Как инвестировать в ОФЗ, чтобы заработать больше — Лайфхакер

Облигации федерального займа — это государственные облигации, эмитируемые Минфином. Среднегодовая доходность текущих ОФЗ — 6,5%. При повышении ключевой ставке доходность может повыситься.

Главные риски

Основной локальный риск для рынка ОФЗ мы видим в разгоне инфляции из-за увеличения НДС, что может привести к удешевлению гособлигаций. Если за январь рост инфляции превысит 1,5% месяц к месяцу, или 5,3% в годовом выражении, то ЦБ с высокой долей вероятности повысит ключевую ставку на заседании в феврале. Прогноз Банка России по годовой инфляции на январь составляет 5-5,5%, на первое полугодие — до 6%.

Покупка инфляционных ОФЗ все еще актуальна на фоне роста потребительских цен, но эти бумаги уже выглядят перекупленными, учитывая, что доходность по ним едва превышает 3%, тогда как текущая реальная ставка сейчас составляет порядка 4,3%. В целом инфляционные риски представляются нам завышенными.

Главная внешняя угроза по-прежнему обусловлена геополитическими факторами: участники рынка ждут анонсированных Госдепом ограничительных мер против России в связи с инцидентом в Солсбери.

Наш базовый сценарий предполагает введение умеренных санкций против России и исключение из санкционного списка Минфина США компании UC Rusal. Отмена санкций в отношении алюминиевого гиганта приведет к сужению кредитных спредов между бумагами российских металлургических компаний и их аналогами на развивающихся рынках.

Глобальные риски второго полугодия связаны с повышением волатильности и ухудшением макроэкономических показателей (в отличие от 2018 года, когда главным фактором риска было повышение процентных ставок). Проблемы торговых войн и геополитической напряженности, по нашему мнению, будут менее актуальны, чем в 2018 году, поэтому мы отдаем предпочтение стратегии «точечного выбора».

«Детские болезни» эмитентов новой волны

Анализируя практику размещения малых и средних эмитентов, помимо естественных финансовых рисков, которые связаны с малым размером компаний и повышенной чувствительностью к любым шокам, мы отмечаем крайне низкую информационную прозрачность, качество отчетности, корпоративного управления и системной регулярной связи с инвесторами. Именно в этой сфере, по мнению агентства, нужен прорыв. Стоит отметить, что за прошедший год произошёл заметный прогресс в части обеспечения большей прозрачности в сегменте малых и средних эмитентов благодаря усилию участников инфраструктуры рынка. Были введены рейтинговые требования к листингу на Московской бирже, стимулирующие эмитентов раскрывать даже низкие рейтинги, организаторы размещений способствуют расширению практики подготовки и раскрытия отчетности по МСФО, процедуры проверок Биржи, а также работа с рейтинговыми агентствами подталкивают эмитентов к более четкому структурированию бизнеса и повышению прозрачности. Тем не менее резерв для улучшений по всем этим направлениям еще существенен, а искажения в демонстрации эмитентом своих рисков и их оценке инвесторами велики.

Всё ещё низкая информационной прозрачность. Минимально допустимое раскрытие информации в соответствии с законодательством не позволяет в полной мере оценить риск эмитента. Из-за отсутствия полного понимания компании, её бизнес-рисков, финансовых рисков и рисков корпоративного управления, инвесторы могут запрашивать излишне высокую премию, которую можно было бы избежать. Многие эмитенты не созрели для МСФО отчетности и работы с хорошим аудитом. Практически никто из сектора не публикует нефинансовые операционные показатели своей деятельности. В случаях, когда эмитент функционирует в группе с одним или несколькими связанными юридическими лицами и публикует только собственную индивидуальную отчетность по РСБУ, у инвесторов отсутствуют возможности анализа всего периметра группы и корректной оценки долга. Из-за отсутствия понимания внутригрупповых потоков инвестор может требовать повышенную премию, однако розничным инвесторам такой уровень анализа может быть недоступен, а значит, эмитент может не доплатить за риск.

