Как выбирать корпоративные облигации

Просто и доступно о том, что такое ОФЗ, как в них инвестировать и сколько можно заработать.

Почему облигации

Я выбрала облигации, потому что это консервативный и надежный инструмент. Облигации — это долговые ценные бумаги, то есть я даю в долг компании или государству на определенный срок, например на два года. За это я получаю проценты — они называются купонами. А в конце срока должник возвращает мне вложенную сумму.

Хоть облигации и считаются надежным инструментом, на них тоже можно прогореть. Например, авиакомпания «Трансаэро» в октябре 2015 года не выплатила купонный доход по облигациям в срок и объявила технический дефолт. Когда вы инвестируете на бирже, вы всегда рискуете — к этому надо быть готовым.

Я выбирала корпоративные облигации, потому что они выгоднее: доходность ОФЗ лишь незначительно превышала доходность банковских вкладов.

Что это такое?

Облигации – наиболее близкая альтернатива банковским вкладам на фондовом рынке. Это ценные бумаги (долговые обязательства компаний или государства), которые работают примерно по тому же принципу, что и банковский вклад. Вы покупаете облигацию за 100 руб., а через год (или любой другой оговоренный срок) вам обещают вернуть эти 100 руб., плюс фиксированный процент дохода, который может выплачиваться раз в квартал, полугодие или год. При покупке облигации номиналом 100 руб. за 100 руб. с процентной ставкой 10% годовых сроком 1 год, вы через год получите 110 рублей.

Облигации обращаются на фондовом рынке. Их можно купить либо самостоятельно, открыв счёт у брокера, либо через управляющую компанию, купив пай в ПИФе.

Облигации выпускаются на определённый срок. Он может составлять 1, 2, 3 года и больше. Если вы решите продать облигации досрочно, например, через полгода, то в случае благоприятной ситуации на рынке можете вернуть их полную стоимость и получить проценты за шесть месяцев в полном объёме, то есть 100+5 руб.

Облигации обращаются на фондовом рынке, их стоимость может снизиться. Это зависит от международной обстановки, политики Центробанка, ситуации в конкретной компании или отрасли. Участники рынка каждый день покупают и продают бумаги. По этой причине, если вы решите продать купленную за 100 руб. облигацию через полгода после покупки, на фоне негативных новостей, то можете прогадать. Вы, конечно, получите по ней все проценты за 6 месяцев, то есть 5 руб., но при этом стоимость самой ценной бумаги может упасть до 95 руб. Именно за такую сумму её можно будет продать. В итоге вы в лучшем случае останетесь при своих.

Но если ситуация изменится в вашу пользу и, например, США снимет санкции с России, стоимость облигаций наоборот вырастет, и вы сможете продать её, например, за 105 рублей, и опять же получить свой процент в размере 5 руб. Однако, повторим, гарантированно вернуть свои 100 рублей плюс 10% годовых вы сможете только когда пройдёт оговоренный ранее срок выпуска.

В отличие от банковского вклада, где государство гарантирует возврат 1,4 млн руб. в случае закрытия банка, возврат средств по облигации гарантирует только тот, кто эту облигацию выпустил – государство в случае с гособлигациями или компания. По этой причине, выбирая подходящую облигацию, нужно ориентироваться не только на её срок и доходность, но и на надёжность выпустившей её компании.

