Как торговать на корреляциях между ценами на сырье и ценами на валюты?

Как использовать корреляцию валютных пар в свою пользу. Рыночные корреляции между разными активами. Корреляция между нефтью, долларом и золотом.

Что такое «голландская болезнь»

С одной стороны, доля доходов от продажи углеводородов и электроэнергии была не столь велика в масштабах огромного индустриально развитого государства. Вместе с тем доля СССР в мировой добыче нефти составляла порядка 20%. При этом количество автомобилей и объем внутреннего потребления бензина на душу населения были не в пример более скромными, чем в наши дни. Третий серьезный вопрос заключается в том, насколько можно верить официальной советской и российской статистике, а также насколько эти официальные данные сопоставимы. Скорее всего, истина скрыта посередине. Поэтому значимость «нефтяного фактора» для отечественной экономики ни в коем случае нельзя игнорировать.

На эту тему

Средние цены выгоднее.

Попутно стоит отметить, что открытие крупных источников энергетических ресурсов обычно приводило к обновлению и экономическому усилению индустриально развитых стран. Например, бурное развитие экономики США в начале XIX века было связано с североамериканским нефтяным бумом. Однако такой позитивный эффект нередко перестает в так называемую голландскую болезнь. Этот термин сложился исторически в результате ситуации, возникшей в Нидерландах после открытия в 1959 году крупного Гронингенского газового месторождения. Он означает перекос в развитии кого-то одного сектора экономики, в данном случае нефтегазового. При этом национальная валюта имеет тенденцию к заметному укреплению, что делает неконкурентоспособной продукцию иных секторов на мировом рынке. В результате дешевые иностранные товары вытесняют с внутреннего рынка отечественного производителя.

Почему за основу взят именно 2018 год?

Индекс промпроизводства — относительный показатель, который характеризует динамику физического объема промпроизводства. По каждому виду деятельности Росстат формирует корзину наиболее представительных товаров. Но так как цены различаются в зависимости от вида деятельности и региона, напрямую сравнивать данные некорректно. Поэтому статистики берут за основу расчетов средние цены производителей в базисный год — наиболее устойчивый в плане структурных изменений.

ООН рекомендует обновлять базисный год не реже одного раза в пять лет. Росстат выбрал за основу 2018 год, поскольку считает данные за этот год наиболее достоверными и устойчивыми, пояснили в статистическом ведомстве.

В 2016 году в России произошел переход на новый классификатор видов экономической деятельности — ОКВЭД2 и видов продукции — ОКПД2. Трудности переходного периода удалось преодолеть к 2018 году, пояснила замначальника управления статистики предприятий Росстата Ольга Селезнева.

«Статистика была бы максимально точной, если менять базисный год ежегодно. Но в России это невозможно: из-за сжатых сроков формирования отчетности и большого числа корректировок отчетности со стороны предприятий более 80% предприятий впоследствии уточняют свою отчетность», — отметила Ольга Селезнева.

К сожалению, браузер, которым вы пользуетесь, устарел и не позволяет корректно отображать сайт. Пожалуйста, установите любой из современных браузеров, например:

Google Chrome Firefox Opera

Канадский доллар

Северный сосед США, Канада, является одной из немногих стран, которая производит нефти больше, чем использует. В результате, США приобретает большое количество нефти в Канады.

Во всем мире нефть оценивается в долларах. Когда американцы тратят свои деньги на покупку нефти из Канады, Канада получает доллары. Однако Канада не использует доллары США, поэтому нефтяные компании, когда их получают, конвертируют их в канадские доллары. Обмен позволяет им платить сотрудникам зарплату, осуществлять новые инвестиции в нефтяной бизнес в Канаде и в целом вести свой бизнес, как они считают нужным.

Нефть также очень важна для перспектив Канады, так как это одна из самых больших статей экспорта. Если цены на нефть поднимутся, экономика Канады укрепится, так как она сможет экспортировать нефть по более высокой цене. Если цена падает, то их экономика слабеет, так как экспорт нефти приносит меньше денег в казну страны.

