Индекс S&P 500: история создания, структура и доходность

Полный список компаний США, согласно индексу Dividend aristocrats S&P 500, по состоянию на 2021 год. «Дивидентные аристократы 2021»

История индекса S&P 500

Идея рыночных индексов, которые отражали бы капитализацию самых крупных компаний, возникла в конце XIX века. В 1884 году в США начали рассчитывать первый биржевой индекс: в него вошли акции 9 железнодорожных и 2 промышленных предприятий. Позднее список расширили до 30 компаний. Сегодня мы знаем его как один из важнейших биржевых индексов США — Dow Jones.

Инструмент оказался чрезвычайно полезным для рыночного анализа, так что в XX веке у Dow Jones начали возникать многочисленные конкуренты. В 1957 году аналитическая фирма Standard & Poor’s разработала собственный список, в который вошли акции 500 американских компаний с самой большой капитализацией. Новый индекс получил название S&P 500.

Примечательно, что в интернете можно найти котировки S&P 500 и за более ранние периоды — вплоть до начала XX века. Дело в том, что прародитель индекса возник еще в 1923 году. Однако, методика расчета этого индикатора сильно отличалась и несколько раз пересматривалась, так что сравнивать данные до и после 1957 года не совсем корректно.

Сегодня S&P 500 охватывает около 80% капитализации фондового рынка США. По этой причине индекс рассматривают как основной индикатор настроений инвесторов. Покупка инструментов, отражающих динамику S&P 500, считается одним из самых эффективных способов инвестирования в акции.

Общая информация об индексе S&P 500

S&P 500 был запущен 4 марта 1957 г., но с использованием установленной методики был выполнен пересчет значений индекса вплоть до 3 января 1928 г. Позже этот инструмент стал рассчитываться в валютах, отличных от доллара (евро, китайский юань, индийская рупия, бразильский реал и другие).

S&P 500 – взвешенный по капитализации индекс, то есть учитывается капитализация компании, а не просто усредняется стоимость бумаг всех компаний, входящих в корзину. Что касается возраста, то этот инструмент уступает DJIA, он рассчитывается с 1896 г., но именно S&P 500 стал самым известным индексом в мире.

Предпосылки для создания S&P 500 сложились еще в 1923 г. Тогда агентство Standard & Poor’s запустило серию индексов, в которые вошли 233 американские компании из 26 секторов экономики.

В последние десятилетия наблюдается повышение связи этого инструмента с американским ВВП. Математика говорит, что с 1958 г. корреляция между графиком американского ВВП и индексом составляет 45,90%. В последние десятилетия корреляция между этими величинами растет. В критические периоды (пузырь доткомов, кризис 2008 г., локдаун, связанный с коронавирусной пандемией) корреляция достигает 80-90%.

S&P 500 корреляция

Поддержкой индекса занимается агентство S&P Dow Jones Indices.

График индекса S&P 500

Ниже представлен график индекса S&P 500 (SPX) с 2015 года

Что такое индекс S&P500 и как он рассчитывается

Компания, владеющая корзиной этого индекса – Standart & Poors, одна из старейших на рынке финансовой аналитики. Спустя почти сто лет после её создания появился и собственный индекс.

Это случилось в 1957 году. Существует достаточно большое количество биржевых индексов, при этом S&P500 входит в число основных и имеет свои особенности и применения.

Он ориентирован на сегмент рынка с высокой капитализацией и охватывает примерно 4/5 всех акций американских компаний, что делает индекс идеальным индикатором американского фондового рынка. Его роль в формировании финансовых рынков трудно переоценить, поэтому он пользуется признанием во всём мире.

В индекс входят 500 крупнейших компаний – лидеров ведущих отраслей экономики США

Но это не просто их перечень – те, что находятся в частных руках, в него не входят, а также те, ликвидность акций которых недостаточна. Итак, критерии для попадания компаний в список для расчёта S&P500 следующие:

  • Компания должна быть американской;
  • Относиться к сектору производства или услуг;
  • Иметь рыночную капитализацию более $4 млрд.;
  • Быть финансово устойчивой;
  • Быть ликвидной, что означает: соотношение годового объёма торгов в долларах и рыночной капитализации должно быть более или равным 0,3.
  • Половина или более акций компании должны находиться в рыночном обращении.

Вес компании ежегодно оценивается самим агентством. При расчете S&P500 исходят из капитализации. Индекс равен сумме всех рыночных цен акций, входящих в него, помноженных на процент их капитализации. Чем выше капитализация, тем весомей вклад компании в формирование S&P500.

