Индекс Доу Джонса: график онлайн, что это такое простыми словами

Как рассчитывается индекс Dow Jones. В чем плюсы и минусы Доу Джонс. Доходность индекса по сравнению с S&P 500. Дивиденды, как купить индекс.

Общая информация об индексе DowJones

  • На сайте провайдера сообщается, что официальная дата запуска26 мая 1896 г., в то время он получил приставку «промышленный». Но расчеты выполнялись и ранее, уже в 1884 г. Чарльз Доу рассчитывал котировки, но тогда они нигде не публиковались и использовались как внутренний аналитический инструмент.
  • В 1884 г. акцент делался на транспортных компаниях (корзина состояла из 9 ж/д компаний и 2 представителей промышленного сектора). К моменту запуска в состав были включены 12 компаний, представляющих американскую промышленность.
  • Следующее значимое изменение в составе произошло в 1916 г., когда корзина расширилась до 20 компонентов. А с октября 1928 г. расчет проводился с учетом уже 30 крупнейших американских компаний.

В отличие от S&P 500 индекс Доу Джонса не учитывает капитализацию, на котировки US30 влияет только стоимость акций, подробнее этот вопрос разбирается ниже. Что касается приставки «промышленный» в названии, то это скорее дань истории, сейчас составители корзины не ориентируются только на промышленную сферу.

Что касается роли DJIA, то он не подходит для оценки состояния всего фондового рынка США. Корзина довольно узкая и характеризует лишь состояние «голубых фишек».

Провайдером является S&P Dow Jones Indices. Он обеспечивает корректировку корзины и отвечает непосредственно за расчет котировок Доу Джонса.

Что такое индекс Dow Jones

Dow Jones Industrial Average (тикер на бирже DJI) – фондовый индекс, содержащий 30 крупнейших или важнейших публичных компаний США (голубые фишки). Которые оказывают наибольшее влияние на экономику страны.

Это один из старейших фондовых индексов. Используется до сих пор как индикатор состояния фондового рынка США.

Одно из главных отличий Доу Джонс от большинства других индексов – правила попадания компаний в индекс (или их исключения). По большому счету четко прописанных критериев нет.  Какие акции должны попадать в индекс или вылетать из списка? Кого брать на замену? С какой периодичностью делать пересмотр индекса? Ответ простой – по ситуации.

Для примера. Состав индекса S&P 500 прописан простым алгоритмом: 500 крупнейших публичных компаний страны с приемлемым free-float, плюс несколько других дополнительных условий (про S&P 500 писал здесь).

С некоторой натяжкой можно сказать, что состав DOW формируется на основании субъективных факторов.

Как правило, компании удаляются из индекса когда бизнес ничинает испытывать серьезные проблемы, компания проигрывает конкурентам “битву за солнце”, сливается с другими компаниями, которые уже состоят в индексе ДОУ, разбивает свой бизнес на несколько независимых компаний.

Акции каких 30 компаний входят в индекс Доу Джонса

Промышленный индекс Доу-Джонса впервые был создан в мае 1896 года и с первых его дней Чарльз Доу постарался дать максимально объективный анализ рынка, включив в свой новый индекс котировки акций компаний с совершенно различных отраслей промышленности и сферы услуг США.

Сначала число компаний, входящих в фондовый индекс DJIA, было 12, а с 1 октября 1928г. и по сегодняшний день увеличено до 30 и они по-прежнему представлены корпорациями с различных сфер экономики США. Даю учебный материал Академии Masterforex-V по данным компаниям:

30 компаний входящих в индекс Доу-Джонса Рис.2. Досье 30 компаний в индексе Доу Джонса (учебный материал Masterforex-V)

История индекса ДОУ

Индекс Dow Jones Industrial Average впервые появился в 1896 году. Основатели: главный редактор газеты The Wall Street Journal – Чарльз Доу и его партнер Эдвард Джонс. Отсюда из название индекса.

Изначально в индекс входило 12 компаний. Большинство из них были промышленными. Со временем в индекс добавлялись новые имена. К 1928 году их количество достигло 30. И больше не увеличивается.

