Инвестирование против толпы: «покупать, когда на улицах льется кровь» — Тюлягин

„Способ заработать деньги — покупать, когда кровь течёт по улицам.“ — Джон Рокфеллер

Содержание

Идти против толпы

«Контр инвесторы», как следует из названия (Contrarian Investing), стараются делать противоположные инвестиции по отношению к толпе. Они воодушевляются, когда у хорошей компании резко и незаслуженно падает цена акций. Они плывут против течения и предполагают, что рынок обычно ошибается как на своих крайних минимумах, так и на максимумах. Чем сильнее колеблются цены, тем больше, по их мнению, заблуждается остальная часть рынка.

Контр инвестор считает, что люди, которые говорят, что рынок растет, делают это только тогда, когда они полностью в рынке и не имеют дальнейшей покупательной способности. В этот момент рынок находится на пике и должен пойти вниз. Когда люди предсказывают спад, они уже распроданы, и в этот момент рынок может только расти. По этой причине противоположное мышление отлично подходит для выяснения того, достигла ли конкретная акция своего дна.

Похожие цитаты

Томас Джефферсон фото

„Никогда не тратьте деньги прежде, чем их заработать.“

—  Томас Джефферсон Третий президент США, 1-й Госсекретарь США 1743 — 1826

О деньгах

,

О бизнесе

„Репутация как деньги: ее легче заработать, чем сохранить.“

—  Сэмюэль Батлер 1835 — 1902

О деньгах
Элберт Грин Хаббард фото

„Способ научиться зарабатывать на жизнь — это пойти на это и заработать на жизнь.“

—  Элберт Грин Хаббард американский писатель, философ, издатель, художник 1856 — 1915

„Биржа предлагает значительно больше возможностей потерять деньги, чем их заработать.“

—  Вильгельм Швебель

О деньгах
Сергей Пантелеевич Мавроди фото

„Что нельзя купить за деньги?» − «Только то, что нельзя продать. Есть у вас такое?» − «Как заработать миллион?»“

—  Сергей Пантелеевич Мавроди российский предприниматель 1955 — 2018

− «Раз вы об этом спрашиваете, то отвечать нет смысла.

О деньгах
Эразм Роттердамский фото

„Когда были деньги, я покупал книги, а когда денег не было — одежду и пищу.“

—  Эразм Роттердамский крупнейший учёный Северного Возрождения 1466 — 1536

О деньгах

,

О книгах

,

Об одежде

Аристотель фото

„Покупающие власть за деньги привыкают извлекать из неё прибыль.“

—  Аристотель древнегреческий философ, ученик Платона -384 — -321 до н.э.

О власти

,

О деньгах

„Чем больше говорите о деньгах, тем больше их и будет! Газета «Коммерсант»: никто не покупает, а денег много.“

—  Юлия Руденко 1973

О деньгах
Ян Флеминг фото

„К сожалению, большинство способов заработать большие деньги отнимает слишком много времени. К тому моменту, когда тебе удастся заработать столько, сколько ты хотел, ты почти наверняка будешь слишком стар, чтобы это потратить.“

—  Ян Флеминг английский писатель 1908 — 1964

Правила жизни
Источник: Esquire. Правила жизни. Ян Флеминг. https://esquire.ru/wil/ian-fleming

О деньгах
Андрей Арсеньевич Тарковский фото

„Отвратительно. Деньги, деньги, деньги, деньги… Ничего настоящего, истинного. Ни красоты, ни правды, ни искренности, ничего. Лишь бы заработать… На это невозможно смотреть… Можно все, позволительно все, если за это «все» платят деньги.“

—  Андрей Арсеньевич Тарковский советский кинорежиссёр и сценарист 1932 — 1986

О деньгах

,

Об искренности

,

О красоте

,

Об истине

Джон Рокфеллер фото

„Мой долг — заработать много денег, и ещё больше денег, чтобы использовать заработанные мной деньги на благо соотечественников согласно велению моей совести.“

