Как устроены ETF, их типы, плюсы и минусы. Покупать ли ETF?

  В последнее время на фондовом рынке наблюдается активный рост востребованности ETF – комплекта ценных бумаг, который содержит в своем составе от …

В чем прелесть фондов

Главный плюс фондов в диверсификации. Простым языком, диверсификация — это принцип «не держи все яйца в одной корзине». То есть не стоит держать все деньги в акциях одной компании/отрасли/страны.

У диверсификации есть плюсы. Во-первых, снижается риск: лучше владеть акциями 50 компаний, чем акциями двух-трех. Если обанкротятся 3 из 50 компаний, это почти не создаст проблем, а если одна из трех, то будет больно.

Во-вторых, чем больше разных акций мы держим, тем больше шанс, что в портфеле окажется новый «Амазон» или «Гугл». Дело в том, что распределение доходности акций неравномерно: есть условно 5% лидеров, которые дают десятки процентов годовых, есть много середнячков с доходностью немного больше вклада, и есть много бумаг, которые показали себя хуже вклада или в итоге вообще обнулились. Мы не знаем заранее, кто из них кто. И никто не знает.

Потому лучше купить все акции по чуть-чуть или хотя бы большинство акций крупных компаний, чем купить десяток. Больше шансов получить в портфель суперзвезду и получить в итоге более-менее пристойную доходность.

При этом диверсифицировать с помощью фондов очень легко. Достаточно 3500 рублей — и вот у вас в портфеле акции 600 компаний США, которые входят в фонд FXUS. Или 2900 рублей — и вот у вас около 40 российских акций, входящих в FXRL. Если бы мы вручную набирали такой объем акций, потребовались бы миллионы рублей, сотни тысяч долларов и много времени на сделки.

2900 Р

хватит, чтобы купить 40 российскийх акций

Но надо понимать, что даже если в портфеле будет 1000 разных акций, то риск не устраняется полностью: ведь есть риск рынка акций в целом. Значит, желательно использовать разные классы активов, которые слабо зависимы между собой, например акции + облигации. Зависимость активов между собой называется корреляцией.

Мы не знаем, что в будущем даст наибольшую доходность и с каким риском, поэтому берем и акции, и облигации и, возможно, еще держим часть денег в наличных, золоте, недвижимости. В итоге мы распределяем деньги между разными видами активов, которые слабо коррелируют между собой, и не зависим от поведения одного актива. Как именно распределить — это уже другой вопрос.

Как вложиться и не облажаться

Расскажем в еженедельной рассылке для инвесторов. Подпишитесь и получайте письма каждый понедельник

Плюсы и минусы акций

Преимущества инвестирования в отдельные акции:

  1. Бесплатное владение ценными бумагами без ежегодного взноса. Расходы ограничиваются уплатой комиссии брокеру за обслуживание сделок.
  2. Получение доли бизнеса эмитента.
  3. Возможность получать пассивный доход в виде дивидендов. Но нужно помнить, что не все компании регулярно их выплачивают.
  4. Доступ к самостоятельному управлению инвестициями.
  5. Возможность сформировать портфель, приближенный к индексу, но со своими поправками.
  6. Возможность получить прибыль выше средней доходности по индексу при грамотных вложениях.

Минусы инвестирования в акции:

  1. Обязательства по уплате НДФЛ по дивидендам.
  2. Нужны навыки и практический опыт, чтобы сграмотно сформировать диверсифицированный портфель ценных бумаг и эффективно им управлять.
  3. Необходимость постоянного отслеживания котировок акций и состояния фондового рынка, чтобы иметь возможность незамедлительно отреагировать на происходящие изменения.

Внимание! При попытке самостоятельно сформировать портфель акций по образцу индекса важно помнить, что расходы на покупку отдельных ценных бумаг намного выше, чем стоимость фондов.

AMIN, AMCC и AMSC

ETF AMIN, AMCC и AMSC от компании Атон объединяет одна очень интересная вещь — они инвестируют в другие зарубежные ETF.

etf aminETF AMIN

ETF AMIN инвестирует в ARK Innovation ETF (ARKK).

etf amccETF AMCC

ETF AMCC инвестирует в First Trust Cloud Computing ETF (SKYY).

etf amscETF AMSC

ETF AMSC инвестирует в iShares PHLX Semiconductor ETF (SOXX).