Учитывая всё это, можно сделать вывод: этот индекс отлично диверсифицирован, а потому график S&P500 наиболее полно и достоверно отражает состояние американского рынка.

Какие компании входят в S&P 500

В индекс S&P 500 входят 500 компаний и 505 акций. Разница в этих числах связана с тем, что 5 компаний представлены двумя классами ценных бумаг. Например, акции Google торгуются под тикерами GOOG и GOOGL.

Читайте также Как купить акции компании Google

Доля каждой компании в S&P 500 зависит от ее рыночной капитализации. Этим термином называют суммарную стоимость всех акций предприятия. Чем выше капитализация компании, тем больше ее доля в S&P 500.

Сегодня 26% капитализации индекса дают всего 10 компаний

  1. Apple Inc.;
  2. Microsoft;
  3. Amazon.com;
  4. Alphabet Inc. (Google);
  5. Facebook;
  6. Johnson & Johnson;
  7. Berkshire Hathaway;
  8. Visa Inc.;
  9. Procter & Gamble;
  10. JPMorgan Chase.

В состав индекса S&P 500 входят только те акции, которые торгуются на американских фондовых биржах — NYSE и NASDAQ. При этом компания может быть зарегистрирована в любой стране, а не только в США. В список акций S&P 500 входят несколько предприятий со штаб-квартирами в Великобритании, Ирландии и Нидерландах.

Состав индекса пересматривается ежеквартально. Полный список акций S&P 500 можно найти в Википедии.

Компании S&P 500 по секторам

S&P 500 — многоотраслевой индекс. Он довольно точно отражает структуру американского фондового рынка.

Акции, входящие в S&P 500, разделены на 11 секторов
  1. IT (информационные технологии) — ПО, hardware, электронные компоненты;
  2. Health Сare (здравоохранение) — медицинские услуги, лекарства, биотехнологии;
  3. Consumer Discretionary (товары длительного пользования) — авто, бытовая техника, одежда, а также развлечения;
  4. Communication Services (коммуникационные услуги) — провайдеры, поисковые системы, соцсети, рекламные платформы;
  5. Financials (финансы) — банки, инвесткомпании, страховщики;
  6. Industrials (промышленность) — крупная техника, оборонка, пассажирские и грузоперевозки;
  7. Consumer Staples (потребительские товары) — еда, напитки, аптечный бизнес;
  8. Utilities (коммунальный сектор) — поставщики коммунальных услуг;
  9. Real Estate (недвижимость) — в основном, фонды REIT, инвестирующие в недвижимость;
  10. Materials (нефть и газ) — добыча, переработка, транспортировка и сервисные услуги;
  11. Energy (сырье) — добыча и первичная переработка.

Самую большую долю в S&P 500 занимает сектор информационных технологий. Примечательно, что в эту категорию входят далеко не все компании, которые мы привыкли относить к IT. Например, поисковый гигант Google входит в сектор коммуникационных услуг, а Amazon.com — в товары длительного пользования.

Состав индекса S&P 500 по секторам.

Дивидендные аристократы S&P 500

С 2005 года агентство Standard & Poor’s рассчитывает дополнительный дивидендный индекс — S&P 500 Dividend Aristocrats. В этот список входят компании, которые увеличивают размер дивидендов не менее 25 лет подряд.

Сегодня индекс S&P 500 Dividend Aristocrats включает в себя 53 акции. В основном это старые корпорации из традиционных секторов экономики.

Приведем примеры самых известных компаний из списка
  • 3M Company;
  • AT&T;
  • Caterpillar Inc.;
  • Coca-Cola Co;
  • Colgate-Palmolive;
  • Exxon Mobil Corp;
  • McDonald’s;
  • Procter & Gamble;
  • Walmart.

Целесообразность инвестирования в дивидендных аристократов остается под вопросом: однозначных преимуществ у этого инструмента нет. Доходность биржевых фондов, инвестирующих в обычный S&P 500, оказывается существенно выше.

Приведем простой пример
  • С 2016 года фонд SPDR, который работает с S&P 500, принес инвесторам 82,49% прибыли.
  • За то же время фонд NOBL, который работает с Dividend Aristocrats, заработал лишь 60,23%.

Таким образом, разница составила около 22% за пять неполных лет — и отнюдь не в пользу дивидендных аристократов.

Сравнение доходности S&P 500 и дивидендных аристократов.