—  Джон Рокфеллер американский предприниматель, филантроп, первый долларовый миллиардер в истории человечества 1839 — 1937

Из интервью Уильяму Хостеру, 1906 год
It is my duty to make money and still more money and to use the money I make for the good of my fellow man according to the dictates of my conscience

О деньгах
Елена Викторовна Котова фото

„«Это всего лишь деньги…». Можно и так, фыркнуть пренебрежительно. Да, презренные деньги. Которые дается кровью и потом.“

—  Елена Викторовна Котова российский экономист, писательница 1954

О деньгах
Маргарет Этвуд фото

„Издатели думают лишь о том, чтобы заработать деньги, и если вы пишете хорошо, им наплевать, кто вы — мужчина, женщина, или слон.“

—  Маргарет Этвуд 1939

О деньгах

,

О женщинах

Сергей Пантелеевич Мавроди фото

„Что нельзя купить за деньги?» − «Только то, что нельзя продать. Есть у вас такое?» − «Как заработать миллион?» − «Раз вы об этом спрашиваете, то отвечать нет смысла.“

—  Сергей Пантелеевич Мавроди российский предприниматель 1955 — 2018

О деньгах
Марк Цукерберг фото

„Чем старше я становлюсь, тем больше убеждаюсь, что обслуживание вуайеристов — лучший способ заработать.“

—  Марк Цукерберг американский программист и предприниматель в области интернет-технологий 1984

Арман Салакру фото

„Экономия — способ тратить деньги без удовольствия.“

—  Арман Салакру 1899 — 1989

Об удовольствии

,

О деньгах

Slim фото

„Улицы как вены, а мы -эта кровь, которая по ним бежит. Эти этажи. Это -наша жизнь.“

—  Slim российский рэпер 1981

Траффик

„Бешеные деньги — это деньги, вызывающие бешенство у тех, кто не способен их зарабатывать.“

—  Владимир Леонидович Туровский русский писатель-прозаик, юморист 1953

Афоризюминки

О деньгах
Киану Ривз фото

„Деньги и есть деньги. Приятно, когда есть чем платить за квартиру, в ресторане и т.д., есть банальная поговорка — не в деньгах счастье, но за них ты покупаешь свободу жить той жизнью, какая тебе нравится.“

—  Киану Ривз канадский актёр, продюсер и музыкант 1964

О свободе

,

О счастье

,

О деньгах

Киану Ривз фото

„Для меня деньги не значат ничего. Я заработал много денег, но предпочитаю наслаждаться жизнью, а не заботиться о счете в банке. Я живу просто. Все знают, что главное — это здоровье.“

—  Киану Ривз канадский актёр, продюсер и музыкант 1964

О здоровье

,

О деньгах

,

О жизни

,

О взрослой жизни

Отдых любой ценой

Расставание с египетским направлением у турбизнеса шло тяжело. Последние туры в Хургаду и Шарм-эш-Шейх были проданы во вторник, 1 февраля, когда в Каире проходил «митинг миллионов», а в Шарм были введены войска. На следующий день объявили о прекращении вылетов в Египет «Трансаэро» и «Аэрофлот». Тем не менее 2 февраля, когда в Каире на площади Тахрир уже вовсю шли бои между сторонниками и противниками президента Мубарака, на отдых в Египет чартерными рейсами прибыли 70 россиян и только 200 из 40 тыс. отдыхающих решили досрочно вылететь на родину.

