Индекс Russell 2000: что это, список компаний, стоит ли инвестировать

Индекс Russell 2000 – отслеживает динамику 2 000 акций малых компаний. Состав индекса, доходность, как инвестировать в Russell 2000 через ETF. Плюсы и минусы. Высокая доходность и риски.

Индекс Russell 2000

Индекс Russell 2000 является составной частью индекса Russell 3000, который покрывает широкий американский рынок. У него есть 2 составляющие:

  1. Russell 1000 — это 1000 крупнейших компаний
  2. Russell 2000 — оставшиеся 2/3 компаний

Если проводить аналогию с Московской биржей, то Russell 2000 — это примерно как акции второго и третьего эшелона.

Средняя рыночная капитализация компаний, которые входят в индекс Russell 2000, составляет примерно 2,5 миллиарда долларов. А ценовой диапазон компаний начинается примерно от 200 миллионов долларов (это самые низкие по капитализации компании, которые входят в индекс) до 10 миллиардов долларов. 10 миллиардов долларов по американским меркам — это считается у нас всё ещё средней компанией. Понятно, что это не микрокомпании, но это средний бизнес. При этом, если посмотреть на капитализацию того же самого МТС (меньше 10 миллиардов), Пятёрочки (около 10 миллиардов), X5 Retail Group, Московской биржи (меньше 4 миллиардов), Аэрофлота (1,3 миллиарда), соответственно, очень легко сопоставить размеры рынка. То, что у нас в России называют голубыми фишками, в Америке это всего лишь в лучшем случае середнячок.

Индекс Russell 2000 появился относительно недавно — в 1984 году. Его сформировал Фрэнк Рассел. Сегодня индекс рассчитывается компанией FTSE Russell, которая входит в группу Лондонской фондовой биржи.

Индекс Russell 2000 — взвешенный по капитализации. Наибольшие веса и наибольшее влияние на индекс оказывают наиболее дорогие по оценке рынка компании. В принципе, логика такая же, как и у индекса S&P 500. Но вот только если из индекса S&P 500 первые 50 компаний вы совершенно точно знаете, то из индекса Russell 2000 лично я знаю максимум 2-3 компании. Это абсолютно неизвестные глобально бренды, это в основном локальные американские или другие истории.

Что такое торговая стратегия

Торговая стратегия — это определенный набор правил, которыми руководствуется инвестор. Идея для стратегии может возникнуть буквально на ровном месте. Но для ее практического использования необходим строгий стресс-тест.

Обычно стресс-тесты проводят так: инвестор выбирает биржевые инструменты, к которым он применяет свою стратегию. Затем с помощью программ или вручную проверяет эффективность своих правил на исторических данных: будто он применил эту стратегию лет десять назад, а сейчас смотрит на результаты. Если итоговая доходность, количество просадок в цене и их длительность устроят инвестора, такую торговую систему можно воплощать в жизнь.

Для поиска идеи торговой стратегии я начал читать много всего на финансовую тематику и в итоге пришел к созданию торговой системы на основе моментум-эффекта, о котором расскажу ниже.

Как менялось значение Russell 2000 с течением времени

В последние годы индекс Russell 2000, как и многие другие активы рынка США, повышался. В частности, были зарегистрированы следующие значения в годовом выражении:

  • 2012: ценовой рост – 14,63%, общий рост – 16,35%;
  • 2013: ценовой рост – 37%, общий рост – 38,82%;
  • 2014: ценовой рост – 3,53%, общий рост – 4,89%;
  • 2015: ценовое снижение – 5,71%, общее снижение – 4,41%;
  • 2016: ценовой рост – 19,48%, общий рост – 21,31%;
  • 2017: ценовой рост – 13,14%, общий рост – 14,65%.

Изменение значения индекса Russell 2000 вполне соответствует тому, что происходит на рынке акций США в целом. Таким образом, данный индекс является достаточно выгодным для проведения по нему торговых операций.

Что внутри?

Какие компании входят в состав индекса Russell 2000? Я думаю, перечислять их нет смысла. Во-первых, 2000 компаний – это будет ОЧЕНЬ ДЛИННЫЙ СПИСОК. Во-вторых, для нас с вами название вообще ничего не скажет.