Сложности в определении доходности. Анализ карты облигационного рынка по категориям кредитного качества показывает, что сегмент эмитентов ВДО – это рынок без правил.

График 12. Карта рынка ОФЗ и корпоратов 1-го эшелона – пример репрезентативной кривой и минимального разброса котировок

При анализе кривой доходностей эмитентов первого эшелона, можно увидеть нормальный наклон кривой, который идет параллельно с бенчмарком – кривой доходностей ОФЗ. Котировки распределены равномерно вдоль всей кривой и характеризуются незначительными отклонениями от нее. Уровень процентных ставок компаний колеблется незначительно – на отметке около 1 п. п. в зависимости от конкретной компании, срока и уровня кредитного рейтинга. По карте доходностей эмитентов 1-го эшелона инвесторы и эмитенты могут легко понять, на какую ставку может рассчитывать та или иная компания с рейтингом на уровне ruAAA – ruAA+.

При анализе карты рынка сегмента ВДО, который во многом сформирован компаниями малого и среднего бизнеса, можно наблюдать иную картину.

График 13. ВДО – «дикий» рынок

На графике 13 показаны облигации, входящие в индекс агрегированных доходностей Cbonds CBI High yield, в который входят наиболее ликвидные облигации сегмента ВДО. Карта рынка сегмента ВДО и облигации без рейтинга, в частности, характеризуются отсутствием системности в части распределения доходностей к погашению. Котировки расположены неравномерно, что не позволяет построить репрезентативную кривую доходностей облигаций без рейтинга. На участке в 1–1,5 года разница в доходностях достигает более 600 б. п. между эмитентами, или почти 1,5 ключевых ставки ЦБ РФ. В условиях полного отсутствия надежного бенчмарка, у инвестора получается весьма ограниченный набор данных для определения справедливых уровней доходностей той или иной бумаги без рейтинга, поэтому остаётся принимать решение только исходя из собственной жадности и ощущения приемлемости ставки.

Малое рейтинговое покрытие эмитентов МСП. Сегмент бумаг эмитентов МСП слабо охвачен рейтингами: 41% рынка не имеет кредитных рейтингов. Из-за этого во многом возникает такой разброс по уровням процентных ставок для одного сектора с фундаментально схожим профилем эмитентов.

По мнению агентства, проблемы низкого рейтингового покрытия способствует недооценке рисков безрейтинговых эмитентов и переоценке эмитентов с рейтингами ниже уровня ruBBB+, но близких к нему. Уровень ruBBB+ мы считаем точкой отсчета бумаг категории «investment grade», поскольку именно отсюда у эмитентов открывается доступ к широкому кругу институциональных инвесторов, а также возможность попадания в премиальный листинг. При этом многие облигации с рейтингами категории ruBBB торгуются на уровне, схожем с другими бумагами сегмента ВДО без рейтингов. Такая же ситуация наблюдается для эмитентов категории ruBB. Мы полагаем, что такая ситуация формируется фактом нахождения компаний с рейтингами категорий ruBB и ruBBB в сегменте ВДО. Из-за получения ярлыка «эмитент ВДО», к которым относятся в том числе бумаги без рейтинга, эмитенты могут предвзято оцениваться инвесторами с требованием к доходности, связаным не с кредитным риском, а с привычным для сектора ВДО средним уровнем доходности. Бумаги с кредитными рейтингами, входящие в сегмент ВДО, воспринимаются инвесторами так же, как бумаги того же сегмента без кредитного рейтинга, в которых скрытых рисков может быть существенно больше.

Кто эмитирует ОФЗ

Облигации федерального займа – это один из видов государственных долговых бумаг, наряду с КОБР и БОБР. Но если последние доступны для покупки только банками и юрлицам, то ОФЗ предназначены для продажи самому широкому кругу инвесторов, в том числе физическим лицам.

ОФЗ эмитируются с 1999 года. До этого выпускались ГКО, которые по факту оказались пирамидой государственного масштаба и одним из катализаторов кризиса 1998 года.