Несмотря на свое название “Dow Jones Industrial Average” – в состав индекса входят не только промышленные предприятия. Индекс включает многие сектора и отрасли экономики. За исключением коммунальных служб и транспорта.

В настоящее время на промышленность в индексе выделено “всего” около 11% веса.

Индекс Доу Джонс - сектораТоп-10 секторов индекса Dow Jones

Плюсы и минусы применения индекса Доу Джонса

У каждого биржевого индикатора есть сильные и слабые стороны, и Dow Jones – не исключение.

Преимущества индекса:

  1. Удобство. При помощи Dow Jones удобно отслеживать состояние американской экономики.
  2. Объективность. В отличие от многих других индикаторов, индекс показывает объективную картину происходящего на рынке ценных бумаг.
  3. Самый цитируемый индекс. За ним следят инвесторы со всего мира, а заголовки финансовых изданий начинаются с названия Доу-Джонса.

Главный недостаток в том, что Dow Jones охватывает всего 30 компаний. Критики справедливо отмечают, что индекс хоть и считается самым популярным, но он не настолько точный, как главный его конкурент – S&P 500, в расчете которого акции 500 американских компаний.

Тест для новичков: чем же лучше торговать: индексом Доу-Джонса или же акциями компаний?

Ответ на данный тест понятен?

  • профи торгуют акциями, т.к. “мировые гиганты”, входящие в индекс Доу Джонса, никогда не были “лидерами роста” в своих секторах экономики. Они – гаранты стабильности;
  • новичкам – трейдерам лучше торговать самим индексом Доу Джонса – одним из наиболее простых финансовых инструментов в мире.

Как рассчитывается значение индекса

Значение Dow Jones Industrial Average рассчитывается иначе, чем другие популярные фондовые индексы. Большинство индексов, например американский СИПИ 500, используют взвешивание по капитализации.

Простыми словами, чем больше рыночная стоимость компании, тем бОльший вес она имеет в индексе. При таком подходе, наибольшее влияние на изменение индекса оказывает малое количество самых крупных компаний. Так на первые три компании из индекса S&P 500 приходится 15% веса. А на ТОП-10 – четверть всего веса. Из 500 компаний в индексе.

Индекс Dow Jones Industrial Average является фактически средним значением цен 30 акций компаний входящих в индекс деленный на определенный коэффициент.

Изначально, создатели индекса складывали цену каждой акции. Полученную сумму делили на 12 (первоначальное количество компаний в индексе). В итоге полученное среднеарифметическое и было значением индекса.

За время жизни индекса происходили слияния и поглощения, добавление, деления акций (сплит) и прочие другие действия. В результате этих постоянных манипуляций немного изменился подход к расчету индекса. Сумму делят не на 30 (по количеству компаний в индексе), а на некоторый коэффициент (сейчас намного ниже 1).

Пример.

Допустим (для простоты) индекс Доу состоит только из акций 2-х компаний:

  • акции компании А стоит 80 долларов;
  • акция компании Б – 20 долларов.

Тогда значение индекса Dow Jones будет равным 50 [($80+$20)/2)].

Компания А проводит сплит своих акций 1:2 (вместо 1 акции по $80, станет 2 акции по $40). По факту капитализация компании не изменилась.

Но если брать старую методику расчета значения индекса, то получаем 30 (вместо 50).  Сразу бы произошел обвал индекса на 40%. Хотя по факту ничего не изменилось. Общая стоимость компаний (капитализация) осталась прежней. И дабы привести среднее значение индекса к правильному (50 пунктов) нужно будет уже делить сумму акций не на 2, а на некий коэффициент. В нашем случае 1.2

  • Акция компании А – $40
  • Акции компании Б – $20

Среднее значение индекса (неправильное, по старым расчетам) – 30.

Правильное значение – 50 [($40+$20)/1,2)].

На динамику индекса DJIA наибольшее влияние оказывают компании с наибольшей ценой на акции.