Вот ТОП -15 компаний с наибольшей долей веса. Кто все эти люди компании?

Состав индекса Russel 2000

Состав индекса Russell 2000

kompanii kotorye vhodjat v indeks russell 2000 1024x736

В лидерах индекса Russell 2000 располагаются следующие компании:

  • Novavax — это биотехнологическая компания, и её имя, по крайней мере, известно в связи с последними событиями
  • LHC Group
  • Deckers Outdoor Corporation
  • BJ’s Wholesale Club Holdings
  • Churchill Downs
  • Eastgroup Properties
  • Lithia Motors
  • Siteone Landscape Supply
  • Penn National Gaming

По секторам экономики в индекс Russell 2000 входят:

  • финансы — почти 23%
  • здравоохранение — около 20%
  • технологии — меньше 15%
  • потребительские и циклические товары — 14%
  • промышленность — 13%
  • нециклические потребительские товары — 4%
  • базовые материалы — 4%
  • коммунальное хозяйство — 3,5%
  • энергетика — 3%

Чем интересен Russell 2000

banner1.jpg

Прежде всего, 2000 акций в составе индекса обеспечивают широчайшую диверсификацию портфеля. Это позволяет уменьшить риск, характерный для акций с низкой ликвидностью. В итоге получаем кривую доходности, которая на пиковых значениях уступает, например, индексу NASDAQ, но способна опережать его на больших интервалах.

Сравнение доходности Russell 2000 и NASDAQ

На этом графике видно, что с начала 2001 г. до конца 2019 г. Russell 2000 (голубая кривая) устойчиво шёл впереди NASDAQ по уровню доходности. Переломный момент, когда тренды этих индексов стали разнонаправленными, наступил 31 августа 2018 г. В этот день Russell 2000 показал свой исторический максимум (1742 п.), который с тех пор так и не был превышен.

Сравнение доходности Russell 2000 и NASDAQ - 2

Дивергенция доходностей этих индексов вызывает особый интерес у американских инвесторов. В предыдущий раз она наблюдалась во время «кризиса доткомов». С тех пор отношение NDX/RUT стало своего рода индикатором биржевого пузыря. В августе 2020 г. наблюдаемая картина напоминает события 2001 г., когда индекс NASDAQ по темпам роста доходности вырвался далеко вперёд. Через считаные месяцы этот взлёт сменился столь же резким падением.

Дивергенция доходностей индексов Russell 2000 и Nasdaq

Как правило, схлопывание пузырей и глубокая коррекция всего рынка особенно тяжело переносятся компаниями малой капитализации. С другой стороны, последующее восстановление экономики сопровождается длительным опережающим ростом этих компаний. Вероятность повторения такого сценария сейчас довольно высока. Что характерно, краткосрочный обвал рынка в марте 2020 г. не сказался на росте NDX/RUT. Значит, основные события ещё впереди. В случае очередного кризиса Russell 2000 может оказаться хорошим вариантом для долгосрочного вложения.

На конец 2-го квартала 2020 г. пятёрка отраслей, вносивших наибольший вклад в величину индекса, выглядела так:

  • Финансовые услуги 23,7%
  • Здравоохранение 20,3%
  • Новые технологии 13,4%
  • Товары не первой необходимости 13,2%
  • Товары длительного пользования 12,6%

Среди компаний–лидеров роста Russell 2000 – стартапы в области медицины, производители продуктов питания и потребительских товаров. Иными словами, это отрасли, подходящие для «кризисного» инвестирования.

Связанные индексы

FTSE Russell Group разбивает Russell 2000 на более мелкие индексы для инвесторов, заинтересованных в отслеживании показателей отдельных сегментов рынка компаний с малой капитализацией. Вот эти дополнительные индексы:

  • Russell 2000 Defensive
  • Russell 2000 Dynamic
  • Russell 2000 Growth
  • Russell 2000 Value
  • Russell 2000 Growth-Defensive
  • Russell 2000 Growth-Dynamic
  • Russell 2000 Value-Defensive
  • Russell 2000 Value-Dynamic

Индекс Russell 2000 по сравнению с другими рыночными индексами

В отличие от промышленного индекса Dow Jones, индекс Russell 2000 взвешивается по акциям в обращении. Это означает, что на индекс влияет последняя цена продажи акций-члена, а также количество акций, которые фактически могут быть проданы (а не полная рыночная капитализация компании).