Но нынешние выпуски ОФЗ – вполне респектабельные бумаги. Это подтверждает большой интерес к ОФЗ со стороны иностранных инвесторов – по данным ЦБ РФ, доля нерезидентов в российских государственных бумагах занимает 32%. Максимальная доля нерезидентов была зафиксирована на 1 апреля 2018 года – но после санкций резко сократилась до 24,4% (именно в этот момент многие ОФЗ подешевели буквально до 85-90% от своего номинала). Сейчас иностранные инвесторы активно скупают ОФЗ и разгоняют их цену.

Выпуском ОФЗ и выплатами по ним занимается Минфин. Размещение ОФЗ производится на специальных аукционах, на которых могут участвовать только отдельные категории инвесторов. После ОФЗ попадают на вторичный рынок – на фондовую секции Мосбиржи, где их может купить любой желающий.

Суммы заимствований, которые получает государство от размещения ОФЗ, большие. Например, за 2 квартал 2019 года с помощью ОФЗ было привлечено порядка 650 млрд рублей.

Полученные средства используются для финансирования внутреннего долга, а именно – постройки больниц, школ и дорог, выплат зарплаты бюджетникам и госслужащим, выделения дотаций регионам и т.д. Т.е. фактически выпуск ОФЗ – один из вариантов пополнения бюджета нашей страны.

Выплаты по ОФЗ производит Минфин, он же уполномочен производить погашение государственных бумаг.

Имеется специальный индекс ОФЗ – RGBI. Он является основным индикатором рынка российского госдолга. Глядя на него, можно понять, куда движутся цены на облигации. Он рассчитывается на основании 18 ОФЗ с дюрацией больше 1 года и самыми большими объемами торгов на Мосбирже.

Индекс ОФЗ

Также есть индекс RGBITR, базу которого составляют всё те же облигации, но при расчете учитывается купонная доходность этих ОФЗ.

Что такое ОФЗ

О том, что такое облигации, мы уже рассказывали. ОФЗ — это облигации федерального займа, когда у инвесторов «занимает» деньги государство, а точнее — Министерство финансов. ОФЗ считаются самыми надёжными бумагами на российском фондовом рынке.

Вот какой путь проходят ОФЗ от Минфина до конечного инвестора.

схема.png

Минфин выпускает облигации и отправляет их на аукцион. Там их раскупают крупные инвесторы, а потом продают на бирже, где облигации может купить любой желающий. Номинал облигаций при их выпуске обычно 1000 ₽. На бирже облигации торгуются в процентах от номинала, например 105 % или 95 %. Это значит, что цена облигаций будет 1050 ₽ или 950 ₽. Цена зависит от спроса и предложения: чем больше спрос, тем выше цена, и чем больше предложений, тем ниже цена облигаций.

За пользование деньгами Минфин также регулярно выплачивает проценты владельцу облигации — купоны. Купон всегда указывается в процентах к номиналу. Например, если Минфин выпускает облигации под 5 % годовых, это значит, что за год он выплатит 50 ₽.

Group 336494.png

Обычно выплаты идут 2 раза в год, через каждые 182 дня. Но количество выплат может быть и больше. В приложении ВТБ Мои Инвестиции есть облигационный календарь, в котором указаны размер купонов и периодичность выплат. Нужно зайти в раздел «Биржа» — «Облигации» — «Купонный календарь».

За время владения облигацией инвестору начисляется накопленный купонный доход (НКД). Если вы продали облигацию до того, как Минфин выплатит очередной купон, то положенные деньги всё равно получите — их вам заплатит покупатель вашей облигации.

Поясним на примере. Саша купил облигацию с купоном 65 ₽, ближайшая выплата по ней через 150 дней. Но Саша продал облигацию раньше — через 120 дней. Купон за эти 120 дней ему заплатит Катя, покупатель облигации. Вот как посчитать купонный доход:

65 ₽ : 150 дней · 120 = 52 ₽.

Значит, при продаже облигаций Саша получит на 52 ₽ больше.

