельности компании и в целом прибыльности бизнеса.
  5. D/E. Показывает соотношение долга компании и собственного капитала. Чем показатель выше, тем больше долговая нагрузка. Но и значение немного выше или ниже нуля может говорить о непривлекательности бизнеса для инвесторов.

Важно! Кроме того, при выборе компании, акции которой планируете купить, нужно учитывать отзывы акционеров, уровень доверия покупателей ЦБ, перспективы развития, изучить прогнозы от экспертов.

Почему выбирать какие акции покупать сложно новичкам

Существует достаточно большое количество методик отбора акций. Если зайти на какие-то авторитетные сайты и сервисы, все направо и налево будут трубить, что «у них запатентованная система», едва ли не искусственный интеллект – отбирает лучшие акции для покупки. И все в таком духе. Уже один этот аргумент дает понять, что универсальной системы нет, и быть не может. В тоже время, какую бы модель для выбора акций мы не взяли, всегда присутствуют некие фундаментальные показатели, определяющие общую картину.

Например, это показатели (более корректно их называть мультипликаторами) P/E, P/S, EV, EBITDA, P/BV, ROE, ROA, D/E, Current ratio и некоторые другие. Кроме того, в свободном доступе можно найти большое количество всевозможных коэффициентов, отклонений и прочей информации. И это совсем не облегчает задачу, скорее наоборот!

Вся беда заключается в том, что какой-бы вы не взяли показатель или мультипликатор, его нужно рассматривать исключительно в разрезе со всеми остальными. Более того, сравнивать со средними отраслевыми и конкурентами!

Скажу честно, проделать такую работу может далеко не каждый специалист с опытом, что говорить про человека, который впервые это видит или слышит?!

Хотите знать об инвестициях все?

Подпишитесь на рассылку, чтобы не пропустить самые важные новости и полезные материалы.

Вы успешно подписались на рассылку InvestFuture!

Благодарим вас за оформление подписки! Первое полезное письмо поступит на ваш почтовый ящик в течение недели. Управлять настройками подписки вы можете в личном кабинете.

Присоединяйтесь к нам в соцсетях:

Плюсы инвестиций в крупные компании

Высокая надежность. Крупные компании, как правило, занимают большую долю на своем рынке. Устойчивое положение и известный бренд помогают переживать экономические спады и рецессии. Такие организации дорожат репутацией и не подделывают финансовую отчетность, как это сделала китайская Luckin Coffee.

Больше информации и аналитики. У гигантских корпораций широкое информационное и аналитическое покрытие в СМИ. Но не стоит принимать инвестиционные решения только лишь на основании мнений аналитиков.

Меньшая волатильность и высокая ликвидность акций. Котировки эмитентов с большой капитализацией меньше подвержены рыночным колебаниям. В случае выхода негативных новостей инвесторы не стремятся сразу же избавиться от акций надежной компании. Еще такие акции высоколиквидны, на бирже всегда можно найти покупателя или продавца.

Минусы инвестиций в крупные компании

Антимонопольные риски. Когда компания начинает доминировать на рынке, у антимонопольной службы могут возникнуть вопросы. В свое время Standard Oil, нефтяная империя Джона Рокфеллера, и телекоммуникационный гигант AT&T были разделены на множество более мелких компаний. Сегодня десятки штатов подают иски в суд против Facebook и Google, обвиняя их в неконкурентном сговоре на рынке интернет-рекламы.

Ограниченный потенциал. В инвестициях риск и доходность всегда идут рука об руку. Меньше риск — меньше доходность. Также у больших компаний часто нет пространства для роста: они уже заняли рынок и не могут наращивать выручку прежними темпами.

Топ-10 против S&P 500

Предположим, что некий долгосрочный инвестор в начале каждого десятилетия собирает портфель из акций десяти крупнейших компаний. Какую доходность без учета дивидендов принесут ему инвестиции в такие компании на сегодняшний день?

1991—2021. Из десятки лидеров 30-летней давности только Walmart удалось опередить индекс S&P 500. Остальные компании показали меньшую доходность, при этом ни одна из них не принесла убыток. Philip Morris и Royal Dutch Petroleum за это время провели структурные изменения, поэтому точных данных по ним нет.