Карта доходности ОФЗ

Кривая бескупонной доходности

|

Кривая купонной доходности

|

Доходность от срока до погашения

|

Купонная доходность от срока до погашения
Кривая месяц назад Кривая день назад

Выделите область на графике, чтобы увеличить её

post-it.svg
Написать
пост
time.svg Имя Погашение Лет до
погаш.
Доходн ! Год.куп.
дох.
Куп.дох.
посл.
Цена Объем,
млн руб
Купон, руб Частота,
раз в год
НКД, руб Дюр-я, лет Дата купона port4.svg bookmark_border-24px.svg
1 18:45:00 ОФЗ 25083 2021-12-15 0.1 7.6%   7.00% 7.00% 99.958 2 570.2 34.9 2 29.15 0.09 2021-12-15 + +
2 18:39:31 ОФЗ 24021 2024-04-24 2.5 0.0%   0.00% 99.5 1 878.6 0 4 3.73 2022-01-26 + +
3 18:37:15 ОФЗ 26237 2029-03-14 7.4 8.2%   6.70% 7.24% 92.501 1 597.0 33.41 2 9.91 5.81 2022-03-23 + +
4 18:45:06 ОФЗ 26209 2022-07-20 0.7 8.0%   7.60% 7.61% 99.84 891.7 37.9 2 24.36 0.67 2022-01-19 + +
5 18:35:18 ОФЗ 26239   2031-07-23 9.7 8.1%   6.90% 7.41% 93.15 775.3 43.67 2 28.74 6.94 2022-02-02 + +
6 18:39:52 ОФЗ 26220 2022-12-07 1.1 8.2%   7.40% 7.45% 99.344 754.0 36.9 2 32.24 1.02 2021-12-08 + +
7 16:46:25 ОФЗ 29014 2026-03-25 4.4 0.0% ПК 0.00% 98.7 691.0 0 4 8.8 2021-12-29 + +
8 17:41:06 ОФЗ 29013 2030-09-18 8.9 0.0% ПК 0.00% 98.1 646.3 0 4 8.8 2021-12-29 + +
9 18:38:26 ОФЗ 26229 2025-11-12 4.0 8.3%   7.15% 7.39% 96.765 514.3 35.65 2 35.26 3.43 2021-11-17 + +
10 18:45:30 ОФЗ 26222 2024-10-16 2.9 8.4%   7.10% 7.30% 97.213 449.9 35.4 2 5.06 2.69 2022-04-20 + +
11 18:45:18 ОФЗ 26230 2039-03-16 17.4 8.1%   7.70% 7.86% 97.985 372.7 38.39 2 8.44 9.73 2022-04-06 + +
12 15:47:05 ОФЗ 29015 2028-10-18 7.0 0.0% ПК 0.00% 98.32 358.9 0 4 3.73 2022-01-26 + +
13 18:24:00 ОФЗ 26235 2031-03-12 9.4 8.1%   5.90% 6.80% 86.801 353.3 29.42 2 8.73 7.09 2022-03-23 + +
14 18:37:01 ОФЗ 26240   2036-07-30 14.8 8.1%   7.00% 7.60% 92.15 288.5 44.3 2 26.46 8.96 2022-02-16 + +
15 18:45:24 ОФЗ 26234 2025-07-16 3.7 8.4%   4.50% 5.08% 88.52 273.2 22.44 2 14.43 3.37 2022-01-19 + +
16 18:45:06 ОФЗ 26215 2023-08-16 1.8 8.4%   7.00% 7.14% 98.08 265.4 34.9 2 17.07 1.66 2022-02-16 + +
17 17:46:35 ОФЗ 24020 2022-07-27 0.7 0.0% ПК 0.00% 100.066 220.1 0 4 3.73 2022-01-26 + +
18 18:45:02 ОФЗ 29012 2022-11-16 1.0 6.0% ПК 4.64% 4.70% 98.77 210.9 23.14 2 22.89 0.98 2021-11-17 + +
19 13:40:23 ОФЗ 29020 2027-09-22 5.9 0.0% ПК 0.00% 98.499 196.9 0 4 8.8 2021-12-29 + +
20 13:41:56 ОФЗ 29016 2026-12-23 5.1 0.0% ПК 0.00% 98.772 193.6 0 4 8.8 2021-12-29 + +
21 18:35:25 ОФЗ 26218 2031-09-17 9.9 8.1%   8.50% 8.18% 103.899 186.8 42.38 2 10.94 6.88 2022-03-30 + +
22 18:45:25 ОФЗ 26219 2026-09-16 4.9 8.3%   7.75% 7.85% 98.659 177.9 38.64 2 11.46 4.09 2022-03-23 + +
23 18:25:29 ОФЗ 26226 2026-10-07 4.9 8.2%   7.95% 7.98% 99.587 169.7 39.64 2 7.19 4.14 2022-04-13 + +
24 18:37:34 ОФЗ 26225 2034-05-10 12.5 8.1%   7.25% 7.64% 94.854 155.1 36.15 2 34.36 8.04 2021-11-24 + +
25 18:39:20 ОФЗ 26212 2028-01-19 6.2 8.2%   7.05% 7.40% 95.24 113.8 35.15 2 21.24 5.00 2022-01-26 + +
26 13:40:52 ОФЗ 29019 2029-07-18 7.7 0.0% ПК 0.00% 98.399 98.3 0 4 3.73 2022-01-26 + +
27 16:13:37 ОФЗ 29018 2031-11-26 10.1 0.0% ПК 0.00% 98.299 98.0 0 4 12.56 2021-12-08 + +