Тем не менее, поскольку США приходится импортировать нефть, рост цен на нефть, как правило, ослабляет экономику США. С другой стороны, падение цен на нефть, как правило, способствует укреплению экономики США.

Что такое корреляция?

Корреляция – это соотношение движения активов относительно друг друга в то или иное время. Различают три вида корреляции:

  • Положительная – два инструмента двигаются в одном направлении на протяжении времени наблюдения. Рассматриваемые активы будут пропорционально расти или падать. Графики похожи друг на друга.
  • Отрицательная – сравниваемые инструменты двигаются в противоположных направлениях. В то время как один актив растёт, другой будет снижаться. Графики выглядят зеркально.
  • Нулевая корреляция – инструменты двигаются без взаимосвязи относительно друг друга.

Канадский доллар начинает укрепление с удорожанием нефти, которую реализует страна. Дороже нефть – больше прибыль, это оказывает положительное влияние на экономику государства.

Учитывая, что в валютной паре USD/CAD на первом месте стоит доллар США,  то корреляция с нефтью будет обратной. Это значит, что рост цены на нефть будет отражаться на графике валютной пары как падение.

Oil Brent Позитивная корреляция

H1 H4 D W M
XBRUSD — XBRUSD100.0 XBRUSD — XBRUSD100.0 XBRUSD — XBRUSD100.0 XBRUSD — XBRUSD100.0 XBRUSD — XBRUSD100.0
XBRUSD — XTIUSD91.0 XBRUSD — XTIUSD83.9 XBRUSD — XTIUSD99.9 XBRUSD — XTIUSD99.2 XBRUSD — XTIUSD98.6
XBRUSD — ZARJPY68.0 XBRUSD — NOKSEK78.6 XBRUSD — NOKJPY93.9 XBRUSD — SGDJPY90.7 XBRUSD — NOKSEK78.6
XBRUSD — NZDHKD67.9 XBRUSD — ZARJPY77.0 XBRUSD — HKDJPY93.3 XBRUSD — ZARJPY90.4 XBRUSD — USDHKD78.3
XBRUSD — AUDHKD67.4 XBRUSD — SEKJPY76.6 XBRUSD — SEKJPY92.5 XBRUSD — NOKJPY86.6 XBRUSD — SGDJPY74.0

Как начать торговать фьючерсом на нефть

Механизм простой, и ничем не отличается от подключения для торговли другими инструментами:

  1. Выбрать биржу, брокера
  2. Заключить договор с брокером
  3. Установить программное обеспечение. Обычно брокер предоставляет необходимый софт, но в нем часто не хватает полезных “фишек”. Поэтому профессионалы дополнительно устанавливают специализированные торгово-аналитические комплексы для повышения эффективности и удобства.
  4. Внести деньги на счет
  5. Начать торговлю, соблюдая правила торговой системы (например, торговля фьючерсом на нефть с использованием футпринтов)

При выборе биржи, к которой следует подключиться для начала торговли фьючерсами на нефть, ключевым фактором может стать размер гарантийного обеспечения. Чтобы производить торговые операции с одним фьючерсным контрактом на нефть на Московской бирже трейдеру необходимо иметь на брокерском счету 10-12% от стоимости лота из 10 контрактов, то есть порядка 80 долларов

А для торговли E-mini Crude Light на NYMEX требуется иметь на счету 500 долларов для внутридневных операций. В случае, если трейдер хочет перенести позицию “через ночь”, это может стоить в разы больше, чем внутридневное гарантийное обеспечение.

Заметьте, что приведенные тарифы описаны с целью ознакомления. Для более точной информации — обратитесь к вашему брокеру, проверьте спецификации на бирже. Уточните все действующие размеры биржевых, банковских и брокерских комиссионных платежей.

В чем главная угроза для рынка нефти 

Аналитики Bank of America не первые, кто прогнозирует возвращение цен на нефть в $100 за баррель. Еще летом инвестбанк Goldman Sachs и крупнейшие мировые сырьевые трейдеры — Vitol, Glencore, Trafigura — дали прогноз по росту цены на нефть до $100 за баррель из-за снижения инвестиций в добычу. Тогда Brent торговался по $72 за баррель. «Проблема нефтяной отрасли не в спросе… За пять лет капитальные затраты снизились с $400 млрд в год до всего лишь $100 млрд. Поэтому есть опасения относительно поставок, что может привести к росту цен», — объяснял свой прогноз главный исполнительный директор Trafigura Джереми Вейр. 