2001—2021. К началу 2001 года только четыре компании сохранили свое место в первой десятке. В последующие 20 лет один эмитент из топ-10 смог обогнать индекс — Microsoft. Шесть бумаг из десяти показали отрицательную или нулевую доходность. Citigroup и AIG практически обнулили вложенные в них два десятилетия назад деньги.

2011—2021. Состав десяти крупнейших компаний к 2011 году снова обновился на 60%. Технологические гиганты Apple, Microsoft и Google в последнюю декаду росли лучше S&P 500. Четыре эмитента принесли своим акционерам убытки.

2021—… Сегодня еще вчерашние лидеры не выглядят убедительно. Подавляющее число гигантов проигрывает индексу на длинной дистанции. Многие из них приносят инвесторам убытки. Капитализация крупных компаний перестает расти прежними темпами или начинает снижаться, а их место занимают новички. В результате каждые десять лет состав первой десятки S&P 500 обновлялся более чем на половину.

Сейчас большинство компаний с большой капитализацией относится к сектору информационных технологий. К успешным Apple, Microsoft, Alphabet присоединились Amazon, Facebook и Tesla, которые так или иначе можно отнести к технологическим компаниям.

Сложно сказать, какие названия займут первые строчки S&P 500 через 10—20 лет. Кажется, что пустившие корни технологические корпорации вечны, но это не так. В 80-х годах прошлого века инвесторы, вероятно, так же думали о нефтяных гигантах. Сегодня активно развиваются и субсидируются компании из таких отраслей, как возобновляемая энергетика и биотехнологии. Вполне возможно, что какая-то из них станет новой Apple или Amazon.

Топ-10 на начало 1991 года и индекс S&P 500, доходность за 30 лет

Название Сектор Доходность
IBM Информационные технологии 297%
Exxon Нефть и газ 219%
General Electric Промышленность 111%
Philip Morris Товары первой необходимости
Royal Dutch Petroleum Нефть и газ
Bristol-Myers Squibb Здравоохранение 278%
Merck Здравоохранение 436%
Walmart Товары первой необходимости 1647%
AT&T Коммуникационные услуги 120%
Coca-Cola Товары первой необходимости 800%
S&P 500 992%

Сектор

Информационные технологии

Сектор

Товары первой необходимости

Сектор

Товары первой необходимости

Сектор

Коммуникационные услуги

Сектор

Товары первой необходимости

Источник: ETF Database

Источник: TradingView

Топ-10 на начало 2001 года и индекс S&P 500, доходность за 20 лет

Название Сектор Доходность
General Electric Промышленность −76%
ExxonMobil Нефть и газ −2%
Pfizer Здравоохранение −14%
Citigroup Финансы −89%
Cisco Systems Информационные технологии 20%
Walmart Товары первой необходимости 154%
Microsoft Информационные технологии 628%
AIG Финансы −97%
Merck Здравоохранение 0%
Intel Информационные технологии 35%
S&P 500 175%

Сектор

Информационные технологии

Сектор

Товары первой необходимости

Сектор

Информационные технологии

Сектор

Информационные технологии

Источник: ETF Database

Источник: TradingView

Топ-10 на начало 2011 года и индекс S&P 500, доходность за 10 лет

Название Сектор Доходность
ExxonMobil Нефть и газ −49%
Apple Информационные технологии 995%
Microsoft Информационные технологии 702%
Berkshire Hathaway Финансы 184%
General Electric Промышленность −44%
Walmart Товары первой необходимости 157%
Google Информационные технологии 483%
Chevron Нефть и газ −11%
IBM Информационные технологии −22%
Procter & Gamble Товары первой необходимости 120%
S&P 500 192%

Сектор

Информационные технологии

Сектор

Информационные технологии

Сектор

Товары первой необходимости

Сектор

Информационные технологии

Сектор

Информационные технологии

Сектор

Товары первой необходимости

Источник: ETF Database

Источник: TradingView

Топ-10 на начало 2021 года

Название Сектор
Apple Информационные технологии
Microsoft Информационные технологии
Amazon Товары второй необходимости
Facebook Коммуникационные услуги
Tesla Товары второй необходимости
Alphabet (Class A) Коммуникационные услуги
Alphabet (Class C) Коммуникационные услуги
Berkshire Hathaway Финансы
Johnson & Johnson Здравоохранение
J. P. Morgan Chase Финансы

Apple

Информационные технологии

Microsoft

Информационные технологии

Amazon

Товары второй необходимости

Facebook

Коммуникационные услуги

Tesla

Товары второй необходимости

Alphabet (Class A)