Другие варианты Russell 2000 измеряют эффективность компаний с особыми характеристиками.Например, индекс роста Russell 2000 измеряет результаты деятельности компаний Russell 2000 с более высоким соотношением цены к балансовой стоимости и более высокими прогнозируемыми значениями роста.5  Индекс стоимости Russell 2000 измеряет результаты деятельности компаний Russell 2000 с более низким соотношением цены и баланса и более низкими прогнозируемыми значениями роста.6

Еще одно важное отличие Russell 2000 от других основных индексов заключается в том, что он позволяет оценивать акции компаний с малой капитализацией. Например, индекс S&P 500 и Dow Jones отслеживает акции с большой капитализацией.

Торговля индексом Russell 2000

Индекс Russell 2000 является в первую очередь популярным инструментом для инвестирования на фондовом рынке, но его также можно использовать и для краткосрочной торговли. Благодаря наличию разнообразных финансовых инструментов (ETF-фонды, фьючерсы, опционы, CFD-контракты) для торговли индексом Russell 2000 можно использовать различные торговые стратегии.

Инвестирование

Одним из самых популярных способов торговли индексом является среднесрочное и долгосрочное инвестирование. Собрать портфель акций входящих в состав индекса довольно проблематично, поскольку их получится очень много – 2000 шт. Поэтому самым распространенным инструментом для инвестирования является ETF. Одним из самых популярных ETF для инвестирования в индекс Russell 2000 является iShares Russell 2000 ETF (IWM).

Пример:

Во время кризиса в 2020 году iShares Russell 2000 ETF (IWM) упал в район отметки 94$.
После окончания снижения и начала восстановления фондовых рынков можно было купить этот ETF, в дальнейшем рост составил более 100% дойдя до отметки в 234$.

График котировок ETF iShares Russell 2000 ETF (IWM) в 2020-2021 ггГрафик котировок ETF iShares Russell 2000 ETF (IWM) в 2020-2021 гг

Торговля по теханализу

Торговля с использованием технического анализа подразумевает подробный анализ графика котировок Russell 2000. Для торговли используются классические инструменты теханализа: линии тренда, уровни поддержки и сопротивления, ценовые фигуры, свечные модели, паттерны Price Action. Также можно использовать и различные авторские методики: “Три экрана Элдера”, “Волны Вульфа”, “Крюки Джо Росса” и другие популярные стратегии от признанных мастеров биржевой торговли.

Пример:

  • Во время роста индекса в июле 2020 года на дневном графике сформировалась ценовая фигура “Треугольник”.
  • При пробитии ценой линии фигуры вверх можно было отрывать позицию на покупку в расчете на дальнейший рост котировок.

Технический анализ индекса Russell 2000Технический анализ индекса Russell 2000

Торговля по индикаторам

Для торговли индексом Рассел 2000 можно использовать и различные торговые индикаторы. Это может быть какой-то один индикатор, или торговая система, состоящая из нескольких различных индикаторов. В зависимости от используемого таймфрейма и стратегии торговли, могут совершаться как краткосрочные, так и долгосрочные сделки.

Пример:

  • Возьмём торговлю с использованием Скользящей средней с периодом 200: закрепление цены выше линии индикатора предполагает покупки, а ниже – продажи.
  • На графике D1 индекса Russell 2000 в августе 2020 года котировки закрепились выше линии SMA (200). После чего последовала коррекция к линии индикатора и отскок от нее вверх.
  • После формирования отскока можно было открывать позицию на покупку, в расчете на дальнейший рост индекса.