28 18:45:10 ОФЗ 26207 2027-02-03 5.2 8.2%   8.15% 8.12% 100.331 69.7 40.64 2 21.44 4.29 2022-02-09 + +
29 18:45:14 ОФЗ 26211 2023-01-25 1.2 8.3%   7.00% 7.09% 98.7 66.7 34.9 2 21.09 1.16 2022-01-26 + +
30 18:33:44 ОФЗ 52002 2028-02-02 6.2 3.1% ИН 2.50% 2.58% 97 60.2 14.73 2 7.76 5.77 2022-02-09 + +
31 18:37:19 ОФЗ 26233 2035-07-18 13.7 8.1%   6.10% 7.20% 84.74 53.9 30.42 2 17.22 8.93 2022-02-02 + +
32 18:37:44 ОФЗ 26221 2033-03-23 11.4 8.1%   7.70% 7.83% 98.382 44.8 38.39 2 8.44 7.70 2022-04-06 + +
33 18:39:40 ОФЗ 26238   2041-05-15 19.6 8.1%   7.10% 7.72% 91.998 38.8 34.04 2 29.57 10.18 2021-12-08 + +
34 18:39:52 ОФЗ 26227 2024-07-17 2.7 8.4%   7.40% 7.54% 98.15 35.1 36.9 2 23.72 2.43 2022-01-19 + +
35 18:39:52 ОФЗ 26223 2024-02-28 2.3 8.3%   6.50% 6.73% 96.557 21.4 32.41 2 13.36 2.15 2022-03-02 + +
36 18:36:05 ОФЗ 29006 2025-01-29 3.2 5.7% ПК 5.93% 5.88% 100.87 20.1 29.57 2 16.73 2.94 2022-02-02 + +
37 18:39:19 ОФЗ 25084 2023-10-04 1.9 8.3%   5.30% 5.57% 95.1 15.8 26.43 2 5.81 1.82 2022-04-06 + +
38 18:32:02 ОФЗ 26232 2027-10-06 5.9 8.2%   6.00% 6.62% 90.684 10.1 29.92 2 5.43 4.99 2022-04-13 + +
39 18:29:24 ОФЗ 26228 2030-04-10 8.4 8.1%   7.65% 7.77% 98.496 7.7 38.15 2 5.45 6.32 2022-04-20 + +
40 18:35:07 ОФЗ 46018 2021-11-24 0.0 7.7% АД 6.50% 6.50% 99.975 4.7 6.48 4 5.84 0.03 2021-11-24 + +
41 18:45:12 ОФЗ 46020 2036-02-06 14.3 8.1% АД 6.90% 7.52% 91.818 3.7 34.41 2 18.15 8.63 2022-02-09 + +
42 18:45:19 ОФЗ 26224 2029-05-23 7.6 8.1%   6.90% 7.33% 94.151 3.3 34.41 2 31.38 5.77 2021-12-01 + +
43 18:38:01 ОФЗ 52001 2023-08-16 1.8 2.5% ИН 2.50% 2.50% 100 2.7 16.66 2 8.14 1.73 2022-02-16 + +
44 18:22:19 ОФЗ 52003 2030-07-17 8.7 3.1% ИН 2.50% 2.61% 96 1.9 13.39 2 8.09 7.80 2022-01-26 + +
45 18:39:10 ОФЗ 26236 2028-05-17 6.5 8.2%   5.70% 6.44% 88.448 1.3 28.42 2 27.01 5.31 2021-11-24 + +
46 17:09:58 ОФЗ 46022 2023-07-19 1.7 7.7% АД 5.50% 5.63% 97.689 0.9 27.42 2 17.63 1.13 2022-01-19 + +
47 17:37:19 ОФЗ 29010 2034-12-06 13.1 5.2% ПК 6.01% 5.56% 108.05 0.8 29.97 2 23.88 9.22 2021-12-22 + +
48 18:45:14 ОФЗ 52004   2032-03-17 10.4 3.0% ИН 2.50% 2.62% 95.6 0.3 14.04 2 4.7 9.13 2022-03-30 + +
49 18:28:22 ОФЗ 29009 2032-05-05 10.5 5.1% ПК 5.74% 5.43% 105.7 0.3 28.62 2 28.31 7.91 2021-11-17 + +
50 17:14:25 ОФЗ 29007 2027-03-03 5.3 6.1% ПК 6.46% 6.32% 102.149 0.2 32.21 2 12.03 4.55 2022-03-09 + +
51 16:56:19 ОФЗ 29008 2029-10-03 7.9 6.5% ПК 7.01% 6.74% 103.971 0.1 34.95 2 6.34 6.22 2022-04-13 + +
52 17:30:50 ОФЗ 46012 2029-09-05 7.8 7.4% АД 6.57% 6.82% 96.4 0.0 62.27 1 10.44 5.57 2022-09-14 + +
53 18:38:47 ОФЗ 46011 2025-08-20 3.8 -7.3% АД 10.00% 6.62% 151 0.0 79.78 1 17.97 2.46 2022-08-24 + +
54 17:16:10 ОФЗ 46023 2026-07-23 4.7 7.3% АД 8.16% 8.00% 102 0.0 20.34 2 12.18 2.04 2022-01-27 + +
55 13:43:09 ОФЗ 29017 2032-08-25 10.8 0.0% ПК 0.00% 97.861 0.0 0 4 12.56 2021-12-08 + +
56 18:40:09 КОБР-49   2021-12-08 0.1 7.4%   7.10% 7.10% 100 17.9 4 13.18 0.07 2021-12-08 + +
57 18:40:09 ОФЗ 26231 2044-07-20 22.8 0.0%   0.25% 1.25 2 0.61 2022-02-16 + +
58 18:40:09 ОФЗ 25085   2025-09-24 3.9 0.0%   6.40% 31.91 2 8.24 2022-03-30 + +

