Инвестиционный портфель – что это? Как составить и протестировать инвестпотфель?

Содержание

Из чего может состоять инвестиционный портфель

В обобщенном смысле включает в себя также иные активы (недвижимость, металлы, материальные ценности).

Так как капитал распределен по нескольким направлениям происходит снижение инвестиционных рисков в управлении портфелем. Предполагаемые потери становятся меньше, уровень прибыльности возрастает.

Каждый элемент, который входит в инвестиционный портфель имеет свою долю. Она связана с процентным отношением суммы актива к общей сумме инвестиций.

О понятии

Инвестиций без риска не бывает. Даже обычный банковский депозит – не такой уж и надежный инструмент, каким его описывают финансовые учреждения.

Инвестиционный портфель – как раз и призван, если не устранять риски полностью, то максимально их минимизировать.

Поговорка «не класть яйца в одну корзину» ярко описывает суть инвестиционного портфеля. Собирая его, Вы не вкладываете все деньги в один инструмент, а делите капитал на части и распределяете их по различным направлениям.

Чем больше задействовано объектов инвестирования, тем ниже риск полного разорения и выше шансы получать регулярный стабильный доход.

Таким образом, инвестиционный портфель – это совокупность всех инструментов, которые использует инвестор. Его составление традиционно выражается в поиске равновесия между доходностью и рисками.

В портфель могут входить:

  • Акции;
  • Облигации;
  • Банковские депозиты;
  • Валюта;
  • Опционы;
  • Криптовалюта;
  • Драгоценные металлы и т.д.

Что такое инвестиционный портфель?

Инвестиционный портфель – это совокупность биржевых инструментов в вашем распоряжении, направленных на сохранение и увеличение дохода. Как правило, эти инструменты включают акции, облигации,  доли в индексных фондах (ETF) и валюту.

Формирование инвестиционного портфеля – важнейшая задача начинающего инвестора на фондовом рынке. Ранее мы уже писали о том, как выбрать брокера, открыть инвестиционный счет и получить налоговый вычет в размере 13% от государства. Сегодня мы рассмотрим вопрос, как сформировать инвестиционный портфель на бирже.

Составление инвестиционного портфеля – ключевой фактор успеха любого инвестора. Грамотное распределение активов, управление рисками и сбалансированность портфеля – основные критерии успешного инвестирования на бирже.

Что такое инвестиционный портфель

Инвестиционный портфель — набор финансовых инструментов, в которые инвестор вкладывает свои сбережения. Составляя портфель, вы распределяете деньги между различными классами активов: депозитами, ценными бумагами, недвижимостью, паями фондов, товарными активами и так далее.

У Николая есть 1 млн ₽. Вместо того, чтобы просто положить их в банк под проценты, Николай купил на них акции Сбербанка, Facebook и облигации федерального займа. Теперь миллион не просто «заначка», а инвестиционный портфель.

Портфель — не просто набор разных финансовых инструментов. Это баланс между рисками и доходностью.

Борис купил на свободные 100 000 ₽ тысячу долларов, а на остальное взял акции Газпрома. Мы бы не назвали это портфелем — Борис взял два низкодоходных инструмента и ничем их не уравновесил.

Грамотно составить портфель сложно. Этим занимаются специальные люди — инвестиционные консультанты и портфельные управляющие, — которые берут за свою работу хорошие деньги. Скопировать чужой портфель тоже сложно и помогает не всегда. Сделать так можно, но это не обязательно принесет ту же прибыль. У всех инвесторов разные возможности, цели, горизонт инвестирования, стрессоустойчивость. Поэтому для начинающих инвесторов будет полезнее составить портфель самостоятельно и понемногу его улучшать: снижать риски и увеличивать доходность.

Портфель первоклассника – инвестора, или Азбучные истины рынка

В отличие от трейдеров и инвесторов прошлого, когда знания и опыт успешной рыночной стратегии на  финансовых рынках были сродни государственной тайне и хранились они  не менее тщательно, сейчас в эпоху  иноформационной открытости и доступности таких секретов практически нет. Во многом это относится к портфельной методике управления капиталом, которая не столь сложна, как это может показаться на первый взгляд.

Суть ее состоит в том, что рыночный риск и все несовершенства самого рынка можно уменьшить и даже обратить  в ноль путем подбора соответствующих активов в инвестиционный  портфель или его диверсификации (см. Диверсификация инвестиционного портфеля — что это такое).

Сама портфельная стратегия в практическом аспекте имеет много форм и специальных технологий, которые должны обеспечивать:

  • защиту активов от рыночных диспропорций и в том числе информационной
  • получение заданной доходности  портфеля на длительных инвестиционных циклах
  • управляемость, что особенно важно для начинающих инвесторов
  • относительную гибкость при изменении состава активов, входящих в портфель

Конечно, профессиональные инвесторы используют кроме этих основополагающих формул множество других финансовых инструментов и технологий, начиная от диверсификации по географическому приниципу и заканчивая сложными моделями хеджирования портфеля на основе применения производных инструментов или деривативов. Для начинающего инвестора такие способы могут быть недоступны просто, например, из – за отсутствия должного опыта и из-за того, что некоторые  методы управления портфелями стоят довольно приличных средств.

Для целей практического применения ниже будут представлены три простые методологии формирования инвестиционного портфеля, которые может использовать любой начинающий инвестор. Но прежде чем  рассказывать об этих методах, следует новичков кратко ввести в терминологию. Как известно, все активы на рынке имеют свои характеристики по ценам, степени ликвидности, цикличности и т.п.

Например, если говорить об акциях, то существуют акции компаний, которые и по стоимости и по объему торгов превосходят все остальные — это так называемые «голубые фишки», или активы с высокой капитализацией — Large-cap value. Например, акции банка ВТБ.

45

Также имеются акции средней и малой капитализации, или еще их называют  акциями второго и третьего  эшелона — Mid-cap  и Small-cap value.

Например, акции Новороссийского порта:

46

То же самое касается и других инструментов, например, облигациий, которые являются инструментами с фиксированной доходностью, или  Fixed income. При построении портфеля используется простейшая диверсификация по торговым площадкам (биржам) или просто покупаются акции разных стран для того, чтобы устранить риски  инфляционные и даже политико –экономические.

Это имеет определение, как соотношение отчественных и иностранныйх акций в портфеле, или Foreign / domestic. Например, акции компании Coca-Cola, которая входит в состав порфеля знаменитого Уорена Баффета.