ARKK, в который инвестирует ETF AMIN, — это ETF от компании ARK Investment Management. Им управляет Кэти Вуд.

ark innovation etf 1024x377ARK Innovation ETF

keti vud

Это очень интересный ETF, который инвестирует в инновационные компании в следующих сферах:

  • биотех
  • интернет
  • IT

ETF ARKK — рискованный, активно управляемый. Он не следует никакому индексу. В фонде сидит большая группа аналитиков, которые:

  • постоянно изучают компании
  • ежедневно совершают сделки купли/продажи
grafik dinamiki rosta ark innovation etf s 2016 goda po sentyabr 2021 goda 1024x409График динамики роста ARK Innovation ETF с 2016 года по сентябрь 2021 года

С момента своего выпуска ETF сильно вырос — больше 100%. Он является высокодоходным.

ETF SOXX, в который инвестирует ETF от Атона AMSC, — это ETF на полупроводники.

ishares phlx semiconductor etfiShares PHLX Semiconductor ETF

В него входят компании, занимающиеся производством:

  • полупроводников
  • чипов
  • оборудованием для полупроводников

Среди таких компаний можно выделить:

  • NVIDIA Corporation
  • Applied Materials
  • TSMC

Это крутой ETF! Сейчас сфера полупроводников очень актуальна. На рынке большой их дефицит, а компании сильно растут. Прибыли у них космические.

first trust cloud computing etfFirst Trust Cloud Computing ETF

ETF SKYY, в который инвестирует ETF от Атона AMCC, — это ETF на компании, работающие в сфере облачных вычислений. Концептуально это очень интересная вещь! Сейчас всё переезжает в облака.

ETF AMIN

Теперь у неквалифицированных инвесторов на российском рынке есть возможность купить ARK Innovation ETF через ETF AMIN.

Почему это очень круто? Вы можете купить фонд:

  1. Будучи неквалифицированным инвестором
  2. У российского брокера — на Мосбирже
  3. С ЛДВ (долгосрочным владением ценными бумагами). Если вы держите ETF больше 3 лет, то вы не будете платить налог на прирост капитала

В чём же минус фонда? Это комиссии. Тут Атон, как мне кажется, превзошла все остальные российские ETF.

Характеристика ETF AMIN

Компания берёт комиссию в 1,1% ни за что. Меня сильно смущает то, что ARK Innovation ETF берёт комиссию 0,75% за активное управление.

Стоит ли покупать ETF AMIN от компании Атон? Вам стоит это сделать в следующих случаях:

  1. Если у вас нет возможности или желания открыть счёт у зарубежного брокера, например, у Interactive Brokers
  2. Если вы будете держать ETF более 3 лет, чтобы действовали льготы
  3. Вы — неквалифицированный инвестор, и вы не можете покупать ARK Innovation ETF

Если же вы можете купить ARK Innovation ETF напрямую, то лучше покупать его напрямую. Комиссия будет гораздо меньше. У Атона общая комиссия на ETF составляет 1,85% (1,1%+0,75%). Это супермного. Но это всё при условии, что вы знаете, как потом легально не платить налог от прироста капитала с ARK Innovation ETF. Если вы этого не знаете, то лучше купить ETF от Атона, дождаться 3 лет, а потом уже продавать его.

На российском рынке действуют искусственные ограничения для российских инвесторов. Людям приходится покупать подобные фонды, вместо того чтобы покупать нормальные ETF.

Подробнее и детальнее о фондах от Атона — в видео ниже.

Что такое инвестиционный фонд простыми словами

Инвестиционный фонд РФ – это объединение людей и организаций, которые решили вложиться в какой-либо проект и получить доход.

Если еще непонятно, то рассмотрим пример. Некий гражданин решил купить квартиру, чтобы сдавать ее в аренду. Но своих средств у него для покупки не хватает. Он, конечно, может взять кредит в банке, но финансовой организации придется возвращать долг, да еще и с процентами. То есть на аренде первое время прибыль не сделаешь.

Тогда гражданин идет другим путем: он приглашает своего знакомого, у которого есть недостающая сумма, они создают вместе инвестиционный фонд, покупают квартиру и уже с первого месяца сдачи ее в аренду начинают зарабатывать. Но каждый с дохода получает долю, пропорциональную вложенной сумме.

Полученные лишние деньги можно теперь вкладывать снова, например, в совместную покупку акций, и получать дивиденды.

Зачем он нужен

Инвестиционный фонд помогает людям, которые сомневаются в том, куда вложить деньги, их заработать. Как правило, ИФ покупает акции компаний.

В инвестиционном фонде существуют специалисты, которые отслеживают ситуацию на рынке и вкладываются только в проверенные ценные бумаги. Если же активы становятся невыгодными, инвестпортфель пересматривается. В итоге все вкладчики в той или иной мере получают доход.