Руководители отрасли говорили разное. Ассоциация туроператоров России (АТОР), например, сама обратилась к Минспорттуризму и Минтрансу с просьбой закрыть регистрацию на все рейсы в Египет, включая чартерные, поскольку иными способами остановить рвущихся отдохнуть любой ценой россиян было просто невозможно. Как известно, большинство стран, обеспечивающих стабильный зимний турпоток в Египет (Великобритания, США, Турция), провели эвакуацию своих граждан уже в конце января. При этом компания «Трансаэро», выразившая готовность отправить дополнительные рейсы в курортные города для эвакуации россиян, эту инициативу свернула, поскольку желающих эвакуироваться в достаточном количестве не нашлось. На курортах, как утверждают очевидцы, остались одни русские, а те, кто приобрел туры и не успел вылететь, решительно не хотели от своих планов отказываться. Число отказов, по свидетельству операторов, не превышало 50%, даже когда в новостных лентах шли сообщения о том, что банды мародеров грабят лавки в курортных городах, о закрытии порта в Александрии и перебоях с продуктами.

В то же время нельзя сказать, что представители турбизнеса проявили полную сознательность и приложили все усилия, чтобы срубить свой самый крепкий сук. «Слишком уж сгущают краски вокруг событий в Египте,— говорила в интервью «Деньгам» пресс-секретарь Российского союза туриндустрии (РСТ) Ирина Тюрина.— На курортах Шарм-эш-Шейх и Хургада ситуация спокойная. Возможно, туристы, которые не будут жертвовать своим отдыхом, окажутся правы». Большинство туроператоров прекратили продажи туров в Египет сразу после получения соответствующей рекомендации Ростуризма. Но некоторые (в том числе «Пегас Туристик», «Мострэвел» и др.) держались до последнего, отправляя в цитадель спокойствия туристов, согласившихся подписать бумаги с предупреждением. «Какое там спокойствие! — рассказывал нам один из постоянных жителей Хургады.— Спокойствие курортных городов всегда обеспечивалось блокпостами на въезде. Граждане Египта могли проехать в эти города лишь при наличии пропусков. Уже с 27 января блокпостов не существует, и мародерам открыта дорога. Там и приехавшая из Луксора нищета, и вооруженные бедуины. У меня появилась было шальная мысль тоже вооружиться и охранять имущество, но я взял себя в руки и уехал в Москву. Один из банков Хургады уже разграблен. Многие лавочки и частные дома тоже. И это только начало».

Еще в начале прошлой недели российские турагентства продолжали продавать горящие путевки в Египет

Фото: AFP

Ваш запрос не может быть обработан

Ваш запрос не может быть обработан

С данным запросом возникла проблема. Мы работаем чтобы устранить ее как можно скорее.

Плохие времена создают возможности для хороших покупок

Контр инвесторы исторически делали свои лучшие вложения во времена рыночных потрясений. Во время краха 1987 года (также известного как «Черный понедельник») индекс Доу-Джонса упал на 22% за один день в США.

На медвежьем рынке 1973–74 годов рынок потерял 45% примерно за 22 месяца. Атаки 11 сентября 2001 г. также привели к значительному падению рынка. Список можно продолжать и продолжать, но в такие моменты контр инвесторы находят лучшие возможности для своих вложений.

Медвежий рынок 1973–1974 годов дал Уоррену Баффету возможность приобрести долю в Washington Post Company — инвестиции, которая впоследствии увеличилась более чем в 100 раз по сравнению с ценой покупки, — без учета дивидендов. В то время Баффет сказал, что покупает акции компании с большой скидкой, о чем свидетельствует тот факт, что компания могла «продать активы (Post) любому из 10 покупателей не менее чем за 400 миллионов долларов, что, вероятно, существенно более.» Между тем, в то время рыночная капитализация компании Washington Post составляла всего 80 миллионов долларов. А в 2013 году компания была продана генеральному директору и основателю Amazon Джеффу Безосу, миллиардеру, за 250 миллионов долларов наличными.

После терактов 11 сентября мир на время перестал летать. Предположим, что в это время вы вложили средства в компанию Boeing (BA), одного из крупнейших в мире производителей коммерческих самолетов. Акции Boeing достигли дна примерно через год после 11 сентября, но после этого они выросли в цене более чем в четыре раза в течение следующих пяти лет. Очевидно, хотя 11 сентября испортило настроения рынка в отношении авиационной отрасли в течение некоторого времени, те, кто проводил свои анализы компании и были готовы поспорить, что Boeing выживет, были впоследствии хорошо вознаграждены.