При этом на графике все же можно найти отдельные периоды, когда дивидендный индекс вырывался вперед. Чаще всего это происходит во время рыночных коррекций. Проблема в том, что предсказать точный момент такой коррекции почти невозможно, а после ее окончания преимущество дивидендных акций постепенно сходит на нет.

Иногда дивидендные аристократы вырываются вперед.

Как рассчитываются котировки S&P 500

Значение индекса S&P 500 — это число, которое рассчитывается по специальной формуле

  • сначала подсчитывают суммарную капитализацию всех компаний из списка;
  • затем эту сумму делят примерно на 8,3 млрд. — полученный результат как раз и будет котировкой S&P 500.

Значение в 8,3 млрд. вычислено опытным путем, и его регулярно корректируют. Делитель нужен для того, чтобы отбросить возможные изменения в составе S&P 500: замену одних компаний на другие, дополнительные выпуски акций и т. п. При таком подходе котировки индекса представляют собой непрерывную линию. Как следствие, значения S&P 500 за разные периоды можно использовать для расчета доходности, начиная с 1957 года.

Топ 65 компаний США по длительности роста дивидендов. Рейтинг 2021 года.

(вы можете сортировать эти компании по размеру дивидендов, по крайней дате покупки под дивиденды и по отрасли).

1 Компания Тикер Отрасль Див-ды
год, %
купить до:
1 3M MMM Промышленность 2,94 12.09.2021
2 A.O.Smith AOS Промышленность 1,5 27.10.2021
3 Abbott Laboratories ABT Здравоохранение 1,7 15.10.2021
4 AbbVie ABBV Здравоохранение 4,33 15.08.2021
5 AFLAC AFL Финансовый сектор 2,0 16.08.2021
6 Air Products & Chemicals APD Материалы 2,07 29.09.2021
7 Albemarle Corporation ALB Материалы 1,0 15.09.2021
8 Amcor AMCR Материалы 4,0 01.09.2021
9 Archer-Daniels-Midland Co ADM Потребительские товары 2,5 16.08.2021
10 AT&T Inc T Коммуникации 7,44 30.10.2021
11 Atmos Energy Corp ATO Коммунальные услуги 2,4 08.09.2021
12 Automatic Data Processing ADP Информационные технологии 3,72 01.10.2021
13 Becton Dickinson & Co BDX Здравоохранение 3,32 30.09.2021
14 Brown–Forman B BF.B Потребительские товары 1,02 01.09.2021
15 Cardinal Health Inc CAH Здравоохранение 2,0 15.10.2021
16 Caterpillar Inc CAT Промышленность 2,13 22.10.2021
17 Chevron Corp CVX Энергетика 5,2 10.09.2021
18 Chubb Limited CB Финансовый сектор 1,79 15.09.2021
19 Cincinnati Financial Corp CINF Финансовый сектор 2,5 11.09.2021
20 Cintas Corp CTAS Промышленность 1,0 11.02.2022
21 Clorox CLX Потребительские товары первой необходимости 2,73 13.08.2021
22 Coca-Cola Co. KO Потребительские товары первой необходимости 2,97 13.09.2021
23 Colgate-Palmolive CL Потребительские товары первой необходимости 2,29 20.10.2021
24 Consolidated_Edison_Inc ED Коммунальные услуги 4,1 16.08.2021
25 Dover_Corp DOV Промышленность 1,18 27.08.2021
26 Ecolab Inc ECL Материалы 0,87 10.09.2021
27 Emerson_Electric EMR Промышленность 1,99 10.11.2021
28 Essex_Property_Trust ESS Недвижимость 2,56 28.08.2021
29 Expeditors_International_of EXPD Промышленность 1,04 27.11.2021
30 Exxon_Mobil_Corp XOM Энергетика 5,5 10.09.2021
31 Federal_Realty_Investment FRT Недвижимость 3,54 15.10.2021
32 Franklin_Resources_Inc BEN Финансовый сектор 3,5 29.09.2021
33 General_Dynamics GD Промышленность 2,39 06.10.2021
34 Genuine_Parts_Company GPC Потребительские товары вторичной необходимости 2,62 01.09.2021
35 Hormel_Foods_Corp HRL Потребительские товары первой необходимости 2,1 09.10.2021
36 Illinois_Tool_Works ITW Промышленность 2,0 10.10.2021
37 IBM IBM Информационные технологии 4,53 10.12.2021
38 Johnson & Johnson JNJ Здравоохранение 2,36 08.09.2021
39 Kimberly-Clark KMB Потребительские товары первой необходимости 3,32 04.10.2021
40 Leggett & Platt LEG Потребительские товары вторичной необходимости 3,36 15.10.2021
41 Linde plc LIN Материалы 1,39 1.09.2021
42 Lowe’s LOW Потребительские товары вторичной необходимости 1,37 04.11.2021
43 McCormick & Company MKC Потребительские товары первой необходимости 2,37 30.11.2021
44 McDonald’s Corp MCD Потребительские товары вторичной необходимости 2,18 15.09.2021
45 Medtronic plc MDT Здравоохранение 1,84 16.10.2021
46 NextEra Energy NEE Коммунальные услуги 3,13 27.08.2021
47 Nucor Corp NUE Материалы 1,55 28.09.2021
48 Pentair PNR Промышленность 1,02 22.10.2021
49 People’s United Financial PBCT Финансовый сектор 4,45 29.10.2021
50 PepsiCo PEP Потребительские товары первой необходимости 2,68 30.09.2021
51 PPG Industries PPG Материалы 1,41 8.11.2021
52 Procter & Gamble PG Потребительские товары первой необходимости 2,45 20.10.2021
53 Realty Income O Недвижимость 3,65 02.11 2021
54 Roper Technologies ROP Промышленность 0,47 04.10.2021
55 S&P Global Inc SPGI Финансовый сектор 0,65 10.09.2021
56 Sherwin-Williams SHW Материалы 1,64 10.09.2021
57 Stanley Black & Decker SWK Промышленность 1,42 21.09.2021
58 Sysco Corp SYY Потребительские товары первой необходимости 2,40 29.09.2021
59 T Rowe Price Group Inc TROW Финансовый сектор 1,51 30.12.2021
60 Target Corp TGT Consumer Discretionary 1,05 10.09.2021
61 VF Corporation VFC Consumer Discretionary 2,42 20.09.2021
62 W. W. Grainger GWW Промышленность 1,42 09.08.2021
63 Walgreens Boots Alliance WBA Потребительские товары первой необходимости 3,97 10.09.2021
64 Walmart Inc. WMT Потребительские товары первой необходимости 1,50 08.09.2021
65 West Pharmaceutical Services Inc WST Здравоохранение 0,16 11.11.2021