Функции

Основные функции инвестиционного фонда в РФ:

  1. Сохранение и приумножение вкладов частных инвесторов.
  2. Эффективная работа органов управления с целью получения дохода.
  3. Привлечение новых вкладчиков на определенных условиях.

Как работают ИФ

Работа ИФ регулируется законами РФ, а также международным правом. Это ФЗ «Об инвестиционных компаниях» и «О ценных бумагах». Специальные правовые акты есть в странах Европы и США: документы защищают вкладчиков от мошенничества.

Деятельность инвестиционного фонда строится следующим образом:

  1. Инвестор вкладывает свои деньги и больше ими не распоряжается, кроме последнего этапа – их вывода.
  2. Портфелем инвестиционной организации руководит управляющая компания, которая работает с ценными бумагами, валютой, недвижимостью и кредитами. УК заинтересована в увеличении прибыли, так как получает комиссию со всех сделок.

Пример

Сбербанк – организатор нескольких инвестиционных фондов с разными активами и доходностью, например фонд акций «Добрыня Никитич». Он вкладывает средства в российские компании. Акции выбирают аналитики.

Структура вложения сбережений инвестиционного фонда.

Ресурсы Процент активов Акции компаний Процент акций в фонде
Энергоносители 47 Лукойл 14
Финансы 18 Сбербанк 14
Природные ресурсы 15 Газпром 11
Денежные средства 7 Сургутнефтегаз 6
Электроэнергетика 6 Норильский никель 6
Промышленность 2 Татнефть 6
Коммуникации 2 Роснефть 5
Товары повседневного спроса 2 Банк ВТБ 4
Товары длительного спроса 0,5 Интер РАО ЕС 3

Под руководством управляющей компании за 3 года активы «Добрыни Никитича» выросли на 42 %. Это довольно хорошая доходность на территории РФ.

Кого могут заинтересовать инвестиции в ИФ

Интерес к инвестиционным фондам могут проявить будущие вкладчики, если:

  1. У них отсутствуют кредиты и займы, даже у друзей и родственников.
  2. Есть свободные сбережения, которые можно спокойно держать на балансе инвестиционного фонда и они не понадобятся в ближайшее время.
  3. Вызывает интерес финансовая сфера, в частности инвестиции в ценные бумаги.

О понятии

Паевой инвестиционный фонд (сокращенно ПИФ) – это форма коллективного инвестирования, при которой вкладчики являются собственниками долей (паев) в имуществе фонда, а управляет этим имуществом лицензированная управляющая компания.

Если говорить проще, то ПИФ можно сравнить с сейфом, где хранятся активы инвесторов: деньги, ценные бумаги, недвижимость, доли в бизнесе и прочее. Пай – это условная доля в имуществе фонда, именная ценная бумага, подтверждающая, что инвестору принадлежит определенная доля.

Задача управляющей компании, которая распоряжается имуществом пайщиков, состоит в зарабатывании прибыли для них от имени фонда. Для этого УК управляет активами ПИФа – инвестирует деньги в ценные бумаги, выдает займы, сдает в аренду недвижимость и т.п.

Если стоимость имущества фонда растет, вместе с ним увеличивается и цена пая.

За свои услуги управляющая компания берет комиссионные. В ее интересах рост стоимости паев, ведь это лучшая реклама для привлечения новых вкладчиков. Чем больше инвесторов доверит свои активы фонду, тем больше имущества будет в ПИФе, и тем больше заработает сама компания.

За активы инвесторов УК отвечает перед законом: деятельность ПИФов регламентирована ФЗ № 156 «Об инвестиционных фондах» от 29 ноября 2001 года. Лицензия, дающая компании право на создание и управление фондом, выдается Центробанком РФ.

Дольщиками становятся преимущественно физические лица, которые хотят упростить свою инвестиционную деятельность.

Типы торгуемых ETF

ETF можно классифицировать по бумагам, входящим в его состав:

  • на облигации — включают в себя государственные, муниципальные, а также корпоративные облигации.
  • отраслевые — содержат в своем составе бумаги конкретных отраслей, например, технологические компании, нефтегазовую или банковскую отрасль.
  • сырьевые инвестируют в нефть, драгоценные металлы и другие сырьевые товары.

ETF можно купить через брокеров к примеру, на Московской бирже.

ETF и паевые инвестиционные фонды

Вообще говоря, у ETF более низкие комиссии, чем у паевых инвестиционных фондов (ПИФ) – и это большая часть их привлекательности. В 2019 году среднегодовые административные расходы (также называемые коэффициентом расходов) паевых инвестиционных фондов составили 0,52%. Средний коэффициент расходов на ETF составил 0,18%.