47

2 вида риска инвестиционного портфеля

В портфельном инвестировании выделяют два вида риска:

  1. Систематический (аналог: недиверсифицируемый, рыночный) – риски и угрозы глобальной экономической системы и рынка. Сюда можно отнести:
    1. страновой – изменение платежспособности страны, можно оценить через кредитные рейтинги Moody’s, Syandard&Poors, Firch.
    2. региональный – влияние региональной экономики и политики на акции компании.
    3. политический – влияние политического режима на экономику, введение законов, изменение налоговых ставок и т.д.
    4. валютные – изменение курса валют.
    5. экономические – изменение цены на глобальном рынке на сырье и материалы.
  2. Несистематический (аналог: диверсифицируемый) – риск конкретной компании / акции из-за внутренних особенностей.
    1. риск ликвидности – не возможность продать оперативно ценную бумагу.
    2. фундаментальные – влияние показателей отчетности на изменение стоимости акции.
    3. риск банкротства – вероятность утраты платежеспособности и ликвидация компании.

Добавляя в портфель новый не коррелируемый актив общий риск снижается. Различные классы активов позволяют снизить несистематический риск отдельно взятой акции. Для оценки систематического риска применяется коэффициент бета (β). См. → Что показывает бета коэффициент. Формула. Пример расчета в Excel

Определись с целью

Цели могут быть разные.Вот некоторые примеры таких целей:

  • Купить новый Audi A6 в максимальной комплектации
  • Купить домик на черноморском побережье
  • Перехать в США
  • Оплатить ребёнку обучение в Кембридже
  • Отправиться в кругосветное путешествие
  • Скопить пенсионный капитал и выйти на пенсию в 40 лет

Важно понимать, сколькотебе нужно денег на осуществление цели. Оценивая стоимость цели, помни, что еёдостижение ты планируешь на будущее, а значит, при оценке важно учестьинфляцию.

Для достижения однихцелей в приоритет нужно ставить сохранение капитала, для достижения других –его преумножение. В первом случае имеет смысл делать упор на консервативныеинструменты, а во втором – на более агрессивные.

Определившись сжелаемыми сроками и целями, нужно определиться со своей готовностью принятиярисков.

Почему инвестиционный портфель – идеальный выбор для инвестора

Даже инвестируя в банковский депозит вы рискуете. Есть малая вероятность того, что финучреждение станет банкротом и по вкладу получите лишь его часть (для крупных вкладов), да и то не сразу. Инвестирование, предполагающее большее вознаграждение, чем банковский процент, сопряжено с возрастающим риском. Наша задача – минимизировать его.

Инвестиционный портфель дает следующие преимущества:

  • Снижает риск. Маловероятно, что одновременно по всем направлениям получим убыток;
  • Выравнивает кривую доходности. Просадки по одним направлениям компенсируются ростом доходности по другим;
  • Это пассивный доход. То есть вы работаете на этапе подбора инструментов, затем отслеживаете результаты, корректируете его состав раз в полгода-год. В остальном остается наблюдать за ростом капитала.

Из недостатков отметить можно разве что необходимость подбора состава портфеля и его периодическую корректировку. Не всем это по плечу, новички часто допускают ошибки.

2. Минимизировать инвестиционный оборот.

Как говорится, «не покупайте акции, покупайте предприятия». Если вы не готовы владеть бизнесом в течение как минимум пяти лет, даже не рассматривайте возможность покупки акций, если вы не полностью понимаете и не принимаете, что краткосрочный рынок акций нерационален, волатилен и капризен.

Помимо нестабильности, существуют налоговые преимущества для удержания инвестиций (например ИИС – читайте тут что это такое). Прибыль от долгосрочных инвестиций через ИИС более 3-х лет не облагается налогом, в отличие от краткосрочной инвестиции.

Краткосрочные позиции больше связаны с торговлей, чем с инвестированием. Торговые стратегии отличаются от инвестиционных стратегий, потому что они стремятся извлечь выгоду из краткосрочной волатильности фондового рынка.

Инструменты портфельного инвестирования

Все инвестиционные активы можно разделить на несколько разных групп, которые отличаются друг от друга характером денежного потока, который способны приносить активы этих групп:

Типы портфелей

В зависимости от финансовых целей и условий, мы предоставим для вас инвестиционный портфель, который удовлетворяет вас по своим показатели и составу:

Портфель госслужащего

Российский рынок

Госслужащим в России не разрешается приобретать зарубежные ценные бумаги, поэтому в портфеле будут только высоко ликвидные и надежные российские активы, номинированные в рублях и иностранной валюте.

Портфель роста

Международные рынки

Портфель включает в себя активы разных стран: Россия, США, ЕС и развивающиеся страны. Диверсифицированный портфель лучше всего защищает капитал от большого количества рисков: инфляция, политические риски, финансовые кризисы и т.д. Доходность диверсифицированных портфелей как правило превосходит любые возможности банковских вкладов и облигаций (в валюте или рублях).

Портфель пассивного дохода

Для регулярного снятия денег

Если у вас уже есть капитал и вы хотите использовать его для получения пассивного дохода, то этот портфель подходит вам лучше всего. Он состоит только из хорошо защищенные консервативных активов, приносящих регулярный доход (дивиденды и купоны облигаций). Сами сбережения будут в сохранности и защищены от инфляции.

Тест на определение риск-профиля инвестора

Для того, чтобы определиться со своей склонностью к риску (и, соответственно, с приблизительной структурой твоего портфеля), предлагаю тебе пройти следующий тест, который, кстати, включает в себя вопросы о сроках и целях:

Сколько тебе лет?

меньше 30

30-40

40-60

больше 60

Есть опыт в инвестициях?

валюта и банковские вклады

ПИФы, доверительное управление, металлические счета, структурные продукты

самостоятельная торговля ценными бумагами, Forex

самостоятельная торговля ценными бумагами, фьючерсами, опционами

На какой срок планируешь инвестировать?

меньше 5 лет

5-10 лет

10-15 лет

больше 15 лет

Твоя инвестиционная цель?

сохранить капитал

доходность больше, чем в банке

получить существенный доход

получить максимальный доход

Доход от инвестиций нужен для

покрытия текущих расходов

совершения крупных покупок в ближайшие годы

долгосрочного создания капитала (пенсия, наследство)

максимизации богатства (результат инвестиций не критичен для среднесрочных и краткосрочных целей)

Изменится ли твой доход в ближайшие годы?