Если подумать логически, то звучит как-то совсем не логически (а честно говоря бредово). Неважно сколько стоит компания. Главное для индекса – это цена акций. В Доу разброс цен от 40 до 360 баксов за акцию. И это может привести к очень неприятным событиям (об этом ниже).

«Быки» и «медведи»

На сленге трейдеров «медвежий» тренд означает падение цен, а «бычий» — их рост. Запомнить это легко, представив, как медведь заваливает лапами добычу и прижимает к земле, а бык поднимает ее на рогах вверх.

Если на бирже много продавцов, то это ведет к снижению цен, поскольку они конкурируют между собой за интерес покупателей. Так формируется «медвежий» тренд. Если покупателей больше, то повышенный спрос влечет рост цен и возникновение «бычьего» тренда. В ситуации равного количества продавцов и покупателей наступает «флэт» — цены колеблются без ярко выраженного направления, что иногда называют боковым трендом.

рыночные тренды

Определить направление тренда важно для трейдеров. По общим правилам, при росте цен рекомендуется покупать соответствующие акции, а при их снижении – продавать. Во флэте лучше воздержаться от рыночных операций, дождавшись смены тренда. Рост индекса Доу Джонс — это рост американской экономики в целом, так что не случайно даже совершенно далекие от финансов люди слышали о существовании Dow Jones. Ниже представлены наиболее показательные бычьи и медвежьи тренды индекса Доу в Великую Депрессию и после нее:

индекс Доу, восстановление после Депрессии

Доходность индекса Dow

Сама по себе доходность Доу ничего не скажет инвестору. Нужно какой-то ориентир. Дабы понимать – хорошо это или плохо. Для сравнения возьмем обычный S&P 500.

Какие ключевые отличия Dow от S&P500?

  1. Слабая диверсификация (30 компания против 500).
  2. Отсутствие некоторых секторов экономики (транспорт, ЖКХ).
  3. Невнятный метод добавления акций в индекс.
  4. Движения индекса задают акции с наибольшей ценой (а не капитализацией).
  5. Очень редкое обновление состава индекса (за почти 100 лет поменялось всего 60 компаний). А состав S&P пересматривается ежеквартально.
  6. Исторически, дивидендная доходность компаний из индекса Доу Джонс выше СИПИ 500 (диаграмма по дивидендам ниже).

Дивиденды по индексам Доу и СИПИ 500Дивиденды по годам: красный – индекс DJIA / синий – индекс S&P 500

И что в итоге? Несмотря на сильные отличия, индекс Dow сильно коррелирует с индексом S&P 500. Практически братья-близнецы.

За последние 20 лет индекс Dow по доходности обогнал S&P 500:

  • общая доходность – 353% против 270%.
  • среднегодовая доходность – 7,3% против 6,3%.

DOW и SP500 графики

А вот последнее десятилетие (график ниже) 2010 – 2020 гг. было на стороне S&P (240% против 210% доходности). Среднегодовая – 12,6% (СИПИ) и 11,40% (ДОУ).

Хотя до последнего индексы шли практически синхронно. Отрыв произошел в 2020 году на фоне пандемии (коронавирус). И как раз это связано с методологией расчета индекса Доу Джонс.

Котировки компании Боинг в марте 2020 года обвалились вдвое (при среднем падении рынка на 30%). Акции Боинга были одними из самых дорогих компонентов Доу (вес в индексе составлял более 9%). И поэтому оказали существенное влияние на динамику индекса.

DOW и S&P 500 прибыль за 10 лет

Кредитное плечо при торговле индексом Доу Джонса

При торговле

  • напрямую на Nyse принято минимальное кредитное плечо 1 к 2, 1 к 10. Не удивительно, что суммы торговых депозитов “мелких частных инвесторов” начинаются со $100 тыс. Пример – почему Александр Герчик стесняется размера своего депозита на бирже;
  • у форекс брокеров, предлагающих CFD («контракт на разницу» стоимости фьючерса) те же самые котировки с кредитным плечом 1 к 100 и 1 к 200, благодаря чему торговать фондовым индексом Доу Джонса можно практически с любой суммы на торговом счету. С небольшим дополнением от МФ: при полном соблюдении принципов консервативного мани менеджмента МФ сумма вашего депозита все равно получится минимум $1.5 тыс. долларов при торговле самым меньшим лотом 0.01. При таком условии “большое” кредитное плечо вам не только не навредит, но даже… поможет. Удивлены? Подробнее прочтете в нашей wiki Кредитное плечо: заблуждения интернета и оценки Masterforex-V.

