Именные ценные бумаги: что это такое, примеры

Кто такой эмитент, кто такой эмитент ценных бумаг, кто может ими стать, какие цели они преследуют, какие отчеты они делают и что раскрывают – эти и многие другие вопросы мы раскроем в статье на сайте Юником24

Функции и назначение всех видов ценных бумаг

именная ценная бумага плюсы и минусыИменная ценная бумага – это актив, права собственности по которому связаны неразрывно с самим документом (то есть, фиксируются либо на самой бумаге либо в специальном реестре собственников). Имя держателя закрепляется в обязательном порядке и менять владельца не удается так же легко и быстро, как в случае с обращением ценных бумаг на предъявителя (где владелец тот, кто купил, без необходимости фиксации личных данных).

Реестр именных ЦБ – это специализированная система хранения всей информации, реализованная у эмитента либо профессионального участника рынка, где на лицевых счетах прописываются права собственности на бумаги. Тут же есть все данные про владельцев ценных бумаг, а также информация про способ и особенности реализации этих прав (дивиденды, проценты, купонные платежи и т.д.).

Главная задача именных ценных бумаг для эмитента – привлечение капитала на развитие, а вот держатель преследует цель получения прибыли либо имущественных прав.

признаки ценных бумаг

Основные функции именных ценных бумаг:

  • Организация эффективного обращения активов компании-эмитента на бирже.
  • Инструмент превращения реальных капиталов в доход.
  • Замена обычной бумажной купюры в случае нестабильности национальной валюты.
  • Повышение ликвидности активов в ситуации переменной мировой экономики.
  • Определение доли прибыли, что получают разные отрасли, государство, сферы экономики, слои населения и т.д.
  • Гарантия процесса осуществления/воплощения правовых предписаний для эмитента и собственника.
  • Предоставление дополнительных прав.

Что касается общих функций, то все ценные бумаги предполагают определенное назначение и выполняют ряд возложенных на них обязанностей.

виды ценных бумаг по форме владения

Ключевые задачи, которые должны выполнять ценные бумаги:

  • Характеристика состояния экономики – стабильные курсы ЦБ свидетельствуют про прекрасное экономическое положение в стране и сфере.
  • Перераспределение капитала между разными отраслями экономики.
  • Аккумулирование временно свободных сбережений в деньгах граждан (мобилизирующая функция).
  • Регулирование денежного обращения.
  • Использование бумаг в роли универсального кредитно-расчетного инструмента.

Какие бывают акции

Существует несколько типов акций. Решение о том, какие акции выпустить, компании принимают сами — это зависит от потребностей бизнеса.

Акции различаются по разным критериям — дальше расскажем о каждом подробнее.

По объему прав. Бывают обычные и привилегированные акции: оба вида позволяют получать прибыль, но дают разные права.

Виды акций по объему прав Есть два вида акций по объему прав: обычные и привилегированные. Привилегированные могут быть кумулятивными и конвертируемыми

Обычная акция дает держателю право участвовать в управлении компанией. От того, каким процентом от количества всех акций он владеет, зависят его возможности:

  • 1% — можно запросить информацию о списке всех акционеров;
  • 2% — можно вносить кандидатуры в совет директоров или ревизионную комиссию, выносить вопросы на рассмотрение на акционерном собрании;
  • 10% — можно требовать провести аудит компании и созвать внеочередное собрание акционеров;
  • 25% + 1 акция — можно блокировать решения по реорганизации или ликвидации бизнеса;
  • 50% + 1 акция — контрольный пакет. Он дает право принимать самостоятельные решения по вопросам, которые не требуют одобрения абсолютным большинством: например, выбирать стратегию развития компании;
  • 75% + 1 акция — можно самостоятельно принимать решение по любым вопросам, включая реорганизацию бизнеса, его продажу или ликвидацию.

Доходность по обычным акциям ниже, чем по привилегированным. А в некоторых случаях компания может вообще не выплачивать дивиденды — например, если она сейчас в убытке.