Предполагаю, что вырастет

Останется примерно на том же уровне

Предполагаю, что снизится

Планирую выход на пенсию/потерю основного источника дохода

Что предпочтёшь?

низкая доходность при минимальном риске

небольшая доходность при низком риске

средняя доходность при среднем риске

высокая доходность при высоком риске

На какую величину допускаешь падение стоимости портфеля в рамках одного года?

менее 10%

10-20%

20-30%

30-40%

более 40%

Что будешь делать в случае значительного снижения стоимости портфеля?

продам все рисковые активы и положу деньги в банк

продам часть рисковых активов и положу деньги в банк

ничего, подожду пока портфель снова вырастет

докуплю ещё рисковых активов, пока дёшево

У тебя есть 1 000$. Какой из предложенных вариантов инвестиций выберешь?

возможность заработать до 105$ или потерять до 100$

возможность заработать до 205$ или потерять до 200$

возможность заработать до 310$ или потерять до 300$

возможность заработать до 420$ или потерять до 400$

возможность заработать до 540$ или потерять до 500$

Какой дилинговый центр выбрать?

Итак, раз мы подошли к техническим вопросам, я расскажу о некоторых важных моментах по выбору дилингового центра. Итак, ваш ДЦ должен поддерживать операции с CFD, и, конечно же, быть надежным. Чтобы инвестиции были эффективными, лучше открывать счет типа swap-free, потому что на долгосрочный период свопы будут забирать достаточно большую часть от прибыли.

Инвестиции в индекс S&P500Еще один важный фактор – ваш ДЦ должен выплачивать дивиденды на CFD. На первый взгляд это не большие суммы, но со временем, за счет эффекта сложных процентов, доходы от реинвестирования дивидендов растут в прогрессии. Как влияют дивиденды на прирост торгового портфеля, можно увидеть на графике ниже.

Другие показатели, например, комиссии или залоги, нам не особо важны, так как у нас долгосрочная торговая стратегия, и много сделок у нас не будет.

Как это все смешать?

А вот в этом и заключается искусство Asset Allocation. Идеального соотношения не существует. Есть лишь общие правила. При этом важно помнить, что портфель, построенный на представленных выше данных будет максимально эффективным лишь на истории.

Будущее предсказать не возможно (чтобы вам не говорили различные аналитики и консультанты) и важно заранее понимать, что итоговый портфель, который вы сегодня составили совершенно точно не будет лучшим в будущем. Еще раз напомню, как выглядит кривая портфеля:

Если вы агрессивный инвестор, на первый взгляд может показаться что вы должны вложить все в как можно более диверсифицированный портфель акций. Но на практике добавление всего 10% облигаций в такой портфель улучшает его характеристики: прибыль увеличивается, а риск падает.

Обратное верно и для консервативного инвестора. Если добавить всего 10% акций в полностью облигационный портфель — его риск уменьшится, а доходность вырастет.

Собственно поиск баланса между этими пропорциями и есть Asset Allocation.

А вот несколько рекомендаций, которые помогут вам определиться с выбором:

  • Агрессивным инвесторам с большим горизонтом инвестирования важно предпочесть акции облигациям. Но небольшую долю долговых инструментов все же стоит держать. Они будут генерировать доход в годы падения рынка и на эти деньги вы будете докупать просевшие акции
  • Консервативные инвесторы действуют ровно наоборот. Главное, чтобы акциям тоже нашлось место в вашем портфеле
  • Продвинутые инвесторы могут слегка раздробить свой портфель, разделив акции на подвиды, которые я описал чуть выше
  • Важно знать, что чем больше срок инвестирования, тем большая доля акций должна быть в портфеле. С течением времени «рисковость» акций снижается, а вот риск облигаций не обогнать инфляцию наоборот растет

Критерий подбора активов для инвестиционного портфеля

Финансовая цель поставлена, выбран приемлемый уровень риска. Теперь инвестору предстоит самое важное — выбрать цифровые активы для инвестиционного портфеля.

Важнейшим параметром , на который стоит обращать внимание при выборе криптовалюты, является ликвидность.

Ликвидностью называют возможность быстрой покупки или продажи актива по цене близкой к цене рынка. Также под ликвидностью цифровой валюты понимают возможность быстрого обмена на рубли или доллары.

Ликвидность показывает интерес игроков к активу, возможность оперировать крупными объемами выбранного актива.

При составлении инвестиционного портфеля стоит изучить текущие тренды криптовалютных активов, с малой ликвидностью. Возможно среди них найдется перспективная в будущем криптовалюта. Такой актив добавить в свой портфель можно только после изучения механизма его работы и понимания причин низкой ликвидности.

Инвестиционный портфель: варианты

В зависимости от целей инвестора и его готовности к риску есть три варианта составления инвестиционного портфеля.

Первый вариант – консервативный портфель. Он хорошо подходит для тех, кто хочет просто выгодно и с небольшим приростом сохранить свой капитал. Для этого вида портфеля выбираются акции надёжных компаний (обычно «голубых фишек»)  и облигации с высокими рейтингами. Высокорисковые активы или недооценённые акции новых компаний в такой портфель не включаются.

Преимущество такого портфеля в том, что риски сведены к минимуму. Недостаток же в том, что высокой доходности по инвестициям ждать тоже бессмысленно.

Второй вариант – агрессивный портфель. Он подходит инвесторам, готовым рисковать и постоянно мониторить рынок, чтобы корректировать и реинвестировать. В этот портфель включаются акции молодых, быстро растущих компаний, спекулятивные облигации, фьючерсы. Многие трейдеры-инвесторы практикуют даже торговлю « с плечом».

Преимущество такого портфеля – можно получать самую высокую доходность, а минус в том, что доходность прямо пропорциональна рискам, и есть высокая вероятность, ошибившись, лишиться своих сбережений.

Третий вариант – умеренный портфель. По сути, это оптимальный вариант для инвестора, который хочет не только сохранить, но и заработать, при этом, не подвергая капитал высокому риску. В этот портфель включаются как надёжные ценные бумаги, так и рискованные активы, но в такой пропорции, чтобы большая часть капитала оставалась в безопасности.

