Экономист Колташов рассказал, как «пузырь» на фондовом рынке США влияет на мировую экономику

В США в четверг резко упали все ключевые фондовые индексы, которые еще пару дней назад ставили рекорды и выходили на положительный уровень за год. Обвал вызвали опасения второй волны коронавируса, из-за чего резко подешевели авиакомпании, круизные оп

Жизнь после COVID-19: как Европа выходит из карантина

Жизнь после COVID-19: как Европа выходит из карантина

1. Обзор JOLT и выступления членов ФРС

Свежие данные прольют свет на загадку, которая представляет собой рынок труда в США, когда выйдет ежемесячный опрос Министерства труда о вакансиях и текучести кадров (JOLT) за август.

Как ожидается, количество вакансий сократится после роста почти до 11 млн весной и летом, но отраслевая и географическая разбивка, возможно, прольет свет на то, почему в прошлом месяце экономика создала только 194 тыс. рабочих мест.

Будет также ежемесячный прогноз от Redbook Research, а также выступления заместителя главы Федеральной резервной системы Ричарда и главы Федерального резервного банка Атланты Рафаэля .

В чем опасность

Сворачивание программы количественного смягчения ФРС США (политика центробанка, при которой он выкупает или берет в обеспечение финансовые активы, вкачивая тем самым в экономику дополнительные средства) ожидалось уже давно, и сейчас инвесторам важно понять, как быстро будет происходить этот процесс, сказал в беседе с «Известиями» управляющий фондами облигация «БКС Мир инвестиций» Яков Яковлев.

«Если бы сокращение покупок было очень быстрым, это приблизило бы момент перехода ко «второй фазе» ужесточения монетарной политики — повышению ставок, — говорит эксперт. — ФРС сейчас ожидает, что сокращение QE закончится в середине 2022-го, что соответствует темпам $15 млрд в месяц — по всей видимости, такие темпы совпадают с ожиданиями рынка».

Главная опасность для инвесторов в этом плане заключается в том, что фондовый рынок при сворачивании программы лишится части ликвидности, что в результате может привести к заметной просадке котировок. Так, глава инвестиционного департамента inv.lu Анастасия Тарасова вспоминает, что в прошлый раз, когда ФРС сворачивала такую же программу после преодоления финансового кризиса конца прошлого десятилетия, паника охватила все мировые рынки.

«Несколько лет назад сворачивание программы QE уже приводило к просадке фондового рынка. В 2013 году ФРС объявила, что с начала 2014 года начнет снижать сумму ежемесячного выкупа и к октябрю того же года полностью закроет программу. После этого заявления максимальная просадка S&P 500 составила 5%, а в октябре — 10%», — отмечает собеседница «Известий».

Глава ФРС Джером Пауэлл

Глава ФРС Джером Пауэлл

Фото: Global Look Press/Keystone Press Agency/Cnp/Rod Lamkey

При этом ни один из опрошенных «Известиями» экспертов не видит причин, по которым руководство ФРС могло бы передумать и оставить программу в силе. Основатель «Школы практического инвестирования» Федор Сидоров считает, что главной опасностью для экономики США остается пандемия коронавируса. Если начнется очередная волна заболеваемости и придется вводить ограничения для экономики, программу придется продлевать.

«Последствиями этого станет рост инфляции, которая в США уже находится на многолетнем максимуме и становится триггером роста инфляции в глобальном масштабе», — опасается Сидоров.

Управляющий директор ИК «Иволга Капитал» Дмитрий Александров, напротив, считает, что даже коронавирус не сможет заставить ФРС отказаться от давно принятого решения.

«Я не думаю, что на данном этапе очередной штамм коронавируса способен повлиять на решение ФРС. За последний год и рынки, и экономики научились жить в этих условиях и закладывают соответствующие риски в свои модели поведения, — говорит Александров. — QE сам по себе не может продолжаться вечно, и сворачивание программы при долларовой инфляции более 5% выглядит как неизбежный и скорый шаг».

Схожее мнение выразил и Яков Яковлев из «БКС Мир инвестиций», отметив, что максимум, на что пойдет ФРС в случае форс-мажора, — перенос окончания сворачивания программы на более дальний срок, если, например, на рынке труда произойдут очередные катаклизмы.