Как инвестировать в DJIA

Каким бы странным (по моему мнению) не был метод расчета Доу Джонса, на практике доходность индекса сопоставима с доходностью широкого рынка (в лице S&P 500). При этом индекс Доу имеет более высокую дивидендную доходность (примерно на четверть выше).

И в принципе состав индекса DJIA можно рассматривать как практически готовый портфель акций (крупнейшие компании США, выплачивающие стабильные дивиденды).

Как вложиться в индекс Dow Jones?

Как обычно – есть два варианта: простой и сложный (или выгодный и невыгодный).

Самостоятельная покупка отдельных акций входящих в индекс

Так как индекс рассчитывается по цене акций (а не капитализации), достаточно просто купить по 1 акции каждой компании. И не нужно заморачиваться с расчетами необходимой доли веса для каждой компании (как в случае с другими индексами).

В России купить акции можно на Санкт-Петербургской бирже.

Главные минусы при таком подходе:

  • Для покупки 30 бумаг нужна сумму в несколько тысяч долларов (а точнее $3750, при текущем курсе DOW – 25 735 пунктов). В дальнейшем, для поддержания необходимых пропорций, если докупать снова по 1 бумаге каждой компании – еще сразу несколько тысяч. Но это лучше, чем пытаться воспроизвести индекс S&P 500 (с 500-ми бумагами). Или хотя бы индекс Московской бирже. Хотя там всего 40 бумаг, но для точного воспроизведения пропорций, нужно будет вложить что-то около 7-8 миллионов рублей.
  • Высокие трудозатраты.
  • Возможно повышенные комиссии (если у брокера стоит какая-то минимальная плата за сделку).

Плюсы: 

  • Держать бумаги можно бесплатно. О чем это я? Дальше узнаете.
  • Налоговые льготы (покупка на ИИС, возможное освобождение от налогов при продаже – ЛДВ).

Покупка индекса через ETF

Есть биржевые фонды отслеживающие индекс Доу. Крупнейший из них – SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (тикер DIA). Купить можно через зарубежных брокеров.

Инвестируя в ETF DIA вы получаете готовое решение (акции в составе как в индексе ДОУ). Годовая комиссия за владениями акциями фонда – 0,16%. И все это удовольствие всего за 250 баксов за акцию (на момент написания статьи).

Из достоинств фонда – ежемесячная выплата дивидендов. Обычно большинство ETF на акции платят дивы раз в квартал.

Как альтернатива фонду DIA – есть ETF Invesco Dow Jones Industrial Average Dividend (тикер DJD). Это своего рода модифицированный ETF на индекс Доу Джонс. Годовые расходы – 0,7%.

Стратегия фонда DJD – получение более высокой дивидендной доходности от акций, входящих в состав индекса Dow Jones.

Сейчас стандартный Доу Джонс в лице ETF DIA дает дивидендную доходность в 2,4%. Модифицированный (ETF DJD) – 3,5%.

Это достигается за счет взвешивания долей компаний по дивидендной доходности. Те кто платит больше – имеют больший вес в индексе.

Удачных инвестиций!

Про другие индексы:

  • Russell 2000 – индекс обгоняющий S&P 500
  • Nasdaq 100 или Nasdaq Composite – что лучше?

Как влияет индекс Доу-Джонса на доллар

Сам по себе индекс прямо ни на что не влияет, а лишь отображает уровень развития американской экономики. Но от значения индекса зависят настроения инвесторов: глядя на график Доу-Джонса, они принимают решения – покупать или не покупать акции американских компаний.