Также в это время Марти Уитмен, менеджер Third Avenue Value Fund, приобрел облигации K-Mart как до, так и после того, как она подала заявление о защите от банкротства в 2002 году. Он заплатил за облигации всего около 20 центов на доллар. Хотя какое-то время казалось, что компания закроет свои двери навсегда, Уитмен был вознагражден, когда компания вышла из банкротства и его облигации были обменены на акции нового K-Mart. Акции подскочили намного выше за годы, прошедшие после реорганизации, прежде чем их перекупила Sears (SHLD), что принесло Уитману хорошую прибыль.

Сэр Джон Темплтон управлял Фондом роста Темплтона с 1954 по 1992 год, когда продал его. Каждые 10 000 долларов, вложенные в акции фонда класса A в 1954 году, вырастут до 2 миллионов долларов к 1992 году с реинвестированием дивидендов или годовой доходностью около 14,5%. Темплтон был пионером в области международного инвестирования. Он также был серьезным контр инвестором, покупая страны и компании, когда, согласно его принципу, они достигли «точки максимального пессимизма».

В качестве примера этой стратегии Темплтон купил акции всех публичных европейских компаний в начале Второй мировой войны в 1939 году, в том числе многие из них были банкротами. Вдобавок он сделал это на заемные деньги. Через четыре года он продал акции с очень большой прибылью.

Синай незаменимый

Нежелание туроператоров так просто расставаться с египетским направлением понятно. Данные Росстата, Ростуризма и министерства туризма Египта о количестве россиян, посещающих эту страну, сильно расходятся, но в целом картина примерно такая: Египет держит 20-25% российского рынка выездного туризма. Впрочем, доля Турции больше — туда в рекордном 2008 году выехало 2,2 млн человек, а в Египет — 1,4 млн. Однако в отличие от Турции египетское направление для российского туризма последние годы вообще не имело мертвых сезонов — даже в самые жаркие месяцы, с июля по сентябрь, турпоток сокращался несущественно. А в межсезонье египетское направление стало вообще почти безальтернативным, и это вывело его на первое место по динамике роста. Вот результаты 2009 года: общая численность выезжавших за границу туристов, по данным Ростуризма, упала с 11,3 млн до 9,6 млн, а количество посетивших Египет выросло с 1, 4 млн до 1,6 млн.

Туроператоры уже обнародуют суммы своих реальных и возможных потерь. Заместитель директора туркомпании «Пегас туристик» Константин Шварцер заявил, что события в Египте нанесли туротрасли России ущерб примерно в $100 млн, оценка генерального директора «Интуриста» Виктора Тополкараева на порядок меньше — $10-15 млн. РСТ подсчитала стоимость эвакуации находящихся на курортах 40 тыс. российских туристов — $16 млн. Эти цифры вызывают некоторое сомнение — эвакуацию рассчитывали, например, исходя из стоимости авиабилета $370 плюс $30 за доставку в аэропорт, при этом перевозить туристов на автобусах явно дешевле, а авиакомпании, как правило, предоставляют возможность менять билеты на более ранние даты бесплатно. Тем не менее турбизнес жалуется не зря. Согласно заявлениям МИД РФ и Ростуризма, турагентства обязаны в случае отказа клиента от поездки полностью компенсировать стоимость тура. В отношении же авиакомпаний таких распоряжений не поступало — таким образом, вся тяжесть потерь ляжет на одну лишь туриндустрию.