Ждет ли инвесторов обвал фондового рынка до конца 2021 года

stock share 2

Вот уже второй год подряд инвесторы, затаив дыхание, наблюдают за фондовым рынком, ожидая падения, чтобы успеть сбросить дешевеющие акции. Последний обвал произошел 19 июля этого года, когда акции упали, и фондовый рынок (ФР) резко обвалился. Несмотря на то, что концу недели он восстановился, это не добавило уверенности обладателям акций.

Обвал фондового рынка, всегда происходит внезапно, из-за сильного падения стоимости акций. Это принуждает вкладчиков мгновенно их сбывать, чтобы не потерять все средства которые были в них вложены. Для того чтобы отслеживать процесс, насколько хорошо они работают, инвесторы должны следить за такими индексами, как Nasdaq, Dow Jones Industrial Average (DJIA)и S&P 500.

1

Черный четверг

В середине 20-х годов прошлого века американцы массово вкладывали деньги в ценные бумаги. Спрос на акции рос, росли и цены на них. Все больше людей хотели обогатиться на инвестициях. Многие даже брали кредиты для покупки акций.

В четверг, 24 октября 1929 года пузырь лопнул, и началась паническая распродажа акций. Банки объявляли о банкротстве, люди теряли на биржах все свои сбережения, предприятия закрывались. На улицах оказалось около 14 миллионов безработных, вырос уровень преступности. Этот биржевой крах стал началом Великой депрессии.

2. Спад продаж автомобилей в Китае и распространение «заражения» в сфере недвижимости

Новые данные показали, что продажи автомобилей в Китае в сентябре уменьшились на 17% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что является самым сильным спадом за год. В целом за третий квартал они снизились на 13% по сравнению с годом ранее.

Также в Китае растет число застройщиков, которые начинают сталкиваться с препятствиями и частично или полностью пропускают выплату процентов и основной суммы долга, поскольку проблемы China Evergrande Group (HK:) усложняют для них рефинансирование.

В дополнение к Evergrande и Fantasia Holdings Group Co Ltd (HK:) компания Sinic Holdings Group Co Ltd (HK:) заявила, что не сможет уложиться в общий срок выплаты процентов и долга к 18 октября, в то время как Xinyuan Real Estate Co Ltd (NYSE:) заявила, что может погасить только 5% своих облигаций, срок которых наступит в пятницу. Между тем Modern Land China Co Ltd (HK:) попросила отсрочки на 3 месяца по долгам, срок погашения которых наступит до конца этого месяца. Доходность, измеряемая индексом Bloomberg «мусорных» облигаций Китая, выросла до нового максимума чуть менее 18%.

Судный день

Войной Судного дня называют военный конфликт между коалицией арабских стран и Израилем. Война началась 6 октября 1973 года и длилась 18 дней.

17 октября 1973 года арабские государства — члены ОПЕК заявили, что не станут поставлять нефть странам, поддержавшим Израиль в этом конфликте (США, Великобритания, Япония, Франция, Голландия). Это привело к росту цен на нефть и сильному падению биржевых индексов в США и Великобритании.

Рынок ценных бумаг в Штатах упал на 45%. Президент Никсон призвал американцев меньше пользоваться автомобилями, авиакомпании сократили количество рейсов, отменили ограничение на использование загрязняющего атмосферу угля.

Но сильнее всего досталось Великобритании. Индекс Лондонской фондовой биржи обвалился на 73%. Британские шахтеры и железнодорожники объявили забастовку, добиваясь увеличения зарплат. Была введена трехдневная рабочая неделя. Английские авиакомпании уменьшили количество рейсов в Северную Америку.

Английский фондовый рынок вернулся к докризисному уровню только в 1987 году, а Соединенные Штаты так и вовсе в августе 1993 года — спустя 20 лет.

3. Американский рынок снижается; ожидается распродажа 10-летних казначейских облигаций

Фондовые индексы в США продлят слабое начало недели за день до неофициального старта сезона отчетности за третий квартал, который может подтвердить опасения, что рост доходов в настоящее время достиг пика.

К 06:20 утра по восточному времени (10:20 по Гринвичу) упал на 56 пунктов, или на 0,2%, в то время как упал на 0,1%, а фьючерс на вырос менее чем на 0,1%.

В 13:00 по восточному времени (17:00 по Гринвичу) на рынке облигаций состоится новая проверка настроений, когда начнется аукцион 10-летних казначейских облигаций — первая распродажа облигаций с тех пор, как законодатели объявили временный перерыв в «войне» из-за потолка долга.