Итак, если компания из индекса S&P 500 ежегодно увеличивает дивиденды в течение 25 лет подряд, она приобретает статус «дивидендного аристократа». Но если она выдержит этот рост еще столько же и преодолеет полувековой рубеж, то компания становится «королем дивидендов». Но этот титул пока неформальный и не публикуется официально. Об этом в отдельной статье.

Все эти компании обладают тремя общими свойствами делающими их особенно привлекательными для долгосрочного инвестирования:

  1. Эти компании владеют брендами, которые имеют непрерывный конкурентноспособный спрос на протяжении многих десятилетий;
  2. Они владеют устойчивым бизнесом, поскольку ведут грамотную финансовую политику.
  3. С учетом реинвестированных дивидендов каждая из этих пяти компаний за последние 25 лет получила впечатляющую, опережающую инфляцию, прибыль.

Доходность индекса S&P 500

Средняя доходность S&P 500 за всю историю составляет 7,03% в год. Цифра выглядит не столь внушительной, но если каждый год реинвестировать полученную прибыль, результат становится куда интереснее.

С 1957 года S&P 500 вырос на 7 238% — в 72 раза! Спустя 63 года существования индекса инвестиция в размере $10 000 принесла бы $720 000 дохода.

Прибыль остается внушительной даже с учетом роста потребительских цен. Если принять в расчет долларовую инфляцию, реальный доход инвестора за 63 года составил бы 5 048% (рост в 50 раз).

График S&P 500 с 1970 года.

Впрочем, даже очень терпеливый инвестор вряд ли задумывается о столь отдаленных перспективах. Гораздо полезнее будет узнать, какую прибыль принес S&P 500 за последние десятилетия. В таблице приведены расчеты доходности, которую могли получить инвесторы, удерживая позицию до ноября 2020 года.

В каком году инвестировали Среднегодовая доходность Общая доходность на ноябрь 2020 Сколько принесла инвестиция в $10 000
1990 7,52% 880% $88 000
1995 7,55% 616% $61 600
2000 1,47% 133% $13 300
2005 4,08% 182% $18 200
2009 9,99% 285% $28 500
2010 7,00% 196% $19 600
2015 8,43% 64% $6 400

Доходность индекса S&P 500 за 10 лет составила 196%. Примечательно, что за 20 лет инвесторы заработали бы меньше — всего 133%.