Недоинвестирование отрасли — это долгосрочный фактор, который будет влиять на цены независимо от текущей ситуации со спросом и предложением. Министр энергетики Саудовской Аравии Абдель Азиз бин Салман сказал, что неопределенное будущее нефтяного рынка лишает стимулов инвестировать в отрасль. «Кто станет инвестировать средства сроком на три или четыре года?» — задается вопросом он. 

Новые договоренности по климату и политика ведущих стран в этой области только усугубляют ситуацию. На климатической конференции в Глазго более 20 стран подписали документ об отказе от госфинансирования проектов по добыче ископаемого топлива. В итоге теперь можно говорить о том, что отрасль будет недополучать минимум $18 млрд ежегодно, столько подписавшие документ страны в период с 2016-го по 2020 году суммарно вкладывали в добычу ископаемого топлива, по подсчетам некоммерческой организации Oil Change International. 

CAD/JPY и нефть

Япония, также как и США импортирует большое количество необходимой стране нефти. Пара CAD/JPY положительно коррелирует с ценами на нефть, так как она поднимется и опускается вместе с ценами на нефть.

Если цена на нефть растет, канадская экономика усиливается, а японская экономика падает. Верно и обратное, если нефть падает, то канадская экономика ослабевает, а ситуация с японской экономикой улучшается.

Еще одним преимуществом пары CAD/JPY является процентный дифференциал торгуемых валют. Процентная ставка в Японии является одной из самых низких, если не самой низкой среди развитых экономик мира. Низкие процентные ставки означают, что Вы можете купить канадские доллары за дешевые японские иены, совершив положительный carry trade. По сути, покупая пару CAD/JPY Вы заимствуете японские иены под 0,25%, для того чтобы купить канадские доллары и отдать их в кредит под 3%. Японская иена также имеет очень сильную корреляцию с акциями и другими рисковыми активами, о чем мы расскажем Вам в следующих статьях.

Мы уже достаточно детально рассмотрели корреляцию нефти с валютными парами, так что давайте перейдем к изучению корреляции валют с еще одним очень важным товаром: золотом.

Рекомендуемый брокер:

Открыть демо счёт

Таблица Корреляции Валют

Баннер Y5prGumg5mI3ZjUBACj1SM4IEBe1iZxtAolQLmHE.jpeg

Goldman Sachs

AUD/CAD Продажа

Morgan Stanley

EUR/CAD Продажа

Credit Suisse

USD/JPY Покупка

Нефтяные компании не могут изменить ситуацию

Теоретически нефтегазовые компании могли бы вкладывать часть прибыли в другие проекты, чтобы защищать себя от рисков и развивать экономику страны. Но есть ограничения — деньги и умения.

Нужны деньги, чтобы вкладываться в новые проекты. У нефтяных компаний не так много денег, как принято считать: цены на нефть снижаются, а налоги на добычу ископаемых и вывозные пошлины — нет. Сейчас задача этих компаний — хотя бы остаться при своих.

Нужны умения. Умение вкладывать деньги в новые проекты и выводить их на стабильную прибыль — удел немногих людей и фирм на рынке. Так происходит во всём мире, не только в России.

Примеров, когда крупная компания создает и развивает бизнес в другом секторе, практически нет, зато есть обратные. Например, когда появились персональные компьютеры, из всех производителей перестроиться смогла только Ай-би-эм, IBM, но и для нее это был тяжелый процесс. Еще пример неудачи — Кодак: компания потеряла гигантский рынок, когда появилась цифровая фотография.

Крупные компании не могут развивать новые секторы экономики — как правило, это способен делать только малый бизнес. Пример опять-таки можно увидеть в айти: практически весь этот сектор начинался в гаражах, а не в офисах крупных компаний.

Рейтинг
( 1 оценка, среднее 5 из 5 )
Загрузка ...