Акции, которые, вероятно, окажутся чуть позже в центре внимания, это Chevron (NYSE:), которая опубликовала некоторые подробности о своих «амбициях» по достижению чистых нулевых выбросов углерода в понедельник вечером, и группа, специализирующаяся на строительных материалах Fastenal Company (NASDAQ:), которая отчитается о квартальной прибыли.

4. Тучи на горизонте Германии и рост заработной платы и числа рабочих мест в Великобритании

Экономика Европы все еще подает смешанные сигналы: индекс Германии , первый из крупных индексов деловых настроений, публикуемый каждый месяц, в сентябре упал до самого низкого уровня с февраля 2020 года, с 26,5 до 22,3, больше, чем ожидалось. Это произошло после тройного удара, нанесенного на прошлой неделе экономике Европы в виде падения заказов, производства и экспорта.

Тем временем Великобритания опубликовала весьма приличный набор статистических данных по рынку труда: занятость выросла на 235 тыс. человек за три месяца до августа и впервые превысила свой допандемический уровень.

Средняя заработная плата без учета премий выросла на 6,0%. Хотя Управление национальной статистики страны заявило, что данные искажены базовым эффектом, они все же иллюстрируют давление, на которое ссылаются должностные лица , которые теперь, похоже, намерены повысить процентную ставку до конца года.

Пузырь доткомов

В конце 90-х годов взлетели акции интернет-компаний. Многочисленные экономисты утверждали, что наступила «новая экономика». Аналитики советовали инвесторам вкладывать деньги в высокотехнологичные компании.

Владельцы ИТ-компаний купались в деньгах, тратя их на дома и дорогие автомобили. Деньги инвесторов вкладывались в рекламу и маркетинговые акции, но не в развитие бизнеса.

10 марта 2000 года индекс NASDAQ упал более чем в полтора раза при закрытии торгов. Это привело к череде банкротств, большинство компаний-доткомов закрылись, а некоторые их руководители сели в тюрьму за растрату денег акционеров и мошенничество.

Интересное

Предупреждение: Fusion Media

would like to remind you that the data contained in this website is not necessarily real-time nor accurate. All CFDs (stocks, indexes, futures) and Forex prices are not provided by exchanges but rather by market makers, and so prices may not be accurate and may differ from the actual market price, meaning prices are indicative and not appropriate for trading purposes. Therefore Fusion Media doesn`t bear any responsibility for any trading losses you might incur as a result of using this data.

Fusion Media or anyone involved with Fusion Media will not accept any liability for loss or damage as a result of reliance on the information including data, quotes, charts and buy/sell signals contained within this website. Please be fully informed regarding the risks and costs associated with trading the financial markets, it is one of the riskiest investment forms possible.

  Нефть Brent 82,72 +0,17 +0,21%  
  Нефть WTI 81,42 -0,17 -0,21%  
  Золото 1.862,25 -1,65 -0,09%  
  Серебро 25,258 -0,043 -0,17%  
  Платина 1.094,15 +1,70 +0,16%  
  Палладий 2.062,00 -2,00 -0,10%  
  Природный газ 5,099 -0,026 -0,51%  
  EUR/USD 1,1439 -0,0011 -0,10%  
  USD/RUB 71,6154 +0,0000 +0,00%  
  EUR/RUB 81,9619 +0,0000 +0,00%  
  GBP/USD 1,3358 -0,0013 -0,10%  
  USD/TRY 9,9472 +0,0573 +0,58%  
  USD/JPY 114,26 +0,21 +0,19%  
  AUD/USD 0,7280 -0,0014 -0,19%  
  РТС 1.854,48 +0,84 +0,05%  
  Индекс Мосбиржи 4.189,35 +16,88 +0,40%  
  US 500 4.660,3 +11,0 +0,24%  
  Dow Jones 35.921,23 -158,71 -0,44%  
  DAX 16.083,11 +15,28 +0,10%  
  FTSE 100 7.384,18 +44,03 +0,60%  
  Индекс USD 95,248 +0,103 +0,11%  
  Сбербанк 356,44 +7,79 +2,23%  
  Газпром 346,84 +1,04 +0,30%  
  Норникель 22.050,0 +356,0 +1,64%  
  ЛУКОЙЛ 7.089,0 -48,5 -0,68%  
  Яндекс 6.024,2 +166,4 +2,84%  
  Tesla 1.063,51 -4,44 -0,42%  
  Apple 147,87 -0,05 -0,03%  

Рейтинг
( 1 оценка, среднее 5 из 5 )
Загрузка ...