Как я выбирала в первый раз

Я очень люблю все систематизировать, записывать и вести таблицы в экселе: фильтровать, сортировать, писать формулы, строить диаграммы и графики. При выборе облигаций я поступила так же — свела в таблицу все данные.

Я открыла карту доходности корпоративных облигаций на «Смарт-лабе». На этой карте по оси Y указана доходность облигаций, а по оси X — срок до погашения. Я искала облигации с доходностью 8—15% и сроком до погашения 2—3 года — на карте можно выделить интересующие интервалы.

Так выглядит карта корпоративных облигаций целиком. Интересующий фрагмент можно выделить на «Смарт-лабе» курсором Так на момент написания статьи выглядит увеличенный участок карты с доходностью 8—15% и сроком до погашения 2—3 года

Потом я составила простую таблицу, куда включила только те облигации, что рассматривала. В первую очередь я выбирала компании, которые знаю. Сейчас я понимаю, что определять надежность по названиям — не особо продуманный и эффективный способ, но тогда это показалось мне разумной идеей.

Компании в таблице я оценивала по нескольким критериям.

Отрасль — тогда это был главный для меня критерий. Для диверсификации рисков я выбрала разные отрасли: строительство, нефтегаз, банковское дело и телеком.

Дата начала размещения и дата погашения облигации — я хотела вернуть деньги до 2021 года. Дату размещения выбирала ближе к августу 2018, чтобы не пропустить купонные платежи. На самом деле дата размещения важна только с психологической точки зрения, на доходность она не влияет. Дата погашения важна для тех, кто планирует держать облигации до погашения. Поскольку я нервная и консервативная, обращала внимание на обе даты. Подробную информацию по каждой выбранной облигации смотрела на сайте Московской биржи.