Коммуникационные услуги

Alphabet (Class C)

Коммуникационные услуги

Berkshire Hathaway

Финансы

Johnson & Johnson

Здравоохранение

J. P. Morgan Chase

Финансы

Источник: S&P Global

Топ-10 на начало 1981 года

Название Сектор
IBM Информационные технологии
AT&T Коммуникационные услуги
Exxon Нефть и газ
Standard Oil of Indiana Нефть и газ
Schlumberger Нефть и газ
Shell Oil Нефть и газ
Mobil Нефть и газ
Standard Oil of California Нефть и газ
Atlantic Richfield Нефть и газ
General Electric Промышленность

IBM

Информационные технологии

AT&T

Коммуникационные услуги

Standard Oil of Indiana

Нефть и газ

Standard Oil of California

Нефть и газ

Atlantic Richfield

Нефть и газ

General Electric

Промышленность

Источник: ETF Database

Больше возможностей и рисков для инвестора

В развитии любой отрасли или технологии можно выделить три этапа: начало развития, период широкого распространения и конец фазы быстрого роста. Экономист Майкл Мобуссин в своей книге «Больше, чем вы знаете» сравнивает объемы продаж в отрасли с S-образной кривой.

Источник: «Больше, чем вы знаете», Майкл Мобуссин
Источник: «Больше, чем вы знаете», Майкл Мобуссин

В самом начале, в точке A, инвесторы прогнозируют относительно низкий рост финансовых результатов компаний из новой отрасли. В момент устойчивого развития, в точке B, они экстраполируют свои ожидания, предполагая дальнейший бурный рост. В точке C инвесторы ограничивают завышенные ожидания, а цены на акции компаний корректируются.

Очевидно, что акции крупных компаний выгоднее приобретать до того, как они становятся крупными. Покупать в точке A, продавать в точке B. Также нужно учитывать, что из-за конкуренции далеко не каждая компания развивающейся отрасли сможет стать победителем. Способность вовремя находить таких победителей и отличает успешного инвестора.

Со временем технологические уклады все быстрее сменяют друг друга. Это видно по волнам инноваций Шумпетера. Австрийский экономист отмечал, что из-за быстрого развития технологий каждая последующая волна инноваций становится короче. Хорошая новость в том, что это дает инвестору больше возможностей для покупки новых перспективных компаний.

Быстрая смена технологических укладов также несет в себе риски. Жизненный цикл отраслей укорачивается. Временной отрезок между точками A и B на S-образной кривой уменьшается. Инвестор должен быть бдительным, чтобы не остаться с акциями бесперспективных компаний на руках. По данным агентства Innosight, среднее время нахождения компании в списке S&P 500 к 2027 году сократится до 12 лет.

Налогообложение иностранных акций

С полученной прибыли от вложения в иностранных акций российском инвестору придется заплатить налог:

  • 13%, если подписана форма W-8BEN;
  • 30%, если форма не подписана.

Взять и подписать эту форму можно у своего брокера, ничего такого в этом нет. Если вы подписали W-8BEN, то налогообложение по американским акциям будет производиться так:

  • 10% – удержит и перечислит в бюджет США сам брокер;
  • 3% – рассчитать и заплатить вам придется самим, подробнее — в этом материале.

Декларация составляется по форме 3-НДФЛ и подается до 30 апреля следующего за получением дохода года.

Но это правило действует только для американских акций. Если вы приобретете бумаги компаний, зарегистрированных в других странах, то налоги надо будет заплатить по законам тех стран. Например, если вы купите итальянские акции Ferrari, то нужно будет заплатить 23%. В Германии налог – 25% (если решите купить акции Фольксвагена или Дойче Банка).

Обычно брокер удерживает налоги с прибыли, полученной с разницы между продажей и покупкой акций. А вот доход с дивидендов инвестор уплачивает сам. Но обычно дивы удерживает сама компания, и через брокера к владельцу ценных бумаг акции приходят уже «чистыми».

В любом случае уточняйте об особенностях уплаты налогов с иностранных акций у вашего брокера. Это важно. Иначе можно нарваться на штрафы.