ETF также предлагают инвесторам преимущества в плане налоговой эффективности. Обычно оборот внутри паевого инвестиционного фонда (особенно активно управляемого) выше, чем у ETF, и такая покупка и продажа может привести к приросту капитала. Точно так же, когда инвесторы идут продавать паевой инвестиционный фонд, управляющему необходимо будет привлечь денежные средства, продав ценные бумаги, которые также могут принести прирост капитала. В любом случае, инвесторы будут вынуждены уплатить эти налоги.

ETF становятся все более популярными, но количество доступных паевых инвестиционных фондов все еще выше. Эти два продукта также имеют разные структуры управления (обычно активные для паевых инвестиционных фондов, пассивные для ETF, хотя активно управляемые ETF существуют).

Плюсы и минусы

Положительные моменты ИФ:

  1. Вкладчики не отслеживают ситуацию на рынке, все действия предоставлены профессионалам.
  2. Цена одного пая привлекательна и может составлять всего 1000 рублей.
  3. Вложения во многих ПИФах производятся в разные активы, что уменьшает уровень потери средств.
  4. Средства инвестиционного фонда не облагаются налогом.
  5. Контроль осуществляет государство.

Минусы деятельности инвесткомпаний:

  1. При плохом управлении доход не гарантируется.
  2. Дополнительно из средств инвестиционного фонда оплачиваются услуги УК.
  3. Могут быть наложены ограничения на инвестиции в определенные секторы экономики.

Какие недостатки у ETF?

плюсы и минусы etf

Недостатки инвестирования в данный инструмент лежат скорее в правовом поле, нежели финансовом, т.к. в отличие от покупки акций и облигаций инвестор даже частично не становится собственником компании или её долга. Следовательно, экстраординарные события, например, участие в компании в крупной сделке, с которой держатель ETF не согласен, может оказать негативное влияние на стоимость его портфеля, т.к. он не сможет предъявить бумаги к выкупу.

Стоит обратить внимание ещё и на то, что ETF фонды не платят дивиденды, что приведёт к отсутствию пассивного денежного потока во время удержания данных активов. Помимо этого, структура ETF не всегда понятна и прозрачна.

Что лучше — акции или фонды?

И акции, и фонды имеют свои преимущества и недостатки. Начинающим инвесторам больше подойдут ETF. Но и опытным трейдерам не следует отказываться от владения фондами. В идеале рекомендуется иметь в своем портфеле активы обоих видов.

ETF по уровню риска делятся на 3 типа:

  • консервативные;
  • умеренные;
  • агрессивные.

Новичкам лучше начать с покупки фондов первого типа. После приобретения необходимого опыта и навыков ведения инвестиционной деятельности рекомендуется включить в портфель ETF всех видов. Это поможет повысить доходность вложений с небольшим уровнем рисков.

Как выплачиваются дивиденды на акции из состава ETF

Как правило, ETF увеличивают свою стоимость при росте цен на бумаги, входящие в его состав. Также рост стоимости возможен за счет выплаты дивидендов по акциям, или купонов по облигациям. Дивидендами называют часть прибыли компаний, которая распределяется между держателями их акций. Владельцы ETF имеют право на дивиденды от акций, входящих в состав фонда.

В основном, для ETF, доступных к покупке через Российских брокеров, дивиденды реинвестируются.

Как инвестировать в ETF

Есть множество способов инвестировать в ETF, и то, как вы это делаете, во многом зависит от ваших предпочтений. Для практических инвесторов, инвестирование в ETF находится всего в нескольких щелчках мыши. Эти активы являются стандартным предложением среди онлайн-брокеров, хотя количество предложений (и связанных с ними сборов) зависит от брокера.

На другом конце спектра роботы-консультанты строят свои портфели из недорогих ETF, предоставляя инвесторам доступ к этим активам. Одна тенденция, которая была хороша для покупателей ETF – многие крупные брокерские компании снизили свои комиссии по сделкам с акциями, ETF и опционами до 0 долларов.

При всей своей простоте у ETF есть нюансы, которые важно понимать. Вооружившись основами, вы можете решить, подходит ли ETF для вашего портфеля, и отправиться в увлекательное путешествие по поиску одного или нескольких.

Список лучших инвестфондов

Ниже находятся списки лучших ИФ как в РФ, так и в мире, представленные с учетом различных параметров.