Что входит в инвестиционный портфель

В зависимости от поставленных целей, стратегии и определения Вас как инвестора (агрессивного или консервативного) в инвестиционный портфель могут быть включены следующие активы:

  • акции компаний;
  • государственные облигации и займы;
  • валюта, в том числе и криптовалюта;
  • форварды и фючерсы и другое.
    Как создать инвестиционный портфель: советы и правила

Услуга формирования инвестиционного портфеля

Стоимость услуги по формированию долгосрочного (без активной торговли!) инвестиционного портфеля для российского рынка я решил поставить на уровне среднерыночных расценок – 16 000 рублей. Если интересует портфель через зарубежных брокеров, то 25 000 рублей.

Если вы желаете заказать услугу:

1. Напишите на почту blog@smfanton.ru, в Вк-чате или телеграме @antonvesna : «Хочу заказать портфель, пришлите анкету».

2. В ответ я пришлю анкету, которую нужно будет заполнить, и инструкции по оплате.

3. После оплаты в течение 5–7 рабочих дней вы получите готовый инвестиционный портфель с комментариями и ответами на вопросы.

4. В течение недели предусмотрена обратная связь для того, чтобы закрыть все возникающие вопросы. Если вам что-то не понравится, то в течение двух недель я верну деньги.

Услуга не предполагает гарантий доходности, здесь не должно быть иллюзий. Прибыль зависит от множества факторов, в том числе неподконтрольных ни мне, ни вам. Идея запуска услуги возникла исходя из регулярных вопросов о том, куда инвестировать деньги. Как вы уже поняли, невозможно ответить на этот вопрос в мимолетной переписке. По большому счету, надо бы пройти Марафон Ленивого инвестора, после которого вы сможете сформировать портфель и управлять им самостоятельно. Услуга лишь экономит ваше время и деньги, но не исключает необходимости знаний.

Если вас интересует формирование долгосрочного портфеля с горизонтом от 2–3 лет, то, вероятно, будет полезно и его сопровождение, которое включает в себя консультации, ответы на вопросы, помощь в заполнении деклараций и прочее. Услуга подразумевает личное консультирование в течение долгого периода, поэтому заказать ее можно только после собеседования. По сути, у вас всегда будет к кому обратиться с каким-либо финансовым вопросом. В рамках здравого смысла, конечно.

Консультационное сопровождение ленивого инвестора подразумевает, что ваш капитал должен быть не менее 3–6 млн рублей, чтобы совокупные затраты были адекватны результатам при полностью пассивной инвестиционной стратегии, без спекуляций. Стоимость сопровождения в течение одного года – 0,5% от капитала, но не менее 50 000 рублей.

Обращаю внимание на то, что я не принимаю деньги в доверительное управление. Все действия вы будете производить самостоятельно на своих личных счетах, я лишь предоставляю информационную поддержку, которую нужно воспринимать, как независимое мнение со стороны.

Важно

Услуги по формированию инвестиционного портфеля и консультационное сопровождение не содержат в себе индивидуальных инвестиционных рекомендаций. Вы получите конкретную информацию по наиболее подходящему для вас составу портфеля, ответы на интересующие вас вопросы, но конечное решение об инвестировании (как и ответственность за результат) только за вами.

Всем профита!

1 Звезда2 Звезды3 Звезды4 Звезды5 Звезд

(

4

оценок, среднее:

4,00

из 5)

loading.gif

Загрузка…

01.07.2020

Моя структура

Первая версия

В одном из своих отчетов я уже показывал эту структуру:

И даже приводил его модельные показатели. Причем в планировщике, к сожалению, нет данных по РФ, поэтому риск портфеля будет значительно выше и возможная доходность кстати тоже. График роста этого портфеля с 1995 года по 2017 в долларах (модельный) — синяя линия Portfolio1. Зеленая — бенчмарк SP500

Показатели портфеля за этот промежуток времени — Portfolio 1. Для простоты тест сделан на $10.000. Сравнение с эталоном SP500:

Доходность 10.02% годовых. Риск (стандартное отклонение) 13.82%. Максимальная просадка -44.05%. Благодаря портфельному подходу доходность оказалась выше индекса, а риск ниже!

Обратите внимание на магию сложного процента. Разница между годовой доходностью портфеля1 и портфеля3 всего 0.79%. Казалось бы — совсем ничего. Но за 22 года эта разница составила $15.000!

Вторая версия

Первая версия — это тот портфель, что я продемонстрировал вам в прошлый раз. Но в процессе подготовки этой статьи я еще раз все перепроверил, проштудировал и переосмыслив… все переделал.

Так как данные по России в планировщике имеют очень маленькую историю, мне пришлось распределить долю российских акций в колонку Акций роста малой капитализации США. И это сыграло со мной злую шутку, поскольку я неверно посчитал рискдоходность российских активов.

Вот что я увидел, когда решил сверить данные уже по конкретным инструментам:

Период в 5 лет конечно не показатель для агрессивного портфеля, но идея сидеть в просадке все 5 лет, в то время пока SP500 уже почти удвоился мне не очень понравилась (к слову о терпимости к риску. Высокий риск это прежде всего принятие таких просадок, поэтому это хороший повод еще раз все обдумать).

А виновник таких результатов — как раз 35% портфеля в РТС. И я задумался…

Кстати, вот тот самый портфель, данные по которому я показал в самом начале:

А вот показатели классов активов, которые в него вошли:

Получилось обогнать индекс, неплохой портфель, правда?

А вот данные по России:

  • Средняя доходность ММВБ 17.1% годовых в рублях с риском 42,5% при инфляции 11.1%. Т.е. индекс в рублях дает только 6% выше инфляции
  • Средняя доходность Акций стоимости малой капитализации США 11.66% годовых в долларах с историческим риском примерно 27%, при инфляции 3%. Т.е. индекс дает 8.66% в долларах

Получается что моя подгонка была совсем неверна. Наш рынок имеет гораздо больший риск при этом пока не компенсирует это прибылью. Эта мысль и натолкнула меня на идею уменьшить долю ММВБРТС. Да, потенциал у российского рынка несомненно есть, но вопрос в том, когда он реализуется? Тем более в современной геополитической ситуации.

Помимо уменьшения доли российских акций до 20%, я решил избавиться также от акций развивающихся стран, поскольку Россия как раз представитель этого класса активов. А уж более недооцененного рынка вообще не найти во всем мире. Так что ставка на РФ все же осталась.