Есть и бескупонные, дисконтные облигации. В таком случае доход инвестора — разница между начальной и номинальной стоимостью. Например, инвестор купил облигацию за 750 ₽, а продаст её за 900 ₽. Доход — 150 ₽.

Насколько выгодны облигации, определяет доходность к погашению. Этот параметр помогает трейдеру понять, насколько доходно вложение, если держать ОФЗ до погашения.

Еще есть понятие дюрация. С её помощью инвесторы измеряют средний срок возврата инвестиций. Если купонных платежей, амортизации и оферты нет, то дюрация совпадает со сроком до погашения облигации. Дюрация учитывает все купонные платежи, выплаченные в разное время. А также различные особенности облигации, которые могут привести к досрочному погашению (оферта) или частичному погашению в течение срока жизни облигации (амортизация).

Дюрация также помогает понять, насколько чувствительна цена облигации к колебанию процентной ставки. Если ожидается снижение уровня процентных ставок, то инвестору стоит повысить дюрацию портфеля, чтобы извлечь большую прибыль из-за роста цен. Если ожидается рост процентных ставок, то стоит снизить дюрацию портфеля, чтобы сократить потери от снижения цен.

Если вы начинающий инвестор, то рассмотрите самые простые облигации, по которым платят только купоны, а в конце срока возвращают номинал. Тогда можно просто ориентироваться на срок погашения облигаций, а не дюрацию.

Вот как найти нужную информацию в приложении ВТБ Мои Инвестиции.

1Монтажная область 1@4x-8 (4).png

На графике в приложении ВТБ Мои Инвестиции видно, как изменяется цена облигаций. Можно выбрать разные периоды: от 5 лет до 1 дня.

38,64 ₽ — это размер купона, который выплачивается держателю облигаций, а 9,13 ₽ — это купон, который уже будет начислен. 101,12 % — это процент от номинала, то есть цена, по которой вы купите ОФЗ.
Следующий купон будет начислен 1 декабря 2020 года. Погашение облигации, т. е. возврат номинала, будет 26 ноября 2024 года. До этого времени вы можете продать облигацию или держать до погашения.
13,98 ₽ — это накопленный купонный доход. При покупке цена облигации увеличится на эту сумму, а она перейдет предыдущему владельцу.

Что такое ОФЗ

Облигации федерального займа — это долговые бумаги, которые выпускает российское правительство. Странам почти всегда нужны финансовые средства, но привлекать их из налогов, акцизов или бюджетных фондов сложно, поэтому государство обращается к инвесторам. Оно берёт у них деньги на оговорённый срок, в который гарантирует вернуть всю сумму — номинал облигации. Также инвесторам обещают купоны — периодические процентные платежи, по сути похожие на начисление процентов по вкладу.

Любой частный инвестор может купить ОФЗ на Московской бирже: эти ценные бумаги доступны через любого брокера. Облигации размещают часто, и их хватает всем. Например, в начале 2012 года выпустили 350 миллионов ОФЗ 26207. Каждая бумага стоит 1 000 рублей. Купоны переводят дважды в год, а равны они 8,15% годовых.

Эмитент ОФЗ, Минфин, обязан публиковать основные характеристики облигации: сроки, даты, процентные ставки и многое другое. Скриншот: Московская биржа.

Государственный долг считается безопасным активом, поэтому облигации постоянно выпускают и покупают. Например, такие ценные бумаги размещают Казначейство США, Министерства финансов Великобритании и Китая. У первых высший кредитный рейтинг — AAA, у вторых — АА, а у третьих — A. В Россию рейтинговые агентства верят чуть меньше — BBB, но это всё равно надёжное вложение.