Привилегированная акция дает держателю ограниченное право голоса. При этом неважно, сколько у него таких бумаг. Например, держатель может голосовать при заключении крупной сделки, слиянии или поглощении. У привилегированных акций всегда есть фиксированный дивиденд — его размер устанавливают при выпуске акции и он остается неизменным.

Если компания обанкротится, то выплатит дивиденды сначала держателям привилегированных акций, а потом тем, у кого обычные.

Привилегированные акции делятся на два вида — кумулятивные и конвертируемые. Если компания временно не выплачивает дивиденды, держатели привилегированных акций могут получить дополнительные права в зависимости от их вида:

  • владельцы кумулятивных могут копить дивиденды и получить деньги позже;
  • конвертируемые можно обменять на обыкновенные или кумулятивные.

Обычные акции дают больше прав на управление деятельностью компании, а привилегированные — более высокий приоритет в получении денег.

По стадии выпуска. Размещенные акции — это бумаги, которые уже купили. Их общая стоимость равна уставному капиталу компании. Организация может выпустить дополнительные акции, если это прописано в учредительных документах. Их называют объявленными.

Эмитент

Чтобы понять, что представляют собой «эмитент ценных бумаг», следует остановить ваше внимание на понятие «эмитент» простыми словами.

Эмитент – это юридическое лицо, коммерческая компания и иные субъекты хозяйственной деятельности, выпускающие в оборот от собственного имени и в рамках собственной деятельности те или иные финансовые активы.

Эмиссия производится в целях получения заемных средств определенной меры финансирования для развития собственной деятельности.

Эмитентов подразделяют по структуре работы, сфере деятельности и по другим параметрам. На рынке эмитент управляет таким товаром, как ценная бумага. Ценные бумаги – облигации, акции, векселя и пр.

Цена данных бумаг и их востребованность на рынке зависит от финансового положения эмитента.

Деятельность эмитентов регулируется нормативно-правовым актом № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» от 22.04.1996 г., в частности ст. 17.3-29.

Права эмитентов

Эмитенты имеют следующие права:

  • Выпуск ценных бумаг на свое усмотрение.
  • Регистрация ЦБ.
  • Листинг.
  • Предоставление эмиссионного отчета.
  • Формирование и подача информации о финансово-хозяйственной деятельности.

Обязанности

Компания, выпускающая ценные бумаги, обязана предоставлять максимально подробную информацию о своей деятельности. Сюда относится не только финансовое состояние организации, но и ее планы относительно развития в будущем. Предприятия также несут следующие обязанности:

  • Выплата дивидендов и процентов.
  • Предоставление финансового отчета.

Что такое акция

Акция — это ценная бумага, представляющая собой долевой инструмент. Инвестор, покупающий акции, становится совладельцем предприятия, в которое он вкладывает свои деньги.

Акции бывают двух видов: обыкновенные и привилегированные, в зависимости от объема прав, которые они дают своим владельцам.

lZZg5rBZ61ThEspINuVWcyudtHfNgZe5.jpg

Ключевые признаки и свойства ценной бумаги

Документ должен иметь ряд специальных признаков и свойств, быть:

  • документарным, составленным официально;
  • правовым, обращаемым, доступным, стандартным, подтверждающим право владельца его продать или купить;
  • регулируемым, рыночным, ликвидным, подчиняющимся общим правилам;
  • оборотоспособным, способным выступить объектом сделок;
  • достоверным, дающим возможность предъявить какие-либо требования.

Ценные бумаги документально подтверждают вложение средств.

Виды именных бумаг

Все ценные бумаги делят на разные виды в соответствии с теми или иными критериями.

Виды ценных бумаг по способу передачи прав:

  1. Именные – принадлежат конкретному держателю, что обязательно фиксируется в реестре.
  2. Предъявительские – выплаты/обязательства осуществляются в отношении того, кто предъявляет ценную бумагу, нет необходимости фиксировать данные первоначального владельца.
  3. Ордерные – этот вид ценных бумаг передается по передаточной подписи (индоссаменту) на самом документе.