Топ 10 ИФ России

Инвестиционный фонд Описание Прирост (%)
1. Сбербанк – Глобальный интернет Управление активами 38,5
2. Альфа-Капитал технологии Фонды акций 32,1
3. РАЙФФАЙЗЕН – Информационные технологии Фонды акций 30,4
4. Управление сбережениями – Азия Управление сбережениями фондов 30,3
5. ВТБ – БРИК Управление активами, фонды акций 27,5
6. ОТКРЫТИЕ – Китай Фонды Открытия 25,9
7. Апрель Капитал Акции компаний по добыче сырья 25,4
8. Открытие – Развивающиеся рынки Фонды Открытия 24,4
9. РГС – Мировые технологии Управление сбережениями 23,5
10. Райффайзен – Фонд активного управления Фонды смешанных инвестиций 23,3

Самые надежные в мире фонды

Среди лучших и инвестиционных организаций по всем параметрам находятся преимущественно иностранные компании.

Инвестиционный фонд Где находится Активы
(миллиардов долларов)
Fannie Mae Вашингтон, США 3 250
Freddie Mac Маклин, США 1 946
Credit Suiss Цюрих, Швейцария 927
Goldman Sachs Group Нью-Йорк, США 856
Morgan Stanley Нью-Йорк, США 803
London Stock Exchange Лондон, Англия 777
Berkshire Hathaway Омаха, США 535
Nomura Holdings, Inc Токио, Япония 368
Shinhan Financial Group Сеул, Корея 308
State Street Corporation Бостон, США 274
BlackRock, Inc. Нью-Йорк, США 240
Voya Financial Нью-Йорк, США 231

Лучшие европейские фонды

Название Месторасположение
High-Tech Grunderfonds Германия
SpeedInvest Австрия
PMV Бельгия
LocalGlobe Великобритания
Mangrove Capital Partners Люксембург
Alven Capital Франция
Swisscom Ventures Швейцария

Рейтинг самых доходных ПИФов 2019

Инвестиционный фонд Описание, владельцы Прирост (%)
1 ВТБ – Фонд Нефтегазового сектора ВТБ Капитал Управление активами 30
2 САН – Смешанные инвестиции САН 28
3 Сбербанк – Природные ресурсы Сбербанк Управление Активами 28
4 Ингосстрах пенсионный Ингосстрах — Инвестиции 27.4
5 БКС Драгоценные металлы Брокеркредитсервис 26,5
6 ВТБ – Индекс МосБиржи ВТБ Капитал Управление активами 25,8
7 ВТБ – Фонд Акций ВТБ Капитал Управление активами 25,4
8 Райффайзен – Индекс ММВБ голубых фишек Райффайзен Капитал 25,3
9 Солид – Индекс МосБиржи СОЛИД Менеджмент 25,2
10 Лидер – Акции Лидер 24,6

Рейтинг ПИФ по стоимости чистых активов

Инвестиционный фонд Описание, владельцы СЧА, МЛН RUB
1 ВТБ – Фонд Казначейский ВТБ Капитал Управление активами 28 322,73
2 Газпромбанк – Облигации плюс Газпромбанк — Управление активами 23 733,55
3 Рублевые облигации Пенсионные накопления 23 410,70
4 Райффайзен – Облигации Райффайзен Капитал 18 468,40
5 Альфа-Капитал Облигации плюс Альфа-Капитал 17 909,66
6 Сбербанк – Фонд перспективных облигаций Сбербанк Управление активами 17 809,31
7 Сбербанк – Фонд облигаций Илья Муромец Сбербанк Управление активами 14 464,58
8 ВТБ – Фонд Сбалансированный ВТБ Капитал Управление активами 13 314,65
9 Альфа-Капитал Еврооблигации Альфа-Капитал 9 40
10 Еврооблигации Пенсионные накопления 7 785,54

Рейтинг ПИФ по объему привлеченных средств

Инвестиционный фонд Привлеченные средства,
млн RUB
1 ВТБ – Фонд Сбалансированный 10 700
2 Альфа-Капитал Еврооблигации 7 612
3 ВТБ – Фонд Казначейский 5 540
4 Альфа-Капитал Баланс 4 236
5 Сбербанк – Денежный 3 628
6 ВТБ – Фонд Смешанных инвестиций 3 541
7 Сбербанк – Природные ресурсы 3 496
8 ВТБ – Фонд Акций 3 322
9 Рублевые облигации 2 290
10 Альфа-Капитал Ликвидные акции 2 269
Рейтинг
( 1 оценка, среднее 5 из 5 )
Загрузка ...