Параметры ОФЗ

ОФЗ работают, как любая ценная долговая бумага – облигация (или бонд). У нее есть такие параметры:

  • Номинал – это фактическая стоимость облигации. По цене номинала облигация погашается (т.е. инвестор после погашения облигации получает на руки ее номинал). Подавляющая часть ОФЗ имеет номинал в 1000 рублей.
  • Купон – это аналог процентов по депозитам, он выплачивается в качестве вознаграждения держателю бумаги. Размер купона устанавливается при выпуске ОФЗ. Периодичность выплаты – обычно раз в полгода.
  • Срок обращения – время «жизни» облигации, когда он истекает, держатель облигации получает ее номинал вместе с последним купоном. Выпуски ОФЗ до 3 лет считаются короткими, свыше 3 лет – длинными.
  • НКД – накопленный купонный доход. За каждый день владения облигации на нее начисляется купон. Когда владелец ОФЗ продает ее, то он получает от покупателя НКД в качестве компенсации. Наличие НКД позволяет облигации оставаться ликвидной, ведь ее владелец в любом случае получит все деньги, накопленные на ней.

Таким образом, ОФЗ позволяют своему владельцу получать стабильный доход за счет купона и могут быть проданы в любой момент с сохранением всей накопленной прибыли.

Номинал ОФЗ

Кому подходят ОФЗ

Финансовые советники любят предлагать начинающим инвесторам составить портфель формата «60/40» — 60% акций и 40% облигаций. В реальности доля и вообще наличие последних зависят от целей, возраста, терпимости к риску и временного горизонта инвестора.

Есть ситуации, в которых стоит присмотреться к ОФЗ повнимательнее:

  • Долгосрочные накопления. Если инвестор собирается купить квартиру или оплатить образование детям через 5–10 лет, то такому человеку важно не потерять деньги. Акции слишком сильно колеблются, поэтому разумно пожертвовать потенциальной доходностью, но сохранить и немного приумножить накопления.
  • «Парковка» денег на небольшой срок. Иногда инвестор не видит хороших акций для вложения или считает, что время ещё не пришло. Он может купить облигации, чтобы защитить капитал от инфляции в ожидании подходящего варианта.
  • Обучение малой кровью. Государственные облигации достаточно безопасные и зачастую не так сложно устроены, как корпоративные. Начинающий инвестор может довольно быстро в них разобраться, причём не потеряв много денег в процессе обучения.

Доходность ОФЗ

Прибыльность ОФЗ напрямую зависит от значения ключевой ставки Центробанка. Минфину невыгодно занимать под ставку, превышающую значение ключевой ставки, поэтому по новым выпускам ОФЗ доходность, как правило, ниже.

Обычно цена ОФЗ находится где-то вблизи номинала, т.е. около 1000 рублей. Она измеряется в процентах. Например, на момент написания материала облигация ОФЗ-26210-ПД стоила 99,99% от номинала, т.е. 999,9 рублей, а ОФЗ-26218-ПД – за 117,25% от номинала, т.е. 1172,5 рублей. Но эта цена – не постоянная, она меняется в зависимости от спроса и предложения.

Так, если Центробанк снижает ключевую ставку, то прежние выпуски ОФЗ с высокими купонами начинают пользоваться большим спросом, и их цена возрастает. Например, у выпуска ОФЗ-26218-ПД купон 8,5%. При снижении ключевой ставки Центробанка до 6,5% цена облигации возросла до указанных выше 1172,5 рублей. На графике видно, как повышается цена облигации по мере снижения ключевой ставки.

ОФЗ-26218-ПД

При повышении ключевой ставки всё происходит наоборот. Прежние выпуски с небольшим купоном становятся инвесторам неинтересны, и они от них избавляются. В результате такие ОФЗ начинают торговаться по цене ниже номинала.

В общем нужно запомнить, что средняя доходность ОФЗ в целом соответствует ключевой ставке Центробанка. Когда ЦБ повышает ставку, то доходность прежних ОФЗ растет, а их стоимость падает. Когда ставка снижается, то доходность прежних выпусков сокращается, а их цена – растет.

Подробнее о том, как формируется цена облигации — здесь.