Виды именных бумаг

По виду эмиссионной стороны выделяют государственные, муниципальные и частные ценные бумаги. Тут основным критерием принимают вид имущественного обязательства. Самые надежные и ликвидные – государственные ЦБ.

По активам бумаги могут быть краткосрочными со сроком действия до года, среднесрочными и сроком до 5 лет, долгосрочными, которые могут предполагать срок до 30 лет. Редко встречаются на фондовом рынке бессрочные (вечные) ценные бумаги (облигации обычно).

Разновидности именных ценных бумаг:

  • именной сертификат что этоВременное свидетельство, которое заменяет акцию.
  • Именная акция.
  • Вкладной билет организации, которая осуществляет банковские операции.
  • Облигация.
  • Опцион эмитента.
  • Инвестиционный пай.
  • Вексель.

По форме ценные бумаги могут быть документарными и предполагать наличие документа в бумажном формате (он выдается владельцу), а также бездокументарными, когда выдача отсутствует, а бумага вращается в финансовых учреждениях.

Что касается именной ценной бумаги, то тут важен сам факт ее регистрации, а уж форма выпуска является вторичным свойством.

Как зарабатывать на акциях

Есть два способа зарабатывать на акциях:

  • получать дивиденды;
  • зарабатывать на курсовой разнице акций на бирже.

Получать дивиденды. Когда инвесторы покупают акции, они обращают внимание на ее дивидендную доходность — это отношение дохода к цене акции.

Дивидендную доходность считают по-разному: иногда считают отношение дивидендов к текущей цене акции, а иногда к уплаченной. Если учитывать текущую цену, доходность считают так:

Формула дивидендной доходности акций

Если дивиденды по акции к концу года составили 15 ₽, а ее текущая цена — 200 ₽, дивидендная доходность составляет: 15 / 200 × 100 = 7,5%.

Компания сама решает, когда она будет выплачивать дивиденды. Обычно выплаты назначают ежеквартально, раз в полгода или раз в год. В России чаще выплачивают дивиденды по итогам года, а большинство компаний Европы — раз в квартал.

Доход с дивидендов небольшой, а прибыль не гарантирована. Если компания в отчетном периоде останется в убытке или возникнет риск банкротства, она не будет выплачивать дивиденды.

Зарабатывать на курсовой разнице акций на фондовой бирже. Цены на акции постоянно меняются. Инвесторы покупают акции и ждут, когда они будут стоить дороже, чем в момент покупки. Или наоборот: продают акции дешевле, чем покупали, если есть предположения, что цена снизится еще сильнее.

Резкий рост акций Красного Октября В феврале 2020 года акции Красного Октября выросли с 394,50 ₽ до 771 ₽ за два дня, а еще через день обрушились до 480 ₽. Те, кто продал акции на пике, смогли на этом заработать

Чтобы участвовать в торгах, пользуются услугами фондовых брокеров: обычных граждан к торгам на бирже не допустят. Акционер, который хочет заработать на курсовой разнице, становится трейдером. Трейдеры могут полностью доверить брокерам управление своими акциями или решать самостоятельно, какие сделки заключить.

Все сделки по акциям совершает брокер, но от лица трейдера. За это он берет процент от сделки. Размер комиссии определяют индивидуально, но обычно сумма не превышает 1%.

Книга учета ценных бумаг

Все ценные бумаги, хранящиеся в организации, должны быть описаны в книге учета ценных бумаг.

Книга учета ценных бумаг должна иметь следующие обязательные реквизиты: наименование эмитента; номинальную цену ценной бумаги; покупную стоимость; номер, серию и др.; общее количество; дату покупки; дату продажи.

Книга учета ценных бумаг должна быть сброшюрована, скреплена печатью организации и подписями руководителя и главного бухгалтера, страницы пронумерованы.

Исправления в книгу учета ценных бумаг могут вноситься лишь с разрешения руководителя и главного бухгалтера с указанием даты внесения исправлений.