На курс доллара в России индекс влияет лишь косвенно. Стоимость американской валюты зависит от одного фактора – спроса на нее. Чем больше россияне покупают валюту, тем выше ее стоимость. Например, зимой, во время отпусков, путешественники покупают доллары, что провоцирует рост его курса. Но это всего один наглядный пример. На практике все сложнее и факторов, влияющих на стоимость валюты, значительно больше.

Ключевые факторы, от которых зависит курс доллара:

  1. Монетарная политика государства. Например, когда Центробанк пополняет свои золотовалютные запасы, это всегда ослабляет национальную валюту.
  2. Ситуация на нефтяном рынке. В марте 2020 года мировые цены на нефть существенно снизились. Это значительно ослабило рубль по отношению к доллару. Ситуацию усугубило и то, что россияне начали массово скупать валюту, провоцируя рост ее стоимости.
  3. Уровень инфляции. Чем выше инфляция, тем дороже валюта.
  4. Состояние американской экономики. Когда США переживают экономические потрясения, спрос на их валюту снижается. И напротив, чем благоприятней развивается американская экономика, тем выше стоимость доллара.

Официальная страница корпорации Dow Jones Company

www.dowjones.com

Время торгов индексом Доу Джонса

Торги фьючерсом DJIA проходят на NYSE и NASDAQ. Время их работы с понедельника по пятницу: с 9.30 до 16.00 по Нью-Йорку или с 17.20 до 0.00 по мск.

Почему противоположное мнение к рынку акций у американцев и россиян?

Напомню: 54% американцев владеют акциями и фьючерсами фондовых индексов, в т.ч. в DJIA, против 1% у россиян. На моей памяти крайние лет 15-20 россиян, украинцев и белорусов призывают “инвестировать в акции отечественного производителя”, а… “воз и ныне там” и еще столько же лет останется там же. Почему?

Понимаете основную причину почему ситуация кардинально не изменится и в следующие 20 лет? Правильно, а какое отношение может быть к “отечественным акциям” и их “фондовым индексам” после МММ и множества прочих финансовых пирамид?

На чем держится многолетний бычий рынок индекса Доу-Джонса: на полном доверии к нему нескольких поколений инвесторов после “Великой депрессии 1929-1933гг.”,

  • на удачном опыте инвестирования Уоррена Баффетта, Джоржа Сороса, Пола Тюдора Джонса II, Джеймса Саймонса и др.;
  • на открытости и публичности корпораций, чьи акции котируются на Нью-Йоркской фондовой бирже (Nyse ) – American Express, Apple, Coca-Cola, IBM, Intel, McDonald’s, Microsoft, Nike, Procter Gamble, Visa, и входящих в индекс Доу Джонс-30;
  • на уважительном отношении к труду трейдеров, которых никто не обвиняет в том, что они стали причиной очередного кризиса в мире и т.д.

Это есть в странах б. СССР? Нет. Мало того в ТОПе Яндекса и Google дается противоположное мнение об фондовом индексе Доу Джонса. Согласитесь, для обывателя “в самый раз”: четко, коротко, с нескрываемым раздражением и от индекса, и от его основателей. Вы хотите после этого, чтобы граждане “инвестировали личные сбережения” в отечественные индексы (в РФ – РТС – аналог Доу Джонса). Да не будут они этого делать.

Индекс Доу Джонса

Пока не изменятся “условия среды” не возникнет и желание у людей стать инвесторами акций “отечественных предприятий”. Поэтому пока индекс Доу Джонс и другие финансовые инструменты выглядят надежнее и привлекательнее для инвесторов.

Хотите стать частью закрытого сообщества профессиональных трейдеров Masterforex-V и на практике применять эти знания?

Хочу стать частью закрытого сообщества профессиональных трейдеров MasterForex-V

Дата публикации: 15.02.2019

Полезная информация?
Расскажи друзьям не молчи!

ВЛИВАЙСЯ В РЯДЫ ПРОФЕССИОНАЛОВ
СДЕЛАЙ СВОЮ ТОРГОВЛЮ ЭФФЕКТИВНОЙ

ПРОФЕССИОНАЛЬНОЕ
ОБУЧЕНИЕ

Рейтинг
( 1 оценка, среднее 5 из 5 )
Загрузка ...