Индикаторный анализ индекса Russell 2000Индикаторный анализ индекса Russell 2000

Факторы, оказывающие влияние на значение индекса Russell 2000

Состав индекса Russel 2000 с точки зрения представленных в нем секторов и отраслей весьма разнообразен. В этой связи на значения индекса могут повлиять различные макроэкономические данные: процентная ставка ФРС, уровень инфляции, данные по рынку труда, данные по промышленного производству, а также прочие сведения по отдельным компаниям, отраслям или фондовому рынку США в целом.

Компонентами индекса Russell 2000 движет множество закономерных и случаях факторов, носящих индивидуальный или коллективный характер. В частности, может сыграть роль изменение соотношения курсов валют и сырьевых товаров (золота, платины, меди, железа и т.д.). В этой связи хорошим подспорьем для определения направления движения индекса Russell 2000 будет индекс доллара.

К более общим факторам относятся смена рыночных настроений, спекуляции, коррекции, обострения геополитических конфликтов и т.д. Данные факторы могут подчас непредсказуемо повлиять на Russell 2000, как вызвав его бурный рост, так и спровоцировав сильное падение. Тем не менее, Russell 2000 по-прежнему остается одним из наиболее привлекательных американских индексов. Будучи мерилом экономики США в целом, Russell 2000 также доступен для торговли в форме CFD.

Инвестирование в акции компаний, входящих в индекс Russell 2000

Если вам очень хочется инвестировать в акции малой и средней капитализации США, которые входят в состав индекса Russell 2000, тут есть 2 варианта:

  1. Если вы, допустим, квалифицированный инвестор, или если у вас есть доступ на зарубежные биржи через зарубежного брокера, то вы можете покупать индивидуальные акции. Понятно, что, конечно, все 2000 акций, наверное, вам в портфеле собирать необязательно, но выбрать какие-то топовые и самые перспективные компании можно попробовать. Но, на самом деле, это, конечно, очень рискованная ставка. Действительно, можно свой консервативный портфель дополнить несколькими процентами вот таких вот акций компаний небольшой капитализации. Они могут быстрее отрастать. Таким образом, вы добавите в свой портфель инструменты, которые при хорошем раскладе могут заработать вам деньги. Но при плохом раскладе они могут негативно повлиять на динамику портфеля. Это очень рискованная история
etf fondy v indekse russell 2000 939x1024
  • Есть также ETF-фонды, которые инвестируют в Russell 2000. Самый популярный фонд — это VTWO. Комиссия составляет 0,1%. Очень хорошая низкая ставка, которая нам и не снилась, к сожалению. Также есть, например, альтернативный вариант — тикер IWM от iShares с комиссией 0,19%, что тоже весьма неплохо

Акции малой и средней капитализации — это точно не краткосрочное вложение. Здесь огромные риски, динамика может быть абсолютно любой, совершенно непредсказуемой. Особенно, если вы живёте в другой стране, и эти компании близко не знаете, именно как потребители. Для вас это вообще самая настоящая рулетка. Поэтому в краткосрок, спекулятивно я бы Russell 2000 вообще не брал, либо на какой-то минимальный процент. А вот если на долгий срок — от 5 лет и выше, исторически шанс выглядит достаточно высоким, что вы сумеете обогнать такие более консервативные и стабильные индексы как S&P 500, Dow Jones и, может быть, даже NASDAQ.

Ещё смотрите наше свежее видео на YouTube:

Резюмируя

Инвестируя в Russell 2000 мы вкладываем деньги в более волатильные, а значит более рискованные бумаги. За счет огромного количества компаний в индексе – частично эти риски нивелируются. Но все равно они остаются выше, по сравнению с крупными компаниями.

Взамен на высокие риски, инвесторы могут рассчитывать на повышенное вознаграждение в виде более высокой доходности. Статистически, на длительных интервалах – акции малой капитализации обыгрывают крупняк.

Главное помнить: вкладывать деньги на короткий срок в акции малой капитализации очень рискованно. Инвесторы, которые хотят больше стабильности, могут забыть про инвестиции в Russell 2000.

Рекомендую: 5 интересных фактов про индекс S&P 500!

Удачных инвестиций!

Рейтинг
( 1 оценка, среднее 5 из 5 )
Загрузка ...