В случае ведения книги учета ценных бумаг с помощью средств вычислительной техники результатная информация может формироваться в виде выходного документа на машиночитаемых носителях.

Распечатка информации с машиночитаемых носителей осуществляется по мере необходимости или требованию органов, осуществляющих контроль в соответствии с законодательством Российской Федерации, суда и прокуратуры, но не реже 1 раза в год.

В соответствии с Федеральным законом “О бухгалтерском учете” ответственность за организацию хранения книги учета ценных бумаг несет руководитель организации.

Основные виды ценных бумаг

В мировой экономике признается деление ценных бумаг на два основных вида:

  • Первичные ценные бумаги (основные) – это бумаги, обеспеченные активами. К числу таких ценных бумаг, основанных на активах, входят закладные, ноты, облигации, акции, векселя, депозитные сертификаты.
  • Вторичные ценные бумаги (производные) – это ценные бумаги, предоставляющие своему владельцу не имущественные права, а права на какие-либо первичные ценные бумаги. К этой категории можно отнести депозитарные расписки, финансовые фьючерсы, опционы, подписные права и фондовые варранты на ценные бумаги.

Разновидности именных ценных бумаг

Существуют следующие разновидности:

  • именная акция;
  • свидетельства, выдаваемые временно, которые заменяют собой акции;
  • официальная расписка о получении денег или материальных ценностей (акт приёма-передачи материальных ценностей);
  • вкладные билеты учреждений, имеющих право осуществлять банковские операции;
  • облигации;
  • опцион эмитента;
  • инвестиционный пай. Что такое ПАММ-счета и ПАММ-инвестирование, как это работает – читайте тут.

Эмиссия ценных бумаг, этапы

Эмиссия обеспечивает размещение ценных бумаг. Проходит по определённой процедуре. Её основная цель — получить дополнительные средства. Может быть первичной и вторичной. Первичная — первый выпуск ценных бумаг, последующая является повторным размещением.

Этапы эмиссии:

  1. Принимается решение.
  2. Утверждается.
  3. Регистрируется выпуск.
  4. Размещаются бумаги.
  5. Производится государственная регистрация.

При проведении эмиссии кредитных организаций процедура регулируется банковским законодательством РФ и Банком России. В процессе эмиссии может составляться проспект ценных бумаг. Его регистрацию осуществляет ЦБ РФ.

Образцы документов по ценным бумагам (акциям)

  • Договор залога ценных бумаг (акций) в обеспечение кредита
  • Дополнительное соглашение к кредитному договору о передаче в залог ценных бумаг (акций)
  • Договор доверительного управления ценными бумагами и денежными средствами
  • Договор купли-продажи ценных бумаг
  • Договор поручения на продажу ценных бумаг
  • Дополнительное соглашение к кредитному договору о передаче в залог ценных бумаг (акций)
  • Реестр владельцев ценных бумаг
  • Иные образцы документов в сфере гражданского права.

Похожие статьи по данной тематике

  • Заключение договора залога акций. Пошаговая инструкция.
  • Прекращение договора залога акций.
  • Что такое залоговое распоряжение?
  • Что такое коносамент?
  • иные статьи в сфере гражданского права.

Как купить ценные бумаги?

Приобрести ценные бумаги можно на фондовом рынке. Физическое лицо самостоятельно торговать не может. Для покупки необходимо обратиться к брокеру, который совершит сделку по поручению своего клиента и на его деньги. С брокером заключается договор, он открывает спецсчёт, куда зачисляются средства. Деньги можно внести через банковскую карту, со счёта, через кассу брокера. Обычно условия, комиссия, способы пополнения счетов указаны на сайте брокерской компании. Торговля доступна через специальные приложения, которые устанавливаются на компьютер или мобильное устройство.

Выбирайте брокеров с лицензией. Проверить наличие действующей лицензии можно на сайте Центрального Банка РФ.

Рейтинг
( 1 оценка, среднее 5 из 5 )
Загрузка ...