Если вы не хотите заморачиваться со ставками и предугадывать, куда пойдет значение ключевой ставки, то берите короткие ОФЗ. Их цена меняется не так сильно, как у длинных выпусков. Причина простая: чем длиннее ОФЗ, тем выше риски. А при высоких рисках возрастает волатильность, так как инвесторы не любят брать на себя лишние риски и избавляют от таких облигаций при первых же тревожных звоночках. Ведь кто знает, что там будет через 10-15 лет?

Посмотреть доходность отдельных ОФЗ можно на профильных сайтах типа rusbonds.ru и cbonds.ru, а также на сайте Мосбиржи. В 2019 году эффективная доходность ОФЗ составила 6-6,5% годовых.

Также на цену конкретной облигации влияет НКД. Когда он растет, то возрастает и цена облигации. В результате, чем ближе к выплате купона, тем за счет роста НКД выше цена облигации. Сразу после выплаты купона стоимость ОФЗ падает – совсем, как при выплате дивидендов акциями.

Доходность ОФЗ

Доходность облигаций федерального займа зависит от ключевой ставки, устанавливаемой Банком России. Чем выше ставка, тем выше доходность. Узнать ставку можно на сайте Банка России. От неё зависят все остальные ставки в стране, в том числе ставка рефинансирования, под которую Банк России выдаёт кредиты коммерческим банкам.

Что будет с рублем

Мы считаем, что у рубля есть хорошие шансы укрепиться до отметки 65,5 рубля за доллар до конца первого квартала. Последние 10 лет первый квартал традиционно был благоприятным для российской валюты в связи с сильным счетом текущих операций и незначительным объемом внешних выплат.

Покупки валюты ЦБ для Минфина в рамках бюджетного правила будут иметь ограниченный эффект для динамики рубля в январе-марте. Поддержку курсу окажет сокращение внешних выплат крупнейших компаний на 42% в годовом выражении, по данным Банка России. Так что в первые три месяца года можно будет покупать иностранную валюту в портфель по более выгодному курсу.

Риски ОФЗ

Дефолт эмитента. Теоретически правительство может не расплатиться по долгам, но вероятность этого события невысока.

Массовая распродажа бумаг. Доля иностранных инвесторов на рынке ОФЗ на начало 2020 года — 31,5 %. Если введут новые санкции, которые запрещают иностранным инвесторам держать госбумаги РФ, то иностранцы начнут их продавать. Тогда рыночная стоимость ОФЗ упадёт, а доходность вырастет.

Это хорошо для новых покупателей. Например, зарубежный инвестор купил ОФЗ по цене 100 % от номинала. При распродаже в кризис цена ОФЗ упадет до 90 %. Вы, как новый инвестор, купите по 90 %, и доходность ваших облигаций будет выше. А у иностранного инвестора доходность останется такой же, как была, плюс убыток, хоть и временный, 10 %.

Резкое изменение ключевой ставки ЦБ. Если ключевая ставка растёт, то облигации с фиксированными купонами будут падать в цене. В таком случае лучшей страховкой являются ОФЗ-ПК. Если ставка снижается, можно использовать ОФЗ-ПД, так как с каждым снижением ставки они будут расти в цене.

Налогообложение ОФЗ

До 2021 года купон с ОФЗ не нужно было платить. Начиная с 1 января 2021 года с купона ОФЗ нужно платить налог в размере 13%.

Погашение ОФЗ производится автоматически. Облигация просто пропадет из списка активов, а на брокерский счет зачислится ее номинал + последний купон.

Если вы купили ОФЗ дешевле номинала, а погашение произошло по номиналу, то вы должны будете заплатить налог с полученного дохода. Аналогично, если вы купили ОФЗ дешевле, а продали дороже, не дожидаясь погашения, – в таком случае с полученной разницы нужно будет уплатить 13% в казну государства.

Как увеличить доходность ОФЗ с помощью ИИС

Если открыть индивидуальный инвестиционный счет и накупить на него ОФЗ, то вы сможете вернуть 13% от внесенных на ИИС средств. Для этого нужно при открытии ИИС указать тип налогового вычета А.