Прогнозировать, кто из туроператоров не переживет египетской революции, конечно, нельзя. Крупнейшими операторами на этом направлении являются «Пегас Туристик», «Тезтур», «Коралл Трэвел», «Нива», «Мострэвел», «Интурист». Но это очень крупные игроки, имеющие вполне диверсифицированный бизнес. Представители этих компаний отмечают, что пропорционально падению спроса на Египет вырос спрос на другие направления. «Люди в основном не отказываются от планов на отдых, а доплачивают за более дорогие путевки — в Таиланд, Китай, Индию, ОАЭ, Европу»,— говорит Виктор Тополкараев. Ассоциация туроператоров России прогнозирует, что стоимость путевок на пляжные курорты в ближайшее время может повыситься на 10-15%. Но пока, подчеркивают эксперты, такого нет: февраль для этих курортов — низкий сезон, и отели просто радуются увеличению спроса и не хотят спугнуть удачу.

Крупные компании, таким образом, смогут, скорее всего, пережить египетские потрясения без большого напряжения. Тяжелее, очевидно, придется небольшим турагентствам — десятки просто уйдут с рынка, если египетское направление не вернется в их бизнес в ближайшие месяцы.

Поскольку традиционно охранявшие въезды в турзоны блокпосты уже сняты, никто не может гарантировать отдыхающим безопасность

Фото: AP

Связанные темы

  • Деньги
  • Улица
  • Кровь
  • Способ

«Покупай, когда льется кровь»

Помимо представителей турбизнеса есть еще одна довольно многочисленная группа граждан, которым есть что терять в Египте. Это несколько тысяч россиян, владеющих недвижимостью в этой стране, плюс несколько сотен тех, кто имеет там бизнес.

Приобретение недвижимости на курортах Египта вошло в моду у россиян лет пять назад, когда были существенно упрощены связанные с приобретением процедуры. Как правило, речь идет о недорогих, за $20-30 тыс., квартирах в Хургаде и ее окрестностях. Буквально за несколько лет Хургада действительно стала русским городом — достаточно сказать, что большая часть тамошних риэлторских фирм основана россиянами или же на паях с россиянами. Более элитную недвижимость наши соотечественники приобретали на курорте Эль-Гуна (красноморская Венеция) в 20 км севернее Хургады, или на курорте Макади, в 12 км южнее. Иная ситуация в Шарм-эш-Шейхе. В континентальной части Египта (Хургада) иностранцы могут (или могли?) достаточно просто оформлять объекты недвижимость в собственность, а инвестиции более $53 тыс. дают возможность получить вид на жительство, а на Синае (Шарм-эш-Шейх) возможна лишь долгосрочная аренда, и вида на жительство она не дает. Тем не менее некоторое количество россиян оформили там такую аренду.

В стадии строительства находится несколько элитных девелоперских проектов, реализуемых россиянами. Например, принадлежащая российским частным лицам компания Red Sea Pearl строит элитный комплекс Doriss Land на площади 330 тыс. кв. м под Эль-Гуной,— это несколько комплексов апартаментов и вилл. Проект, как надеются, будет завершен весной этого года, но значительная часть объекта уже распродана — тем же россиянам в основном. Там же строит апартаменты Grand Residence, срок сдачи — 2012 год. На курорте Sahl Hasheesh возводит элитный комплекс Lana Hills — это тоже российские инвестиции. Большинство россиян, постоянно (или большую часть года) проживающих в Египте, занимаются там теми или иными видами частного предпринимательства, связанными с туристами. В Хургаде, Шарм-эш-Шейхе и Дахабе существует несколько десятков российских школ серфинга и дайвинга, русские рестораны, туристические агентства и агентства недвижимости — масса российских граждан, с видом на жительство или без, не только весело проводили там время, но имели дома и работу. По оценкам Ростуризма, таких людей в Египте — более 20 тыс.

