«Газпром»: отчет компании, операционные показатели и финансовые результаты, размер чистого долга, дивиденды инвесторам

Все про дивиденды Газпрома в одном месте: когда придут на счет, последние прогнозы аналитиков о будущих дивидендах Газпрома, как получить дивидендную выплату.

Дивидендная политика: Газпром

3.1. Расчет размера дивидендов производится исходя из размера Чистой прибыли, скорректированной (далее — Скорректированная Чистая прибыль) на:

– прибыль (убыток) по курсовым разницам, отражаемые в составе финансовых доходов и расходов;
– курсовые разницы по операционным статьям; – убыток от обесценения (восстановление убытка от обесценения) объектов основных средств и незавершенного строительства;
– убыток от обесценения (восстановление убытка от обесценения) инвестиций в ассоциированные организации и совместные предприятия;
– разницу между долей в прибыли ассоциированных организаций и совместных предприятий и поступлениями от ассоциированных организаций и совместных предприятий.

3.3. Рекомендуемый размер дивидендных выплат определяется Советом директоров Общества. Целевой уровень дивидендных выплат составляет не менее 50% от Скорректированной Чистой прибыли. Достижение целевого уровня будет проводиться поэтапно:

– при определении размера дивидендных выплат по итогам 2019 года Совет директоров Общества исходит из того, что сумма средств, направляемая на выплату дивидендов, должна составлять не менее 30% от Скорректированной Чистой прибыли;
– при определении размера дивидендных выплат по итогам 2020 года Совет директоров Общества исходит из того, что сумма средств, направляемая на выплату дивидендов, должна составлять не менее 40% от Скорректированной Чистой прибыли;
– при определении размера дивидендных выплат по итогам 2021 года и в последующие годы Совет директоров Общества исходит из того, что сумма средств, направляемая на выплату дивидендов, должна составлять не менее 50% от Скорректированной Чистой прибыли.

3.4. В случае если величина показателя Чистый долг (скорректированный) / Приведенный показатель EBITDA по итогам года превышает 2,5, Совет директоров Общества может принять решение об уменьшении размера дивидендных выплат, рассчитанного в соответствии с пунктами 3.1–3.3 настоящей Дивидендной политики.

www.gazprom.ru/f/posts/71/134221/dividend-policy-24-12-19.pdf

Дивиденды Газпрома в 2022 году, прогноз

Прогнозируемые
дивиденды
(в июле 2022)
Дата прогноза Автор Краткий обзор
47 руб. 17 октября 2021 Фридом Финанс Прогноз сделан на основании статистики Газпрома в первом полугодии, актуальной дивидендной политики и динамики цен на газ, которая играет на руку компании.
44,2 руб. 17 октября 2021 Финам Аналитики указывают на то, что цены на газ находятся на аномальном уровне, что играет на руку Газпрому. Если текущая рыночная ситуация сохранится, то в следующем году дивиденды могут составить уже 50 рублей.
45 руб. 27 сентября 2021 Финам Аналитики считают, что акции Газпрома в настоящий момент отыграли основную часть своего потенциала, но остался фактор зимы. Если зима в Европе будет холодной, то дивиденды Газпрома по итогам 2022 года могут превысить дивиденды за 2021 год.
35-40 руб. 20 сентября 2021 Промсвязьбанк Аналитики рассчитывают на рекордные дивиденды Газпрома за счет наращивания поставок в Европу и отличной отчетности на фоне высоких цен на газ.
Более 34 руб. 16 сентября 2021 БКС Мир инвестиций
39,8 руб. 15 сентября 2021 Доход
40 руб. 2 сентября 2021 BCS Аналитики считают, что дивиденд в 40 руб. — базовый сценарий в текущих рыночных условиях.
Более 30 руб. 31 августа 2021 Промсвязьбанк Аналитики отмечают сильные результаты Газпрома в первом полугодии, прогнозируют хороший 3 квартал и на основании этого рассчитывают на выплату дивидендов Газпрома по итогам 2021 года на уровне больше 30 руб.
32,04 руб. 29 августа 2021 АТОН Аналитики АТОН считают, что по итогам первой половины 2021 г. Газпром получил чистую прибыль, соответствующую дивидендным выплатам в 17,3 руб. на акцию (54% от расчетной величины годовых дивидендов). Соответственно, за весь весь 2021 год размер дивидендов может составить 32,04 руб.
Более 30 руб. 6 августа 2021 Финам Аналитики Финама отмечают благоприятную для Газпрома рыночную конъюнктуру: цена на газ в Европе продолжает рост
45,3 руб. 22 июля 2021 ВТБ Ожидается хорошая финансовая отчетность из-за роста цен на газ, увеличения спроса и направления на дивиденды 50% прибыли вместо ранее выплачиваемых 27%.
28 руб. 23 июля 2021 Финам Прогноз основан на увеличившемся уровне добычи Газпрома, объеме экспорта и росте цен на газ.
26,9 руб. 2 июня 2021 БКС
35 руб. 19 мая 2021 Sberbank CIB Аналитики отмечают, что спрос на газ в текущей обстановке превышает предложение.
27,7 руб. 5 мая 2021 ВТБ Капитал Прогноз сделан из расчета спотовой цены на газ в Европе на уровне $232/тыс. куб. м. Соответственно, при росте спотовой цены будет расти прибыль Газрома, а значит и дивиденды.
25,63 руб. 26 апреля 2021 АТОН Аналитики отдельно отмечают, что в долгосрочной перспективе планы Газпрома нарастить поставки газа в Китай — позитивный фактор.
Дивидендная доходность Газпрома, график