Чтобы найти облигацию на сайте Московской биржи, нужно в поле поиска ввести ее название или тикер. Ввожу название «Легенда 1P1» — это одна из тех облигаций, что я выбрала на «Смарт-лабе» Параметры облигации «Легенда 1P1» на сайте Московской биржи График выплат по облигациям «Легенды» — четыре раза в год: январь, апрель, июль и октябрь

Количество платежей в год. Я выбирала облигации, по которым купоны платят от двух до четырех раз в год. Если бы платежи приходили чаще, суммы купонов были бы совсем небольшими, а докупать бумаги часто и по чуть-чуть было бы дорого из-за комиссий. Подробную информацию о количестве ежегодных платежей по каждой облигации тоже смотрела на сайте Московской биржи.

Амортизация — это выплата стоимости облигации равными платежами в течение срока ее обращения.

Обычно номинал облигации возвращается вместе с последним купонным платежом. Но если купить облигацию с амортизацией, то ее номинал будет возвращаться частями.

Плюс — деньги возвращаются быстрее и их можно реинвестировать. Но в этом же и минус: когда номинал облигации уменьшается, уменьшаются и купонные платежи по ней.

Амортизация облигации «Легенда 1Р1» с сайта bonds.finam.ru. Купонные платежи с шестого по двенадцатый постепенно уменьшаются, потому что вместе с платежом компания возвращает часть номинальной стоимости облигации

Я не люблю облигации с амортизацией, но купила облигации «Легенды» из примера выше, потому что у них высокая доходность и я знаю эту компанию как застройщика. Информацию об амортизации искала по названию компании или коду облигации на сайте bonds.finam.ru.

Какие облигации я выбрала в августе 2018 года

Компания Тикер Доходность Сколько вложила
Легенда ЛЕГЕНДА1P1 14,75% 200 500 Р
Транснефть ТрнфБО1P10 8,26% 194 000 Р
ВЭБ ВЭБПБО1Р10 7,88% 152 400 Р
Мегафон Мегафон1P4 7,33% 150 000 Р

Сколько вложила

200 500 Р

Сколько вложила

194 000 Р

Сколько вложила

152 400 Р

Сколько вложила

150 000 Р

Если выплата купонов и погашение облигаций пойдут по плану, эти бумаги принесут мне 163 тысячи рублей — это грубый расчет, потому что я не учитывала амортизацию «Легенды». Любая компания может обанкротиться, доходность по вложениям на бирже не гарантирована — в этом и заключается риск.

Для распределения рисков я выбрала разные отрасли, а еще примерно на 100 тысяч рублей купила дивидендные акции. Весь купонный доход я реинвестирую — тоже в дивидендные акции. Логика была следующая: если что-то случится с одним из видов облигаций, есть акции. Если акции не выстрелят, останется доход по облигациям.

На август 2019 года по этим облигациям я получила 63 тысячи рублей купонного дохода и реинвестировала их в дивидендные акции.

Какие бывают облигации?

Гособлигации

Это один из самых надёжных способов вложить деньги. Этот вариант интересен, прежде всего, любителям держать средства в Сбербанке, где ставка по депозиту сроком год-три 5-6% годовых, а по вкладу с возможностью пополнения и частичного снятия без потери процентов равна 1,5-2,3%. При этом доходность ОФЗ (облигациям федерального займа), составляет около 8%, процент по 2-летним ОФЗ – около 8,12% годовых. Гарантом возврата денег выступает государство, так что в ОФЗ можно смело вкладывать больше, чем 1,4 млн руб.

Если вы хотите получить бOльшую доходность, то можно приобрести муниципальные или региональные облигации, которые выпускает крупный город или регион. Купонный доход по таким облигациям выше, чем по ОФЗ, и он тоже не облагается налогом на доход. Но тут и риски выше, ведь отдельный регион теоретически может объявить себя банкротом, так что лучше выбирать крупнейшие мегаполисы и богатые области, такие как Москва, Санкт-Петербург, Екатеринбург и т.д. Приятный бонус – доходы по гособлигациям не облагаются налогами.

Доходность: до 7,5-8,5% годовых

Порог входа: 1 000 рублей (именно столько стоит одна облигация).  

Корпоративные облигации

Если доходность по ОФЗ кажется слишком скромной, то можно вложить средства в корпоративные облигации (ценные бумаги компаний). В условиях экономической нестабильности лучше выбирать бумаги самых известных и крупных компаний, таких как Газпром, Роснефть, Сбербанк, ВТБ, Северсталь и т.д.