Однако получившийся портфель стал слишком сильно перекошен в сторону рынка США. Поэтому долю мировых компаний кроме США пришлось немного нарастить.

Вот что получилось у меня в итоге:

  • Целевая пропорция 80 акций — 20 облигаций сохранена.
  • С валютной точки зрения активы в рублях уменьшились до 30%.
  • Облигации решил раздробить на 2 части — РФ и США.
  • Ставка в этом портфеле делается в основном на акции компаний малой капитализации. Именно они должны дать на длинном промежутке лучший доход

А вот график этого портфеля относительно SP500 и первоначального варианта:

Уже не так грустно, правда? особенно учитывая что для SP500 это был отличный промежуток, в РТС в 2016 году вырос на 53% и этого момента нет на графике (по какой-то причине данные по РФ перестали обновляться в 2016 году).

Это собственно все, что я хотел вам рассказать. Пост вышел очень длинным, причем я решил не включать в него разбор популярных модельных портфелей от гигантов рынка вроде Morningstar или BlackRock. Об этом я расскажу в одной из следующих серий, поскольку мой портфель построен на стыке популярного Balanced Portfolio от MS и 5050 акций облигаций РФ. Но об этом уже не сегодня.

В следующий раз поговорим о том, как грамотно подобрать инструменты для реализации созданного портфеля. Подписывайтесь на обновления, чтобы не пропустить следующую серию. Пока-пока!

Пример составления портфеля

В качестве примера рассмотрим молодого специалиста Васю, которому исполнилось 25 лет. Вася решил собрать инвестиционный портфель. Предполагаемый срок инвестирования – 20 лет, цель – выйти на пенсию в 45 лет. У Васи есть полмиллиона рублей и зарплата 50 000 рублей, с которой он ежемесячно готов откладывать в портфель по 10 000 рублей.

Цель долгосрочная, а значит, имеет смысл обратить внимание на более рисковый портфель, в котором будут преобладать акции. Но готов ли Василий к такому риску? Пройдя тест на риск-профиль, он узнал, что ему подойдёт умеренно-агрессивный портфель. Значит, к риску готов 🙂

Умеренно-агрессивный портфель состоит на 70% из акций и на 30% из облигаций. То есть, 150 000 рублей нужно выделить на покупку облигаций и 350 000 рублей – на покупку акций.

Облигационную часть Вася разбивает на 3 ETF-фонда облигаций: FXRU, FXRB и FXMM – на покупку каждого ETF выделив по 50 000 рублей.

Акционную часть Вася разбивает на 5 частей по 70 000 рублей:

  • недооцененные российские акции
  • акции под управлением робота Right (максимальные настройки риска)
  • фонд российского рынка FXRL
  • фонд американского рынка FXUS
  • фонд китайского рынка FXCN

Недооцененные российские акции Вася отобрал по моей методике, не забыв о диверсификации по отраслям.

Портфель готов! Теперьостаётся только мониторить его, периодически докупать активы и делатьбалансировку.

Срок инвестирования в криптовалюту, горизонт инвестирования

При создании инвестиционного портфеля инвестору нужно определить срок, за который он планирует достичь цели инвестирования.

Этот срок называют горизонтом инвестирования. Для фондового рынка горизонт инвестирования составляет от нескольких месяцев до нескольких лет. На криптовалютном рынке горизонт инвестирования у редких инвесторов достигает полугода. В основном трейдеры рынка цифровых валют устанавливают горизонт в несколько недель или месяцев.

Есть отдельная категория трейдеров, заключающих в течении одного дня много сделок с малой прибылью. Их цель — получить 5-10% прироста за день в выбранной криптовалюте. Таких игроков нельзя назвать инвесторами, их называют скальперы. Стратегия скальперов приносит свои плоды, но для работы в таком режиме требуется постоянное присутствие активов на бирже, что создает дополнительный риск.

Горизонт инвестирования определяют исходя из выбранной методики торговли и текущего состояния рынка.

Как сформировать инвестиционный портфель?

Формирование инвестиционного портфеля подчиняется логичному алгоритму:

  • В первую очередь определите для себя все интересующие вас направления инвестиций, в которых вы разбираетесь наилучшим образом;
  • Проанализируйте выбранные направления. Учтите сложность и стоимость управления активами, их доходность, необходимую сумму минимальной инвестиции, популярность и т.д.;
  • Сравните между собой каждое направление и выберете наиболее привлекательные;
  • Определите для себя сумму и размер инвестиций в каждое направление инвестиционного портфеля исходя из учёта доходности и возможных рисков.

16,1%

ВНИМАНИЕ: историческая доходность не гарантирует в будущем повторение аналогичных результатов

Как составить инвестиционный портфель для себя: пошаговая инструкция

На рынке портфельных инвестиций нет конкретного проверенного способа как создать высоколиквидный, малорискованный инвестиционный портфель, прибыль по которому будет уже через несколько недель.

Выделяют несколько этапов в создании портфеля «под себя»:

  1. Человек, который хочет создать свой собственный инвестиционный портфель для начала должен определить срок вложений средств.
    Нужно понимать, что стабильная доходность будет по тем вложениям, по которым риски снижены. Срок вложений – величина, которая зависит от ваших целей в получении прибыли по вкладам. Лучше вкладываться в те активы, у которых срок не менее 5-7 лет.
  2. Определяете цель. Если вы увеличиваете капитал, то можете воспользоваться агрессивным типом портфеля. В случае желания получать проценты по вкладам – консервативным. В ином варианте, когда Вы хотите и приумножить вложения, и получать проценты по ним – используйте сбалансированный тип.
    На этом этапе также определяется Ваша рискованность, а именно сколько Вы готовы потерять, чтобы в конечном счете получить прибыль.
  3. Непосредственное формирование портфеля. На данном этапе Вы приобретаете активы, распределяете их в процентном соотношении и прорабатываете структуру портфеля. Необходимо уметь диверсифицировать активы не только по их классам, но и по валюте, различным государствам.

Мифы об инвестировании – лучше узнать сейчас

мифы об инвестиционном портфеле

Увы, но некоторые заблуждения насчёт инвестирования приводят к ошибкам до сих пор. Сейчас мы поговорим о нескольких таких мифах.