Дивидендная политика

«Газпром» впервые выплатит акционерам дивиденды в соответствии с целевым показателем новой дивидендной политики – 50% от чистой прибыли по международным стандартам (МСФО), скорректированной на неденежные статьи. «Газпром» достиг этого уровня выплат с опережением на год (в этом году планировались дивиденды не ниже 40% прибыли). Однако сильные результаты IV квартала 2020 года и I квартала 2021 года дали руководству компании основания решиться на увеличение выплат.

В июне вышло распоряжение правительства РФ, утверждающее новые подходы к дивидендной политике компаний с государственным участием – не менее 50% скорректированной чистой прибыли. «Принятое правительством решение о направлении 50% с чистой корректированной прибыли практически совсем совпадает с нашей дивидендной политикой, принятой полтора года назад», — сказал на прошлой неделе заместитель председателя правления ПАО «Газпром» Фамил Садыгов.

Почти все прошлое десятилетие дивиденды «Газпрома» были заморожены, так как компания проходила пик инвестиционного цикла. При этом Минфин требовал от компании перейти на выплату дивидендов в 50% прибыли от МСФО. Недоплаченные дивиденды казна взыскивала через повышенный налог на добычу полезных ископаемых (НДПИ) при добыче природного газа, а остальные акционеры получали минимальные дивиденды. После принятия в «Газпроме» дивидендной политики Минфин отказался от подобного рода изъятий.

Уставный капитал ПАО «Газпром» состоит из 23,674 млрд обыкновенных акций. Государство контролирует более 50% акций напрямую (38,37%) и через госкомпании «Роснефтегаз» (10,97%) и «Росгазификация» (0,89%).

Список акционеров для получения дивидендов будет составлен по данным реестра на 15 июля. Рекомендуемая дата завершения выплаты дивидендов номинальным держателям и профучастникам – 29 июля, другим акционерам – 19 августа.

297,1 миллиарда рублей

могут составить дивиденды «Газпрома» за 2020 год

Увеличить объем выплат было решено за счет направления на дивиденды части нераспределенной прибыли прошлых лет. Таким образом «Газпром» раньше заявленных сроков повысил планку по выплате дивидендов. Так, согласно дивидендной политике, утвержденной в конце 2019 года, «Газпром» собирался прийти к норме выплаты дивидендов в размере не менее 50% скорректированной чистой прибыли в 2022 году. По итогам 2019 года компания должна была заплатить не менее 30%, за 2020 год — не менее 40% прибыли. По итогам 2019 года компания заплатила акционерам 15,24 руб. на акцию, или 360,8 млрд руб.

Рынок не ожидал столь высоких выплат от компании.

Напротив, на фоне крайне медленного восстановления цен на газ в Европе, обвалившихся до многолетних минимумов из-за пандемии коронавируса, ожидалось, что по итогам года соотношение чистого долга компании и EBITDA превысит 2,5x. В этом случае компания, согласно дивидендной политике, имела право заплатить меньше 40% от чистой прибыли по МСФО. На фоне новостей о росте дивидендов бумага «Газпрома» на Московской бирже выросла на 2,6%, до 233,85 руб. на 16:40 по мск.

Как пояснил заместитель председателя правления «Газпрома» Фамил Садыгов, на рост выплат по итогам 2020 года повлияли «сильные операционные результаты «Газпрома» в первом квартале 2021 года и положительная динамика рынков газа и нефти». По его словам, даже с учетом выплаты повышенных дивидендов долговая нагрузка «Газпрома» в 2021 году должна вернуться в комфортный диапазон — ниже 2х по коэффициенту чистый долг / EBITDA.

«Это будет достигнуто во многом благодаря покрытию дивидендов свободным денежным потоком в полном объеме»,— пояснил он.