Например, вы внесли на ИИС 200 тысяч и купили на эти деньги 199 ОФЗ с номиналом в 1000 рублей (с учетом комиссий брокера примерно столько выйдет). Вы сможете вернуть 26 тысяч рублей (13% от 200 000). Главное условие – вы должны иметь облагаемый налогом доход, например, зарплату. При этом годовой размер зарплаты должен быть не меньше внесенной на ИИС суммы – иначе возвращаемого налога просто не хватит.

Допустим, в примере выше за год инвестор заработал всего 100 000 рублей и уплатил с этой суммы 13 000 в виде налога. Вот эти 13 тысяч он максимум сможет вернуть, даже если внесет на ИИС 200 тысяч.

Кстати, максимальная сумма, которую можно внести на ИИС в течение года – 1 млн рублей. А вычет можно получить с предела в 400 тысяч. Чтобы получить вычет, нужно держать ИИС активным не менее 3 лет. При этом возврат можно оформить уже в первый год. Если вы закроете ИИС раньше 3 лет, но уже успеете оформить вычет, то придется вернуть все деньги обратно и еще заплатить штраф.

Где и как можно купить ОФЗ

Итак, когда вы выбрать выгодные ОФЗ, возникает вопрос, где их купить? Обращение ОФЗ производится на Московской бирже, значит, покупать и продавать их возможно только там.

Но просто так прийти на биржу нельзя, физлицу нужен посредник – брокер. Через него физическому лицу можно купить ОФЗ любого выпуска и на любую сумму. Брокеров много – посмотрите тарифы наиболее крупных (Финам, БКС, Открытие, Сбербанк, ВТБ, Тинькофф) и выберите наиболее подходящий вариант.

После открытия брокерского счета (или ИИС) вы сможете купить нужные облигации через торговый терминал QUIK, веб-терминал, мобильное приложение или голосом по телефону – как именно это сделать, вам расскажет ваш брокер, это его обязанность.

Учитывайте, что за покупку ОФЗ взимается комиссия по тарифу брокера. Так, при комиссии в 0,06% за покупку 100 ОФЗ по цене 1010 рублей за штуку вы заплатите (100 * 1010) * 0,06% = 60,6 рублей в виде комиссии. Мелочь, но учитывайте.

Минфин или сама Мосбиржа за покупку ОФЗ комиссии не взимает.

Таким образом, ответ на вопрос, стоит ли покупать ОФЗ, зависит исключительно от вашей стратегии. Если нужен сравнительно безрисковый инструмент и вы готовы поскупиться доходностью – то они подходят. Если нужно что-то более доходное, то стоит рассмотреть в качестве альтернативы корпоративные облигации и акции «голубых фишек». В целом ОФЗ обычно берут для временной «парковки» средств или для стабилизации портфеля (т.е. снижения рисков). Также его охотно включают в свои портфели люди предпенсионного возраста, которым важнее надежность и стабильный доход, чем прибыль с высоким риском. В общем, вот такой инструмент эти ОФЗ. Задавайте вопросы, если осталось что-то непонятное. Удачи, и да пребудут с вами деньги!

Оцените статью

[Общее число голосов: 2 Средняя оценка: 5]

Памятка

  • ОФЗ — это ценные бумаги, с помощью которых Министерство финансов «берёт в долг» у инвесторов. Срок может быть как 1 год, так и 30 лет.

  • Доходность ОФЗ может быть чуть выше ставки депозита, а бумаги считаются самыми надёжными на фондовом рынке.

  • Заработать на ОФЗ можно, получая купонный доход, разницу между покупкой и продажей или покупая ОФЗ на ИИС.

  • Купоны могут быть разными — постоянными или изменяющимися. Перед выбором конкретных ОФЗ лучше посчитать доходность.

  • Купить ОФЗ можно на биржах или в приложении ВТБ Мои Инвестиции, а ОФЗ-н — в банках-агентах, например в ВТБ.

Рейтинг
( 1 оценка, среднее 5 из 5 )
Загрузка ...