Но есть одно «но». Из полученного дохода придётся вычесть не только комиссию брокеру, но и налог НДФЛ 13%, которым облагается процент по облигациям.

Есть один лайфхак. По облигациям, выпущенным не ранее 2017 г., можно будет не платить НДФЛ, но только по тому купону, который поступит на счёт инвестора с 1 января 2018 г. Если покупать облигацию на этих условиях, то доходность по ней будет практически равняться ставке купона. Например, на днях Газпромбанк разместил трёхлетние облигации по ставке 8,65% годовых. То есть вложив 100 тыс. в облигацию с такой ставкой, вы получите через год за вычетом комиссии брокера доход в размере 8400-8500 руб. или около 8,4-8,5% годовых.

Доходность: 8,4-8,5% годовых

Порог входа: 1 000 рублей

Народные облигации

Весной Министерство финансов запустило специальный инструмент – упрощенные так называемые народные облигации федерального займа или ОФЗ-н. Ставка по ним даже выше, чем по обыкновенным ОФЗ и составляет 8,5% годовых. Размещаются такие бумаги обычно на три года. Купонный доход по ним так же не облагается налогом. Однако дополнительную комиссию придётся заплатить банкам, которые выступают агентами по продажам. Причём эта комиссия тем больше, чем меньше инвестированная сумма. При приобретении ценных бумаг на сумму менее 50 тысяч рублей комиссия составит 1,5%. Если 50-300 тысяч рублей – 1%, более 300 тысяч рублей – 0,5%. Кроме того, банки могут взять комиссию за досрочное предъявление облигации к погашению, так же при досрочном погашении можно потерять часть накопленного купонного дохода. Однако если вы продержите бумагу до конца срока вложенные в эти облигации 100 тыс. руб., то в итоге получите доход в размере 8,4% годовых за вычетом комиссии банку или 8400 руб.

Доходность: 8,4% годовых

Порог входа: 30 000 руб.

Кому подходят ОФЗ

Финансовые советники любят предлагать начинающим инвесторам составить портфель формата «60/40» — 60% акций и 40% облигаций. В реальности доля и вообще наличие последних зависят от целей, возраста, терпимости к риску и временного горизонта инвестора.

Есть ситуации, в которых стоит присмотреться к ОФЗ повнимательнее:

  • Долгосрочные накопления. Если инвестор собирается купить квартиру или оплатить образование детям через 5–10 лет, то такому человеку важно не потерять деньги. Акции слишком сильно колеблются, поэтому разумно пожертвовать потенциальной доходностью, но сохранить и немного приумножить накопления.
  • «Парковка» денег на небольшой срок. Иногда инвестор не видит хороших акций для вложения или считает, что время ещё не пришло. Он может купить облигации, чтобы защитить капитал от инфляции в ожидании подходящего варианта.
  • Обучение малой кровью. Государственные облигации достаточно безопасные и зачастую не так сложно устроены, как корпоративные. Начинающий инвестор может довольно быстро в них разобраться, причём не потеряв много денег в процессе обучения.

Где торгуются ОФЗ?

Гособлигации продаются и покупаются на бирже, на вторичном рынке с сохранением доходности за период.

Первичный рынок представляет собой размещение Минфина РФ. Министерство составляет книгу заявок на выпуск, затем проводится аукцион. С учетом спроса на ОФЗ обозначается размер купона на определенный выпуск облигаций. Покупать на первичном рынке могут только крупные участники фондового рынка. На каждый выпуск оговаривается объем эмиссии и уровень дохода по купонам.

Вторичный – внебиржевой рынок, на котором брокеры и банки торгуют между собой. Также вторичный рынок действует на Московской бирже. Приобретают ОФЗ с помощью российских брокеров, предоставляющих доступ к фондовой секции на бирже.

Как купить?

Народные облигации можно купить только в офисах Сбербанка и ВТБ24. В остальные облигации можно вложиться 3 способами.

Разновидности ОФЗ

2.seo.ofzdlyaiis.png

Есть четыре основных вида ОФЗ:

  • ОФЗ-ПД;
  • ОФЗ-ИН;
  • ОФЗ-АД;
  • ОФЗ-ПК.