Дело в том, что 2000-е стали не лучшим временем для фондового рынка — причем, сразу по двум причинам

  1. Кризис доткомов. К 2000 году в IT-секторе надулся один из крупнейших финансовых пузырей. Когда он лопнул, падение фондового рынка продолжалось вплоть до 2003 года.
  2. Мировой финансовый кризис. 2008 год ознаменовался самым масштабным финансовым катаклизмом в современной истории. Всего за 6 месяцев S&P 500 обвалился на 57%.

Мы намеренно включили в таблицу 2009 год, на который пришелся пик мирового финансового кризиса. В феврале 2009 котировки S&P 500 просели до рекордно низких значений, после чего рынки начали восстанавливаться. С того момента инвесторы могли получить 285% прибыли — и это наглядно показывает выгоду, которую можно извлечь из инвестирования в кризисные времена.

Обвал и последующий рост S&P 500 в 2008 – 2009.

В 2020 году похожая ситуация повторилась снова. На этот раз причиной резкого обвала стала пандемия COVID-19, серьезно замедлившая экономический рост. Однако, уже спустя несколько месяцев котировки вернулись к прежним значениям и даже добрались до новых максимумов.

Обвал и восстановление S&P 500 в 2020.

Главное преимущество

И хотя это преимущество является следствием первых трех, тем не менее, оно крайне важное: эти компании пережили четыре крупных финансовых кризиса за последние три десятилетия, не переставая ежегодно увеличивать свои дивиденды. Конечно, прошлые результаты никогда не гарантируют будущих прибылей, но эта устойчивость указывает на то, что они останутся отличными «защитными акциями», которые целесообразно держать в портфеле во время будущих экономических спадов.

Список 10 крупнейших компаний в индексе S&P 500

Ниже представлен список 10 крупнейших компаний в индексе S&P 500, актуальный на 17 апреля 2021 года (в скобках указан вес компании в индексе):

  1. Apple Inc. (6,01%)
  2. Microsoft Corporation (5,54%)
  3. Amazon.com Inc. (4,09%)
  4. Facebook Inc. Class A (2,09%)
  5. Alphabet Inc. Class A (1,94%)
  6. Alphabet Inc. Class C (1,87%)
  7. Tesla Inc (1,60%)
  8. Berkshire Hathaway Inc. Class B (1,45%)
  9. JPMorgan Chase & Co. (1,31%)
  10. Johnson & Johnson (1,19%)

Как инвестировать в индекс S&P 500

Самый очевидный способ инвестировать в S&P 500 — купить акции всех компаний из этого списка. Но это сложно и неудобно: придется самостоятельно вычислять долю каждой акции, одновременно заключать 500 сделок, а главное — иметь огромный капитал. Достаточно сказать, что цена самой дорогой акции из списка S&P 500 превышает $300 000.

К счастью, существуют и более легкие способы инвестирования в индекс.

Перечислим все варианты для частного инвестора от простого к сложному

  • Паевой инвестиционный фонд (ПИФ).
  • Российский биржевой фонд (ETF).
  • Иностранный ETF.
  • Фьючерсы.

Рассмотрим каждый из этих вариантов во всех подробностях.

Будет полезным!

——————-

Куда и как (успешно) инвестирует семья MoneyPap-ы (PDF)

. В этом документе я честно рассказываю в какие доходные инструменты инвестирует деньги моя семья.

Скачайте PDF бесплатно — здесь.

——————-

Таблица Excel для Учёта, Контроля и Мониторинга инвест портфеля + Видео-инструкция.

Я не нашел ничего похожего в бесплатных и платных вариантах и создал свою таблицу, которой пользуюсь много лет

. Цена за всё — 180 руб! Узнайте больше здесь.

  Если Вы узнали для себя что-то полезное, то, пожалуйста, поддержите проект MoneyPapa и сделайте следующее:

1️⃣   подпишитесь на мои новости здесь
2️⃣   подпишитесь на меня на ютубе, в инстаграм и в телеграм
3️⃣   поставьте лайк и напишите комментарий под любым постом

Поддержать проект MoneyPapa финансово Вы можете

здесь

Так я буду знать, что я и моя команда делаем что-то важное и нужное для людей! Заранее большое спасибо!

***

 А я желаю Вам благополучия в финансах, в семье и по жизни!
Тимур Мазаев, он же MoneyPapa

ADD_THIS_TEXT

Рейтинг
( 1 оценка, среднее 5 из 5 )
Загрузка ...