Инвестировать просто – один раз вложил, и забыл

Да с точки зрения анализа, инвестирование – более лёгкий процесс, поскольку чтобы выбрать актив для долгосрочных вложений, нужно провести анализ единично, а в трейдинге анализировать приходится каждый день. Однако сформированный инвестиционный портфель – это не один раз и навсегда, его необходимо периодически корректировать, в зависимости от рыночной ситуации. Да, делать это придётся реже, чем в трейдинге, и намного, однако всё равно придётся – иначе убытков или отсутствия доходности не избежать.

Цель диверсификации – защитить депозит от рисков

На самом деле, полностью защитить депозит от риска возможных потерь нереально, и, в принципе, это не нужно.  Цель диверсификации – защитить основную часть депозита инвестора от неблагоприятных условий на рынке в долгосрочной перспективе. Если же новичок будет постоянно искать лучшие варианты снижения рисков, это станет самоцелью, и он упустит саму суть инвестирования.

Вывод прост – чтобы сформировать долгосрочный инвестиционный портфель, нужно чёткое понимание собственных целей, хороший план, навыки фундаментального анализа и уравновешенный подход. Научиться инвестировать с умом можно в Школе трейдинга Александра Пурнова.

А больше познавательного контента на финансовую тематику ищите на страницах нашего блога. По подписке все свежие статьи будут доступны Вам раньше, чем остальным читателям.

Как управлять портфелем

А сейчас поговорим об управлении инвестиционным портфелем. Ведь портфель – это надолго. Недостаточно один раз собрать его, а потом можно пожинать лавры. Совершенствование портфеля – это процесс постоянный и необходимый. Как техосмотр машины. Или мытье посуды после еды.

Что нужно проверять при оптимизации инвестиционного портфеля:

  • не вышли ли вы за границы соотношения основная часть / страховка / резерв – если где-то есть перекос, устраняйте;
  • не отклонились ли вы от первоначальной структуры – например, если у вас в портфеле изначально было 70% акций и 30% облигаций и вы решили поддерживать такое соотношение, то при выходе за эту структуру фиксируйте прибыль и докупайте нужные активы;
  • не держите ли вы в портфеле «дохлых собак» – акции, которые не растут и у которых пока нет перспектив роста (их нужно продавать);
  • не появились ли в портфеле излишне переоцененные акции – их лучше частично или полностью продать, так как потенциал их роста, скорее всего, исчерпан.

В целом лучше заказать анализ инвестиционного портфеля профессионалам, но если капитал небольшой, то «техосмотр» можно провести самим. Оптимально пересматривать состав структуры портфеля раз в полгода. Но если у вас очень подвижный портфель, то – раз в квартал.

А что касается докупок, то лучше совершать их по стратегии усреднения раз в месяц. Это позволит быстро нарастить портфель без перекосов.

На самом деле тема, как составить инвестиционный портфель, очень широка и обширна, я затронул только самые основные, базовые принципы, без сложных формул, расчетов и примеров. Это просто вектор, чтобы вы понимали, к чему примерно нужно стремиться. Если хотите углубиться в теорию портфельного инвестирования, советую почитать профильную литературу, того же Марковица. Ну, или с моего курса по составлению инвестиционного портфеля. Все необходимые знания для грамотного старта в инвестициях вы найдете именно там. Всё написано простым человеческим языком для новичков =)

Подписывайтесь на рассылку, пишите комментарии, покупайте другие курсы в моем онлайн-магазине. Удачи, и да пребудут с вами деньги!

Оцените статью

[Общее число голосов: Средняя оценка: ]

Как выбрать брокерскую компанию

Как выбрать брокерскую компанию

Частному инвестору не следует выходить на рынок иначе как через брокера. Компания оказывающая соответствующие услуги – это не просто посредник, работающий за вознаграждение. Многие брокеры помогают сформировать прибыльный инвестиционный портфель, предоставляя доступ к профессиональным аналитическим ресурсам – бесплатно или за небольшое вознаграждение. Чем надежнее и крупнее компания, тем больше возможностей заработать без риска имеет клиент, открывающий торговый счет.

Подобрать подходящего брокера несложно, достаточно найти и изучить информацию о каждой крупной компании, предоставляющей соответствующие услуги физическим лицам. Максимально лояльными брокерами по отношению к начинающему инвестору можно считать следующие компании:

1. FMC

Многолетняя инвестиционная практика и безупречная репутация компании позволила ей сформировать огромную клиентскую базу по всему миру. Новичку помогут сформировать инвестиционный портфель и выделят управляющего, который проконтролирует правильность выбранной стратегии. Клиенты получают доступ к крупнейшим торговым площадкам и имеют возможность вложить средства в бумаги крупнейших мировых корпораций, в том числе: Эппл, Майкрософт, Газпром, Кока-кола и т.д.

2. ФИНАМ

Одна из крупнейших и старейших компаний РФ предоставляющая брокерские услуги с 1994 года. Клиентам компании доступны также валютные операции, услуги управляющих, прямые инвестиции и обучение у профессионалов. Трейдеры компании помогут создать эффективный инвестиционный портфель, а при необходимости возьмутся за его управление.

ФИНАМ обслуживает физических и юридических лиц, предоставляет доступ к образовательным ресурсам и аналитическим сервисам. Для знакомства с возможностями рынка, новым клиентам предлагается открыть виртуальный счет и отточить собственное мастерство не рискуя. Десятки готовых стратегий и гарантия дохода, одно из основных преимуществ данного брокера.

3. GoldMan Capital

Консалтинговая компания, работающая с частными и корпоративными клиентами. Здесь знают, что такое прибыльный инвестиционный портфель и готовы поделиться знаниями с каждым новым клиентом. Инвестировать без риска поможет личный управляющий, заработок которого формируется из прибыли клиент. Такой способ расчета за оказание услуг является лучшей мотивацией и гарантирует доходность от инвестиций любого размера.

Контроль портфеля

После создания портфеля «на бумаге» и покупки активов, за портфелем нужно наблюдать и периодически проводить его балансировку.

О том, как наблюдать за портфелем на блоге есть большая статья, в которой, в частности, описывается сервис Intelinvest. С тех пор, как была написана та статья, сервис сменил дизайн и обзавёлся множеством новых функций. Так что настоятельно рекомендую использовать для мониторинга именно его.