Каждый из них рассмотрим более подробно.

1. Открыть брокерский счёт

Приобрести облигации можно, открыв счёт в брокерской компании. Для этого нужно сначала выбрать брокера. Полный список можно посмотреть на сайте Московской биржи.

Топ-15 брокеров с самыми низкими комиссиями

Для заключения договора потребуется паспорт. Брокер откроет брокерский счёт и поможет установить торговую программу на компьютере, а также объяснит, как купить ту или иную бумагу.

Брокер зарабатывает на комиссиях клиента от торговых операций. Чтобы не переплачивать, необходимо попросить подобрать тариф под конкретные нужды. Сообщите, что намерены совершать минимальное количество сделок, то есть купить, а через год-два продать бумагу. Облигацию можно приобрести через личный кабинет после того как у вас на компьютере будет установлено торговое приложение, следуя инструкциям брокера. Когда вы решите забрать средства – сообщите брокеру об этом желании. Деньги перейдут с брокерского счёта на банковский, а оттуда их можно снять в кассе или через банкомат.

Комиссия за куплю/продажу облигаций составляет от 0,025% от суммы сделки. Также нужно платить 100-177 руб. в год за хранение бумаг в депозитарии. Дополнительную небольшую сумму придётся заплатить за вывод денежных средств (примерно 10-50 руб.). Размер комиссий зависит от брокера и сумм сделок.

ОФЗ-АД

ОФЗ-АД — это бумаги с амортизацией долга. По сравнению с традиционными облигациями, возврат номинальной стоимости долговой бумаги производится эмитентом в течение всего срока погашения. Размер выплат известен заранее.

Как получать выплаты по купонам ежемесячно?

Чаще всего эмитент выплачивает вознаграждение держателю бондов раз в квартал или дважды в год. Ежемесячные начисления — редкость. Тем не менее собрать портфель из бумаг разных выпусков таким образом, чтобы ежемесячно получать доход минимум по одной из них, возможно. Этот вариант обычно интересен обладателям крупного капитала, которые выводят начисления на банковский счет. Начинающим инвесторам выгоднее реинвестировать прибыль, поэтому периодичность выплат им не так важна.

3. Купить ПИФы

Если вам не хочется разбираться в торговых программах или искать нужную бумагу, можно инвестировать средства в облигации через управляющую компанию (УК). Для этого достаточно купить пай в ПИФе (паевой инвестиционный фонд). ПИФ представляет из себя большой портфель с облигациями компаний из разных отраслей. Всю головную боль возьмёт на себя управляющий.

Сами управляющие утверждают, что вкладывать средства в облигации через них не только удобнее, но и выгоднее, чем самостоятельно, ведь за средствами присматривает профессионал.

«Прошлый год был очень успешным для рынка облигаций, и доходность облигационных ПИФов составила 13-14%», – рассказывает аналитик УК «Альфа-Капитал» Андрей Шенк.

Впрочем, ни один управляющий не может обещать гарантированную доходность, поэтому заработать на ПИФе можно как больше, так и меньше, чем на самостоятельно купленных облигациях.

Из суммы дохода нужно вычесть комиссии, которых в случае с управляющими компаниями гораздо больше, чем в случае с брокерами. Добавляется комиссия на управление (1-2% от активов фонда), скидки/надбавки, которые уплачиваются инвестором в момент покупки/погашении паев фонда. Всего от полученной прибыли придётся отнять ещё около 1,5-2% за управление и погашение пая. Впрочем, пай так же можно положить на ИИС и получить налоговый вычет в размере тех же 13% годовых.

Полезные заметки

1. Заранее рассчитать доходность можно по облигациям с фиксированным купоном или дисконтом.

2. Реинвестирование позволит ускорить темпы создания капитала, для этого отдавайте предпочтение купонным облигациям.

3. Ежемесячное получение дохода возможно, но оправданно только для крупного капитала.

4. Купонный доход облагается налогом, но его можно избежать.

Остальные уроки по инвестициям вы можете найти в нашем разделе Обучение.

Алла ЕРЕМИНА для Banki.ru

Рейтинг
( 1 оценка, среднее 5 из 5 )
Загрузка ...