Налоги на иностранные акции

Открываем ИИС

2.seo.kakvldengi.jpg

Индивидуальный инвестиционный счет — это счет, который дает возможность не только торговать на бирже, но и получать льготы. Вы можете приобретать валюту, акции, облигации, паевые фонды и другие инструменты, однако основное отличие ИИС от обычного брокерского счета заключается в том, что инвестор может воспользоваться специальными налоговыми вычетами от государства.

Вычеты бывают двух типов. Тип «А» предполагает налоговый вычет, который можно запросить у налоговой ежегодно. Тип «Б» не предполагает налоговых вычетов, но при выборе такого типа ИИС ваши операции на бирже будут освобождены от НДФЛ. Инвестор может сам выбрать подходящий ему тип счета, ведь все варианты вычетов имеют свои плюсы и минусы.

Особенности ИИС:

  • минимальный срок по использованию счета – 3 года, если забрать деньги ранее обусловленного срока, вы лишаетесь права на налоговый вычет;
  • налоговая преференция – освобождение от уплаты 13% НДФЛ, но не более 52 тыс. рублей в год;
  • сумма пополнения – до 1 млн рублей в год;
  • валюта счета – рубли, но при этом валюту можно покупать;
  • открыть могут только совершеннолетние резиденты РФ.

Как начать инвестировать?

Руководство к действию:

  • Выбираем тарифный план, открывающий доступ к нужной торговой площадке.
  • Вносим депозит — денежную сумму, которую планируем инвестировать.
  • Заходим на торговую площадку.
  • Выбираем интересующие акции, сверяемся с текущим курсом.
  • Оставляем заявку на покупку.

Для тех, кто хочет инвестировать в компании, работающие в России

  • «Полюс» (+57%, до 11 427 рублей за бумагу)
  • «Полиметалл» (+45%, до 1 432 рублей за бумагу) 

Причина. Золотодобывающая отрасль стала основным бенефициаром «вирусного падения» рынка, акции этих компаний прибавили по несколько десятков процентов и продолжают расти.  Однако вышедший несколько дней назад мартовский индекс потребительских цен в США свидетельствует о начале периода дефляции в стране, доллар становится более привлекательным активом, и спрос на золото может снизиться, предупреждает Ирина Прохорова из УК «Открытие».

  • «Интер РАО» (-4%, до 4,9 рубля за бумагу)

Причина. Компания окажется менее всего подвержена негативным последствиям коронавируса даже среди других представителей сектора за счет большой доли долгосрочных контрактов и маленькой доли поставок по ценам рынка на сутки вперед, считает Прохорова.

  • «Юнипро» (-5%, до 2,68 рубля за бумагу) 

Причина. Компания ранее заявляла, что в 2020-2022 годах направит на дивиденды по 20 млрд рублей в год (в 2019 году направила 14 млрд рублей). Это позволит увеличить дивидендные выплаты с 0,22 до 0,32 руб. на акцию в этом году, а дивидендная доходность вырастет с 8% до 11,8%, сказала Прохорова.

  • «Московская биржа» (-4%, до  103,1 рубля за бумагу)

Причина. Рекордное мартовское увеличение оборотов бумаг на всех площадках создает хороший задел для акций компании как по итогам первого квартала, так и на весь 2020 год. Даже в случае стабилизации ситуации на рынке и спада волатильности уже сейчас можно сказать, что результаты год к году будут выглядеть хорошо, считает Прохорова.

  • МТС (-6%, до 304 рублей за бумагу) 

Причина. «Еще один яркий представитель защитного сектора. Помимо стабильного бизнеса и ряда новых точек для роста бизнеса в будущем, компания предлагает весьма щедрые и прогнозируемые дивиденды. В 2020 году оператор выплатит инвесторам не менее 28 рублей на акцию, а это 9,1% годовых дивидендной доходности по текущим ценам», — говорит Ирина Прохорова.

Риски 2021

В первую очередь инвесторам нужно обратить внимание на такие риски:

  • ослабление экономики на фоне возможного нового витка пандемии;
  • кризис в банковской сфере, в том числе на фоне отрицательных процентных ставок;
  • усиление кибератак на компании, ушедшие в сферу онлайн;
  • возможность введения новых санкций в отношении России и др.

Прибыльность ценных бумаг, акций в том числе, зависит от сценария, по которому будут развиваться события на фоне продолжающейся пандемии — начнёт ли восстанавливаться мировая экономика или случится второй провал.

Рейтинг
( 1 оценка, среднее 5 из 5 )
Загрузка ...