Если захочешь использовать расширенный платный функционал, вот промокод на 20% скидку — IIQUOKJQSE

Частые ошибки инвесторов при управлении портфелем

Введу ТОП ошибок, где первая — главнейшая, а все остальные вытекают из нее:

  1. Слишком частая проверка вкладов: более одного раза в год. Его стоимость постоянно меняется, потому что рынки волатильны. И это бьет по нервам.
  2. Покупка выросших бумаг и продажа подешевевших. Такой подход противоречит правильной ребалансировке.
  3. Уход от изначального плана, допущение влияния новостей на принятие решений.

Психология в формировании инвестиционного портфеля так же важна, как и математика.

Диверсификация

Каждый отдельный финансовый актив несёт риски. Чтобы их снизить применяют диверсификацию рисков: включение в портфель разных инструментов с каким-то весом. Все компании не могут разом обанкротиться. Зная, что в наличии есть 10 компаний можно быть гораздо увереннее в будущем, чем имея лишь 1-2.

Диверсификацию необходимо делать не только по компаниям, но и по секторам экономики. Чаще всего кризис в одном секторе накрывает все бизнесы сразу. Если же включить в портфель компании из разных секторов, то эффект будет гораздо лучше.

И дело даже не в банкротстве, а в периодических появлениях “черных лебедей”. История фондового рынка показывает, что порой случаются самые неожиданные события, которые могут в корне поменять бизнес или даже уничтожить его. Когда и с кем это может случится никто не знает.

Некоторые компании не смогут дальше показывать отличную доходность из-за изменения технологий. Например, в 1990-ые самым популярным СМИ были газеты. С появлением интернета газеты резко сошли на нет. Сейчас этот бизнес едва окупает свои затраты. На 2020 г. остаётся лишь несколько небольших изданий. Пленочные фотоаппараты также резко сошли на нет из-за появления цифровых фотоаппаратов. А кто бы мог подумать, что такое возможно?

Как сбалансировать свой инвестиционный портфель?

Но это еще не все! Я  расскажу вам еще один секрет повышения доходности ваших вложений.  Он называется – внутренняя балансировка портфеля.

Инвестиционный портфель с внутренней балансировкой

Внутренняя балансировка инвестиционного портфеля заключается в постоянном приведении вложенных средств в каждую отдельную инвестицию к равной доле относительно всего портфеля. Т.е. если один актив подорожал, а второй подешевел, то мы закрываем часть позиции в первом, и покупаем на эти деньги второй. Вот как, пример на рисунке показан обычный индекс SP500, и тот же индекс, но уже с внутренней балансировкой. Как видно, балансировка портфеля существенно увеличивает доходность на длинном периоде времени.

Как часто надо проводить балансировку? Я считаю, что один раз в квартал будет достаточно.

  • Во-первых, за это время акции могут более-менее хорошо вырасти и упасть между своими средними значениями, и будет, что балансировать.
  • А во-вторых, балансировка – это торговые операции, за которые нужно платить торговую комиссию, поэтому, чем чаще делать ее, тем больше будет расходов.

Топ лучших советов для создания инвестиционного портфеля!

Под эйфорией совершаемых поступков начинающий инвестор может совершить ряд глупых ошибок, которые сведут на нет все его старания. Поэтому, для того, чтобы не оказаться в числе «лузеров»:

  • Ясно определяйте свои цели. Думаю, что будет достаточно плохой идеей составлять инвестиционный портфель без абсолютного осознания своих действий. Несистемные и бесцельные поступки по входам и выходам из сделки всегда приводят к одному: к неминуемому минусу. Поэтому, ставим для себя конкретные цели по заработку, которые достигаются через выполнение чётко установленного алгоритма.
  • Правильно выделяйте доступный объем инвестиций. Думаю, что для многих неоспоримой аксиомой является факт невозможности инвестирования заёмных средств. Всегда вкладывайте только те деньги, потеря которых сильно не скажется на вашем финансовом благосостоянии.
  • Не забывайте про диверсификацию. Диверсификация нужна всегда и везде;) Нельзя зависеть от одного рынка, отрасли производства или эмитента ценных бумаг. К примеру, вы решили вложить пару кровных тугриков в американский фондовый рынок. Но, что будет с вашими деньгами, когда лопнет какой – нибудь пузырь низко качественных CDO? Поэтому вкладываем в разные рынки и отрасли производства, не зацикливаясь на чём – то одном.
  • Периодически мониторьте состояние своего инвестиционного портфеля. Беда многих новичков заключается в полной апатии по отношению к своим собственным деньгам. Чтобы быть в профите, нужно постоянно держать руку на пульсе, изучая все резкие изменения котировок и важные новости. Только так вы сможете увидеть даже малые колебания ваших инвестиций, которые могут существенно сказаться на доходности всего инвестиционного портфеля.

Итог

В общем, я надеюсь, что теперь вы поняли, что такое инвестиционный портфель, даже если вы чайник в этом деле. Я попытался рассказать вам об этом простыми словам. В любом случае, если вы хотите реально начать инвестировать деньги в интернете, то вам обязательно нужно будет составить свой собственный дивесификационный финансовый чемоданчик, за которым вы будете следить. Так что дерзайте.

Но если вы действительно хотите плавать в теме инвестиций и научиться этому, то я настоятельно рекомендую вам посетить бесплатный двухнедельный тренинг по инвестированию от Федора Сидорова, благодаря которому вы научитесь как и куда нужно вкладывать деньги, как учитывать доходы, какого брокра выбрать и многое другое. И конечно же огромным плюсом этого бесплатного тренинга будет то, что на нем вы создадите свой первый и грамотноподобранный инвестиционный портфель. Сходите, не пожалеете. Я сам занимался по этому курсу и теперь доволен как слон. Успейте занять места до 9 ноября 2020 года.

Хотите следить за новостями блога и получать полезные фишки? Тогда обязательно подпишитесь на мои паблики в социальных сетях. Тогда вы точно не пропустите важной и интересной информации об инвестировании в интернете.

С уважением, Дмитрий Косттин

Где поучиться составлению

Есть два способа научиться составлению инвестиционного портфеля: самостоятельно и с помощью преподавателя.

Для самообразования:

  1. Лекции по финансовым рынкам лауреата Нобелевской премии по экономике Роберта Шиллера: https://www.youtube.com/watch?v=V55JICknEsI&list=PL6-VdoXycNiQiQ1L9SmJRc5S9_m5EpmRf
  2. Книги: У. Шарп «Инвестиции», Б. Грэм «Разумный инвестор», Ш. Беннинга «Финансовое моделирование в excel» , Н. Н. Талеб «Черный лебедь» и «Антихрупкость».