Дмитрий Маринченко из Fitch ожидает, что с учетом улучшения ситуации на европейском газовом рынке и с точки зрения потенциальных объемов экспорта «Газпром» должен сгенерировать неплохой свободный денежный поток в 2021 году. При этом, по его оценке, EBITDA группы может вырасти более чем на 50%, и даже при условии выплаты рекомендованных дивидендов его долговая нагрузка (чистый долг к EBITDA) ожидается около 1,5х — это довольно консервативный уровень. «При условии, что ситуация на европейском рынке газа останется стабильной, дивиденды в абсолютном значении могут продолжить расти»,— прогнозирует он.

Екатерина Родина из «ВТБ Капитал» оценивает дивидендную доходность акций «Газпрома» на основе объявленных выплат в 5,4% относительно текущей цены 233 руб. за бумагу.

Татьяна Дятел

Положение в отрасли и операционные результаты

В первой половине 2020 года сразу несколько негативных факторов вызвали «идеальный шторм» на мировом рынке природного газа:

  1. В начале прошлого года газовые хранилища в Европе были переполнены на фоне напрасных страхов, что Россия своевременно не подпишет новый транзитный договор о поставках природного газа через Украину с 1 января 2020 года.
  2. Аномально теплая зима 2019—2020 привела к относительно невысокому потреблению газа в этот период.
  3. Эпидемия коронавирусной инфекции и введение ограничительных мер еще сильнее ударили по спросу на углеводороды и вызвали дисбаланс спроса и предложения на мировых рынках.

Эти факторы снизили цены на нефть, газ и продукты их переработки, из-за чего операционные и финансовые показатели «Газпрома» упали.

По итогам 2020 года «Газпром» сократил объемы добычи газа на 9% — до 454,5 млрд м³, что стало худшим результатом с 2016 года. При этом объемы переработки газа сократились лишь на 3% — до 30,6 млрд м³.

Компания добывает нефть через дочернюю компанию «Газпром нефть» и производит электроэнергию через «Газпром энергохолдинг». По итогам 2020 года добыча нефти упала на 2% — до 47,1 млн тонн, а объемы производства электроэнергии рухнули на 11% — до 132,1 млрд кВт·ч.

Добыча природного и попутного газа, млрд м³

2016 420,1
2017 472,1
2018 498,7
2019 501,2
2020 454,5

Переработка природного и попутного газа, млрд м³

2016 31
2017 30,8
2018 31,1
2019 31,5
2020 30,6

Добыча нефти, млн тонн

2016 47,2
2017 48,6
2018 48,3
2019 48
2020 47,1

Производство электроэнергии, млрд кВт·ч

2016 157,51
2017 156,55
2018 153,2
2019 149
2020 132,1

Источник: отчеты руководства «Газпрома»

Дивидендная политика Газпрома

  • Согласно дивидендной политике, целевой уровень прибыли Газона, уходящей на выплату дивидендов — 50%.
  • Дивиденды выплачиваются один раз в год в июле.

Как получить дивиденды Газпрома

Для того, чтобы получить дивиденды Газпрома вам не нужно предпринимать какие-то сложные действия или составлять отдельные заявки. Сам процесс распределения и выплаты дивидендов происходит без вашего участия, достаточно за два рабочих дня до закрытия реестра владеть акциями компании.

Пример: Газпром объявил о выплате дивидендов в размере 12.55 руб. на одну акцию. Закрытие реестра назначили на 15 июля 2021 г., но как уже объяснялось выше, по факту последний день для покупки акций Газпрома — 13 июля 2021 г.

Неважно сколько времени вы владели акциями Газпрома: два года, месяц или 5 минут. Если на момент закрытия биржи 13 июля 2021 г. вы владели акциями Газпрома, то получите дивиденды. Если вы продадите акции 13 июля 2021 г. и не будете покупать их обратно перед закрытием торгового дня, то дивиденды вы не получите.

По умолчанию у большинства брокеров дивиденды приходят на брокерский счет, но часть брокеров также дает возможность получать дивиденды на банковский счет. Уточните этот момент у службы поддержки своего брокера.

Когда можно продавать акции Газпрома без потери права на дивиденды? На утро следующего рабочего дня — 14 июля 2021 г. Но стоит помнить про дивгэп при котором акции падают примерно на размер выплаченных дивидендов. Вот пример такого падения в акциях Сургутнефтегаза.

Часто задаваемые вопросы

Сколько акций в одном лоте GAZP (Газпром)?

В одном лоте Газпрома (GAZP) 10 акций.

Рейтинг
( 1 оценка, среднее 5 из 5 )
Загрузка ...