Египетское направление было ценно для российского турбизнеса тем, что на нем не было мертвых сезонов

Фото: Reuters

Реакция на происходящее со стороны владельцев недвижимости и ее продавцов диаметрально противоположная. «Владельцы квартир и вилл сейчас, конечно, очень переживают,— рассказал нам один из собственников.— Очевидно, что мародеры в первую очередь займутся грабежом там, где никого нет, и мы уже мысленно почти что попрощались со своим имуществом». «Наши клиенты совершенно спокойны,— парирует представитель Red Sea Pearl.— Наоборот, звонят из Москвы и спрашивают, как можно при сложившихся условиях передать очередной транш оплаты за приобретаемую недвижимость». «Вы будете удивлены, но количество желающих купить недвижимость в последние дни сильно увеличилось,— сообщает гендиректор агентства Cheda Владимир Малков.— Помните, барон Ротшильд сказал: «Покупайте, когда на улицах льется кровь»? Цинично, конечно, но справедливо. И это та логика, из которой исходят многие инвесторы. Ведь египетская недвижимость все еще очень недорого стоит в сравнении с другими странами. Люди, которые год назад купили, в этом году продают с прибылью 120% и более».

При этом распродажи египетской недвижимости почему-то не происходит. Владелец выставленной на продажу виллы в районе Хургады Александр в результате долгих переговоров с покупателем с начальной цены $175 тыс. спустился на 3%. «Кто бы ни был у власти в Египте, права собственности и права туристов будут поставлены во главу угла,— уверяет он.— Это основное наполнение бюджета, это понимают самые отпетые головорезы. Да и хорошо все будет уже через неделю, вот увидите». «Сейчас вот только с бензином проблемы, не на чем возить покупателей на объекты, а других проблем нет, все спокойно,— вторит ему Владимир Малков.— Я давно живу в Хургаде, дети в школу ходят. Это же такая красота. Что бы здесь ни произошло, ни за что не уеду».

День разбитых дверей

В начале февраля ЮНЕСКО распространило коммюнике, в котором его генеральный директор Ирина Бокова призвала всех египтян уважать историческое наследие Египта. «Я официально прошу принять все необходимые меры для защиты сокровищ Египта в Каире, Луксоре и других культурных и исторических центрах по всей стране»,— написано в обращении.

В ходе беспорядков главные сокровищницы Египта уже пострадали. 28 января мародеры ворвались в Каирский музей и полностью уничтожили две мумии, разбили несколько витрин и опустошили кассу. В ночь с 2-го на 3 февраля вторжение повторилось: пострадало уже 70 экспонатов. Помимо того были разграблены археологическое хранение Мит-Рахина, некрополь Саккары, а также хранилище некрополя Абусир.

Каирский музей является самым большим в мире хранилищем предметов древнеегипетского искусства. Его коллекция насчитывает около 120 тыс. экспонатов всех исторических периодов древнего Египта. Интерес мародеров к историческим ценностям связан главным образом с тем, что в музее много золота — маска Тутанхамона, его трон, саркофаги, зал драгоценностей. Сообщения руководства музея, что эти вещи нельзя продать, неубедительны, поскольку все это — золото, и грабители могут их просто переплавить.

Собственно, Каирский музей и создан был в 1835 году для того, чтобы спасти от грабителей бесценные находки археологов. Музей находится на центральной площади египетской столицы, рядом с офисом правящей партии, где в конце января начался пожар. Каирским пожарным удалось остановить распространение огня, но пожары вокруг хранилища древних ценностей продолжаются, в том числе из-за бутылок с «коктейлем Молотова», которые попадают и на территорию музея.

Другие бесценные археологические памятники Египта находятся в Александрии (катакомбы Ком-эш-Шукафа) и Луксоре. Последний в настоящее время также охвачен народными волнениями. Здесь были предприняты попытки разграбить Карнакский храм, однако грабителям оказали сопротивление местные жители. Святынями являются также Луксорский храм и Фиванский некрополь, включающий Долину Царей, Долину Цариц, погребальные храмы Рамзеса III и царицы Хатшепсут.

Рейтинг
( 1 оценка, среднее 5 из 5 )
Загрузка ...