Для занятий с учителем:

  1. Онлайн-платформа финансового образования «Красный циркуль»: https://red-circule.com/.
  2. Сергей Кикевич и его проект «Рост сбережений»: https://rostsber.ru/.

Ребалансировка инвестиционного портфеля

Не стоит забывать об управлении инвестиционным портфелем. Просто собрать активы в одну кучу и смотреть, как растет капитал, не получится.

Конечно, инвестора от трейдера отличает то, что он просто купил и забыл, а не спекулирует на курсах акций или валют. Но совсем бросать портфель не нужно.

Рекомендуется пересматривать его состав хотя бы раз в год. В идеале – раз в полгода. Это примерно как техосмотр машины. Что нужно делать:

  • докупать подешевевшие активы – смотри-ка, я покупал акции Сбербанка по 220 рублей, а тут они упали до 160, да и еще и ОФЗ рухнули до 900;
  • продавать подорожавшие – а вот как раз Apple подросла со 150 долларов до 200 и, похоже, собралась падать, как раз закуплюсь на разницу Сбером, а еще и ПАММ дал прибыль – надо продать часть, пока не началась коррекция;
  • избавляться от неудачных активов – Магнит без конца падает, сменился владелец, Лента наступает на пятки, что там будет, непонятно – мрак и темнота, нафиг такие акции;
  • приобретать перспективные акции – Лукойл пережил нефтяной кризис и еще увеличил дивиденды, почему бы его не прибрать к рукам (ну да, перекуплен – но всё равно перспективен!);

Как-то так нужно размышлять. Главное – понимать, для чего и как вы покупаете активы. И не допускать перекосов в одну сторону. Заработали круто на ПАММах – верните их до прежнего соотношения, а на разницу купите чего-нибудь менее рискового. Надежная компания пострадала из-за санкций, но ее бизнес устойчив – хапните бонды по дешевке, пока они не откатились обратно.

Ну, принцип вы поняли.

Итого

И на этом этапе мы будем получать прибыль от инвестиций и постоянного пополнения депозита за счет инвестиционной культуры (10% от поступлений). При этом мы улучшим эффективность реинвестированием дивидендов и выбором лучших акций (дивидендные аристократы), а также за счет ежеквартальной балансировки портфеля.

На самом деле, методов увеличения прибыли есть множество, главное не останавливайтесь в своем инвестиционном образовании. Работайте над собой, учитесь у других зарабатывающих инвесторов, перенимайте только лучший опыт – это залог Вашего успеха как инвестора.

Как заключение, хочу подчеркнуть – чем раньше начнете вести свой портфель, тем быстрее станете обеспеченным. Большие деньги делаются на длинных временных интервалах. Как говорил легендарный Джесси Ливермор: «Большую прибыль не высчитывают, а высиживают».

Спасибо Вам за внимание и у дачных инвестиций!

Вам также будет интересно

  • Опционы: как застраховать инвестиции от паники на рынке?
  • Персональный трейдер: плюсы и минусы форекс услуги
  • Валютные пары или валютные фьючерсы

2

Согласование
характеристик портфеля

Выбор
соответствующего портфеля

Передача портфеля
Предоставление доступа к инвестиционной декларации и другим документам выбранного портфеля

Как максимально упростить процесс

Если всё, что ты прочитал выше, показалось тебе слишком сложным, то ты можешь просто отдать свой капитал под управление роботу Right, выставив настройки согласно своему риск-профилю из теста, который ты прошёл на этой странице.

Консервативный портфель:

Консервативный портфель

Умеренно-консервативный портфель:

Умеренно-консервативный портфель

Сбалансированный портфель:

Сбалансированный портфель

Умеренно-агрессивный портфель:

Умеренно-агрессивный портфель

Агрессивный портфель:

Агрессивный портфель

В случае, если твоему риск-профилю соответствует сверхагрессивный портфель, то под управление роботу можешь отдать 90% капитала, установив максимальные настройки риска, а 10% капитала вложить в сверхагрессивные активы.

Сверхагрессивный портфель

3

Поможем:

в оформлении договора с брокером
в случае необходимости

в покупке ценных бумаг
в случае необходимости

Стандарт

Портфель + консультация

  • Предоставление инвестиционного портфеля
  • Тестирование для определения риск-профиля
  • 1 консультация с инвестиционным советником

от 30 тыс. руб.

Заказать услугу

Расширенный

Стандарт + поддержка 12 месяцев

  • Предоставление инвестиционного портфеля
  • Тестирование для определения риск-профиля
  • Поддержка в течение 12 месяцев после предоставления портфеля. Консультация каждый квартал
  • Подготовка налоговой декларации (НДФЛ–3) по зарубежным инвестициям
  • Расчет ребалансировки портфеля
  • Анализ портфеля на предмет актуальности всех активов

от 60 тыс. руб.

Заказать услугу

Капитал

Расширенный + помощь советника

  • Предоставление инвестиционного портфеля
  • Поддержка в течение 12 месяцев после предоставления портфеля. Консультация каждый квартал
  • Подготовка налоговой декларации (НДФЛ–3) по зарубежным инвестициям
  • Расчет ребалансировки портфеля
  • Анализ портфеля на предмет актуальности всех активов
  • Помощь при оформлении брокерского счета
  • Помощь при покупке и продаже активов (1 раз в месяц)
  • Скидка 20% при необходимости реструктуризации портфеля (или предоставления нового портфеля)

от 90 тыс. руб.

Заказать услугу

Консультация

Вы можете проконсультироваться по любому вопросу, связанному с инвестициями.

При оплате портфеля одна консультация предоставляется бесплатно.

НДФЛ–3

Мы поможем вам подготовить налоговую декларацию по зарубежным инвестициям. Для российской части портфеля декларация доходов не нужна.

Помощь финансового советника

Мы можем поддержать вас на всех шагах после предоставления инвестиционного портфеля:

  • при оформлении брокерского счета
  • при покупке и продаже активов
  • при ребалансировке портфеля

Вы обратили внимание, что мы не просим вас оплатить услугу вперёд?

Вы можете заполнить анкету, пообщаться с нашим экспертом и принять окончательное решение относительно инвестиционного портфеля.

Заполнить анкету

Рейтинг
( 1 оценка, среднее 5 из 5 )
Загрузка ...